《財務(wù)管理第3章 人力資本理論》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財務(wù)管理第3章 人力資本理論（56頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、第三章第三章 勞動供給（勞動供給（）：人）：人力資本與教育力資本與教育1什么是人力資本n人力資本是附著在勞動者身上獲得性的能力總和（體力、智力、道德素質(zhì)）。n人力資本之所以被稱為“資本”是因?yàn)橐@得這種資本同樣需要通過投資的形式進(jìn)行積累。n人力資本之所以被冠以“人力”，是因?yàn)樗退顿Y的每一個人都不可分離。2人力資本投資方式：n教育n培訓(xùn)n遷移以及尋找新的工作n健康和營養(yǎng)投資勞動經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)心人力資本形成過程，以及人力資本對勞動力市場結(jié)果的影響3一、人力資本與經(jīng)濟(jì)發(fā)展n對人的投資已經(jīng)越來越成為促進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長的最重要的動力4人力資本投資的重要性人力資本投資的重要性 5人力資本與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系2.5

2、33.544.5020406080成人文盲率（%）人均GDP(對數(shù))資料來源：世界銀行，World Development Indicators，2002。6我國經(jīng)濟(jì)增長源泉資料來源：蔡昉、王德文，中國經(jīng)濟(jì)增長可持續(xù)性與勞動貢獻(xiàn)，1999。7人力資本與擺脫貧困n貧困人口表現(xiàn)為收入低，缺乏增加收入的能力和機(jī)會貧困陷阱)(HfYi)()(2iiHVarMYVar89人力資本投資社會收益n受過良好教育的人一般來說失業(yè)率較低，而教育水平較低的人失業(yè)率較高，犯罪率也較高，所以提高居民教育水平能夠節(jié)省社會福利支出、治理犯罪支出；n居民文化程度的提高能夠提高政治活動的參與程度，改善政治決策的質(zhì)量；n教育改進(jìn)

3、能夠產(chǎn)生隔代收益10人力資本投資很重要，特別是教育重要，我們希望把它發(fā)展好！11二、教育決策與回報 n教育決策模型主要解釋受教育年限的決教育年限的決定定n假定一：沒有在職培訓(xùn)n假定二：從教育中獲得的人力資本終身不變，不會折舊n上述假定意味著一個人的生產(chǎn)率在其離開學(xué)校后不會變化，在生命周期內(nèi)保持不變12收入教育決策示意圖H182260年齡高中畢業(yè)大學(xué)畢業(yè)機(jī)會成本直接成本收入增量13教育決策n一個人只受到中學(xué)教育，其收入流的現(xiàn)值為：n如果獲得大學(xué)教育，其收入流的現(xiàn)值為：n上大學(xué)決策：PVCOLPVHS 430432)1()1()1()1(ttHSHSHSHSHSHSrwrwrwrwwPV30434

4、435432)1()1()1()1()1()1()1()1(ttttCOLCOLCOLCOLCOLrHrwrwrwrwrHrHrHHPV14影響教育決策的因素n貼現(xiàn)率n收入流的時間長度n為什么接受教育的更多的是年輕人？n成本n直接成本（教育補(bǔ)貼的影響）n機(jī)會成本（為什么經(jīng)濟(jì)危機(jī)時，更多的人選擇重新進(jìn)入學(xué)校？）n收入差距15教育的勞動力市場回報收益率n收益率越高，投資教育的需求越高n教育的收益率包括私人收益率和社會收益率；貨幣化收益和非貨幣化收益16教育的收益率17工資率教育年限曲線特點(diǎn)n該曲線是向上傾斜的：受教育程度越高的人掙的收入也越高。雇主要想吸引受教育程度更高的雇員，就必須補(bǔ)償他們?yōu)楂@得

5、更高教育所支付的成本n曲線的斜率反映了增加一年教育，收益會增加多少（w/s）n該曲線是凹的。這就象生產(chǎn)函數(shù)一樣，教育的個人收益也是邊際遞減的18教育的邊際收益率MRRn教育的邊際收益率則是指每個單位的教育投資所引起的收益變化的百分比n教育投資引起的收益變化的百分比n工資和受教育年限關(guān)系曲線是凹的，因此MRR是下降的wswsw/%19MR，MCMCMC人力資本數(shù)量人力資本數(shù)量MR，MCHC*HCMRMRMRHC*HCEEEE教育投資最優(yōu)規(guī)模決策教育投資最優(yōu)規(guī)模決策20教育水平與工資差異教育水平與工資差異21教育水平與工資差異教育水平與工資差異22教育水平與工資差異（收入水平不均等）教育水平與工資

6、差異（收入水平不均等）n不同教育水平工資差異收入水平不均等n有兩類因素導(dǎo)致了教育水平的差異n貼現(xiàn)率（邊際成本）n邊際收益率（能力/投資效率）n關(guān)于收入分配不均的兩種觀點(diǎn)：n平等派：機(jī)會不均等是收入分配不均等的根源n精英派：能力差異造成收入分配不均等23理論分析的政策應(yīng)用n現(xiàn)實(shí)中，同時面臨機(jī)會和能力的不均等n機(jī)會和能力都會受各種因素的影響而發(fā)生變化，但從長期來看，最易變化的還是那些影響機(jī)會的因素n因此，各種有關(guān)改善收入分配不均等的建議都更注重機(jī)會分布的問題：如：對貧困和低收入家庭的人提供獎學(xué)金與助學(xué)金；實(shí)施真正意義上的義務(wù)教育等。以此來改善窮人的福利，縮小收入差距 24教育收益率的估計方法（明瑟

7、方程）20123ln()expexpwageedu12023ln()expexpiiwageedu20123ln()expexpiiwageeduZ12023ln()expexpiiiiwageeduZ25教育明瑟收益率的國際比較教育明瑟收益率的國際比較資料來源：陳曉宇資料來源：陳曉宇 陳良，北京大學(xué)教育經(jīng)濟(jì)研究課題組陳良，北京大學(xué)教育經(jīng)濟(jì)研究課題組26中國的教育收益率中國的教育收益率1990-19991990-1999年城鎮(zhèn)個人教育收益率年城鎮(zhèn)個人教育收益率0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.001990199119921993199419951996

8、199719981999年份年收益率（%）27國有部門工資方程（國有部門工資方程（1 1）國有部門國有部門19911993199720002004受教育年限受教育年限0.0170*0.0194*0.0178*0.0369*0.0539*4.583.973.015.545.89經(jīng)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)0.0259*0.0301*0.0376*0.0247*0.0240*11.089.588.685.333.36經(jīng)驗(yàn)平方經(jīng)驗(yàn)平方-0.0003*-0.0004*-0.0006*-0.0003*-0.0003*5.916.267.323.641.83其他控制項(xiàng)其他控制項(xiàng)略略略略略略略略略略28表3 國有部門、非國有部

9、門工資方程及報酬率差異國有非國有差異大專及以上0.0933*8.770.0954*4.86-0.00210.09高中或中專0.01711.220.0431*3.49-0.0261.29初中及以下0.0663*3.020.0096*2.070.0567*2.19經(jīng)驗(yàn)0.0297*3.800.0082*2.780.0215*2.26經(jīng)驗(yàn)平方-0.0004*1.98-0.0003*5.01-0.00010.41其他控制項(xiàng)略F檢驗(yàn)值9.21*91.33*3.91*注：括號中為t值絕對值；*表示10%的顯著性水平;*表示5%的顯著性水平;*表示1%的顯著性水平。29關(guān)于教育收益率的討論n教育不僅是投資品

10、，也是消費(fèi)品，籠統(tǒng)地將教育支出作為教育投資的成本會低估教育的收益率n教育還有一些非工資的收益，僅用工資來計算高等教育的收益會低估教育的收益率n教育與收入的關(guān)系還部分地反映了能力的差異，人力資本投資理論會高估教育投資的收益率30教育的社會收益n對于一個社會來說，有效率的教育投資水平是使得人力資本投資和物質(zhì)資本投資的收益在邊際上相等，這里，人力資本的投資收益就應(yīng)該用社會收益的概念。n因?yàn)榻逃泻軓?qiáng)的正的外部性，一個社會才有必要對教育進(jìn)行補(bǔ)貼。對教育的補(bǔ)貼也是一種教育投資，所以補(bǔ)貼的最優(yōu)規(guī)模也必須通過比較教育的社會成本與收益來決定。313233中國的教育和人力資本投資 “中國在人力資本投資方面應(yīng)該警

11、惕，根據(jù)目前的資料，中國在人力資本投資方面應(yīng)該警惕，根據(jù)目前的資料，中國各級政府把大約中國各級政府把大約GDP的的2.5進(jìn)行教育投資，同時把大進(jìn)行教育投資，同時把大約約30%的的GDP用于物質(zhì)投資。在美國這些指標(biāo)分別是用于物質(zhì)投資。在美國這些指標(biāo)分別是5.4%和和17%。各國的統(tǒng)計顯示，中國對人進(jìn)行投資的支。各國的統(tǒng)計顯示，中國對人進(jìn)行投資的支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于低于各國的平均數(shù)?；蛟S這種不平衡可能是現(xiàn)出遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于低于各國的平均數(shù)。或許這種不平衡可能是現(xiàn)行對物質(zhì)資本投資的回報率要高于對人力資本投資回報率行對物質(zhì)資本投資的回報率要高于對人力資本投資回報率的結(jié)果，但是這種不平衡是現(xiàn)行政策嚴(yán)重扭曲的表現(xiàn)，這的結(jié)

12、果，但是這種不平衡是現(xiàn)行政策嚴(yán)重扭曲的表現(xiàn)，這種扭曲將會阻止中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。種扭曲將會阻止中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。,我的結(jié)論是，目前我的結(jié)論是，目前中國應(yīng)該重視對人力資本的投資，否則，將會為以后中國中國應(yīng)該重視對人力資本的投資，否則，將會為以后中國的發(fā)展埋下犯錯誤的導(dǎo)火線。的發(fā)展埋下犯錯誤的導(dǎo)火線?！闭材匪拐材匪?赫克曼，赫克曼，200334公共教育經(jīng)費(fèi)占國民生產(chǎn)總值的比率公共教育經(jīng)費(fèi)占國民生產(chǎn)總值的比率國家和地區(qū)國家和地區(qū)1980198519901995世界總計世界總計4.84.84.85.2中中 國國2.52.52.52.5美美 國國4.95.25.4日日 本本5.85.04.73.6英英 國國5

13、.64.94.95.3法法 國國5.05.85.46.1菲律賓菲律賓1.71.42.93.0泰泰 國國3.43.83.64.1韓韓 國國3.74.53.53.7印印 度度3.03.53.93.335n中國的教育投入總規(guī)模存在低估，因?yàn)楝F(xiàn)有的關(guān)于教育投入的統(tǒng)計在很大程度上忽略了個人（家庭）的教育投入 n個人投入部分可以通過城鄉(xiāng)住戶統(tǒng)計資料n如果把教育的公共投入、社會投入和個人投入一并計算的話，2005年全社會用于教育的總投入達(dá)到11121億元，占當(dāng)年GDP的6.05%中國的教育和人力資本投資362000-2005年中國教育的公共投入和個人投入年中國教育的公共投入和個人投入 年份個人投入（億元）公

14、共投入（億元）總投入（億元）學(xué)雜費(fèi)其他個人投入20005952580256357382001746284630576649200292332093573770520031122338238518355200449093625853420055414516110575375個調(diào)查城市平均每個學(xué)生負(fù)擔(dān)的學(xué)費(fèi)個調(diào)查城市平均每個學(xué)生負(fù)擔(dān)的學(xué)費(fèi) 385個調(diào)查城市的城市居民可支個調(diào)查城市的城市居民可支配收入變化配收入變化 39三、教育的篩選功能教育的篩選功能n勞動力市場的信息不對稱勞動力市場的信息不對稱n文憑的信號功能文憑的信號功能40n在勞動力市場上應(yīng)聘人往往對自己的能力比雇在勞動力市場上應(yīng)聘人往往對自

15、己的能力比雇主知道得更清楚。設(shè)想市場上有兩種應(yīng)聘者，主知道得更清楚。設(shè)想市場上有兩種應(yīng)聘者，高能者和低能者，雇主不能區(qū)分這兩類勞動者，高能者和低能者，雇主不能區(qū)分這兩類勞動者，因此只愿意按照應(yīng)聘者的平均能力支付工資，因此只愿意按照應(yīng)聘者的平均能力支付工資，這樣高能力的勞動者就有可能退出勞動力市場，這樣高能力的勞動者就有可能退出勞動力市場，導(dǎo)致該市場不斷萎縮，最終留在市場上的都是導(dǎo)致該市場不斷萎縮，最終留在市場上的都是最低能的應(yīng)聘者。這就是勞動力市場中因信息最低能的應(yīng)聘者。這就是勞動力市場中因信息不對稱而造成的不對稱而造成的“劣幣驅(qū)逐良幣劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。現(xiàn)象。勞動力市場信息不對稱勞動力市場信

16、息不對稱41文憑的信號功能文憑的信號功能文憑是一種發(fā)現(xiàn)哪些應(yīng)文憑是一種發(fā)現(xiàn)哪些應(yīng)聘者具有高能力的手段，聘者具有高能力的手段，因此文憑具有重要的信因此文憑具有重要的信號功能，是解決勞動力號功能，是解決勞動力市場的信息不對稱的一市場的信息不對稱的一個重要的機(jī)制。這一理個重要的機(jī)制。這一理論是由斯賓塞論是由斯賓塞19721972年在年在哈佛大學(xué)完成的博士論哈佛大學(xué)完成的博士論文中首先提出的。文中首先提出的。Michael Spence 42文憑的信號功能文憑的信號功能SpenceSpence模型模型終身工資報終身工資報酬的現(xiàn)值酬的現(xiàn)值（PVE）接受高等教接受高等教育的程度育的程度e*PVE1PVE2

17、C(能力較低勞能力較低勞動者的教育成本動者的教育成本)C/2(能力較高勞能力較高勞動者的教育成本動者的教育成本)0工資工資在模型中，教育本身并不提高一個人在模型中，教育本身并不提高一個人的能力，它純粹是為了向雇主的能力，它純粹是為了向雇主“發(fā)發(fā)出信號出信號”（signaling)signaling)表明自己是能表明自己是能力高的人。斯賓塞確定了一個條件，力高的人。斯賓塞確定了一個條件，這一條件就是，做同樣程度的教育投這一條件就是，做同樣程度的教育投資對能力低的人來說邊際成本更高，資對能力低的人來說邊際成本更高，斯賓塞證明了，在這種情況下，雖有斯賓塞證明了，在這種情況下，雖有信息不對稱，市場交易

18、中具備信息的信息不對稱，市場交易中具備信息的應(yīng)聘者可通過教育投資程度來示意自應(yīng)聘者可通過教育投資程度來示意自己的能力，而雇主根據(jù)這一示意信號己的能力，而雇主根據(jù)這一示意信號便可區(qū)別開不同能力的人。顯然，這便可區(qū)別開不同能力的人。顯然，這種示意方法可以幫助克服信息不對稱種示意方法可以幫助克服信息不對稱帶來的困惑。但是，這種示意方法是帶來的困惑。但是，這種示意方法是有成本的，這里的成本就是相對于社有成本的，這里的成本就是相對于社會最優(yōu)的過度的教育投入。會最優(yōu)的過度的教育投入。BDF43四、在職培訓(xùn)四、在職培訓(xùn)44培訓(xùn)是獲取人力資本的重要方式n在很多情況下，人力資本是通過在職培訓(xùn)（on-the-jo

19、b training,OJT）的形式獲得的，約占人力資本形成的一半：Mincer,1962,JPEn在工作中的很多實(shí)際操作，是人力資本形成的重要方式。如：教師上課、秘書打字 45存在在職培訓(xùn)下的年齡收入曲線存在在職培訓(xùn)下的年齡收入曲線研究生畢業(yè)本科生畢業(yè)高中畢業(yè)初中畢業(yè)年收入60252218150年齡46一般性培訓(xùn)和特殊培訓(xùn)nBecker（1993）認(rèn)為，OJT可以分為兩種形式：一般性培訓(xùn)和特殊培訓(xùn)n一般性培訓(xùn)是指受訓(xùn)者一旦獲得某些技能，將可以應(yīng)用于所有的企業(yè)，如打字、駕駛、使用電腦等 n特殊培訓(xùn)是指只對受訓(xùn)者獲得技能的企業(yè)有益的培訓(xùn)方式，雇員一旦離開該企業(yè)，培訓(xùn)的價值即告喪失 n在現(xiàn)實(shí)生活中

20、，多數(shù)培訓(xùn)兼有兩種形式47培訓(xùn)的理論模型培訓(xùn)的理論模型nTC1：第一期的總勞動成本；TC2：第二期的總勞動成本；VMP1和VMP2為兩個時期的勞動邊際產(chǎn)值；r為跨期貼現(xiàn)率；（1）式為實(shí)現(xiàn)利潤最大化就業(yè)最優(yōu)條件 nOJT發(fā)生在第一期，培訓(xùn)花費(fèi)企業(yè)的成本為H，總成本為TC1=H+w1。則利潤最大化為（2）式n企業(yè)在第二期得到的凈收益為：rVMPVMPrTCTC112121rVMPVMPrwHw112121rwVMPVMPHw12211rwVMPG12248誰支付一般培訓(xùn)？n接受一般培訓(xùn)后，工人在所有企業(yè)工作的邊際產(chǎn)值都會增加到VMP2，其選擇工資也會增加到VMP2n對其進(jìn)行培訓(xùn)的企業(yè)要么付出同樣的

21、工資，要么失去這個工人 n所以G=0，n工人以接受更低工資的方式，支付培訓(xùn)成本。培訓(xùn)之后，工人會獲得相當(dāng)于其邊際產(chǎn)值的工資。因此，企業(yè)只有在不付出成本的情況下，才愿意提供一般性的培訓(xùn) HVMPw1149W2=VMP2W1=VMP1工資率W1W*0t時間T培訓(xùn)后服務(wù)期間培訓(xùn)期間一般培訓(xùn)的成本與收益市場工資50三種方式：n其一是受培訓(xùn)員工本身支付全部成本，同時他也獲得全部收益，即員工的工資與其邊際生產(chǎn)力同步增長，這與一般培訓(xùn)下的情況基本相同。n如果工人支付培訓(xùn)成本，企業(yè)不再雇傭他/她時，他/她將損失投資誰支付特殊培訓(xùn)？51三種方式：n其二是由企業(yè)雇主來完全承擔(dān)培訓(xùn)成本，同時獲得投資的全部收益，而令

22、員工的工資水平保持不變，即VMP2w2。n但如果工人離開，企業(yè)將會遭受損失。誰支付特殊培訓(xùn)？52W2=VMP2W1=VMP1工資率W10t時間T培訓(xùn)后服務(wù)期間培訓(xùn)期間特殊培訓(xùn)的成本與收益W3培訓(xùn)成本53誰支付特殊培訓(xùn)？三種方式：其三，企業(yè)與員工雙方共同分擔(dān)培訓(xùn)成本，同時共同分享投資的收益。企業(yè)和個人簽定一個微調(diào)的合同，合同保證：，并且，在均衡的條件下，雙方成本分擔(dān)的比例與收益分享的比例應(yīng)該是對等的，這樣將會保證特殊培訓(xùn)的進(jìn)行。22VMPww54W2=VMP2W1=VMP1工資率W1W*0t時間T培訓(xùn)后服務(wù)期間培訓(xùn)期間特殊培訓(xùn)的成本與收益W3W4個人成本企業(yè)成本個人收益企業(yè)收益市場工資培訓(xùn)成本55