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第五章 流動資產(chǎn)管理,第一節(jié) 現(xiàn)金和有價證券管理 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 第三節(jié) 存貨管理,學(xué)習(xí)目標(biāo),★ 了解流動資產(chǎn)管理的基本內(nèi)容； ★ 理解和掌握公司持有現(xiàn)金的目的、現(xiàn)金日常收支管理和閑置現(xiàn)金的投資管理； ★ 掌握應(yīng)收賬款信用成本的確定、公司信用政策的確定和信用風(fēng)險的防范與控制措施； ★ 重點掌握目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定方法以及經(jīng)濟訂貨批量的基本模型、存貨成本的內(nèi)容以及存貨批量控制方法； ★ 理解ABC管理法和適時供應(yīng)法的管理思想。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,一、持有現(xiàn)金的動機 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定 三、現(xiàn)金收支日常管理 四、短期證券投資管理,一、持有現(xiàn)金動機,（一） 現(xiàn)金的基本內(nèi)容,（二） 公司持有現(xiàn)金的動機 ● 交易性需要 ● 預(yù)防（謹慎）性需要 ● 投資性需要,◎ 現(xiàn)金(廣義)包括庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、 銀行匯票等。 ◎ 現(xiàn)金是公司中變現(xiàn)能力及流動性最強的資產(chǎn)。,二、現(xiàn)金管理的目標(biāo)和內(nèi)容,權(quán)衡,2、現(xiàn)金管理的內(nèi)容,按照現(xiàn)行制度，企業(yè)使用現(xiàn)金有如下規(guī)定： （1）規(guī)定了庫存現(xiàn)金的使用范圍，具體包括： A.支付職工工資、津貼 B.支付個人勞務(wù)報酬 C.根據(jù)國家規(guī)定支付給個人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金 D支付各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出 E.向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款 F.出差人員必須隨身攜帶的差旅費 G.結(jié)算起點以下的零星支出 H.中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出,（2）規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額。企業(yè)庫存現(xiàn)金，由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實際需要核定限額，一般以3—5天的零星開支額為限。 (3)不得坐支庫存現(xiàn)金。企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)金收入中直接支付交易款?，F(xiàn)金收入應(yīng)于當(dāng)日終了時送存開戶銀行。 (4)不得出租、出借銀行賬戶。 （5）不得簽發(fā)空頭支票和遠期支票。 (6）不得套用銀行信用。 （7）不得保留賬外公款，包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)金等各種形式的賬外公款。,介紹三種模式： （一）成本分析模式,二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定, 通過分析公司持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，尋求持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量的模式。,與現(xiàn)金持有量正相關(guān),固定成本,與現(xiàn)金持有 量負相關(guān),圖5- 1 成本分析模式,,最佳現(xiàn)金持有量, 確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟： （1）確定各種成本與現(xiàn)金持有量之間的函數(shù)關(guān)系， （2）找出相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。, 評價： 優(yōu)點：思路相對簡單、易于理解。 缺點：要能夠比較準確地確定相關(guān)成本與現(xiàn)金持有量的函數(shù)關(guān)系。,（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式,,, 企業(yè)中的現(xiàn)金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)，現(xiàn)金總量一定情況下，若周轉(zhuǎn)速度越快,現(xiàn)金平均持有量就少，反之越多，這種從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的模式叫現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式。,思路？,一般以年為單位，通常一年按360天計算,分子與分母應(yīng)同一時期,【例5-1】某公司年現(xiàn)金需求量為720萬元，其原材料購買和產(chǎn)品銷售均采取賒賬方式，應(yīng)收賬款的平均收款天數(shù)為30天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為20天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式計算現(xiàn)金目標(biāo)持有量。,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝90+30-20＝100（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝360/100＝3.6（次） 目標(biāo)現(xiàn)金持有量＝720÷3.6＝200（萬元）, 使用條件： （1）公司預(yù)計期內(nèi)現(xiàn)金總需要量可以預(yù)知； （2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)與次數(shù)可以測算，并且測算結(jié)果應(yīng)符合實際，保證科學(xué)與準確。,（三）存貨模式, 假設(shè)前提 ： （1）在預(yù)測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的。 （2）公司的現(xiàn)金流入與流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的； （3）在預(yù)測期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價證券來補充現(xiàn)金；,鮑莫爾模式, 基本原理 ：將公司現(xiàn)金持有量和有價證券聯(lián)系起來，（持有現(xiàn)金的成本有： 1、機會成本，與現(xiàn)金持有量正相關(guān)； 2、管理成本，與現(xiàn)金持有量無關(guān)，是無關(guān)成本； 3、現(xiàn)金與有價證券交易成本，與現(xiàn)金持有量負相關(guān)。 決策相關(guān)成本是機會成本與交易成本,圖5- 3 存貨現(xiàn)金模型,,,與現(xiàn)金持有量有關(guān)的成本,,,,,持有現(xiàn)金相關(guān)總成本,Q：目標(biāo)現(xiàn)金持有量 r： 有價證券報酬率,T：現(xiàn)金總需求量 F：每次交易成本,T和r應(yīng)是相同時期的值, 計算公式,現(xiàn)金持有成本,最佳現(xiàn)金持有量,【例5-2】假設(shè)AST公司預(yù)計每月需要現(xiàn)金720 000元，現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的交易成本為每次100元，有價證券的年利率為12%， 要求：1）計算該公司最佳現(xiàn)金持有量； 2）每月有價證券交易次數(shù)； 3）持有現(xiàn)金的總成本。,每月有價證券交易次數(shù) = 720 000/120 000 = 6(次),公司每月現(xiàn)金持有量的總成本為：, 模型局限性 （1）這一模型假設(shè)計劃期內(nèi)只有現(xiàn)金流出，沒有現(xiàn)金流入。事實上，絕大多數(shù)公司在每一個工作日內(nèi)都會發(fā)生現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出； （2）這一模型沒有考慮安全現(xiàn)金庫存，以減少發(fā)生現(xiàn)金短缺的可能性。,三、現(xiàn)金收支日常管理,（一）加速收款,公司款項收回包括客戶開出支票、公司收到支票、銀行清算支票三個階段。,1. 集中銀行,▲ 通過設(shè)立多個戰(zhàn)略性收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。,▲ 目的：縮短從客戶寄出賬款到現(xiàn)金收入公司賬戶這一過程的時間。,▲ 具體做法： （1）公司在收款額較集中的地區(qū)設(shè)立收款中心，公司通知客戶將貨款送到最近的收賬中心而不必送到公司總部。 （2）收款中心將每天收到的貨款存到當(dāng)?shù)劂y行，然后再把多余的現(xiàn)金從地方銀行匯入集中銀行——公司開立的主要存款賬戶的商業(yè)銀行,▲ 評價： 優(yōu)點：（1）賬單和貨款郵寄時間可大大縮短。 （2）支票兌換的時間可縮短。 缺點：（1）設(shè)立收款中心需要一定的人力和物力，花費較多。 （2）每個收款中心的地方銀行都要求一定的補償余額，而補償余額是一種閑置的不能使用的資金。開設(shè)的中心越多，補償余額也越多，閑置的資金也越多。,2. 鎖箱系統(tǒng) （西方企業(yè)常用方法）,▲ 通過承租多個郵政信箱，以縮短從收到客戶付款到存入當(dāng)?shù)劂y行所需要的時間的一種現(xiàn)金管理辦法。,▲ 具體做法： （1）在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱； （2）通知客戶把付款郵寄到指定的信箱； （3）授權(quán)公司郵政信箱所在地的開戶行，每天多次收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補償余額后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。,▲評價： 優(yōu)點：大大地縮短了公司辦理收賬、存儲手續(xù)的時間。 缺點：需要支付額外費用。,采用鎖箱的決策依據(jù)： 如果增加的費用支出比收益要小，可采用該系統(tǒng)；反之，就不宜采用。,3. 其他程序,對于金額較大的貨款可采用直接派人前往收取支票并存入銀行，以加速收款。 公司對于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來也要嚴加控制，以防有過多的現(xiàn)金閑置在各部門之間。,（二）付款控制,▲ 主要任務(wù)：盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。,▲ 前提條件：延緩現(xiàn)金支出必須是合理合法的，否則公司延期支付賬款所得到的收益將遠遠低于由此而遭受的損失。,▲ 延期支付賬款的方法： （1）合理運用“浮游量” （2）控制付款時間,公司賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額,一次性存入大額款項后，針對分批動用的資金，只需提前7天(1天）電話通知銀行，將該筆資金從通知存款賬戶轉(zhuǎn)入活期賬戶，原有部分依舊按7天，1天通知存款利率計息。,四、短期投資管理,（一）利用銀行不同期限的存款進行資金運作,7天（1天）通知存款,（二）依托證券一級市場進行資金運作,（三）購買國債,▼ 購買國債風(fēng)險小，可以享受免利息所得稅待遇。 ▼ 國債票面利率高于銀行同期貸款利率。,（四）互聯(lián)網(wǎng)金融投資,第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理,一、 應(yīng)收賬款成本 二、信用風(fēng)險分析 三、信用標(biāo)準與信用條件 四、信用條件備選方案分析 五、收賬政策 六、應(yīng)收賬款風(fēng)險防范與控制,一、 應(yīng)收賬款成本,應(yīng)收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項。,權(quán) 衡,實行賒銷,（一）機會成本,▲ 資金投放于應(yīng)收賬款而放棄投資其他所能獲得的收入。,▲ 計算公式：,,,應(yīng)收賬款的機會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本×資本成本率,變動成本/銷售收入,只計算成本,【例5-3】假設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3 000 000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)( 或收賬天數(shù))為60天，變動成本率為60%，資本成本率為10%，求應(yīng)收賬款的機會成本。,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360÷60 = 6(次),應(yīng)收賬款平均余額= 3 000 000÷6 = 500 000(元),維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 500 000×60% = 300 000(元),應(yīng)收賬款的機會成本=300 000×10% =30 000(元),（二） 管理成本,應(yīng)收賬款的信用成本=機會成本+管理成本+壞賬成本,（三） 壞賬成本,公司對應(yīng)收賬款進行管理所耗費的各種費用。 主要包括：對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用、收集相關(guān)信息的費用、其他相關(guān)費用。,應(yīng)收賬款因故不能收回而給公司帶來的損失。,二、信用風(fēng)險分析,(一) 信用風(fēng)險是公司由于實施商業(yè)信用而使應(yīng)收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。,（二） 信用評估程序： （1）獲取申請者的相關(guān)信息； （2）分析信息以確定申請者的信用可靠度； （3）進行信用決策，實施信用標(biāo)準。,（三） 信用評估方法 1、5C評估法（或5C評估系統(tǒng)） 2、信用評分法,,1、5C評估法,（1）品質(zhì)(Character)——客戶履行償債義務(wù)的可能性 。 （2）能力(Capacity)——客戶的償債能力。 （3）資本(Capital)——客戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況。 （4）抵押品(Collateral)——客戶拒付時能被用作抵押的資產(chǎn)。 （5）條件(Condition)——可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境。,2、信用評分法,▼ 先對一系列財務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進行評分，然后進行加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分數(shù)，并以此進行信用評估的一種方法。,▼ 基本公式：,表5- 1 某信息服務(wù)公司信用評分狀況,▼ 信用評估標(biāo)準：,分數(shù)在80分以上者，其信用狀況良好； 分數(shù)在60～80分者，信用狀況一般； 分數(shù)在60分以下者，信用狀況較差。,三、信用標(biāo)準與信用條件,（一）信用標(biāo)準,1 客戶獲得公司的商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件。一般用壞賬損失率表示。,2 信用標(biāo)準決策,信用標(biāo)準定的較高,權(quán)衡,（二）信用條件,1 公司要求客戶支付賒銷款項的條件。,2 信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。,公司為客戶規(guī)定的最長付款時間,公司為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間,在客戶提前付款時給予的優(yōu)惠 ,表示為少付款的百分比。,信用條件用若干個分數(shù)表示,,【例5-4】一筆價款為100 000元的交易,（N/30）,（ 5/10 ，N/30）,（1） 信用期限,3 信用條件決策,延長信用期限,信用條件決策的標(biāo)準是 扣除信用成本后的收益,（2） 現(xiàn)金折扣和折扣期限,提供現(xiàn)金折扣,現(xiàn)金折扣決策的標(biāo)準也是 信用成本后的收益。,四、信用條件備選方案分析,（一） 信用期限決策 （信用期多長）,【例5-5】ABD公司預(yù)計在現(xiàn)行的經(jīng)濟政策下，全年賒銷收入凈額為240萬元，變動成本率為65%，資本成本 率為10%，假設(shè)固定成本總額保持不變。該公司信用經(jīng)理考慮了三個信用條件的備選方案： A：維持現(xiàn)行“n/30”的信用條件 B：將信用條件放寬到“n/60” C：將信用條件放寬到“n/90” 各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關(guān)數(shù)據(jù)見表7-2。,,表5- 2 信用政策備選方案 單位：萬元,1. 計算各方案信用成本前的收益,計算步驟,信用成本前的收益= 賒銷額 – 變動成本 = 賒銷額（1 – 變動成本率）,2. 計算各方案的信用成本,3. 計算各方案的信用成本后的收益,信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 – 信用成本,4.決策: 選擇信用成本后收益最高的方案,重點,表5- 3 信用成本的計算 單位：萬元,假設(shè)付款人是理性經(jīng)濟。,表5- 4 信用成本與收益方案比較(A、B、C三方案) 單位：萬元,應(yīng)選擇信用成本后收益高的B方案,（二） 現(xiàn)金折扣決策,【例5-6】 承【例5-5】公司選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估計約有60%的客戶(按賒銷額計算)會利用 2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失降為2%，收賬費用降為3萬元。問是否選擇享受現(xiàn)金折扣的D方案？,現(xiàn)金折扣= 264×(2%×60% + 1%×15%) = 3.56(萬元),分析：應(yīng)比較兩個方案的信用成本后的收益，選擇信用成本后的收益大的方案。,計算D方案： 信用成本前的收益=賒銷額-變動成本-現(xiàn)金折扣,,,,計算信用成本： 應(yīng)收賬款平均收賬期＝60%×10 + 15%×20 + 25%×60 = 24(天) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360 / 24 = 15(次) 應(yīng)收賬款平均余額 = 264 / 15 = 17.6(萬元) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 17.6×65% = 11.44(萬元) 應(yīng)收賬款的機會成本 = 11.44×10% = 1.144(萬元) 壞賬損失= 264×2% = 5.28(萬元),表5-4 信用成本與收益比較（B、D方案） 單位：萬元,,,,選擇D方案,收賬政策過寬,利：擴大銷售 增強競爭力,弊：增加收賬費用 增加資金占用,收賬政策過嚴,利：減少壞賬損失 減少資金占用,弊：減少銷售收入,1 收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。,權(quán) 衡,五、收賬政策,2 收賬政策決策,收賬政策的標(biāo)準也是信用成本后的收益,六、應(yīng)收賬款風(fēng)險防范與控制,（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范,▼在賒銷前，必須作信用調(diào)查，提供咨詢報告，做出詳細客觀的信用評估； ▼銷售合同條款要盡量完善，避免給不良客戶以可乘之機； ▼ 賒銷時，產(chǎn)生質(zhì)量等方面的爭議的可能性比現(xiàn)金交易時會增加，應(yīng)該及時解決； ▼ 出現(xiàn)貨款拖欠時，應(yīng)當(dāng)馬上采取措施，了解原因，或者將交易方式改變成現(xiàn)金或者信用證，做動態(tài)的管理； ▼,(二) 應(yīng)收賬款的日?？刂?賬齡分析,賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。,表5- 5 20××年度賬齡分析表,表5- 6 WW公司賬齡分析比較表（AB客戶),應(yīng)收賬款逾期3個月以內(nèi)，公司主要是進行內(nèi)部處理； 逾期3個月以上，需要考慮通過外部力量如追債公司進行追討； 逾期一年以上，可以考慮采取訴訟手段，但此前公司必須進行全面考慮，在采取訴訟時必須考慮到勝訴和回款的可能性。,2. 日常管理,(1) 確定合理的收賬程序,信函通知 → 電話催收 → 派員面談 → 法律行動,(2) 確定合理的討債方法,分析客戶拖欠貨款的原因,▼ 追債公司追債方式,本節(jié)練習(xí)：某企業(yè)預(yù)計年度賒銷收入凈額為1 000萬元，其信用條件是：N/60，變動成本率為60%，資本成本率為10%，平均收賬期為90天，估計壞賬損失率為3%，發(fā)生收賬費用為12萬元。為了加速應(yīng)收賬款的收回，企業(yè)打算推出新的信用條件，即2/10，1/20，N/60，估計約有40%的客戶將利用2%的折扣，10%的客戶將利用1%的折扣，預(yù)計壞賬損失率降為2%，收賬費用降為10萬元。 請問：該公司是否采用新的信用條件。,（1）.原信用條件下 信用成本 機會成本＝應(yīng)收賬款平均占用額*變動成本率*資本成本率 ＝（1000*90/360）*60%*10% ＝15萬元 壞賬損失＝1000*3%＝30萬元 收賬費用＝12萬元 信用前收益＝1000*（1－60%）＝400萬元 信用后收益＝400－15－30－12＝343萬元,（2）.新信用條件下 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期＝10*40%+20*10%+60*50%＝36天 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)率＝360/36＝10次 應(yīng)收賬款平均占用額＝1000/10＝100萬元 現(xiàn)金折扣＝1000*(2%*40%+1%*10%)=9萬元 信用成本： 機會成本＝100*60%*10%＝6萬元 壞賬損失＝1000*2%＝20萬元 收賬費用＝10萬元 信用前收益＝1000－9－1000*60%＝391萬元 信用后收益＝391－6－20－10＝355萬元 答：新信用條件下的信用后收益要大12萬元，因此，企業(yè)應(yīng)采取新的信用條件。,第三節(jié) 存貨管理,一、經(jīng)濟訂貨批量的基本模型 二、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策 三、存在商業(yè)折扣時經(jīng)濟訂貨批量的決策 四、確定經(jīng)濟訂貨點 五、存貨管理的其他方法,一、經(jīng)濟訂貨批量決策,（一）存貨經(jīng)濟批量的含義 經(jīng)濟訂貨批量是指既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，又能使存貨成本達到最低的采購批量。 （二）存貨成本 1.采購成本,包括運輸費、包裝費、保險費、倉儲費、運輸途中合理損耗、入庫前的整理挑選費、稅金等,采購總成本＝采購數(shù)量×單位采購成本,2.訂貨成本,隨訂貨次數(shù)的變動作正比例變動的成本,為了維持一定的采購能力而發(fā)生的、各期金額比較穩(wěn)定的成本,為訂貨而發(fā)生不能計入到采購成本中的各種成本，包括采購人員的工資、采購部門的一般經(jīng)費（如辦公費、水電費、折舊費等）和采購業(yè)務(wù)費（如差旅費、郵電費、檢驗費等）。,3.儲存成本,總額大小取決于存貨數(shù)量和儲存時間的成本,總額穩(wěn)定，與儲存存貨數(shù)量和儲存時間無關(guān)的成本,因儲存存貨而發(fā)生的各種成本，包括支付給儲運部門的倉儲費、存貨占用資本應(yīng)計的利息、保險費、損耗費、公司自設(shè)倉庫的一切費用等。,4.缺貨成本,◎ 由于存貨數(shù)量不能及時滿足生產(chǎn)和銷售的需要而給公司帶來的損失。,缺貨成本難以計量,決策時通常不考慮,屬于決策無關(guān)成本。,（三）經(jīng)濟訂貨批量決策的基本模型 確定經(jīng)濟訂貨批量決策相關(guān)成本 采購成本=存貨總量*單位采購成本 訂貨成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本(訂貨次數(shù)*每次的訂貨成本) 儲存成本=固定儲存成本+變動儲存成本(平均存貨量*單位存貨的儲存成本),分析：在經(jīng)濟批量（使存貨總成本最低的采購批量）決策中 如果供應(yīng)商采用“數(shù)量折扣”等優(yōu)惠辦法，一次性采購數(shù)量多，單價低，單位采購成本低，批量的多少影響采購成本，采購成本即為批量決策的相關(guān)成本，否則采購成本在采購批量決策中屬于無關(guān)成本。 固定訂貨成本和固定儲存成本與存貨的批量無關(guān)是無關(guān)成本，變動訂貨成本和變動儲存成本會因采購批量變化，為相關(guān)成本。,經(jīng)濟批量決策基本模型的假設(shè)條件 （1）暫不考慮數(shù)量折扣的情況； （2）存貨的年需要量和日耗量是固定不變的； （3）從訂貨到貨物到達所間隔的時間是固定不變的，而且每批貨物均一次全額到達； （4）沒有缺貨情況。, 基本思路,與存貨經(jīng)濟批量決策相關(guān)的成本,,,,,存貨兩成本之和,A全年存貨需要量 Q為經(jīng)濟批量 P每次訂貨成本,C單位存貨年儲存成本,存貨決策的目的：找出使訂貨成本和儲存成本合計數(shù)最低的訂貨批量，即經(jīng)濟訂貨批量。 儲存成本與存貨經(jīng)濟批量負相關(guān)，訂貨成本與它正相關(guān)，兩成本與存貨經(jīng)濟批量關(guān)系如下圖：,經(jīng)濟訂貨批量的基本模型推導(dǎo)及公式：,求導(dǎo),經(jīng)濟訂貨批量的計算公式：,最低年成本合計（T*）的計算公式：,【例5-7】假設(shè)某廠全年耗用A材料360 000千克，每次訂貨成本200元，每千克材料的年儲存成本4元。 要求計算： （1）經(jīng)濟訂貨批量Q* （2）最低年成本T* （3）最佳訂貨次數(shù)A/Q*,,三、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策,存貨一次訂貨后陸續(xù)到達、陸續(xù)使用的情況下，最佳訂貨批量和最低年成本的計算公式為：,最低年成本合計,經(jīng)濟訂貨批量,n：每日耗用存貨數(shù)量 m：每日到達存貨數(shù)量,四、存在商業(yè)折扣時經(jīng)濟訂貨批量的決策,除了考慮訂貨成本和儲存成本外，還應(yīng)考慮采購成本。,【例5-8】某公司全年需要甲零件16 000件，采購標(biāo)準價格20元/件。供應(yīng)商規(guī)定：每次購買數(shù)量達1000件時，可給予2%的批量折扣，每次訂貨成本為600元， 每件年儲存成本為30元，問應(yīng)以多大批量訂貨?,① 計算沒有數(shù)量折扣時的經(jīng)濟訂貨批量：,每次進貨800件時，存貨相關(guān)總成本為：,② 計算接受折扣時(即訂貨批量為1000件)的總成本,,通過比較發(fā)現(xiàn)每次進貨1000件時，存貨相關(guān)總成本最低，所以最佳經(jīng)濟批量是1000件。,五、確定經(jīng)濟訂貨點,訂貨過早 會增加存貨的儲存量， 造成物資與資本的積壓,訂貨過遲 會使存貨儲備減少， 一旦供貨不及時，就會 影響生產(chǎn)需要,權(quán)衡 決策,1.訂貨點又叫再訂貨點:由于發(fā)出材料到材料入庫需要時間，企業(yè)必須在材料用完之前訂貨，企業(yè)再訂貨時尚存的材料數(shù)量叫再訂貨點。,既不影響生產(chǎn)，又不浪費成本的再訂貨點叫經(jīng)濟訂貨點。,2．不考慮安全儲備，經(jīng)濟訂貨點的計算如下： 訂貨點=原材料日均消耗量*原材料的在途時間 【例5-9】：某企業(yè)生產(chǎn)周期為一年，甲材料年需要量72 00千克，則該企業(yè)的原材料日均消耗量為：7200/360=20千克 如訂購上述原材料，在途時間為10天，則該材料的再訂貨點為：20*10=200千克 訂貨提前期——從提出訂貨到收到訂貨的時間間隔，一般為材料在途期。 安全儲備量——為了預(yù)防臨時用量增大或延期交貨等意外情況而多儲備的存貨量。,【例5-10】：承上例，預(yù)計每天最大的消耗量為22千克，考慮延期供貨，預(yù)計最長訂貨提前期為12天，則: 安全儲備量=日最大的消耗量*最長訂貨提前期-日均消耗量*訂貨提前期 =22*12-20*10 =264-200 =64千克,2．考慮安全儲備情況下的再訂貨點為不考慮安全儲備的再訂貨點加上安全儲備量。 根據(jù)上述資料，該企業(yè)訂貨點=200+64=264千克 =日最大的消耗量*最長訂貨提前期。,當(dāng)材料庫存量為264千克時，就要立即申請購貨。,六、存貨管理的其他方法,（一）ABC分類法,1. ABC分類法是對存貨各項目（如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）分清主次，重點控制的方法。,2. ABC分類的標(biāo)準有金額和種類兩項，其中金額為基礎(chǔ)，品種標(biāo)準僅作為參考。,,,A類存貨特點是金額巨大，但品種數(shù)量較少；如超市里的高檔煙酒品種不多，但價值大； B類存貨金額一般，品種較多； C類存貨品種多，但價值金額很小。一般的鞋帽衣物數(shù)量多但價值相對小。,3.分類的操作步驟： （1）列示企業(yè)全部存貨的明細表，計算每一種存貨價值總額及占全部資金占用額的百分比。 （2）按照金額標(biāo)志由大到大進行順序并累加金額百分比。 （3）當(dāng)金額百分比累加到70%左右時，以上存貨視為A類，百分比介于70%-90%之間的存貨作B類，其余為C類存貨。,,【例5-11】某公司生產(chǎn)所需20種材料，共占用材料資金100萬元。其中：A類材料2件（10%的比重），價值量占用60%；B類4種（20%比重），價值量占用20%，C類材料14種（70%比重），價值量占用20%。存貨ABC分析法具體如圖9-7所示。,4、對存貨分類管理和控制,（二）適時供應(yīng)法,◎ 存貨恰好在需要時取得并且投入流程的方法。,◎ 適時供應(yīng)思想能夠使得生產(chǎn)準備成本最小，經(jīng)濟訂貨批量下降，存貨占用資金量較低。,◎ 實施途徑： ① 原材料：通過提高內(nèi)部管理效率，同時，通過與可靠供應(yīng)商的合作，對于降低原材料庫存至關(guān)重要； ② 在產(chǎn)品：通過提高內(nèi)部物流管理效率可以達到目標(biāo)； ③ 產(chǎn)成品：將受到客戶滿意程度的影響，適銷對路，必然減少庫存。,