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1、金融控股公司監(jiān)管中的行政法問題研究(1) 內(nèi)容摘要：金融控股公司在世界范圍內(nèi)快速發(fā)展，成為一種國際性的潮流。我國也開始了組建金融控股公司的嘗試，在中國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式下,如何對(duì)這一新興的融銀行、證券、信托、保險(xiǎn)和實(shí)業(yè)為一體的集團(tuán)公司進(jìn)行有效的監(jiān)管，成為監(jiān)管當(dāng)局要解決的重要問題。本文試圖在行政法的框架下對(duì)我國的金融控股公司的監(jiān)管問題作一法律分析，從對(duì)金融控股公司的監(jiān)管——監(jiān)管主體、監(jiān)管行為、行政救濟(jì)、司法審查——來探討我國金融控股公司監(jiān)管的問題，本文認(rèn)為，應(yīng)在分業(yè)監(jiān)管的模式下增設(shè)設(shè)立專門的行政監(jiān)管主體，實(shí)施綜合監(jiān)管。 關(guān)鍵詞：金融控股公司 監(jiān)管主體 行政

2、救濟(jì) A Study on Regulation of Financial Holding Company under Administrative Laws Abstract: Financial holding company boasts a worldwide rapid development in recent years and has become an international trend. China also starts trying to establish financial holding company. But a key problem for curre

3、nt regulation agencies is, in China’s present separated regulation mode, how to effectively regulate an emerging type of Group Company, which is integrity of banking, securities, trust, insurance and industry. By analyzing the legal problems in the field of financial market regulation and based on t

4、he theory of administrative laws, this essay studies the regulation of financial holding company in respect of regulation agency, regulation conduct, administrative remedy and judicial review. The views held in this essay are specialized administrative regulation agency should be established and com

5、prehensive regulation should be implemented. Key words: Financial Holding Company、Regulation Agency、Administrative Remedy 隨著經(jīng)濟(jì)和金融的日益全球化，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了跨行業(yè)、跨國界的收購、合并，以及金融機(jī)構(gòu)的多樣化經(jīng)營。金融公司控股化在世界各國迅速發(fā)展，金融控股公司已經(jīng)成為一種國際性的潮流。我國在嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體制下，已經(jīng)存在若干不同模式的金融控股公司。如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)都具有金融控股公司的性質(zhì)，四大國有商業(yè)銀行也積極向投資銀行方向發(fā)展，同時(shí)，外資銀行也開始購買國

6、內(nèi)銀行的股份，成為國內(nèi)銀行的持股公司。雖然目前金融控股公司處于起始階段，對(duì)金融市場的影響還不明顯，但隨著金融控股公司的迅速發(fā)展，其對(duì)金融市場及金融秩序的影響將日益顯著。因此如何對(duì)金融控股公司進(jìn)行有效監(jiān)管，是金融監(jiān)管當(dāng)局要解決的重要問題。 一、金融控股公司的行政監(jiān)管主體 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國際證券聯(lián)合會(huì)、國際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《多元化金融集團(tuán)監(jiān)管最終文件》中對(duì)金融控股公司做了如下的定義：在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模的提供服務(wù)的金融集團(tuán)，同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同。金融控股公司作為融銀行、證券、保險(xiǎn)、信托為一體的金融集團(tuán)，受到嚴(yán)格的金融監(jiān)

7、管。金融業(yè)監(jiān)管是指金融主管機(jī)關(guān)依法利用行政權(quán)利對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)實(shí)施規(guī)制和約束，促使其依法穩(wěn)健運(yùn)行的一系列行為的總稱。①金融監(jiān)管權(quán)的行使是國家行政權(quán)在金融領(lǐng)域的運(yùn)用與實(shí)施，其監(jiān)管權(quán)的取得必須經(jīng)國家依法授權(quán)。 （一）世界發(fā)達(dá)國家金融控股公司的行政監(jiān)管主體 1、美國金融控股公司的行政監(jiān)管主體 美國《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》創(chuàng)造了“金融控股公司（FHC）”這一新的法律范疇，行成了以美聯(lián)儲(chǔ)、金融監(jiān)管局、證券交易委員會(huì)及州保險(xiǎn)廳組成的多元的行政監(jiān)管主體。由美聯(lián)儲(chǔ)作為主行政監(jiān)管主體實(shí)施對(duì)金融控股公司整體的監(jiān)管，同時(shí)由金融監(jiān)理局等銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易委員會(huì)和州保險(xiǎn)廳分別對(duì)金融控股公司下屬的銀行、證券

8、公司、保險(xiǎn)公司等子公司實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式。 2、日本金融控股公司的行政監(jiān)管主體 日本國會(huì)在1997年6月頒布的《金融監(jiān)督廳設(shè)置法》中明確了對(duì)金融控股公司監(jiān)管采取統(tǒng)一監(jiān)管模式，即對(duì)金融控股公司及其子公司的監(jiān)管都由一個(gè)綜合的金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，其行政監(jiān)管主體是單一的，即金融廳。金融廳的主要職責(zé)是檢查監(jiān)督民營金融機(jī)構(gòu)，并采取早期糾正措施。也就是說，對(duì)于日本的金融控股公司，無論其下設(shè)多少銀行、證券、保險(xiǎn)子公司，其行政監(jiān)管主體只有金融廳一家。② 3、英國金融控股公司的行政監(jiān)管主體 英國金融監(jiān)管一元化改革后于1997年成立了單一的行政監(jiān)管主體——“英國金融服務(wù)監(jiān)管局”，該機(jī)構(gòu)

9、集原有的對(duì)商業(yè)銀行、投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、期貨、保險(xiǎn)、信托、等各種金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能于一身，對(duì)英國境內(nèi)所有從事銀行及非銀行金融業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。目前英國沒有監(jiān)管金融控股公司的相關(guān)法律及專門的行政監(jiān)管主體，而是根據(jù)監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股集團(tuán)公司下屬各金融子公司進(jìn)行監(jiān)管，集團(tuán)內(nèi)凡是得到英國金融服務(wù)監(jiān)管局的經(jīng)營許可而從事金融業(yè)務(wù)的子公司，一律接受英國金融服務(wù)監(jiān)管局的監(jiān)管。 （二）我國金融控股公司的行政監(jiān)管主體 2004年6月中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合公布了監(jiān)管分工合作備忘錄，提出堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則。對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的

10、監(jiān)管機(jī)構(gòu)；對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。因此我國對(duì)金融控股公司的行政監(jiān)管主體有三家，即中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)。其監(jiān)管權(quán)的取得都有相應(yīng)的法律依據(jù)。《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二條規(guī)定，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的工作?！吨腥A人民共和國證券法》第七條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理?！吨腥A人民共和國保險(xiǎn)法》第九條規(guī)定，國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照本法負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。我國現(xiàn)行的這種由三家行政監(jiān)管主體分業(yè)監(jiān)管的模式對(duì)融銀行、證券、保險(xiǎn)、信托為一體的混業(yè)經(jīng)營的金融控股

11、公司的監(jiān)管存在模糊監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。一是分業(yè)監(jiān)管格局不能完全覆蓋金融控股公司的業(yè)務(wù)范圍，實(shí)業(yè)控股公司游離于金融監(jiān)管之外，存在監(jiān)管真空。金融控股公司本身擁有的趨利弊害的天性，可能會(huì)導(dǎo)致其采取規(guī)避監(jiān)管的行為，建立一種阻力最小的監(jiān)管模式。例如，他們會(huì)將不受監(jiān)管（或受監(jiān)管程度較低）的公司作為控股公司以此規(guī)避監(jiān)管，這一行為勢必增加各行政監(jiān)管主體對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的困難。二是三家行政監(jiān)管主體都直屬國務(wù)院，一般只對(duì)金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管，沒有一家專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股母公司實(shí)施專業(yè)監(jiān)管，協(xié)調(diào)各行政監(jiān)管主體的監(jiān)管目標(biāo)，以至造成了對(duì)一行為的監(jiān)管，或者監(jiān)管各方都對(duì)此不承擔(dān)責(zé)任，或者相互爭奪監(jiān)管權(quán)，如果金融控股公司發(fā)

12、生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰做出最后的裁決存在一定的現(xiàn)實(shí)困難。三是我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各行政監(jiān)管主體的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。并且現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)關(guān)只熟悉本行業(yè)的監(jiān)管業(yè)務(wù)，難以承擔(dān)對(duì)金融控股公司實(shí)施綜合監(jiān)管的職責(zé)。在分業(yè)監(jiān)管體制下，行政監(jiān)管主體難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，難以綜合性的審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我認(rèn)為我國對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)在銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)之上增設(shè)一個(gè)專業(yè)的綜合的行政監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司進(jìn)行綜合監(jiān)管，協(xié)調(diào)監(jiān)管職能，加強(qiáng)信息交流，對(duì)各分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的爭議進(jìn)行裁決。共2頁: 1 [2] 下一頁 論文出處(作者):論經(jīng)濟(jì)法與經(jīng)濟(jì)全球化的關(guān)系