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1、單選 1、根據(jù)財務(wù)目標(biāo)的多元性，可把財務(wù)目標(biāo)分為（ ）。 A. 主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo) B. 整體目標(biāo)和分部目標(biāo) C. 籌資目標(biāo)和投資目標(biāo) D. 利潤最大化目標(biāo)和財務(wù)最大化目標(biāo) 2、現(xiàn)行國庫券的收益率為10%，平均風(fēng)險股票的必要收益率為16%，某種股票的系數(shù)為1.5，則該股票的預(yù)期報酬率為（ ）。 A. 10% B. 16% C. 19% D. 24% 3、某人將1000元存入銀行，

2、銀行的年利率為10%，按復(fù)利計算。則4年后此人可以從銀行取出（ ）元。 A. 1200 B. 1464 C. 1350 D. 1400 4、某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限5年，每年支付一次利息。若市場利率為10%，則其發(fā)行的價格將（ ）。 A. 等于1000元 B. 低于1000元 C. 高于1000元 D. 無法計算 5、商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是

3、（ ）。 A. 銀行信貸資金 B. 其他企業(yè)資金 C. 居民個人資金 D. 企業(yè)自留資金 6、資金需要量的預(yù)測方法，不包括（ ）。 A. 現(xiàn)值法 B. 定性預(yù)測法 C. 資金習(xí)性預(yù)測法 D. 高低點法 7、在個別資金成本的計算中，不考慮所得稅因素的是（ ）。 A. 長期借款成本 B. 債券成本 C. 融資租賃成本 D. 留存收益成本 8、企業(yè)的

4、內(nèi)部長期投資按（ ）分為戰(zhàn)略性投資和戰(zhàn)術(shù)性投資。 A. 投資對象 B. 對企業(yè)前途的影響 C. 決策的高度 D. 增加利潤的途徑 9、在下列指標(biāo)中，不屬于貼現(xiàn)現(xiàn)金流量的指標(biāo)有（ ）。 A. 投資回收期 B. 凈現(xiàn)值 C. 現(xiàn)值指數(shù) D. 內(nèi)含報酬率 10、在進行風(fēng)險投資決策時，可以選用（ ） A. 凈現(xiàn)值法 B. 內(nèi)含報酬率法 C. 投資回收期法

5、 D. 風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法 11、相對于股票投資而言，長期債券投資的缺點有（ ）。 A. 本金安全性高 B. 收入穩(wěn)定性強 C. 再投資風(fēng)險大 D. 購買力風(fēng)險大 12、非系統(tǒng)風(fēng)險是由于（ ）造成的風(fēng)險。 A. 宏觀經(jīng)濟狀況的變化 B. 個別公司特有事件 C. 不能通過投資組合得以分散 D. 通常以系數(shù)來衡量 13、流動負債是指償還期在（ ）以內(nèi)的債務(wù)。 A. 半年 B. 一年 C.

6、二年 D. 三年 14、在對存貨采用ABC法進行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是（ ）。 A. 價格昂貴的存貨 B. 數(shù)量較大的存貨 C. 占用資金多的存貨 D. 品種多的存貨 15、企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為應(yīng)收帳款的（ ）。 A. 管理成本 B. 壞帳成本 C. 短缺成本 D. 機會成本 16、下列各項中，不能用來確定最佳現(xiàn)金持有量的模式

7、有（ ）。 A. 存貨模式 B. 成本分析模式 C. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 D. 存貨周轉(zhuǎn)期模式 17、權(quán)益乘數(shù)是指（ ）。 A. 1/（1-產(chǎn)權(quán)比率） B. 1/（1-資產(chǎn)負債率） C. 產(chǎn)權(quán)負債率/（1-產(chǎn)權(quán)比率） D. 資產(chǎn)負債率/（1-資產(chǎn)負債率） 18、企業(yè)增加速動資產(chǎn)，一般會（ ）。 A. 降低企業(yè)的機會成本 B. 提高企業(yè)的機會成本 C. 增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 D. 提高流動資產(chǎn)的收益率 19、

8、《公司法》規(guī)定，若公司用盈余公積抵補虧損后支付的股利，留存的法定盈余公積不得低于注冊資本的（ ）。 A. 10% B. 15% C. 25% D. 50% 20、下列各項股利分配政策中，能保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益的對等關(guān)系的是（ ）。 A. 剩余股利政策 B. 固定股利支付率政策 C. 固定股利額政策 D. 低正常股利加額外股利政策 21、某公司年初以40元購入一支

9、股票，預(yù)期下一年將收到現(xiàn)金股利2元，預(yù)期一年后股票出售價格為48元，則此公司的預(yù)期收益率為（ ）。 A．4.5% B．5% C．30% D．25% 22、某企業(yè)2005年損益表中，凈利潤為100萬元，所得稅為45 萬元，財務(wù)費用為20萬元，適用所得稅率為30%，則企業(yè)的息前稅后利潤是（ ）。 A．115．5萬元 B．120萬元 C．110萬元 D．100萬元 23、某公司股票目前發(fā)放的股利為每股2元，股利按10％的比例固定遞增，據(jù)此計算出的資本成本為15％，則該股票目前的市價為（ ）。 A．44元

10、 B．13元 C．32元 D．25元 24、下列關(guān)于風(fēng)險的論述中正確的是（ ）。 A.風(fēng)險越大要求的報酬率越高 B.風(fēng)險是無法選擇和控制的 C.隨時間的延續(xù)，風(fēng)險將不斷加大 D.有風(fēng)險就會有損失，二者相伴而生 25、通常用股東權(quán)益收益率或每股收益的變動來描述的風(fēng)險為（ ）。 A.系統(tǒng)風(fēng)險 B.非系統(tǒng)風(fēng)險 C.經(jīng)營風(fēng)險 D.財務(wù)風(fēng)險 26、財務(wù)管理是對企業(yè)的資本及其運作過程進行（ ）的一項管理活動。 A．規(guī)劃和控

11、制 B．計劃與控制 C．反映與監(jiān)督 D．預(yù)算與報告 27、企業(yè)價值最大化目標(biāo)在實務(wù)工作的缺陷是（ ）。 A．未考慮資金時間價值 B．操作性較差 C．未考慮其他利益相關(guān)者的利益 D．理論性較差 28、企業(yè)的財務(wù)關(guān)系不包括（ ）。 A．與所有者之間的委托代理關(guān)系 B．與職工間經(jīng)濟關(guān)系 C．與稅務(wù)部門間的納稅關(guān)系 D．與政府間的公共關(guān)系 29、以下不屬于財務(wù)經(jīng)理職責(zé)的是（ ）。

12、 A．組織財務(wù)活動 B．協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系 C．調(diào)節(jié)稅務(wù)矛盾 D．組織市場銷售 30、企業(yè)與所有者之間的財務(wù)關(guān)系是（ ）。 A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C.投資與受資關(guān)系 D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系 31、下列不屬于風(fēng)險報酬范疇的是（ ）。 A.通貨膨脹補償 B.違約風(fēng)險報酬 C.流動性風(fēng)險報酬 D.期限風(fēng)險報酬 32、經(jīng)濟批量是指（

13、 ）。 A.采購成本最低的采購批量 B.訂貨成本最低的采購批量 C.儲存成本最低的采購批量 D.存貨總成本最低的采購批量 33、普通股籌資具有以下優(yōu)點（ ）。 A．成本低 B．沒有使用約束 C．不會分散公司的控制權(quán) D．籌資費用低 34、我國《公司法》規(guī)定，股票不能（ ）發(fā)行。 A.折價 B.溢價 C.平價 D.按票面金額 35、在幾種籌資形式中，兼具籌資速度快．籌資成本低．具有較大靈活性的籌資形式是（ ）。

14、 A．發(fā)行股票 B．發(fā)行債券 C．融資租賃 D．長期借款 36、某公司于2004年擬投資一項目，經(jīng)專家論證總投資額為1000萬元，并已支付專家咨詢費100萬，后因經(jīng)費緊張該項目停了下來，2006年擬重新上馬。則已發(fā)生的咨詢費從性質(zhì)上來講屬于（ ）。 A.機會成本 B.重置成本 C.沉沒成本 D.相關(guān)成本 37、某公司已經(jīng)投資100萬元開發(fā)一項目，但它未能使用；隨后又決定再投資150萬元，仍不能使用。如果決定再繼續(xù)投資50萬元，應(yīng)當(dāng)有成功的把握，那么取得的現(xiàn)金流入至

15、少應(yīng)該為（ ）。 A.50萬元 B.100萬元 C.150萬元 D.200萬元 38、在互斥項目投資決策中，如果選擇了某一投資項目，就會放棄其他投資項目，其他投資項目可能取得的收益就是本項目的（ ）。 A.未來成本 B.機會成本 C.沉沒成本 D.無關(guān)成本 39、某企業(yè)擁有一塊土地，其原始成本為500萬元，賬面價值為360萬元。現(xiàn)準(zhǔn)備在這塊土地上建造工廠廠房，但如果現(xiàn)在將這塊土地出售，

16、可獲得收入400萬元，則建造廠房的機會成本是（ ）。 A.500萬元 B.140萬元 C.360萬元 D.400萬元 40、某公司擬建一新的生產(chǎn)線，以生產(chǎn)市場上受歡迎的甲產(chǎn)品，據(jù)預(yù)測投產(chǎn)后每年可創(chuàng)造120萬元的收入；但公司原生產(chǎn)的W產(chǎn)品會因此受到影響，使得每年的收入由原來的180萬元降低到150萬元，則與新建生產(chǎn)線相關(guān)的現(xiàn)金流量為（ ）。 A.120萬元 B.90萬元 C.30萬元

17、 D.150萬元 簡答 1、分析：假設(shè)一個經(jīng)營情況良好的公司，經(jīng)營者非常希望把這一正面消息傳遞給外部的投資人，從而提升該企業(yè)股價。如果經(jīng)營者直接向外部發(fā)布好消息，可以收到預(yù)想的效果嗎？如果你是這個公司的CFO，你會采取什么方法？為什么？ 2、從企業(yè)管理層的角度出發(fā)，說明進行股票分割的原因。 3、現(xiàn)金管理的內(nèi)容是什么？ 4、簡述存貨的ABC管理法。 1、答：不能。因為存在信息不對稱，其他企業(yè)的經(jīng)營者也有這種的動機，并且都會向股東適當(dāng)?shù)孛枋鐾顿Y該企業(yè)的好處，而投資者不能分清哪些是真的哪些是假的。如果我是公司的CFO，我會較多地采用負債進行融資。這是為了能夠讓投資者在資本市場上將其

18、與那些低價值的企業(yè)（即說假話的經(jīng)營者）區(qū)別開。因為負債融資是一種成本較高的融資方式，而低價值的企業(yè)不愿意采用較多的負債，因此這將會增加其破產(chǎn)的可能性，一旦破產(chǎn)，企業(yè)的管理人員將會因此而遭受到嚴厲的懲罰。這樣，較高的負債比率就可以向外界傳遞一個經(jīng)營狀況良好的信號了。 2、從企業(yè)管理層的角度出發(fā)，說明進行股票分割的原因。 答：從企業(yè)管理層的角度出發(fā)，進行股票分割的主要原因是，希望將企業(yè)的股票價格保持在一個特定變動范圍之內(nèi)。如果股票價格的上升超過了這個范圍，通過股票分割就能夠使股價回落到該范圍之內(nèi)。這樣做的目的是為了促進投資者購買該企業(yè)的股票。當(dāng)股票價格過高時，只有那些富有的投資者和公共機構(gòu)資者

19、才有可能購買，減少了股票的潛在市場。降低股票價格之后就可以增加潛在股票購買者的數(shù)量，導(dǎo)致股票升值。由于可以降低股票價格，股票分割也有利于企業(yè)發(fā)行新股，降低股票價格有利于提高股票的可轉(zhuǎn)讓性和促進市場交易活動，由此增加投資者對股票的興趣，促進新發(fā)行股票的暢銷。此外，在并購過程中，并購方通過對自己的股票進行分割，可提高被兼并方股東的吸引力，有助于企業(yè)兼并、合并政策的實施。 3、答：企業(yè)現(xiàn)金管理的內(nèi)容主要包括以下三個方面： 1）編制現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金管理的一個重要方法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合理預(yù)計現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，編制現(xiàn)金預(yù)算，提高現(xiàn)金的利用效率。 2）確定最佳現(xiàn)金持有量。在理論上，現(xiàn)金存在一個最佳

20、持有量，企業(yè)為了充分利用現(xiàn)金，降低現(xiàn)金的成本，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，確定一個目標(biāo)現(xiàn)金持有量。 3）現(xiàn)金的日常管理。現(xiàn)金的日常管理主要是現(xiàn)金的日常收支管理，在日常經(jīng)營活動中，企業(yè)要盡可能快地收回應(yīng)收款項，增加現(xiàn)金流入量，同時，在合理的情況下，盡可能使用各種信用工具，延遲現(xiàn)金流出。 4、答：存貨的ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，最重要的存貨為A類，一般存貨為B類，不重要的存貨為C類。通常分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。所以，A類存貨一般是種類少，但資金占用較多的存貨；C類存貨通常是種類繁多，但

21、資金占用不多的存貨；B類存貨是介于A類和C類之間的存貨。對于A類存貨要進行重點規(guī)劃和控制，對于B類存貨作為次重點管理，對于C類存貨只進行一般管理。 計算 1、某公司全年需要甲零件1 200件，每訂購一次的訂貨成本為400元，每件年儲存成本為6元。問最優(yōu)經(jīng)濟批量是多少？ 2、某公司正在考慮一項新的投資項目，預(yù)計在建設(shè)起點一次性投入資金2300萬元，其中固定資產(chǎn)投資2100萬元，墊支流動資金200萬元，該固定資產(chǎn)預(yù)計可使用10年，期滿有凈殘值100萬元，按直線法計提折舊，流動資金于項目終結(jié)時一次性收回。預(yù)計投產(chǎn)后每年可為公司帶來營業(yè)收入1000萬元，年總成本（含折舊）600萬元，公司的

22、所得稅率為33%。 要求：計算該投資項目各年的現(xiàn)金凈流量。 3、某企業(yè)向租賃公司租入一臺價值為5600 000元的設(shè)備，租期為8年，雙方商定的租賃費率為8%，租賃期滿后設(shè)備歸企業(yè)所有。要求： （1）如果等額租金在期初支付，計算每年應(yīng)付的租金額； （2）如果等額租金在期末支付，計算每年應(yīng)付的租金額。 （P/A，8%，8 = 5.7466） ；(P/A，8%，7 = 5.2064） 4、某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全年現(xiàn)金需要量為90000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每400元，有價證券年利率為8%。 計算：（1）最佳現(xiàn)金持有量； （2）最低現(xiàn)金管理總成本； （3）有價證券交

23、易次數(shù)、有價證券交易間隔期。 5、某公司目前擁有資金500萬元，其中，普通股250萬元，每股價格10元；債券150萬元，年利率8%；優(yōu)先股100萬元，年股利率15%。所得稅稅率33%。該公司準(zhǔn)備追加籌資500萬元，有下列兩種方案可供選擇： （1）發(fā)行債券500萬元，年利率10%； （2）發(fā)行股票500萬元，每股發(fā)行價格20元。 要求：（1）計算：兩種籌資方案的每股利潤無差別點； （2）如果該公司預(yù)計的息稅前利潤為160萬元，確定該公司最佳的籌資方案。 6、某企業(yè)目前年賒銷收入為30萬元，信用條件為（N/30）。變動成本率70%，有價證券收益率12%。該企業(yè)為擴大銷售擬定了A、B兩個

24、信用條件方案： A方案信用條件為（N/60），預(yù)計賒銷收入將增加8萬元，壞賬損失率4%，預(yù)計收賬費用為2萬元。 B方案信用條件為（1/30、N/60），預(yù)計賒銷收入將增加14萬元，壞賬損失率5%。估計約有80%的客戶（按賒銷額計算）會利用折扣，預(yù)計收賬費用為2.4萬元。 要求：確定該公司應(yīng)選擇哪一信用條件方案。 7、某企業(yè)向租賃公司租入一臺價值為5600 000元的設(shè)備，租期為8年，雙方商定的租賃費率為8%，租賃期滿后設(shè)備歸企業(yè)所有。要求： （1）如果等額租金在期初支付，計算每年應(yīng)付的租金額； （2）如果等額租金在期末支付，計算每年應(yīng)付的租金額。 （P/A，8%，8 = 5.7466） ；(P/A，8%，7 = 5.2064） 8、某企業(yè)產(chǎn)銷量和資金變化情況如下表： 年度 產(chǎn)銷量(萬件) 資金占用（萬元） 1995 120 100 1996 110 95 1997 100 90 1998 120 100 1999 130 105 2000 140 110 當(dāng)該企業(yè)2001年預(yù)計的產(chǎn)銷量為150萬件時，采用資金需要量預(yù)測法預(yù)測2001年的資金需要量 7