《財(cái)務(wù)管理第9章 市場(chǎng)失靈與微觀經(jīng)濟(jì)政策3031183719》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)管理第9章 市場(chǎng)失靈與微觀經(jīng)濟(jì)政策3031183719（38頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、第九章第九章市場(chǎng)失靈與微觀經(jīng)濟(jì)政策市場(chǎng)失靈與微觀經(jīng)濟(jì)政策M(jìn)arket Failure and Micro-economic Policyn第一節(jié)第一節(jié) 市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)的必要性市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)的必要性n第二節(jié)第二節(jié) 壟斷與管制壟斷與管制n第三節(jié)第三節(jié) 外部性外部性n第四節(jié)第四節(jié) 公共產(chǎn)品公共產(chǎn)品n第五節(jié)第五節(jié) 不完全信息不完全信息第一節(jié)第一節(jié) 市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)的必要性市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)的必要性一、市場(chǎng)機(jī)制的局限性一、市場(chǎng)機(jī)制的局限性n市場(chǎng)失靈市場(chǎng)失靈Market Failuren市場(chǎng)機(jī)制本身在某些場(chǎng)合下并不能導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)制本身在某些場(chǎng)合下并不能導(dǎo)致資源有效配置的結(jié)果。致資源有效配置的結(jié)果。n

2、不能接受的收入分配不能接受的收入分配n即使市場(chǎng)是有效率的，它也可能帶來(lái)即使市場(chǎng)是有效率的，它也可能帶來(lái)社會(huì)所不能接受的收入分配結(jié)果社會(huì)所不能接受的收入分配結(jié)果貧富貧富懸殊。懸殊。二、市場(chǎng)失靈的主要表現(xiàn)二、市場(chǎng)失靈的主要表現(xiàn)n市場(chǎng)市場(chǎng)存在著壟斷或不完全競(jìng)爭(zhēng)，使存在著壟斷或不完全競(jìng)爭(zhēng)，使其并不總是產(chǎn)生最有效的結(jié)果其并不總是產(chǎn)生最有效的結(jié)果 。n 市場(chǎng)行為的外部性可能產(chǎn)生負(fù)面的市場(chǎng)行為的外部性可能產(chǎn)生負(fù)面的外溢效果。外溢效果。n市場(chǎng)機(jī)制不能保證公共物品的供給。市場(chǎng)機(jī)制不能保證公共物品的供給。n市場(chǎng)信息的不完全性或不對(duì)稱(chēng)性所市場(chǎng)信息的不完全性或不對(duì)稱(chēng)性所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)中的不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)中的不確定性。三

3、、政府干預(yù)的必要性三、政府干預(yù)的必要性n 既然市場(chǎng)機(jī)制本身不能保證能在一切既然市場(chǎng)機(jī)制本身不能保證能在一切場(chǎng)合下導(dǎo)致資源有效配置的結(jié)果，那么，場(chǎng)合下導(dǎo)致資源有效配置的結(jié)果，那么，政府在這些場(chǎng)合進(jìn)行某種干預(yù)就成為必要。政府在這些場(chǎng)合進(jìn)行某種干預(yù)就成為必要。政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的主要理由是存在著市場(chǎng)失政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的主要理由是存在著市場(chǎng)失靈，即政府的作用就在于解決市場(chǎng)自身所靈，即政府的作用就在于解決市場(chǎng)自身所不能解決的問(wèn)題。不能解決的問(wèn)題。第二節(jié)第二節(jié) 壟斷與管制壟斷與管制一、壟斷與低效率一、壟斷與低效率n 假設(shè)沒(méi)有固定成假設(shè)沒(méi)有固定成本，本，且邊際成本不變，且邊際成本不變，因而因而MC=AC。n 壟斷廠(chǎng)商

4、均衡產(chǎn)壟斷廠(chǎng)商均衡產(chǎn)量為量為Qm，而完全競(jìng)爭(zhēng)而完全競(jìng)爭(zhēng)條件下產(chǎn)量是條件下產(chǎn)量是Qc。n 三角形三角形abc表示壟表示壟斷所導(dǎo)致的社會(huì)凈福斷所導(dǎo)致的社會(huì)凈福利損失。利損失。MRMC=ACQcQbcaQmPmPc0P教材教材P370圖圖11-1二、壟斷權(quán)與尋租二、壟斷權(quán)與尋租n 尋租尋租 Rent-seeking是指一種為了獲得是指一種為了獲得或維持壟斷地位從而得到壟斷利潤(rùn)（即壟或維持壟斷地位從而得到壟斷利潤(rùn)（即壟斷租金）的而采取的非生產(chǎn)性的尋利活動(dòng)。斷租金）的而采取的非生產(chǎn)性的尋利活動(dòng)。n 尋租費(fèi)用也是一種凈福利損失。尋租費(fèi)用也是一種凈福利損失。n 所以壟斷造成的凈福利損失要大于三角所以壟斷造成

5、的凈福利損失要大于三角形形abc。三、管制與放松管制三、管制與放松管制n “管制，尤其在美國(guó)，指的是政府為控制企管制，尤其在美國(guó)，指的是政府為控制企業(yè)的價(jià)格、銷(xiāo)售和生產(chǎn)決策而采取的各種行動(dòng)，業(yè)的價(jià)格、銷(xiāo)售和生產(chǎn)決策而采取的各種行動(dòng)，政府公開(kāi)宣布這些行動(dòng)是要努力制止不充分重視政府公開(kāi)宣布這些行動(dòng)是要努力制止不充分重視社會(huì)利益社會(huì)利益的私人決策。的私人決策?！眓 “值得注意的是，到值得注意的是，到1975年，聯(lián)邦管制機(jī)構(gòu)年，聯(lián)邦管制機(jī)構(gòu)控制了約占國(guó)民生產(chǎn)總值控制了約占國(guó)民生產(chǎn)總值24%的行業(yè)的企業(yè)重要的行業(yè)的企業(yè)重要產(chǎn)品、價(jià)格或生產(chǎn)過(guò)程決策。產(chǎn)品、價(jià)格或生產(chǎn)過(guò)程決策?！眓 “自自70年代中期開(kāi)始，

6、公眾對(duì)管制所強(qiáng)加的年代中期開(kāi)始，公眾對(duì)管制所強(qiáng)加的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的不滿(mǎn)意狀況，加上經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)各種具經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的不滿(mǎn)意狀況，加上經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)各種具體的管制方案的批評(píng)，引發(fā)了一場(chǎng)強(qiáng)有力的，旨體的管制方案的批評(píng)，引發(fā)了一場(chǎng)強(qiáng)有力的，旨在廢除許多特定的管制方案的政治運(yùn)動(dòng)。在廢除許多特定的管制方案的政治運(yùn)動(dòng)?！毙屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典“管制與放松管制管制與放松管制”辭條辭條 施蒂芬施蒂芬.布雷耶爾布雷耶爾(Stephen Breyer)和保羅和保羅.W麥卡沃伊麥卡沃伊(Paul W.MacAvoy)著著 對(duì)壟斷的管制：遞增成本對(duì)壟斷的管制：遞增成本MCMRD=ARPPmPcPzQmQzQc

7、QAC教材教材P372圖圖11-2對(duì)壟斷的管制：遞減成本對(duì)壟斷的管制：遞減成本MCMRD=ARPPmPcPzQmQzQcQAC教材教材P373圖圖11-3四、反壟斷法四、反壟斷法n 反托拉斯法反托拉斯法Antitrust legislation n取締壟斷行徑、貿(mào)易限制和那些旨在取締壟斷行徑、貿(mào)易限制和那些旨在抬高價(jià)格或取消競(jìng)爭(zhēng)的廠(chǎng)商勾結(jié)行為的各抬高價(jià)格或取消競(jìng)爭(zhēng)的廠(chǎng)商勾結(jié)行為的各種法律。種法律。n 在美國(guó)，于在美國(guó)，于1890年通過(guò)謝爾曼年通過(guò)謝爾曼（Sherman）反托拉斯法。后來(lái)又通過(guò)了一反托拉斯法。后來(lái)又通過(guò)了一系列反托拉斯法。（見(jiàn)教材系列反托拉斯法。（見(jiàn)教材P373）第三節(jié)第三節(jié) 外

8、部性外部性一、外部性及其對(duì)市場(chǎng)效率的影響一、外部性及其對(duì)市場(chǎng)效率的影響n(yōu)外部性外部性Externalitiesn對(duì)他人產(chǎn)生有利的或不利的影響，但不需對(duì)他人產(chǎn)生有利的或不利的影響，但不需要他人對(duì)此支付報(bào)酬或進(jìn)行補(bǔ)償?shù)幕顒?dòng)。當(dāng)私要他人對(duì)此支付報(bào)酬或進(jìn)行補(bǔ)償?shù)幕顒?dòng)。當(dāng)私人成本或收益不等于社會(huì)成本或收益時(shí)，就會(huì)人成本或收益不等于社會(huì)成本或收益時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生外部性。外部性的兩種主要的類(lèi)型是外部產(chǎn)生外部性。外部性的兩種主要的類(lèi)型是外部經(jīng)濟(jì)和外部不經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)和外部不經(jīng)濟(jì)。n外部經(jīng)濟(jì)外部經(jīng)濟(jì)External economiesn外部不經(jīng)濟(jì)外部不經(jīng)濟(jì)External diseconomies外部不經(jīng)濟(jì)對(duì)市場(chǎng)有效性

9、的影響外部不經(jīng)濟(jì)對(duì)市場(chǎng)有效性的影響私人成本私人成本Private Cost社會(huì)成本社會(huì)成本Social Cost 負(fù)外部負(fù)外部性導(dǎo)致社性導(dǎo)致社會(huì)成本高會(huì)成本高于私人成于私人成本。本。0QQ1MCpMCsPD=MRQ2教材教材P377圖圖11-4二、政府解決外部性的傳統(tǒng)方式二、政府解決外部性的傳統(tǒng)方式稅收與外部不經(jīng)濟(jì)稅收與外部不經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼與外部經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼與外部經(jīng)濟(jì)0QQ2Q1S補(bǔ)貼后補(bǔ)貼后S補(bǔ)貼前補(bǔ)貼前P0QQ1Q2S稅前稅前S稅后稅后PDD三、外部性與產(chǎn)權(quán)界定三、外部性與產(chǎn)權(quán)界定n “如何應(yīng)對(duì)外部性？經(jīng)濟(jì)分析史很長(zhǎng)時(shí)期，主流如何應(yīng)對(duì)外部性？經(jīng)濟(jì)分析史很長(zhǎng)時(shí)期，主流應(yīng)對(duì)意見(jiàn)認(rèn)為，應(yīng)由政府通過(guò)稅收或補(bǔ)

10、貼等干預(yù)手段解應(yīng)對(duì)意見(jiàn)認(rèn)為，應(yīng)由政府通過(guò)稅收或補(bǔ)貼等干預(yù)手段解決。因而，經(jīng)濟(jì)學(xué)原理通常在討論外部性之后直接討論決。因而，經(jīng)濟(jì)學(xué)原理通常在討論外部性之后直接討論政府干預(yù)必要性。政府干預(yù)必要性?！眓 “過(guò)去幾十年產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展，認(rèn)識(shí)到外部性之過(guò)去幾十年產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展，認(rèn)識(shí)到外部性之所以產(chǎn)生效率問(wèn)題，關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)界定不清晰和不充分，所以產(chǎn)生效率問(wèn)題，關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)界定不清晰和不充分，可以通過(guò)界定產(chǎn)權(quán)來(lái)消除外部性影響。政府干預(yù)解決外可以通過(guò)界定產(chǎn)權(quán)來(lái)消除外部性影響。政府干預(yù)解決外部性問(wèn)題實(shí)際上仍可能是必要的，但這一必要性建立在部性問(wèn)題實(shí)際上仍可能是必要的，但這一必要性建立在對(duì)產(chǎn)權(quán)解決方案交易成本過(guò)大這一

11、假定基礎(chǔ)之上的。也對(duì)產(chǎn)權(quán)解決方案交易成本過(guò)大這一假定基礎(chǔ)之上的。也就是說(shuō)，產(chǎn)權(quán)分析把外部性的行政干預(yù)方案由一般命題就是說(shuō)，產(chǎn)權(quán)分析把外部性的行政干預(yù)方案由一般命題變成了一個(gè)特殊命題。變成了一個(gè)特殊命題?！眓北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理n第第11講信息不對(duì)稱(chēng)、外部性與產(chǎn)權(quán)講信息不對(duì)稱(chēng)、外部性與產(chǎn)權(quán)n 大約大約40年前，在美國(guó)芝加哥大學(xué)，曾有過(guò)年前，在美國(guó)芝加哥大學(xué)，曾有過(guò)一場(chǎng)別開(kāi)生面的辯論。該校法律與經(jīng)濟(jì)學(xué)報(bào)一場(chǎng)別開(kāi)生面的辯論。該校法律與經(jīng)濟(jì)學(xué)報(bào)的主編戴維德教授，為了歡迎科斯教授的造訪(fǎng)，的主編戴維德教授，為了歡迎科斯教授的造訪(fǎng)，邀請(qǐng)幾個(gè)同事到他

12、家共進(jìn)晚餐。這幾個(gè)同事，均邀請(qǐng)幾個(gè)同事到他家共進(jìn)晚餐。這幾個(gè)同事，均是卓有成就的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，其中弗里德曼和施蒂格是卓有成就的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，其中弗里德曼和施蒂格勒，更是世界頂尖高手。飯后，科斯向他們提了勒，更是世界頂尖高手。飯后，科斯向他們提了一個(gè)問(wèn)題：一個(gè)問(wèn)題：“一個(gè)工廠(chǎng)產(chǎn)生了環(huán)境污染，使附近一個(gè)工廠(chǎng)產(chǎn)生了環(huán)境污染，使附近居民深受其害，政府該不該出面干預(yù)，向工廠(chǎng)征居民深受其害，政府該不該出面干預(yù)，向工廠(chǎng)征稅或強(qiáng)制它搬出居民區(qū)？稅或強(qiáng)制它搬出居民區(qū)？”眾人一致回答：眾人一致回答：“當(dāng)當(dāng)然應(yīng)該。然應(yīng)該?！钡扑拐f(shuō)：但科斯說(shuō)：“你們錯(cuò)了。你們錯(cuò)了?！苯又?，雙接著，雙方各持己見(jiàn)，展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)辯。爭(zhēng)論方酣之

13、際，方各持己見(jiàn)，展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)辯。爭(zhēng)論方酣之際，思維敏捷的弗里德曼，似乎突然大徹大悟，調(diào)轉(zhuǎn)思維敏捷的弗里德曼，似乎突然大徹大悟，調(diào)轉(zhuǎn)槍口，將他的同事們批得啞口無(wú)言。槍口，將他的同事們批得啞口無(wú)言。n王東京王東京 趙建軍：產(chǎn)權(quán)問(wèn)題與科斯定理，中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)。趙建軍：產(chǎn)權(quán)問(wèn)題與科斯定理，中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)。n 工廠(chǎng)污染環(huán)境，這是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性問(wèn)題，工廠(chǎng)污染環(huán)境，這是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性問(wèn)題，對(duì)此，科斯以前的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，幾乎無(wú)一例外地主對(duì)此，科斯以前的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，幾乎無(wú)一例外地主張政府干預(yù)。他們的理論依據(jù)，主要來(lái)自庇古。張政府干預(yù)。他們的理論依據(jù)，主要來(lái)自庇古。這位這位“福利經(jīng)濟(jì)學(xué)之父福利經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”指出，要想使

14、資源得到指出，要想使資源得到最優(yōu)配置，就必須使私人收益和社會(huì)收益相等，最優(yōu)配置，就必須使私人收益和社會(huì)收益相等，一旦兩者出現(xiàn)偏差，就要設(shè)法糾正。工廠(chǎng)污染環(huán)一旦兩者出現(xiàn)偏差，就要設(shè)法糾正。工廠(chǎng)污染環(huán)境而不加治理，是將自己的生產(chǎn)成本，轉(zhuǎn)嫁給了境而不加治理，是將自己的生產(chǎn)成本，轉(zhuǎn)嫁給了社會(huì)，它的收益，也就高于社會(huì)收益。所以政府社會(huì)，它的收益，也就高于社會(huì)收益。所以政府應(yīng)對(duì)工廠(chǎng)征稅，來(lái)補(bǔ)償居民的損失，使他們各自應(yīng)對(duì)工廠(chǎng)征稅，來(lái)補(bǔ)償居民的損失，使他們各自的私人收益，都盡可能接近社會(huì)收益。但科斯認(rèn)的私人收益，都盡可能接近社會(huì)收益。但科斯認(rèn)為，庇古的方案并不高明。在他看來(lái)，庇古是只為，庇古的方案并不高明。在

15、他看來(lái)，庇古是只見(jiàn)樹(shù)葉，不見(jiàn)森林，僅僅看到工廠(chǎng)損害了居民健見(jiàn)樹(shù)葉，不見(jiàn)森林，僅僅看到工廠(chǎng)損害了居民健康，卻沒(méi)有想到，如果制止這種損害，同樣會(huì)使康，卻沒(méi)有想到，如果制止這種損害，同樣會(huì)使工廠(chǎng)利益受損，所以科斯認(rèn)為，不能顧此失彼，工廠(chǎng)利益受損，所以科斯認(rèn)為，不能顧此失彼，而要從社會(huì)總體利益來(lái)考慮問(wèn)題?？纯聪旅娴倪@而要從社會(huì)總體利益來(lái)考慮問(wèn)題?？纯聪旅娴倪@個(gè)案例，就足可見(jiàn)科斯的大智大慧。個(gè)案例，就足可見(jiàn)科斯的大智大慧。n 一個(gè)制糖商，已經(jīng)從事糖果生產(chǎn)幾十年，一個(gè)制糖商，已經(jīng)從事糖果生產(chǎn)幾十年，8年前，一個(gè)醫(yī)生搬到他隔壁居住。開(kāi)始兩人相安年前，一個(gè)醫(yī)生搬到他隔壁居住。開(kāi)始兩人相安無(wú)事，但自從醫(yī)生在這里

16、建了一個(gè)診所之后，鄰無(wú)事，但自從醫(yī)生在這里建了一個(gè)診所之后，鄰里之間就再也不得安寧，最后打起了官司。醫(yī)生里之間就再也不得安寧，最后打起了官司。醫(yī)生向法院起訴，說(shuō)隔壁生產(chǎn)糖果的機(jī)器，發(fā)出了噪向法院起訴，說(shuō)隔壁生產(chǎn)糖果的機(jī)器，發(fā)出了噪音，攪得他心神不定，而且沒(méi)法使用聽(tīng)診器，來(lái)音，攪得他心神不定，而且沒(méi)法使用聽(tīng)診器，來(lái)給病人做檢查。因此，他要求制糖商停止生產(chǎn)。給病人做檢查。因此，他要求制糖商停止生產(chǎn)。法院很爽快地滿(mǎn)足了他的要求。但是，科斯認(rèn)為，法院很爽快地滿(mǎn)足了他的要求。但是，科斯認(rèn)為，這種裁決不是上上之策。假如制糖商停止生產(chǎn)，這種裁決不是上上之策。假如制糖商停止生產(chǎn)，損失損失300美元，而搬遷到別

17、的地方，只需美元，而搬遷到別的地方，只需100美美元，醫(yī)生遷移診所，只要元，醫(yī)生遷移診所，只要200美元，那么，很顯美元，那么，很顯然后兩種方案就更可取，其中最經(jīng)濟(jì)的方案，是然后兩種方案就更可取，其中最經(jīng)濟(jì)的方案，是制糖商搬走。怎樣才能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢？科斯認(rèn)制糖商搬走。怎樣才能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢？科斯認(rèn)為，政府不必指手畫(huà)腳，也不必做硬性規(guī)定，只為，政府不必指手畫(huà)腳，也不必做硬性規(guī)定，只需劃分好當(dāng)事人雙方的權(quán)利即可。需劃分好當(dāng)事人雙方的權(quán)利即可。n 為了說(shuō)明自己的觀點(diǎn)，科斯做了正反兩種假為了說(shuō)明自己的觀點(diǎn)，科斯做了正反兩種假設(shè)。第一種假設(shè)，是制糖商有權(quán)在原地繼續(xù)生產(chǎn)。設(shè)。第一種假設(shè)，是制糖商有權(quán)在原

18、地繼續(xù)生產(chǎn)。在這種情況下，如果醫(yī)生對(duì)噪音忍無(wú)可忍，就要在這種情況下，如果醫(yī)生對(duì)噪音忍無(wú)可忍，就要么自己走人，要么請(qǐng)制糖商搬走。醫(yī)生發(fā)現(xiàn)，請(qǐng)么自己走人，要么請(qǐng)制糖商搬走。醫(yī)生發(fā)現(xiàn)，請(qǐng)制糖商搬遷只需制糖商搬遷只需100美元，比自己搬遷合算，所美元，比自己搬遷合算，所以只要制糖商要價(jià)不超過(guò)以只要制糖商要價(jià)不超過(guò)200美元，他就樂(lè)意掏美元，他就樂(lè)意掏腰包。而制糖商只要得到的錢(qián)不少于腰包。而制糖商只要得到的錢(qián)不少于100美元，美元，也樂(lè)于搬遷。這樣，兩人你有情我有意，必然一也樂(lè)于搬遷。這樣，兩人你有情我有意，必然一拍即合，達(dá)成協(xié)議。第二種假設(shè)，是醫(yī)生有權(quán)在拍即合，達(dá)成協(xié)議。第二種假設(shè)，是醫(yī)生有權(quán)在此行醫(yī)

19、。此時(shí)如果制糖商想讓醫(yī)生搬走，就必須此行醫(yī)。此時(shí)如果制糖商想讓醫(yī)生搬走，就必須付付200多美元，這比他自己搬走，多了多美元，這比他自己搬走，多了100美元，美元，很不劃算，所以，他會(huì)自己主動(dòng)搬走。可見(jiàn)，雖很不劃算，所以，他會(huì)自己主動(dòng)搬走?？梢?jiàn)，雖然兩種假設(shè)截然相反，但結(jié)果卻完全一致，都是然兩種假設(shè)截然相反，但結(jié)果卻完全一致，都是制糖商搬遷。制糖商搬遷。n王東京王東京 趙建軍：產(chǎn)權(quán)問(wèn)題與科斯定理，中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)。趙建軍：產(chǎn)權(quán)問(wèn)題與科斯定理，中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)?？扑苟ɡ砜扑苟ɡ鞹he Coase Theoremn “由于強(qiáng)調(diào)了由于強(qiáng)調(diào)了交易成本論交易成本論，科斯定理，科斯定理可以被認(rèn)為說(shuō)的是：法定權(quán)利的最

20、初分配從效率可以被認(rèn)為說(shuō)的是：法定權(quán)利的最初分配從效率角度看是無(wú)關(guān)緊要的，只要交換的交易成本為角度看是無(wú)關(guān)緊要的，只要交換的交易成本為零。零?！毙屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典“科斯定理科斯定理”辭條，辭條，Robert Cooter著著n “科斯定理的中心含義是：如果產(chǎn)權(quán)得到科斯定理的中心含義是：如果產(chǎn)權(quán)得到明確界定，如果協(xié)商或談判等活動(dòng)發(fā)生的交易成明確界定，如果協(xié)商或談判等活動(dòng)發(fā)生的交易成本為零或很小，那么在有外部性效應(yīng)的市場(chǎng)上，本為零或很小，那么在有外部性效應(yīng)的市場(chǎng)上，無(wú)論所涉及資源的產(chǎn)權(quán)屬于哪一方，交易雙方總無(wú)論所涉及資源的產(chǎn)權(quán)屬于哪一方，交易雙方總能夠通過(guò)協(xié)商談判達(dá)到

21、資源配置有效率狀態(tài)。能夠通過(guò)協(xié)商談判達(dá)到資源配置有效率狀態(tài)。”n北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理n第第11講信息不對(duì)稱(chēng)、外部性與產(chǎn)權(quán)講信息不對(duì)稱(chēng)、外部性與產(chǎn)權(quán)n 第四節(jié)第四節(jié) 公共產(chǎn)品公共產(chǎn)品一、私人物品與公共物品一、私人物品與公共物品n私人物品私人物品Private Goodsn只能由一個(gè)人消費(fèi)的物品或勞務(wù)。只能由一個(gè)人消費(fèi)的物品或勞務(wù)。n具有競(jìng)爭(zhēng)性具有競(jìng)爭(zhēng)性Rivalry和排他性和排他性Excludability。n公共物品公共物品Public Goodsn由每一個(gè)人消費(fèi)并不能排除其他任何一個(gè)人由每一個(gè)人消費(fèi)并不能排除其他任何一個(gè)人消費(fèi)的物品

22、或勞務(wù)。消費(fèi)的物品或勞務(wù)。n具有非競(jìng)爭(zhēng)性具有非競(jìng)爭(zhēng)性Nonrivalry和非排他性和非排他性Nonexcludability。準(zhǔn)公共物品準(zhǔn)公共物品 n 擁擠性或競(jìng)爭(zhēng)性的準(zhǔn)公共物品擁擠性或競(jìng)爭(zhēng)性的準(zhǔn)公共物品隨著消費(fèi)隨著消費(fèi)者人數(shù)的增加而產(chǎn)生擁擠，從而減少每個(gè)消費(fèi)者者人數(shù)的增加而產(chǎn)生擁擠，從而減少每個(gè)消費(fèi)者可以從中獲得的效益的公共物品或服務(wù)。即教材可以從中獲得的效益的公共物品或服務(wù)。即教材中所說(shuō)的公共資源。中所說(shuō)的公共資源。n 排他性的準(zhǔn)公共物品排他性的準(zhǔn)公共物品效益可以定價(jià)，從效益可以定價(jià)，從而在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)排他的準(zhǔn)公共物品或服務(wù)。而在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)排他的準(zhǔn)公共物品或服務(wù)。二、搭便車(chē)問(wèn)題與政府供給的必

23、要性二、搭便車(chē)問(wèn)題與政府供給的必要性n搭便車(chē)搭便車(chē)Free Ridern某人不進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)而消費(fèi)某種物品。某人不進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)而消費(fèi)某種物品。n 私人物品不存在搭便車(chē)問(wèn)題，但公共私人物品不存在搭便車(chē)問(wèn)題，但公共物品則會(huì)存在搭便車(chē)問(wèn)題。所以，市場(chǎng)機(jī)物品則會(huì)存在搭便車(chē)問(wèn)題。所以，市場(chǎng)機(jī)制不可能自發(fā)產(chǎn)生公共物品的供給。制不可能自發(fā)產(chǎn)生公共物品的供給。n 由于存在搭便車(chē)問(wèn)題，公共物品只能由于存在搭便車(chē)問(wèn)題，公共物品只能由政府供給。政府通過(guò)征稅的辦法解決對(duì)由政府供給。政府通過(guò)征稅的辦法解決對(duì)公共物品只消費(fèi)不購(gòu)買(mǎi)的搭便車(chē)問(wèn)題。但公共物品只消費(fèi)不購(gòu)買(mǎi)的搭便車(chē)問(wèn)題。但也可能導(dǎo)致一部分人對(duì)公共物品只購(gòu)買(mǎi)而也可能導(dǎo)致一部分

24、人對(duì)公共物品只購(gòu)買(mǎi)而不消費(fèi)。不消費(fèi)。第五節(jié)第五節(jié) 不完全信息不完全信息一、信息的不完全性與風(fēng)險(xiǎn)一、信息的不完全性與風(fēng)險(xiǎn)n 完全信息完全信息假定：假定：n 在一個(gè)市場(chǎng)上，所有的新信息都能迅在一個(gè)市場(chǎng)上，所有的新信息都能迅速地被市場(chǎng)中的參與者所知曉，并能夠立速地被市場(chǎng)中的參與者所知曉，并能夠立即融入到市場(chǎng)價(jià)格之中。即融入到市場(chǎng)價(jià)格之中。n 信息不完全的現(xiàn)實(shí)。信息不完全的現(xiàn)實(shí)。n信息不對(duì)稱(chēng)信息不對(duì)稱(chēng)Information Dissymmetryn交易雙方對(duì)于交易對(duì)象的信息掌握和交易雙方對(duì)于交易對(duì)象的信息掌握和了解程度不同。了解程度不同。二、信息不對(duì)稱(chēng)與逆向選擇二、信息不對(duì)稱(chēng)與逆向選擇n 逆向選擇逆向

25、選擇Adverse Selection是指在信息不對(duì)是指在信息不對(duì)稱(chēng)情況下，參與交易的一方比對(duì)方更多地了解他稱(chēng)情況下，參與交易的一方比對(duì)方更多地了解他自己的特性，或者是擁有更多的關(guān)于可以影響交自己的特性，或者是擁有更多的關(guān)于可以影響交易的契約關(guān)系結(jié)果的某些信息易的契約關(guān)系結(jié)果的某些信息(或知識(shí)或知識(shí))，這些私，這些私人信息人信息(或知識(shí)或知識(shí))足以決定他所采取的行動(dòng)是恰當(dāng)足以決定他所采取的行動(dòng)是恰當(dāng)?shù)?，但其他人卻不能直接或間接地完全觀察到。的，但其他人卻不能直接或間接地完全觀察到。在這種情況下，他有可能隱藏自己的私人信息，在這種情況下，他有可能隱藏自己的私人信息，甚至借此向他人提供不真實(shí)的信息

26、以獲取私利。甚至借此向他人提供不真實(shí)的信息以獲取私利?！皺幟适袌?chǎng)檸檬市場(chǎng)”n “檸檬市場(chǎng)檸檬市場(chǎng)”是加利福尼亞大學(xué)的喬治是加利福尼亞大學(xué)的喬治阿克阿克洛夫教授首先引入信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的著名概念洛夫教授首先引入信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的著名概念（檸檬表示為（檸檬表示為“次品次品”或或“不中用的東西不中用的東西”），主要），主要用來(lái)描述當(dāng)產(chǎn)品的賣(mài)方對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量比買(mǎi)方有更多用來(lái)描述當(dāng)產(chǎn)品的賣(mài)方對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量比買(mǎi)方有更多的信息時(shí)，低質(zhì)量產(chǎn)品將會(huì)驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從的信息時(shí)，低質(zhì)量產(chǎn)品將會(huì)驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場(chǎng)上的產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。而使市場(chǎng)上的產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。二手車(chē)市場(chǎng)模型二手車(chē)市場(chǎng)模型 n 阿克洛夫

27、還提出了二手車(chē)市場(chǎng)模型，開(kāi)創(chuàng)了阿克洛夫還提出了二手車(chē)市場(chǎng)模型，開(kāi)創(chuàng)了逆向選擇理論的先河。在二手車(chē)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方逆向選擇理論的先河。在二手車(chē)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方關(guān)于舊車(chē)質(zhì)量的信息是不對(duì)稱(chēng)分布的，賣(mài)主知道關(guān)于舊車(chē)質(zhì)量的信息是不對(duì)稱(chēng)分布的，賣(mài)主知道自己的車(chē)的質(zhì)量，而買(mǎi)主只知道市場(chǎng)上舊車(chē)質(zhì)量自己的車(chē)的質(zhì)量，而買(mǎi)主只知道市場(chǎng)上舊車(chē)質(zhì)量的概率分布，即平均質(zhì)量，從而只愿意按預(yù)期的的概率分布，即平均質(zhì)量，從而只愿意按預(yù)期的平均質(zhì)量付錢(qián)。但對(duì)優(yōu)質(zhì)舊車(chē)賣(mài)主來(lái)說(shuō)，這意味平均質(zhì)量付錢(qián)。但對(duì)優(yōu)質(zhì)舊車(chē)賣(mài)主來(lái)說(shuō)，這意味著他的車(chē)被市場(chǎng)低估了，他將退出市場(chǎng)；而對(duì)劣著他的車(chē)被市場(chǎng)低估了，他將退出市場(chǎng)；而對(duì)劣質(zhì)舊車(chē)賣(mài)主來(lái)說(shuō)，它的車(chē)被高估

28、了，他愿意成交。質(zhì)舊車(chē)賣(mài)主來(lái)說(shuō)，它的車(chē)被高估了，他愿意成交。逆向選擇的結(jié)果逆向選擇的結(jié)果n 在一般商品市場(chǎng)上，劣質(zhì)商品總是要驅(qū)逐優(yōu)在一般商品市場(chǎng)上，劣質(zhì)商品總是要驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)商品，從而最終劣質(zhì)商品將充斥市場(chǎng)。質(zhì)商品，從而最終劣質(zhì)商品將充斥市場(chǎng)。n 在保險(xiǎn)市場(chǎng)上，那些遭遇風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)最多的人，在保險(xiǎn)市場(chǎng)上，那些遭遇風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)最多的人，最容易決定購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。最容易決定購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。n 在資本借貸市場(chǎng)上，資質(zhì)差的借款人在爭(zhēng)取在資本借貸市場(chǎng)上，資質(zhì)差的借款人在爭(zhēng)取貸款時(shí)較為積極，貸款人最后往往選擇了他們。貸款時(shí)較為積極，貸款人最后往往選擇了他們。n 在委托在委托代理關(guān)系中，越是劣質(zhì)的潛在代理代理關(guān)系中，越是劣質(zhì)的潛在

29、代理人越容易成為現(xiàn)實(shí)的代理人，最終導(dǎo)致劣勢(shì)者驅(qū)人越容易成為現(xiàn)實(shí)的代理人，最終導(dǎo)致劣勢(shì)者驅(qū)逐優(yōu)勢(shì)者。逐優(yōu)勢(shì)者。三、信息不對(duì)稱(chēng)與道德風(fēng)險(xiǎn)三、信息不對(duì)稱(chēng)與道德風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)Moral Hazard “道德風(fēng)險(xiǎn)可定義為：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)道德風(fēng)險(xiǎn)可定義為：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)作出不的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)作出不利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)存在于下列情利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)存在于下列情況：由于不確定性和不完全的、或者限制況：由于不確定性和不完全的、或者限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為者不能承擔(dān)的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為者不能承擔(dān)全部損失（或利益），因而他們不承受他全部損失（或利

30、益），因而他們不承受他們的行動(dòng)的全部后果，同樣地，也不享有們的行動(dòng)的全部后果，同樣地，也不享有行動(dòng)的所有好處。行動(dòng)的所有好處?！毙屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典“道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)”辭條辭條 Y.Y.科托威茨科托威茨(Y.Kotowitz)Y.Kotowitz)著，張曉慧著，張曉慧 譯譯 王傳綸王傳綸 校校n 道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也是信息不對(duì)稱(chēng)，所不道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也是信息不對(duì)稱(chēng)，所不同的是，它并不是由簽約前就給定的外生信息分同的是，它并不是由簽約前就給定的外生信息分布不對(duì)稱(chēng)所直接引起的，而是由于簽約后交易一布不對(duì)稱(chēng)所直接引起的，而是由于簽約后交易一方的行為不被另一方準(zhǔn)確地觀察或

31、臆測(cè)到，從而方的行為不被另一方準(zhǔn)確地觀察或臆測(cè)到，從而在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)作出不利于他人的在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)作出不利于他人的行動(dòng)。行動(dòng)。n 所以，與逆向選擇相關(guān)的信息不對(duì)稱(chēng)被稱(chēng)之所以，與逆向選擇相關(guān)的信息不對(duì)稱(chēng)被稱(chēng)之為事前的信息不對(duì)稱(chēng)；與道德風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息不為事前的信息不對(duì)稱(chēng)；與道德風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息不對(duì)稱(chēng)被稱(chēng)之為事后的信息不對(duì)稱(chēng)。對(duì)稱(chēng)被稱(chēng)之為事后的信息不對(duì)稱(chēng)。道德風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司道德風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司n “道德風(fēng)險(xiǎn)也是和信息不對(duì)稱(chēng)相聯(lián)系的問(wèn)道德風(fēng)險(xiǎn)也是和信息不對(duì)稱(chēng)相聯(lián)系的問(wèn)題。如果存在完全信息，保險(xiǎn)公司可以免費(fèi)獲得題。如果存在完全信息，保險(xiǎn)公司可以免費(fèi)獲得承保人行為所有信息，并準(zhǔn)確判斷由

32、于承保人行承保人行為所有信息，并準(zhǔn)確判斷由于承保人行為不當(dāng)造成的事故，便可能即時(shí)調(diào)整不同行為承為不當(dāng)造成的事故，便可能即時(shí)調(diào)整不同行為承保人需要支付的保險(xiǎn)費(fèi)水平。保人需要支付的保險(xiǎn)費(fèi)水平。正是由于存在正是由于存在不對(duì)稱(chēng)信息，保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確地監(jiān)督承保人行不對(duì)稱(chēng)信息，保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確地監(jiān)督承保人行為變化，才會(huì)廣泛發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。為變化，才會(huì)廣泛發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。”n北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理n第第11講信息不對(duì)稱(chēng)、外部性與產(chǎn)權(quán)講信息不對(duì)稱(chēng)、外部性與產(chǎn)權(quán)其他領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題其他領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題n “隱蔽信息的例子是專(zhuān)家服務(wù)，隱蔽信息的例子

33、是專(zhuān)家服務(wù)，譬如醫(yī)生、律師、修理工、經(jīng)理和政譬如醫(yī)生、律師、修理工、經(jīng)理和政治家的服務(wù)。治家的服務(wù)?！眓 “集體生產(chǎn)也是責(zé)任和后果無(wú)法集體生產(chǎn)也是責(zé)任和后果無(wú)法歸置于個(gè)人的另一個(gè)領(lǐng)域。歸置于個(gè)人的另一個(gè)領(lǐng)域?！毙屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典“道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)”辭條辭條 Y.科托威茨科托威茨(Y.Kotowitz)著，張曉慧著，張曉慧 譯譯 王傳綸王傳綸 校校委托委托代理關(guān)系代理關(guān)系n 委托委托代理關(guān)系主要是指由一人代理關(guān)系主要是指由一人或數(shù)人或數(shù)人(委托人委托人)與另一代表委托人進(jìn)與另一代表委托人進(jìn)行工作的人行工作的人(代理人代理人)訂立或明或暗的訂立或明或暗的契約。契約。委

34、托委托代理關(guān)系產(chǎn)生的原因代理關(guān)系產(chǎn)生的原因 n 委托委托代理關(guān)系的產(chǎn)生是委托人代理關(guān)系的產(chǎn)生是委托人基于成本收益的比較后的選擇，是委基于成本收益的比較后的選擇，是委托人自己的能力、信息、時(shí)間等與所托人自己的能力、信息、時(shí)間等與所從事的活動(dòng)不匹配的結(jié)果。從事的活動(dòng)不匹配的結(jié)果。代理成本代理成本 n 代理成本是指那些利益沖突的委托人與代理代理成本是指那些利益沖突的委托人與代理人之間在構(gòu)造、監(jiān)督及保證一系列契約履行時(shí)發(fā)人之間在構(gòu)造、監(jiān)督及保證一系列契約履行時(shí)發(fā)生的費(fèi)用總和。主要由三個(gè)部分組成：生的費(fèi)用總和。主要由三個(gè)部分組成：n 委托人的監(jiān)視費(fèi)。委托人的監(jiān)視費(fèi)。n 代理人的擔(dān)保費(fèi)。代理人的擔(dān)保費(fèi)。n

35、 剩余損失。剩余損失。n 指委托人因代理人代他決策而產(chǎn)生的一種價(jià)指委托人因代理人代他決策而產(chǎn)生的一種價(jià)值損失，其大小等于由代理人決策與委托人在假值損失，其大小等于由代理人決策與委托人在假定具有代理人相同信息和才能的情況下決策所獲定具有代理人相同信息和才能的情況下決策所獲得的價(jià)值的差額。這種損失實(shí)際上是由于代理人得的價(jià)值的差額。這種損失實(shí)際上是由于代理人不盡力而使委托人所遭受的損失，是在契約最優(yōu)不盡力而使委托人所遭受的損失，是在契約最優(yōu)但又不完全被執(zhí)行情況下的機(jī)會(huì)損失。但又不完全被執(zhí)行情況下的機(jī)會(huì)損失。四、應(yīng)對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)的辦法四、應(yīng)對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)的辦法建立有效的信號(hào)傳遞機(jī)制建立有效的信號(hào)傳遞機(jī)制n

36、 建立強(qiáng)制性信息公開(kāi)制度、企業(yè)資建立強(qiáng)制性信息公開(kāi)制度、企業(yè)資信評(píng)估制度、個(gè)人信用制度等。信評(píng)估制度、個(gè)人信用制度等。n 建立對(duì)虛假信息（如虛假?gòu)V告）提建立對(duì)虛假信息（如虛假?gòu)V告）提供者的懲罰制度。供者的懲罰制度。n 鼓勵(lì)新聞界以及獨(dú)立的服務(wù)機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)新聞界以及獨(dú)立的服務(wù)機(jī)構(gòu)(包包括會(huì)計(jì)、審計(jì)、資信評(píng)估等機(jī)構(gòu)括會(huì)計(jì)、審計(jì)、資信評(píng)估等機(jī)構(gòu))自由、充自由、充分地發(fā)布信息，尤其是披露不正當(dāng)行為，分地發(fā)布信息，尤其是披露不正當(dāng)行為，以改善市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的狀況。以改善市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的狀況。n 鼓勵(lì)高質(zhì)量代理人發(fā)放高成本市場(chǎng)鼓勵(lì)高質(zhì)量代理人發(fā)放高成本市場(chǎng)信號(hào)，使低質(zhì)量代理人難以模仿。信號(hào)，使低質(zhì)量代理人難以

37、模仿。設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)機(jī)制n 在信息不對(duì)稱(chēng)本身不可能完全消除的在信息不對(duì)稱(chēng)本身不可能完全消除的前提下，減輕其所導(dǎo)致的效率損失的主要前提下，減輕其所導(dǎo)致的效率損失的主要辦法是設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)機(jī)制，以最大限度辦法是設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)機(jī)制，以最大限度的降低代理成本。的降低代理成本。n 所謂激勵(lì)機(jī)制，將代理人的收益（或所謂激勵(lì)機(jī)制，將代理人的收益（或風(fēng)險(xiǎn)）與委托人的利益（或風(fēng)險(xiǎn)）聯(lián)系在風(fēng)險(xiǎn)）與委托人的利益（或風(fēng)險(xiǎn)）聯(lián)系在一起的，以防道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。一起的，以防道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。總結(jié)總結(jié)n1.市場(chǎng)不靈的含義及其表現(xiàn)。市場(chǎng)不靈的含義及其表現(xiàn)。n2.壟斷導(dǎo)致低效率。壟斷導(dǎo)致低效率。n3.外部不經(jīng)濟(jì)對(duì)市場(chǎng)有效性的影響。外部不經(jīng)濟(jì)對(duì)市場(chǎng)有效性的影響。n4.公共物品與私人物品的區(qū)別。公共物品與私人物品的區(qū)別。n5.信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致逆向選擇和產(chǎn)生道德風(fēng)信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致逆向選擇和產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的原因險(xiǎn)的原因。