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1、管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)權(quán)益資本的籌集權(quán)益資本的籌集第一節(jié)第一節(jié) 吸收直接投資吸收直接投資第二節(jié)第二節(jié) 普通股籌資普通股籌資第三節(jié)第三節(jié) 優(yōu)先股籌資優(yōu)先股籌資第四節(jié)第四節(jié) 認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換證券籌資認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換證券籌資管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)第一節(jié)第一節(jié) 吸收直接投資吸收直接投資一、吸收直接投資的種類一、吸收直接投資的種類（一）按形成資本金構(gòu)成分類：（一）按形成資本金構(gòu)成分類：管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)（二）按投資者出資形式分類：（二）按投資者出資形式分類：管理資源吧（

2、），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)二、吸收直接投資的條件二、吸收直接投資的條件三、吸收直接的程序三、吸收直接的程序（一）確定吸收直接投資總額（一）確定吸收直接投資總額（二）聯(lián)系投資伙伴，商定投資額和出（二）聯(lián)系投資伙伴，商定投資額和出資形式資形式（三）簽署協(xié)議，并付諸實施（三）簽署協(xié)議，并付諸實施管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)四、吸收直接投資評價（優(yōu)缺點）四、吸收直接投資評價（優(yōu)缺點）優(yōu)點：優(yōu)點：（一）所籌資本為權(quán)益資本，可提高企業(yè)信譽（一）所籌資本為權(quán)益資本，可提高企業(yè)信譽和舉債能力和舉債能力（二）可盡快形成生產(chǎn)能力（二）可盡快形成生產(chǎn)

3、能力（三）盈利分配有靈活性（三）盈利分配有靈活性缺點：缺點：（一）不利于產(chǎn)權(quán)流動（一）不利于產(chǎn)權(quán)流動 不以股票為媒介不以股票為媒介（二）會分散企業(yè)控制權(quán)（二）會分散企業(yè)控制權(quán) 權(quán)益資本的要求權(quán)益資本的要求管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)第二節(jié)第二節(jié) 普通股籌資普通股籌資一、股票的種類一、股票的種類（一）按股東權(quán)利、收益、風險分類（一）按股東權(quán)利、收益、風險分類分為普通股和優(yōu)先股分為普通股和優(yōu)先股（二）按票面有無記名分類（二）按票面有無記名分類分為記名股票和不記名股票分為記名股票和不記名股票（三）按有無面額分類（三）按有無面額分類分為面額股票和無面額股票分為面額

4、股票和無面額股票管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)（四）按投資主體不同分類（四）按投資主體不同分類分為國家股、法人股、個人股、外商股分為國家股、法人股、個人股、外商股（五）按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類（五）按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類分為分為A、B、H、N股股管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)二、普通股的權(quán)利、收益、風險二、普通股的權(quán)利、收益、風險（一）權(quán)利（一）權(quán)利1、參與經(jīng)營管理權(quán)、參與經(jīng)營管理權(quán)2、查閱權(quán)、查閱權(quán)3、優(yōu)先認股權(quán)、優(yōu)先認股權(quán)4、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)結(jié)合中國現(xiàn)狀，談?wù)勀壳肮蓶|權(quán)利。結(jié)合中國現(xiàn)狀，談?wù)勀壳肮蓶|權(quán)利。（二）

5、普通股收益、風險。（二）普通股收益、風險。普通股收益最高，但承擔的風險最大，風險也普通股收益最高，但承擔的風險最大，風險也最高。最高。管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)三、股票的發(fā)行三、股票的發(fā)行（一）發(fā)行條件（一）發(fā)行條件1、設(shè)立發(fā)行、設(shè)立發(fā)行2、改組發(fā)行、改組發(fā)行條件均為有關(guān)制度，要求學生了解基本條件均為有關(guān)制度，要求學生了解基本條件。條件。（二）發(fā)行程序（二）發(fā)行程序1、設(shè)立發(fā)行時程序、設(shè)立發(fā)行時程序2、增資發(fā)行時程序、增資發(fā)行時程序管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)四、股票的發(fā)行方式四、股票的發(fā)行方式（一）設(shè)立發(fā)行方式（一

6、）設(shè)立發(fā)行方式管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)（二）發(fā)行新股方式（二）發(fā)行新股方式1、有償增資發(fā)行、有償增資發(fā)行（1）股東優(yōu)先認購）股東優(yōu)先認購（2）第三者配售）第三者配售（3）公開招股方式）公開招股方式2、無償發(fā)行、無償發(fā)行（1）無償分配）無償分配 公積金轉(zhuǎn)增公積金轉(zhuǎn)增（2）股票派息）股票派息 送紅股送紅股（3）股票分割）股票分割 折細折細管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)五、股票發(fā)行價格五、股票發(fā)行價格（一）平價（一）平價（二）時價（二）時價（三）中間價（三）中間價管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集(

7、20)六、股票上市六、股票上市（一）上市條件（一）上市條件（二）信息披露（二）信息披露（三）上市決策（三）上市決策 管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20) 上市利弊分析上市利弊分析從公司角度看，上市有利在于：從公司角度看，上市有利在于：1、能提高企業(yè)聲譽、能提高企業(yè)聲譽2、有利于股票流動，便于公眾投資、有利于股票流動，便于公眾投資3、能顯示企業(yè)市場價值、能顯示企業(yè)市場價值4、信息披露，有利于社會監(jiān)督、信息披露，有利于社會監(jiān)督不利之處在于：不利之處在于：1、不利于保守商業(yè)秘密、不利于保守商業(yè)秘密2 有時會扭曲公司實際經(jīng)營狀況有時會扭曲公司實際經(jīng)營狀況3、上市成本高、上

8、市成本高管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)七、普通股籌資評價七、普通股籌資評價（一）優(yōu)點：（一）優(yōu)點：1、所籌資本為權(quán)益資本，可永久使用、所籌資本為權(quán)益資本，可永久使用2、沒有法定股利負擔、沒有法定股利負擔3、籌資風險小、籌資風險小4、可為公司舉債提供保障、可為公司舉債提供保障5、流動性強、流動性強管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)（二）缺點：（二）缺點：1、發(fā)行新股會分散控制權(quán)、發(fā)行新股會分散控制權(quán)2、增發(fā)新股會降低每股收益、增發(fā)新股會降低每股收益3、普通股成本高、普通股成本高（1）高風險要求高收益）高風險要求高收益（2）股利無

9、節(jié)稅作用）股利無節(jié)稅作用（3）發(fā)行費用高）發(fā)行費用高管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)第三節(jié)第三節(jié) 優(yōu)先股籌資優(yōu)先股籌資管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)第四節(jié)第四節(jié) 認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換證券籌資認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換證券籌資一、認股權(quán)證籌資一、認股權(quán)證籌資（一）認股權(quán)證的性質(zhì)（教材第（一）認股權(quán)證的性質(zhì)（教材第129頁）頁）（二）認股權(quán)證的價值（二）認股權(quán)證的價值1、理論價值、理論價值因認股權(quán)證債券利率低于普通債券，其因認股權(quán)證債券利率低于普通債券，其價格應(yīng)為：價格應(yīng)為：理論價格低于普通債券利息差額的年理論價格低于普通債券利息差額的年金現(xiàn)

10、值金現(xiàn)值管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)2、認購價值、認購價值因只有股價低于市價時，持證人才會認購股票，因只有股價低于市價時，持證人才會認購股票，其價值為：其價值為：認購價格可以購股數(shù)認購價格可以購股數(shù)（普通股市價認股（普通股市價認股價格）價格）3、市場價值、市場價值不認購時，理論價實現(xiàn)不了，認購價值為零，不認購時，理論價實現(xiàn)不了，認購價值為零，市場價值接近于零。市場價值接近于零。認購時，理論價值認購時，理論價值 市場價值市場價值認購價值認購價值（三）認股權(quán)證籌資應(yīng)用利弊（三）認股權(quán)證籌資應(yīng)用利弊管理資源吧（），提供海量管理資料免費下載！權(quán)益資本的籌集( 20)二、可轉(zhuǎn)換債券籌資二、可轉(zhuǎn)換債券籌資（一）特點（一）特點（二）構(gòu)成要素和轉(zhuǎn)換條件（二）構(gòu)成要素和轉(zhuǎn)換條件（三）可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)注意的問題（三）可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)注意的問題（四）（四）可轉(zhuǎn)換債券的價值可轉(zhuǎn)換債券的價值1自身價值自身價值2轉(zhuǎn)換價值轉(zhuǎn)換價值3市場價值市場價值（五）可轉(zhuǎn)換債券籌資的利弊分析（五）可轉(zhuǎn)換債券籌資的利弊分析