《遼寧大學學術科技講座挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)計劃書-財務部分》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《遼寧大學學術科技講座挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)計劃書-財務部分（40頁珍藏版）》請在裝配圖網上搜索。

1、創(chuàng) 業(yè) 計 劃 書 -財 務 部 分v主 講 ： 姚 樹 中遼 寧 大 學 校 團 委 主 辦 Company Logo 財 務 部 分 的 重 要 性 一 個 項 目 的 好 壞 要 通 過 財 務 數 據 表 達 出 來 。（ 具 體 ， 直 觀 ， 真 實 性 ） 評 委 老 師 要 求 嚴 格 （ 專 業(yè) 的 會 計 老 師 ） 財 務 只 是 支 撐 的 作 用 （ 職 能 部 門 ） 項 目 才 是 關 鍵 （ 業(yè) 務 部 門 ） 好 的 項 目 要 有 好 的 行 業(yè) 前 景 ， 市 場 前 景 財 務 部 分 要 解 決 的 問 題 可 支 持 性 (充 足 的 理 由 是 什

2、 么 )可 贏 利 性 (能 否 帶 來 預 期 的 回 報 )可 操 作 性 (如 何 保 證 成 功 )財 務 部 分 應 體 現可 持 續(xù) 性 (我 們 能 生 存 多 久 ) 寫 作 財 務 部 分 一 般 要 求v 1.財 務 規(guī) 劃 。 財 務 規(guī) 劃 是 對 今 后 五 年 企 業(yè) 發(fā) 展 狀 況的 預 測 ， 需 要 花 費 較 多 的 精 力 來 做 具 體 的 分 析 ， 包括 ： 編 制 現 金 流 量 表 、 資 產 負 債 表 以 及 損 益 預 測 表 。 v 2.投 資 計 劃 。 投 資 計 劃 中 包 括 預 計 的 風 險 投 資 數 額 ；風 險 企 業(yè)

3、未 來 的 籌 資 資 本 結 構 如 何 安 排 ； 獲 取 風 險投 資 的 抵 押 、 擔 保 條 件 ； 投 資 收 益 和 再 投 資 的 安 排 ；風 險 投 資 者 投 資 后 雙 方 股 權 的 比 例 安 排 ； 投 資 資 金的 收 支 安 排 及 財 務 報 告 編 制 ； 投 資 者 介 入 公 司 經 營管 理 的 程 度 等 等 。v 3.資 金 需 求 計 劃 。 資 金 需 求 計 劃 是 為 實 現 公 司 發(fā) 展計 劃 所 需 要 的 資 金 額 、 資 金 需 求 的 時 間 性 以 及 資 金的 用 途 所 做 的 計 劃 。 一 、 資 金 籌 措 （

4、 一 ） 資 金 來 源1.股 本 結 構 與 規(guī) 模 2.銀 行 借 款 根 據 經 濟 業(yè) 務 發(fā) 展 需 求 決 定 ， 可 有 可 無 。 注 意 ： （ 1） 注 冊 資 本 一 般 設 計 在 100萬 -500之 間 （ 2） 風 險 投 資 所 占 比 例 一 般 設 計 為 占 注冊 資 本 50%- 70%。 （ 3） 出 資 要 符 合 相 關 法 律 的 規(guī) 定 。 （ 4） 注 冊 資 本 不 包 含 銀 行 借 款 。 (二 ） 資 金 的 運 用 公 司 經 過 融 資 后 ， 資 金 主 要 用 于 購 建 固 定資 產 ， 購 買 生 產 所 需 的 材 料

5、、 支 付 工 資 、 制造 費 用 、 銷 售 與 管 理 費 用 等 。 在 設 計 資 金 來 源 與 運 用 上 應 注 意 ： （ 1） 產 品 數 量 應 與 資 金 數 量 相 匹 配 ； （ 2） 產 品 數 量 應 與 固 定 資 產 數 量 相 匹 配 ； （ 3） 產 品 數 量 應 與 工 人 數 量 相 匹 配 等 。 二 、 投 資 可 行 性 分 析v 主 要 財 務 假 設 在 投 資 決 策 寫 作 中 ， 為 便 于 確 定 各 項 財 務 指 標 的 具 體 內容 ， 簡 化 計 算 過 程 ， 作 以 下 假 設 ：v （ 1） 項 目 期 初 投 資

6、為 投 資 年 度 年 初 一 次 投 入 ；v （ 2） 收 入 在 年 末 取 得 ， 成 本 、 費 用 、 稅 金 等 均 在 年 末 發(fā) 生 ；v （ 3） 產 品 經 研 究 開 發(fā) 已 成 熟 ， 具 備 技 術 上 可 行 性 ， 可 以 批 量生 產 投 放 市 場 ；v （ 4） 與 項 目 分 析 有 關 的 成 本 ， 價 格 等 指 標 均 為 確 定 值 ；v （ 5） 以 五 年 為 限 對 項 目 進 行 評 價 ； v （ 6） 在 確 定 項 目 的 現 金 流 量 時 ， 只 考 慮 全 部 投 資 的 運 動 情 況 ，而 不 區(qū) 分 自 己 資 金 和

7、 借 入 資 金 等 具 體 形 式 的 現 金 流 量 。 所 有資 金 都 視 為 自 有 資 金 看 待 ；v (7) 在 盈 虧 平 衡 分 析 中 ， 將 銷 售 費 用 和 管 理 費 用 都 看 作 固 定成 本 。 投 資 分 析 （ 運 用 財 務 管 理 投 資 決 策 分 析 方 法 ）(1)投 資 項 目 現 金 流 量 的 估 計 投 資 現 金 流 量 表 單 位 ： 萬 元初 期 第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年 原 始 投 入 220凈 利 潤 -149.3 184.05 365.44 576.16 659.15 加 ： 折 舊 12

8、18 18 18 18 凈 現 金 流 量 -220 -137.3 202.05 384.44 594.16 677.15 注 :表 中 相 關 數 據 來 源 于 利 潤 表 與 制 造 費 用 預 算 表 。 預 測 項 目 （ 營 業(yè) 期 ） 未 來 幾 年 的 收 入 、費 用 或 成 本 支 出 。 計 算 出 折 舊 。 最 后 生 成利 潤 表 和 現 金 流 量 表 。然 后 闡 明 折 舊 政 策 ，計 算 折 舊 和 攤 銷 費 用 等 非 付 現 成 本 。首 先 預 測 銷 售 收 入 或 者 營 業(yè) 收 入 。最 后 列 舉 各 種 付 現 成 本 （ 銷 售 或 營

9、 業(yè) 成 本 、營 業(yè) 費 用 、 管 理 費 用 等 。 ） 營 業(yè) （ 期 中 ） 現 金 流 量 的 計 算 年 份 1 2 3 4 5 項 目銷 售 收 入 (1)付 現 成 本 (2) 銷 售 成 本 營 業(yè) 費 用 管 理 費 用折 舊 及 攤 銷 費 用 (3)稅 前 利 潤 (4)=(1)-(2)-(3)所 得 稅 (5)稅 后 凈 利 (6)=(4)-(5)(7)=(1)-(2)-(5) 或 =(3)+(6) 經 營 現 金 凈 流 量 =銷 售 收 入 -付 現 成 本 （ 銷 售 成 本 +營 業(yè)費 用 +管 理 費 用 ） -所 得 稅 或 =凈 利 +折 舊X 1 X

10、 2 X3 X 4 X5 項 目 現 金 流 量 合 計 年 份 0 1 2 3 4 5 項 目固 定 資 產 投 資墊 支 的 流 動 資 金 貨 幣 資 金 存 貨經 營 現 金 流 量固 定 資 產 殘 值 回 收流 動 資 金 回 收現 金 流 量 合 計 -Y-Z ZC -Y-Z X1 X2 X3 X4 X5+C+Z X 1 X 2 X3 X 4 X5 期 初 現 金 流 量期 末 現 金 流 量 （ 2） 項 目 評 價A： 投 資 凈 現 值 Cn t ttk 1 1NCFNPV v根 據 上 海 證 券 交 易 所 資 料 ， 類 似 企 業(yè) 平 均 股權 報 酬 率 為 12

11、%。 在 此 以 12%作 為 貼 現 率 對 表中 現 金 流 量 貼 現 得vNPV=1457萬vNPV遠 大 于 零 ， 項 目 可 行 。 B： 內 含 報 酬 率v 由 投 資 現 金 流 量 表 ， 計 算 內 含 報 酬 率 ： v 試 錯 法v 10% 100v X 0v 20% -200 )200(100 %20%100100 -%10 XX=16.33% v假 如 得 到 IRR=100%v內 含 報 酬 率 達 到 100%， 遠 高 于 項 目 資 本 成 本12%， 投 資 方 案 可 以 接 受 。 C： 獲 利 指 數v PI=NPV/Cv 計 算 得 到 PI=

12、6.62v 獲 利 指 數 大 于 1， 投 資 方 案 可 行 。 D： 投 資 回 收 期 投 資 回 收 期 表年 份 投 資 現 金 流量 年 末 累 積 現 金流 量 年 末 未 回收 的 投 資余 額 1 -137.3 -137.3 357.3 2 202.05 67. 75 292.553 384.44 452.194 594.165 677.15 v投 資 回 收 期 =3年 ， 而 同 行 業(yè) 投 資 回 收 期 平 均水 平 一 般 為 5年 ， 低 于 同 行 業(yè) 平 均 水 平 ， 值 得投 資 。v上 表 數 據 根 據 投 資 現 金 流 量 表 取 得 E： 投

13、資 綜 合 評 價v通 過 以 上 各 項 指 標 分 析 ， 項 目 滿 足 以 下 條 件 ：v凈 現 值 （ NPV） 0v內 含 報 酬 率 （ IRR） 資 本 成 本 （ 12%）v獲 利 指 數 （ PI） 1v回 收 期 為 三 年 ， 低 于 同 行 業(yè) 平 均 水 平 5年 。v綜 上 分 析 ， 該 項 目 可 行 。 三 、 投 資 風 險 分 析v盈 虧 平 衡 分 析v敏 感 性 分 析 盈 虧 平 衡 分 析產 量 、 價 格 ， 成 本 、 收 入 、 支 出 、 殘 值 、 壽 命 、 投 資 等 參 數 斷 定 投 資 方 案 對 不 確 定 因 素 變 化

14、 的 承 受 能 力 ， 為 決 策 提供 依 據 。 盈 虧 平 衡 分 析 的 含 義 盈 虧 平 衡 分 析 是 在 完 全 競 爭 或 壟 斷 競 爭 的 市 場 條 件 下 ， 研 究 項 目特 別 是 工 業(yè) 項 目 產 品 生 產 成 本 、 產 銷 量 與 盈 利 的 平 衡 關 系 的 方 法 。 對 一 個 項 目 而 言 ， 隨 著 產 銷 量 的 變 化 ， 盈 利 與 虧 損 之 間 至 少 有 一個 轉 折 點 ， 即 盈 虧 平 衡 點 ， 在 這 點 上 ， 既 不 虧 損 也 不 盈 利 。 盈 虧 平 衡分 析 就 是 要 找 出 項 目 方 案 的 盈 虧

15、 平 衡 點 。不 確 定 因 素 作 用定義基 本 方 法 建 立 成 本 與 產 量 、 營 業(yè) 收 入 與 產 量 之 間 的 函 數 關 系 ， 通 過 對 這兩 個 函 數 及 其 圖 形 的 分 析 ， 找 出 盈 虧 平 衡 點 。 原 材 料 費燃 料 動 力 費工 資 及 附 加廢 品 損 失 費固 定 資 產 折 舊 費 車 間 經 費企 業(yè) 管 理 費組 成 隨 產 量 變 化 而 變 化 的 費 用 有線 性 變 化 和 非 線 性 變 化 兩 種不 隨 產 量 變 化 而變 化 的 費 用 成 本定 義 可 變 成 本 V Q固 定 成 本 F區(qū) 別 固 定 成 本

16、和 可 變 （ 變 動 ） 成 本 的 區(qū) 別 ：生 產 成 本 （ C） 固 定 成 本 （ F） +單 位 可 變 成 本 （ V） 產 量 （ Q） +（ T） （ 年 銷 售 稅 金 ） 盈 虧 平 衡 點（ BEP）費用 Q年 產 量虧 損區(qū) 盈 利區(qū) 年 銷 售 收 入年 總 成 本固 定 成 本 線 0Q 可 變 成 本 線 利 潤 BV QF 利 潤 線 性 盈 虧 平 衡 分 析 圖 R年 總 營 業(yè) 收 入 P單 位 產 品 銷 售 價 格 Q項 目 設 計 生 產 能 力 或 年 產 量 C年 總 成 本 費 用 V單 位 產 品 變 動 成 本 F總 成 本 中 的 固

17、 定 成 本 B年 利 潤 T單 位 產 品 銷 售 稅 金 當 B=0時 ： 由 上 式 得 到 盈 虧 平 衡 時 的 年 產 量 指 影 響 方 案 的 因 素 中 的 一 個 或 幾 個 估 計 值 發(fā) 生 變 化 時 ,引 起 方案 經 濟 效 果 的 相 應 變 化 ,以 及 變 化 的 敏 感 程 度 。敏 感 性定 義單 因 素 敏 感 性 分 析每 次 只 變 動 一 個 參數 而 其 他 參 數 不 變的 敏 感 性 分 析 方 法 多 因 素 敏 感 性 分 析考 慮 各 種 因 素 可 能發(fā) 生 的 不 同 變 動 幅度 的 多 種 組 合 ， 分析 其 對 方 案 經

18、 濟 效果 的 影 響 程 度 。分 析 各 種 變 化 因 素 對 方 案 經 濟 效 果 影 響 程 度 的 工 作 稱 為 敏 感 性 分 析敏 感 性 分 析 分 類敏 感 性 分 析 確 定 敏 感 度 分 析 指 標 選 取 需 要 分 析 的 不 確 定 因 素 ,并 設 定 變 動 范 圍 找 出 敏 感 因 素 ， 綜 合 分 析 項 目 的 風 險 情 況 ， 采 取 對 策 觀 察 某 個 不 確 定 因 素 的 變 動 結 果 四 、 財 務 報 表 及 說 明利 潤 表 編 制 單 位 : 會 企 02表 年 單 位 : 元 資 產 負 債 表 編 制 單 位 : 會

19、 企 01表 年 月 日 單 位 : 元 現 金 流 量 表編 制 單 位 : 會 企 03表 年 單 位 : 元 經 營 活 動 中產 生 的 現 金 流創(chuàng)業(yè)企業(yè)現金流的來源 投 資 活 動 中產 生 的 現 金 流 籌 資 活 動 中產 生 的 現 金 流1 銷售商品或提供勞務2 稅費返還及其它 1 購買商品接受勞務2 支付工資及獎金等3 支付稅金及其它 1 取得投資收益2 收回投資3 處置資產及其它 1 購建固定資產無形 資產2 對外投資 1 吸收現金投資2 取得借款 1 償還借款2 支付利息及股利當 期 現 金 流 量 凈 額 報 表 的 勾 稽 關 系 五 、 主 要 比 率 分 析

20、v 資 產 報 酬 率資 產 利 潤 率 =利 潤 總 額 /資 產 平 均 總 額 100%資 產 凈 利 率 =凈 利 潤 /資 產 平 均 總 額 100%v 銷 售 凈 利 率 =凈 利 潤 /營 業(yè) 收 入 凈 額 100%v 凈 資 產 收 益 率 =凈 利 潤 /股 東 權 益 平 均 總 額 100%v 資 產 管 理 比 率 指 標 計 算 通 式 周 轉 次 數 （ 率 ） =周 轉 額 /資 產 平 均 余 額 周 轉 天 數 （ 期 ） =360/周 轉 次 數 資 產 負 債 率 ：表 明 ： 企 業(yè) 負 債 占 資 產 總 額 的 比 率 ， 企 業(yè) 每 1元 的

21、負債 能 有 多 少 資 產 作 為 償 還 的 保 證 。 資 產 負 債 率 越 低 ， 表 明 企 業(yè) 融 資 的 潛 力 越 大 ，企 業(yè) 長 期 償 債 能 力 越 強 。 一 般 情 況 ， 該 比 率 不 應 超 過 50%為 宜 。資 產 負 債 率 = 負 債 總 額 資 產 總 額 100% 六 、 財 務 部 分 需 要 解 決 的 主 要 問 題v （ 1） 你 的 收 入 、 費 用 的 發(fā) 展 趨 勢 是 怎 樣 的 ？ v （ 2） 你 的 現 金 流 量 的 發(fā) 展 趨 勢 是 怎 樣 的 ？ 你 預 計 什 么 時 候 能 達 到 收 支 平衡 （ 即 總 收

22、 入 大 于 總 支 出 ） ？ v （ 3） 基 于 你 資 產 折 現 力 規(guī) 劃 ， 你 對 融 資 的 需 求 有 多 高 ？ 在 最 差 情 況 下 ，需 要 多 少 現 金 ？ v （ 4） 你 的 財 務 規(guī) 劃 的 前 提 假 設 是 什 么 ？ v （ 5） 你 擁 有 哪 些 資 金 來 源 ？ 可 以 滿 足 你 的 融 資 需 求 嗎 ？ v （ 6） 你 向 潛 在 的 投 資 者 提 出 什 么 樣 的 交 易 條 件 ？ v （ 7） 投 資 者 希 望 得 到 多 少 回 報 ？ v （ 8） 他 們 將 如 何 實 現 利 潤 （ 撤 資 選 擇 方 案 ）

23、？ v （ 9） 公 司 財 務 預 算 （ 銷 售 預 算 、 生 產 預 算 、 成 本 預 算 、 費 用 預 算 、 現 金流 量 預 算 ） v （ 10） 公 司 預 計 五 年 的 財 務 報 表 （ 預 計 資 產 負 債 表 、 預 計 損 益 表 、 預 計現 金 流 量 表 ， 第 一 年 按 季 度 編 制 ， 以 后 各 年 按 年 度 編 制 ） v （ 11） 根 據 預 計 財 務 報 表 所 作 的 財 務 分 析 （ 結 構 分 析 、 趨 勢 分 析 、 比 率分 析 ） 七 、 計 劃 書 寫 作 財 務 部 分 應 注 意 的 問題v數 據 勾 稽 關 系 清 楚v多 用 圖 表 ， 并 且 需 要 有 名 稱 與 編 號v注 重 規(guī) 范 性 謝 謝 大 家 ！