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1、《財(cái)務(wù)管理學(xué)》練習(xí)題及答案 《財(cái)務(wù)管理學(xué)》練習(xí)題及答案 一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共20分） 1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對企業(yè)的（）進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系 的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。 A、勞動(dòng)過程B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng)C、物質(zhì)運(yùn)物D、資金運(yùn)動(dòng) 2、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是 A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境C、國際環(huán)境D、技術(shù)環(huán)境 3、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為 A、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)B、資本結(jié)構(gòu)C、成本結(jié)構(gòu)D、利潤結(jié)構(gòu) 4、按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為 A、等價(jià)發(fā)行B、折價(jià)發(fā)行C、溢價(jià)發(fā)行D、平價(jià)發(fā)行 5、債券發(fā)行時(shí)

2、，當(dāng)票面利率與市場利率一致 A、等價(jià)發(fā)行債券B、溢價(jià)發(fā)行債券C、折價(jià)發(fā)行債券D、平價(jià)發(fā)行債券 6、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為 A、信用條件B、信用額度C、信用標(biāo)準(zhǔn)D、信用期限 7、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為（）的零星開支量。 A、3天B、5天C、3—5天D、15天 8、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬元，其信用條件為“3/10n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為： A、9,700元B、7,000元C、9,300元D、1000,000元 9、由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和社會(huì)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價(jià)值貶值，稱為 A、自

3、然損耗 B、無形損耗 C、有形損耗 D、效能損耗 10、生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以（ A、物料消耗B、管理費(fèi)用C、折舊費(fèi)D、直接材料 ）計(jì)入產(chǎn)品成本 11、企業(yè)對外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作 A、銷售退回B、價(jià)格折扣C、銷售折讓D、銷售折扣 12、某企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4年，無殘值，總共投資120萬元。 其中一個(gè)方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬元，年折舊額30萬元，該項(xiàng)目的投資回收期為 A、4年B、6年C、2.4年D、3年 13、某企業(yè)1995年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映，流動(dòng)負(fù)債為219 元，

4、長期負(fù)債為175,000元，流動(dòng)資 為617,500元，長期投資為52,500元，固定資產(chǎn)凈額為 650元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為 A、35.56%B、32.65%C、34.13% D、32.49 14、銷售成本對平均存貨的比率，稱為 A、營業(yè)周期B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率C、資金周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率 15、資金占用費(fèi)與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為 A、資金周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、資金習(xí)性D、資金趨勢 16、利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為 A、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C、投資風(fēng)險(xiǎn)D、資金風(fēng)險(xiǎn) 17、商業(yè)信用條件為“3/10n/30”，購貨方

5、決定放棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為（） A、55.8%B、51.2%C、47.5%D、33.7% 18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度相關(guān)，這種支出是 A、債務(wù)性支出B、營業(yè)性支出C、資本性支出D、收益性支出 19、企業(yè)投資凈收益是指 A、股利和債券利息收入 B、投資分得的利潤C(jī)、長期投資的增加額 D、投資收盜減投資損失 后的余額 2

6、0、按《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)該 A、計(jì)入制造成本B、計(jì)入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用C、計(jì)人當(dāng)期損益D、計(jì)入營業(yè)外支出 二、多項(xiàng)選擇題（下面各小題的五個(gè)備選答案中有2-5個(gè)正確答案，錯(cuò)選、或漏選，該題無分，每小題 1分，共20分） 1、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有 A、產(chǎn)值最大化B、利潤最大化C、財(cái)富最大化D、最好的財(cái)務(wù)關(guān)系E、減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 2、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括 A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境C、技術(shù)環(huán)境D、國際環(huán)境E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境 3、財(cái)務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為 A、客觀預(yù)測B、微觀預(yù)測C、資金預(yù)測D、成本費(fèi)用預(yù)測E、利潤預(yù)測

7、 4、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括 A、占有成本B、轉(zhuǎn)換成本C、管理成本D、短缺成本E、壞帳成本 5、信用政策是企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括 A、信用標(biāo)準(zhǔn)B、收帳期限C、壞帳損失D、收帳費(fèi)用E、信用條件 6、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有 A、變現(xiàn)性強(qiáng)B、償還期明確C、有一定的風(fēng)險(xiǎn)性D、免征所得稅E、價(jià)格有一定的波動(dòng)性 7、與儲(chǔ)存原材料有關(guān)的存貨成本包括 A、機(jī)會(huì)成本B、取得成本C、壞帳成本D、儲(chǔ)存成本E、短缺成本 8、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法通常有 A、原始價(jià)值B、重置價(jià)值C、折余價(jià)值D、殘余價(jià)值E、清理費(fèi)用 9、廠品的制造成本包括 A、直接材料B、管理

8、費(fèi)用C、直接工資D、其他直接支出E、制造費(fèi)用 10、目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有 A、股票B、債券C、租賃D、吸收投資E、商業(yè)信用 11、企業(yè)內(nèi)部直接財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括企業(yè)的 A、生產(chǎn)能力B聚財(cái)能力C、用財(cái)能力D、生財(cái)能力E、理財(cái)人員素質(zhì) 12、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為 A、金融企業(yè)的融資券B、非金融企業(yè)融資券C、國內(nèi)融資券D、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券E 直接銷售的融資券 13、企業(yè)從事短期有價(jià)證券投資所關(guān)心的因素是證券的 A、安全性B、穩(wěn)健性C、變現(xiàn)性D、風(fēng)險(xiǎn)性E、收益性 14、無形資產(chǎn)的特點(diǎn)是 A、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性B、有效期限的不確定性C、占有和使用的壟斷性D

9、、無物質(zhì)實(shí)體性 E、與有形資產(chǎn)的互補(bǔ)性 15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為 A、使用中的固定資產(chǎn)B、生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)C、未使用的固定資產(chǎn)D、非生產(chǎn)經(jīng)營用 固定資產(chǎn)E、不需用的固定資產(chǎn) 16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括 A、直接材料B、直接工資C、其他直接支出D、制造費(fèi)用E、管理費(fèi)用 17、企業(yè)銷售利潤總額，包括 A、產(chǎn)品銷售利潤B、其他業(yè)務(wù)利潤C(jī)、營業(yè)利潤D、投資凈收益E、營業(yè)外收支凈額 18、財(cái)務(wù)預(yù)測的作用主要表現(xiàn)在 A、是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)B、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提C、是財(cái)務(wù)管理的核心D、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的依 據(jù)E、是組織日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的必要條件

10、19、反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有 A、資產(chǎn)利潤率B、資本金利潤率C、銷售利潤率D、成本費(fèi)用利潤率E、凈值報(bào)酬率 20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為 A、購買式兼并B、破產(chǎn)式兼并C、承擔(dān)債務(wù)式兼并D、吸收股份式兼并E、控股式兼并 三、判斷改錯(cuò)題（對的在括號內(nèi)打“+”，錯(cuò)的打-"并加以改正。10分） 1、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。 2、債券價(jià)格由面值和票面利率決定。 3、經(jīng)營租出與融資租入固定資產(chǎn)不提折舊。 4、當(dāng)應(yīng)收帳款增加時(shí)，其機(jī)會(huì)成本和管理成本上升，而壞帳成本會(huì)降低。 5、聯(lián)營企業(yè)的投資形式有股票、貨幣資金、實(shí)物、無形資產(chǎn)。 四、名詞解

11、釋（每小題2分，共10分） 1、財(cái)務(wù)目標(biāo)2、股票3、票據(jù)貼現(xiàn)4、現(xiàn)金凈流量5、無形資產(chǎn) 五、簡答題（每小題5分，共10分） 1、簡述資金成本的用途。 2、簡述利潤分配的原則。 六、計(jì)算題（共30分） 1、某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)如下： 資金來源數(shù)額比重 優(yōu)先股 400 , 000 20 %  普通股 1000, 000 50 % 企業(yè)債券600,00030% 該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12%;普通股成本率預(yù)計(jì)為16%;企業(yè)債券成本率為9%（稅后）。要求：計(jì)算 該公司的平均資金成本率。（本題5分） 2、某企業(yè)1994年度利潤總額為116,000元，資產(chǎn)總額期初為1017,4

12、50元，其末數(shù)為1208,650 元；該年度企業(yè)實(shí)收資本為750,000元；年度銷售收入為396,000元，年度銷售成本為250,000元， 銷售費(fèi)用6,5000元，銷售稅金及附加6,600元，管理費(fèi)用8,000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8,900元；年度所有 者權(quán)益年初數(shù)793,365元，年末數(shù)為814,050元 要求：計(jì)算企業(yè)該年度 ①資產(chǎn)利潤率；②資本金利潤率；③銷售利潤率；④成本費(fèi)用利潤率；⑤權(quán)益報(bào)酬率（本題共15分）。 3、（1）某公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元 要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。（本小題4分） （2）某公司發(fā)行面值為100元，利息為10%,期

13、限為10年的債券。 要求：計(jì)算①市場利率為10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。 ②市場利率為12%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。 ③市場利率為8%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。（本小題6分） 參考答案一、單項(xiàng)選擇題 1、D2、B3、B4、B5、A6、C7、C8、D9、B10、C11、C12、C13、B14、D15、C16、B17、A18、D19、D20、C 二、多項(xiàng)選擇題 1、ABCE2、ABCD3、CDE4、ACD5、AE6、ACE7、BDE8、ABC9、ACD E10、ABCDE11、BCD12、DE13、ACE14、ABCD15、BD16、ABCD17、CDE18、AB E19、ABCDE20、ACDE 三、判斷改

14、錯(cuò)題 1、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系2、票面利率與市場利率關(guān)系決定3、都提折舊4、壞帳成本也升高5、無股 票 四、名詞解釋題 1、財(cái)務(wù)目示是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目的，是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。 2、股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，它代表對股份公司的所有權(quán)。 3、票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。 4、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。 5、無形資產(chǎn)是企業(yè)長期使用，但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，它通常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或是企業(yè)所具有的高于一般水

15、平的獲利能力。 五、簡答題 1、答：資金成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可以在多方面加以應(yīng)用，而主要用于籌資決策和投資決策。 (1)資金成本是選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)。 (2)資金成本是評價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 (3)資金成本可作為評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。 2、答：(1)利潤分配必須遵守國家財(cái)經(jīng)法規(guī)，以保證國家財(cái)政收入穩(wěn)定增長和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營擁有安定的社會(huì)環(huán)境。 (2)利潤分配必須兼顧企業(yè)所有者、經(jīng)營者和職工的利益。 (3)利潤分配要有利于增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力。 (4)利潤分配要處理好企業(yè)內(nèi)部積累與消費(fèi)的關(guān)系，充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。 六、計(jì)算題 平均資金成本率=12%

16、X20%+16%>50%+9%與0%=2.4%+8%+2.7%=13.1% 2、（本題共15分） ①平均資產(chǎn)總額=1113050元資產(chǎn)利潤率=X100%=10.42% ②資本金利潤率 =X100 % =15.47% ③銷售利潤率= X100 % =29.29% ④成本費(fèi)用總額 =250000 + 6500+ 6600+8000+ 8900=280000 成本費(fèi)用利潤率 =X100 % =41.43% ⑤平均股東權(quán)益 =803707.5權(quán)益報(bào)酬率=X100 %=14.43% 10、債務(wù)資本 （本題共10分） (1) 投資報(bào)酬率 X1

17、00 % =14.58% (4分) (2) (6分) ①當(dāng)市場利率為 10%時(shí)，發(fā)行價(jià)格為: 發(fā)行價(jià)格 =100 元 ②當(dāng)市場利率為 12%時(shí)，發(fā)行價(jià)格為: 發(fā)行價(jià)格 =88.61 元 ③當(dāng)市場利率為 8 %時(shí)，發(fā)行價(jià)格為: 發(fā)行價(jià)格 =113.42 元 財(cái)務(wù)管理》練習(xí)題、名詞解釋 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 3、 財(cái)務(wù)關(guān)系 4、 貨幣時(shí)間價(jià)值 5、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 6、 風(fēng)險(xiǎn)收益 7、 遞延年金 8、 經(jīng)濟(jì)增加值 9、 股權(quán)資本 15 16 17 18

18、19 20 11、可轉(zhuǎn)換債券 12、垃圾債券 13、資本成本 14、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) 、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 、信用政策 、內(nèi)含報(bào)酬率 、股利政策 、股利支付程序 、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 二、簡答題 1、股東與經(jīng)營者之間可能產(chǎn)生哪些目標(biāo)差異，如何協(xié)調(diào)？ 2、簡述企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容； 3、哪些財(cái)務(wù)決策需要考慮稅收因素？ 4、財(cái)務(wù)管理的方法體系如何構(gòu)成？ 5、金融市場與財(cái)務(wù)管理有著怎樣的關(guān)系？ 6、什么是貨幣時(shí)間價(jià)值？它與平均投資收益率有什么區(qū)別？ 7、試比較直接籌資與間接籌資的特點(diǎn)。 8、企業(yè)為什么要負(fù)債？負(fù)債為什么要適度？ 9、股票發(fā)行定價(jià)的基礎(chǔ)是什么？有哪些具體方法

19、？ 10、你如何看待普通股籌資？試比較普通股和優(yōu)先股籌資的特點(diǎn) 11、融資租賃有何特點(diǎn)？你如何評價(jià)這種籌資方式： 12、簡述影響資本結(jié)構(gòu)的因素有哪些？ 13、什么叫財(cái)務(wù)杠桿？簡述影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。 14、簡述流動(dòng)資產(chǎn)的籌資策略。 15、股利政策的類型有哪些？ 16、股票股利、股票分割和股票回購有哪些不同？ 17、項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量如何構(gòu)成？ 三、論述題 1、試比較利潤最大化、股東財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)缺點(diǎn)。 2、如果您是財(cái)務(wù)經(jīng)理，簡述您如何做好財(cái)務(wù)管理工作？ 3、現(xiàn)實(shí)中，財(cái)務(wù)管理可能會(huì)涉及哪些利益主體間的差異，您認(rèn)為應(yīng)該如何協(xié)調(diào)？ 4、試比較權(quán)益資本和債務(wù)資

20、本的優(yōu)缺點(diǎn)，并說明企業(yè)籌資中應(yīng)該考慮哪些因素。 5、簡述上市公司有哪些籌資方式，選擇是應(yīng)該注意什么？ 6、談?wù)劰衫? 7、財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境包括什么？談?wù)剳?yīng)該如何適應(yīng)。 四、單項(xiàng)選擇題 1、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（C）。 A、利潤最大化B、股東財(cái)富最大化C、企業(yè)價(jià)值最大化D、現(xiàn)金流量最大化 2、（）影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素是（）。 A、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬B、時(shí)間和利潤C(jī)、風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率D、時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值3、企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（ A、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系B、債權(quán)債務(wù)關(guān)系C、所有權(quán)關(guān)系D、委托代理關(guān)系 4、財(cái)務(wù)管理的主要職能不包括（）。 A、籌資管理B

21、、投資管理C、收益分配管理D、核算管理 5、所有者通常同時(shí)采取（）兩種辦法來協(xié)調(diào)自己與經(jīng)營者的利益、 A、解聘和接收B、解聘和激勵(lì)C、激勵(lì)和接收D、監(jiān)督和激勵(lì) 6、甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.45,乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.08,如果甲乙兩方案的期望值相同，則兩方案的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系為（）。 A、甲大于乙B、甲小于乙C、甲乙相等D、無法確定 7、在復(fù)利條件下，已知現(xiàn)值、年金和貼現(xiàn)率，求計(jì)息期數(shù)，應(yīng)先查找（）。 A、年金現(xiàn)值系數(shù)B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C、年金終值系數(shù)D、復(fù)利終值系數(shù) 8、下列投資中風(fēng)險(xiǎn)最小的是（）。 A、購買政府債券B、購買企業(yè)債券C、購買股票D、投資開發(fā)新項(xiàng)目 9、杜邦財(cái)務(wù)分析的核心

22、指標(biāo)是（）。 A、總資產(chǎn)周車^率B、凈資產(chǎn)收益率C、銷售凈利潤率D、總資產(chǎn)凈利潤率 10、企業(yè)籌資的適度性原則是指（）。 A、籌資的數(shù)量應(yīng)當(dāng)合理B、籌資的時(shí)間應(yīng)當(dāng)及時(shí) G負(fù)債在全部資本中的比重應(yīng)當(dāng)適度D、應(yīng)當(dāng)盡可能地降低籌資成本 11、下列籌資方式中，資本成本較高的是（）。 A、銀行借款B、發(fā)行企業(yè)債券C、發(fā)行普通股股票D、商業(yè)信用 12、下列籌資方式中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的是（）。 A、銀行短期借款B、發(fā)行企業(yè)長期債券C、發(fā)行普通股股票D、銀行長期借款 13、（）不屬于無償發(fā)行股票方式。 A、轉(zhuǎn)增B、送股C、配股D、股票分割 14、普通股籌資具有以下優(yōu)點(diǎn)（）。 A、籌資成本

23、低B、籌資費(fèi)用低C、籌資風(fēng)險(xiǎn)小D、不會(huì)分散公司控制權(quán) 15、公司發(fā)行優(yōu)先股籌資可以克服普通股籌資的下列不足（）。 A、資本成本高B、容易分散公司股權(quán)分散化C、資本成本低D、需到期還本付息 16、下列收取利息的方法中可以使得名義利率和實(shí)際利率相等的是（）。 A、加息法B、貼現(xiàn)法C、收款法D、分期等額償還本利和法 17、借款籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。 A、籌資風(fēng)險(xiǎn)小B、籌資數(shù)量大C、籌資速度快D、限制條件少 18、產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用的主要原因是（）。 A、經(jīng)營成本中固定成本后^額的不變B、經(jīng)營成本中單位變動(dòng)成本的不變 G資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)利息費(fèi)用的不變D、產(chǎn)銷規(guī)模的不變19、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要

24、措施是（ A、降低固定成本總額 G降低變動(dòng)成本總額 B、合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債 D、提高獲利能力 20、企業(yè)在安排負(fù)債占全部資本的比重時(shí)，應(yīng)遵循的籌資原則是（）。 A、合理性原則B、及時(shí)性原則C、效益性原則D、適度性原則 21、按有關(guān)法律規(guī)定，配股價(jià)不低于（）。 A、每股凈資產(chǎn)B、每股現(xiàn)行市價(jià)C、每股資產(chǎn)D、每股平均價(jià)格 22、用每股收益分析法在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)，選擇籌資方案的主要依據(jù)是籌資方案（）的大小。 A、綜合資本成本水平B、每股收益值C、籌資風(fēng)險(xiǎn)D、企業(yè)總價(jià)值 23、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總數(shù)為5000萬股，今年凈利潤為4000萬元，企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為

25、2, 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3,如果明年銷售量增加10%，企業(yè)的每股收益將為（）元。 A0.96B、0.88C、1.04D、1.28 24、某公司某年息稅前利潤為6000萬元，利息費(fèi)用為1000萬元，則其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。 A6B、1.2C、0.83D、2 25、與現(xiàn)金持有量呈正比例變化的成本是現(xiàn)金的（）。 A、總成本B、機(jī)會(huì)成本C、管理成本D、轉(zhuǎn)換成本 26、應(yīng)收賬款的成本不包括（）。 A、機(jī)會(huì)成本B、轉(zhuǎn)換成本C、管理成本D、壞賬成本 27、成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)是（）之和最小的現(xiàn)金持有量。 A、機(jī)會(huì)成本和短缺成本B、持有成本和短缺成本 G持有成本和轉(zhuǎn)換成本D、持有

26、成本、短缺成本和轉(zhuǎn)換成本 28、公司在制定股利政策時(shí)應(yīng)考慮股東的因素，一般不包括（）。 A、股東的稅負(fù)B、股東的偏好C、股東的投資機(jī)會(huì)D、保證股東的控制權(quán) 29、信用標(biāo)準(zhǔn)通常用預(yù)計(jì)的（）來衡量。 A、現(xiàn)金折扣率B、資產(chǎn)負(fù)債率C、資產(chǎn)盈利率D、壞賬損失率 30、某企業(yè)全年需用某材料2400噸，每次訂貨成本400元,每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則全年最佳訂貨次數(shù)為（）次。 A12B、6C、3D、4 31、下列項(xiàng)目中，與應(yīng)收賬款投資額成正比例關(guān)系變化的是應(yīng)收賬款的（）。 A、總成本B、機(jī)會(huì)成本C、管理成本D、收賬費(fèi)用 32、經(jīng)濟(jì)訂貨量是指（）。 A、訂貨成本最低的采購批量B、儲(chǔ)存成

27、本最低的采購批量 C、缺貨成本最低的采購批量D、存貨總成本最低的采購批量 33、某種材料年度計(jì)劃耗用總量為36000噸，每次采購費(fèi)用為400元，每噸材料儲(chǔ)存保管費(fèi)用為2 0元，則該種材料全年存貨費(fèi)用最低時(shí)的采購批量是（） A 1 000 噸 B、 1 200 噸 C、 10 000 噸 D、12 000 噸 34、某項(xiàng)目投資總額為1200萬元，當(dāng)年建成并投產(chǎn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可增加利潤300萬元。該項(xiàng)目 年折舊額為100萬元，則該項(xiàng)目的投資回收期應(yīng)該是（）。 A、3年B、4年C.6年D.12年 35、在年金的多種形式中，預(yù)付年金指的是（）。 A、每期期初等額收付的款

28、項(xiàng)B、每期期末等額收付的款項(xiàng) G無限期等額收付的款項(xiàng)D、若干期以后發(fā)生的每期期末等額收付的款項(xiàng) 36、留存收益籌資與其他權(quán)益資本籌資方式相比，具有的好處是（）。 A、沒有籌資成本B、留存收益越多，企業(yè)價(jià)值越大 G沒有籌資費(fèi)用D、獲得財(cái)務(wù)杠桿效益 37、下列各項(xiàng)股利分配政策中，能使股利分配與公司盈余的多少緊密結(jié)合的是（）。 A、固定股利政策B、低正常股利加額外股利政策 C、固定股利支付率政策D、剩余股利政策 38、下列項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)中，沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是（）。 A、凈現(xiàn)值B、現(xiàn)值指數(shù)C、內(nèi)部收益率D、會(huì)計(jì)收益率 39、下列長期投資評價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指

29、標(biāo)是（）。 A、現(xiàn)值指數(shù)B、投資回收期C、內(nèi)部收益率D、會(huì)計(jì)收益率 40、某投資方案年?duì)I業(yè)收入240萬元，年銷售成本170萬元，其中折舊70萬元，所得稅40% 則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）。 A、70萬元B、112萬元C、140萬元D、84萬元 41、現(xiàn)值指數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是（）。 A、便于投資額相同的方案的比較B、便于投資額不同投資方案的比較 G考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值D、考慮了投資風(fēng)險(xiǎn) 42、如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是（）。 A、凈現(xiàn)值B、投資報(bào)酬率C、內(nèi)部收益率D、投資回收期 43、機(jī)會(huì)成本是指（）。 A、發(fā)生的實(shí)際

30、耗費(fèi)B、發(fā)生的實(shí)際支出C、發(fā)生的一種損失D、失去的收益 44、下列項(xiàng)目不能用于股利分配（）。 A、盈余公積B、資本公積C、稅后利潤D、上半年未分配利潤 45、以股票股利的形式支付股利會(huì)引起（）。 A、公司資產(chǎn)流出B、負(fù)債增加C、所有者權(quán)益減少D、所有者權(quán)益各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)發(fā)生變 五、多項(xiàng)選擇題 1、從狹義的角度看，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容包括（） D、資本收益分配 B、企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D、企業(yè)與經(jīng)營者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 A、資本籌集B、資本運(yùn)用C、資本耗費(fèi) 2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括（）等內(nèi)容。 A、企業(yè)與投資者、受投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 G企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

31、 3、利潤額最大化目標(biāo)的主要缺點(diǎn)是（）。 A、是一個(gè)絕對值指標(biāo)，未能考慮投資人和產(chǎn)出之間的關(guān)系B、未能考慮貨幣時(shí)間價(jià)值 C、未能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)D、它可能使企業(yè)財(cái)務(wù)決策具有短期行為的傾向 4、關(guān)于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，下列說法中的（）是正確的、 A、企業(yè)價(jià)值V與預(yù)期報(bào)酬成正比，與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)成反比 B、在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，預(yù)期報(bào)酬越高，企業(yè)價(jià)值越大 G在預(yù)期報(bào)酬不變時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)價(jià)值越小 D企業(yè)價(jià)值V只有在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)到比較好的均衡時(shí)才能達(dá)到最大 5、永續(xù)年金具有以下特點(diǎn)（）。 A沒有終彳1B、沒有期限C、每期等額收或付D、沒有現(xiàn)值 6、影響投資收益率的因素主要有（） A、市場利

32、率B、無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率C、風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)酬率D、通貨膨脹率 7、關(guān)于投資者要求的投資報(bào)酬率，下列說法中正確的有（） A、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的報(bào)酬越高 G無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的報(bào)酬越高 8、遞延年金具有以下特點(diǎn)（ ）。 A、年金的第一次支付發(fā)生在若干期之后 G年金的終值與遞延期無關(guān) B、風(fēng)險(xiǎn)程度越大，要求的報(bào)酬越高 D、它是一種機(jī)會(huì)成本 B、年金的現(xiàn)值與遞延期無關(guān) D、現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù) 9、下列表述中，正確的有（）。 A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù) B、普通年金終值系數(shù)與已知終值求年金的系數(shù)互為倒數(shù) G普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互

33、為倒數(shù) D普通年金現(xiàn)值系數(shù)與預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)比期數(shù)和系數(shù)各差110、關(guān)于衡量投資方案風(fēng)險(xiǎn)的下列說法中，正確的有（ A、預(yù)期收益率的概率分布越窄，投資風(fēng)險(xiǎn)越小 B、預(yù)期收益率的概率分布越窄，投資風(fēng)險(xiǎn)越大 G預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資風(fēng)險(xiǎn)越大 D標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大 30 11、對于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，說法正確的有（ A、負(fù)債可以降低資本成本 B、負(fù)債可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益 G負(fù)債有利于企業(yè)經(jīng)營的靈活性 D、負(fù)債經(jīng)營在任何條件下都給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿利益 12、債務(wù)資本的特點(diǎn)有（ A、體現(xiàn)企業(yè)與債權(quán)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B、 到期必須還本付息 G是一

34、種高成本、低風(fēng)險(xiǎn)的資本來源 D、 是一種低成本、高風(fēng)險(xiǎn)的資本來源 13、直接籌資具有下列特點(diǎn)（ A、籌資效率高、交易成本低 B、 受金融市場及法律限制較大 G必須依附于一定的載體（如股票） 籌資范圍廣，籌資方式多 14、下列資產(chǎn)項(xiàng)目中，（ ）通常屬于敏感項(xiàng)目。 B、應(yīng)收賬款 C、長期投資 D、固定資產(chǎn) 15、吸收直接投資籌資方式的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在 ）等方面、 A、能提高企業(yè)對外負(fù)債的能力 B、能盡快形成生產(chǎn)能力 G財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低 D、 籌資彈性較大、 16、公司有償發(fā)行股票的具體方式有（ A、公募發(fā)行 B、股票分割 C、

35、 老股東配股 D、第三者配股 17、與負(fù)債籌資相比，普通股籌資的特點(diǎn)是 A、有利于增強(qiáng)公司信譽(yù) B、 籌資風(fēng)險(xiǎn)小 G容易分散公司控制權(quán) D、 不利于公司經(jīng)營戰(zhàn)略的穩(wěn)定 18、普通股籌資的主要缺點(diǎn)有（ A、到期需還本付息 B、 資本成本高 C、可能分散公司控制權(quán) D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高 19、留存收益籌資的具體方式有（ A、提取盈余公積金 B、 當(dāng)期利潤不分配 C、派發(fā)股票股利 D、提取折舊 20、普通股東依法享有的權(quán)利包括（ A、表決權(quán) B、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C、 收益和剩余資產(chǎn)分配權(quán) D、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

36、 21、企業(yè)取得信用借款附帶的信用條件有（ A、信用額度 B、借款低押 C、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議 D、補(bǔ)償性余額 22、補(bǔ)償性余額對借款企業(yè)的影響包括（ A、減少了利息支出 B、提高了實(shí)際利率 C、增加了利息支出 D、減少了可用資金 23、我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行公司債券必須符合下列條件（ A、 股份有限公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣6000 萬元 B、 累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的 40 % 最近3年可分配利潤足以支付公司債券1年的利息 籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 24、債券發(fā)行

37、價(jià)格的高低主要取決于（ A、付息方式 B、票面利率 C、票面金額 D、市場利率 E、債券期限 25、與優(yōu)先股籌資相比，債券籌資的特點(diǎn)是（ 26、 27、 A籌資成本低 B、可利用財(cái)務(wù)杠桿作用 G保障普通股股東控制權(quán) D、便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu) 應(yīng)付賬款籌資的主要缺點(diǎn)主要有（ A期限短 B、放棄現(xiàn)金折扣的成本高 C、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù) 企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣成本的大小與（ A、折扣百分比的大小呈反向變化 B、信用期的長短呈同方向變化 G折扣百分比的大小和信用期的長短均呈同方向變化 D、折扣期的長短呈同方向變化 28、 融資租

38、賃的具體形式有（ A直接租賃 B、經(jīng)營租賃 C、售后回租 D、杠桿租賃 29. 普通股發(fā)行價(jià)格的確定方法有（ A、股利貼現(xiàn)法 B、市盈率法 C、每股凈資產(chǎn)法 D、清算價(jià)值法 30. 綜合資本成本的大小是由下列因素決定的 A籌資總額 B、籌資風(fēng)險(xiǎn) C、 個(gè)別資本成本 D、個(gè)別資本占全部資本的比重 31、 固定成本占總成本的比重與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系是 A、固定成本比重越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大 B、固定成本比重越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小 G固定成本比重越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大 D、固定成本比重越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小、 32、 從企業(yè)內(nèi)部看，影響資本結(jié)構(gòu)的因素

39、有（ ）等方面、 A企業(yè)管理人員的偏好 B、企業(yè)的資本成本水平 33、 營業(yè)現(xiàn)金流量 稅后凈利十折舊 B、 營業(yè)現(xiàn)金流量 營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 營業(yè)現(xiàn)金流量 稅后收入-稅后付現(xiàn)成本十折舊X所得稅率 營業(yè)現(xiàn)金流量 營業(yè)收入-營業(yè)成本-所得稅 34、 下列關(guān)于現(xiàn)金指數(shù)的表述中，正確的說法有（ G企業(yè)的獲利能力 D、企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況 下列關(guān)于投資項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)的各種做法中，不正確的有（ 現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值+未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值 B、 如果現(xiàn)值指數(shù)大于1,該項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)接受該方案。 它忽

40、視了現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)值指數(shù)的優(yōu)點(diǎn)是：可以進(jìn)行獨(dú)立投資機(jī)會(huì)獲利能力的比較 35、 以下各項(xiàng)中構(gòu)成初始流量的有（ A固定資產(chǎn)投資 B、無形資產(chǎn)投資 C、流動(dòng)資產(chǎn)墊支 D、開辦費(fèi)投資 36、在經(jīng)營期內(nèi)的任何一年中，該年的凈現(xiàn)金流量等于（ A、原始投資額的負(fù)值 B、原始投資與資本化利息之和 C、該年現(xiàn)金流入量與流出量之差D、該年利潤、折舊、攤銷額和利息之和 37、凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)包括（）。 A、考慮了資金時(shí)間價(jià)值B、考慮項(xiàng)目計(jì)算期的全部凈現(xiàn)金流量 C、考慮了投資風(fēng)險(xiǎn)D、可以從動(dòng)態(tài)上反映項(xiàng)目的實(shí)際收益率 38、信用政策是企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制的基本

41、策略與措施，具體內(nèi)容包括（） A、信用標(biāo)71B、信用條件C、信用等級D、收帳政策 39、下列籌資方式中，資本成本較低而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的籌資方式是（） A吸收直接投資 B、發(fā)行股票 40、直接籌資具有下列特點(diǎn)（ ）。 A、籌資效率高、交易成本低 G必須依附于一定的載體（如股票） 41、股利的支付形式，一般有（ ）。 A財(cái)產(chǎn)股利 B、現(xiàn)金股利 C、發(fā)行債券 D、銀行借款 B、受金融市場及法律限制較大 D、籌資范圍廣，籌資方式多 C、負(fù)債股利 D、股票股利 42、在計(jì)算綜合資本成本時(shí)，一個(gè)很重要的問題是如何確定其權(quán)數(shù)，這個(gè)權(quán)數(shù)的計(jì)算依據(jù)通常有（ A、賬面價(jià)值B、

42、市場價(jià)值C、歷史價(jià)值D、目標(biāo)價(jià)值 43、根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)分析體系，凈資產(chǎn)收益率可以分解為下列哪些指標(biāo)的乘積（） A、總資產(chǎn)利潤率 B、權(quán)益乘數(shù) 44、利潤額最大化財(cái)務(wù)目標(biāo)的缺陷體現(xiàn)在（ A、未能有效地考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素 G不便于企業(yè)之間的橫向比較 C、銷售凈利率 D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) ）等方面。 B、易產(chǎn)生短期行為 D、受股票市場影響較大 45、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模式，影響特定股票預(yù)期收益率的因素有（） A、特定股票的交易活躍程度B、無風(fēng)險(xiǎn)收益率 G特定股票的0系數(shù)D、平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要報(bào)酬率 46、下列籌資方式中，能夠給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿利益的籌資方式是（）。

43、 A、吸收直接投資B、發(fā)行股票C、發(fā)行債券D、銀行借款 47、股份公司向股東發(fā)放股利，前后有一個(gè)過程，主要經(jīng)歷（）。 D、股利發(fā)放日 D、利息保障倍數(shù) A、股利宣告日B、股權(quán)登記日C、除息日 48、下列哪些指標(biāo)是反映企業(yè)長期償債能力的（）。 A資產(chǎn)負(fù)債率B、流動(dòng)比率C、速動(dòng)比率甲公司2001年和2002年對A設(shè)備投資均為100000元，該項(xiàng)目2003年年初完工投產(chǎn)；20032004、2005年每年末的預(yù)期收益均為90000元；銀行存款的復(fù)利率為6%o要求：按年金計(jì)算2002年年末投資額的終值和2003年年初每年預(yù)期收益的現(xiàn)值。 某人購買了100萬元的房屋，首付20%剩余款項(xiàng)從當(dāng)

44、年年末開始分10年付清，若銀行貸款的年利 率為6%,問此人每年末應(yīng)付多少。 四方公司1995年年初對乙設(shè)備的投資100萬元，該項(xiàng)目于1997年年初完工投產(chǎn)，1997、199 8、1999年每年末的現(xiàn)金流入量分別為50萬元、40萬元、30萬元；年復(fù)利利率為6%。要求: 按復(fù)利計(jì)算投資額在1996年年末的終值和各年現(xiàn)金流入量在1997年年初的現(xiàn)值，并論證該投 資方案是否可行？ 4、甲公司2001年年初對乙設(shè)備投資100萬元，該項(xiàng)目于2003年年初完工投產(chǎn)，2003、2004、2005年每年末的現(xiàn)金流入量均為50萬元；年復(fù)利率為6%o要求：計(jì)算各年收益額在2001 年年初的現(xiàn)值并評價(jià)方

45、案的可行性。 5、某企業(yè)集團(tuán)準(zhǔn)備對外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇，分別為甲公司、乙公司和丙公司，這三家公 司的年預(yù)期收益及概率的資料如下： 市場狀況 概率 年預(yù)期收益 甲公司 乙公司 丙公司 良好 0.3 40 50 80 一般 0.5 20 20 10 較差 0.2 5 -5 -25 要求：假定你是該企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)健型決策者，請依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益原理做出選擇 6、企業(yè)擬投資建造一生產(chǎn)線，投資分三次進(jìn)行，分別于每年年初投入100萬元。投資完成后于第四 年初投入生產(chǎn)。該生產(chǎn)線預(yù)計(jì)可使用五年，期末有殘值30萬元。投產(chǎn)后每年可獲稅后凈利分別為 40萬

46、元、30萬元、20萬元、20萬元、20萬元，該企業(yè)采用直線法計(jì)提折舊，折現(xiàn)率為10% 試用凈現(xiàn)值指標(biāo)評價(jià)該投資方案。 7、大華公司準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選擇，折現(xiàn)率為10%o所得稅 的稅率為40%,有關(guān)各年的現(xiàn)金流量情況如下: 0 1 2 3 4 5 甲方案 固定資產(chǎn)投資 -10000 營業(yè)現(xiàn)金流量 3200 3200 3200 3200 3200 現(xiàn)金流量合計(jì) -10000 3200 3200 3200 3200 3200 乙方案 固定資產(chǎn)投資 -1200

47、0 流動(dòng)資產(chǎn)墊支 -3000 營業(yè)現(xiàn)金流量 3800 3560 3320 3080 2840 固定資產(chǎn)殘值 2000 流動(dòng)資產(chǎn)回收 3000 現(xiàn)金流量合計(jì) -15000 3800 3560 3320 3080 7840 要求：計(jì)算各方案的回收期、年均投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)及內(nèi)含報(bào)酬率并且評價(jià)方案的優(yōu) 劣。 8、某項(xiàng)目初始投資100萬元，項(xiàng)目有效期6年，第1年、第2年年末現(xiàn)金凈流量均為0,第3至第 6年的年末現(xiàn)金凈流量分別依次為20、35、60、90萬元，假

48、設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率為10%,同類項(xiàng) 目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為0、6,該項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率為10%。要求：(1)計(jì)算無風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下該投資 項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，判斷該項(xiàng)目投資是否可行；(2)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和 現(xiàn)值指數(shù)，判斷該項(xiàng)目投資是否可行。 凈現(xiàn)值： 20*(P/F,10%,3)+35*(P/F,10%,4)+60*(P/F,10%,5)+90*(P/F,10%,6)-100=X 現(xiàn)值指數(shù)： [20*(P/F,10%,3)+35*(P/F,10%,4)+60*(P/F,10%,5)+90*(P/F,10%,6)]/100 =Y 凈現(xiàn)值：20*(P/F,16%,3)+35

49、*(P/F,16%,4)+60*(P/F,16%,5)+90*(P/F,16%,6)-100=X 現(xiàn)值指數(shù)： [20*(P/F,16%,3)+35*(P/F,16%,4)+60*(P/F,16%,5)+90*(P/F,16%,6)]/100 =Y 9、某項(xiàng)目初始投資額4000萬元在建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，項(xiàng)目營業(yè)期9年，第一年至第八年每年末營 業(yè)現(xiàn)金凈流量均為1120萬元，假設(shè)貼現(xiàn)率為10%,求該項(xiàng)目的下列指標(biāo)并判斷該項(xiàng)目是否經(jīng)濟(jì) 可行：(1)凈現(xiàn)值；(2)現(xiàn)值指數(shù)；(3)回收期。 本題題目有點(diǎn)問題：缺少建設(shè)期條件 如果建設(shè)期為0,項(xiàng)目營業(yè)期應(yīng)該是8年答案 凈現(xiàn)值；1120*(P

50、/A,10,8)-4000= 現(xiàn)值指數(shù)；1120*(P/A,10,8)/4000= 回收期;4000/1120= 如果建設(shè)期為1年 凈現(xiàn)值；1120*(P/A,10,9)-1120*(P/A,10,1)-4000= 現(xiàn)值指數(shù)；1120*(P/A,10,9)-1120*(P/A,10,1)/4000= 回收期;4000/1120+1= 10、某企業(yè)擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行債券1000萬元，票面年利率12%,籌資費(fèi)率4%; 發(fā)行優(yōu)先股1000萬元，年股利率15%,籌資費(fèi)率5%;發(fā)行普通股2000萬元(250萬股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)8元，第一年股利為1元/股，以后每年

51、都增長5%，籌資費(fèi)率5%);所得稅率30%o要求計(jì)算該企業(yè)：(1)各種資本的資本成本；(2)加權(quán)平均資本成本。 各種資本的資本成本： 債券:1000*12%*(1-30%)=X 1000*(1-5%) 優(yōu)先股：1000*15%=Y 1000*(1-5%) 普通股：250*1+5%=Z 250*8*(1-5%) 加權(quán)平均資金成本 X*1000/4000+Y*1000/4000+Z*2000/4000= 11、某企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及個(gè)別資本成本資料如下: 資本結(jié)構(gòu) 金額(萬元) 資料 長期借款 2000 年利率6%,借款手續(xù)費(fèi)忽略不計(jì) 長期債券 4000 按面值發(fā)行

52、，年票面利率8%,籌資費(fèi)率4% 普通股 8000 按面值發(fā)行，每股面值10元，預(yù)計(jì)第一年每股股利2元，股利年 固定增長率為5%,籌資費(fèi)率為4% 留存收益 6000 股利政策與普通股相同 合計(jì) 20000 所得稅率為33% 要求：計(jì)算該企業(yè)個(gè)別資本成本及加權(quán)平均資本成本 各種資本的資本成本： 長期借款：2000*6%*(1-33%)=X1 2000 債券：4000*8%*(1-33%)=X2 4000*(1-4%) 普通股：800*2+5%=X3 800*10*(1-4%) 留存收益：600*2+5%=X4 600*10 加權(quán)平均資金成本： X1*

53、2000/20000+X2*4000/20000+X3*8000/20000+X4*6000/20000= 12、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年(按360天計(jì)算)需要現(xiàn)金10萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價(jià)證券的年收益率為10%。計(jì)算該企業(yè)：(1)最佳現(xiàn)金持有量； (2)最低現(xiàn)金相關(guān)總成本；(3)轉(zhuǎn)換成本；(4)機(jī)會(huì)成本；(5)有價(jià)證券年變現(xiàn)次數(shù)。 1)最佳現(xiàn)金持有量；=根號2*200*100000/10%=20000 (2)最低現(xiàn)金相關(guān)總成本；=根號2*200*100000*10%=2000 (3)轉(zhuǎn)換成本；=100000/20000*200=1000 (

54、4)機(jī)會(huì)成本；20000/2*10%=1000 (5)有價(jià)證券年變現(xiàn)次數(shù)。100000/20000=5次 13、塞特公司預(yù)計(jì)在現(xiàn)今的信用政策(n/30)下，年賒銷額能達(dá)到2000萬元，變動(dòng)成本率80% 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本率為8%,壞賬損失為賒銷額的3%o塞特公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理考慮下列信用政策： 延長信用期限至50天，如果這樣做，估計(jì)賒銷額能達(dá)到2100萬元，其壞賬損失率為5%。要 求：分析其改變信用政策是否可行。 增加的利潤： (2100-2000)*(1-80%)=20 增加成本： 機(jī)會(huì)成本:2100*80%*50/360*8%-2000*80%*30/360*8%=18.67-

55、10.67 =8 壞帳損失：2100*0.5%-2000*0.3%=10.5-6=4.5 合計(jì)=12.5 因?yàn)?0大于12.5所以可以改變信用政策 14、已知ABC公司與存貨決策有關(guān)的信息如下：(1)年需求數(shù)量為36000單位(假設(shè)每年360 天)；(2)單位購買價(jià)格為100元；(3)存貨儲(chǔ)存成本是其買價(jià)的20%(4)訂貨成本每次為4 00o要求計(jì)算：(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量；(2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用的資金；(3)最低相關(guān)總成本； (4)最佳訂貨次數(shù)和最佳訂貨周期。 (1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量；=根號2*400*36000/100*20%=1200 (2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用的資金；=

56、1200*100/2=60000 (3)最低相關(guān)總成本；=根號2*400*36000*20=24000 (4)最佳訂貨次數(shù)36000/1200=30次 最佳訂貨周期。360/30=12天 15、某企業(yè)2006年12月31日簡要的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債和所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 7400 應(yīng)付賬款 12320 應(yīng)收賬款 24000 應(yīng)付票據(jù) 4000  存貨 20000 其他流動(dòng)負(fù)債 7000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 51400 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 23320 固定資產(chǎn)凈額 23400 長期負(fù)債 17480

57、實(shí)收資本 34000 總計(jì) 74800 總計(jì) 74800 要求：計(jì)算該企業(yè)2006年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率。 流動(dòng)比率=51400/23320=2.2 速動(dòng)比率=(51400-20000)/23320=1.346 現(xiàn)金比率=7400/23320=0.317 資產(chǎn)負(fù)債率。=(23320+17480)/74800=54.54% 16、某公司2006年簡要的財(cái)務(wù)報(bào)表資料如下： 2006年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元 資產(chǎn) 年初金額 年末金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 年末金額 現(xiàn)金 7640 3100 應(yīng)付賬款 5160 應(yīng)收賬款

58、11560 13440 應(yīng)付票據(jù) 3360 存貨 7000 9660 其他流動(dòng)負(fù)債 4680 固定資產(chǎn)凈值 11700 11700 長期負(fù)債 10260 實(shí)收資本 14440 資產(chǎn)合計(jì) 37900 37900 負(fù)債及所有者權(quán)益 37900 2006年度利潤表單位：萬元 項(xiàng)目 金額 銷售收入 84300 銷貨成本 65700 毛利 18600 管理費(fèi)用 9800 利息費(fèi)用 4980 稅前利潤 3820 所得稅 1260.6 凈利2559.4 要求計(jì)算該公司下列財(cái)務(wù)比率： (1)流動(dòng)比率=(3100

59、+13440+9660)/(5160+3360+4680)= (2)速動(dòng)比率；(3100+13440)/(5160+3360+4680) (3)資產(chǎn)負(fù)債率；(5160+3360+4680+10260)/37900 (4)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；65700/(7000+9660)/2= (5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；=84300/(11560+13440)/2= (6)銷售凈利率；2559.4/84300= (7)凈資產(chǎn)收益率；2559.4/14440= (8)已獲禾熄、倍數(shù)。(3820+4980)/4980= 17、某企業(yè)2005年和2006年的有關(guān)資料如下表(金額單位：萬元)，設(shè)該企業(yè)所擁有

60、的資產(chǎn)已全 部列入表中，無優(yōu)先股，2006年末流動(dòng)負(fù)債金額為40萬元 項(xiàng)目 2005年 2006年 項(xiàng)目 2005年 2006年 銷售收入 200 300 凈利潤 8 12 銷售成本 115 178 固定資產(chǎn)凈值 36 60 管理費(fèi)用 54 75 現(xiàn)金 11 30 銷售費(fèi)用 17 24 應(yīng)收賬款 7 15 財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息) 2 3 存貨 26 45 利潤總額 12 20 股東權(quán)益 40 48 所得稅 4 8 普通股股數(shù) 40 40 要求計(jì)算2006年度的下列財(cái)務(wù)指標(biāo)： (1)速動(dòng)比率；=(

61、30+15)/40= (2)負(fù)債總額；(60+30+15+45)-48=102(3)資產(chǎn)負(fù)債比率；102/(60+30+15+45) (4)存貨周轉(zhuǎn)率；178/(26+45)/2= (5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；300/(7+15)/2= (6)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；300/[(36+11+7+26)+(60+30+15+45)]/2= (7)毛利率；(300-178)/300 (8)銷售凈利潤率；12/300 (9)總資產(chǎn)才艮酬率；(20+3)/[(36+11+7+26)+(60+30+15+45)]/2= (10)資產(chǎn)凈利潤率；12/[(36+11+7+26)+(60+30+15+45)]

62、/2 (11)凈資產(chǎn)收益率；12/(40+48)/2= (12)每股收益；12/40 (13)每股凈資產(chǎn)；48/40 (14)已獲利息倍數(shù)；(20+3)/3 (15)產(chǎn)權(quán)比率。102/48 18、某公司年終股利分配前的股東權(quán)益項(xiàng)目資料如下: 股本(每股面值3元，200萬股) 600萬元 資本公積 200萬元 未分配利潤 400萬元 股東權(quán)益合計(jì) 1200萬元 公司股票的每股現(xiàn)行市價(jià)為20元。要求： (1)假設(shè)計(jì)劃按每10股送2股的方案發(fā)放股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)派發(fā)每股現(xiàn)金股利 0.1元，股票股利的金額按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)算。計(jì)算完成這一分配方案后的股東權(quán)益各項(xiàng)目數(shù)額。 (2)如若按1換2股的比例進(jìn)行股票分割，計(jì)算股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額、普通股股數(shù)。 (3)假設(shè)股利分配不改變市凈率，公司按10股送2股的方案發(fā)放股票股利，股票股利按現(xiàn)行市價(jià)計(jì) 算，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，且希望普通股市價(jià)達(dá)到每股16元，計(jì)算該公司的每股 現(xiàn)金股利。