《財(cái)務(wù)管理第9章 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)管理第9章 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析（46頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、9、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)7/12/20221本章要求：本章要求：v了解財(cái)務(wù)分析的基本概念v熟悉財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算v掌握建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表的編制本章重點(diǎn)：本章重點(diǎn)：v基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算v財(cái)務(wù)報(bào)表的編制7/12/20222v9.1 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析概述v9.2 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算v9.3 建設(shè)項(xiàng)目盈利能力分析v9.4 建設(shè)項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治鰒9.5 財(cái)務(wù)生存能力分析7/12/202239.1建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析概述v9.1.1財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析的概念v9.1.2財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容v9.1.3財(cái)務(wù)分析的步驟財(cái)務(wù)分析的步驟7/12/202249.1.1財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析的概念 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（也稱財(cái)務(wù)分析

2、）是在財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算以及編制財(cái)務(wù)輔助報(bào)表的基礎(chǔ)上，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，考察和分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性，明確項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)主體的價(jià)值以及對(duì)投資者的貢獻(xiàn)，為投資決策、融資決策以及銀行審貸提供依據(jù)。項(xiàng)目類型的不同會(huì)影響財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的選擇。對(duì)于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析全面的財(cái)務(wù)分析。對(duì)于非經(jīng)營(yíng)非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析主要分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力財(cái)務(wù)生存能力。7/12/202259.1.2財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 項(xiàng)目決策可分為投資決策和融資決策兩個(gè)層次。投資決策重在考察項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流的價(jià)值是否大于其投資成本，融資決策重在考察資

3、金籌措方案能否滿足要求。投資決策在先，融資決策在后。財(cái)務(wù)分析一般宜先進(jìn)行融資前分析，即不考慮債務(wù)融資條件下進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析，即以設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。7/12/20226 融資前分析只進(jìn)行盈利能力分析盈利能力分析，并以項(xiàng)目投資折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析為主，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值指標(biāo)，也可計(jì)算投資回收期指標(biāo)(靜態(tài))。融資后分析主要是針對(duì)項(xiàng)目資本金折現(xiàn)現(xiàn)金流量和投資各方折現(xiàn)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，既包括盈利能力盈利能力分析，又包括償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析分析，又包括償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析等內(nèi)容。7/12/20

4、2279.1.3財(cái)務(wù)分析的步驟財(cái)務(wù)分析的步驟 7/12/202289.2 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算v9.2.1財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算內(nèi)容v9.2.2財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表7/12/202299.2.1 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算內(nèi)容（1）項(xiàng)目總投資及其資金來(lái)源和籌措測(cè)算。）項(xiàng)目總投資及其資金來(lái)源和籌措測(cè)算。包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。建設(shè)投資按分項(xiàng)分別形成固定資產(chǎn)原值、無(wú)形資產(chǎn)建設(shè)投資按分項(xiàng)分別形成固定資產(chǎn)原值、無(wú)形資產(chǎn)原值和其他資產(chǎn)原值，固定資產(chǎn)原值用于計(jì)算折舊原值和其他資產(chǎn)原值，固定資產(chǎn)原值用于計(jì)算折舊費(fèi)，無(wú)形資產(chǎn)原值和其他資產(chǎn)原值可用于計(jì)算攤銷費(fèi)，無(wú)形資產(chǎn)原值和其他

5、資產(chǎn)原值可用于計(jì)算攤銷費(fèi)。建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值。費(fèi)。建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值。7/12/202210（2）生產(chǎn)成本費(fèi)用測(cè)算。）生產(chǎn)成本費(fèi)用測(cè)算。包括總成本、經(jīng)營(yíng)成本、可變成本和固定成本包括總成本、經(jīng)營(yíng)成本、可變成本和固定成本。總成本經(jīng)營(yíng)成本折舊費(fèi)攤銷費(fèi)總成本經(jīng)營(yíng)成本折舊費(fèi)攤銷費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 固定成本包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)固定成本包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）和其他費(fèi)用，以及運(yùn)營(yíng)期福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）和其他費(fèi)用，以及運(yùn)營(yíng)期全部利息。全部利息?？勺兂杀局饕ㄍ赓?gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)和計(jì)可變成本主要包括外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)和計(jì)件工資。件工資

6、。7/12/202211 （3）銷售收入與稅金測(cè)算。）銷售收入與稅金測(cè)算。項(xiàng)目評(píng)價(jià)涉及的稅金包括營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、項(xiàng)目評(píng)價(jià)涉及的稅金包括營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、消費(fèi)稅、資源稅、增值稅、所得稅和關(guān)教育費(fèi)附加、消費(fèi)稅、資源稅、增值稅、所得稅和關(guān)稅。稅。（4）銷售利潤(rùn)的形成與分配測(cè)算。）銷售利潤(rùn)的形成與分配測(cè)算。利潤(rùn)扣除所得稅、彌補(bǔ)以前年度虧損、盈余公積金、利潤(rùn)扣除所得稅、彌補(bǔ)以前年度虧損、盈余公積金、公益金后，用于還款。公益金后，用于還款。（5）貸款還本付息測(cè)算。）貸款還本付息測(cè)算。7/12/2022129.2.2 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表（1）建設(shè)建設(shè)投資估算表；投資估算表；（2）建

7、設(shè)期利息建設(shè)期利息估算表估算表（3）流動(dòng)資金估算表；）流動(dòng)資金估算表；（4）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表；）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表；（5）營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表；）營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表；（6）總成本費(fèi)用估算表；）總成本費(fèi)用估算表；外購(gòu)材料費(fèi)估算表；外購(gòu)材料費(fèi)估算表；外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表；固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表；無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)攤銷估算表；無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)攤銷估算表；工資及福利費(fèi)估算表工資及福利費(fèi)估算表7/12/202213建設(shè)投資估算表（概算法）建設(shè)投資估算表（概算法）7/12/202214建設(shè)投資估算表（

8、形成資產(chǎn)法）建設(shè)投資估算表（形成資產(chǎn)法）7/12/202215建設(shè)期利息估算表建設(shè)期利息估算表7/12/202216流動(dòng)資金估算表流動(dòng)資金估算表7/12/202217流動(dòng)資金估算方法分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 其中：流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款 存貨現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款 流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金擴(kuò)大指標(biāo)估算法年流動(dòng)資金額年費(fèi)用基數(shù)（銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等）各類流動(dòng)資金率7/12/202218項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表7/12/202219營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加估

9、算表營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表7/12/202220項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表7/12/202221固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表7/12/202222無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表7/12/202223總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）7/12/202224財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表的相互關(guān)系建設(shè)投資建設(shè)投資估算表估算表流動(dòng)資金流動(dòng)資金估算表估算表固定資產(chǎn)折固定資產(chǎn)折舊估算表舊估算表無(wú)形資產(chǎn)、其他無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)攤銷估算表資產(chǎn)攤銷估算表原材料、能源原材料、能源成本估算表成本估算表投 資 使 用 計(jì)投

10、資 使 用 計(jì)劃 及 資 金 籌劃 及 資 金 籌措表措表總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用估算表估算表營(yíng)業(yè)收入營(yíng)營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附業(yè)稅金及附加估算表加估算表利潤(rùn)與利潤(rùn)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配估算表分配估算表建設(shè)期利息計(jì)建設(shè)期利息計(jì)算表算表2317/12/2022259.3 建設(shè)項(xiàng)目盈利能力分析9.3.1融資前盈利能力分析融資前盈利能力分析9.3.2融資后盈利能力分析融資后盈利能力分析7/12/2022269.3.1融資前盈利能力分析融資前盈利能力分析 融資前項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析，可從所得稅前和(或)所得稅后兩個(gè)角度進(jìn)行考察，選擇計(jì)算所得稅前和(或)所得稅后指標(biāo)?，F(xiàn)金流入主要是營(yíng)業(yè)收入，還可能有補(bǔ)貼收入，計(jì)算期最后

11、一年有回收固定資產(chǎn)余值及回收流動(dòng)資金；現(xiàn)金流出主要包括建設(shè)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加，如果運(yùn)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生設(shè)備或設(shè)施更新費(fèi)用，即維持運(yùn)營(yíng)投資，也應(yīng)作為現(xiàn)金流出。7/12/202227項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表7/12/202228 融資前分析依賴數(shù)據(jù)少，報(bào)表編制簡(jiǎn)單，分析結(jié)論可滿足方案比選和初步投資決策的需要。如果分析結(jié)果表明項(xiàng)目效益符合要求，再考慮融資方案，繼續(xù)進(jìn)行融資后分析；如果分析結(jié)果不能滿足要求，可以通過(guò)修改方案設(shè)計(jì)完善項(xiàng)目方案，必要時(shí)甚至可據(jù)此做出放棄項(xiàng)目的建議。融資前分析應(yīng)廣泛應(yīng)用于項(xiàng)目各階段的財(cái)務(wù)分析。在機(jī)會(huì)研究階段，可以只進(jìn)行融資前分析，此時(shí)也可只選取所得稅

12、前指標(biāo)。7/12/2022299.3.2融資后盈利能力分析融資后盈利能力分析融資后分析是比選融資方案，判斷項(xiàng)目方案在融資條件下的合理性，進(jìn)行融資決策和投資者最終決定出資的依據(jù)?？尚行匝芯侩A段必須進(jìn)行融資后分析。實(shí)踐中，在可行性研究報(bào)告完成之后，還需要進(jìn)一步深化融資后分析，才能完成最終融資決策。融資后的盈利能力分析可分為項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析和投資各方現(xiàn)金流量分析兩個(gè)層次。7/12/2022301 1）資本金現(xiàn)金流量分析）資本金現(xiàn)金流量分析 該分析是從項(xiàng)目權(quán)益投資者整體的角度，考察項(xiàng)目給項(xiàng)目權(quán)益投資者帶來(lái)的收益水平。現(xiàn)金流入與融資前分析相同，有營(yíng)業(yè)收入，補(bǔ)貼收入，回收固定資產(chǎn)余值及回收流動(dòng)資金；

13、現(xiàn)金流出主要包括項(xiàng)目資本金、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、所得稅和維持運(yùn)營(yíng)投資，也應(yīng)作為現(xiàn)金流出。資本金內(nèi)部收益率反映投資者整體權(quán)益的盈利能力，是投資者整體做出最終融資決策的依據(jù)，也可進(jìn)一步幫助投資者最終決策出資。7/12/202231項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表7/12/2022322)2)投資各方現(xiàn)金流量分析投資各方現(xiàn)金流量分析 一般情況下，投資各方按股本比例分配利潤(rùn)和分擔(dān)虧損及風(fēng)險(xiǎn)，因此投資各方的利益一般是均等的，沒(méi)有必要計(jì)算投資各方的內(nèi)部收益率。只有投資者中的各方有股權(quán)之外的不對(duì)等的利益分配時(shí)(如契約式的合作企業(yè))，投資各方的收益率才會(huì)有差異，此時(shí)需

14、要計(jì)算投資各方的內(nèi)部收益率。計(jì)算投資各方的內(nèi)部收益率可反映各方收益是否均衡，或其非均衡性是否在一個(gè)合理的水平上，可促成投資各方在合作談判中達(dá)成平等互利的協(xié)議。7/12/202233項(xiàng)目投資各方現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資各方現(xiàn)金流量表7/12/202234利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表7/12/2022359.4 建設(shè)項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治?對(duì)借款項(xiàng)目，償債能力考察項(xiàng)目能否按期償還借款的能力。通過(guò)計(jì)算利息備付率和償債備付率指標(biāo)，判斷項(xiàng)目的償債能力。如果能夠得知或根據(jù)經(jīng)驗(yàn)設(shè)定所要求的借款償還期，可以直接計(jì)算利息備付率和償債備付率指標(biāo)；需要估算借款償還期時(shí)：借款償還期借款償還后開(kāi)始出現(xiàn)盈余年份開(kāi)始借款年份+當(dāng)年

15、借款額/當(dāng)年可用于還款的資金額需注意的是，該借款償還期只是為估算利息備付率需注意的是，該借款償還期只是為估算利息備付率和償債備付率指標(biāo)所用，不應(yīng)與利息備付率和償債備和償債備付率指標(biāo)所用，不應(yīng)與利息備付率和償債備付率指標(biāo)并列。付率指標(biāo)并列。7/12/202236償債能力指標(biāo)息稅前利潤(rùn)利息備付率=計(jì)入總成本的費(fèi)用應(yīng)付利息 利息備付率指借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)與應(yīng)付利息利息備付率指借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)與應(yīng)付利息的比值，是從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱谋戎?，是從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)利息的保障程度。務(wù)利息的保障程度。利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。其值越高，表明利息償付的利息備

16、付率應(yīng)分年計(jì)算。其值越高，表明利息償付的保障程度越高。利息備付率應(yīng)當(dāng)大于保障程度越高。利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1 1，并結(jié)合債權(quán)人的，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。一般要求確定。一般利息備付率不宜低于利息備付率不宜低于2。7/12/202237償債能力指標(biāo) 息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷-企業(yè)所得稅償債備付率=應(yīng)還本付息金額 償債備付率指借款償還期內(nèi)，用于還本付息的資償債備付率指借款償還期內(nèi)，用于還本付息的資金與應(yīng)還本付息金額的比值，表示還本付息資金償還金與應(yīng)還本付息金額的比值，表示還本付息資金償還借款本息的保障程度。借款本息的保障程度。如在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)有維持運(yùn)營(yíng)的投資，應(yīng)從還本付息如在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)有維持運(yùn)營(yíng)的投資，應(yīng)從

17、還本付息的資金中扣除。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算。其值越高，的資金中扣除。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算。其值越高，表明可用于還本付息的資金保障程度越高。償債備付表明可用于還本付息的資金保障程度越高。償債備付率應(yīng)當(dāng)大于率應(yīng)當(dāng)大于1 1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。一般償債，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。一般償債備付率不宜低于備付率不宜低于1.31.3。7/12/202238借款還本付息計(jì)劃表借款還本付息計(jì)劃表7/12/202239=100%期末負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率期末資產(chǎn)總額 資產(chǎn)負(fù)債率反映項(xiàng)目總體償債能力。這資產(chǎn)負(fù)債率反映項(xiàng)目總體償債能力。這一比率越低，則償債能力越強(qiáng)。但是資產(chǎn)負(fù)一比率越低，則償債能力越強(qiáng)。但是資產(chǎn)負(fù)債

18、率高低還反映了項(xiàng)目利用負(fù)債資金的程度，債率高低還反映了項(xiàng)目利用負(fù)債資金的程度，因此該指標(biāo)水平應(yīng)適當(dāng)。因此該指標(biāo)水平應(yīng)適當(dāng)。項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，長(zhǎng)期債務(wù)還清后，可項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，長(zhǎng)期債務(wù)還清后，可不再計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。不再計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。7/12/202240資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表7/12/2022419.5 財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析亦可稱為資金平衡分析。財(cái)務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進(jìn)行，如果擬安排的還款期過(guò)短，致使還本付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，導(dǎo)致為維持資金平衡必須籌借的短期借款過(guò)多，可以調(diào)整還款期，減輕各年還款負(fù)擔(dān)。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力通過(guò)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量和各年累經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量和各年累計(jì)盈余資金計(jì)盈余

19、資金具體判斷：7/12/2022421.擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量這是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件。一個(gè)項(xiàng)目具有較大的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，說(shuō)明項(xiàng)目方案比較合理，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性大，不會(huì)過(guò)分依賴短期融資來(lái)維持運(yùn)營(yíng)；反之，一個(gè)項(xiàng)目不能產(chǎn)生足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，或經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，說(shuō)明維持項(xiàng)目正常運(yùn)行會(huì)遇到財(cái)務(wù)上的困難，項(xiàng)目方案缺乏合理性，有可能要靠短期融資來(lái)維持運(yùn)營(yíng)；而非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目如本身無(wú)能力實(shí)現(xiàn)自身資金平衡，提示要靠政府補(bǔ)貼。7/12/2022432.各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值 這是財(cái)務(wù)生存的必要條件。在整個(gè)運(yùn)營(yíng)期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但不能容許任一年份的累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值。一旦出現(xiàn)負(fù)值時(shí)應(yīng)適時(shí)進(jìn)行短期融資。較大的或較頻繁的短期融資，有可能導(dǎo)致以后的累計(jì)盈余資金無(wú)法實(shí)現(xiàn)正值，致使項(xiàng)目難以持續(xù)運(yùn)營(yíng)。財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)生存能力分析的基本報(bào)表，其編制基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。7/12/202244財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表7/12/202245