《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理：第八章 表外業(yè)務(wù)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理：第八章 表外業(yè)務(wù)（54頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、1 第八章表外業(yè)務(wù) 2表外業(yè)務(wù)n第一節(jié)：銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展n第二節(jié)：擔(dān)保業(yè)務(wù)n第三節(jié)：票據(jù)發(fā)行便利n第四節(jié)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議n第五節(jié)：互換業(yè)務(wù)n第六節(jié)：期貨與期權(quán)n第七節(jié)：其他主要的表外業(yè)務(wù)n第八節(jié)：表外業(yè)務(wù)的管理n案 例：資產(chǎn)組合3第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展n一、表外業(yè)務(wù)的涵義n二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩rn三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因n四、中國(guó)銀行業(yè)開展表外業(yè)務(wù)的分析4一、表外業(yè)務(wù)的涵義n表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)n狹義的表外業(yè)務(wù)指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表但有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)n廣義的表外業(yè)務(wù)包括狹義的表外業(yè)務(wù)

2、和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)5二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩rn20世紀(jì)80年代以來(lái)表外業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展n金融自由化的推動(dòng)、國(guó)際商業(yè)銀行在生存壓力與發(fā)展需求的推動(dòng)n商業(yè)銀行的非利息收入迅速增長(zhǎng)6三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因n規(guī)避資本管制，增加盈利來(lái)源n適應(yīng)金融環(huán)境的變化n轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)n適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要n銀行自身?yè)碛械挠欣麠l件促使銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)n科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù)7四、中國(guó)銀行業(yè)開展表外業(yè)務(wù)的分析n更新商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念n改善銀行業(yè)技術(shù)手段n培養(yǎng)新型金融人才8第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù)n一、備用信用證n二、商業(yè)信用證9一、備用信用證n含義n為投標(biāo)人中標(biāo)后簽約、借款人還款及履約保證金等提供擔(dān)保的書面保證文件n類

3、型n可撤銷的備用信用證；不可撤銷的備用信用證n作用n有利于借款人信用升級(jí)n開證行成本低、盈利高n受益人更加安全10一、備用信用證n交易程序n訂立合同、申請(qǐng)開證、開證與通知、審核與修改、執(zhí)行合同、支付和求償11二、商業(yè)信用證n含義n指進(jìn)口商請(qǐng)求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購(gòu)出口商交來(lái)的匯票單據(jù)n分類方法n按是否跟單、按可否撤銷、按議付方式、按可否轉(zhuǎn)讓等分類12二、商業(yè)信用證n特點(diǎn)n開證行擔(dān)負(fù)第一付款責(zé)任，是第一付款人；信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件n優(yōu)點(diǎn)n進(jìn)口商信用提級(jí)；出口商收款更加安全；開證行成本小、收益高n交易程序n開證

4、人申請(qǐng)、開證行開立、通知行通知信用證、審查與修改、交單議付、開證人付款贖單13第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利n一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因n二、票據(jù)發(fā)行便利的種類n三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成n四、票據(jù)發(fā)行便利的程序n五、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)注意的問題14一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因n含義n借款人根據(jù)事先與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的一系列協(xié)議，可以在一定期限內(nèi)(一般期限為至7年)，以自己的名義周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期融資票據(jù)，從而以較低的成本取得中長(zhǎng)期資金n產(chǎn)生原因n國(guó)際金融市場(chǎng)融資形勢(shì)變化n票據(jù)發(fā)行便利也充分利用了借款人自身的信譽(yù) 15二、票據(jù)發(fā)行便利的種類n包銷的票據(jù)發(fā)行便利n循環(huán)包銷便利n可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包

5、銷便利n多元票據(jù)發(fā)行便利n無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利16三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成n借款人n發(fā)行銀行n包銷銀行n投資者 17四、票據(jù)發(fā)行便利的程序n由發(fā)行人委任包銷人和投標(biāo)小組成員n發(fā)行人與包銷人和投標(biāo)小組成員之間簽訂一系列文件n安排發(fā)行時(shí)間表 18五、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)注意的問題n嚴(yán)格把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)n加強(qiáng)自我約束性的內(nèi)部管理n注意保持銀行的流動(dòng)性n選擇高資信的企業(yè)和銀行19第四節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議n一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因n二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)n三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類型n四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易程序n五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)n六、中國(guó)開展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討20一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生

6、的原因n含義n是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來(lái)一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來(lái)清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間利息差額的貼現(xiàn)金額n產(chǎn)生的原因n20世紀(jì)80年代后，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率變化無(wú)常而又波動(dòng)劇烈n利用交易雙方因借貸地位不同等原因所致的利率定價(jià)分歧n使得銀行能在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，增加盈利21二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)n成本較低n靈活性大n保密性好22三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類型n普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議n對(duì)敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議n合成的外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議n遠(yuǎn)期利差協(xié)議23四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易程序n交易者通過路透終端機(jī)“FRAT”畫面得到遠(yuǎn)期利率協(xié)議市場(chǎng)定

7、價(jià)信息，并向有關(guān)報(bào)價(jià)銀行詢價(jià)，進(jìn)而表達(dá)交易意愿n報(bào)價(jià)銀行對(duì)交易者的資信作了評(píng)估后，在協(xié)議日以電傳的形式對(duì)交易加以確認(rèn)n報(bào)價(jià)銀行在結(jié)算日以電傳形式確認(rèn)結(jié)算24五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)n遠(yuǎn)期利率n啟用費(fèi)或年差價(jià)n利差收益25六、中國(guó)開展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討n利率市場(chǎng)化進(jìn)程n金融市場(chǎng)的發(fā)展n資信高的銀行和客戶26第五節(jié) 互換業(yè)務(wù)n一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因 n二、互換的特點(diǎn)n三、商業(yè)銀行從事的互換交易類型n四、互換的交易程序n五、互換的定價(jià)n六、中國(guó)發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討27一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因n含義n是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對(duì)手方根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一段時(shí)期內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動(dòng)

8、n產(chǎn)生的原因n匯率波動(dòng)大n利率波動(dòng)大28二、互換的特點(diǎn)n可保持債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變n能較好地限制信用風(fēng)險(xiǎn)29三、商業(yè)銀行從事的互換交易類型n利率互換n息票利率互換n基礎(chǔ)利率互換n交叉貨幣利率互換n貨幣互換30四、互換的交易程序n選擇交易商n參與互換的使用者與互換交易商就交易條件進(jìn)行磋商n互換交易的實(shí)施31五、互換的定價(jià)n利率互換價(jià)格n是指市場(chǎng)一定期限的浮動(dòng)利率與一個(gè)固定利率的交易，而以固定利率表示利率互換價(jià)格n貨幣互換價(jià)格n是用交換貨幣的遠(yuǎn)期匯率來(lái)表示，而遠(yuǎn)期匯率是根據(jù)利率平價(jià)理論，計(jì)算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，加減于即期匯率 32六、中國(guó)發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討n經(jīng)濟(jì)主體融資渠道多元化

9、n金融市場(chǎng)的發(fā)展n銀行獲取金融信息的能力n高資信的客戶33第六節(jié) 期貨與期權(quán)n一、金融期貨n二、金融期權(quán)34一、金融期貨n含義n期貨是交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的期貨合約的交易n金融期貨是以某種金融工具或金融商品(例如外匯、債券、存款證、股票指數(shù)等)作為標(biāo)的物的期貨交易方式n種類n貨幣期貨；利率期貨；股票指數(shù)期貨保證金n信用交易又稱為保證金購(gòu)買，是指對(duì)市場(chǎng)行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金(Initial Margin)，由經(jīng)紀(jì)人墊付其余價(jià)款，為他買進(jìn)指定證券。n維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和

10、）35保證金購(gòu)買保證金購(gòu)買 (Buying on MarginBuying on Margin)應(yīng)用應(yīng)用n例：假設(shè)A股票每股市價(jià)為10元，某投資者對(duì)該股票看漲，于是進(jìn)行保證金購(gòu)買。該股票不支付現(xiàn)金紅利。假設(shè)初始保證金比率為50%，維持保證金比率為130%。保證金貸款的年利率為6%，其自有資金為10000元。他就可以借入20 000元共購(gòu)買3 000股股票。例子n假設(shè)一年后股價(jià)升到14元，如果沒有進(jìn)行保證金購(gòu)買，則投資收益率為40%。而保證金購(gòu)買的投資收益率為：n假設(shè)一年后該股票價(jià)格跌到5元，則保證金購(gòu)買的投資收益率將是：14 30002000016%10000/10000108%5 3000

11、200001 6%10000/10000162%例子 n假設(shè)一年后股價(jià)跌到9.5元，則投資者保證金比率(等于保證金賬戶的凈值/股票市值)變?yōu)椋簄那么，股價(jià)下跌到什么價(jià)位(X)投資者會(huì)收到追繳保證金通知呢？這可以從下式來(lái)求解：3000/20000(16%)130%X 9.5 3000/20000(1 6%)134.43%39二、金融期權(quán)n含義n是一種能夠在合約到期日之前(或在到期日當(dāng)天)買入或賣出一定數(shù)量的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的權(quán)利n分類n看漲期權(quán)、看跌期權(quán)n金融期權(quán)的衍變n股權(quán)期權(quán)；利率期權(quán)；貨幣期權(quán)；黃金期權(quán)40二、金融期權(quán)n期權(quán)交易層次n場(chǎng)外期權(quán)交易、交易所期權(quán)交易、隱含型期權(quán)交易n期權(quán)交易對(duì)商業(yè)

12、銀行經(jīng)營(yíng)管理的意義n從事風(fēng)險(xiǎn)管理的有力工具n使銀行獲得有力的財(cái)務(wù)杠桿n為商業(yè)銀行管理頭寸提供了進(jìn)取型技術(shù)Black-Scholes Modeln1973年，布萊克和斯科爾斯成功地獲得了歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的精確公式。一個(gè)不付紅利的歐式看漲期權(quán)的定價(jià)公式為：)()(2)(1dNXedSNctTrtTdtTtTrXSdtTtTrXSd12221)(2/()/ln()(2/()/ln(N(x)為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布變量的累計(jì)概率分布函數(shù)(即這個(gè)變量小于X的概率)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)特性，我們有)(1)(xNxNResale OptionnScheinkman,J.A.,and W.Xiong.“Over

13、confidence and Speculative Bubbles.”Journal of Political Economy,111(2003),11831219.4546第七節(jié) 其他主要的表外業(yè)務(wù)n一、貸款承諾n二、貸款出售47一、貸款承諾n含義n是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約，銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金n類型n定期貸款承諾；備用承諾；循環(huán)承諾48一、貸款承諾n定價(jià)n貸款承諾定價(jià)的核心是傭金費(fèi)率的確定n交易程序n提出貸款承諾申請(qǐng)、評(píng)估可行性、協(xié)商細(xì)節(jié)、劃撥資金、歸還本金n優(yōu)點(diǎn)n對(duì)借款人

14、而言：更加靈活、資信提升n對(duì)承諾行而言：盈利增加49二、貸款出售n含義n銀行在貸款形成以后，進(jìn)一步采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費(fèi)收入n類型n更改；轉(zhuǎn)讓；參與n特點(diǎn)n有較高的盈利性、有助于實(shí)現(xiàn)分散化貸款組合、提供融資便利50二、貸款出售n定價(jià) 初始貸款利率與新的貸款利率差距即貸款出售的手續(xù)費(fèi)n交易程序n提供信貸n出售貸款的報(bào)價(jià)n買賣雙方接洽n簽訂基本協(xié)議書n轉(zhuǎn)付貸款本息51第八節(jié) 表外業(yè)務(wù)的管理n一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)n二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)n三、表外業(yè)務(wù)的管理52一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)n靈活性大n規(guī)模龐大n交易集中n盈虧巨大n透明度低53二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)n信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)54三、表外業(yè)務(wù)的管理n商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理n建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)管理的制度 n改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法n對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管n完善報(bào)告制度，加強(qiáng)信息披露n依據(jù)資信認(rèn)證，限制市場(chǎng)準(zhǔn)入n嚴(yán)格資本管制，避免風(fēng)險(xiǎn)集中n調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法