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1、中級經(jīng)濟師考試《金融實務(wù)》知識點整理筆記（十一） 第十一章　金融監(jiān)管及其協(xié)調(diào) 第一節(jié)　金融監(jiān)管概述 　　一、金融監(jiān)管的涵義、目標與原則 　?。ㄒ唬┙鹑诒O(jiān)管的涵義 　　金融監(jiān)管屬于管制的范疇。管制（Regulation）一般是指國家以經(jīng)濟管理的名義進行干預(yù)。本文所說的金融監(jiān)管，傾向于一般意義上的管制定義，是指金融監(jiān)管機構(gòu)通過制定市場準入、風(fēng)險監(jiān)管和市場退出等標準，對金融機構(gòu)的經(jīng)營行為實施有效約束，確保金融機構(gòu)和金融體系的安全穩(wěn)健運行。 　?。ǘ┙鹑诒O(jiān)管的目標 　　第一，實現(xiàn)金融業(yè)經(jīng)營活動與國家金融貨幣政策的統(tǒng)一。 　　第二，減少金融風(fēng)險，確保經(jīng)營的安全。 　　第三，實現(xiàn)公平有

2、效的競爭，促進金融業(yè)的健康發(fā)展。 　　（三）金融監(jiān)管的基本原則 　　金融監(jiān)管的基本原則主要有以下六點： 　　1.監(jiān)管主體獨立性原則 　　監(jiān)管主體的獨立性是金融監(jiān)管機構(gòu)實施有效金融監(jiān)管的基本前提。 　　2.依法監(jiān)管原則 　　在市場經(jīng)濟條件下，金融機構(gòu)依法經(jīng)營，金融監(jiān)管機構(gòu)依法監(jiān)管是確保金融體系正常運行的保證。 　　3.外部監(jiān)管與自律并重原則 　　4.安全穩(wěn)健與經(jīng)營效率結(jié)合原則 　　保證金融機構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展是金融監(jiān)管的基本目標。 　　5.適度競爭原則 　　促進銀行機構(gòu)間的適度競爭有兩層涵義：一是防止不計任何代價的過度競爭，避免出現(xiàn)金融市場上的壟斷行為；二是防止不計任何

3、手段的惡劣競爭，避免出現(xiàn)危及銀行體系安全穩(wěn)定的行為。 　　6.統(tǒng)一性原則 　　統(tǒng)一性原則指金融監(jiān)管要做到使微觀金融和宏觀金融相統(tǒng)一，以及國內(nèi)金融和國際金融相統(tǒng)一。 　?。ㄋ模┙鹑诒O(jiān)管的作用 　　金融監(jiān)管是確保金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營、維持社會貨幣信用體系的穩(wěn)定、促進經(jīng)濟發(fā)展的重要保證。 　　第一，維護信用、支付體系的穩(wěn)定。 　　第二，保護存款人、投資者和被保險人的利益。 　　第三，保證金融機構(gòu)依法經(jīng)營。 　　第四，促進金融機構(gòu)之間的公平競爭。 　　第五，解決信息不對稱所造成的金融機構(gòu)個體的盲目經(jīng)營行為。 　　二、金融監(jiān)管的理論 　?。ㄒ唬┕怖嬲? 　　該理論認為：監(jiān)管是政

4、府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公正、不公平和無效率或低效率的一種回應(yīng)。 　　（二）特殊利益論 　?。ㄈ┥鐣x擇論 　　從公共選擇的角度來解釋政府管制，屬于公共選擇問題。 　　（四）經(jīng)濟監(jiān)管論 　　國家可以通過監(jiān)管使得利益集團的經(jīng)濟地位獲得改善。企業(yè)可以從政府監(jiān)管那里獲得至少三個方面的利益：直接的貨幣補貼、控制競爭者的進入、獲得影響替代品和互補品的定價能力。 　　三、金融監(jiān)管體制模式 　　 　　四、我國金融監(jiān)管的發(fā)展 　　以監(jiān)管機構(gòu)設(shè)立的標志性事件為主線，將我國金融監(jiān)管的發(fā)展分為五個階段： 　?。ㄒ唬┑谝浑A段：1984年以前 　　在改革開放之前，我國金

5、融業(yè)與高度集中的計劃經(jīng)濟管理體制相適應(yīng)，建立了“大一統(tǒng)”的國家金融體系，中國人民銀行作為國家銀行，并于1953年開始建立了集中統(tǒng)一的綜合信貸計劃管理體制，實行“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的管理方法，銀行信貸計劃納入國家經(jīng)濟計劃，為經(jīng)濟建設(shè)進行全面的金融監(jiān)督和服務(wù)。 　?。ǘ┑诙A段：1984--1991年 　　1983年9月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，確立了中國人民銀行的性質(zhì)與地位，即：作為發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行，是領(lǐng)導(dǎo)和管理全國金融事業(yè)的國家機關(guān)，主要用經(jīng)濟辦法對各金融機構(gòu)進行管理。1983年，中國工商銀行從中國人民銀行分離出來，中央銀行獨立出來，形成專門的金

6、融監(jiān)管機構(gòu)。 　　（三）第三階段：1992--1997年 　　1992年10月，中國證監(jiān)會成立。 　?。ㄋ模┑谒碾A段：1998--2002年 　　1998年11月18日，中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱中國保監(jiān)會）成立，負責(zé)監(jiān)管全國商業(yè)保險市場。 　?。ㄎ澹┑谖咫A段：2003年至今 　　2003年4月28日，中國銀監(jiān)會正式對外掛牌，履行對商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機構(gòu)的監(jiān)督管理職責(zé)。 第二節(jié)　金融監(jiān)管的框架和內(nèi)容 　　一、銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容與方法 　?。ㄒ唬┿y行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容。 　　概括地

7、說，銀行監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管內(nèi)容主要包括市場準入監(jiān)管、市場運營監(jiān)管和市場退出監(jiān)管。 　　1.市場準入監(jiān)管 　　市場準入監(jiān)管是指銀行監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定，對銀行機構(gòu)進入市場、銀行業(yè)務(wù)范圍和銀行從業(yè)人員素質(zhì)實施管制的一種行為。銀行監(jiān)管當(dāng)局對要求設(shè)立的新銀行機構(gòu)，主要是對其存在的必要性及其生存能力兩個方面進行審查。具體的是要求銀行必須有符合法律規(guī)定的章程，有符合最低額規(guī)定的注冊資本，有具備任職專業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗的高級管理人員，有健全的組織機構(gòu)和管理制度，有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其它設(shè)施等。 　　市場準入監(jiān)管應(yīng)當(dāng)全面涵蓋以下幾個環(huán)節(jié)： 　　（1）審批注冊機構(gòu) 　

8、?。?）審批注冊資本 　?。?）審批高級管理人員的任職資格 　?。?）審批業(yè)務(wù)范圍 　　2.市場運營監(jiān)管 　　市場運營監(jiān)管是指對銀行機構(gòu)日常經(jīng)營進行監(jiān)督管理的活動。 　?。?）資本充足性 　　銀行資本主要包括核心資本和附屬資本。資本充足性的最普遍定義是指資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比例，是衡量銀行機構(gòu)資本安全的尺度，一般具有行業(yè)的最低規(guī)范標準。 　　其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)。附屬資本不得超過核心資本的100%；計入附屬資本的長期次級債務(wù)不得超過核心

9、資本的50%。 　　根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標》，資本充足率必須大于等于8%、核心資本充足率必須大于等于4%。 　　（2）資產(chǎn)安全性 　　國際通行的做法是分為五類：即正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款，通常認為后三類貸款為不良貸款。 　　資產(chǎn)安全性監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對銀行機構(gòu)監(jiān)管的重要內(nèi)容。資產(chǎn)安全性監(jiān)管的重點是銀行機構(gòu)風(fēng)險的分布、資產(chǎn)集中程度和關(guān)系人貸款。資產(chǎn)安全性監(jiān)管的具體內(nèi)容主要有以下幾個方面： 　　第一，分析各類資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例，以及各類不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例。 　　第二，監(jiān)測銀行機構(gòu)對單個借款人或者單個相關(guān)借款人集團的資產(chǎn)集中程度，又稱為大額風(fēng)險暴露。

10、 　　第三，監(jiān)測銀行機構(gòu)對關(guān)系人的貸款變化。 　　第四，監(jiān)測銀行壞賬和貸款準備金的變化。 　　根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標》，在我國衡量資產(chǎn)安全性的指標為信用風(fēng)險的相關(guān)指標，具體包括： 　　其一，不良資產(chǎn)率，即不良信用資產(chǎn)與信用資產(chǎn)總額之比，不得高于4%。 　　其二，不良貸款率，即不良貸款與貸款總額之比，不得高于5%。 　　其三，單一集團客戶授信集中度，即對最大一家集團客戶授信總額與資本凈額之比，不得高于l5%。 　　其四，單一客戶貸款集中度，即最大一家客戶貸款總額與資本凈額之比，不得高于10%。其五，全部關(guān)聯(lián)度，即全部關(guān)聯(lián)授信與資本凈額之比，不應(yīng)高于50%。 　?。?）流動

11、適度性 　　銀行機構(gòu)的流動能力分為兩部分：一是可用于立即支付的現(xiàn)金頭寸，包括庫存現(xiàn)金和在中央銀行的超額準備金存款，用于隨時兌付存款和債權(quán)，或臨時增加投資；二是在短期內(nèi)可以兌現(xiàn)或出售的高質(zhì)量可變現(xiàn)資產(chǎn)，包括國庫券、公債和其它流動性有保證的低風(fēng)險的金融證券，主要應(yīng)付市場不測時的資金需要。 　　對銀行機構(gòu)的流動性監(jiān)管主要有以下內(nèi)容： 　　第一，銀行機構(gòu)的流動性應(yīng)當(dāng)保持在適度水平。 　　第二，監(jiān)測銀行資產(chǎn)負債的期限匹配。 　　第三，監(jiān)測銀行機構(gòu)的資產(chǎn)變化情況，包括對銀行的長期投資、不良資產(chǎn)和盈虧變化的監(jiān)督。 　　根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標》，我國衡量銀行機構(gòu)流動性的指標主要有： 　　

12、其一，流動性比例，即流動性資產(chǎn)與流動性負債之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。 　　其二，流動負債依存度，即核心負債與總負債之比，不應(yīng)低于60%。 　　其三，流動性缺口率，即流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。 　　（4）收益合理性 　　對銀行機構(gòu)的財務(wù)監(jiān)管主要有以下內(nèi)容： 　　第一，對收入的來源和結(jié)構(gòu)進行分析。 　　第二，對支出的去向和結(jié)構(gòu)進行分析。 　　第三，對收益的真實狀況進行分析。 　　根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標》，我國關(guān)于收益合理性的監(jiān)管指標包括： 　　其一，成本收入比，即營業(yè)費用與營業(yè)收入之比，不應(yīng)高于35%。 　

13、　其二，資產(chǎn)利潤率，即凈利潤與資產(chǎn)平均余額之比，不應(yīng)低于0.6%。 　　其三，資本利潤率，即凈利潤與所有者權(quán)益平均余額之比，不應(yīng)低于11%。 　?。?）內(nèi)控有效性 　　商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營管理目標，通過制定并實施系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對風(fēng)險進行有效識別、評估、控制、監(jiān)測和改進的動態(tài)過程和機制。 　　根據(jù)2005年2月1日起施行的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價試行辦法》，中國銀監(jiān)會對銀行內(nèi)部控制的評價應(yīng)從充分性、合規(guī)性、有效性和適宜性等四個方面進行。 　　3.處理有問題銀行及市場退出監(jiān)管 　?。?）處理有問題銀行 　　有問題銀行是指因經(jīng)營管理狀況的惡化或突發(fā)事件的影

14、響，有發(fā)生支付危機、倒閉或破產(chǎn)危險的銀行機構(gòu)”有問題銀行的主要特征是：內(nèi)部控制制度失效；資產(chǎn)急劇擴張和質(zhì)量低下；資產(chǎn)過于集中；財務(wù)狀況嚴重惡化；流動性不足；涉嫌犯罪和從事內(nèi)部交易。 　　監(jiān)管當(dāng)局處置有問題銀行的主要措施有：其一，督促有問題銀行采取有效措施，制訂詳細的整改計劃，以改善內(nèi)部控制，提高資本比例，增強支付能力。其二，采取必要的管制措施。其三，協(xié)調(diào)銀行同業(yè)對有問題銀行進行救助。其四，中央銀行進行救助。其五，對有問題銀行進行重組。其六，接管有問題銀行。 　?。?）處置倒閉銀行 　　銀行倒閉是指銀行無力償還所欠債務(wù)的情形。廣義的銀行倒閉有兩種情況：一是銀行的全部資產(chǎn)不足抵償其全部債務(wù)，

15、即資不抵債；二是銀行的總資產(chǎn)雖然超過其總負債，但銀行手頭的流動資金不夠償還目前已到期債務(wù)，經(jīng)債權(quán)人要求，由法院宣告銀行破產(chǎn)。 　　處置倒閉銀行的措施主要包括以下內(nèi)容：其一，收購或兼并。不存在存款人損失的情況，因為所有存款都已經(jīng)轉(zhuǎn)到倒閉銀行的收購或兼并方。其二，依法清算。存款人可能會面臨存款本金和利息的損失。 　　（二）銀行業(yè)監(jiān)管的基本方法 　　銀行業(yè)監(jiān)管的基本方法有兩種，即非現(xiàn)場監(jiān)督和現(xiàn)場檢查。如果從銀行的整體風(fēng)險考慮，還應(yīng)包括并表監(jiān)管。在進行現(xiàn)場檢查后，監(jiān)管當(dāng)局一般要對銀行進行評級。 　　1.非現(xiàn)場監(jiān)督 　　非現(xiàn)場監(jiān)督是監(jiān)管當(dāng)局針對單個銀行在并表的基礎(chǔ)上收集、分析銀行機構(gòu)經(jīng)營穩(wěn)健性

16、和安全性的一種方式。非現(xiàn)場監(jiān)督包括審查和分析各種報告和統(tǒng)計報表。這類資料應(yīng)包括銀行機構(gòu)的管理報告、資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及各種業(yè)務(wù)報告和統(tǒng)計報表。 　　2.現(xiàn)場檢查 　　現(xiàn)場檢查內(nèi)容一般包括合規(guī)性和風(fēng)險性檢查的兩個大的方面。 　　3.并表監(jiān)管 　　銀行監(jiān)管的一個關(guān)鍵因素，是監(jiān)管當(dāng)局要有能力在并表的基礎(chǔ)上對銀行進行監(jiān)管。并表監(jiān)管又稱合并監(jiān)管，是指在所有情況下，銀行監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)具備了解銀行和集團的整體結(jié)構(gòu)，以及與其它監(jiān)管銀行集團所屬公司的監(jiān)管當(dāng)局進行協(xié)調(diào)的能力。包括境內(nèi)外業(yè)務(wù)、表內(nèi)外業(yè)務(wù)和本外幣業(yè)務(wù)。 　　4.監(jiān)管評級 　　目前，國際上通行的是銀行統(tǒng)一評級制度，即“駱駝評級制度”

17、（CAMELS，Capital資本, Asset資產(chǎn)質(zhì)量, Management管理, Earnings收益, Liquidity流動性）。檢查主要是圍繞資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理能力、盈利水平、流動性及市場敏感性進行。 　　我國《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行）》是在借鑒國際通行的駱駝評級法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國股份制商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管隊伍的實際情況設(shè)計出來的。它確定了具有中國特色的“CAMELS+”，的監(jiān)管評級體系。即對商業(yè)銀行的資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量、管理、盈利、流動性和市場風(fēng)險狀況等六個單項要素進行評級，加權(quán)匯總得出綜合評級，而后再依據(jù)其他要素的性質(zhì)和對銀行風(fēng)險的影響程度，對綜合評級結(jié)果

18、做出更加細微的正向或負向調(diào)整。 二、證券業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容 　?。ㄒ唬┳C券業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)體系 　?。ǘ┥鲜泄颈O(jiān)管 　　1.對擬公開發(fā)行股票公司的監(jiān)管 　　2.對上市公司的監(jiān)管 　　3.審計及評估業(yè)務(wù)監(jiān)管 　?。ㄈ┳C券公司監(jiān)管 　　我國對于證券公司的監(jiān)管框架主要包括證券公司市場準入、經(jīng)營風(fēng)險防范、退出、從業(yè)人員監(jiān)管等機制。這部分主要的依據(jù)為2002年3月1日起施行的《證券公司管理辦法》。該管理辦法分別就證券公司的設(shè)立、變更與終止、證券從業(yè)人員管理、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理以及日常監(jiān)管做了詳細規(guī)定。 　　1.審批制轉(zhuǎn)向?qū)徍酥频氖袌鰷嗜胫贫? 　　2.證券公司經(jīng)營風(fēng)險防范機制

19、　　第一，證券公司應(yīng)當(dāng)建立有關(guān)隔離制度。 　　第二，證監(jiān)會對證券公司財務(wù)及審計的監(jiān)管制度。該制度要求對于證券公司流動性風(fēng)險建立防范機制?！蹲C券公司管理辦法》規(guī)定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對外負債的8%”等財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管指標。 　　第三，內(nèi)控制度的建設(shè)。 　　第四，證券公司應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立并健全符合公司法規(guī)定的治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立獨立董事制度。 　　3.對證券從業(yè)人員的監(jiān)管機制 　　一是建立了對證券從業(yè)人員資格管理、年檢制度。二是對證券公司高管人員進行任職資格審查，建立高管人員保薦推薦制度。三是《證券公司管理辦法》第四十三條規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管

20、理人員實行談話提醒制度，對證券公司在經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會可以質(zhì)詢證券公司的高級管理人員，并責(zé)令其限期糾正。四是強化證券公司高管人員的持續(xù)培訓(xùn)。 　　4.證券公司市場退出制度 　?。ㄋ模┵Y本市場監(jiān)管 　　三、保險業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容 　?。ㄒ唬┍ｋU業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)體系 　　各方面的保險法律、法規(guī)根據(jù)其規(guī)范的法律關(guān)系而分為保險民事法律規(guī)范、保險行政法律規(guī)范和保險刑事法律規(guī)范三大類。其中，保險公司與投保人、被保險人及受益人通過保險合同建立的主體間的權(quán)利義務(wù)法律關(guān)系，保險公司與保險代理人之間以保險代理合同建立起來的平等主體間的保險代理權(quán)利義務(wù)關(guān)系等，屬于保險民事法律關(guān)系，適用保險

21、民事法律規(guī)范；保險監(jiān)管機構(gòu)與保險人之間的法律規(guī)范關(guān)系屬于保險行政法律規(guī)范；為打擊保險活動中的各種刑事犯罪活動，保護保險活動當(dāng)事人及關(guān)系人的合法權(quán)益，保證保險業(yè)的經(jīng)營秩序和管理秩序，保險法律體系中的法律法規(guī)還包括有保險刑事方面的法律規(guī)定。 　?。ǘ﹥敻赌芰ΡO(jiān)管 　　償付能力是保險公司的靈魂，也是保險監(jiān)管的另一個最為重要的方面。從國際保險業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢看，越來越多的國家都已經(jīng)或者正在向以償付能力監(jiān)管為核心的模式發(fā)展。 　　我國目前對償付能力的監(jiān)管標準使用的是最低償付能力原則，中國保監(jiān)會的干預(yù)界限是以保險公司的實際償付能力與此標準的比較來確定。 　　首先，保險公司開業(yè)之前對其最低資本加以

22、規(guī)定（全國性公司5億元人民幣，區(qū)域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監(jiān)管的基石；在公司成立后，必須將其注冊資本的20%作為法定保證金存入中國保監(jiān)會指定銀行，專用于公司清算時清償債務(wù)，同時規(guī)定財產(chǎn)保險、人身意外傷害險、短期健康保險、再保險業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費收入的1%提取保險保障基金，直至達到總資產(chǎn)的6%。保證金和保險保障基金是最基本的風(fēng)險緩沖基金。 　　其次，準備金規(guī)定。 　　最后，投資監(jiān)管。 　?。ㄈ┕局卫肀O(jiān)管 　　2006年《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》指出，保險業(yè)監(jiān)管必須深入推進保險公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，加強信息披露，提高透明度。 　?。ㄋ模┦袌鲂袨楸O(jiān)管

23、 　　2006年《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》指出保險業(yè)監(jiān)管必須改進現(xiàn)場、非現(xiàn)場檢查，嚴厲查處保險經(jīng)營中的違法違規(guī)行為，提高市場行為監(jiān)管的針對性和有效性。 　　重點關(guān)注以下幾個方面：（1）機構(gòu)設(shè)立或變更事項的報批手續(xù)是否完備；（2）資本金、出資額是否真實、足額；（3）內(nèi)部控制制度建設(shè)是否完善，包括是否根據(jù)有關(guān)法律和章程建立了完善的法人治理結(jié)構(gòu)，是否建立了規(guī)范、完整的財務(wù)和業(yè)務(wù)管理等制度，是否制定了員工職業(yè)道德規(guī)范、保險中介服務(wù)規(guī)范等；（4）規(guī)章制度執(zhí)行情況；（5）高級管理人員的任職資格和從業(yè)人員的持證情況；（6）監(jiān)管費是否及時上繳、是否按規(guī)定提取營業(yè)保證金或辦理職業(yè)責(zé)任保險；（7）業(yè)

24、務(wù)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況；（8）向保險監(jiān)管機構(gòu)上報的各類報告、報表、資料等是否真實、及時。 第三節(jié)　金融監(jiān)管的國內(nèi)協(xié)調(diào) 　　金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)。 　　分業(yè)監(jiān)管制度下，不同金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。 　　2003年中國銀監(jiān)會的成立標志著中央銀行的貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能分離，中國人民銀行從此專注于制定和執(zhí)行貨幣政策以實現(xiàn)對國民經(jīng)濟的宏觀調(diào)控。而金融監(jiān)管的職能主要由三大監(jiān)管機構(gòu)即銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會來執(zhí)行， 　　從總體上看，有效的金融監(jiān)管取決于兩方面的因素，一是金融監(jiān)管與貨幣政策的關(guān)系，金融監(jiān)管必須能夠有效地配合貨幣政策從而服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展。二是金融監(jiān)管體系內(nèi)部各種關(guān)系的協(xié)調(diào)配合，

25、包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間的分工和協(xié)調(diào)機制，這直接關(guān)系到金融監(jiān)管的總體效果。 　　一、金融監(jiān)管與貨幣政策的相互協(xié)調(diào) 　?。ㄒ唬┙鹑诒O(jiān)管與貨幣政策之間的關(guān)系 　　將金融監(jiān)管職能和貨幣政策職能相分離，是為了提高貨幣政策的獨立性和金融監(jiān)管的專業(yè)性。從根本上講，二者是相輔相成的。首先，貨幣政策與金融監(jiān)管的最終目標一致，貨幣政策的目標是保持人民幣幣值穩(wěn)定，以此為宏觀經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造一個良好的貨幣金融環(huán)境，而作為貨幣創(chuàng)造主體的金融機構(gòu)的穩(wěn)定又是幣值穩(wěn)定前提，因此，從這個角度來說，金融穩(wěn)定促進幣值穩(wěn)定，進而促進經(jīng)濟發(fā)展，兩者的目標是高度一致的。其次，金融監(jiān)管是貫徹落實貨幣政策，實現(xiàn)貨幣政策目標的重

26、要保證，有效的金融監(jiān)管是貨幣政策傳導(dǎo)機制順暢、市場預(yù)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)和保證。再者，金融監(jiān)管信息的準確反饋又可以促進貨幣政策的制定和執(zhí)行。金融監(jiān)管如果不得力，金融機構(gòu)和金融市場的風(fēng)險和不穩(wěn)定性就會加大，貨幣政策的傳導(dǎo)機制就會滯后和扭曲，貨幣政策的中間目標比如信貸總量、貨幣供應(yīng)量甚至可能失真，從而貨幣政策對于最終目標的控制就會被弱化而無法保證。這反過來也不利于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，貨幣政策與金融監(jiān)管辯證關(guān)系決定了二者需要相互協(xié)調(diào)和配合，以便實現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)定、幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟增長穩(wěn)定的目標。 　?。ǘ┙鹑诒O(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)內(nèi)容 　　1.對商業(yè)銀行監(jiān)管和微觀傳導(dǎo)機制運行的協(xié)調(diào) 　　2.統(tǒng)計數(shù)據(jù)和

27、信息的協(xié)調(diào) 　　3.危機機構(gòu)處理的協(xié)調(diào) 　　二、不同金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào) 　?。ㄒ唬┓謽I(yè)監(jiān)管體制下綜合經(jīng)營帶來的挑戰(zhàn) 　　1.金融控股集團的監(jiān)管 　　2.金融控股集團的資本監(jiān)管 　　3.機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的挑戰(zhàn) 　?。ǘ┓謽I(yè)監(jiān)管體制下金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào) 　　1.增強聯(lián)席會議制度的權(quán)威，強化主監(jiān)管方的權(quán)力 　　統(tǒng)一的監(jiān)管制度相比分業(yè)監(jiān)管最大的好處在于把不同部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)變?yōu)楸O(jiān)管部門內(nèi)部的協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)的權(quán)威性和正式性都得到了強化和保障，減少了監(jiān)管協(xié)調(diào)成本。目前，我國三大監(jiān)管機構(gòu)簽署了合作備忘錄，在明確各自分工的基礎(chǔ)上，建立了定期信息交流制度、經(jīng)常聯(lián)系機制和聯(lián)席會議機制。

28、但是，監(jiān)管聯(lián)席會議制度的實際運行和效果不盡如人意，原因之一是這種協(xié)調(diào)機制的制度性和權(quán)威性有待加強。建議進一步通過法律法規(guī)的強制力保證其運作，明確規(guī)定聯(lián)席會議的運行機制，各方的分工和合作等。 　　另外，對于目前監(jiān)管金融控股公司所采取的主監(jiān)管制度，要進一步明確各自的權(quán)利和義務(wù)，主監(jiān)管方可以擁有要求其它監(jiān)管方配合的法律權(quán)利，這樣當(dāng)金融控股公司出現(xiàn)問題時，可以及時進行調(diào)查和處理，防止風(fēng)險的暴露和擴散。 　　2.加強金融監(jiān)管機構(gòu)操作層面上的協(xié)調(diào) 　　除高層協(xié)調(diào)外，金融監(jiān)管機構(gòu)下屬的職能部門應(yīng)加強日常交流和協(xié)作。具體部門可加強溝通，共享信息，互相提供服務(wù)，聯(lián)合進行檢查，合作處理有問題的金融機構(gòu)，促進

29、監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。 　　3.監(jiān)管協(xié)作的具體內(nèi)容 　　首先是信息共享，可建立統(tǒng)一的信息收集和處理中心，專門進行信息的收集、處理和提供，提高信息獲取效率。 　　其次是對混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)進行協(xié)調(diào)清理，鑒于目前金融監(jiān)管法律框架仍然停留在分業(yè)經(jīng)營的層面，三大監(jiān)管機構(gòu)可以根據(jù)出現(xiàn)的新情況新問題聯(lián)合指定規(guī)范文件，消除法律的空白地帶。 　　最后是金融控股集團的監(jiān)管，要統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)范，共同制定金融控股集團資本大小、風(fēng)險資產(chǎn)暴露、業(yè)務(wù)和信息防火墻設(shè)置的具體監(jiān)管措施。 第四節(jié)　金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào) 　　金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的國際背景。 　　金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的機制。 　　金融監(jiān)管國際協(xié)

30、調(diào)的內(nèi)容。 　　一、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的背景、方式與機制 　?。ㄒ唬┙鹑诒O(jiān)管國際協(xié)調(diào)的背景 　　1.金融全球化迅速發(fā)展 　　第一，金融機構(gòu)的跨國經(jīng)營和規(guī)模的迅速擴張。 　　第二，金融市場的全球聯(lián)動。 　　第三，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。 　　第四，金融資本的頻繁跨國流動。 　　2.金融自由化程度加深 　　1973年，美國經(jīng)濟學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)和愛德華·肖分別從不同角度對發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制進行剖析，指出應(yīng)在發(fā)展中國家解除金融抑制、推進金融深化，提出了金融自由化理論。金融自由化理論主張放松對金融機構(gòu)過度嚴格的管制，特別是解除金融機構(gòu)在利率水平、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營的地域選擇等方面

31、的限制，恢復(fù)金融業(yè)的競爭，以提高金融業(yè)的效率。與之前金融監(jiān)管理論以金融體系安全優(yōu)先為核心相比，金融自由化理論更尊崇效率優(yōu)先的原則。 　　伴隨著金融深化的理論，一方面許多國家加快開放資本賬戶和金融市場，放松了對于跨國金融機構(gòu)的各種限制，跨國銀行得到了全面發(fā)展和迅速擴張，其觸角已經(jīng)伸到了幾乎每一個新興市場。1997年12月，WTO達成了《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，WTO開始介入全球金融服務(wù)領(lǐng)域。該協(xié)定規(guī)定參加成員有義務(wù)對外開放銀行、證券、保險等金融市場。WTO的一般性原則——自由競爭原則、最惠國待遇原則、國民待遇原則、逐漸開放市場原則和透明度原則將同樣適用于WTO成員國的金融行業(yè)。跨國金融機構(gòu)得到了前

32、所未有的擴張機遇。另一方面，在金融全球化過程中，通過日益頻繁的并購活動，金融資本的相互滲透和競爭，金融機構(gòu)呈現(xiàn)出大型化、業(yè)務(wù)交叉、國際化等特征。 　　3.金融風(fēng)險的全球性 　　這主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 　　第一，外匯市場風(fēng)險。 　　第二，國際銀行業(yè)的風(fēng)險。 　　第三，國際證券市場的風(fēng)險。 　　第四，金融衍生工具的風(fēng)險。 　　國際證券委員會和巴塞爾銀行監(jiān)管委員認為衍生工具至少涉及6種風(fēng)險，即市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險和法律風(fēng)險。 　?。ǘ┙鹑诒O(jiān)管國際協(xié)調(diào)的方式 　　金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)主要是指國際經(jīng)濟組織、金融組織與各國以及各國之間，在金融政策、金融行

33、動等方面采取共同步驟和措施，通過相互間的協(xié)調(diào)與合作，達到協(xié)同干預(yù)、管理與調(diào)節(jié)金融運行并提高其運行效益的目的。金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的主體主要是各國政府監(jiān)管當(dāng)局以及國際社會成立的各種機構(gòu)，比如IMF、WB、BIS、WTO、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，國際證券委員會，國際保險監(jiān)管者協(xié)會等。 　　從形式上看，金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)有規(guī)則性協(xié)調(diào)和相機性協(xié)調(diào)。 　?。ㄈ┙鹑诒O(jiān)管國際協(xié)調(diào)的機制 　　1.信息交換 　　兩國或者多國之間的信息交換是國際協(xié)調(diào)最基本的內(nèi)容之一。 　　2.政策的相互協(xié)調(diào) 　　3.危機管理 　　4.聯(lián)合行動 　　二、我國金融監(jiān)管機構(gòu)與他國、國際性金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào) 　?。ㄒ唬?/p>

34、對人民幣匯率、防范熱錢、打擊非法洗錢和資金外逃方面的協(xié)調(diào) 　　我國的匯率制度目前實行以市場供求為基礎(chǔ)，盯住一攬子貨幣進行調(diào)節(jié)的有管理的浮動匯率制。 　?。ǘ鐕y行監(jiān)管的協(xié)調(diào) 　　（三）對證券業(yè)和保險業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào) 　?。ㄋ模┓e極參與國際金融監(jiān)管規(guī)則的制定，促進我國金融監(jiān)管標準與國際標準接軌 　　三、銀行業(yè)的國際監(jiān)管 　　近年來，經(jīng)濟金融全球化的發(fā)展日益加快。一方面，跨國銀行集團的發(fā)展形成了國際銀行間的競爭；另一方面，國際資本流動包括國際借貸的增加，使銀行風(fēng)險國際化。 　　為了維護成員國的共同利益，加強監(jiān)管合作，統(tǒng)一監(jiān)管的原則和標準，1975年2月，由國際清算銀行發(fā)起，西方

35、10個主要國家在瑞士的巴塞爾成立了銀行管理和監(jiān)督實施委員會，簡稱巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。 　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會早先是著眼于如何增強國際銀行的資本來源，以利于強化國際銀行體系的穩(wěn)定性，繼而又認識到有必要在成員國中間用統(tǒng)一的辦法衡量其資本充足性，并建立資本充足性的最低標準，以實現(xiàn)巴塞爾委員會銀行監(jiān)管的兩個根本目標：一是新的監(jiān)管框架應(yīng)服務(wù)于增加國際銀行體系的健全和穩(wěn)定；二是本著消除國際銀行間現(xiàn)存不平等競爭的根源和確保制度公平的觀點，在新框架應(yīng)用于各不同國家的銀行時應(yīng)具有高度的一致性。其后歷次的“巴塞爾協(xié)議”對監(jiān)管原則、監(jiān)督權(quán)利的分配、監(jiān)管標準等進行了完善和補充。 　　2004年6月26日，代表

36、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的十國集團的中央銀行行長和銀行監(jiān)管當(dāng)局負責(zé)人舉行會議，一致同意公布“巴塞爾新資本協(xié)議”。 　　“巴塞爾新資本協(xié)議”與1988年版的“巴塞爾協(xié)議”具有同樣的目標，即通過對銀行提出統(tǒng)一的資本金要求，促進國際銀行體系的穩(wěn)定性和銀行國際競爭的公平性。新協(xié)議作為原協(xié)議的替代，設(shè)計目標是要提高資本金要求對銀行風(fēng)險的敏感程度和具有風(fēng)險敏感性的資本要求的有效性。 　　新資本協(xié)議提出了最低資本充足率要求、外部監(jiān)督、市場約束這三大支柱，并分別在這三方面加以創(chuàng)新。 　　四、證券業(yè)的國際監(jiān)管 　　國際證監(jiān)會組織（International Organization of Securit

37、ies Commissions，IOSCO）是證券監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，正式成立于1983年，其前身是成立于1974年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。目前總部設(shè)在西班牙的馬德里。 　　IOSCO的成員國協(xié)議通過了一個永久性框架，確立了這個國際組織的功能： 　　（1）共同制定高水平的規(guī)則以維持市場的高效、成功運作； 　?。?）加強信息交流以促進國內(nèi)市場的發(fā)展； 　　（3）共同致力于建立國際證券交易的準則和有效監(jiān)管； 　　（4）嚴格適用準則并建立有效的違規(guī)者責(zé)任規(guī)范，以促進市場的一體化建設(shè)。 　　迄今為止，IOSCO共通過了近20項決議，并根據(jù)研究成果制定了120多個公開文件，其中最為重要的是兩

38、個里程碑式文件：《證券監(jiān)管目標和原則》和《關(guān)于協(xié)商、合作及信息交流的多邊備忘錄》。 　　《證券監(jiān)管目標和原則》列出了作為證券監(jiān)管基礎(chǔ)的三項目標：保護投資者；確保市場公平、有效和透明；減少系統(tǒng)風(fēng)險。文件同時還提出了具體實現(xiàn)這些目標的8個方面證券監(jiān)管原則：（1）監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)的原則；（2）自律的原則；（3）證券監(jiān)管執(zhí)行的原則；（4）監(jiān)管合作的原則；（5）發(fā)行人的原則；（6）集合投資組合的原則；（7）市場中介機構(gòu)的原則；（8）二級市場的原則。 　　五、保險業(yè)的國際監(jiān)管 　　國際保險監(jiān)督官協(xié)會（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）是保險業(yè)監(jiān)管的重要國際組織，成立于1994年，現(xiàn)有成員包括180個國家的保險監(jiān)管組織。 　　2002年10月，IAIS頒布了《保險監(jiān)管核心原則》，作為所有區(qū)域監(jiān)管者的基本指導(dǎo)原則。該文件涉及一個監(jiān)管系統(tǒng)有效運作的10個方面，共17條原則。