《伊利股份股權(quán)激勵案例分析教學(xué)文稿》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《伊利股份股權(quán)激勵案例分析教學(xué)文稿（4頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、 精品文檔 伊利股份股權(quán)激勵案例分析 早在 20 世紀 90 年代初，我國已有企業(yè)開始股權(quán)激勵方面的嘗試，武漢、上海、北京等地都推出了國有企業(yè)經(jīng)營者股權(quán)激勵的具體形式。之后，各種文件和政策陸續(xù)確定股權(quán)激勵可以作為公司高管的激勵方式。 2005 年 8 月證監(jiān)會和國資委、財政部等五部委聯(lián)合推出了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》指出，完成股權(quán)分置改革的上市公司可以實施管理層股權(quán)激勵，上市公司管理層股權(quán)激勵的具體實施和考 核辦法，以及配套的監(jiān)督制度由證券監(jiān)管部門會同有關(guān)部門制定。 2005 年 11 月中國證監(jiān)會 “關(guān)于就《上市 公司股權(quán)激勵規(guī)范意見》 (試行 )公開

2、征求意見的通知 ”對上市公司實施股權(quán)激勵進行明確的規(guī)范，可見股權(quán) 激勵在我國將會成為一種重要的激勵方式。但直到 2006 年 2 月，《企業(yè)會計準則第 11 號——股份支付》 的發(fā)布，才有了股份支付的會計處理規(guī)范，改變了以往企業(yè)會計準則在這方面的空白。伊利作為較早實行股權(quán)激勵的上市公司，在 2008 年 1 月預(yù)虧時，引起了社會的極大反響。因此，我們以伊利為例，來分析 在股權(quán)激勵的不同階段，如何根據(jù)《企業(yè)會計準則第 11 號——股份支付》來進行相應(yīng)的會計處理。 一、新舊會計制度對股份支付會計處理的差異 股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者

3、承擔以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的 負債的交易。企業(yè)用期權(quán)來獎勵員工或者作為薪酬的組成部分，是目前具有代表性的股份支付交易。由于 股份支付是以權(quán)益工具的公允價值為計量基礎(chǔ)，《企業(yè)會計準則第 9 號—— 職工薪酬》規(guī)定 ，以股份為基 礎(chǔ)的薪酬適用《企業(yè)會計準則第 11 號——股份支付》。 在在新會計準則頒布以前，沒有專門的會計制度對股份支付進行專門的規(guī)范，我國實施股票期權(quán)計劃的公司只需調(diào)整公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，整個會計處理過程不會影響現(xiàn)金流量表和利潤表，唯一變化的是原有股東的每股收益會被攤薄。 而新準則規(guī)定，上市公司通過股權(quán)激勵所形成的股份支付，應(yīng)記入股權(quán)激勵期間的費用 。因此，存在股

4、權(quán)激勵方案的上市公司，管理費用可能會有較大幅度的增加。 伊利的股權(quán)激勵計劃符合股份支付準則對股份支付的定義： 即股份支付是企業(yè)與職工之間發(fā)生的交 易；并且是以獲取職工服務(wù)為目的的交易 ；同時股份支付交易的對價與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價值密切 相關(guān)。我們將以伊利為例，根據(jù)其股權(quán)激勵的進度來判斷其在不同的時期應(yīng)分別進行怎樣的會計處理。 二、伊利股份股權(quán)激勵的基本情況 （一）伊利股份股權(quán)激勵進展 2006 年 3 月，伊利提出了股票期權(quán)計劃草案。 2006 年 11 月，伊利股份披露經(jīng)過修訂的股權(quán)激勵計劃， 共授予激勵對象 5 000 萬份股票期權(quán)， 標

5、的股票總數(shù)占當時總股本 9.681%，行權(quán)價格為 13.33 元，同年 12 月 28 日被確定為股票期權(quán)授予日。此后由于公司實施利潤分配和發(fā)行認股權(quán)證， 2007 年 11 月 21 日，股 票期權(quán)數(shù)量調(diào)整為 6 447.9843 萬份，權(quán)行權(quán)價格調(diào)整為 12.05 元。33 名高管及骨干獲 5 000 萬份股票期權(quán)， 潘剛獲 1 500 萬份，占本次股票期權(quán)數(shù)量總額的 30％。伊利的股權(quán)計劃授予的股票期權(quán)，擁有在授權(quán)日起 8 年內(nèi)的可行權(quán)日，以行權(quán)價格和行權(quán)條件購買一股公司股票的權(quán)利。伊利高管獲得上述股票期權(quán)的行權(quán) 價格為 13.33 元。 2007 年 1

6、2 月 28 日，有 64 480 股行權(quán)。在 2008 年 1 月 31 日，伊利發(fā)布預(yù)虧公告。具體時間點如表 1 所示。在 2008 年 3 月，伊利公布年報。 2008 年 4 月 29 日，伊利公布修改后的股份支付的會 計處理，改變股權(quán)激勵成本的攤銷方法。 伊利股權(quán)激勵進展情況見表 1。 表 1：伊利股份股權(quán)激勵進展情況表 時間 發(fā)生事項 提出股票期權(quán)計劃草案 精品文檔 精品文檔 董事會審議通過股票期權(quán)計劃 臨時股東大會通過股票期權(quán)計劃 2006 年年報發(fā)布 2007 年半年報發(fā)布

7、董事會確定股票期權(quán)授予日確定 呼和浩特市國資委出具反饋意見 董事會發(fā)布公告測算期權(quán)費用對損益的影響 64480 股行權(quán) 發(fā)布預(yù)虧公告 2008.03 公布 2007 年年報 修改年報中股份支付的會計處理 （二）伊利股份股權(quán)激勵方案的行權(quán)條件 行權(quán)條件 ：按照規(guī)定，激勵對象的薪酬價格將與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績捆綁起來： 在首次行權(quán)時，公司上一年 度的凈利潤增長率必須不低于 17％，并且上一年度主營業(yè)務(wù)收入增長率不應(yīng)低于 20％。同時規(guī)定首期以 后行權(quán)時，伊利股份上一年度主營業(yè)務(wù)收入與

8、 2005 年相比的復(fù)合增長率不低于 15%。新方案的第三處重 大修改是提高了業(yè)績考核的質(zhì)量。 原方案規(guī)定， 首期行權(quán)時， 伊利股份上一年度的凈利潤增長率不低于 17% 且上一年度主營業(yè)務(wù)收入增長率不低于 20%。激勵對象首期行權(quán)不得超過獲授股票期權(quán)的 25%。從行權(quán)條件可以看出，伊利的股權(quán)激勵中并沒有包括市場條件，沒有關(guān)于股價上升至何種水平職工可相應(yīng)取得多少股份的規(guī)定。只有非市場條件，即規(guī)定了可行權(quán)時企業(yè)必須滿足一定的業(yè)績要求。 所以對伊利股份而言， 2006 年 12 月 28 日是授予日，可行權(quán)日是 2007 年 12 月 28 日，所以這兩個日

9、期之間就是等待期。 三、伊利股份支付應(yīng)進行的賬務(wù)處理 （一）授予日 股份支付的確認和計量根據(jù)結(jié)算方式的不同而有所差別，分為以權(quán)益結(jié)算和以現(xiàn)金結(jié)算兩種。對于換取職工服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當以股份支付所授予的權(quán)益工具的公允價值計量。除了可立即行權(quán)的股份 支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付或者現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日都不需要進行會計處理。 伊利 采用的是股票期權(quán)的激勵方式，為權(quán)益工具的一種 ，因此在授予日，伊利股份無需進行會計處理。 （二）等待期內(nèi)的資產(chǎn)負債表日 精品文檔 精品文檔 根據(jù)新的企業(yè)會計準則， 實施期權(quán)

10、激勵的上市公司應(yīng)當在等待期的每一個資產(chǎn)負債表日，將取得的員 工提供的服務(wù)計入成本費用，計入成本費用的金額按照授予日股票期權(quán)的公允價值計量。 在等待期內(nèi)按非 市場條件預(yù)計最佳的行權(quán)數(shù)量計入各等待期的成本費用，并在定期報告附注中披露股票期權(quán)的公允價值的 計量方法、 股票期權(quán)的行權(quán)價格。 并在附注中披露股份支付交易對當期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響等信息。 根據(jù)伊利股份測算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為 14.779 元 / 份，如果伊利公司所有激勵對象都 將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準則進行會計處理，將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成 果產(chǎn)生一定影響，

11、損益影響總額為 73 895 萬元（ 14.779 元/ 份×5 000 萬份＝ 73 895 萬元）。但是，如果 伊利按非市場條件預(yù)計的最佳行權(quán)數(shù)量并非 5 000 萬，則作為職工薪酬計入成本費用的數(shù)額就不一定為 73 895 萬元。 從伊利披露的信息可知： 伊利認為所有被授予股票期權(quán)的員工都不會離職。 2008 年 4 月 29 日伊利公 布的年報修改中披露： 2007 年應(yīng)承擔的股份支付費用為 554 212 500 元， 2006 年追溯調(diào)整的股份支付費 用為 184 737 500 元。現(xiàn)股份支付的會計處理調(diào)整為： 2008

12、 年應(yīng)承擔的股份支付費用為274 069 469.18 元，2007 年應(yīng)承擔的股份支付費用為 459 819 229.45 元，2006 年追溯調(diào)整的股份支付費用為5 061 301.37 元。期權(quán)授權(quán)日公允價值總額為 738 950 000.00 元，其中首期 25%部分， 2006 年承擔 2 024 520.55 元， 2007 年承擔 182 712 979.45 元；其余 75%部分 2006 年承擔 3 036 780.82 元， 2007 年承擔 277 106 250.00 元， 2008 年承擔 274 069 469.18

13、元。如表 2 所示： 表 2：各年費用和資本公積數(shù)額表 屬于 75% 當期費用 年份 屬于 25% 2006 2 024 520.55 3 036 780.82 5 061 301.37 2007 182 712 979.45 277 106 250.00 459 819 229.45 2008 274 069 469.18 274 069 469.18 1. 2007 年年底應(yīng)做的會計分錄 （ 1）確認 2007 年度攤銷的股權(quán)激勵成本： 借：管理費用——工資薪酬 ( 股票期權(quán)激勵 ) 4

14、59 819 299.45 元 貸：資本公積——其他資本公積 459 819 299.45 元 （ 2）確認 2006 年度應(yīng)攤銷的股權(quán)激勵成本： 借：以前年度損益調(diào)整 459 819 299.45 元 貸：資本公積——其他資本公積 459 819 299.45 元 2. 在 2008 年年底應(yīng)做的會計分錄 確認 2008 年度應(yīng)攤銷的股權(quán)激勵成本： 借：管理費用——工資薪酬 ( 股票期權(quán)激勵 ) 274 069 469.18 元 貸：資本公積——其他資本公積 274 069 469.18 元 （三）可行權(quán)日之后

15、 精品文檔 精品文檔 對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)之后不再對已確認的成本費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認的資本公積（其他資本公積）。 2007 年 12 月 27 日，伊利股份 (600887) 公布公告， 董事會審議通過股權(quán)激勵計劃首期行權(quán)相關(guān)事項的議案， 31 名管理層進行首期行權(quán)共 64 480 股，占可行權(quán)數(shù)量的 1‰。伊利的股份面值為 1 元。 借：銀行存款 776 984 元 資本公積——其他資本公積 738 950 元 貸：股本 64 480 元 資本公積——資本

16、溢價 1 451 454 元 假設(shè)在 2008 年 12 月 28 日，伊利被授予股票期權(quán)的員工將剩下的期權(quán)全部行權(quán)，則需做下面的分錄： 借：銀行存款 776 207 016 元 資本公積——其他資本公積 738 211 050 元 貸：股本 64 415 520 元 資本公積——資本溢價 1 450 002 546 元 從伊利股份有關(guān)股份支付的會計處理來看， 在 2007 年度和 2008 年度對權(quán)益工具公允價值進行確認時， 會大大增加當期的管理費用， 特別是 2007 年，數(shù)額巨大， 這會導(dǎo)致當期利潤的巨額減少， 這也是伊利 2007

17、年利潤為負的主要原因。 但從另一方面來看，為了避免對利潤影響的幅度過大，伊利可以將股權(quán)激勵成本 在多個年度進行攤銷，但伊利并未采取這個做法，而是將其在三個年度攤銷完。這隱含的假設(shè)是伊利被授 予股票期權(quán)的高管將在 2008 年 12 月 28 日將全部行權(quán)。企業(yè)采取的會計處理方法實際上也是一種信號。 伊利的這種做法是合法的，但這種做法容易傳遞給市場一種信號：如果 2008 年底伊利高管全部行權(quán)后， 是否代表連伊利的高管都不看好伊利？要不為何伊利高管如此著急行權(quán)？這種信號所帶來的伊利股價的 大幅波動和下挫估計不是伊利所愿意看到的。 2008-10-30 /許敏敏 席秀華 案例討論題： 1． 伊利股份實施股權(quán)激勵的動機是什么？ 2． 你認為股份期權(quán)費用化的會計處理是合理的嗎？為什么？ 3． 在對股票期權(quán)可供選擇的計量基礎(chǔ)如內(nèi)在價值、最小價值以及公允價值中，哪種計量基礎(chǔ)更科學(xué)、可靠？為什么？ 精品文檔