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1、 凱恩斯主義和新古典主義研究論文 近20年來(lái)，利用真實(shí)周期理論(RBC)方法去研究經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等問(wèn)題是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的前沿之一。20世紀(jì)90年代初，經(jīng)濟(jì)學(xué)家從另一角度引入市場(chǎng)的不完全性，利用RBC的方法去研究經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用。關(guān)于這樣的研究最近多了起來(lái)，特別是名義量粘性情況下的最優(yōu)貨幣政策研究。把市場(chǎng)不完全性和個(gè)體跨期最優(yōu)相結(jié)合來(lái)研究宏觀經(jīng)濟(jì)這樣的理論稱為新新古典綜合(NewNeoclassicSynthesis，簡(jiǎn)稱NNS)，它繼承了凱恩斯主義或新古典綜合和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要因素，即價(jià)格和工資的粘性等市場(chǎng)不完全性和個(gè)體追求跨期最優(yōu)化和理性預(yù)期。本文主要說(shuō)明NNS是如何繼承凱恩斯

2、主義或新古典綜合和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一些合理的因素，及其涉及的主要內(nèi)容，以及最近研究的相關(guān)問(wèn)題。 NNS理論闡述 凱恩斯主義和新古典主義的爭(zhēng)論和發(fā)展為NNS的產(chǎn)生提供了一個(gè)大的理論背景。Lucus在20世紀(jì)70年代末給出以宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究藍(lán)圖：從個(gè)體最優(yōu)化的角度出發(fā)，建立模型，得出最優(yōu)條件，然后去校準(zhǔn)、數(shù)值模擬，與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的數(shù)據(jù)特征進(jìn)行比較，看是否一致，以達(dá)到解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的目的。 20世紀(jì)80年代Prescott和Kyland所建立的RBC理論模型體現(xiàn)了Lucus的設(shè)想，這一方法為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)近20年的研究提供了一個(gè)重要的方法，他們的主要貢獻(xiàn)是在于研究方法的創(chuàng)新，為

3、此他們獲得2004年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。RBC理論假設(shè)前提是“市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的”，通過(guò)建立模型分析，認(rèn)為技術(shù)沖擊是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主要原因。市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的這一假設(shè)受到人們的質(zhì)疑，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，諸如商品、資本和勞動(dòng)的異質(zhì)性、價(jià)格工資的粘性及其它們有調(diào)整成本等因素會(huì)背離RBC理論所做出的簡(jiǎn)單假設(shè)。因此在20世紀(jì)90年代初，人們開(kāi)始利用RBC理論的研究方法，在研究宏觀經(jīng)濟(jì)中引進(jìn)市場(chǎng)的不完全因素，如價(jià)格、工資的粘性，或它們調(diào)整是有成本，從個(gè)體跨期最優(yōu)化角度出發(fā)去建立模型，然后校準(zhǔn)、數(shù)值模擬，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，提供政策建議。這樣的方法被稱為新新古典綜合。 NNS理論正是基于凱恩斯主義的理論假設(shè)即價(jià)格或工資

4、是粘性或剛性，本文則是運(yùn)用新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法(RBC理論的分析技術(shù))為凱恩斯主義尋找微觀基礎(chǔ)。NNS理論把個(gè)體跨期最優(yōu)、理性預(yù)期引入動(dòng)態(tài)宏觀模型之中，同時(shí)也考慮到不完全的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、價(jià)格調(diào)整成本、動(dòng)態(tài)價(jià)格設(shè)定等因素，以此來(lái)建立模型，并解釋宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。具體說(shuō)，由于市場(chǎng)是不完全競(jìng)爭(zhēng)的，即出現(xiàn)非瓦爾拉斯均衡，價(jià)格或工資在此情況下是可用動(dòng)態(tài)價(jià)格設(shè)定或價(jià)格調(diào)整等其他形式來(lái)設(shè)定的。而廠商可能用加成去訂價(jià)。同時(shí)，假設(shè)預(yù)期是理性的。在此假設(shè)下，消費(fèi)者如果追求效用最大化，廠商則追求利潤(rùn)最大化。然后求出最優(yōu)條件，通過(guò)校準(zhǔn)參數(shù)，看模型經(jīng)濟(jì)的模擬數(shù)據(jù)特征是否和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的數(shù)據(jù)特征相一致。如果使大體保持一致性，

5、則是這個(gè)模型設(shè)定得較成功，它就能去解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對(duì)經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)。NNS模型建立在價(jià)格或工資粘性假設(shè)基礎(chǔ)上，并可進(jìn)行政策分析，這樣的假設(shè)意味著在短期內(nèi)名義量影響經(jīng)濟(jì)中的真實(shí)變量，同時(shí)它也能考慮到技術(shù)的因素，即NNS模型把需求因素和供給因素同時(shí)引進(jìn)模型中解釋經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，這樣可以避免RBC理論只考慮供給的局限性(市場(chǎng)是完全的，RBC只考慮供給沖擊)。 (一)假設(shè)前提 新新古典綜合認(rèn)為，由于在短期內(nèi)價(jià)格或工資是有粘性的，總需求的變動(dòng)是影響經(jīng)濟(jì)中的真實(shí)變量。一方面，特別是貨幣政策的變動(dòng)影響壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商的邊際加成和平均加成，就勞動(dòng)來(lái)說(shuō)，壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商成本最小化的一階條件是真實(shí)工資

6、等于邊際成本乘以勞動(dòng)邊際產(chǎn)品，而真實(shí)邊際成本等于是平均加成的倒數(shù)，這樣平均加成對(duì)廠商的作用就像是在勞動(dòng)投入支付的一種隱性稅，這對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有一種扭曲，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。當(dāng)發(fā)生持續(xù)的名義總需求增加時(shí)，對(duì)于不能調(diào)整價(jià)格的廠商來(lái)說(shuō)，平均加成降低，而通貨膨脹較高時(shí)會(huì)使那些能調(diào)整價(jià)格的廠商提高加成，這樣貨幣政策等總需求的變動(dòng)，影響廠商的加成變化，從而促使廠商的行為發(fā)生改變，最終影響真實(shí)產(chǎn)量。另一方面，總需求的變動(dòng)影響產(chǎn)品相對(duì)價(jià)格，也影響了廠商的行為，這也是影響真實(shí)產(chǎn)量的一個(gè)渠道，由于價(jià)格對(duì)一些廠商是粘性，總價(jià)格水平的改變會(huì)帶來(lái)相對(duì)價(jià)格的變化，這會(huì)導(dǎo)致資源的新配置，從而影響產(chǎn)量。同傳統(tǒng)的凱恩斯主義一樣，NNS

7、認(rèn)為，貨幣數(shù)量變化促使總需求的改變，在價(jià)格粘性下，從而影響真實(shí)利率，這就影響到消費(fèi)者最優(yōu)的選擇，這樣消費(fèi)者的需求曲線發(fā)生移動(dòng)，最后廠商改變產(chǎn)量，導(dǎo)致總供給的改變。 (二)分析模型 NNS模型按規(guī)模大小可分三類(lèi)：一是小型分析模型，用來(lái)解決理論和實(shí)證分析的易處理方便的問(wèn)題；二是中型分析模型，與RBC模型規(guī)模差不多大，被用于較大范圍的實(shí)證和規(guī)范問(wèn)題，如Schmitt-GrobeS.和M.Uribe(2004)在分析的最優(yōu)財(cái)政政策和貨幣政策中所建立的模型就是此類(lèi)模型；三是大型分析模型，這樣的模型如建立的美聯(lián)儲(chǔ)/美國(guó)一些模型，它們是用于分析整體經(jīng)濟(jì)，這些模型被美聯(lián)儲(chǔ)用于政策分析。

8、 在新新古典模型中，從個(gè)體最優(yōu)化條件，可以推出通貨膨脹與產(chǎn)出的正相關(guān)關(guān)系，即菲利浦斯曲線。傳統(tǒng)的菲利浦斯曲線有兩種，一是靜態(tài)的，二是滯后的形式。而NNS的菲利浦斯曲線的一個(gè)主要特點(diǎn)是本期的通貨膨脹和將來(lái)的通貨膨脹有關(guān)。它不依賴于通貨膨脹的滯后因素。本期的通貨膨脹完全依賴于本期的情況和對(duì)經(jīng)濟(jì)將來(lái)的預(yù)期條件，通貨膨脹有前向性。這是由于價(jià)格粘性，各廠商有交錯(cuò)定價(jià)的特點(diǎn)，通貨膨脹的變動(dòng)取決于當(dāng)期廠商的定價(jià)決策，它們?cè)谠O(shè)定價(jià)格和工資時(shí)，要考慮到將來(lái)的經(jīng)濟(jì)條件。這樣個(gè)體的總效應(yīng)反映在新的菲利浦斯曲線上。另外NNS強(qiáng)調(diào)未來(lái)預(yù)期對(duì)產(chǎn)出有影響，如果預(yù)期未來(lái)產(chǎn)出增加，那么當(dāng)期產(chǎn)出會(huì)提高，這是因?yàn)橄M(fèi)者追求一

9、生效用最大化，將來(lái)產(chǎn)出增加，于是消費(fèi)者平滑消費(fèi)行為使當(dāng)期增加，從而增加了總需求，在價(jià)格粘性的情況下，當(dāng)期的產(chǎn)量提高。 目前的理論界把這種宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的新形式稱為新新古典綜合(NNS)是因?yàn)樗^承了新古典綜合的內(nèi)容。NNS模型建立在價(jià)格或工資粘性假設(shè)上，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行政策分析，這樣的假設(shè)意味著在短期內(nèi)總需求決定經(jīng)濟(jì)中的真實(shí)變量。NNS模型也暗含著通過(guò)貨幣政策可以進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)需求管理，減少經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。所以新新古典為貨幣政策的研究提供了理論基礎(chǔ)，它可以把理性的前向價(jià)格設(shè)定、不完全競(jìng)爭(zhēng)和個(gè)體追求最優(yōu)化的這幾個(gè)因素結(jié)合起來(lái)解釋貨幣在經(jīng)濟(jì)中的重要作用。NNS模型把需求因素和供給因素同時(shí)引進(jìn)模型

10、中解釋經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，這樣可以避免RBC理論只考慮供給的局限性(市場(chǎng)是完全的，RBC只考慮供給沖擊)。 由于在完全競(jìng)爭(zhēng)的模型經(jīng)濟(jì)中，貨幣是中性的，不能解釋“貨幣在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中為什么如此重要”這一問(wèn)題，只有在粘性價(jià)格下的模型經(jīng)濟(jì)中，貨幣才不顯中性，所以NNS主要用于研究與貨幣相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，它可以把理性的前向價(jià)格設(shè)定、不完全競(jìng)爭(zhēng)和個(gè)體追求最優(yōu)化幾個(gè)因素結(jié)合起來(lái)解釋貨幣在經(jīng)濟(jì)中的重要作用。 (三)實(shí)踐應(yīng)用 人們用NNS去分析經(jīng)濟(jì)是多方面的。如Goodfriend和King(1997)利用NNS分析了貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)作用；MathewB.Canzonerietal(2004)

11、把NNS用于通貨膨脹的分析；Schmitt-GrobeS.和M.Uribe(2004)在NNS分析框架下，分別考慮不完全競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格粘性的情況下分析財(cái)政政策和貨幣政策，討論了最優(yōu)宏觀經(jīng)濟(jì)政策。另外，Dathine，J.E.和Donaldson，J.B.(1995)把效率工資的假設(shè)引進(jìn)來(lái)，從個(gè)體最優(yōu)化出發(fā)，利用RBC的研究方法討論一個(gè)非瓦爾拉斯經(jīng)濟(jì)，并進(jìn)行校準(zhǔn)、數(shù)值模擬，在一定程度解釋了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。Rotemberg，J.J.和M.Woodford(1995)把遞增的規(guī)模報(bào)酬引進(jìn)新古典增長(zhǎng)模型中分析一個(gè)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的情況，在分析技術(shù)上利用RBC的方法，最終目的是解釋美國(guó)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。L.Lin

12、nemann和R.Schabert在NNS的框架下分析了財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。 本文結(jié)論 本文主要闡述NNS理論的假設(shè)前提和研究方法，以及它與凱恩斯主義或新古典綜合和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的差別。與新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和真實(shí)周期理論相比，NNS理論強(qiáng)調(diào)不完全競(jìng)爭(zhēng)的特征，如工資、價(jià)格粘性；與新古典綜合相比，NNS理論運(yùn)用了一般均衡理論的方法，把理性預(yù)期以及跨期最優(yōu)引進(jìn)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。用它可分析總需求變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響，特別是貨幣的因素與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。由此可見(jiàn)，NNS理論是對(duì)新古典綜合和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一種“揚(yáng)棄”。故凱恩斯主義和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)走得更近了，分析的方法是一樣的，只不過(guò)它們模型分析

13、的假設(shè)前提不同，一個(gè)假設(shè)價(jià)格或工資粘性，而另一個(gè)假設(shè)價(jià)格和工資有靈活性。 在我國(guó)的宏觀分析中，可以借助NNS來(lái)分析問(wèn)題，這為本文的宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析提供一個(gè)思路。但是在運(yùn)用它們時(shí)，也應(yīng)該考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)有其特殊性，例如我國(guó)現(xiàn)在正處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期，這樣去考慮能夠提高對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)政策分析的有效性。 當(dāng)然NNS分析還不完善，一方面，盡管NNS模型一般比較復(fù)雜，但它們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)波動(dòng)主要源泉還是來(lái)自于技術(shù)沖擊，這有待于進(jìn)一步改善。另一方面，RBC理論由完全競(jìng)爭(zhēng)或一般均衡理論作為支柱，這樣的經(jīng)濟(jì)是達(dá)到帕累托有效，同時(shí)每個(gè)個(gè)體效用最大，相比RBC模型，NNS模型值得人們質(zhì)疑，例如，由于它背離 5