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1、貨幣與貨幣制度貨幣與貨幣制度第第2 2章章2.1.1 2.1.1 貨幣的產(chǎn)生貨幣的產(chǎn)生 貨幣是商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。22.1 2.1 貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度原始社會末期以前原始社會末期以前 沒有商品交換沒有商品交換局限性局限性: :“需求需求的雙重巧合的雙重巧合”社會分工和私有制社會分工和私有制 商品生產(chǎn)和商品交換商品生產(chǎn)和商品交換 物與物的交換物與物的交換生產(chǎn)力生產(chǎn)力發(fā)展發(fā)展 一般等價物集中到貴金屬金銀上，金銀固一般等價物集中到貴金屬金銀上，金銀固定地充當一般等價物時，貨幣也就產(chǎn)生了定地充當一般等

2、價物時，貨幣也就產(chǎn)生了。能與各種商品相交換的商品：一般等價物能與各種商品相交換的商品：一般等價物1 1、個別的、偶然的物物交換、個別的、偶然的物物交換個別的、偶然的物物交換是指一種商品的價值偶然地通過另一種商品表現(xiàn)出來。4貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了四個階段貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了四個階段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度2 2、 擴大的物物交換擴大的物物交換一種商品的價值不是偶然地通過另一種商品表現(xiàn)出來，而是經(jīng)常性地通過一系列商品表現(xiàn)出來。5第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度3 3、一般等價物、一般等價物直接的物物交換演變?yōu)橐砸话愕葍r物為媒介的商品交換，交換過程表現(xiàn)為：物一般等價物物。6第二章第

3、二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度4 4、貨幣產(chǎn)生、貨幣產(chǎn)生一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。7第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度4 4、貨幣產(chǎn)生、貨幣產(chǎn)生一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。8第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度由金銀固定充當一般等價物標志著貨幣的產(chǎn)生。馬克思：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀?！必泿攀巧唐方?jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是固定充當一貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是固定充當一般等價物的特殊商品。般等價物的特殊商品。 第一，貨幣作為一般等價物，可以和一切商品相交換。 第二，由于貨幣是

4、固定充當一般等價物的特殊商品，商品生產(chǎn)者必須把自己生產(chǎn)的商品換成貨幣，他的勞動才算得到了社會的承認，他才可以用貨幣購買自己所需要的其他商品，以維持和擴大再生產(chǎn)。 第三，作為一般等價物，貨幣是財富的象征。92.1.2 2.1.2 貨幣的本質(zhì)貨幣的本質(zhì)第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 1、流通中的現(xiàn)金 現(xiàn)金：包括紙做的鈔票和金屬做的硬幣。 我們把在非銀行公眾手中流通的現(xiàn)金稱作流通中的現(xiàn)金，把它作為最窄意義上的貨幣，用M0來表示。102.2 2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制

5、度貨幣和貨幣制度2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義112.2 2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 2、支票存款 企業(yè)、單位之間的商品交換、買進賣出所使用的主 要媒介是支票，經(jīng)濟生活中也被大量地運用。 3、儲蓄存款和定期存款 儲蓄存款包括活期儲蓄存款和定期儲蓄存款。2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 4、M1M1（也稱狹義貨幣）=流通中的現(xiàn)金+企業(yè)、單位在銀行可以用來轉(zhuǎn)賬的支票存款+人們在轉(zhuǎn)賬信用卡上的存款。 在對全社會的總需求進行分析時，M1是個極其重要的概念，因為M1基本反映了

6、社會的直接購買支付能力，商品的供應(yīng)量應(yīng)和M1保持合適的比例關(guān)系，否則經(jīng)濟會過熱或蕭條。122.2 2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 5、M2M2（也稱廣義貨幣）=現(xiàn)金+支票存款+轉(zhuǎn)賬信用卡存款+所有儲蓄存款。M2不僅反映了現(xiàn)實的購買力，也反映了潛在的購買力。我國目前將M2作為中央銀行貨幣政策的主要中介目標，在宏觀經(jīng)濟的調(diào)控中發(fā)揮著重要的作用。132.2 2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣

7、制度14貨幣的度量貨幣的度量第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度M0是指流通中的現(xiàn)金量；M0是最窄意義上的貨幣，是度量貨幣的最小口徑。M1等于MO加支票存款及轉(zhuǎn)賬信用卡存款；M1反映著經(jīng)濟中的現(xiàn)實購買力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不僅反映現(xiàn)實的購買力，還反映潛在的購買力。 貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量也稱貨幣存量，是一國經(jīng)濟中用于交易和投資的貨幣總量，構(gòu)成央行和金融機構(gòu)負債一部分，關(guān)于貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成和層次劃分主要是按貨幣資產(chǎn)流動性進行的。 以流動性為標準對貨幣進行度量，劃分出更為廣義的貨幣概念或?qū)哟巍?流動性流動性是貨幣基本特征之一，指貨幣與商品的轉(zhuǎn)換能力，在單一現(xiàn)金貨幣形式

8、下，不存在轉(zhuǎn)換能力程度差別問題。152.2.2 2.2.2 主要國家對貨幣層次劃分主要國家對貨幣層次劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度16第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度一種貨幣資產(chǎn)的流動性表現(xiàn)為它向現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的能力，即能不能自由轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、在轉(zhuǎn)換過程中是否會發(fā)生價值損失等。貨幣資產(chǎn)流動性強弱，一方面與一國金融制度有關(guān)，另一方面也與一國金融市場發(fā)達程度有關(guān)。當貨幣形式多樣化以后，各種貨幣形式流動能力出現(xiàn)了程度上的差別，這時流動性不僅指貨幣轉(zhuǎn)換為商品的能力，還包括貨幣之間相互轉(zhuǎn)換的能力。M1 = 流通中現(xiàn)金 十 旅行支票十活期存款 十 其他支票存款（如 NOW賬戶，ATS賬戶

9、等）M2 = M1 十 所有存款機構(gòu)儲蓄存款 十 小額定期存款十 隔夜回購協(xié)議 十 隔夜歐洲美元 十貨幣市場存款賬戶 十 貨幣市場共同基金M3 = M2 十 所有存款機構(gòu)大額定期存款 十 長于隔夜的期限回購協(xié)議和歐洲美元L = M3 十 其他短期流動資產(chǎn)（如儲蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等）171 1、美國聯(lián)邦儲備銀行對貨幣層次劃分：、美國聯(lián)邦儲備銀行對貨幣層次劃分：第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度M1a = 現(xiàn)金 十 活期存款M1b = M1a 十 公司法人存款M2 = M1 十 定期存款 十 可轉(zhuǎn)讓的存款M3 十 CD = M2 十 CD 十 郵局、農(nóng)業(yè)協(xié)同組織、

10、漁協(xié)、信用 組合和勞動金庫的存款，以及信托存款18 2 2、日本銀行對貨幣層次的劃分、日本銀行對貨幣層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度M1 = 現(xiàn)金 十 私人部門持有的英鎊活期存款M2 = M1 十 私人部門持有的小額英鎊存款 十 私人部門在建房協(xié)會的小額股票和存款 十 國民儲蓄銀行普通賬戶M3 = M2 十 私人英鎊定期存款 十 公用部門活期存款和定期存款M4 = M3 十 英國居民持有的各種外幣存款193 3、英格蘭銀行對貨幣層次的劃分、英格蘭銀行對貨幣層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度M1 = 銀行體系外的現(xiàn)鈔和鑄幣 十 商業(yè)銀行活期存款 十 其他活期

11、存款M2 = M1 十 準貨幣（定期存款和政府債券）204 4、IMFIMF對貨幣層次的劃分對貨幣層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度5 5、中國人民銀行對貨幣層次的劃分、中國人民銀行對貨幣層次的劃分M1 = 流通中的現(xiàn)金 十 企業(yè)單位活期存款 十 農(nóng)村存款 十 機關(guān)團體部隊存款M2 = M1 十 單位定期存款 十 自籌基本建設(shè)存款 十 個人儲蓄存款 十 其他存款 各國都認為只有M1具有完全的流動性。是人們普遍接受的交易媒介，是標準貨幣，而M1以外的短期金融資產(chǎn)都只是準貨幣，不能充當直接的交易媒介，但卻是潛在的購買力，在一定條件下可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實貨幣。21第二章第二章 貨幣和貨幣制

12、度貨幣和貨幣制度222.2.3 2.2.3 金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）自動轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（ATS）以流動性為標準劃分貨幣層次對于考察市場均衡、實施宏觀調(diào)節(jié)有重要意義。流動性強，即在流通中周轉(zhuǎn)較便利，形成購買力的能力也較強；流動性弱，則在流通中周轉(zhuǎn)較慢，因而形成購買力的能力也較弱。232.2.4 2.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度242.2.4 2.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的

13、意義第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟周期波動的先行指標；流動性較弱，但反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。是流通中的現(xiàn)金，與消費物價密切變動，是最活躍的貨幣；便于中央銀行進行宏觀經(jīng)濟運行監(jiān)測和貨幣政策操作。貨幣當局在討論控制貨幣供應(yīng)指標時，可以明確指出是哪一層次的貨幣需要控制，以及實際可能控制到何種程度，否則就談不上貨幣政策的制定和貫徹執(zhí)行。貨幣供應(yīng)量是我國貨幣政策操作中最重要的中間目標，它與價格水平相關(guān)聯(lián)，是實現(xiàn)宏觀調(diào)控政策目標的重要環(huán)節(jié)，因此，對貨幣進行度量和層次劃分對保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。252.2

14、.4 2.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度262.3 2.3 貨幣的職能貨幣的職能第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度其中，價值尺度價值尺度和流通手段流通手段是貨幣最基本的兩個職能。價值尺度流通手段支付手段貯藏手段世界貨幣貨幣的五個職能：是指貨幣能用來衡量和表示一切商品和服務(wù)的價值，從而可以方便地把不同類的商品進行比較。272.3.1 2.3.1 價值尺度價值尺度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度不同商品或服務(wù)之所以都可以用貨幣來衡量和表示，是因為它們都是勞動產(chǎn)品，都是人類無差別勞動的凝結(jié)。商品和服務(wù)的

15、價值由生產(chǎn)這種商品或服務(wù)的社會必要勞動時間決定。不同商品或服務(wù)所耗費的社會必要勞動時間不同，因而價值不同，表現(xiàn)為貨幣的數(shù)量也不同，由此產(chǎn)生了貨幣單位來表現(xiàn)貨幣的不同數(shù)量，如元、角、分等。282.3.1 2.3.1 價值尺度價值尺度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度用貨幣表示的商品或服務(wù)的價值稱為商品價格，價格是價值的外在表現(xiàn)形式。在現(xiàn)代經(jīng)濟中由于供求的變化，商品或服務(wù)的價格經(jīng)常與其價值產(chǎn)生背離。整個社會層面看，由于單個商品或服務(wù)價格的此消彼長，社會商品和服務(wù)的總價格與其總價值是相等的。292.3.1 2.3.1 價值尺度價值尺度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度是指以貨幣為媒介

16、進行的商品交換。簡單概括就是“賣貨幣買”。作為價值尺度的貨幣與作為流通手段的貨幣不同。前者只是觀念上的貨幣，在表示商品或服務(wù)價值時，并不需要用現(xiàn)實的貨幣來表示；后者卻必須要用現(xiàn)實的貨幣。302.3.2 2.3.2 流通手段流通手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度流通中所需貨幣量是由社會商品和服務(wù)價格總額和貨幣流通速度共同決定的。若設(shè)商品或服務(wù)的價格為P，其數(shù)量為Q，貨幣流通速度為V，那么：流通中所需貨幣量=PQ/V如果實際投入流通的貨幣量大于流通中所需貨幣量，就會產(chǎn)生通貨膨脹；反之則會產(chǎn)生通貨緊縮。312.3.2 2.3.2 流通手段流通手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度

17、執(zhí)行流通手段職能的貨幣可以是不足值的貨幣。只要人們普遍相信它代表一定價值量，它就可以很好地執(zhí)行流通手段職能。如不足值的鑄幣和紙幣，它們所代表的價值量都要大于其本身的價值，但它們之所以仍能流通，是因為其價值法定，它們所代表的價值并不受其本身價值的影響。貨幣執(zhí)行流通手段的職能便利了商品交換的進行，但是卻造成了買賣分離。會造成買賣鏈條的中斷，不利于社會總產(chǎn)品的實現(xiàn)和幣值的穩(wěn)定。322.3.2 2.3.2 流通手段流通手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度當買賣以賒銷賒購的方式進行時，貨幣就開始執(zhí)行支付手段的職能。貨幣支付手段職能是信用發(fā)展的結(jié)果，只有當賣方給予買方到期支付的承諾以信任時，貨幣

18、才承擔支付手段的職能。332.3.3 2.3.3 支付手段支付手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度貨幣支付手段職能的出現(xiàn)便利了商品交換的進行。但同時貨幣執(zhí)行支付手段職能需要有發(fā)達的社會信用作為基礎(chǔ)，一旦某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)信用危機，會導(dǎo)致社會性的信用危機。發(fā)揮支付手段職能的貨幣與發(fā)揮流通手段職能的貨幣一樣，都必須是處于流通中現(xiàn)實的貨幣。而且貨幣執(zhí)行這兩種職能往往是交錯進行的，因此也可把貨幣的這兩種職能合二為一，統(tǒng)稱為貨幣的交易媒介職能。342.3.3 2.3.3 支付手段支付手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度是指貨幣暫時退出流通處于靜止狀態(tài)，作為財富代表被儲藏起來。執(zhí)行貯藏手段

19、職能的貨幣必須是有實際價值的貴金屬。在金屬貨幣流通的條件下，貨幣貯藏可以作為調(diào)節(jié)流通中貨幣量的蓄水池：流通中的貨幣量過多，多出來的貨幣就會被貯藏起來；流通中的貨幣不足，被貯藏的貨幣就會重新進入流通。352.3.4 2.3.4 貯藏手段貯藏手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度隨著現(xiàn)代貨幣的發(fā)展，金屬貨幣退出流通，人們普遍地采用銀行存款和儲蓄的方式來儲存紙幣。但是這時被貯藏起來的紙幣卻不能再起到調(diào)節(jié)流通中所需貨幣量的蓄水池作用。因為銀行存款和儲蓄只不過是賬簿上觀念的數(shù)碼，本身沒有實際價值，而與這些被貯藏起來的紙幣數(shù)量相對應(yīng)的真實價值仍處在流通過程中，仍然可以創(chuàng)造新價值。因此在紙幣流通的條

20、件下，常會出現(xiàn)流通中的實際貨幣量與流通中所需貨幣量不相符的情況，這時就需要貨幣當局采取相應(yīng)手段來調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。362.3.4 2.3.4 貯藏手段貯藏手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度是指貨幣跨出一國范圍，在世界范圍內(nèi)執(zhí)行價值尺度、流通手段、支付手段和貯藏手段的職能。貨幣產(chǎn)生世界貨幣職能，是因為隨著國際貿(mào)易的頻繁化和其他國際交往的發(fā)展，各經(jīng)濟主體都越來越多的要求貨幣進行跨國流通，貨幣已經(jīng)成為國際交往中不可缺少的手段。372.3.5 2.3.5 世界貨幣世界貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度目前在國際交往中執(zhí)行世界貨幣職能的有美元、歐元、英鎊、日元和特別提款權(quán)。目前

21、，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可自由兌換，而資本項目下的可自由兌換也在逐步推進。382.3.5 2.3.5 世界貨幣世界貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度一種商品能否成為一般等價物，取決于其是否具有較高的價值、是否易于分割、是否易于保存以及是否便于攜帶。隨著社會生產(chǎn)生活方式的發(fā)展，人們的交易方式、支付方式都發(fā)生了革命性的變化，因而對充當一般等價物的商品提出了更高的要求，表現(xiàn)為貨幣形式由低級向高級的不斷演變過程。392.4 2.4 貨幣形式的演變貨幣形式的演變第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度40對貨幣形式有三種不同的分類方法：對貨幣形式有三種不同的分類方法：第二章第二章 貨

22、幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度按幣材的自然屬性按幣材的自然屬性按發(fā)行者的身份按發(fā)行者的身份按貨幣的實際價值與按貨幣的實際價值與貨幣所代表的價值之貨幣所代表的價值之間的關(guān)系間的關(guān)系實物貨幣金幣銀幣紙幣私人鑄幣國家鑄幣或 銀行鑄幣 國家紙幣足值貨幣非足值貨幣41貨幣形式的四個發(fā)展階段貨幣形式的四個發(fā)展階段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度代用貨幣電子貨幣信用貨幣商品貨幣商品貨幣兼具商品和貨幣雙重身份。執(zhí)行貨幣職能時是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能時是商品。421 1、商品貨幣、商品貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度實物貨幣金銀固定充當一般等價物代用貨幣是在貴金屬貨幣流通的制度下，代替金屬貨幣

23、流通的貨幣符號。其本身價值低于貨幣面值，可以與所代表的金屬貨幣自由兌換，所以其發(fā)行必須有足量貴金屬作保證，以滿足隨時兌現(xiàn)。如果沒有貴金屬作為準備，則一文不值，會被逐出流通市場。由銀行發(fā)行的代用貨幣就是銀行券。432 2、代用貨幣、代用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度44銀行券銀行券第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度清光緒年間發(fā)行的銀行銀票清光緒年間發(fā)行的銀行銀票陜甘寧邊區(qū)銀行發(fā)行的銀行券與金屬貨幣相比，代用貨幣有以下優(yōu)點： 代用貨幣的印刷成本遠低于鑄幣費用； 避免了日常交往中的自然磨損和人為有意損毀； 更利于保管、攜帶和運送。但同時，代用貨幣的發(fā)行量受貴金屬準備的限制，不

24、能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。隨著金本位制的崩潰，代用貨幣也退出了歷史舞臺，被信用貨幣所取代。452 2、代用貨幣、代用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度信用貨幣本身的價值低于貨幣價值，不代表任何金屬貨幣，它只是一種信用憑證，完全靠政府和銀行信用而流通。二十世紀三十年代，由于世界性經(jīng)濟危機，主要資本主義國家已沒有足夠的黃金儲備來滿足銀行券償兌需求，紛紛放棄金本位制，宣布所發(fā)行的紙幣不再兌換成金屬貨幣，信用貨幣應(yīng)運而生。463 3、信用貨幣、信用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度信用貨幣作為交換媒介必須具備兩個條件：人們持有的對政府的信心，一國貨幣體系的崩潰往往與政府的風雨飄搖密

25、切聯(lián)系在一起；貨幣發(fā)行的立法保證，如果沒有完善的法律保證，必將出現(xiàn)金融市場的混亂狀況。473 3、信用貨幣、信用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度信用貨幣的主要形式是紙幣。紙幣是國家發(fā)行并強制流通的價值符號。紙幣不與任何貴金屬掛鉤，因此其優(yōu)越性表現(xiàn)在它的可擴張性，能夠滿足經(jīng)濟貿(mào)易的需要，而弊端則是自始至終存在的通貨膨脹壓力。483 3、信用貨幣、信用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度電子貨幣是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”和預(yù)付支出機制。電子貨幣是一種新型的貨幣，它除了具備貨幣的一般屬性外，還有其特殊屬性： 發(fā)行主體

26、多元化。 大部分電子貨幣具有個性化特征，風險不一致，現(xiàn)階段還不能強制其流通。 形態(tài)上的非物化。494 4、電子貨幣、電子貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度從黃金到黃金為基礎(chǔ)的代用幣再到完全信用的紙幣，這是貨幣進化史上的第一次飛躍；電子貨幣的出現(xiàn)，是貨幣形態(tài)的第二次飛躍。貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣從有形到無形、從國家信用到社會信用的發(fā)展。50第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度商品貨幣 代用貨幣 信用貨幣 電子貨幣“從有形到無形”，說明了交易效率的提高和交易成本的降低，這是決定未來貨幣形式發(fā)展趨勢的一個重要因素；“從國家信用到社會信用”，說明了信用價值的擴大，一些

27、信用等級高的公司可以憑借自己的信用公開發(fā)行股票或債券，很輕松地進行融資，而且這種融資成本要低于通過銀行等金融機構(gòu)籌資的成本，因此越來越多的企業(yè)開始傾向于直接在金融市場上進行融資，由此導(dǎo)致了所謂的“脫媒”現(xiàn)象。51第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度貨幣制度包括以下內(nèi)容： 規(guī)定本位貨幣材料與貨幣單位； 確定本位貨幣和輔幣的發(fā)行與流通程序； 規(guī)定發(fā)行準備； 規(guī)定貨幣的對外交往能力，如能否自由兌換、匯率的確定方法等。522.4.22.4.2貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度532.4.22.4.2貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和

28、貨幣制度英國最早實行英國最早實行 “金銀平行本位制金銀平行本位制” “金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制” “跛行本位制跛行本位制” 以紙幣為本位貨幣以紙幣為本位貨幣 銀行券是信用貨幣銀行券是信用貨幣 發(fā)行以社會公眾持發(fā)行以社會公眾持有的可供中央銀行分有的可供中央銀行分配的資源為基礎(chǔ)。配的資源為基礎(chǔ)。金銀本位制金銀本位制 劣幣逐良幣劣幣逐良幣 劣幣劣幣 良幣良幣金本位制金本位制 紙幣本位制紙幣本位制 銀本位制銀本位制 貨幣制度的演變貨幣制度的演變 最早實行最早實行 19世紀末放棄世紀末放棄金銀復(fù)本位制是資本主義發(fā)展初期最典型的貨幣制度。金銀復(fù)本位制是一種金銀兩種金屬貨幣同時作為本位幣的貨幣制度，其基本特

29、征是：金銀兩種本位幣都可以自由鑄造、自由熔化，都具有無限法償能力。兩種金屬及其鑄幣可以自由兌換，可以自由出入國鏡。金銀復(fù)本位制有三種具體形式：平行本位制、雙本位制和跛行本位制。其中前兩種形式都具備復(fù)本位制的基本特征，是典型的復(fù)本位制。541 1、金銀復(fù)本位制、金銀復(fù)本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度實行金銀復(fù)本位制，有其客觀必然性：因為它可以使幣材充足，便利了商品流通，但是，復(fù)本位制實行的結(jié)果卻證明，這種貨幣制度是不穩(wěn)定的，它與貨幣的本性是相矛盾的。551 1、金銀復(fù)本位制、金銀復(fù)本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度貨幣本來是商品世界的一般等價物，具有排它性、獨占性。

30、同時規(guī)定兩種本位幣，必然使商品的價值尺度二重化，出現(xiàn)雙重價格。而且，在平行本位制下，金銀兩種貨幣都按其自身包含的實際價值流通，隨著金銀市場比價的波動，使商品價格和交易經(jīng)常處于混亂狀態(tài)。即使在雙本位制下，國家用法律規(guī)定金銀兩種貨幣的比價，也不能消除這種矛盾。因為，這種人為的規(guī)定與價值規(guī)律相悖。561 1、金銀復(fù)本位制、金銀復(fù)本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度當市場上生金、生銀的實際比價發(fā)生了變化，而國家沒有及時調(diào)整金幣和銀幣的比價時，就會出現(xiàn)法定比價與市場比價的背離。在這種情況下，實際價值高，而名義價值低的貨幣(良幣)必然會被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通界，而實際價值低、名義價值高的貨

31、幣(劣幣)則會充斥市場， 這就是“格雷欣法則”劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律作用的發(fā)揮。57“格雷欣法則格雷欣法則”劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度金本位制是以黃金為本位幣的貨幣制度。在歷史上，曾有過三種形式的金本位制：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金幣本位制是最典型的形式。金幣本位制的基本特征是：以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣，作為本位幣；金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無限法償能力，同時限制其它鑄幣的鑄造和償付能力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國境；以黃金為唯一準備金。582 2、金本位制、金本位制第二章第二章 貨幣和貨

32、幣制度貨幣和貨幣制度金幣本位制消除了復(fù)本位制下存在的價格混亂和貨幣流通不穩(wěn)的弊病，保證了流通中貨幣對本位幣金屬黃金不貶值，保證了世界市場的統(tǒng)一和外匯行市的相對穩(wěn)定，是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度。金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種不健全的金本位制。在歷史上，自從英國于1816年率先實行金本位制以后，到1914年第一次世界大戰(zhàn)以前，主要資本主義國家都實行了金本位制，而且是典型的金本位制金幣本位制。592 2、金本位制、金本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度金本位制通行了約100年，其崩潰的主要原因有：黃金生產(chǎn)量增長幅度遠遠低于商品生產(chǎn)增長的幅度，黃金不能滿

33、足日益擴大的商品流通需要，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎(chǔ)。黃金存量在各國的分配不平衡。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國集中用于購買軍火并停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，從而最終導(dǎo)致金本位制的崩潰。602 2、金本位制、金本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度不兌現(xiàn)信用貨幣制度是以不兌現(xiàn)的信用貨幣作為流通中貨幣主體的貨幣制度。在這種貨幣制度下，貴金屬不再作為本位幣進入流通，貨幣單位不規(guī)定含金量，流通中的貨幣都是信用貨幣。幣值的確定和外匯匯率的制定與貴金屬的價值無關(guān)，而主要取決于貨幣當局對紙幣數(shù)量的管理。黃金只作為國際儲備資產(chǎn)的一部分，用于國際清算。613 3、不兌現(xiàn)信用貨幣制度、不兌現(xiàn)信用

34、貨幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度不兌現(xiàn)信用貨幣制度的實行是貨幣制度發(fā)展史上的一次革命，它對商品經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。(1)信用貨幣突破了金屬貨幣物質(zhì)價值總量的限制，及時滿足了在第二次產(chǎn)業(yè)革命推動下商品總規(guī)模迅速擴大而產(chǎn)生的對貨幣需求的增長，為新技術(shù)革命煥發(fā)出來的巨大生產(chǎn)力掃清了流通領(lǐng)域的障礙。(2)信用貨幣為國家管理社會經(jīng)濟生活提供了強有力的工具。(3)在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下產(chǎn)生了許許多多至今不能根本解決的新問題。623 3、不兌現(xiàn)信用貨幣制度、不兌現(xiàn)信用貨幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度人民幣是從1948年12月1日開始發(fā)行的，這標志著我國人民幣制度建

35、立的開端。人民幣采取的是不兌現(xiàn)的紙幣制度。人民幣從未規(guī)定多含金量，而且從它誕生第一天起就與金銀完全沒有關(guān)系，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系，不依從于任何外國的貨幣制度，除人民幣外，金、銀、一切外幣均禁止流通。634 4、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度目前圍繞人民幣制度討論最多的就是人民幣匯率的形成機制問題。規(guī)定貨幣的匯率形成機制是一國貨幣制度最重要的內(nèi)容之一，也是一國主權(quán)的體現(xiàn)。 從1994年1月1日起，我國開始實行以銀行結(jié)售匯制度為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。企業(yè)和個人按規(guī)定向銀行買賣外匯，銀行進入銀行間外匯市場進行交易，形成市場匯率。中央銀行設(shè)定一定的

36、匯率浮動范圍，并通過調(diào)控市場保持人民幣匯率穩(wěn)定。但實際市場表現(xiàn)說明，人民幣匯率已異化為單一釘住美元的固定匯率制。644 4、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 此后由于亞洲金融危機爆發(fā)，中國作為一個負責任的大國，主動收窄了人民幣匯率浮動區(qū)間。隨著亞洲金融危機的影響逐步減弱，近年來我國經(jīng)濟持續(xù)、平穩(wěn)較快發(fā)展，經(jīng)濟體制改革不斷深化，金融領(lǐng)域改革取得了新的進展，外匯管制進一步放寬，外匯市場建設(shè)的深度和廣度不斷拓展，為完善人民幣匯率形成機制創(chuàng)造了條件。654 4、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度近年來，我國經(jīng)常項目和資本項目雙順差持續(xù)擴大，

37、加劇了國際收支失衡。2005年6月末，我國外匯儲備達到7 110億美元，截至2006年2月底，我國外匯儲備又創(chuàng)新高達到8536億美元，這意味著中國已經(jīng)超過日本，成為世界第一大外匯儲備持有國。巨額的貿(mào)易順差使貿(mào)易摩擦進一步加劇，人民幣升值壓力不斷擴大。664 4、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度2005年7月21日中國人民銀行發(fā)布公告，建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度，具體內(nèi)容包括：實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率不再盯住單一美元；央行每日公布人民幣匯率收盤價，作為下一個工作日的中間價格；674 4、人

38、民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日的中間價；每日美元對人民幣的交易價仍在央銀行公布中間價上下0.3%的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣在人民銀行公布的中間價上下一定幅度內(nèi)浮動；央行還將適時調(diào)整匯率浮動區(qū)間。從2005年7月人民幣匯改以來，人民幣匯率的基本趨勢以穩(wěn)定上升態(tài)勢運行，價格有漲有跌，但漲大于跌。通過參考一籃子貨幣，人民幣匯率波動體現(xiàn)了國際主要貨幣之間匯率的變化，彈性逐漸增強，是人民幣國際化的重要一步。684 4、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度歐元于

39、1999年1 月1 日正式啟動，2002年7 月1 日，首批加入歐元區(qū)的11個成員國貨幣完全退出流通，歐元成為歐元區(qū)內(nèi)唯一的流通貨幣。 歐元是超越歐洲各國傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當局是超越各國貨幣主權(quán)的統(tǒng)一的中央銀行。歐元啟動使國際儲備體系結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化,形成歐元、美元和日元三足鼎立的儲備格局。695 5、歐元、歐元第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度歐元具有貨幣的一般性質(zhì)，但又具有特殊性質(zhì)： 歐元是信用貨幣。 歐元是國際貨幣。 歐元是區(qū)域貨幣。705 5、歐元、歐元第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度歐元之父蒙代爾伴隨著區(qū)域經(jīng)濟合作的加強和相互貿(mào)易的發(fā)展，在除歐洲和北美以外的世

40、界上另一個重要經(jīng)濟區(qū)東亞，也提出了編制統(tǒng)一計價單位亞洲貨幣單位（AMU）的要求。亞洲貨幣單位AMU由亞洲開發(fā)銀行編制，是參照歐元的前身歐洲貨幣單位設(shè)計的，采用“一籃子貨幣”方式，把中國、日本、韓國以及東盟10國等13個國家的貨幣組合起來，按比例反映成員國的國內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額，被業(yè)界看作是“亞元”的開端。716 6、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度亞洲開發(fā)銀行編制AMU有三大目的： 一是衡量亞洲在全球經(jīng)濟中的競爭力； 二是衡量亞洲各國貨幣的相對關(guān)系； 三是為發(fā)行以AMU計價的債券做準備。根據(jù)編制方法，各國貨幣在AMU所占的權(quán)重取決于成員國的國內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易

41、額。按照這個原則計算，人民幣與日元成為AMU的核心貨幣。人民幣在AMU中所占權(quán)重最高，大約為30%，日元第二，為20%。726 6、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度日元該不該成為“一籃子貨幣”中占主要地位的貨幣73思考：思考：第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度74第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 雄厚的經(jīng)濟實力和日元的國際地位都表明不能把日元排除在“一籃子貨幣”之外，甚至不能低估它的作用。 認為應(yīng)該把日元排除在主要籃子貨幣之外的主要理由是“日元不穩(wěn)定，波動幅度比較大”。盡管存在爭議，但對于中國來說，亞洲貨幣單位無疑是一次重要的機遇：第一，可

42、以大大增強人民幣在亞洲貨幣中的話語權(quán)，這一點從長遠來看是至關(guān)重要的。第二，加強與亞洲地區(qū)其他國家的貨幣合作，可以緩解緊張的人民幣升值壓力。第三，降低與亞洲各國之間因貨幣兌換導(dǎo)致的交易成本和匯率風險。75第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 中國既具備主導(dǎo)亞洲貨幣合作的能力和基礎(chǔ)，也能從亞洲貨幣合作中獲得長遠的利益，因此中國應(yīng)該在區(qū)域貨幣整合中積極發(fā)揮更大作用。這就要求人民幣盡快成為可自由兌換的貨幣，同時，逐步開放金融市場，努力推動中國金融市場國際化，為實現(xiàn)人民幣區(qū)域化創(chuàng)造條件。這樣，蒙代爾所預(yù)言的東亞貨幣區(qū)就有可能變?yōu)閷崿F(xiàn)。76第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度2.5.12.5.

43、1主要電子貨幣形態(tài)主要電子貨幣形態(tài)1、信用卡信用卡支付是目前比較常見的電子貨幣形態(tài)。信用卡是電子貨幣的一種，是一種新的貨幣形態(tài)： 貨幣和信用卡都是商品的一種，都是充當交換媒介物的特殊商品； 信用卡也介入商品流通； 信用卡作為支付手段，是一種先進的支付工具。772.5 2.5 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度78信用卡信用卡第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度信用卡與貨幣有本質(zhì)的區(qū)別： 貨幣是充當交換媒介的一般等價物，價值尺度職能是貨幣的最基本的職能，而信用卡則不同，它不是等價物，沒有價值尺度作用，而只是價值轉(zhuǎn)移的手段，是貨幣的載體

44、； 作為流通手段，貨幣與商品在買與賣者之間不斷作換位運動，而信用卡則永遠隸屬于一個主人，在作為媒介完成商品交易時，價值轉(zhuǎn)移了，信用卡并沒有轉(zhuǎn)移，它所媒介的仍然是貨幣與商品的換位運動；792.5 2.5 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度信用卡與貨幣有本質(zhì)的區(qū)別： 信用卡是一種先進的支付工具，它是貨幣支付手段的擴大和延伸，它突破貨幣的局限性，可在一地或數(shù)地多次地為它的持有者完成交易，可在銀行授信額度以內(nèi)以或大或小的金額支付貨幣換回持卡人所需要的商品和服務(wù)。在為同一持卡人服務(wù)時，它把貨幣的支付手段在時間和空間上大大擴大了；802.5 2.5

45、現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度信用卡與貨幣有本質(zhì)的區(qū)別： 信用卡有儲藏手段，但它在為客戶服務(wù)時，所執(zhí)行的僅僅是一種儲蓄存折的作用；它也不會成為世界貨幣,盡管信用卡打破國界限制，在國際上廣泛使用，但由于它不具有價值尺度作用，它所轉(zhuǎn)移的仍是貨幣，它在貨幣執(zhí)行世界貨幣職能時仍然是一種支付工具。812.5 2.5 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度電子支票是網(wǎng)絡(luò)銀行常用的一種電子支付工具。將傳統(tǒng)支票改變?yōu)閹в袛?shù)字簽名的電子報文，或利用其他數(shù)字電文代替?zhèn)鹘y(tǒng)支票的全部信息，就是電子支票。利用

46、電子支票，可以使支票的支付業(yè)務(wù)和支付過程電子化。網(wǎng)絡(luò)銀行和大多數(shù)銀行金融機構(gòu)，通過建立電子支票支付系統(tǒng)，在各個銀行之間發(fā)出和接收電子支票，向用戶提供電子支付服務(wù)。822 2、電子支票、電子支票第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度電子現(xiàn)金是以電子化數(shù)字形式存在的現(xiàn)金貨幣。電子現(xiàn)金比現(xiàn)有的實際現(xiàn)金（紙幣和硬幣）有更多的優(yōu)點。僅從技術(shù)上講，各個商家都可以發(fā)行電子現(xiàn)金，如果不加以控制將帶來相當嚴重的經(jīng)濟金融問題。電子現(xiàn)金的安全使用也是一個重要的問題。對于無國界的電子商務(wù)應(yīng)用來說，電子現(xiàn)金還在稅收、法律、外匯匯率、貨幣供應(yīng)和金融危機等方面存在大量的潛在問題，有必要制定嚴格的經(jīng)濟金融管理制度，保證數(shù)

47、字貨幣的正常運作。833 3、電子現(xiàn)金（電子錢包）、電子現(xiàn)金（電子錢包）第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度還有電子零錢、安全零錢、在線貨幣、數(shù)字貨幣等。這些支付工具的共同特點都是將現(xiàn)金或貨幣無紙化、電子化和數(shù)字化，利于在網(wǎng)絡(luò)中傳輸，支付和結(jié)算，利于網(wǎng)絡(luò)銀行使用，利于實現(xiàn)電子支付和在線支付。844 4、其他電子貨幣、其他電子貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度1993年，我國政府倡導(dǎo)加速構(gòu)建電子支付系統(tǒng)，包括發(fā)展和推廣支付卡.1995年，在征得中國人民銀行的同意后，商業(yè)銀行開始發(fā)行智能卡，發(fā)卡范圍限于包括12個試點城市在內(nèi)的少數(shù)城市。銀行賦予其所發(fā)行的IC卡各種功能，比如透支、

48、儲值、電子錢包和存折功能，也就是說，出現(xiàn)了一卡多用。 1996年，國務(wù)院決定成立國家經(jīng)濟信息化（電子化）推動組來負責制訂這一領(lǐng)域的國家戰(zhàn)略和計劃，有關(guān)政策和指導(dǎo)方針。852.5.2 2.5.2 我國電子貨幣的發(fā)展我國電子貨幣的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度1997年末，銀行間交易系統(tǒng)開始在全部12個試點城市運行，發(fā)卡量超過7000萬張，其中包括130萬張銀行IC卡。2002年年初，各銀行聯(lián)網(wǎng)通用的“銀聯(lián)卡”出現(xiàn)，我國以銀行卡為代表的電子貨幣取得了長足的發(fā)展。2003年全國銀行卡總交易額已達到18萬億元，跨行交易連續(xù)兩年翻番，2003年達到12億筆，交易金額達到3805億元。到2004年，全國銀行卡發(fā)卡機構(gòu)已有110多家，發(fā)卡量7億多張。862.5.2 2.5.2 我國電子貨幣的發(fā)展我國電子貨幣的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度利用電子貨幣進行網(wǎng)上交易有著傳統(tǒng)貨幣不可替代的作用: 1、快捷方便 2、處理簡單 3、簡化國際匯兌 4、安全性強872.5.3 2.5.3 電子貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用電子貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度