《財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件：項(xiàng)目四現(xiàn)金流量表分析》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件：項(xiàng)目四現(xiàn)金流量表分析（42頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、項(xiàng)目四 現(xiàn)金流量表分析 【項(xiàng)目分析】角色：中介機(jī)構(gòu) 張冉是一所高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院的大張冉是一所高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院的大三學(xué)生，他來(lái)到思源會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)習(xí)，三學(xué)生，他來(lái)到思源會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)習(xí)，事務(wù)所的指導(dǎo)老師要求他協(xié)助進(jìn)行華遠(yuǎn)公事務(wù)所的指導(dǎo)老師要求他協(xié)助進(jìn)行華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流量表分析，要求他在兩天內(nèi)完成。司現(xiàn)金流量表分析，要求他在兩天內(nèi)完成。 為完成現(xiàn)金流量表分析，張冉要完為完成現(xiàn)金流量表分析，張冉要完成如下任務(wù)：成如下任務(wù)：曹春益夢(mèng)幻任務(wù)任務(wù)4.1 現(xiàn)金流量表初步分析 任務(wù)4.2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析任務(wù)4.3 現(xiàn)金流量表比率分析 職業(yè)能力目標(biāo)任務(wù)4.1 4.1 現(xiàn)金流量表初步分析知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施任務(wù)1

2、現(xiàn)金流量表初步分析 課前任務(wù)：課前任務(wù)： 1.觀看第觀看第7-26頁(yè)頁(yè)P(yáng)PT 2.參閱教材參閱教材P108-114 3.各小組運(yùn)用初步分析的方法對(duì)所選各小組運(yùn)用初步分析的方法對(duì)所選 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假的動(dòng)機(jī)及手段。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假的動(dòng)機(jī)及手段。知識(shí)準(zhǔn)備 一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì)與作用一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì)與作用1現(xiàn)金流量表的性質(zhì)現(xiàn)金流量表的性質(zhì)是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。2現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的含義現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的含義現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金，以及可以隨時(shí)

3、支付的存款。具現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金，以及可以隨時(shí)支付的存款。具體包括體包括:庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金?，F(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)換現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金，價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。（如自購(gòu)買(mǎi)為已知金額現(xiàn)金，價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。（如自購(gòu)買(mǎi)之日起個(gè)月內(nèi)到期的短期債券）之日起個(gè)月內(nèi)到期的短期債券） 3現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表的作用揭示現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程及結(jié)果揭示現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程及結(jié)果了解企業(yè)的支付能力、周轉(zhuǎn)能力及獲現(xiàn)能力了解企業(yè)的支付能力、周轉(zhuǎn)能力及獲現(xiàn)能力分析企業(yè)的收益質(zhì)量、預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量

4、分析企業(yè)的收益質(zhì)量、預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況與生存質(zhì)量評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況與生存質(zhì)量 二、現(xiàn)金流量表的格式與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表的格式與內(nèi)容 1現(xiàn)金流量表的格式：報(bào)告式現(xiàn)金流量表的格式：報(bào)告式 2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容：由表頭、基本部分（正表）現(xiàn)金流量表的內(nèi)容：由表頭、基本部分（正表）及補(bǔ)充資料（報(bào)表附注）三部分構(gòu)成。及補(bǔ)充資料（報(bào)表附注）三部分構(gòu)成。知識(shí)準(zhǔn)備三、現(xiàn)金流量及其分類(lèi)三、現(xiàn)金流量及其分類(lèi)知識(shí)準(zhǔn)備 四、現(xiàn)金流量表與其他主要會(huì)計(jì)報(bào)表的勾稽關(guān)系知識(shí)準(zhǔn)備現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容項(xiàng) 目財(cái) 務(wù) 管 理1 1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能

5、力：可用于支持經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模、償還債務(wù)本息和支持長(zhǎng)期投資的內(nèi)源融資2 2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資于實(shí)物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性證券和這類(lèi)投資的本金與收益的回收。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資3 3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤(rùn)、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。四、匯率對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額一、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量二、投資現(xiàn)金凈流量三、籌資現(xiàn)金凈流量財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 報(bào)報(bào) 表表明明白白我的明明白白我的“賬賬”；企業(yè)的底子；企業(yè)的健康證明；企業(yè)的底子；企業(yè)的健康證明 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表秋后算帳；企業(yè)的面子，是企業(yè)的真功夫秋后算帳；企業(yè)的面子，是企業(yè)的真功

6、夫 利潤(rùn)表利潤(rùn)表 企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢(qián)有進(jìn)也有出，一表企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢(qián)有進(jìn)也有出，一表”人財(cái)人財(cái)“ 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 從不同角度反映企業(yè)收益情況的財(cái)務(wù)報(bào)從不同角度反映企業(yè)收益情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，一張是利潤(rùn)表，一張是現(xiàn)金流量表。表，一張是利潤(rùn)表，一張是現(xiàn)金流量表。評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)，你會(huì)如何選擇？評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)，你會(huì)如何選擇？請(qǐng)思考賺錢(qián)賺錢(qián)=有錢(qián)？有錢(qián)？ 利潤(rùn)額高利潤(rùn)額高企業(yè)的賺錢(qián)能力強(qiáng)企業(yè)的賺錢(qián)能力強(qiáng) 現(xiàn)金流量差現(xiàn)金流量差利潤(rùn)的質(zhì)量差利潤(rùn)的質(zhì)量差 紙面富貴紙面富貴 賺錢(qián)不等于有錢(qián)！賺錢(qián)不等于有錢(qián)！ 跟著張冉一起分析：張冉初步分析跟著張冉一起分析：張冉初步分析了華遠(yuǎn)公司公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)活了華遠(yuǎn)

7、公司公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 ，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為量為 ，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 ，得出華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流量組合為：，得出華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流量組合為： 。初步可以判斷企業(yè)處于調(diào)整發(fā)展的。初步可以判斷企業(yè)處于調(diào)整發(fā)展的 。這時(shí)產(chǎn)品。這時(shí)產(chǎn)品 ，銷(xiāo)售呈現(xiàn)，銷(xiāo)售呈現(xiàn) 趨勢(shì)趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中 回籠，同時(shí)回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要 ，而僅靠，而僅靠 可能無(wú)法滿足所需投資可能無(wú)法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。任務(wù)實(shí)施任務(wù)4.2 4.2

8、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施任務(wù)2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 課前任務(wù)：課前任務(wù)： 1.觀看第觀看第15-24頁(yè)頁(yè)P(yáng)PT 2.參閱教材參閱教材P108-120 3.各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選 上市公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行項(xiàng)目分析。上市公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行項(xiàng)目分析。 （一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的閱讀與分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的閱讀與分析小提示：小提示：直接反映企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，充足的營(yíng)業(yè)收入不僅可以支直接反映企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，充足的營(yíng)業(yè)收入不僅可以支付營(yíng)業(yè)支出所需現(xiàn)金，而且可以為企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)提供保障。付營(yíng)業(yè)支出所需現(xiàn)金，而且可以為企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)提供保障。

9、對(duì)此項(xiàng)目的閱讀與分析，不僅要關(guān)注各個(gè)項(xiàng)目本身的數(shù)量及構(gòu)成，而對(duì)此項(xiàng)目的閱讀與分析，不僅要關(guān)注各個(gè)項(xiàng)目本身的數(shù)量及構(gòu)成，而且應(yīng)與利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行比較，以分析判斷企業(yè)現(xiàn)金且應(yīng)與利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行比較，以分析判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。流量的質(zhì)量。知識(shí)準(zhǔn)備（）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（無(wú)論何（）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（無(wú)論何時(shí)銷(xiāo)售，只要本期收現(xiàn)）時(shí)銷(xiāo)售，只要本期收現(xiàn)）全部現(xiàn)金流入量中最主要的組成部分；全部現(xiàn)金流入量中最主要的組成部分；該項(xiàng)目金額多是正?，F(xiàn)象，反之，則要高度關(guān)注；該項(xiàng)目金額多是正?，F(xiàn)象，反之，則要高度關(guān)注；該項(xiàng)目還可與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入的金額相比較，該項(xiàng)目

10、還可與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入的金額相比較，借以分析判斷企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金回籠情況。借以分析判斷企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金回籠情況。知識(shí)準(zhǔn)備1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的閱讀與分析 （）收到的稅費(fèi)返還（）收到的稅費(fèi)返還 如果補(bǔ)貼收入金額較大，在評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)如果補(bǔ)貼收入金額較大，在評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)注意剔除補(bǔ)貼收入因素的影響，績(jī)時(shí)應(yīng)注意剔除補(bǔ)貼收入因素的影響，因?yàn)樗皇菄?guó)家稅收優(yōu)惠政策的體現(xiàn)，并不因?yàn)樗皇菄?guó)家稅收優(yōu)惠政策的體現(xiàn)，并不代表企業(yè)持續(xù)的盈利能力。代表企業(yè)持續(xù)的盈利能力。 （）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 少則正常，多則暴露出企業(yè)在管理中存少則正常，多則暴露出企業(yè)在管理中存

11、在的問(wèn)題。在的問(wèn)題。知識(shí)準(zhǔn)備2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的閱讀與分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的閱讀與分析（）購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（）購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金企業(yè)總現(xiàn)金流出量中最主要的組成部分企業(yè)總現(xiàn)金流出量中最主要的組成部分金額多是正?，F(xiàn)象，但要與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適金額多是正?，F(xiàn)象，但要與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)應(yīng)該項(xiàng)目還應(yīng)與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)成本及資產(chǎn)負(fù)債表中存貨該項(xiàng)目還應(yīng)與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)成本及資產(chǎn)負(fù)債表中存貨項(xiàng)目的金額進(jìn)行比較，借以全面評(píng)價(jià)企業(yè)付現(xiàn)的質(zhì)量。項(xiàng)目的金額進(jìn)行比較，借以全面評(píng)價(jià)企業(yè)付現(xiàn)的質(zhì)量。（）支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金（）支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金（）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（）支付的各

12、項(xiàng)稅費(fèi)（）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 該項(xiàng)支出多屬于固定性支出，并不促使?fàn)I業(yè)收入成正該項(xiàng)支出多屬于固定性支出，并不促使?fàn)I業(yè)收入成正比例變化，因此應(yīng)嚴(yán)格控制，對(duì)其支出的效益性應(yīng)多加關(guān)比例變化，因此應(yīng)嚴(yán)格控制，對(duì)其支出的效益性應(yīng)多加關(guān)注。注。知識(shí)準(zhǔn)備3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的閱讀與分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的閱讀與分析4經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（1）現(xiàn)金凈流量小于零）現(xiàn)金凈流量小于零初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期、衰退期的企業(yè)出現(xiàn)此情況為正初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期、衰退期的企業(yè)出現(xiàn)此情況為正常常正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間企業(yè)出現(xiàn)此情況則說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間企業(yè)出現(xiàn)此情況

13、則說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量不高。動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量不高。（2）現(xiàn)金凈流量等于零）現(xiàn)金凈流量等于零企業(yè)只能應(yīng)付日常開(kāi)支，不能補(bǔ)償非付現(xiàn)成本企業(yè)只能應(yīng)付日常開(kāi)支，不能補(bǔ)償非付現(xiàn)成本持續(xù)出現(xiàn)這種狀況說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)出現(xiàn)這種狀況說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量較差。質(zhì)量較差。（3）現(xiàn)金凈流量大于零（三種情況）現(xiàn)金凈流量大于零（三種情況）知識(shí)準(zhǔn)備經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的操縱分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的操縱分析（）篡改現(xiàn)金流量性質(zhì)（）篡改現(xiàn)金流量性質(zhì)(將籌資活動(dòng)現(xiàn)金流將籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入；將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出放到投資活動(dòng)中）流入

14、；將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出放到投資活動(dòng)中）（）權(quán)宜之計(jì)（母公司或大股東在期末大（）權(quán)宜之計(jì)（母公司或大股東在期末大量?jī)斶€應(yīng)收賬款）量?jī)斶€應(yīng)收賬款）（）應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)（）應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)（）利用應(yīng)付款項(xiàng)（）利用應(yīng)付款項(xiàng)知識(shí)準(zhǔn)備（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析1.現(xiàn)金凈流量小于零現(xiàn)金凈流量小于零應(yīng)分析企業(yè)投資是否與企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)分析企業(yè)投資是否與企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃及短期計(jì)劃相吻合，以判斷現(xiàn)金流量的質(zhì)量。規(guī)劃及短期計(jì)劃相吻合，以判斷現(xiàn)金流量的質(zhì)量。一般在企業(yè)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)一般在企業(yè)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零。金凈流量小于零。對(duì)內(nèi)擴(kuò)大再生產(chǎn)長(zhǎng)

15、期來(lái)看，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)內(nèi)擴(kuò)大再生產(chǎn)長(zhǎng)期來(lái)看，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量累計(jì)數(shù)會(huì)小于零。累計(jì)數(shù)會(huì)小于零。解決途徑：消耗現(xiàn)存貨幣資金；擠占本來(lái)可以用解決途徑：消耗現(xiàn)存貨幣資金；擠占本來(lái)可以用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金；額外貸款；利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金；額外貸款；利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累的現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)充；拖延債務(wù)支付。累的現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)充；拖延債務(wù)支付。任務(wù)2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析2.現(xiàn)金凈流量大于或等于零現(xiàn)金凈流量大于或等于零可能原因一：企業(yè)投資活動(dòng)回收規(guī)可能原因一：企業(yè)投資活動(dòng)回收規(guī)模大于投資支出的規(guī)模（好）模大于投資支出的規(guī)模（好）可能原因二：由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能原因二：由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)方面急需資金

16、而不得不處與籌資活動(dòng)方面急需資金而不得不處理手中的長(zhǎng)期資產(chǎn)或投資（必須予以理手中的長(zhǎng)期資產(chǎn)或投資（必須予以關(guān)注）關(guān)注）任務(wù)2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 （三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的閱讀與分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的閱讀與分析1.現(xiàn)金凈流量小于或等于零（外部籌資規(guī)模正在收縮）現(xiàn)金凈流量小于或等于零（外部籌資規(guī)模正在收縮）可能原因一：集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、可能原因一：集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、分配股利、償還利息、融資租賃等業(yè)務(wù)分配股利、償還利息、融資租賃等業(yè)務(wù)可能原因二：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)可能原因二：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)良好，有能力完成上述支付良好，有能力完成上述支付可

17、能原因三：企業(yè)在投資和擴(kuò)張方面沒(méi)有更好作可能原因三：企業(yè)在投資和擴(kuò)張方面沒(méi)有更好作為為任務(wù)2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析2.現(xiàn)金凈流量大于零（外部籌資增加）現(xiàn)金凈流量大于零（外部籌資增加）可能原因一：企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期（正可能原因一：企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期（正常）常）可能原因二：投資失誤出現(xiàn)虧損或經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金可能原因二：投資失誤出現(xiàn)虧損或經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出失控流出失控任務(wù)2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 根據(jù)表根據(jù)表4-3 分析，本期現(xiàn)金凈流量比上期分析，本期現(xiàn)金凈流量比上期 ，增加的主要原因是，增加的主要原因是 。 而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加主要依靠而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加主要依靠 增加增加 ，本期比上期增加，本

18、期比上期增加205 萬(wàn)元，增加幅萬(wàn)元，增加幅度為度為9.2%，這說(shuō)明本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，這說(shuō)明本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生 的能力強(qiáng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)的能力強(qiáng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量均為金凈流量均為 ，表明企業(yè)投資收益良，表明企業(yè)投資收益良好，籌資能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。好，籌資能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。任務(wù)實(shí)施 根據(jù)表根據(jù)表4-6所示，【要求】所示，【要求】（1）請(qǐng)編制華美公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表；）請(qǐng)編制華美公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表；（2）請(qǐng)進(jìn)行簡(jiǎn)要結(jié)構(gòu)分析并判斷公司籌資風(fēng)險(xiǎn)）請(qǐng)進(jìn)行簡(jiǎn)要結(jié)構(gòu)分析并判斷公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的變化。的變化。 技能訓(xùn)練任務(wù)4.4.3 3 現(xiàn)金流量表比率分析知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)

19、實(shí)施任務(wù)3 現(xiàn)金流量表比率分析 課前任務(wù)：課前任務(wù)： 1.觀看第觀看第29-30頁(yè)頁(yè)P(yáng)PT 2.參閱教材參閱教材P121-123 3.各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選 上市公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行比率分析。上市公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行比率分析。 一、獲現(xiàn)能力指標(biāo)分析一、獲現(xiàn)能力指標(biāo)分析 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量銷(xiāo)售收入凈額銷(xiāo)售現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量銷(xiāo)售收入凈額100% 作用：反映每實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)元銷(xiāo)售收入所能獲得的現(xiàn)金凈流量作用：反映每實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)元銷(xiāo)售收入所能獲得的現(xiàn)金凈流量 提示：一般應(yīng)大于營(yíng)業(yè)（銷(xiāo)售）凈利率，并且越大越好提示：一般應(yīng)大于營(yíng)業(yè)（銷(xiāo)售）凈利率，并且越大越好 應(yīng)用：與同

20、行業(yè)比；與歷史比應(yīng)用：與同行業(yè)比；與歷史比 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)?yōu)先股股利）流通在外的每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)?yōu)先股股利）流通在外的普通股股數(shù)普通股股數(shù) 作用：反映每股流通在外的普通股的現(xiàn)金流量多少作用：反映每股流通在外的普通股的現(xiàn)金流量多少 提示：一般應(yīng)高于每股收益提示：一般應(yīng)高于每股收益 應(yīng)用：衡量企業(yè)股利支付能力應(yīng)用：衡量企業(yè)股利支付能力知識(shí)準(zhǔn)備二、收益質(zhì)量指標(biāo)分析二、收益質(zhì)量指標(biāo)分析凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)經(jīng)營(yíng)凈收益凈利潤(rùn)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)經(jīng)營(yíng)凈收益凈利潤(rùn)100%經(jīng)濟(jì)意義經(jīng)濟(jì)意義:反映企業(yè)的收益質(zhì)量情況反映企業(yè)的收益質(zhì)量情況.應(yīng)用應(yīng)用:當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈

21、收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越大，非經(jīng)當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越大，非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越小，收益質(zhì)量越好。營(yíng)收益所占比重越小，收益質(zhì)量越好。 知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施張冉計(jì)算：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=張冉收集行業(yè)資料，發(fā)現(xiàn)同行業(yè)平均全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為7%，確認(rèn)華遠(yuǎn)公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力 。 根據(jù)以上分析，張冉認(rèn)為華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金根據(jù)以上分析，張冉認(rèn)為華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流狀況流狀況創(chuàng)造現(xiàn)金的能力創(chuàng)造現(xiàn)金的能力 。 (原因是原因是。)結(jié)論（中介機(jī)構(gòu)角色）：技能訓(xùn)練 根據(jù)教材P.123技能訓(xùn)練內(nèi)容，請(qǐng)計(jì)算東方公司銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)比率。綜合訓(xùn)練四大企業(yè)類(lèi)型四大企業(yè)

22、類(lèi)型 信心十足的成長(zhǎng)型公司信心十足的成長(zhǎng)型公司 凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)快速增凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)快速增長(zhǎng)（在對(duì)的產(chǎn)業(yè)做對(duì)的事）長(zhǎng)（在對(duì)的產(chǎn)業(yè)做對(duì)的事） 投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍看見(jiàn)眾多的投投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍看見(jiàn)眾多的投資機(jī)會(huì)）資機(jī)會(huì)） 長(zhǎng)期負(fù)債增加，不進(jìn)行現(xiàn)金增資（對(duì)投資長(zhǎng)期負(fù)債增加，不進(jìn)行現(xiàn)金增資（對(duì)投資報(bào)酬率高于借款利息充滿信心）報(bào)酬率高于借款利息充滿信心）穩(wěn)健的績(jī)優(yōu)公司穩(wěn)健的績(jī)優(yōu)公司 凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)增長(zhǎng)，但幅度不大但幅度不大 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入大于投資活動(dòng)現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入大于投資活動(dòng)現(xiàn)金支出 大量買(mǎi)回自家股

23、票，發(fā)放大量現(xiàn)金股利大量買(mǎi)回自家股票，發(fā)放大量現(xiàn)金股利危機(jī)四伏的地雷公司危機(jī)四伏的地雷公司 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出（好大凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出（好大喜功，管理失控）喜功，管理失控） 投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍積極追求增長(zhǎng)）投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍積極追求增長(zhǎng)） 短期借款大幅增加，但應(yīng)付賬款大量減少（短期借款大幅增加，但應(yīng)付賬款大量減少（短期內(nèi)有償債壓力，知情的同行不敢再提供短期內(nèi)有償債壓力，知情的同行不敢再提供信用）信用）經(jīng)營(yíng)衰退的夕陽(yáng)公司經(jīng)營(yíng)衰退的夕陽(yáng)公司 凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量持續(xù)下降凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量持續(xù)下降 投資活動(dòng)現(xiàn)金不增長(zhǎng)反而下降，甚至不斷投資活動(dòng)現(xiàn)金不增長(zhǎng)反而下降，甚至不斷處理資產(chǎn)以取得現(xiàn)金處理資產(chǎn)以取得現(xiàn)金 無(wú)法穩(wěn)定地支付現(xiàn)金股利。無(wú)法穩(wěn)定地支付現(xiàn)金股利。