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1、現(xiàn)代企業(yè)管理電子教案現(xiàn)代企業(yè)管理電子教案主編主編 付春雨付春雨鶴壁職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系鶴壁職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系n學(xué)習(xí)目標(biāo)：學(xué)習(xí)目標(biāo)：n1.熟悉財務(wù)管理的概念和企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)和內(nèi)容；n2.掌握資金的籌集及資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化等內(nèi)容；n3.掌握固定資產(chǎn)折舊的計提方法；n4.掌握成本管理和利潤分配管理等內(nèi)容；n5.掌握運(yùn)用企業(yè)財務(wù)報表分析企業(yè)營運(yùn)能力的分析技能。第9章 企業(yè)財務(wù)管理第一節(jié) 財務(wù)管理概述n一、財務(wù)管理的概念一、財務(wù)管理的概念n企業(yè)財務(wù)管理是基于企業(yè)生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是合理組織資金活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。二、企業(yè)財務(wù)

2、管理的目標(biāo)及內(nèi)容n1.企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)n(1)利潤最大化：以利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)，有利于企業(yè)加強(qiáng)管理，增加利潤。n(2)資本利潤率最大化或每股利潤最大化n(3)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化2.企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容n企業(yè)資金運(yùn)動過程總是與一定的財務(wù)活動相聯(lián)系的，企業(yè)資金運(yùn)動的形式是通過一定的財務(wù)活動內(nèi)容來實現(xiàn)的。企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容主要包括資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回及利潤分配等一系列行為。其中資金的運(yùn)用、耗費(fèi)和收回可統(tǒng)稱為投資。三、企業(yè)財務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)n1財務(wù)預(yù)測n財務(wù)預(yù)測是指根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料，充分考慮企業(yè)的現(xiàn)實條件和要求，從而對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果做出科學(xué)預(yù)測的

3、過程。n2財務(wù)決策n財務(wù)決策是指在財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)上，對已提出的多個方案進(jìn)行定性和定量的分析，經(jīng)過科學(xué)的、經(jīng)濟(jì)的論證，做出正確分析結(jié)論，從而選擇最佳方案。3財務(wù)計劃n財務(wù)計劃是財務(wù)決策所確定的經(jīng)營目標(biāo)的系統(tǒng)化、具體化和數(shù)量化，是落實財務(wù)目標(biāo)和措施、控制財務(wù)活動、分析生產(chǎn)經(jīng)營活動效果的依據(jù)。企業(yè)財務(wù)計劃主要包括：資金籌措計劃、固定資產(chǎn)投資計劃及折舊計劃、流動資產(chǎn)占用周轉(zhuǎn)計劃、成本費(fèi)用計劃、收入和利潤分配計劃等。4財務(wù)控制n財務(wù)控制是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù)，對資金的收入、支出、占用、耗費(fèi)等進(jìn)行認(rèn)真的計算和審核，以實現(xiàn)財務(wù)計劃指標(biāo)。實施財務(wù)控制要做好以下工作：n(1)制定標(biāo)

4、準(zhǔn)。(2)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。(3)確定差異。(4)消除不利的差異。(5)考核和獎懲。5財務(wù)分析n財務(wù)分析是指以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果進(jìn)行調(diào)查研究，評價財務(wù)計劃的完成情況，分析影響因素，挖掘企業(yè)潛力，提出改進(jìn)措施。n財務(wù)分析的一般程序是：進(jìn)行對比，做出評價；因素分析，抓住關(guān)鍵；擬定措施，改進(jìn)工作。四、企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境四、企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境n1.法律環(huán)境：指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時所應(yīng)遵循的法律規(guī)范和法律準(zhǔn)則。n2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境：主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融環(huán)境和市場環(huán)境。五、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理新觀念五、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理新觀念n1競爭觀念n2經(jīng)濟(jì)效益觀念n3資金時間價值觀n4財務(wù)風(fēng)險觀念n5

5、全員理財觀念n6.機(jī)會成本觀念n7.邊際分析觀念n8.財務(wù)公關(guān)觀念等。第二節(jié)資金的籌集及資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化第二節(jié)資金的籌集及資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化n一、資金籌集概述一、資金籌集概述n1企業(yè)籌資的含義n企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)等活動需要，通過一定籌資渠道和適當(dāng)?shù)幕I資方式獲取及占用所需資金的一種行為n2企業(yè)籌資的分類n（1）按資金使用期限的長短分為：短期資金與長期資金；n（2）按資金的來源渠道不同分為：所有者權(quán)益和負(fù)債。3.企業(yè)籌資渠道n籌資渠道是指客觀存在的籌措資金的來源方向與通道。我國企業(yè)目前籌資渠道主要包括：國家財政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；向銀行借款；利用商

6、業(yè)信用；發(fā)行公司債券；融資租賃。4.企業(yè)籌資的基本原則n（1）合理確定籌資數(shù)量；n（2）確?；I資及時供應(yīng)；n（3）力求降低籌資成本；n（4）努力控制財務(wù)風(fēng)險；n（5）保證籌資來源合理合法。5.籌資組合n（1）短期資金與長期資金組合。短期資金主要投資于現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、材料采購、工資發(fā)放和稅金支付等項目。長期資金主要用于新產(chǎn)品開發(fā)和市場推廣、生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大、固定資產(chǎn)更新改造及進(jìn)行長期投資等。n（2）權(quán)益資金與債務(wù)資金的組合。權(quán)益資金一般由資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤組成；債務(wù)資金又稱為借入資金，是企業(yè)依法取得、依約運(yùn)用、按期償還本息的資金。n（3）內(nèi)部籌資與外部籌資組合。二、權(quán)益資金

7、的籌集n1吸收直接投資n吸收直接投資是指企業(yè)按照共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤的原則直接吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。出資方式可以是現(xiàn)金出資、實物出資，也可以是工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、土地使用權(quán)出資等。n吸收直接投資應(yīng)遵循的程序是：確定出資數(shù)量、尋找投資單位、協(xié)商投資事項、簽署投資協(xié)議、共享投資利潤等。2發(fā)行普通股n普通股的概念n普通股是股份有限公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，是最基本的股份，是作為股東向公司承擔(dān)責(zé)任和享受相應(yīng)權(quán)利的股份。n普通股的基本特征n沒有到期期限，不能直接收回股本；股利具有不確定性；它是權(quán)益性證券。3發(fā)行優(yōu)先股n優(yōu)先股的概念：優(yōu)先股是具有某種優(yōu)先權(quán)的股票，是股東權(quán)益

8、的組成部分，具有債券與股票的雙重特性。n特征：具有一定的優(yōu)先權(quán)；股息預(yù)先確定，從公司稅后利潤中支付；沒有到期期限；沒有參與公司經(jīng)營管理權(quán)限。三、負(fù)債資金的籌集n1借款n(1)借款的概念和種類n借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的各類款項。n企業(yè)借款按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可分為以下類別：n按借款占用期限的不同而分為短期借款、中期借款和長期借款。n按借款人提供保障的方式可分為信用借款、保證借款、抵押借款、質(zhì)押借款和票據(jù)貼現(xiàn)。(2)借款的期限和利率n借款期限是指借款人在借款合同中簽訂的從借款日起至還款日止的時間。借款期限最長一般不超過10年，票據(jù)貼現(xiàn)的貼現(xiàn)期限最長不得超過6個月，貼現(xiàn)期限是指從貼現(xiàn)之日

9、起至票據(jù)到期日止。n利率是指借款在一個計息期應(yīng)付利息與借款本金的比率，應(yīng)在借款合同中載明。(3)對借款人的限制條件n不得在貸款人同一轄區(qū)內(nèi)的兩個或兩個以上同級分支機(jī)構(gòu)取得借款。n不得提供虛假的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等。n不能用貸款從事股本權(quán)益性投資。n不能用貸款從事有價證券、期貨等方面的經(jīng)營行為。n除依法取得經(jīng)營房地產(chǎn)資格的借款人以外，不能用貸款經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。n不得套取貸款用于借貸牟取非法收入。n不得違反國家外匯管理規(guī)定使用外幣貸款。n不能采取欺詐手段騙取借款。2商業(yè)信用n(1)商業(yè)信用是指商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款(延期交貨)而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是企業(yè)間的一種直接信用行為，實際上形成一

10、種變相資金占用行為。n(2)商業(yè)信用的形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款3發(fā)行公司債券n(1)公司債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定限期內(nèi)還本付息的有價證券。n(2)公司債券的特征：有確定的限期，到期必須歸還本金；公司債券的利息在發(fā)行時就預(yù)先確定，并保證按期支付利息；資金成本較低，其利率通常低于普通股及優(yōu)先股的股息；公司債券具有一定的風(fēng)險性。n(3)公司債券的償還：到期一次償還、分批償還、發(fā)行新債券換回老債券、轉(zhuǎn)換為股票或股權(quán)等。4融資租賃與經(jīng)營租賃n(1)融資租賃：也稱為籌資租賃、資本租賃等，它是以融資為主要的租賃方式。承租人按照租賃合同在資產(chǎn)壽命的大部分時間內(nèi)可以使用資產(chǎn)，出租人收取

11、租金，但不提供維護(hù)、保養(yǎng)等服務(wù)，承租人在租賃期內(nèi)對資產(chǎn)擁有實際控制權(quán)，并按企業(yè)財務(wù)制度提取折舊，租賃期滿后，租賃物通常歸承租人所有。n(2)經(jīng)營租賃：也稱營業(yè)性租賃，是指以不轉(zhuǎn)讓租賃財產(chǎn)所有權(quán)為前提的中短期租賃。四、資金成本及資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)四、資金成本及資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化化n1.資金成本的概念n資金成本就是為取得和使用資金所付出的代價。資金成本包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。籌資費(fèi)用是指企業(yè)在籌資過程中為獲得資金而付出的費(fèi)用，如向銀行借款時支付的手續(xù)費(fèi)、因發(fā)行股票債券等而支付的發(fā)行費(fèi)用等。使用費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因使用資金而支付的費(fèi)用，如向股東支付的股利、向銀行支付的利息、向債券持有者支付的利

12、息等。2.資金成本的計算n資金成本的計算一般是通過計算資金成本率進(jìn)行的，其基本計算公式如下：n 或=n或式中：K表示資金成本；D表示使用費(fèi)用；P表示籌資總額；F表示籌資費(fèi)用；f表示籌資費(fèi)用率，即籌資費(fèi)用與籌資總額的比率。%100FPDK%100)1(fPD第三節(jié) 投資管理n一、企業(yè)投資概述一、企業(yè)投資概述n投資通常是指投放財力于一定對象，以期望在未來獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。n1投資的分類n(1)按投資回收時間的長短，投資可以分為短期投資和長期投資兩大類。n(2)按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系，可分為直接投資與間接投資兩大類。n(3)按投資發(fā)生作用的地點(diǎn)可分為企業(yè)內(nèi)部投資和企業(yè)外部投資。n(4)根據(jù)投資

13、在企業(yè)再生產(chǎn)過程中的作用，可分為初創(chuàng)投資和后續(xù)投資。2企業(yè)投資管理的原則n(1)認(rèn)真進(jìn)行市場調(diào)查，及時捕捉投資機(jī)會，科學(xué)分析影響因素和發(fā)展趨勢。n(2)建立科學(xué)的投資決策程序，認(rèn)真進(jìn)行投資項目的可能性研究，使項目達(dá)到技術(shù)上先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)上合理，實施上可能。n(3)進(jìn)行投資市場調(diào)查及財務(wù)公關(guān)活動，保證及時足額籌措到項目建設(shè)所需要的資金。n(4)認(rèn)真分析風(fēng)險和收益的關(guān)系，采取有效措施，努力降低風(fēng)險，并保證項目的收益水平。二、投資組合n企業(yè)的流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)在企業(yè)投資總額中所占的比重稱為投資組合。n1投資組合的影響因素n(1)風(fēng)險與報酬。n(2)行業(yè)性質(zhì)。n(3)經(jīng)營規(guī)模。n(4)利息的影響。2投資

14、組合策略n(1)適中的資產(chǎn)組合：是指企業(yè)為防不測而在保證正常的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)赜幸欢ǖ谋ｋU儲備量。n(2)保守的資產(chǎn)組合：是指在計劃流動資產(chǎn)需求數(shù)量時，在正常需要量和正常保險儲備量的基礎(chǔ)上，再加一部分額外的儲備量，由此而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的資產(chǎn)組合策略。n(3)冒險的資產(chǎn)組合：是指企業(yè)在計劃流動資產(chǎn)需求數(shù)量時，只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營需要量，而安排很少或不安排保險儲備，以此來提高企業(yè)投資收益率的資產(chǎn)組合策略。三、流動資產(chǎn)投資管理三、流動資產(chǎn)投資管理n1.流動資產(chǎn)概述n流動資產(chǎn)是企業(yè)可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、應(yīng)收和預(yù)付款項及可變現(xiàn)的存貨資產(chǎn)。n流動資產(chǎn)的特點(diǎn)是流動

15、性大、周轉(zhuǎn)期短，并不斷改變其形態(tài)。它是一次性消耗和轉(zhuǎn)移價值，一次性收回補(bǔ)償，并隨著資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)不斷改變其價值。2.現(xiàn)金管理n（1）錢賬分管，會計、出納分開n（2）建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度n（3）遵守現(xiàn)金的使用規(guī)定n（4）遵守庫存現(xiàn)金限額n（5）嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金3.貨幣資金最佳持有量的確定n利用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的模式進(jìn)行計算，求總成本最低時的貨幣資金持有量。n(1)持有成本，指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息，這種損失又稱為機(jī)會成本。n(2)轉(zhuǎn)換成本，指用有價證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。n企業(yè)持有的貨幣資金數(shù)量大，則損

16、失或支付的利息多，即持有成本高，但轉(zhuǎn)換的次數(shù)少，轉(zhuǎn)換成本可以降低。兩種成本的變動此長彼消。4.應(yīng)收賬款管理n應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而應(yīng)收回的款項，它可以擴(kuò)大銷售，組織貨源；擴(kuò)大市場份額，開拓新市場；減少積壓，降低成本。n商業(yè)信用的管理策略。n加強(qiáng)信用調(diào)查，掌握信用條件。n信用方式及信用期間的確定。n加強(qiáng)催收，監(jiān)督應(yīng)收賬款回籠。5.存貨管理n（1）存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)和銷售而儲備的物資。進(jìn)行存貨管理的目的，就是要盡力控制存貨水平、降低存貨成本，在存貨成本與存貨效益之間進(jìn)行權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。n（2）存貨成本。存貨成本包括取得成本、存儲成本和缺貨成本三種。n（

17、3）存貨的日?？刂啤Q定進(jìn)貨項目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨時間和決定進(jìn)貨批量。四、長期資產(chǎn)管理n長期資產(chǎn)也稱非流動資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、對外投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等。1.固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)n固定資產(chǎn)是指使用期限在一年以上，單位價值量在一定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中能保持其原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。n(1)固定資產(chǎn)的特點(diǎn)：使用時間較長；價值雙重存在；價值補(bǔ)償和實物更新時間不一致。n（2）現(xiàn)行制度對固定資產(chǎn)是按其經(jīng)濟(jì)用途和使用情況進(jìn)行綜合分類的。n(3)固定資產(chǎn)的計價：按歷史成本計價；按重置完全價值計價；按凈值計價。2.固定資產(chǎn)折舊n固定資產(chǎn)折舊是指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到費(fèi)用中去的那

18、部分價值。n固定資產(chǎn)折舊方法：平均年限法；工作量法；加速折舊法；雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法、余額遞減法等。3.固定資產(chǎn)的日常管理n（1）實行固定資產(chǎn)的歸口級管理。n（2）健全固定資產(chǎn)核算記錄。n（3）按財務(wù)制度規(guī)定計提固定資產(chǎn)折舊。n（4）合理安排固定資產(chǎn)的修理。n（5）科學(xué)地進(jìn)行固定資產(chǎn)的更新。n（6）定期考核固定資產(chǎn)的使用效果。4.無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)的投資管理n（1）無形資產(chǎn)管理。無形資產(chǎn)是指沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。主要包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)和商譽(yù)等。n（2）其他長期資產(chǎn)管理。主要包括：開辦費(fèi)、經(jīng)營租賃租入固定資產(chǎn)改良支出和其他遞延資產(chǎn)。第四節(jié)第四節(jié) 損益管理

19、損益管理n一、成本管理一、成本管理n1成本、費(fèi)用的概念及其關(guān)系n成本，也稱生產(chǎn)經(jīng)營成本，是指產(chǎn)品(包括勞務(wù))在生產(chǎn)經(jīng)營過程中直接耗費(fèi)的各種價值的貨幣支出量的總和。n費(fèi)用是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)的貨幣表現(xiàn)。企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的原材料、工資、公司經(jīng)費(fèi)等耗費(fèi)，一般稱為費(fèi)用。n成本和費(fèi)用的關(guān)系：企業(yè)的費(fèi)用和成本既有區(qū)別，又有聯(lián)系。2產(chǎn)品成本的作用n（1）產(chǎn)品成本是產(chǎn)品耗費(fèi)的補(bǔ)償尺度。n（2）產(chǎn)品成本是加強(qiáng)經(jīng)營管理的重要杠桿。n（3）產(chǎn)品成本是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策的重要因素。n（4）產(chǎn)品成本是制定產(chǎn)品價格的重要依據(jù)。3.制造成本法n（1）制造成本法是指企業(yè)只核算其所生產(chǎn)的商品或勞務(wù)的生產(chǎn)成本，然后分配產(chǎn)品

20、成本的一種方法。n（2）制造成本是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的工藝直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。n（3）期間費(fèi)用。期間費(fèi)用是發(fā)生在各個生產(chǎn)經(jīng)營期間，應(yīng)由該期損益直接承擔(dān)的各種費(fèi)用。包括管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用等。4.成本管理的要求n（1）正確處理成本與產(chǎn)量、質(zhì)量之間的關(guān)系。n（2）正確劃分多種費(fèi)用支出的界限，保證成本及各種費(fèi)用計算的準(zhǔn)確性。n（3）建立標(biāo)準(zhǔn)成本制度。n（4）加強(qiáng)成本管理的各項基礎(chǔ)工作。n（5）實施成本分析，及時發(fā)現(xiàn)和解決成本管理工作中的薄弱環(huán)節(jié)。二、營業(yè)收入管理n1.營業(yè)收入是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)所取得的收入，是企業(yè)一定時期

21、生產(chǎn)經(jīng)營成果的貨幣表現(xiàn)。n2.營業(yè)收入的確認(rèn)n企業(yè)營業(yè)收入的確認(rèn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則來確定的，一是物權(quán)的轉(zhuǎn)移，二是收到貨款或取得索取貨款的憑據(jù)，必須同時具備這兩個條件才能確認(rèn)為銷售實現(xiàn)。3.營業(yè)收入的管理n（1）營業(yè)收入計劃。包括基本業(yè)務(wù)收入(產(chǎn)品、商品銷售收入)計劃和其他業(yè)務(wù)收入計劃，它是編制利潤計劃的基礎(chǔ)。n（2）營業(yè)收入的日常管理。及時簽訂銷售合同，并按合同組織生產(chǎn)活動；加強(qiáng)產(chǎn)品(商品)的保管，及時組織發(fā)運(yùn)，經(jīng)常檢查合同的執(zhí)行情況；做好結(jié)算工作，及時回收貨款，加速資金周轉(zhuǎn)；搞好售后服務(wù)，及時反饋市場信息，努力提高企業(yè)信譽(yù)，增強(qiáng)市場競爭能力；及時進(jìn)行營業(yè)收入的分析、考核、評價工作。三、利

22、潤及利潤分配管理n1利潤及其構(gòu)成n(1)利潤。利潤是指企業(yè)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的最終體現(xiàn)，在數(shù)額上表現(xiàn)為各項收入與支出相抵后的余額。n(2)利潤總額。利潤總額是企業(yè)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)盈虧的總額，正數(shù)表示企業(yè)贏利，負(fù)數(shù)表示企業(yè)虧損。n利潤總額銷售利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出2增加利潤的途徑n(1)增加產(chǎn)量，提高質(zhì)量，不斷擴(kuò)大銷售。n(2)節(jié)約開支，降低成本。n(3)合理運(yùn)用資金，加速資金周轉(zhuǎn)。3利潤分配n(1)企業(yè)統(tǒng)一依法繳納所得稅。n應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額稅率n應(yīng)納稅所得額利潤總額稅收調(diào)整項目金額n(2)稅后利潤的分配順序：處理被沒收的財產(chǎn)損失；支付由違反稅法而補(bǔ)交的滯納金和罰款

23、；彌補(bǔ)以前年度虧損；提取法定盈余公積金、公益金，向投資者分配利潤。第五節(jié) 財務(wù)分析n一、企業(yè)財務(wù)報表一、企業(yè)財務(wù)報表n1.資產(chǎn)負(fù)債表n資產(chǎn)負(fù)債表是從總體上概括反映企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的會計報表。它反映企業(yè)在特定日期的財務(wù)狀況，因而可稱為企業(yè)財務(wù)狀況表。n資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會計基本等式編制的。2.損益表n損益表，也叫利潤表，是用來反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)的經(jīng)營成果及其分配情況的會計報表。n它是根據(jù)“利潤=收入-費(fèi)用”這一會計等式為依據(jù)編制而成的。3.現(xiàn)金流量表n現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)從事經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

24、產(chǎn)生影響的會計報表。n主要內(nèi)容：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；匯率變動對現(xiàn)金的影響等。二、償債能力分析二、償債能力分析n企業(yè)償債的能力，它是指企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。n1短期償債能力分析。n流動比率。它用于表示流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間關(guān)系的比率，等于或大于2：1比較合適，。n速動比率。速動資產(chǎn)包括現(xiàn)金，短期有價證券和應(yīng)收款項凈額。速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。速動比率應(yīng)該等于或大于1。n現(xiàn)金比率是現(xiàn)金與短期有價證券之和與流動負(fù)債的比率。2長期償債能力分析n(1)負(fù)債比率。是企業(yè)的全部負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比率。n(2)所有者權(quán)益比率。

25、是指企業(yè)的所有者權(quán)益與全部資產(chǎn)總額的比率。n(3)固定比率。是企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值與所有者權(quán)益的比率。n(4)固定長期適合率。是企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值與所有者權(quán)益和長期負(fù)債之和的比率。n(5)長期負(fù)債對所有者權(quán)益比率。這個比率反映了長期債權(quán)人提供的資本和企業(yè)有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。四、企業(yè)營運(yùn)能力分析四、企業(yè)營運(yùn)能力分析n1存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定期間的銷貨成本與平均存貨成本的比率。n2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)的賒銷凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。n3營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定期間的銷售凈額與平均營運(yùn)資金余額的比率。n4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定期間的銷售凈額與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。n5全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企

26、業(yè)在一定期間的銷售凈額與平均資產(chǎn)總額的比率。四、盈利能力分析四、盈利能力分析n1營業(yè)收入盈利水平的分析銷售收入凈額銷售毛利銷售毛利率100銷售收入凈額凈利率銷售凈利率100銷售收入凈額銷售成本銷售收入凈額100資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率2營業(yè)支出盈利水平分析n衡量營業(yè)支出贏利水平的主要指標(biāo)有成本利潤率和成本費(fèi)用凈利率，其計算公式分別如下：產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售利潤成本利潤率100成本費(fèi)用總額凈利潤成本費(fèi)用凈利率1003投資盈利水平的分析n衡量投資贏利水平的主要指標(biāo)有：平均資產(chǎn)總額利息支出利潤總額總資產(chǎn)報酬率100平均所有者權(quán)益總額凈利潤凈資產(chǎn)報酬率100平均所有者權(quán)益總額凈利潤資本收益率1

27、004股本收益情況分析n衡量股本收益情況的主要指標(biāo)有：n普通股每股收益額（凈利潤優(yōu)先股股利）普通股股數(shù)n普通股每股股利（現(xiàn)金股利總額優(yōu)先股股利）普通股股數(shù)n每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益總額股票股數(shù)普通股每股收益額普通股每股市價市盈率本章小結(jié)本章小結(jié)n1.企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容主要包括資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回及利潤分配等一系列行為。n2.企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)主要有利潤最大化、資本利潤率最大化和企業(yè)價值最大化。n3.投資組合策略包括：適中的、保守的、；冒險的資產(chǎn)組合。n4.增加利潤的途徑主要有：增加產(chǎn)量，提高質(zhì)量，不斷擴(kuò)大銷售；節(jié)約開支，降低成本；加速資金周轉(zhuǎn)。n5.財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和分析，為有關(guān)方面提供企業(yè)財務(wù)信息的一項財務(wù)管理活動。復(fù)習(xí)思考題復(fù)習(xí)思考題n1企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)和內(nèi)容是什么?n2什么是資金成本?不同籌資方式的資金成本如何計算?n3如何進(jìn)行企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?n4.如何進(jìn)行企業(yè)償債能力分析?