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1、投資與融資 ◎我國的金融機構體系 金融：資金的融通，其中包括貨幣流通、信用活動以及與之相關的各種經濟活動。 金融機構：一般指經營貨幣與信用業(yè)務，從事各種金融活動的組織機構。我國的金融機構體系一般由銀行類金融機構和非銀行類金融機構組成。銀行類金融機構由中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行構成。非銀行類金融機構包括保險公司；證券公司；信托投資公司；財務公司等。 ◎中國人民銀行：是我國的中央銀行，它是在國務院領導下，管理全國金融業(yè)的國家機關，是政府組成部分。其職能包括：①依法制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。②發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。③經理國庫

2、。④此外，還具有管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備的職能。 ◎政策性銀行：是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經濟政策和意圖而進行融資和信用活動的機構。政策性銀行的產生和發(fā)展是國家干預、協(xié)調經濟的產物。包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行。 （一）存款儲蓄——便捷的投資 1．含義：儲蓄存款是指居民個人將屬于其所有的人民幣或者外幣存入儲蓄機構，儲蓄機構開具憑證，個人依據憑證可以支取存款的本金和利息，儲蓄機構依照規(guī)定支付存款本金和利息的活動。 ▲存款的本質是銀行對存款客戶的負債。 2．機構：我國的儲蓄機構主要是各商業(yè)銀行，此外還有信用合作社等。 3．原則：存款自愿

3、，取款自由，存款有息，為儲戶保密。 4．分類：我國的儲蓄主要有活期儲蓄和定期儲蓄兩大類。 （1）含義：①活期儲蓄：是儲戶可以隨時存入和提取、不規(guī)定存期、存款的金額和次數(shù)不受限制的儲蓄方式。②定期儲蓄：是事先約定期限、存入后不到期一般不得提前支取的儲蓄方式。 （2）特點：活期儲蓄流動性強、靈活方便，適合個人日常生活待用資金的存儲，但收益低。定期儲蓄流動性較差，收益高于活期儲蓄，但一般低于債券和股票。由于銀行信用較高，儲蓄存款比較安全，風險較低，靈活方便，對方便居民生活有利；但收益一般低于其他投資方式，存在通貨膨脹情況下存款貶值和定期存款提前支取而損失利息的風險。 （二）利息、利率與本金

4、 1．含義：利息是銀行因為使用儲戶存款而支付的報酬，是存款本金的增值部分，也是人們從儲蓄存款中得到的唯一收益。 2．取決因素：本金、存期和利息率水平。 3．計算公式：存款利息=本金×利息率×存款期限。有時國家對居民存款征收一定利息稅，此時，利息收益=存款利息－利息稅。 4．利率： （1）含義：利率是利息率、存貸款基準利率的簡稱,是一定期限內利息與本金的比率。我國的基準利率由中國人民銀行擬定，經國務院批準。 （2）表示方法：年利率、月利率和日利率。 （3）換算關系：年利率=月利率×12=日利率×360 （4）利率變動的影響： ①存款利率變動的影響。通常存款利率上調會吸引儲蓄，使流

5、通中貨幣量減少，從而生活消費相對下降；存款利率下調會使儲蓄下降，流通中貨幣量增大，從而使生活消費增加，同時還會改變居民的投資方向，如轉投向股票和債券。 ■存款利率的調整主要是通過調節(jié)存款量來控制流通中的貨幣量和社會生活資料的需求量。 ②貸款利率變動的影響。貸款利率上調會加大借款成本，抑制借款者積極性，從而抑制銀行貸款規(guī)模，減少流通中的貨幣量，并使生產性需求相對下降；貸款利率下調會減少借款成本，刺激借款，使銀行貸款規(guī)模擴大、流通中貨幣量增加，并使生產性需求增長。 ■貸款利率的調整主要是通過調節(jié)貸款量來控制流通中的貨幣量和社會對生產資料的需求量。 （5）利率杠桿的運用（利率與國民經濟發(fā)展的

6、關系）： 利率不僅影響人們儲蓄存款的收入，而且是國家宏觀調控的重要杠桿，是調節(jié)貨幣供給量的重要手段。當社會總需求大于社會總供給或出現(xiàn)通貨膨脹時，一般會上調存貸款利率，以減少流通中的貨幣量，抑制總需求和物價上漲。當社會總需求小于社會總供給或出現(xiàn)通貨緊縮、物價指數(shù)過低時，一般會下調存貸款利率，以增加流通中的貨幣量，刺激總需求的增長。 （6）利率升降與投資收益：一般說來，利息收益指儲蓄存款的名義收益，此時，利率上升則收益增加，利率下降則收益減少；而儲蓄存款的實際收益還和物價漲幅存在密切關系，只有利率水平高于物價漲幅時，儲蓄存款的實際收益才會存在，如果存款利率低于物價漲幅，則銀行存款貶值，此時存款

7、儲蓄的實際收益是負值。 （三）我國的商業(yè)銀行 1．含義：商業(yè)銀行是指經營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務，并以利潤為主要經營目標的金融機構。 2．體系：我國的商業(yè)銀行以國家控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。 3．業(yè)務： （1）存款業(yè)務。 ①含義：是商業(yè)銀行以一定的利率和期限，向社會吸收資金，并且按規(guī)定還本付息的業(yè)務。②地位和作用：是商業(yè)銀行的基礎業(yè)務。沒有存款，就沒有足夠的資金和基礎開展其他業(yè)務，就沒有商業(yè)銀行。 （2）貸款業(yè)務。 ①含義：貸款是指商業(yè)銀行以一定的利率和期限向借款人提供貨幣資金，并要求償還本金和利息的行為。 ②地位：是我國商業(yè)銀行的主體業(yè)

8、務，是商業(yè)銀行營利的主要來源。銀行利潤=貸款利息+服務性收費-存款利息-銀行費用。 ③分類：從貸款對象看，主要有工商業(yè)貸款（發(fā)放給工商企業(yè)）和消費貸款（對消費者個人發(fā)放，用于購買耐用消費品）。 ④原則：貸款時，銀行要評估借款人的信用狀況，根據評估的結果決定是否發(fā)放貸款。 （3）結算業(yè)務。結算業(yè)務是商業(yè)銀行為社會經濟活動中發(fā)生的貨幣收支提供手段與工具的服務。銀行對此收取一定的服務費用。 （4）除上述三大業(yè)務外，商業(yè)銀行還為我們提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保險箱等服務。 ◎銀行的作用： ①為我國經濟建設籌集和分配資金，是社會再生產順利進行的紐帶（蓄水池）。 ②能夠

9、掌握和反映社會經濟活動的信息，為企業(yè)和政府做出正確的經濟決策提供必要的依據（寒暑表、信息站）。 ③通過銀行，可以對國民經濟各部門和企業(yè)的生產經營活動進行監(jiān)督和管理，以優(yōu)化產業(yè)結構，提高國民經濟效益。 （四）股票——高風險高收益同在的投資 1．含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 2．性質：股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權，包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等權利。 3．償還方式：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售給第三人。 ◎經國

10、家證券管理部門審批同意后，股票可以在證券市場上流通買賣。 4．收益與風險： （1）股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。公司有盈利才能分配股息。如果公司破產倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這是購買股票的一種風險。 （2）另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價。由于股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。這使股票投資者有可能遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的投資方式。 ■股票價格=預期股息/銀行存款利息率=股票票面面額×預期股

11、息率/銀行存款利息率 5．作用：股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業(yè)改革和發(fā)展，有重要作用。 （五）債券——穩(wěn)健的投資 1．含義：債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定的利息，并到期償還本金。 2．要素：一般來說，債券主要由期限、面值、利率和償還方式等要素組成。 3．類型：在我國，根據發(fā)行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業(yè)債券。 （1）國債 ①含義：是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務憑證。 ②目的：中央政府發(fā)行國債的目的

12、，往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗費巨大的建設項目、某些特殊經濟政策乃至為戰(zhàn)爭籌措資金。 ③風險與收益：由于國債以中央政府的信譽擔保、以稅收作為還本付息的保證，因此風險小。國債利率較其他債券低，但一般高于相同期限的銀行儲蓄存款利率。 （2）金融債券 ①含義：是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行的債券。 ②風險與收益：金融債券與企業(yè)債券相比，違約風險較小。與此對應，其利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款。 （3）企業(yè)債券 ①含義：是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定時期內還本付息的債券。 ②風險與收益：企業(yè)主要以自身的經營利潤作為還本付息的保證，企業(yè)債券是一種風

13、險大的債券。與此相對應，企業(yè)債券的利率通常高于國債和金融債券。 ■股票和債券的比較 ◎基金： ①含義：是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，將社會上大大小小的投資者手中的錢集中起來，交給有關證券投資專家管理和運用，從事股票、債券等金融投資，所得收入或風險由各個投資者按出資比例分享或承擔。 ②特點：集合投資、利益共享、風險共擔、專家經營、專業(yè)管理。 ③優(yōu)勢：主要在于專家經營、專業(yè)管理。 ④投資者：比較適合于缺乏足夠投資知識、時間和精力的投資者。 （六）商業(yè)保險——規(guī)避風險的投資 1．含義：指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的

14、可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。 2．分類： （1）人身保險：以人的壽命和身體為保險對象，如健康險、意外傷害險、人壽險等。 （2）財產保險：以財產及其有關利益為保險對象，如汽車保險、運輸保險等。 3．原則：投保人和保險人應當遵循公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立的原則，訂立保險合同。 4．作用： （1）保障功能。通過購買保險，投保人把風險轉移給保險公司，使自己所承擔的風險損失降到最低。 （2）互助功能。通過投保，可以把分散的資金集中起來，用于補償自然災害或意外事故造成的損失，體

15、現(xiàn)出“我為人人，人人為我”的互助特征，有利于企業(yè)生產發(fā)展、人民生活和社會的穩(wěn)定。 （七）投資理財?shù)脑瓌t 1．要注意投資的回報率，也要注意投資的風險性。 2．要注意投資的多樣化。 3．要根據自己實際情況，量力而行。 4．既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，不得違反國家的法律法規(guī)。 （八）投資收益與投資風險 收益和風險形影相隨。投資的目的是為了得到收益，與此同時，又不可避免地面臨著風險。高風險、高收益，風險與收益成正相關。 經濟學家馬克斯的這幅圖表明：“越向右，風險越大，預期收益率也升高了，可能的收益率的范圍更廣了，不好的結果也更嚴重了?！? （九）融資 1．含義：融資就是籌

16、集資金的行為，融資的方式主要是貸款和發(fā)行股票和債券，融資的目的是用籌來的資本追求利潤最大化。 2．途徑： 直接融資：是指政府、企業(yè)等直接從社會上（如企事業(yè)單位、居民等）籌資。一般來說，是通過發(fā)行債券、股票以及商業(yè)信用等形式融通所需資金。 3．作用：融資有積極作用，能夠促進企業(yè)發(fā)展，使企業(yè)做大做強；但也有明顯的消極作用，融資實質上是借債經營，如果不能很好地運用所籌集到的資金，或者超過了自己的償還能力，則可能導致債務危機，反而破壞企業(yè)正常發(fā)展。 考向一 辯證看待我國居民儲蓄存款的增加 ■知識鏈接 這些年，我國居民儲蓄規(guī)模不斷攀升，直接導致居民儲蓄率的持續(xù)高企。目前我國居民儲蓄率已

17、突破50％，遠遠高于世界20％左右的平均水平。儲蓄具有兩面性。儲蓄多了，居民財富提高了，對個人而言當然不是什么壞事。適當規(guī)模的儲蓄，也是金融支撐實體經濟、開展大規(guī)模投資活動的基礎；但儲蓄絕不是越多越好，過高的儲蓄率意味著消費率過低、用于投資的資金過多，昭示著內需薄弱、經濟內生動力不足，不利于居民收入長期穩(wěn)定增長。而且，持續(xù)超高儲蓄率某種程度上說也造成了普通居民財富的隱形流失，居民以較低的利息把錢存入銀行，但銀行卻可以以較高的利率發(fā)放貸款，這種“小百姓補貼大銀行”的現(xiàn)狀十分不合理。 國內需求是大國經濟真正和持久的拉動力量，擴大消費是保持經濟持續(xù)健康發(fā)展的基礎。正所謂“籠中老虎”放歸山林，才能充

18、滿活力。尤其是當前中國經濟發(fā)展已進入提質增效的“第二季”，只有把巨額投資等潛力充分釋放出來，才能推動國內需求真正步入良性的軌道。要做到這一點，需要政府的智慧和決心，需要在擴大消費上有更大突破，在保障和改善民生上有更大突破，在拓展居民投資渠道上有更大突破。 【典例1】中國人民銀行發(fā)布的2017年金融統(tǒng)計數(shù)據報告顯示，全年人民幣存款增加13.51萬億元，同比少增1.36萬億元。其中，住戶存款增加4.6萬億元，非金融企業(yè)存款增加4.09萬億元，財政性存款增加5684億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加1.23萬億元。下列對于儲蓄存款的認識，正確的一項是 A．儲蓄存款作為一種投資選擇具有收益高的

19、特點 B．儲蓄存款可以隨時存取，靈活方便，很受投資者歡迎 C．利息是人們從儲蓄存款中獲得的唯一收益 D．儲蓄存款由于收益很低，所以沒有風險 【答案】C 【解析】人們選擇儲蓄存款，能夠從中獲取利息，而且利息是人們從儲蓄存款中獲得的唯一收益，C符合題意；儲蓄存款作為一種投資選擇收益不高，A觀點錯誤；儲蓄存款有定期儲蓄和活期儲蓄，活期儲蓄可以隨時存取，靈活方便，很受投資者歡迎，B觀點錯誤；儲蓄存款雖然收益很低，但是依然有風險，D觀點錯誤。選C。 考向二 社會保險和商業(yè)保險 商業(yè)保險作為一種理財方式，并不能避免風險的發(fā)生，只是在風險發(fā)生后，將損失轉移給保險人，因此是規(guī)避風險的有效措施。

20、 【典例2】中國保險業(yè)藍皮書《中國保險業(yè)競爭力報告》稱，中國老齡化速度之快前所未有，商業(yè)養(yǎng)老保險迎來發(fā)展機遇。商業(yè)養(yǎng)老保險即依據個人收入情況從年輕時開始定期繳納保險費，從合同約定年齡開始持續(xù)、定期領取養(yǎng)老金的人壽保險。這里的商業(yè)養(yǎng)老保險 ①建立在自愿的基礎上 ②是高風險高收益的投資產品 ③具有流動性好的特點 ④是通過合同形式確立的一種較高水平的生活保障 A.①③ B.①④ C.②③ D.②④ 【答案】B 【解析】居民購買商業(yè)保險是自愿選擇的，同時居民參加商業(yè)保險需要訂立保險合同，相對于社會保險，商業(yè)保險的保障水平較高，故①④正確；②錯誤，高風險高收益是股票投資的特點；③錯誤，商

21、業(yè)保險的流動性差，不能買賣，退保也會有較大損失。故選B。 考向三 儲蓄、債券、股票、保險四種投資方式的比較 儲蓄 債券 股票 保險 區(qū)別 性質 儲蓄存款是一種信用行為 債務憑證、限期償還 股份憑證 風險保障 受益權 取款獲息，安全性最大 定期收取利息，安全性比股票大 取得股息、分享紅利，經營好壞決定其收益 按保險條款從保險公司獲得相應經濟補償 償還方式 按存款方式獲得本金和利息 有明確的付息期限，到期必須償還本金 股金不能退，只能出售或轉讓股票 保險事故發(fā)生后，投保人可獲得賠償或保險金 投資收益 利率較低，風險較低 國債信用度高，收益高，代

22、用率高，流動性強，時間長，風險較儲蓄大 收益高，風險大 有回報，時間長 聯(lián)系 都是個人投資行為，對國家建設和公民生活有利，一般情況下，都能給投資者帶來一定的收益 【典例3】下圖為中央電視臺公布的國民經濟大調查數(shù)據。由該圖表可以看出我國居民 ①投資理財渠道實現(xiàn)多元化 ②具有較強的風險規(guī)避意識 ③采取合理的投資資產組合 ④偏重于風險小收益高的投資 A．①② B．①④ C．②③ D．③④ 【答案】A 【解析】我國居民投資理財?shù)钠贩N多種多樣，保險上升為各項投資之首，可知①②正確符合題意。由上圖無法推導出投資資產是否合理，③與題意無關。風險和收益成正比，④表述不科學，排除

23、。 考向四 投資理財?shù)脑瓌t 1.投資的選擇 （1）注意投資的回報率與風險性。 （2）注意投資的多樣化。 （3）投資要根據自己的經濟實力量力而行。 （4）既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，做到利國利民，同時不違反國家法律、政策。 2.投資理財遵循的原則 （1）分散投資原則。分散投資雖然降低了盈利的程度，但是可以降低風險。通過分散投資規(guī)避風險，必須注意選擇風險程度不同的投資品種。如果投資同類的品種，就不可能有效的達到降低風險的目的。 （2）長期投資原則。長期投資與“長期持股”不是一回事，前者是一種投資理念，后者是一種投資行為。以購買股票為例，是想通過購買股票，做股東靠企業(yè)發(fā)展

24、贏利；還是想通過做“股民”，在股票價格波動中賺取差價牟利，這實際上就是投資和投機的根本區(qū)別之所在。由于企業(yè)的業(yè)績成長是一個長期的過程，因此以投資眼光入世，必然要求有長期投資的打算，但這不排斥當股價大幅度上升超過其內在價值時獲利了結。 （3）理性投資原則。有兩方面的含義：第一，理性投資追求“價值投資”。關于股票合理價格的衡量，可以以物理中的“U”型管為例，說明各種投資工具的贏利性是可以通過計算它們各自的收益率來進行比較的。儲蓄和債券的收益率就是他們的利率，股票的收益率就是股息和股價的比率。社會上各種投資工具之所以收益率從長期來看會保持大致相當，就是因為人們在不斷比較、選擇，導致資金不斷從收益率

25、低的品種向收益率高的品種流動進行“套利”的結果。第二，理性投資要量力而行。企圖借助“財務杠桿”借錢投資，實際上同時放大了投資風險，事實上往往會招致投資心態(tài)的惡劣，導致投資失敗。 （4）個性投資原則。投資要從個人特長等實際情況出發(fā)，不能盲目照搬別人的投資經驗。如果自己沒有投資的時間精力，委托可靠的專家理財，也是家庭理財?shù)囊粭l途徑。 【典例4】材料一 一天，小戴到銀行去取三個月前存入的5萬元錢。當他拿到171元的利息時，嘆了口氣，覺得利息太少。正巧這時他碰到一位在股市炒股的朋友，勸他到股市一試身手。于是，小戴第二天就拿上這5萬元開了戶。剛過3天，他就賺了3000元。他十分興奮！他拿定主意：憑

26、著自己的才智，到股市去搏一搏！ 材料二 劉先生是金融專家。前幾年股票市場火爆的時候，很多人買賣股票賺了錢，他自信的想，自己是專門研究金融的，難道會比他們差？于是他進軍股市。但事實剛好相反，半年下來，他手中的股票縮水25％，最后還是在虧損的情況下退出了股市。 （1）居民“錢生錢”的途徑主要有哪些？ （2）假如你是一位投資者，在選擇投資方向時應注意哪些問題？請簡要說明理由。 【答案】（1）主要有存款儲蓄、購買股票、債券、購買商業(yè)保險、直接投資等。 （2）①要注意投資的收益，也要注意投資的風險。②要注意投資的多元化，善于規(guī)避風險。③投資要根據自己的經濟力

27、量量力而行。實力弱可投資儲蓄或購買國債，實力強可投資股票、房地產等。④投資方向既要考慮個人利益，也在考慮國家利益，做到利國利民，同時不違反國家法律政策。 1．很多人在自己有了一定積蓄之后，都會認識到理財規(guī)劃的重要性，但又都在為如何做好理財和選擇哪種理財方式而犯愁。因此，懂得基本的理財常識很有必要。下面所介紹的理財經驗正確的是 A．銀行存款利率提高，意味著居民存款的實際收益增加 B．持公司債券意味著擁有公司的所有權，每年可享受分紅 C．股票投資收益完全來自于股份公司利潤，需慎重選股 D．保險具有互助特征，可使自己所承擔的風險損失下降 2．2018年10月，李某選取了以下三種方式進

28、行投資理財（每種方式投入人民幣10萬元）以下對三種投資理財方式收益的比較正確的是 方案 理財產品 投資收益 甲 儲蓄 定期儲蓄一年，存款年利率在1．75%的基礎上再上浮20% 乙 股票 購買M公司股票1萬股，一年后股價上漲2%，獲紅利1 600元 丙 債券 購買N公司一年期記名債券，約定年利率為3．5% A．乙>丙>甲 B．丙>乙>甲 C．乙>甲>丙 D．甲>丙>乙 3．近日，某媒體問卷調查結果顯示：居民投資意愿謹慎，儲蓄意愿繼續(xù)增長，國債躍居居民投資首選。國債躍居居民投資首選可能的因素有 ①國債風險小，收益較儲蓄高 ②國債收入一般高于其他債券收入 ③銀行降息

29、預期加強 ④國債發(fā)行次數(shù)較多、發(fā)行量較大 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 4．可轉換公司債券，是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券?？赊D換債券投資者在轉換前擁有債權，也可以選擇在規(guī)定時間內將其持有的債券以事先約定的轉股價格轉換成指定公司的股票?？梢?，可轉換債券的持有人 ①實際上擁有了更為靈活的投資選擇 ②可以選擇持有債券到期并收取本息 ③轉換前后都享有股東的權利和義務 ④能夠同時享有債券收益和股票收益 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 5．金融穩(wěn)，經濟穩(wěn)；經濟強，金融強。經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。因此。防范化

30、解系統(tǒng)性金融風險的根本措施是 A．運用市場機制，防范化解系統(tǒng)性金融風險 B．堅持服務實體經濟，推動經濟高質量發(fā)展 C．堅持房住不炒，禁止資本流入房地產市場 D．加強金融監(jiān)管，嚴懲金融違法、違規(guī)行為 6．螞蟻花唄，是螞蟻金服開發(fā)的一款網絡消費信貸產品。支付寶用戶申請開通花唄服務后，可以在消費時享受“先消費，后付款”的購物體驗。在中國近1．7億90后群體中，開通花唄的人數(shù)超過4500萬，而在購買手機時，76％的年輕用戶會選擇分期付款。花唄這類金融產品的發(fā)展 ①拓寬了居民獲取財產性收人的途徑 ②有利于擴大商業(yè)銀行的基本業(yè)務范圍 ③對數(shù)碼產品的消費有一定促進作用 ④可能刺激年輕消費者

31、攀比和超前消費 A．①② B．③④ C．②③ D．①④ 7．《2018中國城市家庭財富健康報告》對中美家庭投資品的多樣性做了對比（見下圖），產生中美家庭投資品差異的原因可能有 ①家庭財產的差異性決定投資理財?shù)亩鄻有? ②投資品的盈利能力差異決定投資種類的差異 ③居民的儲蓄習慣影響了家庭對投資品的選擇 ④投資品的豐富性影響了家庭對投資品的選擇 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 8．一家原本苦惱無法獲得投資擴大經營的初創(chuàng)企業(yè)“夾克廚房”，通過京東股權眾籌平臺，4小時閃募600多萬元，順利解決了資金問題。隨著股權眾籌的興起，很多類似“夾克廚房”的企業(yè)通過這一模式解決了融資問題

32、。股權眾籌是一種基于互聯(lián)網渠道而進行融資的新興模式。這一模式 ①具有低風險、高回報的特點 ②拓寬了民眾投資渠道 ③能夠規(guī)避市場競爭的風險 ④有助于推進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新 A．①③ B．②④ C．②③ D．③④ 9．2018年1月13日晚，銀監(jiān)會連發(fā)三份監(jiān)管文件，旨在進一步整治銀行業(yè)市場亂象。文件要求各商業(yè)銀行加速“回歸本源”，不斷改善銀行資產結構，降低不良貸款率，以切實提升盈利能力。商業(yè)銀行“回歸本源”意味著 ①將不再追求利潤這一經營目標 ②將堅守存款、貸款、辦理結算等主要業(yè)務 ③將積極承擔發(fā)展實體經濟的職責 ④將更好發(fā)揮在社會再生產中的紐帶作用 A．①② B．①③ C．②④

33、 D．③④ 10．某機構曾調研全球十萬個資產穩(wěn)健增長的家庭，分析總結他們的家庭理財方式，發(fā)現(xiàn)較為合理的家庭資產分配方式是短期消費占比10%，意外重疾保障資金占比20%，重在收益的股票、基金等占比30%，養(yǎng)老金、子女教育等保本升值的資金占比40%這表明 ①要科學配置理財，不要把錢放在同一個籃子里 ②購買保險是規(guī)避風險的有效措施，可轉移風險 ③家庭投資理財要把追求收益最大化放在首位 ④家庭理財方式的組合無規(guī)律可循，不應標準化 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 11．“想要高收益又害怕錢打了水漂，大額存單應該是個不錯的選擇?！彼^大額存單，是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構

34、投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證。它不同于不保本的銀行理財產品，大額存單在性質上是存款，不過利息比定期存款高，靈活性相對定期存款也更好。由此可見，大額存單 ①存款門檻要比銀行理財產品低，更適合廣大城鄉(xiāng)居民個人理財 ②收益情況一般高于銀行定期存款，低于不保本的銀行理財產品 ③適合有閑置資金又對資金流動性要求較高的非金融機構投資人購買 ④可以由商業(yè)銀行、信用合作社及保險公司等各類金融機構發(fā)行 A．①② B．②③ C．①④ D．③④ 12．長期以來，中國是全世界儲蓄率最高的國家之一，但從2010年以來，居民儲蓄增速從16%下降到了2017年的7．7%。居民儲蓄存款增長與可支

35、配收入之比從25．4%下降至12．7%。我國居民儲蓄率持續(xù)下降對經濟社會的影響，下列傳導過程正確的是 ①居民儲蓄率持續(xù)下降——社保體系完善——未來收入預期樂觀——提高居民消費水平 ②居民儲蓄率持續(xù)下降——居民消費和投資增加——社會總需求擴大——拉動經濟增長 ③居民儲蓄率持續(xù)下降——市場貨幣供應量增加——企業(yè)融資成本降低——企業(yè)效益提高 ④居民儲蓄率持續(xù)下降——銀行借貸增速放緩——融資成本上升——阻礙實體經濟發(fā)展 A．①③ B．①④ C．②③ D．②④ 13．現(xiàn)如今，各種互聯(lián)網金融產品使得銀行存款“搬家”成為不爭的事實，大小銀行也不得不紛紛行動起來“搶奪”存款，“我行多個存期利率已上

36、浮10%”，不少銀行都將這句話掛在網點電子屏幕或大廳宣傳牌上，有的銀行推出“隨心存”業(yè)務，只要客戶電子賬戶活期存款達到起存條件1000元，便會自動生成期限為1年的“隨心存”賬戶。有市民表示，在利率差別不大的情況下，會選擇服務好的銀行，如果利率差得多的話，首先考慮利率問題。 （1）運用儲蓄存款的知識，說明大小銀行紛紛“搶奪”存款的原因。 （2）雖然銀行推出各項措施，但部分客戶還是不愿意將錢全部存入銀行，他們更傾向于購買債券和股票。運用投資理財?shù)倪x擇的知識對此現(xiàn)象進行分析說明。 1．（2019·新課標全國卷Ⅰ）存款準備金是商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金結算需要而按規(guī)定向中央銀行繳存的部

37、分存款。存款準備金占商業(yè)銀行吸納存款總額的比率就是存款準備金率。2018年以來，中國人民銀行先后6次降低存款準備金率。降低存款準備金率是為了 ①加快貨幣流通速度，穩(wěn)定物價水平 ②擴大投資及社會支出，刺激經濟增長 ③滿足客戶資金結算需求，防范擠兌風險 ④增加信貸資金供應，提高商業(yè)銀行信貸能力 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 2．（2019·新課標全國卷Ⅰ）某民營上市企業(yè)的資產負債率高達80%。因面臨市場占有率持續(xù)下降、融資困難等經營困境，2019年該企業(yè)主動引入戰(zhàn)略投資者并出讓35%的股權。該企業(yè)此舉的目的是 ①通過股權讓渡，逐步退出市場 ②引入外部股東，激發(fā)企業(yè)活力

38、③調整資本結構，獲得股權融資 ④利用兼并重組，擴大企業(yè)規(guī)模 A．①② B．①④ C．②③ D．③④ 3．（2019·天津卷）年初，小高將M元存為2年定期儲蓄，年利率為2．25%；將N元以每股5元的價格購買某股票，該股票在當年年底跌到每股4元，第二年年底漲到每股6元時，小高把它賣了出去。若忽略其它費用，小高兩年投資總收益的計算方式為 A．M×2．25%+N÷5×（5—4） B．M×2．25%×2+N÷5×（6—5） C．M×2．25%+N÷5×（6—5） D．M×2．25%×2+N÷5×（6—4） 4．（2019·浙江4月）下表是2012—2017年國際直接投資回報率情況。

39、 國際直接投資回報率（2012—2017年） 單位：% 流入地 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 世界 8．1 7．8 7．9 6．8 7．0 6．7 發(fā)達經濟體 6．7 6．3 6．6 5．7 6．2 5．7 發(fā)展中經濟體 10．0 9．8 9．5 8．5 8．1 8．0 轉型經濟體 14．4 13．9 14．6 10．2 11．1 11．8 從表中可以看出 ①生產領域的國際分工與協(xié)作不斷深化 ②世界經濟的發(fā)展具有不平衡不穩(wěn)定性 ③不

40、同類型經濟體的國際直接投資回報率存在不平衡性 ④國際直接投資總體上將會向發(fā)展中經濟體和轉型經濟體傾斜 A．①② B．②③ C．③④ D．①④ 5．（2017·新課標1卷文綜）2016年9月，某省探索發(fā)行易地扶貧搬遷債券，用于彌補國家級扶貧工作重點縣的資金缺口。該債券首期額度5億元，社會資本認購高達35億元。以發(fā)行債券方式支持扶貧，可以 A．擴大扶貧資金的使用范圍 B．減少政府扶貧資金的支出 C．拓寬扶貧資金的籌措渠道 D．促進扶貧資金的精準運用 參考答案與解析 【考點沖關】 1．D【解析】銀行存款利率提高，居民存款的實際收益不一定

41、增加，故排除A選項；股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證，公司債券是一種債務憑證，故排除B選項，股票的收益包括兩部分，一部分是股息或紅利收入，來源于企業(yè)利潤，另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價，故排除C選項；保險具有互助特征，可使自己所承擔的風險損失下降，D選項表述正確。 考點：投資理財 2．A【解析】計算三種投資方式的收益分別為：甲：10萬×1．75%×（1+20%）×1＝0．21萬；乙：1萬×（1+2%）×1+0．16＝1．18萬；丙：10萬×3．5%×1＝0．35萬，所以按收益排序從大到小是：乙>丙>甲，A符合題意；BCD均說法錯誤；正確選項為A。 3．B【解

42、析】國債是中央政府發(fā)行的，以稅收作為還本付息的保障，故國債風險小，但收益高于同期銀行儲蓄，①項符合題意；企業(yè)債券的收益一般高于國債，②項觀點錯誤；銀行降息，儲蓄存款收益減少，也可能導致投資國債增加，③項符合題意；國債的發(fā)行次數(shù)和發(fā)行量由國家根據需要而定，影響居民投資國債的因素主要是風險小和收益較高，與發(fā)行次數(shù)和發(fā)行量無關，④項不合題意。答案選B。 4．A【解析】可轉換公司債券的持有人可以選擇持有債券到期并收取本息，也可以選擇轉換股票，實際上擁有了更為靈活的投資選擇，①②項符合題意；可轉換公司債券的持有人在轉換股票之前并不享有股東的權利和義務，③項說法錯誤；可轉換公司債券的持有人要么選擇持有債

43、券，要么選擇轉換成股票，不能同時享有債券收益和股票收益，④項說法錯誤；正確選項為A。 5．B【解析】本題考查金融對經濟的影響。AD不合題意，題干強調的是金融與經濟的關系，AD只是從金融的角度回答，不符合題意；B符合題意，融穩(wěn)，經濟穩(wěn)；經濟強，金融強。經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮，說明防范化解系統(tǒng)性金融風險的根本措施是堅持服務實體經濟，推動經濟高質量發(fā)展；C說法錯誤，“禁止資本流入房地產市場”說法錯誤。故選B。 6．B【解析】此題考查消費的相關知識。在中國近1．7億90后群體中，開通花唄的人數(shù)超過4500萬，而在購買手機時，76％的年輕用戶會選擇分期付款。這表明花唄這類金融產品的發(fā)展

44、對數(shù)碼產品的消費有一定促進作用，但其“先消費，后付款”消費模式可能會刺激年輕消費者攀比和超前消費，③④正確；花唄這類金融產品是由金融公司開發(fā)的一種信貸產品，與增加居民財產性收入沒有直接聯(lián)系，①與材料無關，排除；螞蟻金服屬于金融公司，但不是銀行，因此花唄這類金融產品的發(fā)展與擴大商業(yè)銀行的基本業(yè)務沒有直接關系，②排除。故本題選B。 7．D【解析】本題考查影響投資理財?shù)囊蛩?。依圖示，美國居民投資更加多元化，中國居民投資結構相對單一，這與投資理財?shù)牧晳T有關，同時各種投資方式的風險性、收益性、流動性也是居民投資考慮的重要因素，③④符合題意；家庭財產的多少和投資品的營利能力只是影響性因素，不是決定性因素

45、，①②錯誤。故選D。 8．B【解析】股權眾籌是一種基于互聯(lián)網渠道而進行融資的新興模式，其實質是通過虛擬網絡募股，這種形式的募股具有高風險、高回報的特點，不能規(guī)避市場競爭的風險，①③錯誤；這一模式可以拓寬民眾投資渠道，有助于推進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，②④符合題意。本題選B。 9．C【解析】商業(yè)銀行“回歸本源”，要求各商業(yè)銀行堅守存款、貸款、辦理結算等主要業(yè)務，更好地服務實體經濟發(fā)展，為社會再生產的順利進行發(fā)揮紐帶作用，②④符合題意；商業(yè)銀行是以追求利潤為主要經營目標的金融機構，①錯誤；金融業(yè)服務實體經濟的發(fā)展，但不屬于實體經濟的范疇，③錯誤。本題選C。 10．A【解析】本題以某機構調研全球十

46、萬個資產穩(wěn)健增長的家庭為背景，考查投資理財?shù)挠嘘P知識，考查考生獲取和解讀材料信息、調動和運用知識的能力。依據材料，從較為合理的家庭資產分配方式可以看出是分散投資，這表明要科學配置理財，把錢放進不同的籃子里，①符合題意；有20％資金用于意外重疾保障，有利于規(guī)避風險，②符合題意；投資理財應兼顧風險與收益，③錯誤；發(fā)現(xiàn)了較為合理的家庭資產分配方式，表明家庭理財方式有規(guī)律可循，排除④；故本題選A。 11．B【解析】大額存單，是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，說明大額存單門檻較高，不針對個人，①錯誤；大額存單在性質上是存款，不過利息比定期存款高，靈

47、活性相對定期存款也更好，說明其收益情況一般高于銀行定期存款，低于不保本的銀行理財產品，適合有閑置資金又對資金流動性要求較高的非金融機構投資人購買，②③正確且符合題意；所謂大額存單，是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的、說明不包含保險公司，④錯誤。故選B。 12．D【解析】此題考查儲蓄的相關知識。社保體系完善，有利于解除居民養(yǎng)老、醫(yī)療等后顧之憂，對未來收入預期持樂觀態(tài)度，從而使居民的儲蓄意愿下降，導致居民儲蓄率持續(xù)下降，①中的“居民儲蓄率持續(xù)下降——社保體系完善——未來收入預期樂觀”因果倒置，推導錯誤，排除；居民儲蓄率持續(xù)下降，居民用于消費或投資的資金增加，有利于擴大內需，進而

48、拉動經濟增長，②正確；市場貨幣供應量增加與企業(yè)融資成本降低之間沒有必然聯(lián)系，③中的“市場貨幣供應量增加——企業(yè)融資成本降低”推導錯誤，排除；居民儲蓄率持續(xù)下降，銀行存款增長趨緩，銀行借貸增速放緩，貸款供給趨緊，銀行會提高利率浮動標準，增加融資成本，進而不利于為實體經濟發(fā)展提供金融支持，阻礙實體經濟發(fā)展，④正確。故本題選D。 13．【答案】（1）商業(yè)銀行是以利潤為主要經營目標的金融機構，存款業(yè)務是商業(yè)銀行的基礎業(yè)務，沒有存款，就沒有足夠的資金和基礎開展其他業(yè)務。因此，各商業(yè)銀行紛紛將存款利率上浮，并推出各種讓利服務，以更好地吸收公眾存款。 （2）居民投資的目的主要是獲得收益。股票和債券的收益

49、均高于銀行存款，投資股票可以獲得股息或紅利收入，還可以獲得股票價格上升帶來的差價，是一種高收益的投資方式。國債以中央政府的信譽為擔保，以稅收作為還本付息的保證，是一種穩(wěn)健的投資方式，收益相對較高。 【解析】設問（1）本題為原因類試題，要求運用所學儲蓄存款的知識，說明大小銀行紛紛“搶奪”存款的原因。通過審題，本題主要考查的是關于商業(yè)銀行的業(yè)務相關的知識，商業(yè)銀行的主要業(yè)務及其重要性，考察比較基礎。 設問（2）本題為分析說明類試題，運用投資理財?shù)倪x擇知識對部分客戶不愿將錢全部存入銀行，本問可以從儲蓄存款、股票和債券投資的收益情況進行對比分析，對他們更傾向購買債券和股票的現(xiàn)象進行分析和說明。

50、【詳解】設問（1）大小銀行紛紛“搶奪”存款是因為存款對于商業(yè)銀行的重要性，商業(yè)銀行是以利潤為主要經營目標的金融機構，存款業(yè)務是商業(yè)銀行的基礎業(yè)務，沒有存款，就沒有足夠的資金和基礎開展其他業(yè)務，所以各大銀行都通過各種方式吸收存款。 設問（2）居民投資的目的主要是為了獲得更高的收益，從收益性的角度來說，儲蓄存款收益低，股票和債券的收益都高于儲蓄存款。股票是一種高風險高收益并存的投資方式，投資股票一方面可以獲得股息或者是紅利收入，另一方面可以獲得股票價格上升帶來的差價。投資國債的收益要高于儲蓄存款，并且以中央政府的信譽為擔保，還本付息，風險較小，收益較高，是一種穩(wěn)健的投資方式。所以，人們更傾向于購

51、買債券和股票。 【直通高考】 1．C【解析】本題考查存款準備金率、商業(yè)銀行的作用的相關知識，考查學生獲取和解讀信息、調動和運用知識、論證和探究問題的能力。中國人民銀行先后6次降低存款準備金率，商業(yè)銀行向中央銀行繳存的存款減少，這會直接增加銀行的貨幣量，從而增加信貸資金供應，提高商業(yè)銀行信貸能力，④正確切題；信貸資金供應增加，信貸規(guī)模的增加，會擴大投資及社會支出，刺激經濟增長，②正確切題；降低存款準備金率會增加流通中的貨幣量，與加快貨幣流通速度和穩(wěn)定物價之間沒有直接必然關系，①不選；滿足客戶資金結算需求，防范擠兌風險， 不是降低存款準備金率的目的，③不選。故本題選C。 2．C【解析】本

52、題考查企業(yè)的相關知識，考查學生獲取和解讀信息、調動和運用知識、描述和闡釋事物的能力。企業(yè)經營的直接目的是營利。該企業(yè)在債臺高筑、市場占有率持續(xù)下降、融資困難的情況下，出讓35%的股權，這意在引入外部股東，激發(fā)企業(yè)活力，調整資本結構，獲得股權融資，②③正確切題。該企業(yè)此舉的目的是通過股權轉讓繼續(xù)經營，而非退出市場，企業(yè)申請破產才會退出市場，①說法錯誤；該企業(yè)只是轉讓了部分股權，并未擴大企業(yè)規(guī)模，④說法錯誤。故本題選C。 3．B【解析】銀行定期儲蓄的收益：存款利息=本金ⅹ利息率ⅹ存款期限=Mⅹ2．25%ⅹ2，據此排除A、C；投資股票收益=購買股數(shù)ⅹ（賣出價格—購買價格）=N÷5ⅹ（6—5），B符

53、合題意，同時排除D。故選B。 4．C【解析】表中可以看出，2012—2017年國際直接投資回報率的情況大致是發(fā)達經濟體，發(fā)展中經濟體和轉型經濟體分別為6．7%—5．7%、10．0%—8．0%和14．4%—11．8%，這說明了不同類型經濟體的國際直接投資回報率存在不平衡性，由此可以推斷出國際直接投資總體上將會向發(fā)展中經濟體和轉型經濟體傾斜，③④說法正確。材料中僅僅展示出2012—2017年國際直接投資回報率，無法表現(xiàn)出生產領域的國際分工與協(xié)作不斷深化，①不符合題意，故排除；世界經濟的發(fā)展具有不平衡不穩(wěn)定性的結論也無法從國際直接投資回報率的表現(xiàn)中判斷出來，②排除。本題選擇C。 5．C【解析】本題考查對國債的認識。政府發(fā)行債券是為了彌補國家資金缺口，隨著我國經濟的轉型升級，加上國際大環(huán)境的影響，我國經濟發(fā)展由高速增長轉為中高速增長。財政收入的增幅也受到了一定程度的影響。但對于民生的財政支出，我們仍然是每年都在增加。這體現(xiàn)了我國的國家性質，也體現(xiàn)了社會主義政黨全心全意為人民服務的宗旨。材料中的做法就是為了拓寬資金籌集的渠道，C符合題意。其他項說法不正確。 20