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1、公司內(nèi)部控制應用指引第X號——資金活動 　　第一章 總 則 　　第一條 為了增進公司正常組織資金活動，防備和控制資金風險，保證資金安全，提高資金使用效益，根據(jù)有關法律法規(guī)和《公司內(nèi)部控制基本規(guī)范》，制定本指引。 　　第二條 本指引所稱資金活動，是指公司籌資、投資和資金營運等活動的總稱。 第三條 公司資金活動至少應當關注下列風險： 　?。ㄒ唬┗I資決策不當，引起資本構造不合理或無效融資，也許導致公司籌資成本過高或債務危機。 　　（二）投資決策失誤，引起盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，也許導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。 　　（三）資金調(diào)度不合理、營運不暢，也許導致公司陷入財務困

2、境或資金冗余。 　?。ㄋ模┵Y金活動管控不嚴，也許導致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。 　　第四條 公司應當根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，科學擬定投融資目的和規(guī)劃，完善嚴格的資金授權、批準、審驗等有關管理制度，加強資金活動的集中歸口管理，明確籌資、投資、營運等各環(huán)節(jié)的職責權限和崗位分離規(guī)定，定期或不定期檢查和評價資金活動狀況，貫徹責任追究制度，保證資金安全和有效運營。 　 　公司財會部門負責資金活動的平常管理，參與投融資方案等可行性研究。總會計師或分管會計工作的負責人應當參與投融資決策過程。 　　公司有子公司的，應當采用合法有效措施，強化對子公司資金業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)控。有條件的公司集團，應當

3、摸索財務公司、資金結算中心等資金集中管控模式。 　　第二章 籌 資 　　第五條 公司應當根據(jù)籌資目的和規(guī)劃，結合年度全面預算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、構造和方式等有關內(nèi)容，對籌資成本和潛在風險作出充足估計。 　　境外籌資還應考慮所在地的政治、經(jīng)濟、法律、市場等因素。 　　第六條 公司應當對籌資方案進行科學論證，不得根據(jù)未經(jīng)論證的方案開展籌資活動。重大籌資方案應當形成可行性研究報告，全面反映風險評估狀況。 　　公司可以根據(jù)實際需要，聘任具有相應資質的專業(yè)機構進行可行性研究。 　　第七條 公司應當對籌資方案進行嚴格審批，重點關注籌資用途的可行性和相應的償債能力。重

4、大籌資方案，應當按照規(guī)定的權限和程序實行集體決策或者聯(lián)簽制度。 　　籌資方案需經(jīng)有關部門批準的，應當履行相應的報批程序。籌資方案發(fā)生重大變更的，應當重新進行可行性研究并履行相應審批程序。 　　第八條 公司應當根據(jù)批準的籌資方案，嚴格按照規(guī)定權限和程序籌集資金。銀行借款或發(fā)行債券，應當重點關注利率風險、籌資成本、歸還能力以及流動性風險等；發(fā)行股票應當重點關注發(fā)行風險、市場風險、政策風險以及公司控制權風險等。 　　公司通過銀行借款方式籌資的，應當與有關金融機構進行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔保、還款安排、有關的權利義務和違約責任等內(nèi)容。雙方達到一致意見后簽訂借款合同，據(jù)此辦理有關

5、借款業(yè)務。 　　公司通過發(fā)行債券方式籌資的，應當合理選擇債券種類，對還本付息方案作出系統(tǒng)安排，保證按期、足額歸還到期本金和利息。 　　公司通過發(fā)行股票方式籌資的，應當根據(jù)《中華人民共和國證券法》等有關法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門的規(guī)定，優(yōu)化公司組織架構，進行業(yè)務整合，并選擇具有相應資質的中介機構協(xié)助公司做好有關工作，保證符合股票發(fā)行條件和規(guī)定。 　　第九條 公司應當嚴格按照籌資方案擬定的用途使用資金?；I資用于投資的，應當分別按照本指引第三章和《公司內(nèi)部控制應用指引第11號——工程項目》規(guī)定，防備和控制資金使用的風險。 　　由于市場環(huán)境變化等確需變化資金用途的，應當履行相應的審批程序。

6、嚴禁擅自變化資金用途。 　　第十條 公司應當加強債務歸還和股利支付環(huán)節(jié)的管理，對歸還本息和支付股利等作出合適安排。 　　公司應當按照籌資方案或合同商定的本金、利率、期限、匯率及幣種，精確計算應付利息，與債權人核對無誤后按期支付。 　　公司應當選擇合理的股利分派政策，兼顧投資者近期和長遠利益，避免分派過度或局限性。股利分派方案應當通過股東（大）會批準，并按規(guī)定履行披露義務。 　　第十一條 公司應當加強籌資業(yè)務的會計系統(tǒng)控制，建立籌資業(yè)務的記錄、憑證和賬簿，按照國家統(tǒng)一會計準則制度，對的核算和監(jiān)督資金籌集、本息歸還、股利支付等有關業(yè)務，妥善保管籌資合同或合同、收款憑證、入庫憑證等資

7、料，定期與資金提供方進行賬務核對，保證籌資活動符合籌資方案的規(guī)定。 　　第三章 投 資 　　第十二條 公司應當根據(jù)投資目的和規(guī)劃，合理安排資金投放構造，科學擬定投資項目，擬訂投資方案，重點關注投資項目的收益和風險。公司選擇投資項目應當突出主業(yè)，謹慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風險投資。 　　境外投資還應考慮政治、經(jīng)濟、法律、市場等因素的影響。 　　公司采用并購方式進行投資的，應當嚴格控制并購風險，重點關注并購對象的隱性債務、承諾事項、可持續(xù)發(fā)展能力、員工狀況及其與本公司治理層及管理層的關聯(lián)關系，合理擬定支付對價，保證明現(xiàn)并購目的。 　　第十三條 公司應當加強對投資方案的可

8、行性研究，重點對投資 　　目的、規(guī)模、方式、資金來源、風險與收益等作出客觀評價。 　　公司根據(jù)實際需要，可以委托具有相應資質的專業(yè)機構進行可行性研究，提供獨立的可行性研究報告。 　　第十四條 公司應當按照規(guī)定的權限和程序對投資項目進行決策審批，重點審查投資方案與否可行、投資項目與否符合國家產(chǎn)業(yè)政策及有關法律法規(guī)的規(guī)定，與否符合公司投資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃、與否具有相應的資金能力、投入資金能否準時收回、預期收益能否實現(xiàn)，以及投資和并購風險與否可控等。重大投資項目，應當按照規(guī)定的權限和程序實行集體決策或者聯(lián)簽制度。 　　投資方案需經(jīng)有關管理部門批準的，應當履行相應的報批程序。投資方案發(fā)生

9、重大變更的，應當重新進行可行性研究并履行相應審批程序。 　　第十五條 公司應當根據(jù)批準的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或合同，明確出資時間、金額、方式、雙方權利義務和違約責任等內(nèi)容，按規(guī)定的權限和程序審批后履行投資合同或合同。 　　公司應當指定專門機構或人員對投資項目進行跟蹤管理，及時收集被投資方經(jīng)審計的財務報告等有關資料，定期組織投資效益分析，關注被投資方的財務狀況、經(jīng)營成果、鈔票流量以及投資合同履行狀況，發(fā)現(xiàn)異常狀況，應當及時報告并妥善解決。 　　第十六條 公司應當加強對投資項目的會計系統(tǒng)控制，根據(jù)對被投資方的影響限度，合理擬定投資會計政策，建立投資管理臺賬，具體記錄投資對象

10、、金額、持股比例、期限、收益等事項，妥善保管投資合同或合同、出資證明等資料。 　　公司財會部門對于被投資方浮現(xiàn)財務狀況惡化、市價當期大幅下跌等情形的，應當根據(jù)國家統(tǒng)一的會計準則制度規(guī)定，合理計提減值準備、確認減值損失。 　　第十七條 公司應當加強投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制，對投資收回、轉讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。 　　公司應當注重投資到期本金的回收。轉讓投資應當由有關機構或人員合理擬定轉讓價格，報授權批準部門批準，必要時可委托具有相應資質的專門機構進行評估。核銷投資應當獲得不能收回投資的法律文書和有關證明文獻。 　　公司對于到期無法收回的投資，應當建立責任追究制度。

11、 　　第四章 營 運 　　第十八條 公司應當加強資金營運全過程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機構在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求，切實做好資金在采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡，全面提高資金營運效率。 　　第十九條 公司應當充足發(fā)揮全面預算管理在資金綜合平衡中的作用，嚴格按照預算規(guī)定組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度，保證資金及時收付，實現(xiàn)資金的合理占用和營運良性循環(huán)。 　　公司應當嚴禁資金的體外循環(huán)，切實防備資金營運中的風險。 　　第二十條 公司應當定期組織召開資金調(diào)度會或資金安全檢查，對資金預算執(zhí)行狀況進行綜合分析，發(fā)現(xiàn)異常狀況，及時采用措施妥善解決，避免資金冗余或資金鏈斷裂。 　　公司在營運過程

12、中浮現(xiàn)臨時性資金短缺的，可以通過短期融資等方式獲取資金。資金浮現(xiàn)短期閑置的，在保證安全性和流動性的前提下，可以通過購買國債等多種方式，提高資金效益。 　　第二十一條 公司應當加強對營運資金的會計系統(tǒng)控制，嚴格規(guī)范資金的收支條件、程序和審批權限。 　　公司在生產(chǎn)經(jīng)營及其她業(yè)務活動中獲得的資金收入應當及時入賬，不得賬外設賬，嚴禁收款不入賬、設立“小金庫”。 　　公司辦理資金支付業(yè)務，應當明確支出款項的用途、金額、預算、限額、支付方式等內(nèi)容，并附原始單據(jù)或有關證明，履行嚴格的授權審批程序后，方可安排資金支出。 　　公司辦理資金收付業(yè)務，應當遵守鈔票和銀行存款管理的有關規(guī)定，不得由一人

13、辦理貨幣資金全過程業(yè)務，嚴禁將辦理資金支付業(yè)務的有關印章和票據(jù)集中一人保管。 強化資金風險管控 不斷提高公司效益 ——財政部會計司解讀《公司內(nèi)部控制應用指引第6號——資金活動》 　資金是公司生存和發(fā)展的重要基本，被視為公司生產(chǎn)經(jīng)營的血液，始終受到公司的高度注重。本次國際金融危機爆發(fā)后，全球經(jīng)濟蕭條，大量公司陷入困境，資金鏈斷裂導致諸多公司經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉，如何防備資金風險、維護資金安全、提高資金效益成了社會廣泛關注的熱點問題。在這種背景下，財政部會同有關部委單獨立項制定了《公司內(nèi)部控制應用指引第6號——資金活動》（如下簡稱“資金活動指引

14、”），為國內(nèi)公司應對危機、防備和化解資金活動有關風險，全面提高經(jīng)營管理水平提供了科學指引和制度保障。 ?一、加強資金活動管控的意義 資金活動指引分為4章，共21條，對公司開展資金籌集、投放和營運等活動的業(yè)務流程、重要風險類型和風險控制措施作出了具體規(guī)定；同步，明確指出，發(fā)布資金活動指引的目的，是維護資金的安全與完整、防備資金活動風險、提高資金效益，增進公司健康發(fā)展。 （一）資金活動的風險管控事關公司生死存亡 第一，資金活動影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。公司的資金活動與生產(chǎn)經(jīng)營過程密不可分，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展，總是依賴于一定形式的資金支持；生產(chǎn)經(jīng)營的過程和成果，也是通過一定形式的資金活動

15、體現(xiàn)出來。因此，資金管理始終被視為公司財務管理的核心內(nèi)容，構成公司經(jīng)營管理的重要部分。 第二，資金活動內(nèi)部控制一般是公司內(nèi)部管理的核心單薄環(huán)節(jié)。由于影響公司資金活動的因素諸多，波及面很廣、不擬定性很強，公司資金活動的管理和控制面臨的困難很大。一是做好資金活動的管控，需要公司對自身業(yè)務活動做出科學的、精確的定位；二是做好資金活動的管控，需要對公司所處的政治、經(jīng)濟、文化和技術等環(huán)境做出客觀的、清晰的判斷；三是做好公司資金活動的管控，需要公司相機抉擇，合理解決自身與外界的多種關系和矛盾。公司由于受到主客觀條件的限制，很難做到自動對資金活動施以有效控制。資金活動內(nèi)部控制的失誤，往往給公司帶來致命打擊

16、。中航油事件等眾多事實表白，資金活動內(nèi)部控制失效，輕則帶來巨額損失，重則也許將公司的百年基業(yè)毀于一旦?？梢娰Y金活動及其內(nèi)部管控狀況，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營影響巨大；加強和改善資金活動內(nèi)部控制，是公司生存和發(fā)展的內(nèi)在需要。 （二）加強公司資金管控有助于公司可持續(xù)發(fā)展 第一，有助于公司防備資金活動風險，維護資金安全。資金活動貫穿公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，公司內(nèi)部各部門、公司外部有關單位和個人都直接或間接參與公司資金活動，其中任何一種環(huán)節(jié)、任何一種機構和個人浮現(xiàn)差錯，都也許危及資金安全、導致公司損失。加強資金活動內(nèi)部控制，有助于公司及時發(fā)現(xiàn)問題，防備并化解有關風險。 第二，可以增進公司資金合理使用，提高

17、資金效率。公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的有效開展，依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據(jù)資金活動指引開展資金活動內(nèi)部控制，對的評價公司的資源條件和將來前景，科學地進行籌資和投資，并對生產(chǎn)經(jīng)營中的資金余缺進行合理調(diào)劑，有助于資金均衡流動、提高資金的使用效率，獲得更好的經(jīng)濟效益。 第三，可以規(guī)范公司經(jīng)營活動，推動公司可持續(xù)發(fā)展。由于資金活動與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密結合，根據(jù)資金活動指引規(guī)范公司的資金活動，事實上是從資金流轉的角度對生產(chǎn)經(jīng)營過程進行控制，有助于促使公司規(guī)范地開展業(yè)務活動、實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。 二、資金活動內(nèi)部控制的總體規(guī)定 對資金活動實行內(nèi)部控制，需要建立健全相應的內(nèi)部控制制度：即根據(jù)國家和

18、地方有關法律法規(guī)和監(jiān)管制度的規(guī)定，結合公司生產(chǎn)經(jīng)營的實際需要，設計科學合理、重點突出、便于操作的業(yè)務流程，同步還要有針對核心控制點以及重要風險來源的內(nèi)控措施。 第一，科學決策是核心。推動資金管理信息化建設，將資金預算管理與資金適時監(jiān)控相結合，及時精確地反映資金運營狀況和風險，可以提高決策的科學性，提高資金管理的及時性。具體地說，公司應當根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮宏觀經(jīng)濟政策、市場環(huán)境、環(huán)保規(guī)定等因素，結合本公司發(fā)展實際，科學擬定投融資目的和規(guī)劃。如果目的不明確，決策不對的，控制措施就難以執(zhí)行到位，資金活動將難以順利進行。 第二，制度建設是基本。制度是公司經(jīng)營管理各項活動順利開展的基本性保障

19、，要大力推動資金運作的合法性和規(guī)范性。公司應當根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及公司自身的管理需要，完善資金管理制度，強化資金內(nèi)控管理。公司資金活動內(nèi)部控制制度重要波及資金授權、批準、審驗等方面。例如，通過資金集中歸口管理制度，明確籌資、投資、營運等各環(huán)節(jié)有關部門和人員的職責權限；通過不相容崗位分離制度，形成有力的內(nèi)部牽制關系；通過嚴格的監(jiān)督檢查和項目后評價等制度，跟蹤資金活動內(nèi)部控制的實際狀況，據(jù)以修正制度、改善控制效果。 第三，業(yè)務流程是重點。對資金活動實行內(nèi)部控制，本質上是對資金業(yè)務的控制。公司在設計資金活動有關內(nèi)控制度時，應當重點明確多種資金活動的業(yè)務流程，擬定每一種環(huán)節(jié)、每一種環(huán)節(jié)的工作

20、內(nèi)容和應當履行的程序，并將其貫徹到具體部門和人員。此外，由于諸多資金業(yè)務是隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展而開展的，兩者互相聯(lián)系又互相影響，因此，在設計資金活動業(yè)務流程的同步，要充足考慮有關生產(chǎn)經(jīng)營活動的特性，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的流程設計合理的資金控制流程。反之，也可以根據(jù)資金控制流程調(diào)節(jié)和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營活動流程，達到通過控制資金活動來規(guī)范公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的。 第四，風險控制點是核心。在資金活動較為復雜的狀況下，資金內(nèi)部控制不也許面面俱到。因此，公司必須辨認并關注重要風險來源和重要風險控制點，以提高內(nèi)部控制的效率。具體而言，是明確業(yè)務流程后來，公司應當針對流程中的每一種環(huán)節(jié)、每一種環(huán)節(jié)，認真細致地

21、進行分析，根據(jù)不擬定性的大小、危害性的嚴重限度等，明確核心的業(yè)務、核心的程序、核心的人員和崗位等，從而擬定核心的風險控制點；然后針對核心風險控制點制定有效的控制措施，集中精力管控住核心風險。 第五，資金集中管理是方向。一般覺得，公司規(guī)模越大，管理的難度也越大，如果管理技能一定，公司應當在集權與分權之間做出合適均衡。由于科學技術的迅速發(fā)展，極大地提高了公司資金管理的能力，資金集中管理的優(yōu)勢明顯擴大，并且日益成為較大規(guī)模公司的首選資金管控模式。此外，集團公司是公司發(fā)展到一定規(guī)模后，為了進一步優(yōu)化資源配備而采用的一種組織形式。集團公司的資金內(nèi)部控制，同樣首推集中管控模式。也就是說，無論是公司相對其

22、內(nèi)部部門和分支機構，還是公司集團相對其子公司，都應當加強資金的集中統(tǒng)一管控。公司有子公司的，更加應當采用合法有效措施，強化對子公司資金業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)控；有條件的公司集團，應當摸索財務公司、資金結算中心等資金集中管控模式。 第六，嚴格執(zhí)行是保障。再好的制度、措施，如果只停留在紙面，不嚴格執(zhí)行，就只能流于形式而無法發(fā)揮實效。對資金活動進行內(nèi)部控制時，雖然找對了業(yè)務流程、找準了核心風險控制點，但是如果不采用具體措施，對核心風險進行有效控制，那么同樣也許導致嚴重損失。因此，制度的執(zhí)行到位與否是事關整個內(nèi)控活動能否獲得實效的核心，只有嚴格執(zhí)行，才干保證明現(xiàn)資金活動決策目的。為了加強對資金活動的管控，促使

23、資金活動內(nèi)部控制制度得到切實有效的實行，公司財會部門應負責資金活動的平常管理，參與投融資方案等可行性研究；總會計師或分管會計工作的負責人應當參與投融資決策過程。 二、有關籌資活動 籌資活動是公司資金活動的起點，也是公司整個經(jīng)營活動的基本。通過籌資活動，公司獲得投資和平常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金，從而使公司投資、生產(chǎn)經(jīng)營活動可以順利進行。公司應當根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要，擬定融資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃，結合年度經(jīng)營籌劃和預算安排，擬定籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、構造和方式等有關內(nèi)容，對籌資成本和潛在風險作出充足估計。如果是境外籌資，還必須考慮所在地的政治、經(jīng)濟、法律和市場等因素。 公司的生產(chǎn)經(jīng)

24、營活動過程，是一種人力資源作用于物質資源的過程。在這個過程中，物質資源的運動，一方面體現(xiàn)為有形的貨幣和實物資產(chǎn)的周轉運動，另一方面體現(xiàn)為物質資源運動中蘊藏的無形的資金價值運動。因此，對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動中物質資源運動過程的內(nèi)部控制，就是對有形的貨幣和實務資產(chǎn)周轉運動的內(nèi)部控制，以及對這個過程中體現(xiàn)出來的無形的資金價值周轉運動的內(nèi)部控制。 籌資活動的內(nèi)部控制，不僅決定著公司能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營和將來發(fā)展所需資金，并且決定著公司能以什么樣的籌資成本籌集資金，能以什么樣的籌資風險籌集所需資金，并決定著公司所籌集資金最后的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本構造和較低的籌資風險，可以使公司應付裕如、

25、進退有據(jù)，不至于背負沉重的壓力，可以沉著地追求長期目的，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；而較高的籌資成本、不合理的資本構造和較高的籌資風險，常常使公司經(jīng)營壓力倍增。公司一方面要保持更高的資金流動性以應付不合理資本構造帶來的財務風險，一方面要追求更高的投資收益以補償高額的籌資成本。因此，公司難以追求長期目的，往往過度追求短期利益，飲鴆止渴或者鋌而走險，發(fā)展戰(zhàn)略不能得到較好執(zhí)行，經(jīng)營活動的可持續(xù)性得不到保證，公司經(jīng)營和發(fā)展難覺得繼，財務風險很大，公司正常發(fā)展受到嚴重制約。 （一）籌資活動的業(yè)務流程 　? 公司籌資活動的內(nèi)部控制，應當根據(jù)籌資活動的業(yè)務流程，辨別不同籌資方式，按照業(yè)務流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來的風險

26、，結合資金成本與資金使用效益狀況，采用不同措施進行控制。因此，設計籌資活動的內(nèi)部控制制度，一方面必須進一步分析籌資業(yè)務流程。一般狀況下，籌資活動的業(yè)務流程涉及（如圖1）： 第一，提出籌資方案。一般由財務部門根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略、預算狀況與資金現(xiàn)狀等因素，提出籌資方案，一種完整的籌資方案應涉及籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容，提出籌資方案的同步還應與其她生產(chǎn)經(jīng)營有關業(yè)務部門溝通協(xié)調(diào)，在此基本上才干形成初始籌資方案。 第二，籌資方案論證。初始籌資方案還應通過充足的可行性論證。公司應組織有關專家對籌資項目進行可行性論證，可行性論證是籌資業(yè)務內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。一般可以從下列幾種方面

27、進行分析論證：一是籌資方案的戰(zhàn)略評估。重要評估籌資方案與否符合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略；控制公司籌資規(guī)模，避免因盲目籌資而給公司導致沉重的債務承當。公司應對籌資方案與否符合公司整體戰(zhàn)略方向進行嚴格審核，只有符合公司發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。此外，公司在籌資規(guī)模上，也不可過于貪多求大。資金富余是公司發(fā)展的重要保障，然而任何資金都是有成本的，公司在籌集資金時一定要有戰(zhàn)略考慮，切不可盲目籌集過多的資金，導致資金閑置同步給公司增長財務承當。二是籌資方案的經(jīng)濟性評估。重要分析籌資方案與否符合經(jīng)濟性規(guī)定，與否以最低的籌資成本獲得了所需的資金，與否尚有減少籌資成本的空間以及更好的籌資方式，籌資期限等與否經(jīng)濟合

28、理，利息、股息等水平與否在公司可承受的范疇之內(nèi)。如籌集相似的資金，選擇股票與選擇債券方式，就會面臨不同的籌資成本；選擇不同的債券種類或者期限構造，也會面臨不同的成本，因此公司必須認真評估籌資成本，并結合收益與風險進行籌資方案的經(jīng)濟性評估。三是籌資方案的風險評估。對籌資方案面臨的風險進行分析，特別是對于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟走勢等重要條件進行預測分析，對籌資方案面臨的風險做出全面評估，并有效地應對也許浮現(xiàn)的風險。例如，若選擇債權方式籌資，其按期還本付息對于公司來說是一種剛性承當，帶給公司的鈔票流壓力較大；若選擇股權籌資方式，在股利的支付政策上公司有較大的靈活性，且無需還本，因而公司的鈔票

29、流壓力較小，但股權籌資的成本也是比較高的，并且股權籌資也許會使得公司面臨較大的控制權風險。因此，公司應在不同的籌資風險之間進行權衡。 第三，籌資方案審批。通過可行性論證的籌資方案，需要在公司內(nèi)部按照分級授權審批的原則進行審批，重點關注籌資用途的可行性。重大籌資方案，應當提交股東（大）會審議，籌資方案需經(jīng)有關管理部門批準的，應當履行相應的報批程序。審批人員與籌資方案編制人員應合適分離。在審批中，應貫徹集體決策的原則，實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。在綜合正反兩方面意見的基本上進行決策，而不應由少數(shù)人主觀決策?；I資方案發(fā)生重大變更的，應當重新履行可行性研究以及有關審批程序。 第四，籌資籌劃編制與

30、執(zhí)行。公司應根據(jù)審核批準的籌資方案，編制較為具體的籌資籌劃，通過財務部門批準后，嚴格按照有關程序籌集資金：通過銀行借款方式籌資的，應當與有關金融機構進行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔保、還款安排、有關的權利義務和違約責任等內(nèi)容。雙方達到一致意見后簽訂借款合同，據(jù)此辦理有關借款業(yè)務。通過發(fā)行債券方式籌資的，應當合理選擇債券種類，如一般債券還是可轉換債券等，并對還本付息方案作出系統(tǒng)安排，保證按期、足額歸還到期本金和利息。通過發(fā)行股票方式籌資的，應當根據(jù)《中華人民共和國證券法》等有關法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門的規(guī)定，優(yōu)化公司組織架構，進行業(yè)務整合，并選擇具有相應資質的中介機構，如證券公司、會計師事務

31、所、律師事務所等協(xié)助公司做好有關工作，保證符合股票發(fā)行條件和規(guī)定。同步，公司應當選擇合理的股利支付方式，兼顧投資者的近期與長遠利益，調(diào)動投資者的積極性，避免分派局限性或過度；股利分派方案最后應經(jīng)股東大會審批通過，如果是上市公司還必須按信息披露規(guī)定進行公示。此外，公司應通過及時足額還本付息，以及合理分派和支付股利，保持公司良好的信用記錄，這一點對于公司順利進行再融資具有重要意義。 第五，籌資活動的監(jiān)督、評價與責任追究。要加強籌資活動的檢查監(jiān)督，嚴格按照籌資方案擬定的用途使用資金，保證款項的收支、股息和利息的支付、股票和債券的保管等符合有關規(guī)定?；I資活動完畢后要按規(guī)定進行籌資后評價，對存在違規(guī)現(xiàn)

32、象的，嚴格追究其責任。 圖1?籌資活動流程圖 ? （二）籌資活動的重要風險及其控制措施 公司籌資業(yè)務也許面臨的重要風險類型較多，公司在相應的內(nèi)控活動中應注意辨認核心風險，設計有關內(nèi)控制度，有效地進行風險控制。 第一，缺少完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導致的風險。公司在籌資活動中，應以公司在資金方面的戰(zhàn)略規(guī)劃為指引，具體涉及資本構造、資金來源、籌資成本等，在公司具體的籌資活動中，應貫徹既定的資金戰(zhàn)略，以目的資本構造為指引，協(xié)調(diào)公司的資金來源、期限構造、利率構造等，如果忽視戰(zhàn)略導向，缺少對目的資本構造的清晰結識，很容易導致盲目籌資，使得公司資本構造、資金來源構造、利率構造等處在頻繁變動中，給

33、公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大的財務風險。 第二，缺少對公司資金現(xiàn)狀的全面結識導致的風險。公司在籌資之前，應一方面對公司的資金現(xiàn)狀有一種全面對的的理解，并在此基本上結合公司戰(zhàn)略和宏、微觀形勢等提出籌資方案。如果資金預算和資金管控工作不到位，使得公司無法全面理解資金現(xiàn)狀，將使得公司無法對的評估資金的實際需要以及期限等，很容易導致籌資過度或者籌資局限性。特別是對于大型公司集團來說，如果沒有對全集團的資金現(xiàn)狀做一種進一步完整的理解，很也許浮現(xiàn)一部分公司資金結余，而其她部分公司仍然對外籌資，使得集團的資金運用效率低下，增長了不必要的財務成本。 ?第三，缺少完善的授權審批制度導致的風險?；I資方案必須通過完整

34、的授權審批流程方可正式實行，這一流程既是公司上下溝通的一種過程，同步也是各個部門、各個管理層次對籌資方案進行審核的重要風險控制程序。審批流程中，每一種審批環(huán)節(jié)都應對籌資方案的風險控制等問題進行評估，并認真履行審批職責。完善的授權審批制度有助于對籌資風險進行管控，如果忽視這一完善的授權審批制度，則有也許忽視籌資方案中的潛在風險，使得籌資方案草率決策、倉促上馬，給公司帶來嚴重的潛在風險。 第四，缺少對籌資條款的認真審核導致的風險。公司在籌資活動中，都要簽訂相應的籌資合同、合同等法律文獻，籌資合同一般應載明籌資數(shù)額、期限、利率、違約責任等內(nèi)容，公司應認真審核、仔細推敲籌資合同的具體條款，避免因合同

35、條款而給公司帶來潛在的不利影響，使得公司在將來也許發(fā)生的經(jīng)濟糾紛或訴訟中處在不利地位。在這一方面，公司可以借助專業(yè)的法律中介機構來進行合同文本的審核。 第五，因無法保證支付籌資成本導致的風險。任何籌資活動都需要支付相應的籌資成本。對于債權類籌資活動來說，相應的籌資成本體現(xiàn)為固定的利息費用，是公司的剛性成本，公司必須按期足額支付，用以作為資金提供者的報酬。對于股權類籌資活動來說，雖然沒有固定的利息費用并且沒有還本的壓力，但是保證股權投資者的報酬同樣不可忽視，公司應認真制定好股利支付方案，涉及股利金額、支付時間、支付方式等，如果因股利支付局限性，或者對股權投資者報酬局限性，將會導致股東拋售股票，

36、從而使得公司股價下跌，給公司的經(jīng)營帶來重大不利影響。 第六，缺少嚴密的跟蹤管理制度導致的風險。公司籌資活動的流程很長，不僅涉及資金的籌集到位，更要涉及資金使用過程中的利息、股利等籌資費用的計提支付，以及最后的還本工作，這一流程一般貫穿公司整個經(jīng)營活動的始終，是公司的一項常規(guī)管理工作。公司在籌資跟蹤管理方面應制定完整的管理制度，涉及資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等，并時刻監(jiān)控資金的動向。如果缺少嚴密的跟蹤管理，也許會使公司資金管理失控，因資金被挪用而導致財務損失，也也許因此導致利息沒有及時支付而被銀行罰息，這些都會使得公司面臨不必要的財務風險。 籌資活動的流程較長，根據(jù)籌資業(yè)務流程，

37、找出其中的核心風險控制點進行風險控制，可以提高風險管控的效率（見表1）。一般來說，籌資活動中各環(huán)節(jié)的重要風險控制點涉及：一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動中的第一種重要環(huán)節(jié)，也是籌資活動的起點，籌資方案的內(nèi)容與否完整、考慮與否周密、測算與否精確等，直接決定著籌資決策的對的性，關系到整個籌資活動的效率和風險。二是籌資方案審批。有關責任部門擬定投資方案并進行可行性論證后來，股東（大）會或者董事會、高管層應對籌資方案履行嚴格的審批責任。審批中應實行集體決策審議或者聯(lián)簽制度，避免一人說了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資籌劃。根據(jù)批準的籌資方案，財務部門應制定嚴密細致的籌資籌劃，通過籌資籌劃，對籌資

38、活動進行周密安排和控制，使籌資活動在嚴密控制下高效、有序進行。四是實行籌資方案?；I資籌劃經(jīng)層層授權審批之后，就應付諸實行。在實行籌資籌劃的過程中，公司必須認真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作，保證籌資活動按籌劃進行，妥善管理所籌集的資金，保證資金的安全性。五是籌資后管理?；I集資金到位后來，公司應當做好籌資費用的計提、支付以及會計核算等工作。對于債券類籌資，公司應準時計提并及時支付債務利息，保持良好的信用記錄，對于股權類籌資，公司應制定科學合理并能讓股東滿意的股利支付方案，并嚴格按方案支付股利?；I資費用的管理事關資金提供者的積極性，對培養(yǎng)公司良好的籌資環(huán)境極為重要。 ?

39、 表1　　? 籌資內(nèi)部控制的核心控制點、控制目的與控制措施 核心控制點 控制目的 控制措施 ? ? 提出籌資方案 ? ? 進行籌資方案可行性論證 1.進行籌資方案的戰(zhàn)略性評估，涉及與否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相符合，籌資規(guī)模與否合適； 2.進行籌資方案的經(jīng)濟性評估，如籌資成本與否最低，資本構造與否恰當，籌資成本與資金收益與否匹配； 3.進行籌資方案的風險性評估，如籌資方案面臨哪些風險，風險大小與否合適、可控，與否與收益匹配。 ? 籌資方案審批 ? 選擇批準最優(yōu)籌資方案 1.根據(jù)分級授權審批制度，按照規(guī)定程序嚴格審批通過可行性論證的籌資方案； 2.審批中應實行集體審議或

40、聯(lián)簽制度，保證決策的科學性。 ? 制定籌資籌劃 制定切實可行的具體籌資籌劃，科學規(guī)劃籌資活動，保證低成本、高效率籌資 1.根據(jù)籌資方案，結合當時經(jīng)濟金融形勢，分析不同籌資方式的資金成本，對的選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量，財務部門或資金管理部門制定具體籌資籌劃； 2.根據(jù)授權審批制度報有關部門批準。 ? ? 實行籌資 ? ? 保證籌資活動對的、合法、有效進行 1.根據(jù)籌資籌劃進行籌資； 2.簽訂籌資合同，明確權利義務； 3.按照崗位分離與授權審批制度，各環(huán)節(jié)和各負責人對的履行審批監(jiān)督責任，實行嚴密的籌資程序控制和崗位分離控制； 4.做好嚴密的籌資記錄，發(fā)揮會計控

41、制的作用。 籌資活動評價與責任追究 保證籌集資金的對的有效使用，維護籌資信用 1.促成各部門嚴格按照擬定的用途使用資金； 2.監(jiān)督檢查，督促各環(huán)節(jié)嚴密保管未發(fā)行的股票、債券； 3.監(jiān)督檢查，督促對的計提、支付利息； 4.加強債務歸還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理； 5.評價籌資活動過程，追究違規(guī)人員責任。 ? （三）籌資業(yè)務的會計控制 對于籌資業(yè)務，公司還應設立記錄籌資業(yè)務的會計憑證和賬簿，按照國家統(tǒng)一會計準則和制度，對的核算和監(jiān)督資金籌集、本息歸還、股利支付等有關狀況，妥善保管籌資合同或合同、收款憑證、入庫憑證等資料，定期與資金提供方進行賬務核對，保證籌資活動符合籌資方案的規(guī)定

42、。具體從如下幾種方面入手：一是對籌資業(yè)務進行精確的賬務解決。公司應按照國家統(tǒng)一的會計準則，對籌資業(yè)務進行精確的會計核算與賬務解決，應通過相應的賬戶精確進行籌集資金核算、本息償付、股利支付等工作。二是對籌資合同、收款憑證、入庫憑證等，應妥善保管。與籌資活動有關的重要文獻，如合同、合同、憑證等，公司的會計部門需登記造冊、妥善保管，以備查用。三是公司會計部門應做好具體資金管理工作，隨時掌握資金狀況。財會部門應編制貸款申請表、內(nèi)部資金調(diào)撥審批表等，嚴格管理籌資程序；財會部門應通過編制借款存量表、借款籌劃表、還款籌劃表等，掌握貸款資金的動向；財會部門還應與資金提供者定期進行賬務核對，以保證資金及時到位與

43、資金安全。四是財務部門還應協(xié)調(diào)好公司籌資的利率構造、期限構造等，力求最大限度地減少公司的資金成本。 三、有關投資活動 公司投資活動是籌資活動的延續(xù)，也是籌資的重要目的之一。投資活動作為公司一種賺錢活動，對于籌資成本補償和公司利潤發(fā)明，具有舉足輕重的意義。公司應當根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，結合公司資金狀況以及籌資也許性，擬定投資目的，制定投資籌劃，合理安排資金投放的數(shù)量、構造、方向與時機，慎選投資項目，突出主業(yè)，謹慎從事股票或衍生金融工具等高風險投資。境外投資還應考慮政治、經(jīng)濟、金融、法律、市場等環(huán)境因素。如果采用并購方式進行投資，應當嚴格控制并購風險，注重并購協(xié)同效應的發(fā)揮。 （一）投資活

44、動業(yè)務流程 公司投資活動的內(nèi)部控制，應當根據(jù)不同投資類型的業(yè)務流程，以及流程中各個環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來的風險，采用不同的具體措施進行投資活動的內(nèi)部控制。投資活動的業(yè)務流程（圖2）一般涉及： 第一，擬定投資方案。應根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場狀況等，提出本公司的投資項目規(guī)劃。在對規(guī)劃進行篩選的基本上，擬定投資項目。 第二，投資方案可行性論證。對投資項目應進行嚴格的可行性研究與分析?？尚行匝芯啃枰獜耐顿Y戰(zhàn)略與否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略、與否有可靠的資金來源、能否獲得穩(wěn)定的投資收益、投資風險與否處在可控或可承當范疇內(nèi)、投資活動的技術可行性、市場容量與前景等幾種方面進行論證。 第三，投資方案決策。按

45、照規(guī)定的權限和程序對投資項目進行決策審批，要通過度級審批，集體決策來進行，決策者應與方案制定者合適分離。重點審查投資方案與否可行、投資項目與否符合投資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃、與否具有相應的資金能力、投入資金能否準時收回、估計收益能否實現(xiàn)，以及投資和并購風險與否可控等。重大投資項目，應當報經(jīng)董事會或股東（大）會批準。投資方案需要通過有關管理部門審批的，應當履行相應的報批程序。 第四，投資籌劃編制與審批。根據(jù)審批通過的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或合同，編制具體的投資籌劃，貫徹不同階段的資金投資數(shù)量、投資具體內(nèi)容、項目進度、完畢時間、質量原則與規(guī)定等，并按程序報經(jīng)有關部門批準。簽訂投資合同。 第五

46、，投資籌劃實行。投資項目往往周期較長，公司需要指定專門機構或人員對投資項目進行跟蹤管理，進行有效管控。在投資項目執(zhí)行過程中，必須加強對投資項目的管理，密切關注投資項目的市場條件和政策變化，精確做好投資項目的會計記錄和解決。公司應及時收集被投資方經(jīng)審計的財務報告等有關資料，定期組織投資效益分析，關注被投資方的財務狀況、經(jīng)營成果、鈔票流量以及投資合同履行狀況，發(fā)現(xiàn)異常狀況的，應當及時報告并妥善解決。同步，在項目實行中，還必須根據(jù)多種條件，精確對投資的價值進行評估，根據(jù)投資項目的公允價值進行會計記錄。如果發(fā)生投資減值，應及時提取減值準備。 第六，投資項目的到期處置。對已到期投資項目的處置同樣要通過

47、有關審批流程，妥善處置并實現(xiàn)公司最大的經(jīng)濟收益。公司應加強投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制，對投資收回、轉讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。注重投資到期本金的回收；轉讓投資應當由有關機構或人員合理擬定轉讓價格，報授權批準部門批準，必要時可委托具有相應資質的專門機構進行評估；核銷投資應當獲得不能收回投資的法律文書和有關證明文獻。 圖2 投資活動業(yè)務流程圖 ? （二）投資活動的重要風險點及其控制措施 第一，投資活動與公司戰(zhàn)略不符帶來的風險。公司發(fā)展戰(zhàn)略是公司投資活動、生產(chǎn)經(jīng)營活動的指南和方向。公司投資活動應當以公司發(fā)展戰(zhàn)略為導向，對的選擇投資項目，合理擬定投資規(guī)模，恰當權衡收益與風險。要突

48、出主業(yè)，妥善選擇并購目的，控制并購風險；要避免盲目投資，或者貪大貪快，亂鋪攤子，以及投資無所不及、無所不能的現(xiàn)象。 第二，投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配的風險。投資活動的資金需求，需要通過籌資予以滿足。不同的籌資方式，可籌集資金的數(shù)量、歸還期限、籌資成本不同樣，這就規(guī)定投資應量力而為，不可貪大求全，超過公司資金實力和籌資能力進行投資；投資的鈔票流量在數(shù)量和時間上要與籌資鈔票流量保持一致，以避免財務危機發(fā)生；投資收益要與籌資成本相匹配，保證籌資成本的足額補償和投資賺錢性。 第三，投資活動忽視資產(chǎn)構造與流動性的風險。公司的投資活動會形成特定資產(chǎn)，并由此影響公司的資產(chǎn)構造與資產(chǎn)流

49、動性。對公司而言，資產(chǎn)流動性和賺錢性是一對矛盾，這就規(guī)定公司投資中要恰當解決資產(chǎn)流動性和賺錢性的關系，通過投資保持合理的資產(chǎn)構造，在保證公司資產(chǎn)適度流動性的前提下追求最大賺錢性，這也就是投資風險與收益均衡問題。 第四，缺少嚴密的授權審批制度和不相容職務分離制度的風險。授權審批制度是保證投資活動合法性和有效性的重要手段，不相容職務分離制度則通過互相監(jiān)督與牽制，保證投資活動在嚴格控制下進行，這是堵塞漏洞、避免舞弊的重要手段。沒有嚴格的授權審批制度和不相容職務分離制度，公司投資就會呈現(xiàn)出隨意、無序、無效的狀況，導致投資失誤和公司生產(chǎn)經(jīng)營失敗。因此，授權審批制度和不相容職務分離制度是投資內(nèi)部控制、防

50、備風險的重要手段。同步，與投資責任制度相適應，還應建立嚴密的責任追究制度，使責權利得到統(tǒng)一。 第五，缺少嚴密的投資資產(chǎn)保管與會計記錄的風險。投資是直接使用資金的行為，也是形成公司資產(chǎn)的過程，容易發(fā)生多種舞弊行為。在嚴密的授權審批制度和不相容職務分離制度以外，與否有嚴密的投資資產(chǎn)保管制度和會計控制制度，也是避免投資風險、影響投資成敗的重要因素。公司應建立嚴密的資產(chǎn)保管制度，明保證管責任，建立健全賬簿體系，嚴格賬簿記錄，通過賬簿記錄對投資資產(chǎn)進行具體、動態(tài)反映和控制。投資業(yè)務的風險控制點、控制目的和相應的控制措施見表2。 表2　　? 投資業(yè)務的核心風險控制點、控制目的和控制措施 風險控制點

51、 控制目的 控制措施 提出投資方案 ? 進行投資方案可行性論證 ? 1.進行投資方案的戰(zhàn)略性評估，涉及與否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相符合； 2.投資規(guī)模、方向和時機與否合適； 3.對投資方案進行技術、市場、財務可行性研究，進一步分析項目的技術可行性與先進性、市場容量與前景，以及項目估計鈔票流量、風險與報酬，比較或評價不同項目的可行性。 投資方案審批 選擇批準最優(yōu)投資方案 1.明確審批人對投資業(yè)務的授權批準方式、權限、程序和責任，不得越權； 2.審批中應實行集體決策審議或者聯(lián)簽制度； 3.與有關被投資方簽訂投資合同。 編制投資籌劃 制定切實可行的具體投資籌劃，作為項目投資的控

52、制根據(jù) 1.核查公司目前資金額及正常生產(chǎn)經(jīng)營預算對資金的需求量，積極籌措投資項目所需資金； 2制定具體的投資籌劃，并根據(jù)授權審批制度報有關部門審批。 實行投資方案 保證投資活動按籌劃合法、有序、有效進行 1.根據(jù)投資籌劃進度，嚴格分期、按進度適時投放資金，嚴格控制資金流量和時間； 2.以投資籌劃為根據(jù)，按照職務分離制度和授權審批制度，各環(huán)節(jié)和各負責人對的履行審批監(jiān)督責任，對項目實行過程進行監(jiān)督和控制，避免多種舞弊行為，保證項目建設的質量和進度規(guī)定； 3.做好嚴密的會計記錄，發(fā)揮會計控制的作用； 4.做好跟蹤分析工作，及時評價投資的進展，將分析和評價的成果反饋給決策層，以便及時調(diào)

53、節(jié)投資方略或制定投資退出方略。 投資資產(chǎn)處置控制 保證投資資產(chǎn)的解決符合公司的利益 1.投資資產(chǎn)的處置應當通過專業(yè)中介機構，選擇相應的資產(chǎn)評估措施，客觀評估投資價值，同步擬定處置方略； 2.投資資產(chǎn)的處置必須通過董事會的授權批準。 （三）投資業(yè)務的會計控制 公司應當按照會計準則的規(guī)定，精確進行投資的會計解決。根據(jù)對被投資方的影響限度，合理擬定投資業(yè)務合用的會計政策，建立投資管理臺賬，具體記錄投資對象、金額、期限、收益等事項，妥善保管投資合同或合同、出資證明等資料。對于被投資方浮現(xiàn)財務狀況惡化、市價當期大幅下跌等情形的，公司財會機構應當根據(jù)國家統(tǒng)一的會計準則和制度規(guī)定，合理計提減值準

54、備、確認減值損失。具體涉及：一是公司必須按照會計準則的規(guī)定，對投資項目進行精確地會計核算、記錄與報告，擬定合理的會計政策，精確反映公司投資的真實狀況。二是公司應當妥善保管投資合同、合同、備忘錄、出資證明等重要的法律文書。三是公司應當建立投資管理臺帳，具體記錄投資對象、金額、期限等狀況，作為公司重要的檔案資料以備查用。四是公司應當密切關注投資項目的營運狀況，一旦浮現(xiàn)財務狀況惡化、市價大幅下跌等情形，必須按會計準則的規(guī)定，合理計提減值準備。公司必須精確合理地對減值狀況進行估計，而不應濫用會計估計，把減值準備作為調(diào)節(jié)利潤的手段。 四、有關資金營運活動 公司資金營運內(nèi)部控制的重要目的是：第一，保持

55、生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)資金供求的動態(tài)平衡。公司應當將資金合理安排到采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)，做到實物流和資金流的互相協(xié)調(diào)、資金收支在數(shù)量上及在時間上互相協(xié)調(diào)。第二，增進資金合理循環(huán)和周轉，提高資金使用效率。資金只有在不斷流動的過程中才干帶來價值增值。加強資金營運的內(nèi)部控制，就是要努力促使資金正常周轉效率，為短期資金尋找的合適投資機會，避免浮現(xiàn)資金閑置和沉淀等低效現(xiàn)象。第三，保證資金安全。公司的資金營運活動大多與流動資金特別是貨幣資金有關，這些資金由于流動性很強，浮現(xiàn)錯弊的也許性更大，保護資金安全的規(guī)定更迫切。 （一）資金營運活動的業(yè)務流程 公司資金營運活動是一種價值運動，為保證資金價值運動的安全、

56、完整、有效，公司資金營運活動應按照設計嚴密的流程進行控制。 第一，資金收付需要以業(yè)務發(fā)生為基本。公司資金收付，應當有根有據(jù)，不能憑空付款或收款。所有收款或者付款需求，均有特定的業(yè)務引起，因此，有真實的業(yè)務發(fā)生，是資金收付的基本。 第二，公司授權部門審批。收款方應當向對方提交有關業(yè)務發(fā)生的票據(jù)或者證明，收取資金。資金支付波及公司經(jīng)濟利益流出，應嚴格履行授權分級審批制度。不同負責人應當在自己授權范疇內(nèi)，審核業(yè)務的真實性，金額的精確性，以及申請人提交票據(jù)或者證明的合法性，嚴格監(jiān)督資金支付。 第三，財務部門復核。財務部門收到通過公司授權部門審批簽字的有關憑證或證明后，應再次復核業(yè)務的真實性，金額

57、的精確性，以及有關票據(jù)的齊備性，有關手續(xù)手續(xù)的合法性和完整性，并簽字承認。 第四，出納或資金管理部門在收款人簽字后，根據(jù)有關憑證支付資金。 （二）資金營運內(nèi)部控制的核心控制點及控制措施 資金營運內(nèi)部控制的核心控制點重要涉及： 一是審批控制點。把收支審批點作為核心點，是為了控制資金的流入和流出，審批權限的合理劃分是資金營運活動業(yè)務順利開展的前提條件。審批活動核心點涉及：制定資金的限制接近措施，經(jīng)辦人員進行業(yè)務活動時應當?shù)玫绞跈鄬徟蝿瘴唇?jīng)授權的人員不得辦理資金收支業(yè)務；使用資金的部門應提出用款申請，記載用途、金額、時間等事項；經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章；經(jīng)辦部門負責人、主管總經(jīng)理和財務部

58、門負責人審批并簽章。 二是復核控制點。復核控制點是減少錯誤和舞弊的重要措施。根據(jù)公司內(nèi)部層級的從屬關系可以劃分為縱向復核和橫向復核這兩種類型。前者是指上級主管對下級活動的復核；后者是指平級或無上下級關系人員的互相核對，如財務系統(tǒng)內(nèi)部的核對。復核核心點涉及：資金營運活動會計主管審查原始憑證反映的收支業(yè)務與否真實合法，經(jīng)審核通過并簽字蓋章后才干填制原始憑證；憑證上的主管、審核、出納和制單等印章與否齊全。 三是收付控制點。資金的收付導致資金流入流出，反映著資金的來龍去脈。該控制點涉及：出納人員按照審核后的原始憑證收付款，并對已完畢收付的憑證加蓋戳記，并登記日記賬；主管會計人員及時精確地記錄在有關

59、賬簿中，定期與出納人員的日記賬核對。 四是記賬控制點。資金的憑證和賬簿是反映公司資金流入流出的信息源，如果記賬環(huán)節(jié)浮現(xiàn)管理漏洞，很容易導致整個會計信息解決成果失真。記賬控制點涉及：出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會計人員根據(jù)有關憑證登記有關明細分類賬；主管會計登記總分類賬。 五是對賬控制點。對賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一種環(huán)節(jié)，也是報表生成前一種環(huán)節(jié)，對保證會計信息的真實性起到重要作用。對賬控制點涉及：賬證核對、賬賬核對、賬表核對、賬實核對等。 六是銀行賬戶管理控制點。公司應當嚴格按照《支付結算措施》等國家有關規(guī)定，加強銀行賬戶的管理，嚴格按規(guī)定開立賬戶，辦理存款、取款和結算。銀行賬戶管

60、理的核心控制點涉及銀行賬戶的開立、使用和撤銷與否有授權，下屬公司或單位與否有賬外賬。 七是票據(jù)與印章管理控制點。印章是明確責任、表白業(yè)務執(zhí)行及完畢狀況的標記。印章的保管要貫徹不相容職務分離的原則，嚴禁將辦理資金支付業(yè)務的有關印章和票據(jù)集中一人保管，印章要與空白票據(jù)分管，財務專用章要與公司法人章分管。 ? 表3　　 資金運營內(nèi)部控制的核心風險控制點、控制目的及控制措施 風險控制點 控制目的 控制措施 審批 合法性 未經(jīng)授權不得經(jīng)辦資金收付業(yè)務；明確不同級別管理人員的權限 復核 真實性與合法性 會計對有關憑證進行橫向復核和縱向復核 收支點 收入入賬完整，支出手續(xù)完備

61、 出納根據(jù)審核后的有關收付款原始憑證收款和付款，并加蓋戳記 記賬 真實性 出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會計人員根據(jù)有關憑證登記有關明細分類賬；主管會計登記總分類賬 對賬 真實性和財產(chǎn)安全 賬證核對、賬表核對與賬實核對 保管 財產(chǎn)安全與完整 授權專人保管資金；定期、不定期盤點 銀行賬戶管理 防備小金庫；加強業(yè)務管控 開設、使用與撤銷的授權；與否有賬外賬 票據(jù)與印章管理 財產(chǎn)安全 票據(jù)統(tǒng)一印制或購買；票據(jù)由專人保管；印章與空白票據(jù)分管；財務專用章與公司法人章分管 ? 總之，強化公司資金管理，控制資金風險，保障資金安全，發(fā)揮資金規(guī)模效益，有助于公司宏觀掌握和控制資金籌措、運用及綜合平衡，增進公司可持續(xù)健康發(fā)展。