《商業(yè)銀行經(jīng)營學：第八章 表外業(yè)務》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《商業(yè)銀行經(jīng)營學：第八章 表外業(yè)務（53頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、1 第八章表外業(yè)務 2表外業(yè)務n第一節(jié)：銀行表外業(yè)務的發(fā)展n第二節(jié)：擔保業(yè)務n第三節(jié)：票據(jù)發(fā)行便利n第四節(jié)：遠期利率協(xié)議n第五節(jié)：互換業(yè)務n第六節(jié)：期貨與期權n第七節(jié)：其他主要的表外業(yè)務n第八節(jié)：表外業(yè)務的管理n案 例：資產(chǎn)組合3第一節(jié) 銀行表外業(yè)務的發(fā)展n一、表外業(yè)務的涵義n二、表外業(yè)務發(fā)展狀況n三、表外業(yè)務發(fā)展的原因n四、中國銀行業(yè)開展表外業(yè)務的分析4一、表外業(yè)務的涵義n表外業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動n狹義的表外業(yè)務指那些未列入資產(chǎn)負債表但有風險的業(yè)務n廣義的表外業(yè)務包括狹義的表外業(yè)務

2、和無風險的中間業(yè)務5二、表外業(yè)務發(fā)展狀況n20世紀80年代以來表外業(yè)務獲得快速發(fā)展n金融自由化的推動、國際商業(yè)銀行在生存壓力與發(fā)展需求的推動n商業(yè)銀行的非利息收入迅速增長6三、表外業(yè)務發(fā)展的原因n規(guī)避資本管制，增加盈利來源n適應金融環(huán)境的變化n轉移和分散風險n適應客戶對銀行服務多樣化的需要n銀行自身擁有的有利條件促使銀行發(fā)展表外業(yè)務n科技進步推動了銀行表外業(yè)務7四、中國銀行業(yè)開展表外業(yè)務的分析n更新商業(yè)銀行經(jīng)營理念n改善銀行業(yè)技術手段n培養(yǎng)新型金融人才8第二節(jié) 擔保業(yè)務n一、備用信用證n二、商業(yè)信用證9一、備用信用證n含義n為投標人中標后簽約、借款人還款及履約保證金等提供擔保的書面保證文件n類

3、型n可撤銷的備用信用證；不可撤銷的備用信用證n作用n有利于借款人信用升級n開證行成本低、盈利高n受益人更加安全10一、備用信用證n交易程序n訂立合同、申請開證、開證與通知、 審核與修改、執(zhí)行合同、支付和求償11二、商業(yè)信用證n含義n指進口商請求當?shù)劂y行開出的一種證書，授權出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù)n分類方法n按是否跟單、按可否撤銷、按議付方式、按可否轉讓等分類12二、商業(yè)信用證n特點n開證行擔負第一付款責任，是第一付款人；信用證是一項獨立的文件n優(yōu)點n進口商信用提級；出口商收款更加安全；開證行成本小、收益高n交易程序n開

4、證人申請、開證行開立、通知行通知信用證、審查與修改、交單議付、開證人付款贖單13第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利n一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因n二、票據(jù)發(fā)行便利的種類n三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構成n四、票據(jù)發(fā)行便利的程序n五、票據(jù)發(fā)行便利市場經(jīng)營中應注意的問題14一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因n含義n借款人根據(jù)事先與商業(yè)銀行等金融機構簽訂的一系列協(xié)議，可以在一定期限內(nèi)(一般期限為至7年)，以自己的名義周轉性發(fā)行短期融資票據(jù)，從而以較低的成本取得中長期資金n產(chǎn)生原因n國際金融市場融資形勢變化n票據(jù)發(fā)行便利也充分利用了借款人自身的信譽 15二、票據(jù)發(fā)行便利的種類n包銷的票據(jù)發(fā)行便利n循環(huán)包銷便利n可轉讓的循環(huán)

5、包銷便利n多元票據(jù)發(fā)行便利n無包銷的票據(jù)發(fā)行便利16三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構成n借款人n發(fā)行銀行n包銷銀行n投資者 17四、票據(jù)發(fā)行便利的程序n由發(fā)行人委任包銷人和投標小組成員n發(fā)行人與包銷人和投標小組成員之間簽訂一系列文件n安排發(fā)行時間表 18五、票據(jù)發(fā)行便利市場經(jīng)營中應注意的問題n嚴格把好市場準入關n加強自我約束性的內(nèi)部管理n注意保持銀行的流動性n選擇高資信的企業(yè)和銀行19第四節(jié) 遠期利率協(xié)議n一、遠期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因n二、遠期利率協(xié)議的特點n三、遠期利率協(xié)議的類型n四、遠期利率協(xié)議的交易程序n五、遠期利率協(xié)議的定價n六、中國開展遠期利率協(xié)議業(yè)務的可能性探討20一、遠期利率協(xié)議及其產(chǎn)

6、生的原因n含義n是一種遠期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時參照利率之間利息差額的貼現(xiàn)金額n產(chǎn)生的原因n20世紀80年代后，國際金融市場上利率變化無常而又波動劇烈n利用交易雙方因借貸地位不同等原因所致的利率定價分歧n使得銀行能在不增加風險的情況下，增加盈利21二、遠期利率協(xié)議的特點n成本較低n靈活性大n保密性好22三、遠期利率協(xié)議的類型n普通遠期利率協(xié)議n對敲的遠期利率協(xié)議n合成的外匯遠期利率協(xié)議n遠期利差協(xié)議23四、遠期利率協(xié)議的交易程序n交易者通過路透終端機“FRAT”畫面得到遠期利率協(xié)議市場

7、定價信息，并向有關報價銀行詢價，進而表達交易意愿n報價銀行對交易者的資信作了評估后，在協(xié)議日以電傳的形式對交易加以確認n報價銀行在結算日以電傳形式確認結算24五、遠期利率協(xié)議的定價n遠期利率n啟用費或年差價n利差收益25a 遠期利率協(xié)議遠期利率協(xié)議遠期利率協(xié)議是買賣雙方的一種遠期合約，確定在將來一定時期的協(xié)議利率。同時確立一種參照利率(市場利率)。在結算日，由一方向另一方支付協(xié)議利率和參照利率之間的利差。 遠期利率協(xié)議建立在雙方對未來利率預期有差異的基礎上。買方多預測利率上升，希望將自己的籌資成本控制在協(xié)議利率上。當利率上升時，可以從賣方獲得差額利息收入來彌補實際籌資所需增加的利息費用。當利率

8、下降時，則要支付息差給賣方。賣方則相反，多預測利率下降。當利率下降時可從買方獲得補償，當利率上升時，要支付息差給買方26六、中國開展遠期利率協(xié)議業(yè)務的可能性探討n利率市場化進程n金融市場的發(fā)展n資信高的銀行和客戶27第五節(jié) 互換業(yè)務n一、互換業(yè)務及其產(chǎn)生的原因 n二、互換的特點n三、商業(yè)銀行從事的互換交易類型n四、互換的交易程序n五、互換的定價n六、中國發(fā)展互換業(yè)務的可能性探討28一、互換業(yè)務及其產(chǎn)生的原因n含義n是兩個或兩個以上的交易對手方根據(jù)預先制定的規(guī)則，在一段時期內(nèi)交換一系列款項的支付活動n產(chǎn)生的原因n匯率波動大n利率波動大29二、互換的特點n可保持債權債務關系不變n能較好地限制信用風

9、險30三、商業(yè)銀行從事的互換交易類型n利率互換n息票利率互換n基礎利率互換n交叉貨幣利率互換n貨幣互換31四、互換的交易程序n選擇交易商n參與互換的使用者與互換交易商就交易條件進行磋商n互換交易的實施32五、互換的定價n利率互換價格n是指市場一定期限的浮動利率與一個固定利率的交易，而以固定利率表示利率互換價格n貨幣互換價格n是用交換貨幣的遠期匯率來表示，而遠期匯率是根據(jù)利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，加減于即期匯率 33六、中國發(fā)展互換業(yè)務的可能性探討n經(jīng)濟主體融資渠道多元化n金融市場的發(fā)展n銀行獲取金融信息的能力n高資信的客戶34第六節(jié) 期貨與期權n一、金融期貨n二、金

10、融期權35一、金融期貨n含義n期貨是交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式所進行的期貨合約的交易n金融期貨是以某種金融工具或金融商品(例如外匯、債券、存款證、股票指數(shù)等)作為標的物的期貨交易方式n種類n貨幣期貨；利率期貨；股票指數(shù)期貨36二、金融期權n含義n是一種能夠在合約到期日之前(或在到期日當天)買入或賣出一定數(shù)量的基礎金融產(chǎn)品的權利n分類n看漲期權、看跌期權n金融期權的衍變n股權期權；利率期權；貨幣期權；黃金期權37二、金融期權n期權交易層次n場外期權交易、交易所期權交易、隱含型期權交易n期權交易對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的意義n從事風險管理的有力工具n使銀行獲得有力的財務杠桿n為商業(yè)銀行管理頭

11、寸提供了進取型技術383、利用期貨市場避險客戶經(jīng)紀公司期貨交易所場內(nèi)經(jīng)紀人清算公司指令指令結算貨幣期貨交易的特點：合約單位標準化實行每日價格最大漲跌限制高杠桿性39 期貨交易中大多數(shù)的了結方式是合約對沖。 期貨交易中對規(guī)定的貨幣和結算日，貨幣期貨的價格與遠期匯率一致，如果兩者之間存在很大的價格差異，則套利活動將使兩種價格趨于一致。404、利用期權市場避險 期權的買方向賣方支付了一筆不可退回的期權費后，便得到按敲定價格買入或賣出規(guī)定數(shù)量金融資產(chǎn)的權利，并有權選擇行使還使放棄其權利。 賣方一旦出售期權就只有履行合約的義務。41期權的主要類型看漲期權與看跌期權歐式期權與美式期權場內(nèi)期權與場外期權平價

12、期權與有價期權42 場內(nèi)期權場外期權的特點比較場內(nèi)期權場外期權合約單位標準化非標準化到期日標準化雙方協(xié)定交易方式場內(nèi)交易銀行與客戶或銀行之間流動性有二級市場無二級市場交易成本可協(xié)商可協(xié)商，通常計入期權費交易者交易所會員和客戶銀行企業(yè)和金融機構43外匯期權交易n外匯期權合約的兩個主要用途：n用于抵補外匯風險n外匯投機44第七節(jié) 其他主要的表外業(yè)務n一、貸款承諾n二、貸款出售45一、貸款承諾n含義n是銀行與借款客戶之間達成的一種具有法律約束力的正式契約，銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時準備應客戶的要求向其提供信貸服務，并收取一定的承諾傭金n類型n定期貸款承諾；備用承諾；循環(huán)承諾

13、46一、貸款承諾n定價n貸款承諾定價的核心是傭金費率的確定n交易程序n提出貸款承諾申請、評估可行性、協(xié)商細節(jié)、劃撥資金、歸還本金n優(yōu)點n對借款人而言：更加靈活、資信提升n對承諾行而言：盈利增加47二、貸款出售n含義n銀行在貸款形成以后，進一步采取各種方式出售貸款債權給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費收入n類型n更改；轉讓；參與n特點n有較高的盈利性、有助于實現(xiàn)分散化貸款組合、提供融資便利48二、貸款出售n定價 初始貸款利率與新的貸款利率差距即貸款出售的手續(xù)費n交易程序n提供信貸n出售貸款的報價n買賣雙方接洽n簽訂基本協(xié)議書n轉付貸款本息49第八節(jié) 表外業(yè)務的管理n一、表外業(yè)務的特點n二、表外業(yè)務的風險n三、表外業(yè)務的管理50一、表外業(yè)務的特點n靈活性大n規(guī)模龐大n交易集中n盈虧巨大n透明度低51二、表外業(yè)務的風險n信用風險、市場風險、國家風險、流動性風險、籌資風險、結算風險、操作風險、定價風險、經(jīng)營風險、信息風險52三、表外業(yè)務的管理n商業(yè)銀行對表外業(yè)務的管理n建立有關表外業(yè)務管理的制度 n改進對表外業(yè)務風險管理的方法n對表外業(yè)務活動監(jiān)管n完善報告制度，加強信息披露n依據(jù)資信認證，限制市場準入n嚴格資本管制，避免風險集中n調(diào)整會計揭示方法53本章結束