《現(xiàn)金流量表分析( 39)課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《現(xiàn)金流量表分析( 39)課件（39頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39) 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析v學(xué)習(xí)目的通過(guò)本章學(xué)習(xí)，領(lǐng)會(huì)現(xiàn)金流量表分析的含義和財(cái)務(wù)信息的作用；掌握現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)分析、結(jié)構(gòu)分析和財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容和方法。v技能要求 學(xué)會(huì)現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析和財(cái)務(wù)比率分析的計(jì)算方法，能夠進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析的操作。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39) 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析v4.1 4.1 企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析v4.2 4.2 現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析v4.3 4.3 企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析v4.4 4.

2、4 現(xiàn)金流量比率分析現(xiàn)金流量比率分析v重點(diǎn)：企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，現(xiàn)金流量比率分析。重點(diǎn)：企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，現(xiàn)金流量比率分析。v難點(diǎn)：影響企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的因素分析難點(diǎn)：影響企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的因素分析管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析v一、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的意義一、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的意義v（一）提供籌資方面的信息v（二）提供投資方面的信息 v（三）提供與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)的信息v（四）提供納稅方面的信息v（五）提供有關(guān)資產(chǎn)管理效率方面的信息v（六）對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)v（七）有關(guān)企業(yè)分配方面的信息。 管理資源吧

3、（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v二、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析二、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析主要包括現(xiàn)金流量的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析主要包括現(xiàn)金流量的真實(shí)性、健康性和相關(guān)性三個(gè)方面。真實(shí)性、健康性和相關(guān)性三個(gè)方面。 v（一）真實(shí)性分析（一）真實(shí)性分析 1 1要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范。要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范。 2 2要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否有遺漏。要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否有遺漏。 3 3要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象。要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。 4 4要注意審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)和審計(jì)師的信譽(yù)要注意審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)和審計(jì)師的信譽(yù)。 管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v（二

4、）健康性分析（二）健康性分析 1.1.現(xiàn)金流量?jī)粼黾又惮F(xiàn)金流量?jī)粼黾又?2.2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 3.3.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 4.4.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5.現(xiàn)金流量表附注現(xiàn)金流量表附注v（三）相關(guān)性分析（三）相關(guān)性分析 1.應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)來(lái)分應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)來(lái)分析現(xiàn)金流量的數(shù)量及其增減變動(dòng)析現(xiàn)金流量的數(shù)量及其增減變動(dòng) 。 2.應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表來(lái)分析企業(yè)的現(xiàn)金應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表來(lái)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量流量管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)

5、下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析v一、現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析方法一、現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析方法v（一）定比指數(shù)法 定比指數(shù)法又稱定基增長(zhǎng)速度， 是將各年現(xiàn)金流量的累計(jì)增減額與某一固定時(shí)期的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行對(duì)比，反映企業(yè)各期現(xiàn)金流量與固定時(shí)期對(duì)比的總增長(zhǎng)變化情況。v（二）環(huán)比指數(shù)法 環(huán)比指數(shù)法又稱環(huán)比增長(zhǎng)速度，是將各年現(xiàn)金流量的逐期增加額，與其前一年的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行對(duì)比，反映企業(yè)各期現(xiàn)金流量比其前一期增長(zhǎng)變化的情況。 管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v二、現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析舉例二、現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析舉例 （ 【例【例41】演示】

6、演示 ）v三、現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析應(yīng)注意的問(wèn)題三、現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析應(yīng)注意的問(wèn)題 “現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析”一般比較三至五年的資料就可以了，資料選擇的年限太長(zhǎng)，不僅加大工作量，而且與當(dāng)期相關(guān)性弱。 管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析v一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析的意義 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以劃分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是以這三類結(jié)構(gòu)中某一類或一類中某個(gè)項(xiàng)目占其總體的比重所進(jìn)行的分析。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析一般采用結(jié)構(gòu)百分比法?；竟綖椋?比重=某一類或一類中某個(gè)項(xiàng)目金額/總體金額管理資源吧（），

7、提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析計(jì)算與說(shuō)明舉例（ 【例【例42】演示】演示 ） 掌握以下幾個(gè)分析：v（一）流入結(jié)構(gòu)分析v（二）流出結(jié)構(gòu)分析v（三）流入流出比分析管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)三、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析應(yīng)注意的問(wèn)題v（一）對(duì)處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，我們應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)的籌資活動(dòng) 。v（二）對(duì)處于增長(zhǎng)期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu) 。v（三）對(duì)處于成熟期的企業(yè)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)趨于正?；蜻m當(dāng)萎縮，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入是否有保障。 v

8、（四）對(duì)處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點(diǎn)分析其投資活動(dòng)在收回投資過(guò)程中是否獲利 管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)實(shí)訓(xùn)案例六準(zhǔn)備工作安排實(shí)訓(xùn)案例六準(zhǔn)備工作安排一、【案例】啟明星現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析二、有關(guān)準(zhǔn)備工作二、有關(guān)準(zhǔn)備工作1、讀懂案例資料；、讀懂案例資料；2、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)；據(jù)；3、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算；、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算；4、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱或發(fā)言稿。提綱或發(fā)言稿。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流

9、量表分析( 39)實(shí)訓(xùn)案例六啟明星現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析 v實(shí)訓(xùn)目標(biāo)：實(shí)訓(xùn)目標(biāo)：培養(yǎng)企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析的能力v實(shí)訓(xùn)要求：實(shí)訓(xùn)要求： v1、掌握企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的計(jì)算。包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率、流入結(jié)構(gòu)比率、流出結(jié)構(gòu)比率和流入流出比率的計(jì)算。v2、掌握企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析方法的運(yùn)用。包括比較分析、因素分析方法的運(yùn)用。v實(shí)訓(xùn)方式：實(shí)訓(xùn)方式：v根據(jù)案例資料和要求，計(jì)算有關(guān)分析指標(biāo)，草擬討論發(fā)言稿，撰寫實(shí)訓(xùn)報(bào)告。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)一、資料讀取與相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算（一）資料的讀取v1、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)v2、重點(diǎn)信息資料：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，利

10、潤(rùn)及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)v3、相關(guān)數(shù)據(jù)的采集：9903年現(xiàn)金流入流出數(shù)額，各項(xiàng)利潤(rùn)額（實(shí)訓(xùn)案例六資料）（二）相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算（見(jiàn)計(jì)算表）管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)二、啟明星現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)計(jì)算表二、啟明星現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)計(jì)算表 年份99年00年 01年 02年 03年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量176.4 59-88109投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-5.728107籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量54.4 -6.4204匯率變動(dòng)現(xiàn)金凈流量-0.10.28現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加100100-100 100100管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)三、問(wèn)題探討v1根據(jù)公司歷年的現(xiàn)金流量

11、結(jié)構(gòu)分析能獲得哪些財(cái)務(wù)狀況信息？v2啟明星經(jīng)過(guò)兩年努力實(shí)現(xiàn)保牌摘帽，你能從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的變化中找出什么答案？管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)四、實(shí)訓(xùn)講評(píng)與問(wèn)題探討的基本結(jié)論v1、從公司歷年的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析可以看出，啟明星的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)由正常到不正常，最后又恢復(fù)到正常的過(guò)程，表明公司管理層對(duì)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變化情況是了解的，采取措施是有效的。v2、啟明星經(jīng)過(guò)兩年努力實(shí)現(xiàn)保牌摘帽，主要是與公司管理層重視現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，及時(shí)掌握現(xiàn)金流量變動(dòng)，并有效地采取措施改變不合理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分不開的。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)第四節(jié)第四節(jié)

12、現(xiàn)金流量比率分析現(xiàn)金流量比率分析v一、償債能力比率分析 v二、現(xiàn)金流量支付能力分析v三、獲取現(xiàn)金能力分析v四、資本支出能力分析v五、收益質(zhì)量分析v六、課堂討論案例 相關(guān)知識(shí)復(fù)習(xí)相關(guān)知識(shí)復(fù)習(xí)：償債與盈利分：償債與盈利分析析管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)一、償債能力比率分析v（一）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比（一）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債100%管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量

13、表分析( 39)v【例4-3】現(xiàn)根據(jù)A公司2003年度數(shù)據(jù)進(jìn)行現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比計(jì)算分析，數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。 v 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比計(jì)算 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（萬(wàn)元）113 796流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）371 951現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比30.63% 該公司經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量113796萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債371951萬(wàn)元，現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比為30.63%，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量只占當(dāng)期債務(wù)的1/3，表明企業(yè)償還當(dāng)期債務(wù)有一定的難度。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39) 債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度

14、。其計(jì)算公式為： 債務(wù)保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額100%（【例4-4】演示）（二）債務(wù)保障率（二）債務(wù)保障率管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)（三）到期債務(wù)本息支付比率（三）到期債務(wù)本息支付比率 到期債務(wù)本息支出比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)及利息的比率。其計(jì)算公式是： 到期債務(wù)本息支出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（到期債務(wù)+借款到期利息支出）（【例4-5】演示）管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)二、現(xiàn)金流量支付能力分析v（一）支付股利能力比率 支付股利能力比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以支付現(xiàn)金股利

15、的能力。其公式是： 支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利100 v（二）現(xiàn)金充足性比率 現(xiàn)金充足性比率是對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合平衡，是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資以及支付股利和利息的一個(gè)比率。其計(jì)算公式是： 現(xiàn)金充足比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（現(xiàn)金投資存貨增加股利償付債務(wù)）管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)三、獲取現(xiàn)金能力分析三、獲取現(xiàn)金能力分析 v（一）每元銷售凈現(xiàn)金流入 是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值，它反映企業(yè)通過(guò)銷售獲取現(xiàn)金的能力。 每元銷售凈現(xiàn)金收入 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入v （【例4-6】演示） 管理資源吧（），提供海量

16、管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v（二）每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量。其計(jì)算公式為： 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股數(shù)（【例4-7】演示）管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)（三）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率v全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式是v全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)100v【例4-8】現(xiàn)根據(jù)A公司2003年度數(shù)據(jù)進(jìn)行全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率計(jì)算分析，數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。 管理資源吧（），提供海量

17、管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v經(jīng)計(jì)算，A公司占用資產(chǎn)900 220元，產(chǎn)生現(xiàn)金的能力只有12.64%，現(xiàn)金回收率較低。一是表明公司獲現(xiàn)能力較弱，二是表明公司資利用效率不高。具體如何還可與同行業(yè)水平比較，也可以與公司上期比。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（萬(wàn)元）113 796期末資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）900 220全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）0.1264管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)四、資本支出能力分析v（一）投資活動(dòng)融資比率 投資活動(dòng)融資比率主要用以衡量企業(yè)全部投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出的資金來(lái)源。其計(jì)算公式為： 投資活動(dòng)融資比率=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的

18、現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量）（【例4-9】演示）管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)v（二）現(xiàn)金再投資比率v 現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）/(固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資+在建工程+其他資產(chǎn))+（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債） 現(xiàn)金再投資比率的分子為保留在企業(yè)內(nèi)部供再投資的現(xiàn)金凈流量，分母為總資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，一般認(rèn)為，該比率達(dá)到7.511.5為理想水平。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)五、收益質(zhì)量分析五、收益質(zhì)量分析 收益質(zhì)量分析主要是指分析會(huì)計(jì)收益與凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù)。

19、營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是指經(jīng)營(yíng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。（ 【例【例410】演示】演示 ） 管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)9903A公司每股現(xiàn)金凈流量管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)9903A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量比凈利潤(rùn)管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)9903A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量比銷售管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)9903A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量比負(fù)債管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)實(shí)訓(xùn)案例

20、七有關(guān)準(zhǔn)備工作安排實(shí)訓(xùn)案例七有關(guān)準(zhǔn)備工作安排一、【案例】從水仙股份現(xiàn)金流量比率分析，看公司的經(jīng)營(yíng)與管理二、有關(guān)準(zhǔn)備工作二、有關(guān)準(zhǔn)備工作1、讀懂案例資料；、讀懂案例資料；2、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)；、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)；3、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算；、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算；4、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱或、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱或發(fā)言稿。發(fā)言稿。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)實(shí)訓(xùn)案例七從水仙股份現(xiàn)金流量比率分析，看公司的經(jīng)營(yíng)與管理v實(shí)訓(xùn)目標(biāo)：實(shí)訓(xùn)目標(biāo)：培養(yǎng)企業(yè)現(xiàn)金流量比率分析的能力培養(yǎng)企業(yè)現(xiàn)金流量比率

21、分析的能力 v實(shí)訓(xùn)要求：實(shí)訓(xùn)要求： v1、掌握企業(yè)現(xiàn)金流量比率分析指標(biāo)的計(jì)算。包括現(xiàn)金流量、掌握企業(yè)現(xiàn)金流量比率分析指標(biāo)的計(jì)算。包括現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率、債務(wù)保障比率、到期債務(wù)支付比率、支付與當(dāng)期債務(wù)比率、債務(wù)保障比率、到期債務(wù)支付比率、支付股利比率、現(xiàn)金充足比率、投資活動(dòng)融資比率、現(xiàn)金再投資股利比率、現(xiàn)金充足比率、投資活動(dòng)融資比率、現(xiàn)金再投資比率和營(yíng)運(yùn)指數(shù)的計(jì)算比率和營(yíng)運(yùn)指數(shù)的計(jì)算 。v2、掌握企業(yè)現(xiàn)金流量比率分析方法的運(yùn)用。包括比較分析、掌握企業(yè)現(xiàn)金流量比率分析方法的運(yùn)用。包括比較分析、因素分析方法的運(yùn)用因素分析方法的運(yùn)用 。v實(shí)訓(xùn)方式：實(shí)訓(xùn)方式：v根據(jù)案例資料和要求，計(jì)算有關(guān)分析指標(biāo)，

22、草擬討論發(fā)言稿，根據(jù)案例資料和要求，計(jì)算有關(guān)分析指標(biāo)，草擬討論發(fā)言稿，撰寫實(shí)訓(xùn)報(bào)告。撰寫實(shí)訓(xùn)報(bào)告。管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)一、資料讀取與相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算（一）資料的讀取v1、企業(yè)發(fā)展過(guò)程、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)v2、重點(diǎn)信息資料：現(xiàn)金流量、資產(chǎn)、負(fù)債、收益v3、相關(guān)數(shù)據(jù)的采集：三項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、到期債務(wù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總資產(chǎn)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、發(fā)行在外流通股股數(shù)等（實(shí)訓(xùn)案例七資料）（二）相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算(本案例由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)均無(wú)意義）管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)二、水仙股份現(xiàn)金流量比率計(jì)算表指標(biāo)名稱98水

23、仙 行業(yè)值比較現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比（%）100%債務(wù)保障率（%）15%到期債務(wù)本息保障比率2.5每元銷售現(xiàn)金凈流入（元）0.15每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（元）0.33全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）0.12投資活動(dòng)融資比率0.35現(xiàn)金再投資比率（%）8.5%管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)三、問(wèn)題探討v1、現(xiàn)金流量?jī)攤芰Ρ嚷史治霭男﹥?nèi)容?你認(rèn)為水仙股份1998年的現(xiàn)金流量?jī)攤芰θ绾?現(xiàn)金流量?jī)攤芰Ψ治雠c資產(chǎn)負(fù)債表償債能力分析有何區(qū)別？ v2、如何通過(guò)獲取現(xiàn)金能力分析計(jì)算來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平？你認(rèn)為水仙股份的經(jīng)營(yíng)管理水平如何？ 管理資源吧（），提供海量管理資料免費(fèi)下載！現(xiàn)金流量表分析( 39)四、實(shí)訓(xùn)講評(píng)與問(wèn)題探討的基本結(jié)論v1、現(xiàn)金流量?jī)攤芰Ρ嚷史治霭ìF(xiàn)金流量清償全部債務(wù)、當(dāng)期債務(wù)和到期債務(wù)的能力。在案中水仙股份1998年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)，表明失去償債能力?，F(xiàn)金流量?jī)攤芰Ψ治雠c資產(chǎn)負(fù)債表所反映的償債能力分析有明顯區(qū)別，前者重視實(shí)際，后者多從理論上論。 v2、可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)收益與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的比率分析計(jì)算來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。水仙股份的經(jīng)營(yíng)管理水平到1998年已很差了。