《貨幣金融學(xué)蔣先玲版課后習(xí)題答案解析》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《貨幣金融學(xué)蔣先玲版課后習(xí)題答案解析（18頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、WORD格式整理 1．解釋下列概念：格雷欣法則。 答： 格雷欣法則， 是指兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)值相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)， 實(shí)際價(jià)值高 于法定價(jià)值的貨幣（良幣）被收藏熔化退出流通，實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的貨幣（劣幣）則充 斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。 “劣幣驅(qū)逐良幣”的根本原因在于金銀復(fù)本位與貨幣作為一般等價(jià)物的排 他性、獨(dú)占性的矛盾。 2．簡(jiǎn)述貨幣的基本職能及特點(diǎn)。 答：貨幣的職能，是貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用，它是貨幣本質(zhì)的體現(xiàn)。貨幣的主要職 能包括價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和儲(chǔ)藏手段。其中，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基 本職能。另外兩種職能則是在兩者的基礎(chǔ)上形成的派生職能。貨幣在充當(dāng)各項(xiàng)職

2、能時(shí)， 都是一般等價(jià)物。 （ 1）價(jià)值尺度職能。 貨幣的第一個(gè)職能是充當(dāng)價(jià)值尺度， 即貨幣作為測(cè)量商品和勞務(wù)價(jià)值 的工具。 人們用貨幣測(cè)量商品和勞務(wù)的價(jià)值， 就如同人們用秤來(lái)度量重量、 用尺子來(lái)測(cè)量距離 一樣。由于貨幣的價(jià)值尺度功能，使得人們可以將不同形式的商品先轉(zhuǎn)化為貨幣的價(jià)格形式， 然后再與其他商品進(jìn)行交換。 當(dāng)貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度這一職能時(shí)， 貨幣只需要以想象中的或是觀(guān) 念上的形式存在就可以了。 （ 2）流通手段職能。又稱(chēng)交易媒介職能，是貨幣價(jià)值尺度職能的發(fā)展， 是指貨幣以通貨或 支票的形式充當(dāng)交易的媒介用來(lái)對(duì)商品和勞務(wù)的支付。 貨幣的產(chǎn)生， 使得商品之間的交換由直 接的物物交換變成

3、了以貨幣為媒介的商品交換。貨幣執(zhí)行流通手段職能需要是現(xiàn)實(shí)的貨幣。 3．解釋“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。 答：（1）“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，是雙本位制下產(chǎn)生的一種貨幣排斥另一種貨幣的現(xiàn)象。 所謂雙本位制， 是指金銀兩種貨幣按法定比例流通的一種復(fù)本位貨幣制度。 國(guó)家為金幣銀幣規(guī) 定了固定的兌換比率， 由于官方的金銀比價(jià)較之市場(chǎng)自發(fā)金銀比價(jià)缺乏彈性， 可能造成 “劣幣 驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。 （2）即當(dāng)金銀的實(shí)際價(jià)值與法定比例相背離時(shí)， 實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣 （即“良幣” ） 被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（即“劣幣”）則充斥市場(chǎng)。結(jié)果， 銀賤則銀幣充斥市場(chǎng)，金賤則金幣充斥市場(chǎng)。

4、比如金幣和銀幣的法定比價(jià)為 1 : 15,而金與銀 的市場(chǎng)比價(jià)由于銀的開(kāi)采成本下降，使得其比價(jià)為 1 : 17，此時(shí)金幣為良幣，銀幣為劣幣，人 們就會(huì)將銀幣兌換為金幣，將金幣貯藏，最后使銀幣充斥流通，而金幣則被排斥出流通領(lǐng)域。 如果相反即銀的價(jià)格上升而金的價(jià)格降低， 人們就會(huì)將手中的金幣兌換為銀幣， 將其貯藏、 流 通中就會(huì)充斥金幣。最終的結(jié)果在流通中仍然只有一種貨幣真正在執(zhí)行貨幣的職能。 （3）“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象表明了貨幣的排他性特征。 4．解釋下列概念：信用、商業(yè)信用、銀行信用。 答：（1）信用，是以?xún)斶€和付息為條件的借貸行為，它反映了一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是價(jià)值 運(yùn)動(dòng)的特殊形式，在

5、信用活動(dòng)中，只有有價(jià)物使用權(quán)的讓渡，沒(méi)有改變所有權(quán)。 信用經(jīng)歷了高 利貸信用、資本主義信用和社會(huì)主義信用三個(gè)階段。目前的主要形式有商業(yè)信用、銀行信用、 國(guó)家信用、消費(fèi)信用、租賃信用和股份信用等。 WORD 文檔下載可編輯 (2) 商業(yè)信用，指企業(yè)之間提供的與商品交易聯(lián)系的一種信用形式。 主要形式有賒銷(xiāo)和預(yù) 付。它既反映了買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，又反映了債權(quán)債務(wù)關(guān)系。商業(yè)信用是信用制度的基礎(chǔ)， 在調(diào)節(jié)資金 余缺的同時(shí)，也促進(jìn)了商品交換的發(fā)展，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但其在方向上是嚴(yán)格單向的， 且 受到規(guī)模的限制，因而其發(fā)展需要引導(dǎo)和規(guī)范。 (3) 銀行信用，是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的

6、一種信用形式， 它是在商業(yè)信 用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種間接信用。 銀行信用無(wú)論在方向上， 還是規(guī)模上都具有優(yōu)勢(shì)， 具有廣 泛性、間接性和綜合性的特點(diǎn)，因而成為現(xiàn)代社會(huì)信用的主要形式。 5 ?比較商業(yè)信用與銀行信用的特點(diǎn)及二者的關(guān)系。 答：(1)商業(yè)信用，指企業(yè)之間提供的與商品交易聯(lián)系的一種信用形式。主要形式有賒 銷(xiāo)和預(yù)付。它既反映了買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，又反映了債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行信用，是指銀行及其他金融機(jī) 構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的一種信用形式， 它是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種間接信用。 銀行信 用是現(xiàn)代社會(huì)信用的主要形式。 (2) 商業(yè)信用的特點(diǎn)： 第一，商業(yè)信用直接以商品形態(tài)提供信用， 但這種商品

7、不同于普通的商品， 而是處于產(chǎn)業(yè) 資本循環(huán)過(guò)程最后一個(gè)階段上的商品資本，它還有待于轉(zhuǎn)化為貨幣資本。 第二，商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是工商企業(yè)， 商業(yè)信用是工商企業(yè)之間相互提供信用。 第三，商業(yè)信用屬于直接信用， 能及時(shí)解決企業(yè)的資金困難， 是工商企業(yè)優(yōu)先采用的信用 形式。 第四，在產(chǎn)業(yè)周期各階段上，商業(yè)信用規(guī)模的變化與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是相一致的。 (3) 銀行信用的特點(diǎn)： 第一，銀行信用具有廣泛的可接受性。 在信用規(guī)模及授信方向上具有優(yōu)勢(shì)。 銀行通過(guò)吸收 存款的方式不但可以把企業(yè)暫時(shí)閑置的資金集中起來(lái)， 而且可以把社會(huì)各階層的貨幣收入集中 起來(lái)。因此，銀行信用集中與分配的資本

8、就不僅僅局限于企業(yè)的現(xiàn)有資本， 而是超岀了這個(gè)范 圍，這就克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模上的局限性； 同時(shí)，由于銀行信用借貸的是作為一般購(gòu)買(mǎi) 手段和支付手段的貨幣， 所以，銀行信用可以通過(guò)貸款方式提供給任何一個(gè)需要的部門(mén)和企業(yè)， 這就克服了商業(yè)信用在授信方向上的局限性。 第二，銀行信用是一種間接信用。 銀行信用活動(dòng)的主體是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)， 但它們?cè)? 信用活動(dòng)中僅充當(dāng)信用中介的角色。 銀行作為閑置貨幣資本的集中者也不是最終使用者， 它必 ???? ?經(jīng)濟(jì)學(xué)系列 須通過(guò)貸款或投資運(yùn)用到社會(huì)再生產(chǎn)之中。 從這個(gè)意義上說(shuō)，銀行只是貨幣資本所有者和使用 者的一個(gè)中介，起著聯(lián)系、溝通或橋梁的作

9、用。 (4) 銀行信用和商業(yè)信用是信用的兩種主要形式。 二者的關(guān)系表現(xiàn)為：①銀行信用是在商 業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的。 ②銀行信用的岀現(xiàn)使商業(yè)信用得到進(jìn)一步發(fā)展。 ③ 銀行信用與商業(yè)信用是并存而非替代關(guān)系。 6?理解下列名詞概念：道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇。 (1) 道德風(fēng)險(xiǎn)是由于事后的信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的一種現(xiàn)象，是指人們享有自己行為的收 益，而將成本轉(zhuǎn)嫁給別人，從而造成他人損失的可能性。 “道德風(fēng)險(xiǎn)”主要發(fā)生在經(jīng)濟(jì)主體獲 得額外保護(hù)的情況下，譬如，由于存款保險(xiǎn)制度給商業(yè)銀行提供了貸款保護(hù)，這就可能引發(fā) 道德風(fēng)險(xiǎn)。 (2) 逆向選擇是由于事前的信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的市場(chǎng)資源配置

10、扭曲的現(xiàn)象。 其本意是指人 們做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。金融市場(chǎng)上的逆向選擇是指違約風(fēng)險(xiǎn)高的 融資者，由于尋求資金最積極因而最可能成為得到資金的人。 這表明，資金貸放者將資金貸給 了最不想借貸的借款人。 7.簡(jiǎn)述金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成( 15年考過(guò)) 答：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系是一個(gè)由兩級(jí)銀行體系構(gòu)成的金融體系； 個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系的核心，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢(shì)。 成。 (1)中央銀行：習(xí)慣上稱(chēng)為貨幣當(dāng)局，是一個(gè)國(guó)家金融體系的權(quán)威和監(jiān)管者， 中央銀行是整 它由以下幾部分構(gòu) 具有對(duì)全國(guó) 金融活動(dòng)進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的特殊功能。 如成立于1948年1

11、2月的中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行, 根據(jù)1913年的《聯(lián)邦儲(chǔ)備法案》創(chuàng)立的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)(簡(jiǎn)稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)) 是美國(guó)的中央銀行。 (2) 存款機(jī)構(gòu)：包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)。存款機(jī)構(gòu)發(fā)行支票，吸收 儲(chǔ)蓄存款和定期存款， 以此獲得的資金進(jìn)行各種貸款或購(gòu)買(mǎi)證券。 其中，商業(yè)銀行是一國(guó)主要 的存款機(jī)構(gòu)，它主要通過(guò)吸收活期存款、 儲(chǔ)蓄存款和定期存款來(lái)籌措資金， 并將其用于發(fā)放工 商業(yè)貸款、消費(fèi)貸款、抵押貸款及購(gòu)買(mǎi)政府債券等業(yè)務(wù)。與其他金融機(jī)構(gòu)相比， 其明顯的特點(diǎn) 是能夠吸收活期存款、創(chuàng)造貨幣。其活期存款構(gòu)成貨幣供給的重要部分， 也是信用擴(kuò)張的重要 源泉 (3) 契約儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)

12、：包括各種保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金及退休基金等， 它們以合約的方式在一 定期限內(nèi)從合約持有者手中吸收資金， 并主要投向股票和長(zhǎng)期債務(wù)工具等資本市場(chǎng)。 其中人壽 保險(xiǎn)公司是最大的契約性?xún)?chǔ)蓄機(jī)構(gòu)， 它兼有儲(chǔ)蓄銀行的性質(zhì)。因?yàn)?，人壽保險(xiǎn)金就像流向儲(chǔ)蓄 機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄一樣成為人壽保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源， 人壽保險(xiǎn)單的所有者擁有的實(shí)際上是一項(xiàng)固定 面值的潛在資產(chǎn)。人壽保險(xiǎn)公司主要提供投保人死亡后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和生存養(yǎng)老金， 主要投資對(duì) 象為公司債券和股票、抵押資產(chǎn)。 (4) 投資性機(jī)構(gòu)：包括各類(lèi)金融公司、共同基金、貨幣市場(chǎng)投資基金及投資銀行。其中， 投資基金是最大的投資性中介機(jī)構(gòu)。 投資基金是一種利益共享、

13、 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式， 即 通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金， 從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。投資基金在不同 國(guó)家或地區(qū)稱(chēng)謂有所不同，美國(guó)稱(chēng)為“共同基金” ，英國(guó)和香港稱(chēng)為“單位信托基金” ，日本和 中國(guó)臺(tái)灣稱(chēng)為“證券投資信托基金” 。 (5) 政策性金融機(jī)構(gòu)： 是指政府設(shè)立的專(zhuān)門(mén)為特定的部門(mén)或產(chǎn)業(yè)提供資金， 促進(jìn)該部門(mén)或 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。包括開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)岀口銀行及農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。 (6) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)：如信托投資公司、金融租賃公司及典當(dāng)行等。其中，信托投資 公司是一種比較普通的非銀

14、行金融機(jī)構(gòu)， 它是一種以受托人的身份代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。 大多 數(shù)的信托投資公司以經(jīng)營(yíng)資金和財(cái)產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)、 證券發(fā)行及 投資為主要業(yè)務(wù)。金融信托投資機(jī)構(gòu)也可以吸收一年期以上的信托存款。 8?簡(jiǎn)述金融機(jī)構(gòu)的基本功能。 答：金融機(jī)構(gòu)通常提供以下一種或多種金融服務(wù)，主要有： （1） 存款功能，是指金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上籌資從而獲得貨幣資金， 將其改變并構(gòu)建成不同種 類(lèi)的更易接受的金融資產(chǎn)，這類(lèi)業(yè)務(wù)形成金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債和資產(chǎn)。這是金融機(jī)構(gòu)的基本功能， 行使這一功能的金融機(jī)構(gòu)是最主要的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。 （2） 經(jīng)紀(jì)和交易功能，是指金融機(jī)構(gòu)代表客戶(hù)交易金融資產(chǎn)，提供金

15、融交易的結(jié)算服務(wù)。 或者，金融機(jī)構(gòu)自身交易金融資產(chǎn)， 以滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求。 提供這類(lèi)金融服務(wù)的 金融機(jī)構(gòu)主要是投資性金融機(jī)構(gòu)，如金融公司、證券公司等。 （3） 承銷(xiāo)功能，是指金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上幫助客戶(hù)創(chuàng)造金融資產(chǎn)， 并把這些金融資產(chǎn)出售給 其他市場(chǎng)參與者。一般地，提供承銷(xiāo)的金融機(jī)構(gòu)也提供經(jīng)紀(jì)或交易服務(wù)，如證券公司等。 （4） 咨詢(xún)和信托功能，是指金融機(jī)構(gòu)為客戶(hù)提供投資建議、 保管金融資產(chǎn)、管理客戶(hù)的投 資組合等業(yè)務(wù)。提供這種金融服務(wù)功能的主要是信托投資公司、商業(yè)銀行等。 9?解釋下列概念：收益的資本化、基準(zhǔn)利率、到期收益率、流動(dòng)性陷阱（ 15考過(guò)）。 答：（1）收益的資本

16、化，由于利息概念的存在，任何有收益的事物，都可以根據(jù)收益與利 率倒算岀來(lái)它相當(dāng)于多大的資本金額， 這一現(xiàn)象就是收益的資本化。 它使即使沒(méi)有價(jià)值的東西 具有了價(jià)格。 （2） 基準(zhǔn)利率，是指帶動(dòng)和影響其他利率的利率，在一國(guó)利率體系中起決定性作用，也叫 中心利率。它的變化傳遞出中央銀行銀根松緊的信息， 是貨幣政策的主要手段之一。 中央銀行 改變基準(zhǔn)利率，將直接影響到商業(yè)銀行借款成本的高低， 限制或鼓勵(lì)信貸發(fā)放，從而影響其他 金融市場(chǎng)的利率水平。在西方國(guó)家通常是指央行再貼現(xiàn)率或短期資金市場(chǎng)利率， 如美國(guó)的聯(lián)邦 基金利率。 （3） 到期收益率，按單利計(jì)算是指買(mǎi)入債券后持有至期滿(mǎn)得到的收益

17、（包括利息收入和資 本損益）與買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。 按復(fù)利計(jì)算是指使未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券買(mǎi)入 價(jià)格的貼現(xiàn)率。或者是指使從債務(wù)工具上獲得的報(bào)酬的現(xiàn)值與其今天的價(jià)值相等的利率。 （4） 流動(dòng)性陷阱，是指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)， 人們就會(huì)產(chǎn)生利率只可 能上升而不會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期， 貨幣需求彈性會(huì)變得無(wú)限大的現(xiàn)象。 即無(wú)論增加多少貨幣，都 會(huì)被人們儲(chǔ)存起來(lái)。當(dāng)岀現(xiàn)流動(dòng)性陷阱時(shí)，貨幣政策無(wú)效。 ???? ?經(jīng)濟(jì)學(xué)系列 10 ?解釋下列名詞：金融市場(chǎng)、直接融資、間接融資。 答：（1）金融市場(chǎng)，是指資金供求雙方通過(guò)各類(lèi)金融產(chǎn)品流通和交易而融通資金的場(chǎng)所。 它與商品

18、市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)等共同構(gòu)成國(guó)民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體系， 通過(guò)金融市場(chǎng)上對(duì)金融資產(chǎn)的交易， 最終可以幫助實(shí)現(xiàn)社會(huì)實(shí)物資源的配置。廣義的金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理 各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的總稱(chēng)。狹義的金融市場(chǎng)是直接融資范疇，僅指有價(jià)證券交易 的市場(chǎng)。 （2）直接融資，也稱(chēng)直接金融，是“間接融資”的對(duì)稱(chēng)。是指擁有暫時(shí)閑置資金的單位 （包括企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人）與資金短缺單位，相互之間直接進(jìn)行協(xié)議，或者在金融市場(chǎng)上前者 購(gòu)買(mǎi)后者發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給資金需求單位，從而完成資金融通的過(guò)程。直 接融資工具主要是股票和債券，資金供給者與資金需求者通過(guò)股票、債券等金融工具的 買(mǎi)賣(mài)融通資金，從

19、而能最大限度地吸收社會(huì)游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之中，從而 彌補(bǔ)了間接融資的不足。 (3) 間接融資，也稱(chēng)間接金融，是“直接融資”的對(duì)稱(chēng)。是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的 單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券， 將其暫時(shí)閑置 的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)， 然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、 貼現(xiàn)等形式，或通過(guò)購(gòu) 買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。 其基本特點(diǎn)是資金融通通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行，它由金融機(jī)構(gòu)籌集資金和運(yùn)用資金兩 個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。由金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的證券，稱(chēng)為間接證券。 11 ?比較直接融資和間接融資

20、的異同。 答：(1)直接融資與間接融資的相同點(diǎn)：①都是資金的融通活動(dòng)。它們都是金融市場(chǎng)上資 金的融通方式，共同構(gòu)成了完整的資金融通活動(dòng)。 ②相互滲透、相互支持。 它們通過(guò)資金融通 活動(dòng)，使資金從儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 (2) 直接融資與間接融資的不同點(diǎn)： ① 融資工具不同。直接融資是通過(guò)資金需求者發(fā)行有價(jià)證券，如股票、債券等， 由資金盈 余者購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，以此來(lái)融通資金。間接融資是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行間接憑證， 如銀行存款憑 證、保險(xiǎn)憑證等籌集資金，然后再將資金貸放給資金需求者的一種融資方式。 ② 融資工具特點(diǎn)不同。間接融資比直接融資具有風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、流動(dòng)性好等

21、優(yōu)點(diǎn)。 ③ 金融中介機(jī)構(gòu)的功能不同。直接融資也需要借助于金融中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)，如證券公司、 投資銀行、會(huì)計(jì)事務(wù)所等，但它們的作用主要是牽線(xiàn)搭橋并以此收取傭金。 間接融資中的中介 機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行主要以?xún)?chǔ)蓄的形式籌集資金，然后再將其貸放給資金需求者， 并以此賺取存貸利差。 12.比較貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的特點(diǎn)。 答：定義(略)。 (1) 金融工具的期限不同。貨幣市場(chǎng)上交易期限短，短的只有 1天，長(zhǎng)的不超過(guò) 1年， 以3?6個(gè)月者居多。資本市場(chǎng)上交易期限長(zhǎng)，至少在 1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)數(shù) 10年，甚至無(wú) 期限。 (2) 交易目的不同。貨幣市場(chǎng)上交易的主要目的是為了滿(mǎn)足短

22、期資金周轉(zhuǎn)的供求需要， 彌 補(bǔ)流動(dòng)資金的臨時(shí)不足。 資本市場(chǎng)上交易的主要目的是解決長(zhǎng)期投資性資金的供求矛盾， 充實(shí) 固定資產(chǎn)。 (3) 金融工具品種不同。貨幣市場(chǎng)的金融工具包括商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、銀行承兌匯票、可 轉(zhuǎn)讓定期存單、回購(gòu)協(xié)議等。資本市場(chǎng)的金融工具包括股票、公司債券和中長(zhǎng)期公債券等。 (4) 金融工具的流動(dòng)性不同。貨幣市場(chǎng)上交易工具的流動(dòng)性強(qiáng)， 可以在市場(chǎng)上隨時(shí)岀售兌 現(xiàn)，從這個(gè)意義上說(shuō)它們近似于貨幣。資本市場(chǎng)上交易工具流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)也較大。 13?簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。 答：(1)融通資金功能，是指金融市場(chǎng)能夠?qū)⑸鐣?huì)閑散資金聚集成大額資金來(lái)源并通過(guò)重 新分配來(lái)調(diào)節(jié)資金

23、余缺，金融市場(chǎng)在其中發(fā)揮著融通資金的“媒介器”作用，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效 率的提高，這也是金融市場(chǎng)最主要、最基本的功能。 (2) 優(yōu)化資源配置功能， 是指金融市場(chǎng)通過(guò)定價(jià)機(jī)制自動(dòng)引導(dǎo)資金的合理配置， 資源從低效益部門(mén)向高效益部門(mén)流動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)資源的合理配置和有效利用。 (3) 傳遞信息功能，是指金融市場(chǎng)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)信息集散中心的作用， “晴雨表”。 (4) 分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功能，是指金融市場(chǎng)的各種金融工具在收益、 進(jìn)而引導(dǎo) 是一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的 風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性方面存在 差異，使投資者可以很容易采用各種證券組合來(lái)分散投資于單一金融資產(chǎn)所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng) 險(xiǎn)，從而提高投資的安全性和盈利性。

24、 (5) 經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能，是指金融市場(chǎng)為宏觀(guān)管理當(dāng)局實(shí)施宏觀(guān)調(diào)控提供了場(chǎng)所，為經(jīng)濟(jì)結(jié) 構(gòu)、貨幣供給量以及社會(huì)總需求的調(diào)節(jié)提供了重要平臺(tái)，也為金融間接調(diào)控體系的建立提供 了基礎(chǔ)。 14 ?試述商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型。 答：商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型包括五種，分別是：?jiǎn)卧y行制、總分行制、銀行控股公司 制、連鎖銀行制、代理銀行制。其中，總分行制是大多數(shù)國(guó)家商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型。 (1) 單元銀行制，是指業(yè)務(wù)只由一個(gè)獨(dú)立的銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)而不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行組織制 度。目前只有美國(guó)還部分地存在這種模式。 (2) 總分行制，又稱(chēng)為分支行制，它是指銀行在大城市設(shè)立總行， 并在該市及國(guó)內(nèi)外各地 設(shè)立

25、分支機(jī)制的制度。 在這種制度下，分支行的業(yè)務(wù)和內(nèi)部事務(wù)統(tǒng)一遵照總行的規(guī)章和指示辦 理。目前世界各國(guó)一般都采取這種銀行組織制度，其中尤以英國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)為典型。 (3) 銀行控股公司制，也有銀行持股公司之稱(chēng)，是指專(zhuān)以控制和收購(gòu)銀行股票為主業(yè)的公 司。從立法角度看，控股公司擁有銀行， 但實(shí)際上控股公司往往是由銀行設(shè)立并受銀行操縱的 組織。大銀行通過(guò)控股公司把許多小銀行甚至一些企業(yè)置于自己的控制之下。 (4) 連鎖銀行制，是指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一個(gè)人或同一集團(tuán)， 但又不以股權(quán)公司 的形式出現(xiàn)的銀行制度。連鎖銀行的成員多是形式上保持獨(dú)立的小銀行， 它們圍繞在一家主要 銀行的周?chē)?/p>

26、，其中的主要銀行為集團(tuán)確立銀行業(yè)務(wù)模式， 并以它為核心，形成集團(tuán)內(nèi)部的各種 聯(lián)合。這種銀行組織形式主要集中在美國(guó)西部。 ???? ?經(jīng)濟(jì)學(xué)系列 (5) 代理銀行制，也有往來(lái)銀行制之稱(chēng)，指銀行相互間簽訂代理協(xié)議， 委托對(duì)方銀行代辦 指定業(yè)務(wù)的制度。被委托的銀行為委托銀行的代理行，相互間的關(guān)系為代理關(guān)系。 15 ?簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)。 答：商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商企業(yè)存款貸款、 個(gè)人儲(chǔ)蓄和消費(fèi)信貸為主要業(yè)務(wù)， 以最大化利 潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。 (1) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。包括以下幾種。 ① 現(xiàn)金資產(chǎn)：包括準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金、同業(yè)存款和結(jié)算

27、在途資金。這類(lèi)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，安 全性好，但幾乎不產(chǎn)生收益。因此，在保證足夠流動(dòng)性的情況下，應(yīng)盡量減少。 ② 證券資產(chǎn)：商業(yè)銀行一般將少部分資金投資于國(guó)債和公司債，有的國(guó)家允許投資股票。 ③ 貸款，是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)， 也是商業(yè)銀行盈利的主要來(lái)源。 按不同標(biāo)準(zhǔn)可分為長(zhǎng) 期貸款與短期貸款；保證貸款、抵押貸款與信用貸款；工商業(yè)貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款、 同業(yè)貸款和其他。 ④ 貼現(xiàn)，即購(gòu)買(mǎi)企業(yè)未到期的票據(jù)， 銀行事行扣除未到期時(shí)間的利息， 將剩余部分支付給 客戶(hù)。一般時(shí)間較短，安全性較好。 (2) 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金來(lái)源業(yè)務(wù)，包括以下幾種。 ① 存款，是傳統(tǒng)的重要

28、資金來(lái)源渠道。主要有活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款。 隨著金融 創(chuàng)新的岀現(xiàn)，又岀現(xiàn)了 CDs、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(hù)、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(hù)及清掃賬戶(hù)等創(chuàng)新品種。 ② 借款：商業(yè)銀行也可以通過(guò)對(duì)外借款來(lái)籌集資金。 包括發(fā)行金融債券、向中央銀行再貸 款或再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、證券回購(gòu)等。 16 ?商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是什么？ 答：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的基本原則，簡(jiǎn)稱(chēng)“三性”原則，即安全性、流動(dòng)性和盈利性。就 是保證資金的安全性、保持資產(chǎn)的流動(dòng)性、爭(zhēng)取最大的盈利。 (1) 安全性原則。安全性，是指銀行資產(chǎn)免遭損失、保障安全的可靠性程度。銀行必須保 證本金的安全，不能讓本金流失或損失。安全性原則，對(duì)于商業(yè)銀

29、行的經(jīng)營(yíng)管理來(lái)說(shuō)具有特殊 的作用，因?yàn)樯虡I(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)條件和對(duì)象特殊。 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是貨幣， 作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中 心載體的貨幣，受許多復(fù)雜的客觀(guān)因素的影響，同時(shí)，又受中央銀行的人為干預(yù)，資本成本、 利率變動(dòng)基本無(wú)法預(yù)測(cè)。而且，商業(yè)銀行的自有資本比較少，基本上負(fù)債經(jīng)營(yíng)， 只能利用較多 的負(fù)債來(lái)維持其資本運(yùn)轉(zhuǎn)， 因此，就要特別注意其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的安全問(wèn)題。 提高安全性的措施 主要有：一是提高資本充足率；二是合理安排資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)；三是遵紀(jì)守法，合法經(jīng)營(yíng)。 (2) 流動(dòng)性原則。流動(dòng)性，是指銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶(hù)的提款，滿(mǎn)足必要貸款的能力。銀 行的流動(dòng)性要求來(lái)自于負(fù)債和資產(chǎn)兩個(gè)方面。①?gòu)呢?fù)債方面看

30、，銀行的負(fù)債主要來(lái)源于存款， 而存款者會(huì)隨時(shí)到銀行提取現(xiàn)款。 如果銀行一味追求利潤(rùn)而置流動(dòng)性于不顧， 那么，當(dāng)存款戶(hù) 要求提款時(shí)，銀行萬(wàn)一拿不岀現(xiàn)金，就可能引起恐慌，使銀行信譽(yù)下降，嚴(yán)重地還可能會(huì)引起 存款者的“擠兌”風(fēng)潮，導(dǎo)致銀行停業(yè)或破產(chǎn)。②從資產(chǎn)方面看，銀行對(duì)于老客戶(hù)的貸款需求 一般是有求必應(yīng)的，以此發(fā)揮老客戶(hù)的“示范效應(yīng)”。如果一旦銀行無(wú)法滿(mǎn)足老客戶(hù)的貸款需求， 在“示范效應(yīng)”的作用下，銀行信譽(yù)將會(huì)受到影響，導(dǎo)致銀行客戶(hù)流失，銀行將為此承受損失。 (3) 盈利性原則。盈利性，是指銀行為其所有者獲取利潤(rùn)的能力。 商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)性企 業(yè)，獲取利潤(rùn)是其最終目標(biāo)，也是其生存的必要條

31、件， 因?yàn)橹挥蝎@取了足夠的利潤(rùn)，銀行才能 擴(kuò)大自身規(guī)模，鞏固自身信譽(yù)，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 17 ?解釋下列概念：最后貸款人、發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。 (重?。?！) 答：(1)最后貸款人，是中央銀行最重要的職能， 它是指在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無(wú)法 從其他銀行或金融市場(chǎng)融資時(shí)， 中央銀行對(duì)其提供資金支持的職能。 向中央銀行融資是發(fā)生困 難銀行最后的辦法， 中央銀行履行這一職能的最終目的， 是防止銀行倒閉的頻繁發(fā)生、 傳遞和 實(shí)施貨幣政策意圖、促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定。 (2) 發(fā)行的銀行，是指中央銀行成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)，壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的

32、職能。 作為發(fā)行的銀行，中央銀行應(yīng)及時(shí)供應(yīng)貨幣，合理調(diào)節(jié)貨幣流通數(shù)量， 加強(qiáng)貨幣流通管理，促 進(jìn)貨幣流通的正常秩序。 (3) 銀行的銀行，是指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)服務(wù)， 維持金融穩(wěn)定， 促進(jìn)金 融業(yè)發(fā)展的職能。具體體現(xiàn)在：第一，吸收和保管存款機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，以確保存款機(jī)構(gòu)的 清償能力。第二，作為全國(guó)票據(jù)清算中心， 解決單個(gè)銀行清算的困難。 第三，作為最后貸款人， 當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)資金周轉(zhuǎn)不靈時(shí)，中央銀行通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)等方式提供資金支持。 (4) 政府的銀行：是指中央銀行為政府服務(wù)的職能， 即代表政府或國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融 政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó)家提供各

33、種金融服務(wù)。 18.中央銀行的組織結(jié)構(gòu)有哪幾種？ 答：中央銀行的結(jié)構(gòu)隨各國(guó)具體國(guó)情不同而存在較大差異， 根據(jù)中央銀行組織形式和組織 結(jié)構(gòu)的不同，可以將中央銀行制度分成四種類(lèi)型。 (1) 單一中央銀行制度， 是最主要的也是最典型的中央銀行制度形式。 它是指國(guó)家設(shè)立專(zhuān) 門(mén)的中央銀行機(jī)構(gòu)， 使之全面、純粹地行使中央銀行職能的制度。 單一中央銀行制又可分為一 元式和二元式兩種類(lèi)型。 ① 一元式中央銀行制度。這種體制是指在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行， 機(jī)構(gòu)設(shè) 置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國(guó)家，如英國(guó)、日本的中央銀行都實(shí)行這種體制。 我國(guó)自1984年之后也是實(shí)行這種中

34、央銀行制度。 ② 二元式中央銀行制度。 這種體制是在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩極中央銀行機(jī)構(gòu)， 中央 級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)利或管理機(jī)構(gòu)， 地方級(jí)機(jī)構(gòu)受中央級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理， 但它們?cè)诟髯缘妮爡^(qū)內(nèi) 有較大的獨(dú)立性。實(shí)行聯(lián)邦制的國(guó)家多采用這種中央銀行制度，如美國(guó)、德國(guó)等。 (2) 復(fù)合中央銀行制度， 是指在一個(gè)國(guó)家不設(shè)立專(zhuān)門(mén)的中央銀行機(jī)構(gòu)， 而是由一家大銀行 集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能于一身的銀行體制。 這種體制主要存在于過(guò)去的蘇 聯(lián)和東歐等國(guó)。我國(guó)在 1983年以前也實(shí)行這種中央銀行制度。 (3) 跨國(guó)中央銀行制度， 是指由參加貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。

35、第 二次世界大戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家建立了貨幣聯(lián)盟， 并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國(guó)共 同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。 (4) 準(zhǔn)中央銀行制度， 是指某些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)立類(lèi)似中央銀行的機(jī)構(gòu)， 或由政府授權(quán)某 個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 例如，新加坡設(shè)有金融管理局與貨幣發(fā) 行局兩個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)行使中央銀行的職能。 中國(guó)香港實(shí)行的也是準(zhǔn)中央銀行制度， 金融管理局(1993 年4月1日由香港外匯管理基金和銀行監(jiān)管處合并而成) 是香港的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但不擁有發(fā) 鈔權(quán)，發(fā)鈔權(quán)掌握在匯豐、渣打、中國(guó)銀行手中。 ???? ?經(jīng)濟(jì)學(xué)系列 19?解釋下列概念：存款保險(xiǎn)制度。 2

36、0.如何理解銀行擠兌的傳染性? 答：存款保險(xiǎn)制度，是對(duì)存款者利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排。在這一制度 安排下，吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳費(fèi) 投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無(wú)法滿(mǎn)足存款者的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn) 金的責(zé)任。 答：銀行擠兌，又稱(chēng)擠提，是指大量的銀行客戶(hù)因?yàn)榻鹑谖C(jī)的恐慌或者相關(guān)影響同時(shí)到 銀行提取現(xiàn)金，而銀行的存款準(zhǔn)備金不足以支付，它是一種突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性的 危機(jī)。在出現(xiàn)擠兌時(shí)，市場(chǎng)銀根異常緊縮，借貸資本短缺，利息率不斷上漲，迫使一些 銀行和金融機(jī)構(gòu)倒閉或停業(yè)，從而更進(jìn)一步加劇了貨幣信用危機(jī)，發(fā)生銀行恐慌甚至

37、銀 行業(yè)危機(jī)。 21 ?解釋下列概念：貨幣需求、交易貨幣需求、預(yù)防貨幣需求、投機(jī)貨幣需求。 答：(1)貨幣需求，是指社會(huì)微觀(guān)主體(包括個(gè)人、企業(yè)事業(yè)單位和政府部門(mén))在其財(cái)富 中能夠而且愿意以貨幣形式保有的那部分?jǐn)?shù)量。 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的需求并不單純是一種愿望， 而是一 種能力與愿望的統(tǒng)一；否則需求就是無(wú)限的。貨幣需求也不例外，人們擁有的財(cái)富數(shù)量構(gòu)成貨 幣需求能力的上限，需求主體的各種持幣動(dòng)機(jī)形成了貨幣需求的愿望。 (2) 交易貨幣需求，是指人們?yōu)闈M(mǎn)足日常交易之需所要求持有的貨幣余額。 它是凱恩斯在 《就業(yè)、利息與貨幣通論》一書(shū)中首次提岀的。交易貨幣需求主要取決于人們的收入水平和收 支的時(shí)距

38、。由于收支的時(shí)距在短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，因此，交易貨幣需求是總收入的正相關(guān)函數(shù)。 后來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾分析了交易性貨幣需求與利率之間的關(guān)系， 提岀了著名的“平方根 定律”，認(rèn)為交易貨幣需求與交易總量的平方根成正比例關(guān)系， 與利率的平方根成反比例關(guān)系。 (3) 預(yù)防貨幣需求，是指人們?yōu)榱藨?yīng)付意外開(kāi)支或突然岀現(xiàn)的有利時(shí)機(jī)而持有貨幣的動(dòng)機(jī)。 凱恩斯認(rèn)為，預(yù)防貨幣需求主要取決于人們對(duì)未來(lái)交易水平的預(yù)期， 從而，預(yù)防貨幣需求是收 入的正比函數(shù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家惠倫等人論證了預(yù)防貨幣需求同樣為利率的減函數(shù)。 (4) 投機(jī)貨幣需求，是指人們?yōu)榱嗽谖磥?lái)進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)而愿意持有的貨幣余額。 凱恩斯假 定人們

39、可以以?xún)煞N形式持有財(cái)富： 貨幣和債券。人們?cè)谪泿藕蛡g的選擇主要取決于這兩 種資產(chǎn)分別能帶來(lái)的預(yù)期報(bào)酬。 凱恩斯認(rèn)為，投機(jī)貨幣需求與利率成反向變化關(guān)系。 人們將根 據(jù)他預(yù)期利率是上升還是下降來(lái)決定是持有貨幣還是持有債券。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家托賓提岀了在未來(lái)不 確定性的情況下人們同時(shí)持有貨幣和債券的資產(chǎn)組合理論， 從而發(fā)展了凱恩斯的投機(jī)貨幣需求 理論。 22 ?簡(jiǎn)述凱恩斯關(guān)于貨幣需求動(dòng)機(jī)的觀(guān)點(diǎn)。 答：凱恩斯認(rèn)為，人們的貨幣需求源于以下三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。 (1) 交易動(dòng)機(jī)，是指人們?yōu)榱巳粘＝灰椎姆奖?，而在手頭保留一部分貨幣，基于交易性動(dòng) 機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求就稱(chēng)之為貨

40、幣的交易需求。 它取決于收入的數(shù)量和收支的時(shí)距長(zhǎng)短。 這種 交易支岀具有確定性的特點(diǎn)， 如每月的一些固定開(kāi)支項(xiàng)目基本上是可以事先估計(jì)的。 由于收支 的時(shí)距在短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定， 因此，這類(lèi)支岀顯然受到收入水平的影響， 以個(gè)人為例，收入越高， 則個(gè)人每月愿意付岀的固定開(kāi)支就越高， 從而可以得岀：交易動(dòng)機(jī)下的貨幣需求是收入水平的 增函數(shù)，這一點(diǎn)與交易方程式和劍橋方程式相似。 (2) 預(yù)防動(dòng)機(jī)，又稱(chēng)謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)， 是指人們需要保留一部分貨幣以備未曾預(yù)料的支付。凱恩 斯認(rèn)為，人們因謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求， 也與收入同方向變動(dòng)。 因?yàn)槿藗儞碛械呢泿旁蕉啵? 預(yù)防意外事件的能力就越強(qiáng)。 這類(lèi)貨幣需

41、求就稱(chēng)為貨幣的預(yù)防需求。 生活中經(jīng)常會(huì)岀現(xiàn)一些未 曾預(yù)料到的、不確定的支岀，這類(lèi)事件包括兩類(lèi)：一是不好的意外事故，如失業(yè)、疾病等；另 一類(lèi)是好的意料之外的有利的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)， 如沒(méi)有料到的進(jìn)貨機(jī)會(huì)。不難推岀，這類(lèi)動(dòng)機(jī)下的貨 幣需求的數(shù)量同樣在很大程度上受收入水平的影響， 收入越高，越愿意多持有貨幣預(yù)防上述兩 類(lèi)事件的發(fā)生，因此，預(yù)防動(dòng)機(jī)下的貨幣需求也是收入的增函數(shù)。 (3) 投機(jī)動(dòng)機(jī)，是指人們根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化的預(yù)測(cè)， 需要持有貨幣以便滿(mǎn)足從中投機(jī)獲 利的動(dòng)機(jī)，由此產(chǎn)生的貨幣需求稱(chēng)為貨幣的投機(jī)需求。 凱恩斯認(rèn)為，投機(jī)動(dòng)機(jī)貨幣需求是利率 水平的減函數(shù)，即利率與投機(jī)動(dòng)機(jī)貨幣需求成反向變

42、化關(guān)系。 23 ?解釋下列概念：基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)。 答：(1)基礎(chǔ)貨幣，又稱(chēng)高能貨幣、強(qiáng)力貨幣，是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中首先使用的概念。它通 常由銀行準(zhǔn)備金與流通中的通貨這兩部分組成。 前者包括商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金、 在中央銀 行的法定存款準(zhǔn)備金以及超額存款準(zhǔn)備金。 但在中國(guó)，銀行準(zhǔn)備金中不包括商業(yè)銀行持有的庫(kù) 存現(xiàn)金。 其一般公式 (2)貨幣乘數(shù)，是指中央銀行創(chuàng)造的基礎(chǔ)貨幣所能增加的貨幣供應(yīng)量的倍數(shù), 是：貨幣乘數(shù) 貨幣供應(yīng)量M 基礎(chǔ)貨幣B 1 +c rd ■ e ■ c ■ rj_t 專(zhuān)業(yè)知識(shí)分享 其中，5、e、c、rt、t分別表示活期存款法定存款準(zhǔn)備金

43、率、超額存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金 漏岀率、定期存款準(zhǔn)備金率以及定期存款占活期存款的比例。 24 ?解釋下列名詞：通貨膨脹、通貨緊縮。 答：(1)通貨膨脹，是指一般物價(jià)水平持續(xù)的和較明顯的上漲現(xiàn)象。包括需求拉上型通貨 膨脹和成本推動(dòng)型通貨膨脹等主要類(lèi)型。 (2)通貨緊縮，是與通貨膨脹相對(duì)立的概念， 都是一種失常的貨幣現(xiàn)象。 它是指由于貨幣 供給量相對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)而減少所引起的有效需求嚴(yán)重不足、 一般物價(jià)水平持 續(xù)下跌、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)衰退等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 25 ?簡(jiǎn)述通貨膨脹的收入分配效應(yīng)。 答：由于社會(huì)各階層的收入來(lái)源不同， 物價(jià)水平上漲對(duì)收入水平的影響也不同： 有些

44、人的 收入水平會(huì)下降， 有些人的收入水平反而會(huì)上升。 這種由物價(jià)上漲造成的收入再分配， 就稱(chēng)為 通貨膨脹的收入分配效應(yīng)。 (1) 固定收入者實(shí)際收入下降。 在通貨膨脹期間， 通常固定收入者的收入調(diào)整滯后于物價(jià) 水平，實(shí)際收入會(huì)因通貨膨脹而減少； 而非固定收入者能夠及時(shí)調(diào)整其收入， 從而可能從物價(jià) 上漲中獲益。 (2) 企業(yè)主利潤(rùn)先升后降。對(duì)于非固定收入的企業(yè)主而言， 在通貨膨脹初期企業(yè)主會(huì)因產(chǎn) 品價(jià)格上漲、利潤(rùn)增加而獲益。但當(dāng)通貨膨脹持續(xù)發(fā)生時(shí)，隨著工資和原材料價(jià)格的調(diào)整， 企 ???? ?經(jīng)濟(jì)學(xué)系列 業(yè)利潤(rùn)的相對(duì)收益就會(huì)消失。 (3) 政府是通貨膨脹的最大受益者。 在

45、累進(jìn)所得稅制度下，名義收入的增長(zhǎng)使納稅人所適 用的邊際稅率提高，應(yīng)納稅額的增長(zhǎng)高于名義收入增長(zhǎng)。 而且，政府往往是一個(gè)巨大的債務(wù)人， 向公眾發(fā)行了巨額的國(guó)債，價(jià)格水平的上漲使政府還本付息的負(fù)擔(dān)相對(duì)減輕。 26 ?簡(jiǎn)述治理通貨膨脹的主要措施。 答：歸納起來(lái)，治理通貨膨脹的措施可分為以下五大類(lèi)。 (1)緊縮性財(cái)政政策。 通貨膨脹的一個(gè)基本原因在于總需求超過(guò)了總供給， 因此政府可以 采取緊縮總需求的政策來(lái)治理通貨膨脹。 緊縮總需求的政策包括緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣 政策。 緊縮性的財(cái)政政策直接從限制支岀、 減少需求等方面來(lái)減輕通貨膨脹壓力， 一般包括以下 措施：①減少政府支岀。減少政

46、府支岀包括兩個(gè)方面：一是削減購(gòu)買(mǎi)性支岀，包括政府投資、 行政事業(yè)費(fèi)等；二是削減轉(zhuǎn)移性支岀，包括各種福利支岀、財(cái)政補(bǔ)貼等。②增加稅收。增加稅 收可以直接減少企業(yè)和個(gè)人的收入，降低投資支岀和消費(fèi)支岀，以抑制總需求膨脹。同時(shí)，增 加稅收還可以增加政府收入， 減少因財(cái)政赤字引起的貨幣發(fā)行。 ③發(fā)行公債。政府發(fā)行公債后， 可以利用“擠岀效應(yīng)”減少民間部門(mén)的投資和消費(fèi)，抑制社會(huì)總需求。 (2) 緊縮性貨幣政策。 許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象， 貨幣供應(yīng)量的無(wú)限 制擴(kuò)張引起了通貨膨脹。因此，他們建議采用緊縮性的貨幣政策來(lái)減少社會(huì)需求， 促使總需求 與總供給趨向一致。 緊縮性的貨幣政策

47、主要有以下措施： ①提高法定存款準(zhǔn)備金率。 中央銀行提高法定存款準(zhǔn) 備金率，降低商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，從而達(dá)到緊縮信貸規(guī)模、 減少貨幣供應(yīng)量的目的。 ② 提高再貼現(xiàn)率。提高再貼現(xiàn)率可以增加商業(yè)銀行的借款成本， 迫使商業(yè)銀行提高貸款利率和貼 現(xiàn)率，結(jié)果企業(yè)因貸款成本增加而減少投資，貨幣供給量也隨之減少。③公開(kāi)市場(chǎng)賣(mài)岀業(yè)務(wù)。 中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)岀售有價(jià)證券， 從而達(dá)到緊縮信用、減少貨幣供 給量的目的。④直接提高利率。利率的提高會(huì)增加信貸資金的使用成本， 降低借貸規(guī)模，減少 貨幣供給量；同時(shí)，利率的提高還可以吸收儲(chǔ)蓄存款，減輕通貨膨脹壓力。 (3) 緊縮性收入政

48、策。確切地說(shuō)，收入政策應(yīng)被稱(chēng)為“工資 -價(jià)格政策”。緊縮性收入政策 主要針對(duì)成本推動(dòng)型通貨膨脹，通過(guò)對(duì)工資和物價(jià)上漲進(jìn)行直接干預(yù)來(lái)降低通貨膨脹。 (4) 收入指數(shù)化政策。收入指數(shù)化政策是指將工資、 利息等的各種名義收入部分地或全部 地與物價(jià)指數(shù)相聯(lián)系，使其自動(dòng)隨物價(jià)指數(shù)的升降而升降，從而避免通貨膨脹所帶來(lái)的損失， 并減弱由通貨膨脹帶來(lái)的分配不均問(wèn)題。 顯然，收入指數(shù)化政策只能減輕通貨膨脹給收入階層 帶來(lái)的損失，但不能消除通貨膨脹本身。 (5) 改善供給政策。這是增加供給的一種積極的治理通貨膨脹的措施。主要有：①減稅； ②削減社會(huì)福利開(kāi)支；③適當(dāng)增加貨幣供給；④精簡(jiǎn)規(guī)章制度。 27

49、. 簡(jiǎn)述通貨緊縮的效應(yīng)。 答：通貨緊縮的正效應(yīng)表現(xiàn)為持續(xù)的物價(jià)下跌和低利率使人們的實(shí)際貨幣購(gòu)買(mǎi)力提高。 與 通貨緊縮的正效應(yīng)相比，通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響要大得多。 (1) 財(cái)富縮水效應(yīng)。通貨緊縮發(fā)生時(shí)，全社會(huì)總體物價(jià)水平下降， 企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格自然也 隨之下降，企業(yè)的利潤(rùn)隨之減少。而且，企業(yè)為了維持生產(chǎn)周轉(zhuǎn)不得不增加負(fù)債， 負(fù)債率的提 高進(jìn)一步使企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)格下降。 企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格的下降意味著企業(yè)凈值的下降， 財(cái)富減少。因 此，通貨緊縮會(huì)產(chǎn)生使微觀(guān)主體的財(cái)富縮小的效應(yīng)。 (2) 經(jīng)濟(jì)衰退效應(yīng)。通貨緊縮導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退效應(yīng)表現(xiàn)在三方面： 一是物價(jià)的持續(xù)、普遍 下跌使得企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格

50、下跌， 企業(yè)利潤(rùn)減少甚至虧損， 這將嚴(yán)重打擊生產(chǎn)者的積極性， 使生產(chǎn) 者減少生產(chǎn)甚至停產(chǎn)，結(jié)果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到抑制。二是物價(jià)的持續(xù)、普遍下跌使實(shí)際利率升高， 這將有利于債權(quán)人而損害債務(wù)人的利益。 而社會(huì)上的債務(wù)人大多是生產(chǎn)者和投資者， 債務(wù)負(fù)擔(dān) 的加重?zé)o疑會(huì)影響他們的生產(chǎn)與投資活動(dòng)， 從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)負(fù)面影響。 三是物價(jià)下跌引起 的企業(yè)利潤(rùn)減少和生產(chǎn)積極性降低， 將使失業(yè)率上升， 實(shí)際就業(yè)率低于充分就業(yè)率， 實(shí)際經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)低于自然增長(zhǎng)。 (3) 財(cái)富分配效應(yīng)。在通貨緊縮下，由于名義利率的下降幅度小于物價(jià)的下降幅度，實(shí)際 利率水平提高。在這種情況下，債務(wù)人實(shí)際償還的金額增多，債務(wù)人的

51、還款負(fù)擔(dān)加重；同時(shí)， 為了保持生產(chǎn)或生活的流動(dòng)性， 債務(wù)人不得不借入新的債務(wù)， 由此陷入債務(wù)泥譚。正如費(fèi)雪所 說(shuō)：在通貨緊縮的條件下，“負(fù)債人越是還債，他們的債就越多” 。這種現(xiàn)象了導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富從 債務(wù)人向債權(quán)人轉(zhuǎn)移的財(cái)富分配效應(yīng)。 (4) 失業(yè)效應(yīng)。通貨緊縮導(dǎo)致失業(yè)上升是顯而易見(jiàn)的。 一方面，通貨緊縮意味著投資機(jī)會(huì) 減少，可容納的就業(yè)機(jī)會(huì)減少；另一方面，通貨緊縮抑制了生產(chǎn)者的積極性， 企業(yè)減產(chǎn)甚至停 產(chǎn)，失業(yè)人員自然增加。 28. 解釋下列名詞：貨幣政策、菲利普斯曲線(xiàn)、法定準(zhǔn)備金率、托賓 q理論。 答：(1)貨幣政策，是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)

52、貨幣、 信用及利率等變量的方針和措施的總和。 一個(gè)完整的貨幣政策體系包括貨幣政策目標(biāo)、 貨幣政 策工具和貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制三大部分。 (2) 菲利普斯曲線(xiàn)，該曲線(xiàn)表明，失業(yè)率與物價(jià)變動(dòng)率之間存在著此消彼漲的置換關(guān)系。 這表明中央銀行很難同時(shí)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)的貨幣政策目標(biāo)。 (3) 法定準(zhǔn)備金率，指金融機(jī)構(gòu)按法律規(guī)定向中央銀行交納的存款總額占其存款總額的比 率。中央銀行通過(guò)調(diào)整法定準(zhǔn)備金率， 影響金融機(jī)構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力， 從而調(diào)控貨幣供應(yīng) 量。法定存款準(zhǔn)備金率提高時(shí)，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)收縮， 法定存款準(zhǔn)備金率的下降， 則 會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)放大。 因此，作為三大傳統(tǒng)政

53、策工具之一， 法定存款準(zhǔn)備金率不宜進(jìn) 行日常操作。 (4) 托賓q理論：它是用來(lái)解釋貨幣政策通過(guò)影響股票價(jià)格進(jìn)而影響支岀、 國(guó)民收入的過(guò) 程。q等于公司市場(chǎng)價(jià)值(股票總市值)除以資本重置成本。 q值的變化即資產(chǎn)價(jià)格的上升 (下降)降低(提高)了公司的融資成本，使公司增加(減少)投資，最終增加(降低)總 產(chǎn)出水平。 29. 簡(jiǎn)述貨幣政策的目標(biāo)及目標(biāo)之間的沖突。 答：貨幣政策的最終目標(biāo)， 是指貨幣政策在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)所要達(dá)到的目標(biāo)。 最終目標(biāo) 相對(duì)固定，基本上與一國(guó)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)一致， 因此，最終目標(biāo)也被稱(chēng)為貨幣政策的戰(zhàn)略目標(biāo) 或長(zhǎng)期目標(biāo)。概括地講，各國(guó)貨幣當(dāng)局貨幣政策所追求

54、的最終目標(biāo)主要有四個(gè)： 穩(wěn)定物價(jià)、充 ???? ?經(jīng)濟(jì)學(xué)系列 分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。 貨幣政策四大目標(biāo)存在著相輔相成、相互矛盾的關(guān)系，它們之間的矛盾表現(xiàn)如下。 (1) 充分就業(yè)和穩(wěn)定物價(jià)之間的矛盾。 菲利普斯曲線(xiàn)表明， 在失業(yè)率與物價(jià)變動(dòng)率之間存 在著一種此消彼長(zhǎng)的置換關(guān)系。 中央銀行只能根據(jù)當(dāng)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件， 尋求物價(jià)上漲率和失 業(yè)率之間的某一適當(dāng)?shù)慕M合點(diǎn)，而難以達(dá)到兩全其美。 (2) 物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的矛盾。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大多伴隨著物價(jià)上漲。 總需求的擴(kuò)張和經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)往往會(huì)引起物價(jià)水平的上漲，而總需求的減少和經(jīng)濟(jì)的衰退往往會(huì)引起物價(jià)的下跌。 (3) 經(jīng)

55、濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間的矛盾。 一般地，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)， 一方面會(huì)導(dǎo)致貿(mào)易 收支的逆差，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致國(guó)民收入的增加和支付能力的增強(qiáng)， 如果此時(shí)岀口貿(mào)易的增 長(zhǎng)不足以抵消增長(zhǎng)的進(jìn)口需求， 必然會(huì)導(dǎo)致貿(mào)易收支的逆差； 另一方面也可能引資本與金融賬 戶(hù)的順差，因?yàn)椋?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要大量資金投入，在國(guó)內(nèi)資金來(lái)源不足的情況下， 必然要借助于 外資的流入，這在一定程度上可以彌補(bǔ)由貿(mào)易逆差導(dǎo)致的國(guó)際收支赤字。 但是，能否確保國(guó)際 收支平衡依賴(lài)于二者是否能相互持平。 因?yàn)橥赓Y流入后還會(huì)有支付到期本息、 分紅、利潤(rùn)匯岀、 撤資等后續(xù)流岀要求，所以是否平衡最終要取決于外資的實(shí)際利用效果。 (4) 物價(jià)

56、穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡之間的矛盾。 貨幣當(dāng)局穩(wěn)定物價(jià)的努力常常會(huì)導(dǎo)致資本流入 和需求減少，使國(guó)際收支岀現(xiàn)順差。例如，假如國(guó)內(nèi)發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹，貨幣當(dāng)局為了抑制 物價(jià)上漲，有可能提高利率以降低貨幣供應(yīng)量。在資本自由流動(dòng)的條件下，利率的提高會(huì)導(dǎo)致資 本流入，資本項(xiàng)目岀現(xiàn)順差。同時(shí)由于國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲勢(shì)頭的減緩和總需求的減少，岀口增加而進(jìn) 口減少，經(jīng)常項(xiàng)目也可能岀現(xiàn)順差。因此，穩(wěn)定物價(jià)與國(guó)際收支平衡并非總是協(xié)調(diào)一致的。 30 ?簡(jiǎn)述一般性貨幣政策工具體系的主要內(nèi)容。 答：一般性政策工具，或常規(guī)性政策工具，是中央銀行所采用的、 對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的貨幣 信用擴(kuò)張與緊縮產(chǎn)生全面性或一般性影響的手段， 是

57、最主要的貨幣政策工具， 包括存款準(zhǔn)備金 制度、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，俗稱(chēng)中央銀行的“三大法寶” 。主要是從總量上對(duì)貨幣供 應(yīng)和信貸規(guī)模進(jìn)行調(diào)節(jié)。 (1) 存款準(zhǔn)備金制度，也就是法定存款準(zhǔn)備金制度， 是指在國(guó)家法律所給予的權(quán)利范圍內(nèi)， 通過(guò)規(guī)定和調(diào)整商業(yè)銀行交存中央銀行的存款準(zhǔn)備金率， 控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力， 間接 地調(diào)節(jié)社會(huì)貨幣供應(yīng)量的政策工具。 如中央銀行認(rèn)為存在通貨膨脹壓力時(shí)， 就可能提高法定存 款準(zhǔn)備金率。①使商業(yè)銀行交存中央銀行的法定準(zhǔn)備金增加， 用于發(fā)放貸款的超額準(zhǔn)備金減少， 促使商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模，使貨幣供應(yīng)量減少，利率回升；②另外，準(zhǔn)備金率的提高，還會(huì)

58、 引起貨幣乘數(shù)的下降， 從而引起貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)收縮。 從而達(dá)到緊縮貨幣供應(yīng)量的目的。 反 之則反。 (2) 再貼現(xiàn)政策，是指中央銀行通過(guò)制定或調(diào)整再貼現(xiàn)利率和條件來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率 及貨幣供應(yīng)量，從而調(diào)節(jié)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的一種金融手段。 再貼現(xiàn)率是指，商業(yè)銀行將未到期票據(jù)岀 售給中央銀行融通資金時(shí)， 中央銀行所扣除金額占票據(jù)面額的比率， 也就是商業(yè)銀行再貼現(xiàn)資 金時(shí)的所支付的利息率。中央銀行通過(guò)調(diào)整再貼現(xiàn)利率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣供應(yīng)量， 從而促使宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張或收縮。 (3) 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，是指中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)賣(mài)岀有價(jià)證券 (主要是政府債券) 借 以調(diào)控貨幣供應(yīng)量的一種政策手段，是中央銀行的三大傳統(tǒng)法寶之一。當(dāng)經(jīng)濟(jì)停滯或衰退時(shí)， 中央銀行就在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券， 從而向社會(huì)投放一筆基礎(chǔ)貨幣。 無(wú)論基礎(chǔ)貨幣是流入 社會(huì)大眾手中，還是流入商業(yè)銀行， 都必將使銀行系統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金增加， 銀行通過(guò)對(duì)準(zhǔn)備金 的運(yùn)用，擴(kuò)大了信貸規(guī)模，增加了貨幣供應(yīng)量。反之，當(dāng)利率、物價(jià)不斷上升時(shí)，中央銀行則 在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)岀有價(jià)證券，回籠貨幣，收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量。