《企業(yè)并購(gòu)案例分析.ppt》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《企業(yè)并購(gòu)案例分析.ppt（23頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、,北京時(shí)間2010年3月28日，中國(guó)浙江 吉利控股集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：吉利集團(tuán))在瑞典哥德堡與福特汽車(chē)簽署最終股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，獲得沃爾沃轎車(chē)公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：沃爾沃轎車(chē))100%的股權(quán)以及相關(guān)資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))。本次收購(gòu)涉及金額18億美元。,吉利汽車(chē)簡(jiǎn)介 浙江吉利控股集團(tuán)有限公司是國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)十強(qiáng)中唯一一家民營(yíng)轎車(chē)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，始建于1986年，經(jīng)過(guò)二十年的建設(shè)與發(fā)展，在汽車(chē)、摩托車(chē)、汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)等方面取得輝煌業(yè)績(jī)。連續(xù)四年進(jìn)入全國(guó)企業(yè)500強(qiáng)。,沃爾沃汽車(chē)簡(jiǎn)介 沃爾沃汽車(chē)公司成立于1927年，總部設(shè)在瑞典的哥德堡。沃爾沃汽車(chē)公司的主要生產(chǎn)廠設(shè)在瑞典、比利時(shí)和中國(guó)，并在全世界超過(guò)100國(guó)家設(shè)立了銷(xiāo)售和

2、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有2400多家展廳。弗雷德里克埃普現(xiàn)任沃爾沃CEO。,作為中國(guó)知名民營(yíng)汽車(chē)企業(yè)，吉利目前年產(chǎn)整車(chē)30萬(wàn)輛，擁有30多個(gè)品種的完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)整車(chē)產(chǎn)品。而此次被收購(gòu)的沃爾沃是瑞典著名汽車(chē)品牌。該品牌汽車(chē)被譽(yù)為目前世界上最安全的汽車(chē)。資料顯示，福特在10年前以超過(guò)64億美元的價(jià)格收購(gòu)了沃爾沃，但自從去年以來(lái)，它一直想賣(mài)掉這一品牌以獲得現(xiàn)金以及專(zhuān)注于其他核心品牌。吉利控股董事長(zhǎng)李書(shū)福認(rèn)為，吉利收購(gòu)沃爾沃最大的意義就是能把中國(guó)汽車(chē)工業(yè)的技術(shù)登上一個(gè)世界最高峰這樣一個(gè)水平，尤其是在安全方面的技術(shù)，節(jié)能環(huán)保方面的技術(shù)，能夠走到世界最前沿，這個(gè)意義很重要。并且這次收購(gòu)打破了歐洲、美國(guó)和日本對(duì)豪華車(chē)市場(chǎng)

3、和技術(shù)的壟斷，使中國(guó)汽車(chē)企業(yè)與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)在更高層面的高端市場(chǎng)進(jìn)行。,吉利收購(gòu)沃爾沃歷程,2010年03月28日吉利沃爾沃30號(hào)將在京舉行發(fā)布會(huì) 2010年03月28日吉利18億美元收購(gòu)沃爾沃轎車(chē) 將在中國(guó)建廠 2010年03月27日吉利28日將簽約收購(gòu)沃爾沃 收購(gòu)價(jià)最高20億美元 2010年03月26日沃爾沃工會(huì)表示不支持吉利收購(gòu)計(jì)劃 2010年03月18日吉利否認(rèn)收購(gòu)沃爾沃遇阻 稱(chēng)半月內(nèi)簽協(xié)議 2010年03月10日媒體稱(chēng)吉利已籌集到21億美元收購(gòu)沃爾沃 2010年02月01日吉利否認(rèn)資產(chǎn)包縮水 沃爾沃今后將單獨(dú)運(yùn)營(yíng) 2010年01月26日瑞典政府曾主動(dòng)邀請(qǐng)收購(gòu)沃爾沃 2009年12月3

4、1日吉利汽車(chē)稱(chēng)收購(gòu)沃爾沃一季度可完成 2009年12月24日瑞典朝野歡迎吉利收購(gòu)沃爾沃 2009年12月14日商務(wù)部表示支持吉利收購(gòu)沃爾沃 2009年12月03日美國(guó)皇冠財(cái)團(tuán)挑戰(zhàn)吉利 提交新標(biāo)書(shū)爭(zhēng)購(gòu)沃爾沃 2009年11月23日沃爾沃(中國(guó))首度公開(kāi)回應(yīng)吉利收購(gòu)傳聞 2009年11月02日吉利官網(wǎng)表示收購(gòu)VOLVO將進(jìn)行細(xì)節(jié)談判 2009年10月29日吉利官網(wǎng)聲稱(chēng)已成為沃爾沃首選競(jìng)購(gòu)對(duì)象 2009年010月28日福特汽車(chē)宣布吉利成為沃爾沃首選競(jìng)標(biāo)人,2009年09月23日吉利汽車(chē)正式宣布高盛資本合伙人投資 2009年09月23日吉利募資25.9億港元 可能用于收購(gòu) 2009年9月17日吉利發(fā)債

5、2.5億美元 否認(rèn)用于收購(gòu)沃爾沃 2009年09月09日吉利購(gòu)沃爾沃將見(jiàn)分曉 不日召開(kāi)發(fā)布會(huì) 2009年09月09日吉利利潤(rùn)增幅同行居首 母公司將競(jìng)購(gòu)沃爾沃 2009年08月31日吉利正式競(jìng)購(gòu)沃爾沃 成為目前唯一競(jìng)標(biāo)者 2009年08月03日吉利沃爾沃項(xiàng)目或落北京 傳購(gòu)買(mǎi)亦莊地塊 2009年07月16日外媒稱(chēng)吉利收購(gòu)沃爾沃幾周內(nèi)作出決定 2009年06月22日吉利官方稱(chēng)：吉利收購(gòu)沃爾沃純屬謠言 2009年06月17日吉利收購(gòu)沃爾沃達(dá)成意向 新廠設(shè)在東莞 2009年05月25日借力天津吉利競(jìng)購(gòu)沃爾沃資金鏈漸明 2009年05月11日吉利收購(gòu)沃爾沃獲多財(cái)團(tuán)支持 雷諾已淡出 2009年03月10日吉

6、利聘最牛金融家族洛希爾公司買(mǎi)沃爾沃 2009年02月6日李書(shū)福：吉利并未與福特洽購(gòu)沃爾沃,吉利為何敢收購(gòu)沃爾沃,1、吉利人一直有個(gè)夢(mèng)想，不能光讓世界的汽車(chē)跑遍中國(guó)，還要讓中國(guó)的汽車(chē)跑遍世界。 2、中國(guó)已經(jīng)具備汽車(chē)業(yè)崛起的條件，如以前所講的“希望在民間”。,希望在民間,第一個(gè)希望在于，三十年改革開(kāi)放使中國(guó)具備了成為汽車(chē)消費(fèi)大國(guó)的實(shí)力。 第二個(gè)希望在于，改革開(kāi)放三十年使中國(guó)的工業(yè)體系、市場(chǎng)體系得到不斷提升與完善，與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)得到充分發(fā)展，完全具備了汽車(chē)工業(yè)崛起的硬件基礎(chǔ)。 第三個(gè)希望在于，中國(guó)政府為民營(yíng)汽車(chē)廠商留了一扇門(mén)，布下了外資、國(guó)企與民營(yíng)充分競(jìng)爭(zhēng)之局。,吉利收購(gòu)沃爾沃的目的

7、,通過(guò)品牌移植，利用沃爾沃的高端品牌形象提升吉利汽車(chē)的整體形象。,吉利收購(gòu)沃爾沃的融資來(lái)源,融資來(lái)源：此次收購(gòu)以及支持后續(xù)發(fā)展的資金共需27億美元，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的融資比例約為11。在國(guó)內(nèi)的資金中，50%以上是吉利的自有資金。這意味著，自有資金占吉利用于收購(gòu)沃爾沃和后續(xù)發(fā)展所需27億美元的25%以上。其余資金來(lái)自于中國(guó)主權(quán)銀行的并購(gòu)資金。而境外的資金則來(lái)自于美國(guó)、歐洲和中國(guó)香港。,融資途徑,吉利將如何利用沃爾沃,1、合理重新購(gòu)置產(chǎn)業(yè)鏈 2、正確應(yīng)對(duì)品牌、文化差異 3、正確的品牌定位 4、放低姿態(tài)，學(xué)習(xí)國(guó)際化經(jīng)營(yíng) 5、改變與合資品牌的競(jìng)爭(zhēng)地位,放低姿態(tài)，學(xué)習(xí)國(guó)際化經(jīng)營(yíng),吉利收購(gòu)沃爾沃之后，整個(gè)作為一

8、個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，怎么在全球，在歐洲和中國(guó)之間重新構(gòu)造產(chǎn)業(yè)鏈的配置，這是需要注意的問(wèn)題。從前面的基礎(chǔ)研發(fā)，車(chē)型的設(shè)計(jì)，有關(guān)的實(shí)驗(yàn)，到制造、檢測(cè)、銷(xiāo)售、品牌管理、供應(yīng)鏈管理等等，這一系列的環(huán)節(jié)是怎么樣重新分配，而且各種環(huán)節(jié)都要分析它的價(jià)值增值，在不同地方有多少價(jià)值增值，這一點(diǎn)必須做到。 返回,在西方,企業(yè)文化差異在兼并之后往往成為發(fā)展的攔路石,再加上東西方文化差異更給發(fā)展帶來(lái)了眾多不確定因素。事實(shí)還證明,一個(gè)中低端品牌收購(gòu)一個(gè)高端品牌,還會(huì)面臨兩個(gè)品牌之間的協(xié)調(diào)問(wèn)題。中國(guó)制造一向被視為中低端的代名詞。而吉利此前一直給人低端印象,在買(mǎi)入沃爾沃這一豪華車(chē)品牌后,如何做到協(xié)調(diào)發(fā)展,從而做到不但使得收購(gòu)的品

9、牌含金量不降低,又能拉動(dòng)自身品牌含金量?如何做到收購(gòu)者與被收購(gòu)的融合,最好的辦法是維持現(xiàn)狀,保留現(xiàn)有的企業(yè)價(jià)值、管理人員、管理方式,讓雙方有一個(gè)半年至1年的充分過(guò)渡期,以適應(yīng)雙方的企業(yè)文化。對(duì)于品牌差異問(wèn)題,從全球來(lái)看,一高一低的品牌組合也并非少數(shù),這其中最為典型的便是大眾與奧迪的關(guān)系。目前,奧迪在市場(chǎng)、技術(shù)開(kāi)發(fā)等方面都有自己完全的獨(dú)立運(yùn)行系統(tǒng),大眾集團(tuán)只是其投資者,奧迪的高端形象也并未被大眾的平民品牌所拉低。對(duì)于吉利和沃爾沃來(lái)說(shuō),完全可以借鑒這一模式。 返回,沃爾沃的品牌一定會(huì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，因?yàn)樗陨淼钠放苾r(jià)值和消費(fèi)者認(rèn)同程度都比吉利要高，當(dāng)然沃爾沃好的技術(shù)一定會(huì)在吉利的一些車(chē)型上使用。各款車(chē)型

10、市場(chǎng)定位不同，不同價(jià)位不同配置，這樣對(duì)于吉利的品牌價(jià)值的提升以及產(chǎn)品技術(shù)含量的提升肯定是明顯的。 其實(shí)收購(gòu)以后一段時(shí)間內(nèi)1到2年內(nèi)對(duì)于吉利來(lái)講應(yīng)該不會(huì)有什么太大的改變的，因?yàn)槭紫葧?huì)有個(gè)消化的過(guò)程，然后在新車(chē)型開(kāi)發(fā)時(shí)可能會(huì)慢慢的體現(xiàn)出來(lái)一些技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，到生產(chǎn)制造上會(huì)有所提升，但對(duì)于已有車(chē)型的改進(jìn)會(huì)非常有限，相信吉利本身也不會(huì)對(duì)現(xiàn)有成熟車(chē)型進(jìn)行隨意的變動(dòng)，這期間對(duì)于吉利來(lái)講主要是品牌的上升效應(yīng)，大家看待它的檔次會(huì)有所提高。沃爾沃在被吉利收購(gòu)以后是獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的，雖然吉利控股，但是品牌本身吉利不會(huì)對(duì)其進(jìn)行改變，因?yàn)檫@是一個(gè)弱勢(shì)品牌對(duì)強(qiáng)勢(shì)品牌的收購(gòu)，吉利需要借助沃爾沃對(duì)自己的品牌進(jìn)行檔次提升，不要做出任何降低沃爾沃品牌價(jià)值的事情。 返回,沃爾沃近年的經(jīng)營(yíng)不善,全球整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境動(dòng)蕩也是重要因素,沃爾沃在經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)方面保存的優(yōu)勢(shì),是吉利需要學(xué)習(xí)的,因此必須保留沃爾沃的原有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。此外則是要妥善安排好沃爾沃在中國(guó)的國(guó)產(chǎn)化。吉利應(yīng)利用收購(gòu)沃爾沃形成自己的全球戰(zhàn)略,要發(fā)揮沃爾沃的孵化器功能。 返回,吉利收購(gòu)沃爾沃后就是國(guó)際化的較大的汽車(chē)公司，其對(duì)應(yīng)的層面是通用、福特等跨國(guó)集團(tuán)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也是與合資企業(yè)有平等的地位和更好的認(rèn)可度。應(yīng)利用這一機(jī)遇改變與合資品牌的競(jìng)爭(zhēng)地位。 返回,本文觀看結(jié)束！,謝 謝 欣 賞！,本文觀看結(jié)束！,謝 謝 欣 賞！,