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1、2021/4/12 1 第一章 貨幣與貨幣制度 學習目標： 、從貨幣的產生和發(fā)展來分析貨幣的定義及其本質 、了解貨幣的職能以及各職能內在之間的聯(lián)系 、從支付制度的演變來看貨幣形式的變化 、理解貨幣制度演變的原因 2021/4/12 2 第一節(jié) 貨幣概述 一、貨幣的產生 、貨幣國定論（亞里斯多德） 貨幣不是自然產生的，而是根據協(xié)議或者國家的法律 來確定的。 、貨幣金屬論（重商主義） 金銀貨幣財富 獎出罰入，擴大貿易順差 通 貨 膨 脹 Inflation 貨幣數量論：在其他條件不變的情況下，貨幣的價值與貨 幣數量成反比 2021/4/12 3 、 貨幣名目論（巴本） 貨幣不是財富， 只是便利交換

2、的技術工具，是換取財富 的票券，是一種價值符號。 貨幣不具有商品性，沒有實質價值，只是國家用法律規(guī) 定的計算單位，只在名目上存在。 、貨幣商品論（亞當 .斯密） 貨幣是在商品交換過程中自發(fā)產生的 2021/4/12 4 偶然的價值形式 擴大的價值形式 一般價值形式 貨幣形 式 5、馬克思的貨幣起源論 貨幣是商品生產和交換長期發(fā)展的產物 “金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀” 2021/4/12 5 = 偶然的價值形式 2021/4/12 6 擴大的價值形式 幾經周 折，才 能交換 成功 2021/4/12 7 . 一般價值 形 式 一 般 等 價 物 2021/4/12 8 羊不易分割 202

3、1/4/12 9 鹽溶化了 2021/4/12 10 銅鐵太 重！ 2021/4/12 11 還是金銀充當貨幣好 體積小而價值大 便于攜帶 質地均勻 便于分割 不易損壞 2021/4/12 12 . 一 般 等 價 物 貨幣形式 2021/4/12 13 二、貨幣的定義（本質） 1、貨幣是從商品世界中分離出來固定充當一般等價物 的商品，反映了商品生產者之間的社會生產關系。 貨幣是商品，具有使用價值和價值。 貨幣是特殊的商品 貨幣是表現一切商品價值的材料 具有直接同所有商品交換的能力 體現一定的社會關系 2021/4/12 14 2、貨幣與其相關概念的區(qū)別 貨幣與通貨 （ 1）通貨 curren

4、cy：鈔票和硬幣 （ 2） 通貨是貨幣的一部分，而且是很小的一部分 通 貨 貨 幣 2021/4/12 15 貨幣與財富 財富不僅包括貨幣 ,貨幣是財富的表現形式，但不是財 富的唯一形式。 財富 貨幣 2021/4/12 16 貨幣與收入 收入是動態(tài)的（流量 flow),是某一時間單位里收益的流量 貨幣是某一時點上的一個確定的金額（存量 stock） 2007.5.1 2007.6.1 2007.7 流 量 存 量 2021/4/12 17 三、貨幣形式的演變 1、 實物貨幣 ：以一定的物品來充當貨幣（貝、布帛） 2、 金屬貨幣 ：金銀銅為幣材。 私人鑄造 國家鑄造 3、 代用貨幣 ：由國家或

5、者政府發(fā)行的代表實體貨幣的紙制 貨幣， 有貴金屬做保證，可隨時兌換 。（銀 行券 bank note） 2021/4/12 18 4、 信用貨幣 （ Credit Money）：貨幣符號，本身價值低于 貨幣價值，不代表任何金屬貨幣。只是一種信 用憑證，依靠國家和銀行信用流通。 5、 電子貨幣 ：電子現金、電子支票 實 物 貨 幣 金 屬 貨 幣 信 用 貨 幣 電 子 貨 幣 代用貨幣 銀行券 商 品 金銀銅 紙幣、支票存款 2021/4/12 19 貨 幣 職 能 一般職能 價值尺度 核心 （ 基 本 ） 職能 流通手段 貯藏手段 世界貨幣 支付手段 表現商品價格 實現商品價值 具有很強的流

6、動性 作為交換價值獨立存在 其它職能在世界市場 的延伸和發(fā)展 第二節(jié) 貨幣的職能 2021/4/12 20 4300元 650元 4元 一、價值尺度（ Standard of value） 表現和衡量其他一切商品價值 依靠貨幣單位為 各種商品和勞務定價 減少交易成本 注意： 貨幣在執(zhí)行價值尺度的職能時，只需要想象的或觀念 的貨幣，而不需要現實中的貨幣。 2021/4/12 21 商品 貨幣 商品 W G W 二、交易媒介 /流通手段（ Medium of exchange） 經濟危機 Economic Crisis 2021/4/12 22 紙 幣 鑄 幣 金 銀 電子 貨幣 1、 執(zhí)行流通手

7、段的貨幣必須是現實的但不一定是足值的 貨幣 。 2021/4/12 23 2、 貨幣流通規(guī)律 流通的商品數量 Q 商品價格 P 貨幣流通速度 V 三 個 因 素 = 商品價格總額 貨幣流通速度 流通中商品數量 Q 商品價格 P 貨幣流通速度 V = 正 比 反 比 M= PQ V 2021/4/12 24 流通中 需要的 貨幣量 貴金屬貨幣 400億元 發(fā)行 紙幣 400億元 1元代表 1元 金屬貨幣 2元代表 1元 金屬貨幣 800億元 紙幣流通規(guī)律以貴金屬 貨幣為基礎 紙幣的發(fā)行只限于它象征地代表 的金（或銀）的實際流通的數量。 2021/4/12 25 三、價值貯藏 (store of

8、value) 1、 貨幣退出流通領域，被人們當作社會財富的一般替 代品和獨立的價值形態(tài)保存和貯藏的職能。 2、作為貯藏手段的貨幣必須是實在的和足值的貨幣。 流動性（ liquidity）：一種資產轉化為交易媒介并不 招致?lián)p失的難易和快慢程度 2021/4/12 26 3、作用 （ 1）金屬貨幣制度下可自發(fā)調節(jié)貨幣流通量； （ 2）信用貨幣制度下形成部分儲蓄，影響即期購買力 2021/4/12 27 供大 于需 平 衡 貨幣貯藏 流出 供小 于需 平 衡 流入 2021/4/12 28 四、支付手段（ standard of payment） 1、 支付手段：貨幣在商品賒購賒銷過程中的延期支付，

9、以 及用于清償債務或支付賦稅、租金、工資等職能。 2、特點： 以價值的單方面轉移為特征，沒有商品（勞務） 與之作相向運動 賣方先賣，買方延期支付 2021/4/12 29 3、發(fā)展 最初產生于賒購賒銷的商業(yè)信用，之后擴展到商品流通 以外的各個領域：純粹的貨幣借貸、財政收支、信貸收支、工 資和其他勞務收支等。 使貨幣收支在時間上、數量上不一致 改變了一定時期的貨幣流通量 2021/4/12 30 流通 中所 需貨 幣量 待售商 品價格 總額 賒銷商 品價格 總額 到期支 付價格 總額 相互抵 銷的價 格總額 _ + _ 同一貨幣單位流通的平均次 數 = 2021/4/12 31 4、積極作用 （

10、 1）擴大商品流通 （ 2）節(jié)約現金流通 5、消極作用 （ 1） 買賣環(huán)節(jié)進一步脫節(jié)，加大供求失衡的可能性； （ 2）形成經濟主體的債務鏈條，出現債務危機的可能性； （ 3）出現財政超分配和信用膨脹的可能性 2021/4/12 32 甲 丙 乙 100 2021/4/12 33 甲有償 還能力 甲 丙 乙 2021/4/12 34 甲無力 償還 甲 丙 乙 2021/4/12 35 例 1：下列情況中貨幣執(zhí)行支付手段職能的有（ ） A、償還欠款 B、支付工資 C、支付貨款 D、支付傭金 E、支付房租 ABCDE 例 2：某公司以延期付款方式銷售給某商場一批商品，則該商 場到期償還欠款時，貨幣執(zhí)

11、行（）職能。 A、支付手段 B、流通手段 C、購買手段 D、貯藏手段 A 2021/4/12 36 五、世界貨幣 1、當貨幣超越國界， 在國際市場上發(fā)揮一般等價物作 用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。 2、特點： 執(zhí)行世界貨幣職能一般是 貴金屬 美元、英鎊、瑞士法郎、歐元 2021/4/12 37 3、作用 （ 1）國際間的支付手段，平衡國際收支差額。 （ 2）國際間的購買手段，用以購買外國商品。 （ 3）國際間財富轉移的一種手段，用于戰(zhàn)爭賠款、輸出貨 幣資本等。 2021/4/12 38 例：貨幣執(zhí)行世界貨幣的職能主要表現為（） A、平衡國際收支差額 B、促進金融市場發(fā)展 C、促進全球化 D、購買手

12、段 E、財富轉移 ADE 2021/4/12 39 第三節(jié) 貨幣制度 monetary system 貨幣制度是指一個國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的結 構、體系與組織形式，簡稱幣制。 國家貨幣制度 ：限于國內 國際貨幣制度 ： 確定國際儲備資產、安排匯率制度、 國際收支的調節(jié)方式 . 國際金本位制 布雷頓森林體系 牙買加體系 區(qū)域性貨幣制度 ：區(qū)域集團合作 區(qū)域貨幣合作 區(qū)域貨幣同盟 區(qū)域貨幣一體化 貨 幣 制 度 2021/4/12 40 一、貨幣制度的構成要素 （一）貨幣材料的確定 規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內容，也是一種貨幣制 度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據。 白銀 黃金 紙幣 銀本位

13、金本位 信用貨幣制度 2021/4/12 41 （二）貨幣單位 1、確定貨幣單位的值（每一個貨幣單位包含的貨幣金屬重量） （ 1）在金屬貨幣流通條件下，貨幣單位要規(guī)定一定的法 定含金量。 （ 2）在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量。 2、確定貨幣單位的名稱 1英鎊黃金 7.97克 1美元黃金 0.88671克 2021/4/12 42 （三） 規(guī)定流通中的貨幣種類 1、 本位幣 （ legal money ）： 一個國家的基本通貨和法定 的計價結算貨幣。 （ 1）在金屬貨幣制度下：本位幣是足值的貴金屬，可以自 由鑄造、自有溶化、具有無限法償能力。 （ 2）在紙幣制度下：本位幣由國家壟斷發(fā)行，

14、具有無限法 償力。 無限法償是指當用它來支付或償還債務時 ,不得拒收 . 2021/4/12 43 2、 輔幣 (fractional currency):本位幣以下的小額通貨，供 小額周轉使用，通常用賤金屬鑄造。 （ 1）不足值貨幣 為國家創(chuàng)造收入 （ 2）有限法償：指法律規(guī)定某種貨幣只有有限的支付能力 , 若一次性支付時超出規(guī)定的限額 ,對方有權拒收 . （ 3）不能自由鑄造 2021/4/12 44 （四） 發(fā)行準備制度 1、通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。 約束貨幣發(fā)行規(guī)模和維護貨幣信用 2、在金屬本位制下，發(fā)行準備的作用 擴大或收縮國內金屬貨幣流通 支付存款和兌換銀行券 國際支

15、付 2021/4/12 45 3、 1973年以后，各國都取消了貨幣發(fā)行保證制度。 金本位制 紙幣本位制：國家的發(fā)行準備（黃金儲 備）主要作為國際支付的準備金。 2021/4/12 46 4、發(fā)行準備的構成 現金準備：黃金、白銀、外匯 保證準備：短期票據、國庫券、股票、債券 2021/4/12 47 黃金為 貨幣制 度基礎， 直接參 與流通 黃金作用 下降 ,與 黃金保持 固定比價 的紙幣代 替黃金流 通 紙幣成為 法幣 ,政府 宣布紙幣 與黃金比 價 ,并可自 由兌換 銀本位制 金本位制 信用貨幣制 金幣本位 金塊本位 金匯兌本位 二 、 貨 幣 制 度 的 演 變 金銀復本位制 2021/

16、4/12 48 （一）金屬貨幣制度 1、 銀本位制 (silver standard) 以白銀作為本位貨幣的一種貨幣制度，最早的貨幣本位制度。 （ 1）白銀為貨幣材料 （ 2）銀幣為本位幣，具有無限法償能力 （ 3）自由鑄造：銀幣的名義價值與實際含有的白銀價值一致， 銀行券也可自由兌換成白銀和銀幣。 （ 4）自由輸出入 2021/4/12 49 2、金銀復本位制 (bimetallic standard) 以金、銀兩種特定鑄幣同時作為本位幣，并規(guī)定其幣值對 比的一種貨幣制度。 平行本位制 雙本位制 跛行本位制 金銀復本位制 2021/4/12 50 金幣和銀幣按金銀的 市場比價 流通的一種貨幣

17、制度。 （ 1）金幣和銀幣都是一國的本位幣 （ 2）無限法償 （ 3）自由鑄造和熔化 （ 4）金幣和銀幣之間的交換比率由市場價格決定。 受到金銀市場比價波動的影響 受到各國金銀比價的影響 平行本位制 2021/4/12 51 A國： 1金 =10銀 B國： 1金 =11銀 A國：白銀流入 銀本位 B國：金幣流入 金本位 舉例： 銀價高 金價高 2021/4/12 52 金幣和銀幣按金銀的 法定比價 流通的一種貨幣本位制度。 “劣幣驅逐良幣現象” /格雷欣法則（ Gresham Law):當金 幣與銀幣的實際 (市場 )價值與名義（法定）價值相背離，從而 使實際（市場）價值高于名義價值的貨幣（良

18、幣）被收藏、熔 化而退出流通，實際（市場）價值低于名義價值的貨幣（劣幣） 則充斥市場。 雙本位制 2021/4/12 53 假設 1：在雙本位制下： 市場比價：金：銀： 法定比價 金：銀： 最終銀幣退出流通，金幣充斥流通界。 銀幣 白銀 金幣 125黃金 金幣 熔 化 白銀市場價格高于其法定價格 良幣 黃金市場價格低于其法定價格 劣 幣 ： ： 鑄 造 2021/4/12 54 假設 2：在雙本位制下： 市場比價：金：銀： 12 法定比價 金：銀： 黃金市場價格高于其法定價格 良幣 白銀市場價格低于其法定價格 劣幣 100金幣 100黃金 1200白銀 1200銀幣 120金幣 熔 化 1：

19、12 鑄 造 1： 10 金幣數量逐漸減少，最終退出流通，銀幣充斥流通界 2021/4/12 55 金幣和銀幣同時為本位幣，按法定比價流通，但金幣可自由鑄 造而銀幣不允許自由鑄造。 跛行本 位制 2021/4/12 56 3、金本位制 (Gold Standard System) 金本位制是以一定量的黃金表示和計算貨幣單位價值的的 貨幣制度。 1880-1914年是國際金本位制的全盛時期 . 金幣本位制 金塊本位制 金匯兌本位制 2021/4/12 57 （一）金幣本位制 （ Gold Specie Standard） 以金幣作為本位幣流通的一種典型的金本位制 （ 1）自由鑄造和熔化：自發(fā)調節(jié)

20、流通中的金幣量，金鑄幣的 面值與其含金量相等 （ 2）自由兌換（銀行券、紙幣） （ 3）自由輸出入 （ 4）金幣無限法償能力 對內：流通中的貨幣幣值不發(fā)生貶值，物價穩(wěn)定 對外：匯率相對穩(wěn)定 2021/4/12 58 在實行金本位制的國家之間，其匯率是根據兩國貨幣的黃 金含量決定的，稱為 金平價 （ mint parity)，即兩個國家貨幣 含金量之比。 匯率： 1英鎊 4.866美元 例如： 1英鎊 =黃金 113.006格令 1美元 =黃金 23.22格令 外匯市場的實際匯率 ,由外匯的供求直接決定 ,圍繞著鑄 幣平價上下波動。 金幣本位制對外匯匯率的調節(jié)作用 2021/4/12 59 匯率

21、的波動以黃金輸送點 (Gold Transport Point)為界限 黃金輸出點 =金平價 +買賣黃金的手續(xù)費和運費 黃金輸入點 =金平價 買賣黃金的手續(xù)費加運費 黃金輸出點 黃金輸入點 匯率的變動范圍 2021/4/12 60 （ 1） 1英鎊 =黃金 113.006格令， 1美元 =黃金 23.22格令 （ 2）紐約與倫敦之間運送 1英鎊黃金需花 0.03美元 美國的黃金輸出點為 1英鎊 4.8665+0.03=4.8965美元 美國的黃金輸入點為 1英鎊 4.8665 0.03=4.8365美元 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 一季度 二季度 三季度 四季度

22、東部 西部 北部 $ / 4 . 8 9 6 5 4 . 8 6 6 5 4 . 8 3 6 5 0 T 1英鎊 =4.8665美元 2021/4/12 61 假設 1：美 A企業(yè)欠英 B企業(yè) 100英鎊 假設現行匯率： 1英鎊 5美元 美 A企業(yè)需支付 500美元來購買 100英鎊償還欠款 如果按照基本匯率來進行，則只需要支付： 4.8665 100 100 0.03 489.65美元 美 A企業(yè)會選擇把黃金從美國運到倫敦償還欠款 1英鎊 =4.8665美元 2021/4/12 62 假設 2：英 C企業(yè)欠美 D企業(yè) 470美元 假設現行匯率： 1英鎊 4.7美元 英 C企業(yè)需支付 100英

23、鎊來購買 470美元來償還欠款 如果按照基本匯率來進行，則只需要支付： 470 4.8665+(470 4.8665) 0.03 99.48英鎊 英 C企業(yè)選擇直接從英國把黃金運往美國償還債務 1英鎊 =4.8665美元 2021/4/12 63 金幣本位制對國際收支的調節(jié)作用 國際收支逆差 黃金流出 貨幣供給下降 價格水平下降 出口增加、進口減少 國際收支平衡 黃金流入 價格水平上升 貨幣供給上升 出口減少、 進口增加 國際收支順差 國際收支平衡 2021/4/12 64 （二）金塊本位制 (gold bullion standard) 1、金塊本位制：沒有金幣的鑄造和流通，而由中央銀行 發(fā)

24、行 以金塊為準備 的 紙幣 或 銀行券 流通的貨幣制度。 （ 1）黃金由政府集中儲存，金幣不再流通，代之以銀行券或 紙幣。 （ 2）紙幣可以兌換黃金，但要達到一定的限額。 2、作用 （ 1）減少了黃金向國外的流出，保護本國的國際支付能力 （ 2）強化了貨幣當局對貨幣的管理 2021/4/12 65 2、特點 （ 1）國內不鑄造，也不使用金幣，只流通紙幣 （ 2）貨幣單位仍有含金量的規(guī)定 （三）金匯兌本位制 (gold exchange standard) 以 紙幣 作為流通貨幣，通過外匯 間接 兌換黃金的貨幣制度。 2021/4/12 66 本國貨幣 外 匯 黃 金 固定匯率 （ 3）中央銀行

25、將黃金和外匯存放在另一個實行金本位制 的國家，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定兌換比率。居民可 按這一比率用本國銀行券兌換該國貨幣，再向該國兌換黃金。 2021/4/12 67 布雷頓森林貨幣體系 (Bretton Woods system) 國際貨幣基金組織 IMF (1946) (International Monetary Fund) 國際復興開發(fā)銀行 IBRD 1945年 (International Bank for Reconstruction and Development) 世界銀行（ World Bank） 關稅及貿易總協(xié)定 GATT (General Areement on

26、Tariffs and Trade) 1947 世界貿易組織 WTO(1995) (World Trade Organization) 2021/4/12 68 1盎司 35美元 1美元 0.888671克黃金 法定匯率 布雷頓森林貨幣體系 (Bretton Woods system) 2021/4/12 69 3、作用 （ 1）節(jié)省黃金 （ 2）貨幣政策和經濟受依附國家影響較大 （ 3）附庸國家向其大量提取外匯或黃金也會影響其幣值的穩(wěn)定 （ 4）貨幣流通量不能自發(fā)調節(jié)，需要人為干預來促進國際收支 和貨幣供求平衡。 2021/4/12 70 （二）信用貨幣制度 信用貨幣制度是指以 不兌換黃金的

27、紙幣和銀行券 為本位 幣的貨幣制度。 1、金銀退出流通，紙幣成為法定貨幣，由中央銀行負責發(fā)行。 2、實行不可兌換制度，即紙幣不能兌換金銀 3、實行自由本位制度，即紙幣的發(fā)行可以自由變動，不受一國 所擁有得黃金數量限制。 4、貨幣通過信用程序發(fā)行 5、實行管理紙幣本位制度 作為商品的價值和作為貨幣的價值是不同的 搜狗高速瀏覽器.lnk 2021/4/12 71 2021/4/12 72 三、我國的人民幣制度 1、法定貨幣是人民幣，具有無限法償能力 2、壟斷發(fā)行（中國人民銀行） 3、人民幣是政府調節(jié)經濟的重要手段 4、我國的金銀外匯儲備主要用于國際支付 5、不兌現的信用貨幣制度 2021/4/12

28、 73 區(qū)別 內地 香港 法定貨幣 人民幣 港幣 發(fā)行權 集中于中央銀行（中 國人民銀行） 分散于商業(yè)銀行 （匯豐、渣打、中銀） 發(fā)行保證 無準備制度 有準備制度 （以聯(lián)系匯率制為形式的 百分百的準備） 管制程度 實行以市場供求為基 礎的、有管理的浮動 匯率制、經常項目實 現可兌換 無外匯管制、港幣可自由 兌換。外匯、黃金、證券、 期貨市場完全放開 2021/4/12 74 第四節(jié) 貨幣的計量 現代信用貨幣按照其 流動性 的不同，可劃分為 M0、 M1、 M2等不同的層次，各國對不同層次貨幣規(guī)定的口徑有所不同。 不同層次的貨幣，在經濟活動中的地位和影響不同，對 科學分析貨幣流通狀況、正確制定和

29、執(zhí)行貨幣政策具有非常 重要的意義。 流動性 Liquidity：一種金融資產能迅速轉換成現金而對持 有人不發(fā)生損失的能力 2021/4/12 75 （一）狹義貨幣 M0 = 流通中現金（鈔票、硬幣） C M1 = M0 + 活期存款 M1 = C + D Cash Demand deposits 定期存款： time deposits 2021/4/12 76 （二）廣義貨幣 M2 = M1 + 儲蓄存款定期存款外幣存款其他存款 M3= M2金融債券商業(yè)票據大額可轉讓定期存單 2021/4/12 77 例 1：現在有兩種行為： A:將 100元人民幣存入商業(yè)銀行活期帳戶 B：將 100元人民幣存入商業(yè)銀行的儲蓄存款帳戶 問這兩種行為對 M1和 M2有無影響，為什么？ 2021/4/12 78 答案： A行為對 M1和 M2均有影響 M1 = M0 +商業(yè)銀行的活期存款 將 100元存入銀行活 期帳戶會使 M1增大 M2 = M1 + 儲蓄存款定期存款外幣存款其他存款 M1的增加導致 M2相應增加 B行為僅對 M2有影響 儲蓄存款不在 M1的范圍