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1、第一章 經濟法的概念 第一節(jié) 西學定義 一、以反不正當競爭為內容的法〈丹宗紹信〉 〈日本 曾以反壟斷法為核心 美國 早期經濟法就是反壟斷法〉 二、國家干預經濟之法 國家權利 解決民法無法解決的問題〈江上勛〉 公共權力 對經濟采取積極行動 〈得讓〉 三、調整普遍利益之法 普遍利益——特殊利益〈國家及經濟代理人的〉 普遍利益——企業(yè)利益〈價格、外貿、農業(yè)結構……〉 四、社會法 公法： 私人——國家 社會法： 私人——特殊社會〈集團〉 五、用公法規(guī)則和私法規(guī)則調和經

2、濟之法 〈顯性規(guī)則+隱性規(guī)則=？〉 （剛性規(guī)則+柔性規(guī)則=？） 六、企業(yè)法 （企業(yè)地位之法） （不同于 個人利益平衡之法） （不同于 普遍利益優(yōu)位之法） 第二節(jié) 我國學界的定義 一、 否定派的定義 （無獨特調整對象） 1、綜合經濟法論 王派： 王家福 經濟民法 王保樹 拼盤 經濟行政法 勞動法 2、學科經濟法論 （佟派） （1）劃分標準 ：調整對象 （2）無論是單個的經濟法規(guī)

3、或是這些法規(guī)的總和，均不能構成獨立的法律部門 （3）現(xiàn)階段根本無新型的經濟關系產生，不能搞拉郎配，以犧牲其他部門法的 完整性為代價，硬搞出個部門法 3、大民法論 （高派） 二、肯定派的定義 （有獨特調整對象） 1、 經濟行政法論 （梁派） 2、 縱橫經濟法論 （1） 縱橫統(tǒng)一論 經濟管理關系 & 經營協(xié)作關系 經濟管理關系 & 經濟協(xié)作關系 （2） 密切聯(lián)系論 經濟管理關系 & 與之密切聯(lián)系的經濟關系 經濟管理關系 & 與之密切聯(lián)系的經濟協(xié)作關系 （3） 雙重因素論 兼有商品性和行政性雙重因素的經

4、濟關系 （王） 兼有管理性和協(xié)作性的經濟關系 （丁） （4） 縱橫有限說 縱，排除非經濟的管理關系，國家意志不直接參加的管理關系及企業(yè) 內部管理關系 橫，排除自由流轉協(xié)作關系，以及實體權利義務不受國家干預的任何 經濟關系。 [（1） 已失勢——民法通則的頒布 （3）已失時——有計劃商品經濟的完結 （2）在分化： 或苦守陣地 或改道 （如李昌麒）或改良 （如潘、劉）] 3、 經濟協(xié)調法論 [新楊（紫烜）派] 調整國家在協(xié)調本國經濟運行過程中發(fā)生的經濟關系的法律規(guī)范的總稱。 （“國家協(xié)調”一詞強調了國家行使經濟職能應該符

5、合經濟規(guī)律的要求，將 經濟運行協(xié)調到符合經濟規(guī)律的軌道上來，） 經濟協(xié)調關系： 企業(yè)組織管理關系 + 市場管理關系 + 宏觀經濟調控關系 + 社會保障關系 4、國家干預法論 [新李（昌麒）派] 國家為了克服市場失靈而制定調整需要由國家干預的具有全局性的、 社會公共性的經濟關系的法律規(guī)范的總稱。 其屬性有（1）干預性，即權力屬性；（2） 對象的全局性和社會公共性。據此， 其調整對象與民法有所不同，其社會本位觀與民法的個人本位觀也不同；（3）干 預的需要性。不是所有全局性的、社會公共性的經濟關系都由經濟法調整，這取 決于國家需要。

6、國家需要干預的經濟關系的范圍不是固定不變的，有時可能廣一 些，有時可能窄一些，以適應可能不斷變化的經濟形勢的需要；（4）也調整具有 經濟性質的合同關系。 經濟干預關系： 市場主體調控關系 + 市場運行調控關系 + 宏觀經濟調控關系 + 社會分配調控關系 5、經濟調節(jié)法論 （漆多俊） 調整在國家調節(jié)社會經濟過程中發(fā)生的各種社會關系，規(guī)范和保障國家調節(jié) ，促進社會經濟協(xié)調、穩(wěn)定和發(fā)展的法律規(guī)范的總稱。 對象： 經濟組織關系 + 市場管理關系 + 宏觀調控關系 （新“三論”共同點： 國家介入

7、 差異點： 介入的方式、程度、范圍） （統(tǒng)一調整論 縱橫統(tǒng)一論 以縱為主論 縱向論） 第二章 經濟法的產生與發(fā)展 第一節(jié) 古代的經濟法律制度 一、奴隸制的 1、土地制度 土地 = 權杖 土地 = 資源 2、農業(yè)管理 （承包合同） 3、商業(yè)管理 巴比倫的價格標簽；運輸風險 中國的合同形式管理 4、產品質量法 產品之外的損失 受害人不限于買方 5、財政法

8、 “自虞夏時，貢賦備矣” （史記） 6、稅法 （關稅） 二、封建制的 （秦簡、唐律） 1、土地制度 均田制 （土地制度與社會問題聯(lián)系） 2、農業(yè)管理 農業(yè)統(tǒng)計 牲口管理 （固定資產管理） 3、商業(yè)管理 限價 度量衡 專營制度 合同管理 4、外貿管理 （漢：限鐵器、銅錢） （唐：限陸路，倡水路） 5、質量法、基本建設法

9、 標準化法 產品責任法 （如城墻） 6、資源法 （春三月，斧斤不登山林……數(shù)罟不入污池） （缺水法） 7、財稅法 兩稅法（戶稅+地稅）——一條鞭法 8、企業(yè)法 礦業(yè)管制 （缺一般企業(yè)法） 9、科技法 （封建制特征）鼓勵 限制 第二節(jié) 近現(xiàn)代西方的經濟法 一、自由資本主義時期的經濟法 國家干預 a、圈地法 18世紀 重商主義 （原始積累） b、勞工法、工廠法、

10、流浪法 c、濟貧法 d、糧食法 （或曰：經濟法于斯成為部門法。參見標志圖） 19世紀 自由主義 （市場+法院） 民法、公司法、（俾斯麥）勞動法 （廢谷物法） D 兩只手 C 理 論 化 經濟法的部門法標志：

11、B 一定數(shù)量的單行法規(guī) A 一 定 數(shù) 量 的 同 類 規(guī) 范 二、壟斷資本主義的經濟法 1、二戰(zhàn)前 德國 1896年 反不正當競爭法 一戰(zhàn) 歷史學派 干預 授權法； 關于限制契約的最高價格的通知； 確保戰(zhàn)時國民糧食措施令。 一戰(zhàn)后 納粹主義 卡特爾規(guī)章法 煤炭經濟法 鉀鹽經濟法 防止濫用經濟權力令 （1936——1940）四年計劃 美國 1900年 前后 （反壟斷） 謝爾曼法 對競爭的任何限制均屬違法行為： 壟斷、企圖壟斷、共謀壟斷 = 犯罪行為 標準石油公

12、司案： 早期規(guī)則 川通陶瓷案 ： 本身違法規(guī)則 （固定價格） 鋁業(yè)公司案 ： 合理規(guī)則 微軟案 ： “進入壁壘”標準 聯(lián)邦貿易 委員會法 反虛假廣告 克萊頓法 價格歧視 獨家交易 非法合并 關聯(lián)董事會 大蕭條 （市場+法院+政府） 銀行法 證券法 產業(yè)復興法 農業(yè)調整法 社會福利法 從業(yè)資格 貨幣杠桿 投資 投資 公共工程 壓縮 補貼 2、二戰(zhàn)后 英國 40S末 民主化+ 干預 不平衡預算法 就業(yè)法 福利國家計劃 預算 就業(yè) 穩(wěn)定 購買力

13、50—60S 自由+統(tǒng)制 反壟斷法為核心 （合并風，特別是銀行） （現(xiàn)有歐共體法） 60—70S 福利制的頂峰 （始有大弊端） 70S （第二次）國有化 不限于公用企業(yè) （始有阻力） 70S 末— 80S 個人主義 政府——市場 中央——地方 政府——國企 政府——福利 自主 集權 下指標、自主、減持、放?。ㄗh會監(jiān)督） 減負、房改 德國 壟斷與競爭的平衡 馴服資本主義…… 反卡特爾法 經濟穩(wěn)定與增長促進法 預算法 勞動法 （國際競爭格局） （計劃） （全面調控） （甜而危險….）

14、 美國 50—60S 60—70S 80S 凱恩斯主義 供給學派 新凱恩斯主義 克服市場失靈 市場機制 兩手硬 財政金融法規(guī) 減稅、消法、社保 充分就業(yè)和國民經濟平衡增長法 財政收入法 稅制改革法 第三節(jié) 前蘇聯(lián)和東歐的經濟法 （略） 第四節(jié) 中國經濟法的產生與發(fā)展 一、產生與發(fā)展 第一階段，中心議題是社會主義改造； 第二階段，中心議題是經濟建設，但行政手段是主要手段； 第三階段，是十年文革時期； 第四階段，中心議題是經濟體制改革； 第五階段，中心議題是市場經濟。 二、特點 1、萌芽于計劃經濟時期，產生于體制

15、改革時期，發(fā)展于市場經濟時期。 2、與民法、行政法同時發(fā)展，并且要為民法、行政法的發(fā)展創(chuàng)造條件。 3、民法、經濟法、行政法脈絡相纏，難以分離。 三、原因 中國市場經濟發(fā)育方式、經濟法產生的動機、政府在經濟發(fā)展中的地位、經濟法發(fā)展的文化背景都具有特殊性。 第三章 經濟法的地位 第一節(jié) 確立法律部門的標準 一、新李派 （四點理由） 1、傳統(tǒng)標準： 方法 調整對象（同類性 單一性） 平等性的————————民法的 B A ？ 隸屬性的————————行政法的 干預性的————————經濟法的 （平等性的

16、+隸屬性的） 2、從專業(yè)分工角度 （1）.憑什么？ 具有經濟性質的行政關系 原屬 行政法 （2）.類推的結果？ 現(xiàn)屬 經濟法 （3）.代價？ 3、從法律的優(yōu)化調整上 經濟干預關系 入 行政法 計劃經濟老路 入 民法 權力制約民事關系 行政法 = 計劃經濟？ 入 經濟法 成必然 4、從法律部門協(xié)調角度

17、三法協(xié)調，從不同角度 什么角度？ 可“你中有我，我中頭你” 怎分你我？ （總印象：有為劃分而劃分之嫌 對法律的基本運動規(guī)律有待深入研究） A 二、新楊派 1、調整對象 經濟協(xié)調關系 有其特征，與其他部門法的對象不交叉，不重疊 何特征？ 2、幾點駁論：（1）同一次劃分，只能用一個標準； （2）特定調整對象 = 單一調整對象； （3）經濟法規(guī)總和 = 經濟法律規(guī)范總和 三、潘、劉（自稱縱橫統(tǒng)一學派，實為縱橫有限學派） 新 的 法律

18、部門 新的社會 活動領域 對某一事項 的特殊關心 ？ 核心法規(guī) 重要法規(guī) 外圍法規(guī) 主導性的 主觀條件 客觀條件 反之， ……不再關心 退出…… ……消亡 （如：農業(yè)法，產生于羅斯福新政，將消亡于近年） 第二節(jié) 經濟法與其他部門法的關系 一、新李派 1、經濟法與行政法 都體現(xiàn)國家干預 （四同） 都有隸屬性

19、 命令與服從的方法 組織行政關系和經濟行政關系相作用 （五不同） 主體不同：各種機關——其他（經） 行政機關——下屬（行） 對象不同：…… 權力從屬關系，通常無經濟內容（行） 方法不同 多方法（經） 強制性方法（行） 作用不同 經濟體改（經）政治體改（行）

20、 程序不同 民訴+行訴 / 行訴 （印象：也可用以支持大經濟法論或綜合經濟法論） 2、經濟法與民法 目標同： 市場經濟 （三同） 作用密切相關 經濟權力 制約 / 尊重 民事權利 協(xié)同性 形成現(xiàn)實關系 （五不同） 主體 法人、公民（民） 法人、公民、內部結構、其他（經） 對象 流通

21、領域 平等經濟關系（民） 生產領域 經濟調控關系（經） 方法 平等協(xié)商 命令 命令與平等協(xié)商相結合 作用 個體本位 / 社會本位 制裁 民事制裁 / 經、刑、行（可合） 二、新楊派 1、經濟法與 對象 同屬管理關系， 行政法 淵源

22、 （表現(xiàn)形式）同 （四點聯(lián)系） 獨立地位 獨立地位 同 作用 公益、改革 （四點不同） 對象 經濟管理 / 行政管理 主體 包括企業(yè)內部組織 / 不包括之 作用 經濟體制改革 / 政治體制改革 方法 A > B 2、 經濟法與 對象 一定范圍的經濟關系 民法 淵源 （四點聯(lián)系）

23、 獨立地位 作用 （四點區(qū)別） 對象 公法關系 / 私法關系 主體 國家機關、企事業(yè)單位……有關人員、公民（經） 自然人、法人（民） 作用 公共利益 / 個體利益 方法 個體交易規(guī)則 誠信、 公德、 公序良俗 社會經濟秩序 三、潘、劉 1、經濟法與民法 聯(lián)系與分界

24、 經濟法 （連結點） 民法 不同 地位 環(huán)境性的 / 基礎性的 范圍 公共性經濟關系 / 公權力不直接介入的 （商法 一分為二） 作用 公正和秩序 / 真實、自主的個人活動 2、經濟法與 范圍 具體的社會經濟事物（經） 行政法 行政權力的設置、行使、制約、監(jiān)督（行） 地位 環(huán)境性的 / 輔助性

25、的 理念 ？ / 控制行政權力的濫用 四、新的思考 （一）、推論 質的規(guī)定性——法的部門劃分 質？ 法律 形式上 法規(guī) 實質上 價值體系 法律部門 形式上 一定數(shù)量的法規(guī) 實質上 具有某一特征的價值體系 經濟法 價值體系有

26、特征？ （二）、三個部門法的價值體系 民 法 行 政 法 經 濟 法 公平 出發(fā)點：人格平等 機會均等 結果： 不論 過程（程序）的公平 出發(fā)點：不平衡配置權利 結果： 相對公平 效益 （效率） 以個體利益為本位、動力 → 效率 效力先定→ 效率 利益協(xié)調——減少動蕩，優(yōu)化結構 → 效率 自由 個體自由——市場機制 行政權不自由 政府介入社會經濟的自由——克服市場機制缺陷 秩序 起跑線上的秩序 行政機關推及于己的秩序 為社會設計的秩序，起跑后的秩序 先導 自 由 秩 序 效 益 （三）、結論 1、

27、三法的價值取向不同，各成體系。此種質的規(guī)定性決定著其調整對象的獨特性，從而決定著它們都是獨立的法律部門。 2、三法的價值取向殊途同歸，相互補充，共同構成總的法律價值體系。三法具此相互配合，完成法律對于市場經濟的總目標、總任務。 3、因此，三法調整不同的社會關系，順理成章。 4、三法調整相同的社會關系，也毫不奇怪。僅僅是因為它們的著眼點不同，有各自的直接目標。 5、現(xiàn)代社會關系日趨復雜，三法調整對象上的交差，甚至重疊，將十分普遍。它導致（1）當具體的法規(guī)依據調整對象（事體）框定立法范圍時，會涉及若干法部門。其主要方面決定了其在部門法上的歸屬；（2）某一法律部門的法規(guī)可以成為另一法律部門的

28、淵源之一；（3）以調整對象作為劃分法律部門的標準，有些問題需要進一步研究。 第四章 經濟法律關系 第一節(jié) 經濟法主體 一、定義 ……社會實體 二、分類 調控主體 決策、管理、監(jiān)督主體 被調控主體 生產經營主體、個人主體 三、主體資格的取得 調控主體 法 人 擬議中的機構 （民法） （經濟法） （民法） （經濟法）被調控主體 生產經營主體 法 人 非法人團體 經 濟 組 織

29、 （民法） （經濟法） 消費主體、承包經營者、職工、其他 自 然 人 自 然 人 第二節(jié) 內 容 一、定義 經濟法主體的經濟職權。 二、特點 經濟職權與職責的同一性。 第三節(jié) 客 體 一、定義 經濟權限所指向的目標。 二、分類 1、經濟調控行為 調控主體的行為 受控主體的行為 2、經濟資源 實物資源 財政資源 技術資源 人才資源 信息資源 ………… （比較；民法

30、 物權角度 經濟法 優(yōu)化配置角度） 第五章 企業(yè)法 第一節(jié) 企業(yè)法概述 一、企業(yè)法的概念與定位 （一）傳統(tǒng)理論 1、若干種定義： 企業(yè)組織法 + 企業(yè)活動法 企業(yè)活動法 對企業(yè)的宏觀調控法 + 企業(yè)經營活動法 對企業(yè)的宏觀調控法 + 企業(yè)組織法 + 與企業(yè)組織法相關的經營活動法 2、定位 經濟法 3、存在問題 與民商法的劃界

31、 （二）關于定位的反思 1、假設：企業(yè)法作為經濟法的一個分部門，應有如下特征 （1）社會本位主義——以利益協(xié)調和優(yōu)化經濟機構 為立法目的，以宏觀調控為主要手段； (2)反映政府對企業(yè)的規(guī)制關系。政府和企業(yè)是一對主體。 2、企業(yè)法的 （1）范圍包括全民企業(yè)法、其他所有制企業(yè)法、 實際狀況 公司法、破產法等；（實為“關于企業(yè)的法” 包括兩個部門的法律規(guī)范） （2）其中，全民企業(yè)法是“四不象”

32、 以國家利益為本位 明確了企業(yè)的法人地位 直接規(guī)定了企業(yè)的權利和義務 組織結構 （ 黨、政、業(yè)） ………… 二、狹義企業(yè)法的重新定位 1、歸屬經濟法； 2、專指政府為實現(xiàn)一定的社會目標，對各種企業(yè)加以規(guī)制（干預、促進）的法律，不包括企業(yè)組織法和企業(yè)經營法。 三、狹義企業(yè)法的新體系 1.中小企業(yè)發(fā)展促進法 （產業(yè)結構） 2.不發(fā)達地區(qū)開發(fā)法 （地區(qū)結構） 3.特殊產業(yè)

33、促進法 （經濟結構） 4.公共事業(yè)經營法 （國計民生） 5.國有企業(yè)法 （承擔國家職能的） 6.其他 第二節(jié) 國企改革的法律問題 一、基本途徑 國有企業(yè) → 公司 （獨立市場主體） 二、基本理由 1、 傳統(tǒng)企業(yè)法的缺陷——自主權問題 2、 傳統(tǒng)法人制度的缺陷——獨立財產問題 3、 公司的基本特征及法律地位 財產 所有權換股權 組織 經營組織，不是行政組織 責任 獨立的民事責任 三、政府對公司的規(guī)制問題 1、理由 公司制度的缺陷——“代理問題”依存 激勵不相容

34、 信息不對稱 對經營后果所負的責任不對等 （理論上 股東選擇、撤換經營人員…… 理論上 監(jiān)事會監(jiān)督…… 以大欺小問題、以多欺少問題 中介機構的責任問題） 2、對策 信息系統(tǒng) 經理人員市場 新型責任制 特別薪酬制 特別選舉制 外部董事制…… 3、結果 狹義公司法——民法 廣義公司法——兩個部門 四、政策性國企問題 特征 1、投資者是國家 2、國家計劃是投資依據

35、 3、以社會公益為第一目標 4、享有各項政策優(yōu)惠 5、經營決策具有集權性 第三節(jié) 中小企業(yè)發(fā)展促進法 一、促進的意義 對于改善經濟結構，擴大城鄉(xiāng)就業(yè)等有重要意義。 二、法律措施 有資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術扶持、社會服務支持等。 第六章 產品質量法 第一節(jié) 概 述 一、調整對象 產品質量管理關系 產品質量責任關系 二、產品的概念 工業(yè)制成品 + 銷售目的 排除：建設工程，不排除建材 原產品 農產品 三、規(guī)制對象 生產者（倉儲者、運輸者可受消法規(guī)制） 銷售者 第二節(jié) 產品質量的監(jiān)督管理

36、 一、管理機構 技監(jiān)局（為主） 工商局（為輔） 其他部門 上級主管 醫(yī)藥行政 食品衛(wèi)生 二、標準 強制標準 國家標準 （食品、藥品、化妝品、 行業(yè)標準 易燃易爆危險品） 地方標準 約定標準 符合保障人體健康,生命財產安全之要求 （布料、鞋、羽服） 企業(yè)標準 同上 Q CHINAAAAAAAAAAA (認證----推薦標準 1、企業(yè)質量體系認證 2、產品質量認證) 第三節(jié) 產品質量義務 一、生產者義務 （一）質量合格 安全性 適用性 經濟性 可靠性 維修性 （二）說明合格 （三）不生產淘

37、汰產品 二、銷售者的義務 進貨查驗義務 保持質量合格 說明合格 第四節(jié) 產品責任制度 一、概念 產品缺陷 他人人身傷害 責任 其他財產損失 特 征 其損失不包括產品本身的損失 主體間可無合同關系 二、缺陷種類 設計上的 材料上的 制造裝配上的 說明上的 三、生產者的免責（我國） 1、未將產品投入流通的 2、產品投入流通時，致害缺陷尚不存在的 3、科學上尚無法發(fā)現(xiàn)的缺陷 四、當事人 擴大趨勢。 五、歸責原則 生產者 無過錯責任 銷售者 過錯責任 六、賠

38、償形式 傷殘的：醫(yī)藥費、誤工損失、殘廢補助 死亡的：+ 撫恤費、喪葬費、撫養(yǎng)費 其他財產損失 其他重大損失（精神痛苦補償？） 第七章 消費者權益保護法 第一節(jié) 概 述 一、消費者的定義 二、消費者權益保護法的特征 消費者（取中義） 傾向性特征 商 品（取廣義） 三、基本原則 主要是特別保護原則 （民法通則 < 質量法 < 消法） 合同法 第二節(jié) 消費者的權利 一、安全權 六、對經

39、營者的監(jiān)督權 二、知情權 七、獲得知識權 三、選擇權 八、人格和習慣受尊重權 四、公平交易權 九、結社權 五、求償權 十、對政府的監(jiān)督權 第三節(jié) 消費者的義務 一、守法義務 二、自我保護義務 三、正確使用商品和接受服務的義務 四、投訴和舉證義務 第八章 金融法 第一節(jié) 金融調控法 一、貨幣政策的定義

40、 （一）、定義 貨幣當局為實現(xiàn)一定的經濟目標，采取的控制、 調節(jié)貨幣供應、信貸活動的策略和措施。 （二）、特點 1、宏觀性 （非單個主體的業(yè)務或行為） 2、調控性 （如，凱恩斯；如，供給學派） 3、長期性 （目標長期） 二、最終目標 （一）、可供選擇的目標 1.幣值穩(wěn)定 一般理論 動態(tài)平衡論 （1） 貨幣數(shù)量與商品供應量要平衡，否則會通漲； （2） 平衡應是動態(tài)的。0-5%的通漲率有利于資源 合理配置，有利于達成新的平衡； （3） 物價上漲的因素有： 貨幣供應量增加 —→

41、社會總需求膨脹 成本上升 結構性因素 （貨幣政策有作用） 改造： 利益導向機制存在，（2）才是可能的—→金融改革的方向； 我國的特殊性—→ 對結構性因素的特別關注—→金融改革的基本途徑。 2、充分就業(yè) 一般理論 （1）高就業(yè)—— 資源的充分利用 （2）失業(yè)原因有：總需求不足； 結構性原因； 摩擦性原因； 季節(jié)性原因。 其中，總需求不足，可用貨幣政策解決。 被忽視的問題

42、 （1）的成立是有條件的； 總需求不足，不是我們的問題 —→ 如此目標？ 3、經濟增長 一般理論 ：影響增長三要素：人力、物力、財力， 央行能影響其中的財力因素。 有關問題： 一旦它成為目標，或若干目標中的首要目標，它就必然 要求貨幣配置模式與其形態(tài)相適應，不管這種形態(tài)是好的還是壞的。 實踐中，規(guī)模擴張型增長形態(tài)—→ 基數(shù)型資金配置模式。 4、國際收支平衡 （1）概念 廣義：進出口貿易的動態(tài)平衡 狹義：外

43、匯收支的動態(tài)平衡 （2）一般理論 貨幣供應不足 外資缺乏 失業(yè)嚴重 —→ 順差 商品供過于求 （反之，取逆差） 小幅順差是好事 （3）特別問題 什么樣的國家將其作為唯一/首要目標？ （二）、各國的選擇 50S——60S 70S——80S 90S—— 美 充分就業(yè) 穩(wěn)定貨幣 反通漲 英 同 上 同 上 同 上

44、 德 穩(wěn) 定 貨 幣 日 國際收支平衡 穩(wěn) 定 物 價 穩(wěn)定物價 國際收支平衡 （反映了各國解決主要經濟問題的意圖） （三）、我國的規(guī)定 第3條：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經濟的發(fā)展。 1、思路 幣值穩(wěn)定—→ 經濟增長？ 經濟增長—→ 幣值穩(wěn)定？ 2、思考 幣值穩(wěn)定 —→ 經濟增長，特別是有效產出增長 3、問題 物價穩(wěn)定 = 幣值穩(wěn)定？ 答案：物價穩(wěn)定 + 對外價值穩(wěn)定 = 幣值穩(wěn)定 物價指數(shù) 指？ 答案：僅

45、看零售物價指數(shù)，是忽視了結構性矛盾。 三、中介目標和操作目標 （一）模型 政策工具 —→ 操作目標 —→ 中介目標 —→ 最終目標 （二）、我國的操作目標和中介目標 1、基礎貨幣 —→ 貨幣供應量 M0 —— 社會公眾手中的現(xiàn)金 M1 —— M0 + 單位活期存款（結算帳戶資金） M2 —— M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 重點抓M1 —— 生產資料價格 —— 生活資料價格 問題：（1）抓M1 時，法定的非現(xiàn)金結算方式和基本帳戶制度沒嚴格執(zhí)行（如小金庫、多頭開戶、公款私存）

46、 （2）透支、外匯流入、本幣流出問題 （3）無現(xiàn)金化、電子銀行對M0 、M1 、M2 的影響 對策：重點抓M2 2、準備金 —→ 貸款量 3、短期利率 —→ 長期利率 —→ 其他 問題：忽視結構性矛盾（如八次降息的效果） 四、貨幣政策工具 （一）、一般性貨幣政策工具 1、存款準備金率 影響放款增加數(shù) （見表） 銀行名稱 存款增加數(shù) 提留法定準備金數(shù) 放款增加數(shù) A 100000 20000 80000 B 80000 16000 64000 C

47、 64000 12800 51200 D 51200 10240 40960 E F G 銀行系統(tǒng) 500000 100000 400000 （最初，某人存入10萬元……；準備金率為20%。 結果，將存款擴張為50萬，貸款為40萬。 假如，準備金率降為10%，則……。87年用之，88年再上調。） 2、再貼現(xiàn)率 利率調整 —— 貨幣流出量 3、公開市場業(yè)務 央行

48、買賣有價證券 —— 基礎貨幣量 （國債、外匯） 4、信貸規(guī)?？刂? 存款準備金率 公開市場業(yè)務 再 貼 現(xiàn) 率 信貸規(guī)模控制 公開市場業(yè)務 存款準備金率 （老箱換新箱） ———————→ （換箱條件：微觀基礎可靠——企業(yè)的利益導向機制 – 商業(yè)銀行充分競爭——對貨幣政策敏感 + 發(fā)達的金融市場——國債、票據、同業(yè)拆借、資金、證券 利率市場化 ）

49、 – （二）、特定領域的貨幣政策工具 1、消費者信用控制 消費信用膨脹 從緊 （曾經） 通漲 從緊 負通漲 從寬 （現(xiàn)在。效果差） 2、證券市場信用控制 保證金率 —— 投機能力的控制 10%，意味.著…… 50%，意味著…… 例如：泰國，1：30 虛假繁榮 國際炒家能力大增 考驗政府的反

50、制力 [ 某國際炒家，10億美圓資金。開始，26泰銖 --- 1美圓； S1 買300億美圓證券期貨 S2 借300億 ╳╳ 26 泰銖； S3 賣空泰銖，放出傳言……考驗政府的反制能力， S4 如泰銖持續(xù)下滑……32泰銖---1美圓， 賣去美圓證券，用美圓購買泰銖還債， 則毛利為300億 ╳╳（32-26）泰銖。] 3、不動產信用控制 消費者支付能力控制 （無效金融供給多） 投資者投資能力控制

51、 （海南房地產泡沫） （三）、其他貨幣政策工具 1、直接信用控制 資本充足率監(jiān)管+流動性監(jiān)管 —— 貨幣供求平衡 （企業(yè)倒逼銀行，政府護短） 2、窗口指導 3、道義勸說 第二節(jié) 金融監(jiān)管法 一、法律性質 1、社會本位法 （利益協(xié)調） 2、衡權法 （監(jiān)管權/金融企業(yè)自主權） 二、基本目標 （一）、金融體系的安全與穩(wěn)定 1、理由 行業(yè)特點 公共性 高負債無與倫比 一家或少數(shù)幾家的危機

52、行業(yè)危機 宏觀經濟危機 2、基本制度 （1）市場準入 （嚴） （2）資本充足性 （自有資本/資產規(guī)模） （3）法定準備金 （謹慎） （4）業(yè)務限制 （5）危機處理機制 （二）客戶與其它公眾的利益 客戶的三大敵人： 金融風險過度 金融壟斷 信息不對稱 +（

53、6）信息披露制度 +（7）政府檢查制度 （三）金融業(yè)的競爭和效益 限制監(jiān)管權 三、監(jiān)管組織 中國人民銀行 銀行司 非銀行金融司 保險司 外管司 稽核監(jiān)督司 證券委 證監(jiān)會 銀行 投資公司、信托…… 保險公司 外資金融機構 證券商 四、市場準入監(jiān)管 （一）、市場準入核準 美國： 對經濟的影響—— 申請人本身的狀況 英國： 高標準，嚴把關 適合與適當標準（人） “四只眼”原則 適當數(shù)量的執(zhí)行董事 謹慎行為標準 實收資本標準 業(yè)務性質、規(guī)模與技能的適應性 我國：

54、資本標準 布局標準 （其他缺） （二）、業(yè)務范圍監(jiān)管 1、兩種制度 業(yè)務分離制 銀行業(yè) / 證券、信托、保險 …… 業(yè)務全能制 2、全能制 （1）基本分析 對客戶， 金融成本低 對銀行， 規(guī)模經濟 / 很強的控制客戶的能力（社會癌癥） 盈虧互補性 / 業(yè)務間的利益沖突，導致對客戶 的背叛，或對證券的偏好……

55、 有利競爭 / 寡頭的形成 （2）條件 監(jiān)管機關能力強 銀行自身的水平和信譽…… 銀行間的良好競爭格局 證券盤口相對不大 對出賣客戶有嚴密的制約 3、分離制 （1）理由 證券業(yè)務失火，殃及信貸業(yè)務 金融寡頭出現(xiàn)，對經濟有消極作用 （2）對策 防火墻（格拉斯-斯蒂格爾墻） 4、發(fā)展趨勢 全能制 （1）做法： 子公司可做證券，母公司不做。 （2）問題： 法院要揭開公司“面

56、紗” 公眾的市場感覺…… （3）對策 子公司業(yè)務完全獨立 5、我國的選擇 80年代初 商業(yè)銀行 / 人保公司 80年代中期—90年代初 混業(yè) 商業(yè)銀行——保險、證券 保險公司——貸款、證券 證券公司——信貸、儲蓄 郵政 ——儲蓄 后果：加大了貨幣政策的實施難度， 證券業(yè)和房地產業(yè)的虛假繁榮 資金流動性和安全性受損

57、，支付能力下降，信譽受損 融資成本因過度競爭而增大。 治理：分離制 6、例外 銀行可經營政府債券； ……可經營代收款、代放款等信托業(yè)務； 可代理保險； 在境外不分業(yè)。 7、未來 創(chuàng)造條件，實行全能制。 五、金融謹慎監(jiān)管 （一）、資本充足性監(jiān)管 1、國際標準 資本 / 總資產 ╳ 100% = 6 % 資本 / 負債總額 ╳ 100% = 3-10 % 資本 / 風險資產 ╳ 100% = 8 %

58、（巴塞爾協(xié)議） 資產性質和對象 風險權數(shù) 現(xiàn)金、在中央銀行的存款 0 % 政府公債、有政府擔保的放款 10 % 對多邊發(fā)展銀行的債權…… 20 % 住房抵押貸款 50 % 普通商業(yè)貸款 100 % 2、綜合分析法（駱駝評價體系） 資本充足性 資產質量 經營管理 CAMEL 收益 流動性 3、我國的資本充足性監(jiān)管 （1）現(xiàn)狀 援引國際慣例 （2）不足 對附屬資本（總資本—核心資本）的規(guī)定過于簡單， 只提及呆帳準備金；

59、 風險權數(shù)只考慮了表內資產，沒考慮表外項目； 沒有考慮利率風險、匯率風險、操作風險等； 預警系統(tǒng)成問題； 對大量不良資產極其成因考慮不夠。 （3）對策 長遠：體改 當前： 分子政策 + 分母政策 ++ （改善業(yè)務結構） 資本類型 總資本 /風險資產（%） 監(jiān)管措施 良 好 10↑ 一 般 關 注 充 足 8--10 一 般 關 注 不

60、 足 6--8 對管理和盈利水平特別關注； 資本恢復計劃及其實施監(jiān)督。 嚴重不足 6↓ + 資本恢復的一些特別措施（如，出售股票、收購、合并、停止某些交易、撤換……） 致命不足 2↓ 通 常，接 管 附表：預警系統(tǒng) （二）、流動性監(jiān)管 1、流動性的概念 以適當代價，應付客戶提款，滿足隨時發(fā)生的資金需求的能力。 2、意義 一種平衡安排（太強，影響盈利；太差，影響生存） 如：伊利諾斯大陸銀行，幾百億資產。79%貸款給拉美國家……。 另外的21%也不全是流動性資產。90多億同行援助無濟于事。 3、標準 （1）傳統(tǒng)的 流動

61、性資產 / 總資產 流動性資產 / 存款總額 …… （2）現(xiàn)在的： 存款結構和期限（行業(yè)、地區(qū)、長短……）； 對利率敏感性資金的依賴程度； 從外部借入資金的頻率和數(shù)量； 銀行自身對資產負債的管理和控制能力； 銀行資產的變現(xiàn)能力； 遇到流動性問題的融資能力； 4、我國的情況 （1）現(xiàn)狀 資產流動

62、性低，負債流動性高 （很高的流動性風險） （2）規(guī)定 貸款余額 / 存款余額 ╳ 100% ≤ 75% 中長期貸款 /中長期存款 ╳ 100% ≤ 120% 流動性資產 / 流動性負債 ╳ 100% ≥ 25% ………… （3）評價 是鋼性指標，不是綜合分析（與國情有關） 指標周期與考核周期不一致，易出偏差； 流動性資產的來源不多（備付金 + 國債）（本票 + 同業(yè)拆借資金？） （三）、對貸款集中的監(jiān)管 1、集中的含義 貸款過分集中于 某一客戶或幾個客戶、 某一行業(yè)或部門、 某一地區(qū)或貨幣、 某種性質的客戶。 （如：泰國，某些銀行，30%的貸款給房地產業(yè)。） 2、具體內容 （1）對同一貸款客戶 貸款余額 / 資本余額 ≤ 0.1 （2）對最大的10家客戶 貸款余額 / 資本余額 ≤ 0.5 3、評論 （1）對同一借款人界定過窄，沒有考慮到大量控股公司、關聯(lián)企業(yè)的存在； （2）一刀切（風險權數(shù)問題） 第 24 頁 共 24 頁