《財(cái)務(wù)管理第3章 財(cái)務(wù)分析 (2)》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)管理第3章 財(cái)務(wù)分析 (2)（54頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、財(cái)務(wù)管理學(xué)漆 佳郵箱： 財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系 總的來(lái)說(shuō)，總的來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)著眼點(diǎn)是會(huì)計(jì)著眼點(diǎn)是“過(guò)去過(guò)去”，而財(cái)管著眼，而財(cái)管著眼點(diǎn)是點(diǎn)是“未來(lái)未來(lái)”，會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)是“計(jì)計(jì)”，通俗地說(shuō)就是，通俗地說(shuō)就是從從原始憑證做成記賬憑證，登賬到編制報(bào)表報(bào)稅原始憑證做成記賬憑證，登賬到編制報(bào)表報(bào)稅的的全過(guò)程由會(huì)計(jì)來(lái)完成，用貨幣化的語(yǔ)言來(lái)反映會(huì)全過(guò)程由會(huì)計(jì)來(lái)完成，用貨幣化的語(yǔ)言來(lái)反映會(huì)計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)狀況。計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)狀況。財(cái)務(wù)管理是財(cái)務(wù)管理是“務(wù)務(wù)”，通俗地，通俗地說(shuō)就是錢(qián)怎么個(gè)用法，從哪里來(lái)，到哪里去，這說(shuō)就是錢(qián)怎么個(gè)用法，從哪里來(lái)，到哪里去，這一塊資金運(yùn)用的過(guò)程就是財(cái)務(wù)管理，一塊資金運(yùn)用的過(guò)

2、程就是財(cái)務(wù)管理，它分籌資、它分籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配四部分進(jìn)行決策。投資、經(jīng)營(yíng)、分配四部分進(jìn)行決策?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表可以說(shuō)是兩者的橋梁。財(cái)務(wù)管理，通過(guò)理財(cái)活動(dòng)，可以說(shuō)是兩者的橋梁。財(cái)務(wù)管理，通過(guò)理財(cái)活動(dòng)，即籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配的活動(dòng)，提高會(huì)計(jì)主即籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配的活動(dòng)，提高會(huì)計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)效益，會(huì)計(jì)通過(guò)計(jì)量，將財(cái)務(wù)管理的結(jié)體的經(jīng)濟(jì)效益，會(huì)計(jì)通過(guò)計(jì)量，將財(cái)務(wù)管理的結(jié)果直接在現(xiàn)金流量表上反映出來(lái)。果直接在現(xiàn)金流量表上反映出來(lái)。1、歷史起源與發(fā)展不同、歷史起源與發(fā)展不同會(huì)計(jì)的原始形態(tài)可以追溯到會(huì)計(jì)的原始形態(tài)可以追溯到人類(lèi)社會(huì)的早期人類(lèi)社會(huì)的早期，從，從“零星算之，總合算之零星算之，總合算之

3、”到四柱清算直到西方較嚴(yán)到四柱清算直到西方較嚴(yán)密的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，從流水式的付記帳法剝密的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，從流水式的付記帳法剝到科學(xué)的儲(chǔ)貸記帳法，己經(jīng)成為一套完整、科學(xué)的到科學(xué)的儲(chǔ)貸記帳法，己經(jīng)成為一套完整、科學(xué)的學(xué)科體系。而財(cái)務(wù)管理是人類(lèi)生產(chǎn)活動(dòng)發(fā)展到商品學(xué)科體系。而財(cái)務(wù)管理是人類(lèi)生產(chǎn)活動(dòng)發(fā)展到商品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下所進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。也即貨幣經(jīng)濟(jì)條件下所進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。也即是說(shuō)，是說(shuō)，財(cái)務(wù)管理隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生、財(cái)務(wù)管理隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生、發(fā)展而發(fā)展，并將隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的消亡而消亡發(fā)展而發(fā)展，并將隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的消亡而消亡。2、職能不同、職能不同從

4、職能上看，會(huì)計(jì)最基本的職能是核算和監(jiān)督。會(huì)從職能上看，會(huì)計(jì)最基本的職能是核算和監(jiān)督。會(huì)計(jì)并不對(duì)價(jià)值運(yùn)動(dòng)進(jìn)行直接管理，它也不具備管理計(jì)并不對(duì)價(jià)值運(yùn)動(dòng)進(jìn)行直接管理，它也不具備管理所固有的職能。所固有的職能。財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)（價(jià)值運(yùn)動(dòng)）直接進(jìn)財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)（價(jià)值運(yùn)動(dòng)）直接進(jìn)行管理，因而它具有一般管理所固有的職能，即預(yù)行管理，因而它具有一般管理所固有的職能，即預(yù)測(cè)、計(jì)劃、決策、協(xié)調(diào)和控制。測(cè)、計(jì)劃、決策、協(xié)調(diào)和控制。3、業(yè)務(wù)分工不同業(yè)務(wù)分工不同（1）財(cái)務(wù)管理學(xué)研究的是）財(cái)務(wù)管理學(xué)研究的是資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng).（2）會(huì)計(jì)是通過(guò)對(duì)原始憑證的審核，記帳憑證的控制的填制、）會(huì)計(jì)是通過(guò)對(duì)原始憑

5、證的審核，記帳憑證的控制的填制、成本費(fèi)用的核算以及報(bào)表的編制等活動(dòng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)控制和反饋。成本費(fèi)用的核算以及報(bào)表的編制等活動(dòng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)控制和反饋。（3）現(xiàn)在很多公司都分為了會(huì)計(jì)部與財(cái)務(wù)部，會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)對(duì)）現(xiàn)在很多公司都分為了會(huì)計(jì)部與財(cái)務(wù)部，會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行核算，包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行核算，包括工資的支付，現(xiàn)金的計(jì)算及內(nèi)部審工資的支付，現(xiàn)金的計(jì)算及內(nèi)部審計(jì)計(jì)等；而財(cái)務(wù)部的職責(zé)是負(fù)責(zé)資金的運(yùn)籌，由財(cái)務(wù)經(jīng)理把關(guān)、等；而財(cái)務(wù)部的職責(zé)是負(fù)責(zé)資金的運(yùn)籌，由財(cái)務(wù)經(jīng)理把關(guān)、負(fù)責(zé)資金的籌措，使用，投資和利潤(rùn)分配，并就公司的日常負(fù)責(zé)資金的籌措，使用，投資和利潤(rùn)分配，并就公司的日?，F(xiàn)金狀況及資本營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行分析?，F(xiàn)金狀況

6、及資本營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行分析。4、目標(biāo)不同、目標(biāo)不同(1)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是真實(shí)，科學(xué)，準(zhǔn)確，系統(tǒng)地反映了企業(yè)的經(jīng)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是真實(shí)，科學(xué)，準(zhǔn)確，系統(tǒng)地反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供了必要的資料和依據(jù)。濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供了必要的資料和依據(jù)。(2)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)包括以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)，以利潤(rùn)最大化財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)包括以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，以企業(yè)價(jià)值最大化為目為目標(biāo)，以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。標(biāo)。財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系v財(cái)務(wù)管理離不開(kāi)由會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息，而會(huì)財(cái)務(wù)管理離不開(kāi)由會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息，而會(huì)計(jì)則要密

7、切跟蹤財(cái)務(wù)活動(dòng)，捕捉有關(guān)資金運(yùn)動(dòng)計(jì)則要密切跟蹤財(cái)務(wù)活動(dòng)，捕捉有關(guān)資金運(yùn)動(dòng)的信息，反轉(zhuǎn)來(lái)為財(cái)務(wù)管理服務(wù)?？偟膩?lái)說(shuō)，的信息，反轉(zhuǎn)來(lái)為財(cái)務(wù)管理服務(wù)?？偟膩?lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，兩者目的都是管理企會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，兩者目的都是管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)、提高企業(yè)效益；指向的對(duì)象都是企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)、提高企業(yè)效益；指向的對(duì)象都是企業(yè)資金。實(shí)務(wù)工作中。兩者往往相互交叉，不分資金。實(shí)務(wù)工作中。兩者往往相互交叉，不分彼此。離開(kāi)了會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)管理便成了無(wú)米之炊，彼此。離開(kāi)了會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)管理便成了無(wú)米之炊，離開(kāi)了財(cái)務(wù)管理，則會(huì)計(jì)的作用也無(wú)從發(fā)揮。離開(kāi)了財(cái)務(wù)管理，則會(huì)計(jì)的作用也無(wú)從發(fā)揮。教學(xué)手段 本課程以講授為主，輔以習(xí)題、實(shí)驗(yàn)、

8、課堂討論，并注重理論聯(lián)系實(shí)際，適當(dāng)運(yùn)用案例教學(xué)；課堂授課采用板書(shū)、膠片投影或多媒體等手段；同時(shí)，教學(xué)中注意教學(xué)對(duì)象的多樣性和知識(shí)基礎(chǔ)差異性的特點(diǎn)，兼顧不同的需要，重點(diǎn)講述共性的內(nèi)容，適當(dāng)討論一些特殊問(wèn)題?？己朔绞娇己朔绞?本課程考試采用“閉卷”形式。本課程考試總分分其中：平時(shí)成績(jī)占30%期末卷面成績(jī)占70%v 推薦閱讀資源推薦閱讀資源v一、相關(guān)教材一、相關(guān)教材v1荊新荊新.財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理學(xué)(第五版第五版)-中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)系中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)系列教材列教材M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009.v2普普希金斯希金斯 著，著，沈藝峰沈藝峰等等 譯譯.財(cái)務(wù)管理分析財(cái)務(wù)管

9、理分析M.北北京：北京大學(xué)出版社，京：北京大學(xué)出版社，2004.v3.張新民張新民.財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，社，2008.v4.王德敏王德敏.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精細(xì)化管理全案財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精細(xì)化管理全案M.北京：人民郵北京：人民郵電出版社，電出版社，2009.v5.王化成王化成.財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京北京:北京大學(xué)出版北京大學(xué)出版社社.2007.v6.馬杜拉馬杜拉.國(guó)際財(cái)務(wù)管理國(guó)際財(cái)務(wù)管理M.北京：北京大學(xué)出版社出北京：北京大學(xué)出版社出版版.2006.v二、相關(guān)期刊二、相關(guān)期刊v管理世界管理世界v企業(yè)財(cái)務(wù)管理雜志企業(yè)財(cái)務(wù)管理雜志v會(huì)計(jì)研究會(huì)計(jì)研究v

10、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)v中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師v會(huì)計(jì)月刊會(huì)計(jì)月刊v經(jīng)濟(jì)參考報(bào)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)v經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)王磊是剛畢業(yè)的大學(xué)生，本科所學(xué)的專(zhuān)業(yè)是企業(yè)管理。大學(xué)畢業(yè)時(shí)他沒(méi)王磊是剛畢業(yè)的大學(xué)生，本科所學(xué)的專(zhuān)業(yè)是企業(yè)管理。大學(xué)畢業(yè)時(shí)他沒(méi)有像其他同學(xué)一樣找一家公司上班，而是選擇了自主創(chuàng)業(yè)。擬開(kāi)辦一間羽有像其他同學(xué)一樣找一家公司上班，而是選擇了自主創(chuàng)業(yè)。擬開(kāi)辦一間羽毛球俱樂(lè)部。毛球俱樂(lè)部。萬(wàn)事開(kāi)頭難。王磊面對(duì)的問(wèn)題許許多多，千頭萬(wàn)緒。如俱樂(lè)部選址和場(chǎng)萬(wàn)事開(kāi)頭難。王磊面對(duì)的問(wèn)題許許多多，千頭萬(wàn)緒。如俱樂(lè)部選址和場(chǎng)地租借、場(chǎng)地設(shè)計(jì)和裝修、工商稅務(wù)登記與銀行開(kāi)戶(hù)、員工招聘及培訓(xùn)等。地租借、場(chǎng)地設(shè)計(jì)和裝修

11、、工商稅務(wù)登記與銀行開(kāi)戶(hù)、員工招聘及培訓(xùn)等。從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，王磊梳理并羅列出了下述他認(rèn)為最需要規(guī)劃并決策從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，王磊梳理并羅列出了下述他認(rèn)為最需要規(guī)劃并決策的管理事項(xiàng)：（的管理事項(xiàng)：（1）俱樂(lè)部開(kāi)業(yè)時(shí)需要花多少錢(qián)？這些花費(fèi)中有些是屬于費(fèi)）俱樂(lè)部開(kāi)業(yè)時(shí)需要花多少錢(qián)？這些花費(fèi)中有些是屬于費(fèi)用性的（如開(kāi)辦手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用），有些則是資產(chǎn)性的（如設(shè)備購(gòu)置用性的（如開(kāi)辦手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用），有些則是資產(chǎn)性的（如設(shè)備購(gòu)置等）。（等）。（2）錢(qián)從哪兒來(lái)？開(kāi)辦俱樂(lè)部必須得有本金投入，這部分錢(qián)從何而）錢(qián)從哪兒來(lái)？開(kāi)辦俱樂(lè)部必須得有本金投入，這部分錢(qián)從何而來(lái)（是從家人那里得到來(lái)（是從家人那里得到“支

12、持支持”，還是吸收同窗好友入股合伙開(kāi)辦）？對(duì)，還是吸收同窗好友入股合伙開(kāi)辦）？對(duì)本金不足以滿(mǎn)足全部投資所需的缺口，該如何籌措（是從銀行直接借款，本金不足以滿(mǎn)足全部投資所需的缺口，該如何籌措（是從銀行直接借款，還是從其他機(jī)構(gòu)如創(chuàng)業(yè)基金公司等取得貸款）？（還是從其他機(jī)構(gòu)如創(chuàng)業(yè)基金公司等取得貸款）？（3）俱樂(lè)部該如何經(jīng)營(yíng)？）俱樂(lè)部該如何經(jīng)營(yíng)？起初，王磊對(duì)羽毛球俱樂(lè)部經(jīng)營(yíng)有一定的了解，但起初，王磊對(duì)羽毛球俱樂(lè)部經(jīng)營(yíng)有一定的了解，但“激情激情”和和“沖動(dòng)沖動(dòng)”代代替不了行動(dòng)，他需要制定周全的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，以對(duì)經(jīng)營(yíng)策略、收入來(lái)源及替不了行動(dòng)，他需要制定周全的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，以對(duì)經(jīng)營(yíng)策略、收入來(lái)源及其方式、成本控

13、制等進(jìn)行全面經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。（其方式、成本控制等進(jìn)行全面經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。（4）俱樂(lè)部未來(lái)發(fā)展規(guī)劃與預(yù)期）俱樂(lè)部未來(lái)發(fā)展規(guī)劃與預(yù)期收益分配該如何協(xié)調(diào)？王磊設(shè)想先搞單體式俱樂(lè)部，而在未來(lái)收益分配該如何協(xié)調(diào)？王磊設(shè)想先搞單體式俱樂(lè)部，而在未來(lái)5-7年實(shí)現(xiàn)連年實(shí)現(xiàn)連鎖式俱樂(lè)部，并拓展其營(yíng)業(yè)范圍。他需要考慮未來(lái)收益該如何進(jìn)行合理規(guī)鎖式俱樂(lè)部，并拓展其營(yíng)業(yè)范圍。他需要考慮未來(lái)收益該如何進(jìn)行合理規(guī)劃及分配。劃及分配。所有這些，對(duì)王磊來(lái)說(shuō)都亦真亦假，如果你是王磊的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，你該如所有這些，對(duì)王磊來(lái)說(shuō)都亦真亦假，如果你是王磊的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，你該如何替他規(guī)劃、管理與財(cái)務(wù)相關(guān)的問(wèn)題？何替他規(guī)劃、管理與財(cái)務(wù)相關(guān)的問(wèn)題？第一章總論v第

14、第1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的概念v第第2節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)v第第3節(jié)節(jié) 企業(yè)組織形式與管理體制企業(yè)組織形式與管理體制v第第4節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境財(cái)務(wù)管理的環(huán)境第第1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的概念v一、經(jīng)濟(jì)生活中的理財(cái)活動(dòng)一、經(jīng)濟(jì)生活中的理財(cái)活動(dòng)v二、財(cái)務(wù)管理的含義二、財(cái)務(wù)管理的含義v三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容v四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系v五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象一、經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)活動(dòng)一、經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)活動(dòng)v家庭的理財(cái)活動(dòng)家庭的理財(cái)活動(dòng)家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃住房支出住房支出消費(fèi)預(yù)算消費(fèi)預(yù)算教育投資教育投資家庭保險(xiǎn)家庭保險(xiǎn)金融投資金融投資

15、v企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)如何評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目如何評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目如何籌集資金如何籌集資金如何管理日常的資金收如何管理日常的資金收支活動(dòng)支活動(dòng)如何分配收益如何分配收益如何評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值如何評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值二、財(cái)務(wù)管理的含義二、財(cái)務(wù)管理的含義是企業(yè)組織是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理、處理財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)的一項(xiàng)綜合性管理工作。綜合性管理工作。具體內(nèi)容：組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系具體內(nèi)容：組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系實(shí)質(zhì)：綜合性管理工作實(shí)質(zhì)：綜合性管理工作三、財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容：三、財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容：財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)籌集、投放、使用、收回及分配等是指企業(yè)籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為一系

16、列行為?；I資活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分配活動(dòng)分配活動(dòng)1、籌資活動(dòng)、籌資活動(dòng)(長(zhǎng)期籌資長(zhǎng)期籌資)（1）為了滿(mǎn)足投資和資金運(yùn)營(yíng)的需要）為了滿(mǎn)足投資和資金運(yùn)營(yíng)的需要（2）三種資金來(lái)源：權(quán)益資金、債務(wù)資金及留存收益）三種資金來(lái)源：權(quán)益資金、債務(wù)資金及留存收益（3）籌資活動(dòng)需要考慮的因素：）籌資活動(dòng)需要考慮的因素：籌資規(guī)模（需要量）籌資規(guī)模（需要量）籌資渠道籌資渠道籌資方式籌資方式資金成本資金成本資金資金結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益資金資金=負(fù)債資金或借入資金負(fù)債資金或借入資金+權(quán)益資金或自有資金權(quán)益資金或自有資金+留存收益留存收益長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債 公司債券公司債

17、券 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款所有者權(quán)益所有者權(quán)益 投入資本投入資本 資本公積資本公積 保留盈余保留盈余籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)籌資程序籌資程序籌資方式籌資方式籌資環(huán)境籌資環(huán)境籌資決策籌資決策 資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理第第1 1章章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述2、投資活動(dòng)、投資活動(dòng)（1）廣義投資：對(duì)外投資和內(nèi)部使用資金）廣義投資：對(duì)外投資和內(nèi)部使用資金對(duì)外投資如：購(gòu)買(mǎi)股票、債券、聯(lián)營(yíng)、投資外部對(duì)外投資如：購(gòu)買(mǎi)股票、債券、聯(lián)營(yíng)、投資外部項(xiàng)目等項(xiàng)目等內(nèi)部使用資金如：購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)內(nèi)部使用資金如：購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等。形資產(chǎn)等。（2）狹義投資：僅指對(duì)外投

18、資）狹義投資：僅指對(duì)外投資（3）投資需要考慮的因素：投資規(guī)模、投資方向、）投資需要考慮的因素：投資規(guī)模、投資方向、投資方式、投資結(jié)構(gòu)和投資風(fēng)險(xiǎn)、投資回收期。投資方式、投資結(jié)構(gòu)和投資風(fēng)險(xiǎn)、投資回收期。廣義廣義=對(duì)內(nèi)投資對(duì)內(nèi)投資+對(duì)外投資；對(duì)外投資；狹義狹義=對(duì)外投資對(duì)外投資=股票股票+債券債券+其他（聯(lián)營(yíng)）其他（聯(lián)營(yíng)）對(duì)外長(zhǎng)期投資對(duì)外長(zhǎng)期投資 股票投資股票投資 債券投資債券投資 其他投資其他投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)投資活動(dòng)投資活動(dòng)資本預(yù)算資本預(yù)算投資程序投資程序投資方式投資方式投資環(huán)境投資環(huán)境投資決策投資決策資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債表

19、與財(cái)務(wù)管理第第1 1章章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述3、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的資金收付行為。指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的資金收付行為。（1）財(cái)務(wù)支出：購(gòu)進(jìn)材料或商品、支付工資和費(fèi)用）財(cái)務(wù)支出：購(gòu)進(jìn)材料或商品、支付工資和費(fèi)用（2）財(cái)務(wù)收入：產(chǎn)品銷(xiāo)售和其他業(yè)務(wù)所獲得的相關(guān)收入。）財(cái)務(wù)收入：產(chǎn)品銷(xiāo)售和其他業(yè)務(wù)所獲得的相關(guān)收入。(3)如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要,還要采還要采取短期貸款方式來(lái)籌集所需資金取短期貸款方式來(lái)籌集所需資金.(短期借款、應(yīng)付賬短期借款、應(yīng)付賬款款)v投資需考慮的因素：如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利投資需

20、考慮的因素：如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率用效率4、資金分配活動(dòng)、資金分配活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲得的各項(xiàng)收入，首先用于彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲得的各項(xiàng)收入，首先用于彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)，繳納稅金后，依法對(duì)剩余收益進(jìn)行分配。耗費(fèi)，繳納稅金后，依法對(duì)剩余收益進(jìn)行分配。（1）廣義分配：各種收入和凈利潤(rùn)的分配）廣義分配：各種收入和凈利潤(rùn)的分配（2）狹義分配：凈利潤(rùn)的分配）狹義分配：凈利潤(rùn)的分配 收入收入-成本費(fèi)用成本費(fèi)用-流轉(zhuǎn)稅流轉(zhuǎn)稅+投資凈收益（外部）投資凈收益（外部）=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（內(nèi)部）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（內(nèi)部）+營(yíng)營(yíng) 業(yè)外收支凈額業(yè)外收支凈額=利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額-所得稅所得稅=稅后

21、凈利；稅后凈利；稅后凈利稅后凈利-公積金公積金-公益金公益金=可供分配的利潤(rùn)；可供分配的利潤(rùn)；可供分配的利潤(rùn)可供分配的利潤(rùn)-向投資者分配的利潤(rùn)向投資者分配的利潤(rùn)=未分配利未分配利潤(rùn)；潤(rùn)；廣義分配，指收入和利潤(rùn)的分配，即；廣義分配，指收入和利潤(rùn)的分配，即；狹義分配，僅指利潤(rùn)的分配，即狹義分配，僅指利潤(rùn)的分配，即資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金現(xiàn)金 有價(jià)證券有價(jià)證券 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 存貨存貨 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金管理管理營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金政策政策流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)管理管理流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債管

22、理管理第第1 1章章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入 減：變動(dòng)成本減：變動(dòng)成本 固定成本固定成本息稅前盈余息稅前盈余 減：利息減：利息稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn) 減：所得稅減：所得稅稅后利潤(rùn)稅后利潤(rùn) 減：股利減：股利保留盈余保留盈余經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納稅策略納稅策略股利政策股利政策利潤(rùn)表與財(cái)務(wù)管理利潤(rùn)表與財(cái)務(wù)管理籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)稅收籌劃稅收籌劃分配活動(dòng)分配活動(dòng)銷(xiāo)售規(guī)模銷(xiāo)售規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)第第1 1章章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系（一）概念：（一）概念：企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)企業(yè)在組織

23、財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。濟(jì)利益關(guān)系。（二）財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容與實(shí)質(zhì)（二）財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容與實(shí)質(zhì) 內(nèi)容內(nèi)容 實(shí)質(zhì)實(shí)質(zhì) 企業(yè)與政府企業(yè)與政府(稅務(wù)機(jī)關(guān)）稅務(wù)機(jī)關(guān)）強(qiáng)制性與無(wú)償性的分配關(guān)系強(qiáng)制性與無(wú)償性的分配關(guān)系 企業(yè)與投資者企業(yè)與投資者 經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系 企業(yè)與受資者企業(yè)與受資者 投資與受資的關(guān)系投資與受資的關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與債權(quán)人 債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系 企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與債務(wù)人 債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間企業(yè)內(nèi)部各單位之間 內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系 企業(yè)與職工之間企業(yè)與職工之間 勞動(dòng)成果的分

24、配關(guān)系勞動(dòng)成果的分配關(guān)系五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)及其所體現(xiàn)的的財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系。資金隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行不斷地改變形態(tài)，資金隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行不斷地改變形態(tài)，經(jīng)過(guò)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售三個(gè)過(guò)程，周而復(fù)始地進(jìn)經(jīng)過(guò)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售三個(gè)過(guò)程，周而復(fù)始地進(jìn)行循環(huán)和周轉(zhuǎn)。行循環(huán)和周轉(zhuǎn)。儲(chǔ)備資金儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金生產(chǎn)資金成品資金成品資金貨幣資金貨幣資金第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)v總產(chǎn)值最大化總產(chǎn)值最大化v利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化v每股利潤(rùn)最大化每股利潤(rùn)最大化v股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化v

25、企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化v履行社會(huì)責(zé)任履行社會(huì)責(zé)任（一）財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)（一）財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)1、利潤(rùn)最大化、利潤(rùn)最大化企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；）沒(méi)有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；（2）利潤(rùn)額作為絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒(méi)有反映獲得利潤(rùn)與）利潤(rùn)額作為絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒(méi)有反映獲得利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系；投入資本的關(guān)

26、系；（3）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，如盲目追求沒(méi)有現(xiàn)金流為）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，如盲目追求沒(méi)有現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的高利潤(rùn)，會(huì)導(dǎo)致較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的高利潤(rùn)，會(huì)導(dǎo)致較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（4）片面追求利潤(rùn)最大化易導(dǎo)致短期行為）片面追求利潤(rùn)最大化易導(dǎo)致短期行為（5）不能反映企業(yè)未來(lái)的盈利能力。）不能反映企業(yè)未來(lái)的盈利能力。2、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率是企業(yè)在一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)與資資本利潤(rùn)率是企業(yè)在一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)與資本額的比率；每股利潤(rùn)是一定時(shí)期稅后利潤(rùn)與普本額的比率；每股利潤(rùn)是一定時(shí)期稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)的對(duì)比數(shù)。通股股數(shù)的對(duì)比數(shù)。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)

27、：（1)能反映企業(yè)所獲得的利潤(rùn)同投入資本額間的產(chǎn)能反映企業(yè)所獲得的利潤(rùn)同投入資本額間的產(chǎn)出關(guān)系，能反映企業(yè)的盈利水平出關(guān)系，能反映企業(yè)的盈利水平（2）能在不同資本規(guī)模企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之）能在不同資本規(guī)模企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較間進(jìn)行比較缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；）沒(méi)有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；（2）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；（3）易導(dǎo)致短期行為）易導(dǎo)致短期行為3、股東財(cái)富最大化、股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)營(yíng)，為股東帶來(lái)更股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)營(yíng)，為股東帶來(lái)更多的財(cái)富。在有效的資本市場(chǎng)上，股東財(cái)富最大化即為股票多的財(cái)富。

28、在有效的資本市場(chǎng)上，股東財(cái)富最大化即為股票價(jià)格最大化。價(jià)格最大化。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)楝F(xiàn)金流量）考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)楝F(xiàn)金流量獲得時(shí)間的早晚和風(fēng)險(xiǎn)的高低，會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。獲得時(shí)間的早晚和風(fēng)險(xiǎn)的高低，會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)越近，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)越穩(wěn)定，股東財(cái)富越大。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)越近，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)越穩(wěn)定，股東財(cái)富越大。（2）克服了短期行為，因?yàn)轭A(yù)期未來(lái)利潤(rùn)對(duì)股份也會(huì)產(chǎn)生重）克服了短期行為，因?yàn)轭A(yù)期未來(lái)利潤(rùn)對(duì)股份也會(huì)產(chǎn)生重要影響。要影響。（3）反映了資本與收益之間的關(guān)系。）反映了資本與收益之間的關(guān)系。缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）只適用于

29、上市公司，對(duì)非上市公司很難適用）只適用于上市公司，對(duì)非上市公司很難適用（2）只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不）只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不重重（3）股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的。）股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的。資料：資料：美國(guó)資本市場(chǎng)真的短視嗎？美國(guó)資本市場(chǎng)真的短視嗎？1992年年8月，以哈佛商學(xué)院教授領(lǐng)導(dǎo)的由月，以哈佛商學(xué)院教授領(lǐng)導(dǎo)的由25位學(xué)術(shù)型學(xué)者組成的研究組，提交了一份位學(xué)術(shù)型學(xué)者組成的研究組，提交了一份.資本資本選擇選擇的報(bào)告。該報(bào)告從間的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略角度進(jìn)行分的報(bào)告。該報(bào)告從間的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略角度進(jìn)行分析并得出結(jié)論，認(rèn)為

30、美國(guó)的投資者及資本市場(chǎng)是析并得出結(jié)論，認(rèn)為美國(guó)的投資者及資本市場(chǎng)是短視的，原因在于美國(guó)式管理將太多注意力放在短視的，原因在于美國(guó)式管理將太多注意力放在股東的當(dāng)前回報(bào)上了，過(guò)于關(guān)注公司股票價(jià)格，股東的當(dāng)前回報(bào)上了，過(guò)于關(guān)注公司股票價(jià)格，而公司股票由交易者、短期投資者和分析人員共而公司股票由交易者、短期投資者和分析人員共同決定，他們只是短期持有股票，且只關(guān)注每一同決定，他們只是短期持有股票，且只關(guān)注每一個(gè)季度收益是否達(dá)到季度預(yù)測(cè)目標(biāo)，從而忽視公個(gè)季度收益是否達(dá)到季度預(yù)測(cè)目標(biāo)，從而忽視公司長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造。這一趨勢(shì)的結(jié)果是最終導(dǎo)致司長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造。這一趨勢(shì)的結(jié)果是最終導(dǎo)致美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力下降的根本原因。

31、然而，這一結(jié)美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力下降的根本原因。然而，這一結(jié)論并沒(méi)有得到大多數(shù)財(cái)務(wù)學(xué)家們的認(rèn)同，財(cái)務(wù)學(xué)論并沒(méi)有得到大多數(shù)財(cái)務(wù)學(xué)家們的認(rèn)同，財(cái)務(wù)學(xué)家們認(rèn)為，美國(guó)管理者太少地將注意力放在股東家們認(rèn)為，美國(guó)管理者太少地將注意力放在股東的回報(bào)上了，沒(méi)有顧及股東利潤(rùn)及其保護(hù)；同時(shí)的回報(bào)上了，沒(méi)有顧及股東利潤(rùn)及其保護(hù)；同時(shí)財(cái)務(wù)學(xué)家通過(guò)實(shí)證研究還認(rèn)為，市場(chǎng)要比所料想財(cái)務(wù)學(xué)家通過(guò)實(shí)證研究還認(rèn)為，市場(chǎng)要比所料想的更具有長(zhǎng)期性。的更具有長(zhǎng)期性。思考題思考題v股東財(cái)富最大化可否用股價(jià)最大化來(lái)代替？股東財(cái)富最大化可否用股價(jià)最大化來(lái)代替？、企業(yè)價(jià)值最大化、企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值：企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)所能創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值：企業(yè)的市

32、場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。價(jià)值最大化不僅包括企業(yè)的利潤(rùn)，還表現(xiàn)價(jià)值最大化不僅包括企業(yè)的利潤(rùn)，還表現(xiàn)為企業(yè)全部資產(chǎn)的價(jià)值。如果企業(yè)利潤(rùn)增多為企業(yè)全部資產(chǎn)的價(jià)值。如果企業(yè)利潤(rùn)增多但資產(chǎn)卻貶值，意味著暗虧。只有資產(chǎn)與利但資產(chǎn)卻貶值，意味著暗虧。只有資產(chǎn)與利潤(rùn)同時(shí)增加才具有持久的盈利能力。其基本潤(rùn)同時(shí)增加才具有持久的盈利能力。其基本思想是將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強(qiáng)調(diào)思想是將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)中滿(mǎn)足各方利益關(guān)系。在企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)中滿(mǎn)足各方利益關(guān)系。與股東財(cái)富最大化相比，企業(yè)價(jià)值最大化注與股東財(cái)富最大化相比，企業(yè)價(jià)值最大化注重在企業(yè)

33、發(fā)展中考慮各方利益關(guān)系。實(shí)現(xiàn)股重在企業(yè)發(fā)展中考慮各方利益關(guān)系。實(shí)現(xiàn)股東、債權(quán)人、職工、客戶(hù)等利益主體的財(cái)富東、債權(quán)人、職工、客戶(hù)等利益主體的財(cái)富共同增加。共同增加。企業(yè)的契約關(guān)系企業(yè)的契約關(guān)系企業(yè)企業(yè)股東股東債權(quán)人債權(quán)人經(jīng)理經(jīng)理雇員雇員政府政府顧客顧客其他其他課堂討論課堂討論v有人提出企業(yè)應(yīng)以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)有人提出企業(yè)應(yīng)以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，請(qǐng)根據(jù)企業(yè)的契約關(guān)系，來(lái)評(píng)價(jià)管理目標(biāo)，請(qǐng)根據(jù)企業(yè)的契約關(guān)系，來(lái)評(píng)價(jià)這種觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)。課堂討論課堂討論v企業(yè)是否必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任？企業(yè)的社會(huì)責(zé)企業(yè)是否必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有哪些？任有哪些？v企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是否具

34、有一企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是否具有一致性？致性？v當(dāng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，當(dāng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何處理？應(yīng)當(dāng)如何處理？（二）、財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：（二）、財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：1、籌資管理：以較低的籌資成本和較小的籌、籌資管理：以較低的籌資成本和較小的籌資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的資金。資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的資金。2、投資管理：以較小的投資額與較低的投資、投資管理：以較小的投資額與較低的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的投資收益。風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的投資收益。3、營(yíng)運(yùn)資金管理：合理使用資金，加速資金、營(yíng)運(yùn)資金管理：合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高

35、資金的利用效果。周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的利用效果。4、分配管理：合理確定利潤(rùn)的分留比例及分、分配管理：合理確定利潤(rùn)的分留比例及分配形式，以提高企業(yè)潛在的收益能力，從而配形式，以提高企業(yè)潛在的收益能力，從而提高企業(yè)總價(jià)值。提高企業(yè)總價(jià)值。（三）利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào)1、所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)、所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：所有者對(duì)企業(yè)擁有所有權(quán)，其利益目標(biāo)以最矛盾：所有者對(duì)企業(yè)擁有所有權(quán)，其利益目標(biāo)以最小的管理成本獲得更大的股東財(cái)富收益。經(jīng)營(yíng)者受小的管理成本獲得更大的股東財(cái)富收益。經(jīng)營(yíng)者受托管理企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而努力，但其目標(biāo)與托管理企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而努力，但其目標(biāo)與所有者并不完全一致

36、，其利益目標(biāo)是獲得物質(zhì)報(bào)酬所有者并不完全一致，其利益目標(biāo)是獲得物質(zhì)報(bào)酬和非物質(zhì)待遇，期望用較少的勞動(dòng)時(shí)間和較低的勞和非物質(zhì)待遇，期望用較少的勞動(dòng)時(shí)間和較低的勞動(dòng)強(qiáng)度，避免工作中的風(fēng)險(xiǎn)，寧可實(shí)現(xiàn)中等收益，動(dòng)強(qiáng)度，避免工作中的風(fēng)險(xiǎn)，寧可實(shí)現(xiàn)中等收益，而不愿為企業(yè)爭(zhēng)取更高的收益而付出較大的代價(jià)。而不愿為企業(yè)爭(zhēng)取更高的收益而付出較大的代價(jià)。協(xié)調(diào)措施：激勵(lì)；解聘；接受協(xié)調(diào)措施：激勵(lì)；解聘；接受2、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：債權(quán)人將資金借給企業(yè)，目的是獲得利息矛盾：債權(quán)人將資金借給企業(yè)，目的是獲得利息收入和到期收回本金，而企業(yè)借入資金，力爭(zhēng)獲收入和到期收回本金，而企業(yè)借

37、入資金，力爭(zhēng)獲得比利息支出更多的回報(bào)。所有者可能未經(jīng)債權(quán)得比利息支出更多的回報(bào)。所有者可能未經(jīng)債權(quán)人的同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)人的同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；要求經(jīng)營(yíng)者發(fā)行或舉借新債，致使更高的項(xiàng)目；要求經(jīng)營(yíng)者發(fā)行或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。舊債券或老債的價(jià)值降低。協(xié)調(diào)措施：協(xié)調(diào)措施：（1）限制性借款：借款用途、借款擔(dān)保條款、借款）限制性借款：借款用途、借款擔(dān)保條款、借款的抵押條件的抵押條件（2）收回借款或不再借款）收回借款或不再借款 （債權(quán)人很被動(dòng)）（債權(quán)人很被動(dòng)）第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)組織形式與管理體制企業(yè)組織形式與管理體制一、企業(yè)組織形式一、企

38、業(yè)組織形式1、組織形式主要有、組織形式主要有獨(dú)資、合伙和公司獨(dú)資、合伙和公司三種形式三種形式2、獨(dú)資和合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主體是所有者，又是經(jīng)營(yíng)者。、獨(dú)資和合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主體是所有者，又是經(jīng)營(yíng)者。所有權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)權(quán)主體基本上是合二為一的；所有權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)權(quán)主體基本上是合二為一的；以公司為組織形式的企業(yè)，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度分離，其以公司為組織形式的企業(yè)，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度分離，其財(cái)務(wù)管理主體被分為投資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)管理主體被分為投資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)。二、財(cái)務(wù)管理體制二、財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理體制是有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體財(cái)務(wù)管理主體的界定，以及不同的界定，以及不同管

39、理主體的管理主體的財(cái)權(quán)配置和職能劃分財(cái)權(quán)配置和職能劃分的問(wèn)題。建立企業(yè)財(cái)務(wù)管的問(wèn)題。建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)理體制，應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的基本要求來(lái)進(jìn)行。機(jī)制的基本要求來(lái)進(jìn)行。要使企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)的要求，成為要使企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)的要求，成為依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的商品生依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位，成為獨(dú)立享有發(fā)事權(quán)利和政企分開(kāi)、管理產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位，成為獨(dú)立享有發(fā)事權(quán)利和政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。1、法人治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)部分層次財(cái)務(wù)管理、法人治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)

40、部分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限權(quán)限（1）法人治理結(jié)構(gòu)主要包括股東大會(huì)和董事會(huì)。）法人治理結(jié)構(gòu)主要包括股東大會(huì)和董事會(huì)。股東大會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，掌握著公司的最終股東大會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，掌握著公司的最終控制權(quán)。董事會(huì)是股份公司的核心領(lǐng)導(dǎo)層和最高控制權(quán)。董事會(huì)是股份公司的核心領(lǐng)導(dǎo)層和最高決策者，受托于股東大會(huì)，執(zhí)行股東大會(huì)的決議。決策者，受托于股東大會(huì)，執(zhí)行股東大會(huì)的決議。（2 2）分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限兩權(quán)：所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)：所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)三層：股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、經(jīng)理層三層：股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、經(jīng)理層“兩權(quán)三層兩權(quán)三層”的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)如下圖所示：的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)如

41、下圖所示：董事會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層經(jīng)理層財(cái)產(chǎn)所有權(quán)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)所有者財(cái)務(wù)管理所有者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理股東大會(huì)股東大會(huì)2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（1 1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制（2 2）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制（3 3）集權(quán)、分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制）集權(quán)、分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制三、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)三、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)（1 1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè):是根據(jù)有關(guān)的歷史資料、現(xiàn)實(shí)條件和未來(lái)的要求，運(yùn)用科是根據(jù)有關(guān)的歷史資料、現(xiàn)實(shí)條件和未來(lái)的要求，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)收支、財(cái)務(wù)成果和

42、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行學(xué)的方法，對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)收支、財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)計(jì)和測(cè)算。預(yù)計(jì)和測(cè)算。目的：目的：是為財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供科學(xué)的依據(jù)。是為財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供科學(xué)的依據(jù)。步驟：步驟：明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的；（如降低成本、增加利潤(rùn)）明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的；（如降低成本、增加利潤(rùn)）搜集和整理預(yù)測(cè)資料；搜集和整理預(yù)測(cè)資料；確定預(yù)測(cè)方法，利用確定預(yù)測(cè)方法，利用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)；（如時(shí)間序列預(yù)；（如時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型、因果關(guān)系預(yù)測(cè)模型、回歸分析預(yù)測(cè)模型）測(cè)模型、因果關(guān)系預(yù)測(cè)模型、回歸分析預(yù)測(cè)模型）（2）財(cái)務(wù)決策：）財(cái)務(wù)決策：是財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，運(yùn)用專(zhuān)門(mén)的方法是財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的

43、總體要求下，運(yùn)用專(zhuān)門(mén)的方法從各種備選方案中選出最佳方案。從各種備選方案中選出最佳方案。v內(nèi)容：內(nèi)容：籌資決策、投資決策、收益分配決策，以及生產(chǎn)經(jīng)籌資決策、投資決策、收益分配決策，以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金使用和管理的決策等。營(yíng)中的資金使用和管理的決策等。v步驟：步驟：確定決策目標(biāo)；（確定決策要解決的問(wèn)題）確定決策目標(biāo)；（確定決策要解決的問(wèn)題）擬定備選方案；擬定備選方案；評(píng)價(jià)各種方案，選出最優(yōu)方案。評(píng)價(jià)各種方案，選出最優(yōu)方案。(3)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算v財(cái)務(wù)計(jì)劃：財(cái)務(wù)計(jì)劃：是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對(duì)目標(biāo)進(jìn)是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對(duì)目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，指定主要計(jì)劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)行綜

44、合平衡，指定主要計(jì)劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。v財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容：資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容：資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、利潤(rùn)和利劃、流動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配計(jì)劃。潤(rùn)分配計(jì)劃。v步驟：步驟：分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)；（指標(biāo)不宜過(guò)高或過(guò)低，分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)；（指標(biāo)不宜過(guò)高或過(guò)低，要符合實(shí)際）要符合實(shí)際）協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡；（流動(dòng)資金同固定資金的協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡；（流動(dòng)資金同固定資金的平衡、資金運(yùn)用同資金來(lái)源的平衡、財(cái)務(wù)支出同財(cái)務(wù)收入平衡、資

45、金運(yùn)用同資金來(lái)源的平衡、財(cái)務(wù)支出同財(cái)務(wù)收入的平衡，最重要的是供產(chǎn)銷(xiāo)的平衡）的平衡，最重要的是供產(chǎn)銷(xiāo)的平衡）選擇預(yù)算方法，編制財(cái)務(wù)預(yù)算。選擇預(yù)算方法，編制財(cái)務(wù)預(yù)算。（4）財(cái)務(wù)控制）財(cái)務(wù)控制v財(cái)務(wù)控制：財(cái)務(wù)控制：是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，以預(yù)算任是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，以預(yù)算任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支進(jìn)行日常務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支進(jìn)行日常的計(jì)算、審核和調(diào)節(jié)，將其控制在制度和預(yù)算規(guī)的計(jì)算、審核和調(diào)節(jié)，將其控制在制度和預(yù)算規(guī)定的范圍之內(nèi)，發(fā)現(xiàn)偏差，及時(shí)進(jìn)行糾正，以保定的范圍之內(nèi)，發(fā)現(xiàn)偏差，及時(shí)進(jìn)行糾正，以保證實(shí)現(xiàn)或超過(guò)預(yù)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。證實(shí)現(xiàn)或超過(guò)預(yù)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。v為適應(yīng)管理定量化的

46、要求，財(cái)務(wù)控制應(yīng)作好以下為適應(yīng)管理定量化的要求，財(cái)務(wù)控制應(yīng)作好以下工作：工作：制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任；制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任；實(shí)施追蹤控制，及時(shí)調(diào)整誤差；實(shí)施追蹤控制，及時(shí)調(diào)整誤差；分析執(zhí)行差異，搞好考核獎(jiǎng)懲分析執(zhí)行差異，搞好考核獎(jiǎng)懲（）（）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析v財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)分析：是以會(huì)計(jì)核算提供的資料為依據(jù)，對(duì)是以會(huì)計(jì)核算提供的資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行調(diào)查研究，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行調(diào)查研究，評(píng)價(jià)預(yù)算完成情況，分析影響預(yù)算執(zhí)行的因素，挖掘預(yù)算完成情況，分析影響預(yù)算執(zhí)行的因素，挖掘潛力，提出改進(jìn)措施，并為以后進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、潛力，提出改進(jìn)措施，并為以后進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)

47、測(cè)、決策和編制財(cái)務(wù)計(jì)劃提供資料。決策和編制財(cái)務(wù)計(jì)劃提供資料。v財(cái)務(wù)分析的一般程序：財(cái)務(wù)分析的一般程序：搜集資料，掌握信息（財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)際資料、財(cái)搜集資料，掌握信息（財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)際資料、財(cái)務(wù)計(jì)劃資料、歷史資料及市場(chǎng)調(diào)查資料）務(wù)計(jì)劃資料、歷史資料及市場(chǎng)調(diào)查資料）指標(biāo)對(duì)比，作出評(píng)價(jià)；（實(shí)際與標(biāo)準(zhǔn)）指標(biāo)對(duì)比，作出評(píng)價(jià)；（實(shí)際與標(biāo)準(zhǔn)）分析原因，明確責(zé)任；（如產(chǎn)生不合格產(chǎn)品的責(zé)分析原因，明確責(zé)任；（如產(chǎn)生不合格產(chǎn)品的責(zé)任）任）提出措施，改進(jìn)工作。提出措施，改進(jìn)工作。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系：財(cái)務(wù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系：財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析第四節(jié)

48、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的定義一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的定義是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件或要素。條件或要素。二、財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境二、財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境：（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境：1、經(jīng)濟(jì)周期（復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條）、經(jīng)濟(jì)周期（復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條）2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（發(fā)達(dá)國(guó)家，非發(fā)達(dá)國(guó)家）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（發(fā)達(dá)國(guó)家，非發(fā)達(dá)國(guó)家）3、通貨膨脹狀況（引起利潤(rùn)虛增，利率上升，證、通貨膨脹狀況（引起利潤(rùn)虛增，利率上升，證券價(jià)格下降）券價(jià)格下降）4、經(jīng)濟(jì)政策（如中國(guó)、經(jīng)濟(jì)政策（如中國(guó)4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃）萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃）

49、5、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)體制(集權(quán)管理體制集權(quán)管理體制自主經(jīng)營(yíng)自主經(jīng)營(yíng))（二）財(cái)稅環(huán)境（二）財(cái)稅環(huán)境1、定義：財(cái)稅政策及其變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約、定義：財(cái)稅政策及其變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約關(guān)系。關(guān)系。2、財(cái)稅對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響：、財(cái)稅對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響：（1）國(guó)家財(cái)政一方面以稅收和上繳利潤(rùn)形式將企業(yè)利潤(rùn)的）國(guó)家財(cái)政一方面以稅收和上繳利潤(rùn)形式將企業(yè)利潤(rùn)的相當(dāng)份額予以征收，另一方面又以財(cái)政支出，包括公共支相當(dāng)份額予以征收，另一方面又以財(cái)政支出，包括公共支出、投資支出、補(bǔ)貼支出等形式將財(cái)政收入加以分配。出、投資支出、補(bǔ)貼支出等形式將財(cái)政收入加以分配。（2）當(dāng)國(guó)家采取緊縮的財(cái)稅政策時(shí)，）當(dāng)國(guó)家采取

50、緊縮的財(cái)稅政策時(shí)，一方面會(huì)增加稅目，一方面會(huì)增加稅目，提高稅率，以增加財(cái)政收入；另一方面會(huì)減少公共支出和提高稅率，以增加財(cái)政收入；另一方面會(huì)減少公共支出和國(guó)家投資國(guó)家投資。會(huì)使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，現(xiàn)金流。會(huì)使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，現(xiàn)金流出增加，增加資金緊缺程度。企業(yè)應(yīng)控制投資規(guī)模，增收出增加，增加資金緊缺程度。企業(yè)應(yīng)控制投資規(guī)模，增收節(jié)支，積極尋找新的資金來(lái)源，適應(yīng)增加利潤(rùn)留存比重。節(jié)支，積極尋找新的資金來(lái)源，適應(yīng)增加利潤(rùn)留存比重。當(dāng)國(guó)家采取擴(kuò)張的財(cái)稅政策時(shí)，情形和措施反之。當(dāng)國(guó)家采取擴(kuò)張的財(cái)稅政策時(shí)，情形和措施反之。（3）國(guó)家調(diào)整稅收政策時(shí)，企業(yè)應(yīng)合理進(jìn)行稅收籌劃和財(cái)）國(guó)家

51、調(diào)整稅收政策時(shí)，企業(yè)應(yīng)合理進(jìn)行稅收籌劃和財(cái)政補(bǔ)貼籌劃，以期最大政策利益。同時(shí)應(yīng)關(guān)于把握政策導(dǎo)政補(bǔ)貼籌劃，以期最大政策利益。同時(shí)應(yīng)關(guān)于把握政策導(dǎo)向，及時(shí)調(diào)整投資方向，謀求最大投資收益。向，及時(shí)調(diào)整投資方向，謀求最大投資收益。（三）金融環(huán)境（三）金融環(huán)境一、金融環(huán)境四因素：金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)、利息一、金融環(huán)境四因素：金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)、利息率率1、金融機(jī)構(gòu)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)中介中介2、金融工具：能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)、金融工具：能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所

52、應(yīng)承擔(dān)的行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。分類(lèi)：貨幣市場(chǎng)工具（債券、支票、匯票、本票、短期債券）分類(lèi)：貨幣市場(chǎng)工具（債券、支票、匯票、本票、短期債券）和資本市場(chǎng)工具（股票、長(zhǎng)期債券）和資本市場(chǎng)工具（股票、長(zhǎng)期債券）3、金融市場(chǎng)：資金供應(yīng)者和需求者利用金融工具進(jìn)行交易的、金融市場(chǎng)：資金供應(yīng)者和需求者利用金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所場(chǎng)所（1）按融資對(duì)象，分為）按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)（2）資金市場(chǎng)按融期限長(zhǎng)短，分為）資金市場(chǎng)按融期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

53、。貨。貨幣市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以?xún)?nèi)；資本幣市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以?xún)?nèi)；資本市場(chǎng)為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以上。市場(chǎng)為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以上。（3）長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為）長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)是股票和債券等證券的發(fā)行市場(chǎng)；二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)是股票和債券等證券的發(fā)行市場(chǎng)；二級(jí)市場(chǎng)是各項(xiàng)證券的流通市場(chǎng)，是證券買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的地方。是各項(xiàng)證券的流通市場(chǎng)，是證券買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的地方。4、利息率：利息、利息率：利息/本金，是資金使用權(quán)的價(jià)格本金，是資金使用權(quán)的價(jià)格（1）影響因素：供給與需求（貨幣

54、供大于求，利率下）影響因素：供給與需求（貨幣供大于求，利率下調(diào)）、通貨膨脹（引起利率上調(diào)）、貨幣政策、財(cái)政政調(diào)）、通貨膨脹（引起利率上調(diào)）、貨幣政策、財(cái)政政策（國(guó)家采取寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策會(huì)引起策（國(guó)家采取寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策會(huì)引起利率下調(diào)）利率下調(diào)）（2）計(jì)算公式：）計(jì)算公式：利率純利率（沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通脹的均衡點(diǎn)利率）利率純利率（沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通脹的均衡點(diǎn)利率）+通貨通貨膨脹補(bǔ)償率膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率違約風(fēng)險(xiǎn)收益率（風(fēng)險(xiǎn)收益率違約風(fēng)險(xiǎn)收益率（不能償還到期本息的風(fēng)險(xiǎn)不能償還到期本息的風(fēng)險(xiǎn)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率（不能及時(shí)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)變現(xiàn)的風(fēng)

55、險(xiǎn)）期限風(fēng)險(xiǎn)收益率（期限風(fēng)險(xiǎn)收益率（到期日太長(zhǎng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)到期日太長(zhǎng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)）金融環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響金融環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響1、當(dāng)政府采取緊縮的貨幣政策時(shí)，表現(xiàn)為政府控制貨幣發(fā)行、當(dāng)政府采取緊縮的貨幣政策時(shí)，表現(xiàn)為政府控制貨幣發(fā)行、提高銀行存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率、參與公開(kāi)市場(chǎng)賣(mài)出業(yè)務(wù)，提高銀行存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率、參與公開(kāi)市場(chǎng)賣(mài)出業(yè)務(wù)，貨幣供給量減少，會(huì)使市場(chǎng)利率上升。貨幣供給量減少，會(huì)使市場(chǎng)利率上升。（1）在）在籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)中，籌資難度加大且籌資成本會(huì)上升。應(yīng)提前中，籌資難度加大且籌資成本會(huì)上升。應(yīng)提前采取措施，規(guī)避籌資成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。采取措施，規(guī)避籌資成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。（2）

56、投資活動(dòng)投資活動(dòng)中，由于貨幣供給量減少，證券價(jià)格和證券指數(shù)中，由于貨幣供給量減少，證券價(jià)格和證券指數(shù)將趨于下降，投資者不會(huì)再投資證券而會(huì)轉(zhuǎn)移投資方向。由于將趨于下降，投資者不會(huì)再投資證券而會(huì)轉(zhuǎn)移投資方向。由于利率上升，投資者會(huì)轉(zhuǎn)向本幣存款或貸款投資，放棄外匯投資，利率上升，投資者會(huì)轉(zhuǎn)向本幣存款或貸款投資，放棄外匯投資，導(dǎo)致匯率下降。導(dǎo)致匯率下降。（3）分配活動(dòng)分配活動(dòng)中，由于籌資困難，如企業(yè)確有資金需要，應(yīng)擴(kuò)中，由于籌資困難，如企業(yè)確有資金需要，應(yīng)擴(kuò)大留存利潤(rùn)大留存利潤(rùn)（4）資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中，從緊的貨幣政策下，極易出現(xiàn)原材料供中，從緊的貨幣政策下，極易出現(xiàn)原材料供應(yīng)緊張、價(jià)格上漲，應(yīng)

57、收賬款額增加，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度放慢，應(yīng)緊張、價(jià)格上漲，應(yīng)收賬款額增加，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度放慢，會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)應(yīng)做出相應(yīng)調(diào)整。會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)應(yīng)做出相應(yīng)調(diào)整。2、當(dāng)政策采取寬松的貨幣政策時(shí)，面臨的情形的采取措施相反。、當(dāng)政策采取寬松的貨幣政策時(shí)，面臨的情形的采取措施相反。（四）法律環(huán)境（四）法律環(huán)境法律提出了企業(yè)從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)必須的規(guī)范和前提條件，法律提出了企業(yè)從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)必須的規(guī)范和前提條件，同時(shí)也為企業(yè)依法從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供了保護(hù)。同時(shí)也為企業(yè)依法從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供了保護(hù)。1、企業(yè)組織法規(guī)、企業(yè)組織法規(guī)2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)3、稅法、稅法三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境1、銷(xiāo)售環(huán)境、銷(xiāo)售環(huán)境2、采購(gòu)環(huán)境、采購(gòu)環(huán)境3、生產(chǎn)環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境