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1、第九章 衍生金融工具會(huì)計(jì),主要內(nèi)容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量 套期保值會(huì)計(jì) 目的要求： 掌握衍生金融工具的概念及特點(diǎn)。 熟悉四種主要衍生金融工具及其會(huì)計(jì)處理。 掌握套期保值的分類及其會(huì)計(jì)處理等。 重點(diǎn)：套期保值會(huì)計(jì)處理,第一節(jié) 衍生金融工具概述,,一、衍生金融工具的定義 （一）金融工具的定義 金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。 包括金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具。,金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。 金融負(fù)債是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形

2、式的貨幣性負(fù)債。,主要包括：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、股權(quán)投資、債權(quán)投資等,應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券等,金融工具分為基礎(chǔ)金融工具和衍生工具。金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具絕大多數(shù)在資產(chǎn)負(fù)債表中有直接的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，而且要進(jìn)行實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為基礎(chǔ)金融工具。 基礎(chǔ)金融工具的確認(rèn)、計(jì)量及核算在中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)中已經(jīng)學(xué)習(xí)，本章主要介紹衍生金融工具會(huì)計(jì)。,（二）衍生金融工具的定義,衍生金融工具又稱衍生工具，是指衍生于基礎(chǔ)金融工具，并能夠相對(duì)獨(dú)立而存在的金融工具。 按照我國準(zhǔn)則規(guī)定，衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同： 1.其價(jià)值隨特定利率、商品價(jià)格或其他類似變量的變

3、動(dòng)而變動(dòng)。 2.不要求初始凈投資或要求很少的初始凈投資。 3.在未來某一日期結(jié)算，在形式上表現(xiàn)為在將來執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)合同。,從實(shí)際情況看，衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成： 1.在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上所派生； 2.可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。 衍生金融工具的獨(dú)特性主要體現(xiàn)在： 1.杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性。 在以衍生金融工具為投資對(duì)象時(shí)，只需交納較少的押金或保證金，從而以小博大，具有杠桿性；而杠桿性也使衍生金融工具的收益與風(fēng)險(xiǎn)被數(shù)倍放大，從而具備了高風(fēng)險(xiǎn)性。,2.契約性。 衍生金融工具實(shí)質(zhì)上是以金融工具為對(duì)象的經(jīng)濟(jì)合同，是尚未履行或正在履行中的和約，并且該和約一般不得取消。 3.高技術(shù)性。 衍生金融工具可以

4、是對(duì)原生性金融工具和衍生金融工具的組合，還可以是衍生金融工具的再組合，其中體現(xiàn)了較多的技術(shù)含量，從而也在很大程度上提高了核算和監(jiān)管的難度。,4.套期保值和投機(jī)套利共存。 衍生金融工具出現(xiàn)的根本動(dòng)因是為了規(guī)避金融價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而由于其以小博大的特點(diǎn)，使其同樣成為了投機(jī)套利的工具。 5.較高的價(jià)值波動(dòng)性。 衍生金融工具的價(jià)值在相當(dāng)大的程度上受制于原生性金融工具的價(jià)格，并受多種因素的影響，呈現(xiàn)較高的價(jià)值波動(dòng)性。,二、衍生金融工具的種類,（一）按照交易方法及特點(diǎn)分類 將衍生金融工具分為金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換四類。,這是衍生金融工具最基本、最常見的分類。,1.金融遠(yuǎn)期。是買賣雙方就未來

5、某一日期交付一定質(zhì)量和數(shù)量的資產(chǎn)達(dá)成一致的交易。它是衍生金融工具中的“基礎(chǔ)工具”，即作為其他衍生金融工具基礎(chǔ)的衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合同、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。 2.金融期貨。金融期貨又稱期貨合約，是買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)形式達(dá)成的、在未來某一固定日期收付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。,3金融期權(quán)。金融期權(quán)是賦予購買者選擇權(quán)的一種法律合同。 合同購買者具有依據(jù)某一事先約定的價(jià)格向合同出售者購買或出售一定數(shù)量指定標(biāo)的物（期貨或現(xiàn)貨）的權(quán)利，這種權(quán)力可以不行使，但一旦行使，則出售者必須履行合同。 為了得到這種權(quán)利，期權(quán)的持有者需要支付給期

6、權(quán)出售者一定的費(fèi)用即期權(quán)費(fèi)。,期權(quán)費(fèi)由兩部分組成： (1)內(nèi)含價(jià)值：是指作為期權(quán)交易對(duì)象的基礎(chǔ)工具的公允價(jià)值超過其履約價(jià)格的差額。 (2)時(shí)間價(jià)值：是反映金融期權(quán)在到期前獲利機(jī)會(huì)的價(jià)值。通常距到期日越遠(yuǎn)其價(jià)值越高，因?yàn)楂@利的可能性越大，而在到期日，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零。,金融期權(quán)按執(zhí)行時(shí)間不同分為：歐式期權(quán)與美式期權(quán),歐式期權(quán)賦予持有者僅在到期日買入或賣出相關(guān)工具的權(quán)力而非義務(wù)，這意味著該種期權(quán)不可以提前執(zhí)行。 美式期權(quán)賦予持有者在到期日或此前的時(shí)間里買入或賣出相關(guān)工具的權(quán)利而非義務(wù)，這意味著該種期權(quán)可以提前執(zhí)行。 美式期權(quán)和歐式期權(quán)不是以地理位置來劃分的，這兩種方式在全世界范圍內(nèi)都可以使用。,

7、期權(quán)基本類型：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。 看漲期權(quán)的持有者有權(quán)在某一特定時(shí)間以某一確定的價(jià)格購買某項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)。 看跌期權(quán)的持有者有權(quán)在某一特定時(shí)間以某一確定的價(jià)格出售某項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)。,4金融互換 金融互換，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同約定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一定支付款項(xiàng)的金融合同，其基本類型是利率互換和外匯互換。 利率互換：是指?jìng)鶆?wù)雙方在債務(wù)幣種一樣的情況下交換不同形式的利率。最基本、最常用的利率互換形式是固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換。 外匯互換：是指交易雙方交換不同幣種但期限相同的固定利率貸款。在外匯互換中，貸款的本金和利率是一起交換的。,第二節(jié) 衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量,一、衍生金融工具的確認(rèn)

8、衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)主要包括初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)、終止確認(rèn)三個(gè)基本過程 。 （一）衍生金融工具的初始確認(rèn) 當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。 考慮到衍生金融工具巨大交易額的確認(rèn)會(huì)不合理地?cái)U(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，在簽訂合同賬務(wù)處理時(shí)，只以實(shí)際交付金額計(jì)價(jià)，即以取得該項(xiàng)資產(chǎn)所付出或產(chǎn)生該項(xiàng)負(fù)債所得到補(bǔ)償?shù)膶?shí)際價(jià)值作為衍生金融工具的入賬金額。,（二）衍生金融工具的后續(xù)確認(rèn),衍生金融工具的后續(xù)確認(rèn)，是指對(duì)經(jīng)過初始確認(rèn)的衍生金融工具項(xiàng)目發(fā)生價(jià)值變動(dòng)的確認(rèn)。 衍生金融工具從簽約到最終履約其價(jià)值并非恒定不變，而呈現(xiàn)了較高的價(jià)值波動(dòng)性，為了及時(shí)反映市場(chǎng)參與者所持有的衍生金融工具

9、的真實(shí)價(jià)值，傳遞財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的動(dòng)態(tài)信息，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日，有必要對(duì)衍生金融工具進(jìn)行再確認(rèn)。 例如金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)等。,（三）衍生金融工具的終止確認(rèn),衍生金融工具的終止確認(rèn)，是指將已確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。 當(dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也即喪失了對(duì)衍生金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的控制權(quán)，就要進(jìn)行衍生金融工具的終止確認(rèn)。 終止確認(rèn)后，金融工具及其會(huì)計(jì)后果就從財(cái)務(wù)報(bào)表中消除了。,二、衍生金融工具的計(jì)量,在我國的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中，對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量也分為初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量、終止確認(rèn)時(shí)和再確認(rèn)時(shí)的計(jì)量，并呈現(xiàn)公允價(jià)值與歷史成本計(jì)量并用的局面。 計(jì)量屬

10、性在初始計(jì)量時(shí)結(jié)果是相同的，區(qū)別僅存在于后續(xù)計(jì)量。,初始計(jì)量：公允價(jià)值。 按照取得時(shí)的公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)的交易費(fèi)用在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。 在初始確認(rèn)時(shí)，為了防止資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的不合理擴(kuò)大，以實(shí)際交付的金額計(jì)價(jià)。 從本質(zhì)上說，這一時(shí)點(diǎn)的計(jì)量仍然采用的是歷史成本計(jì)量方式，而后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)的計(jì)量則體現(xiàn)了公允價(jià)值的計(jì)量方式。,后續(xù)計(jì)量：實(shí)際上就是對(duì)金融工具價(jià)值的調(diào)整 對(duì)于衍生金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用。但與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量。

11、 對(duì)于衍生金融負(fù)債，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。但與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量。,三、衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理,“衍生工具”（共同類）科目：核算企業(yè)衍生工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。 1.取得衍生工具，按其公允價(jià)值，借記本科目，發(fā)生的交易費(fèi)用借記“投資收益”科目，按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款” 等科目。 2.資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額做相反的會(huì)計(jì)分錄。,3.終止確認(rèn)的衍

12、生工具，比照“交易性金融資產(chǎn)”、“交易性金融負(fù)債” 的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。即： 按實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款” 等科目，按該衍生金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記本科目，借貸方差額計(jì)入“投資收益”科目。同時(shí)，將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入“投資收益”科目。 4. 期末借方（貸方）余額，反映企業(yè)衍生工具形成資產(chǎn)（負(fù)債）的公允價(jià)值。,出售時(shí)作相反分錄，差額計(jì)入投資收益；同時(shí)將公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益,期末衍生工具公允價(jià)低于賬面價(jià)的差額作相反分錄,以衍生金融資產(chǎn)為例,（一）金融遠(yuǎn)期交易的會(huì)計(jì)處理,凡用遠(yuǎn)期合同投機(jī)時(shí)其公允價(jià)值變動(dòng)所導(dǎo)致的利得或損失，應(yīng)在發(fā)生時(shí)立即確認(rèn)計(jì)入當(dāng)期損益。 1.簽訂合同時(shí)無

13、價(jià)值量產(chǎn)生和現(xiàn)金流量變動(dòng)，不必進(jìn)行任何處理。為交易發(fā)生的費(fèi)用(如手續(xù)費(fèi)、傭金)直接計(jì)入投資收益。 2. 期末按對(duì)應(yīng)遠(yuǎn)期價(jià)格計(jì)算公允價(jià)值變動(dòng)的折現(xiàn)值所導(dǎo)致的利得或損失時(shí)，列計(jì)為“衍生工具”和“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。 3.遠(yuǎn)期合同到期時(shí)進(jìn)行差額結(jié)算并確定投資收益。 p342【例1】,（二）金融期貨交易的會(huì)計(jì)處理,交易的一般程序：交納保證金；逐日盯市進(jìn)行每日結(jié)算；到期前轉(zhuǎn)手平倉，也可能到期進(jìn)行實(shí)物交割。 1.簽訂期貨合約時(shí)繳納的保證金（初始保證金）屬于企業(yè)的應(yīng)收債權(quán)，不屬于對(duì)期貨合約的初始計(jì)量。 2.期末，期貨合約公允價(jià)值的變動(dòng)及其所導(dǎo)致的盈虧，應(yīng)予以確認(rèn)。 3.在期貨合約期間應(yīng)對(duì)保證金的追繳和退回進(jìn)

14、行會(huì)計(jì)處理。 P343【例2】-【例3】,（三）金融期權(quán)交易的會(huì)計(jì)處理,如果期權(quán)成為有利價(jià)，它將被持權(quán)方行權(quán)；如果到期日期權(quán)成為不利價(jià)，期權(quán)人自然將放棄合約權(quán)利以作了結(jié)。 1.繳納期權(quán)費(fèi)作為衍生工具的初始凈投資，取得期權(quán)合約，列為“衍生工具”； 2.期權(quán)持有期內(nèi)的期末隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)確定期權(quán)費(fèi)公允價(jià)值變動(dòng)額，列計(jì)“衍生工具”和“公允價(jià)值變動(dòng)損益”； 3.轉(zhuǎn)讓期權(quán)或期權(quán)到期沖銷賬目，確認(rèn)投資收益。 P345 【例4】,（四）金融互換交易的會(huì)計(jì)處理,要達(dá)到規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的目的，在互換利率趨于下跌的情況下，應(yīng)適時(shí)地將固定利率換成浮動(dòng)利率；在利率呈上漲趨勢(shì)的情況下，應(yīng)適時(shí)地將浮動(dòng)利率換成固定利率。 利率

15、互換中，由于交換的貨幣是相同的，只是利率形式不同，所以一般采用凈額支付的方法結(jié)算，雙方只計(jì)算互換的利息差異并進(jìn)行結(jié)算，而不進(jìn)行本金的實(shí)際交換。 p346 【例5】,（五）嵌入衍生工具的會(huì)計(jì)處理,1嵌入衍生工具的概念 嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)等變量的變動(dòng)而變動(dòng)的衍生工具。 主合同通常包括租賃合同、保險(xiǎn)合同、服務(wù)合同、特許權(quán)合同等。 嵌入衍生工具與主合同構(gòu)成混合工具，如企業(yè)持有的可轉(zhuǎn)換公司債券等。,在混合工具中，嵌入衍生工具通常以具體合同條款體現(xiàn)。 如甲公司簽訂了按通脹率調(diào)整租金的3年期租賃合

16、同。第1年的租金先約定，從第2年開始，租金按前1年的一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整。在此，主合同是租賃合同，嵌入衍生工具體現(xiàn)為一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整條款。 附在主合同上的衍生工具，如果可以與主合同分開，并能夠單獨(dú)轉(zhuǎn)讓，則不能作為嵌入衍生工具，而應(yīng)作為一項(xiàng)獨(dú)立存在的衍生工具處理。,2.嵌入衍生工具會(huì)計(jì)的處理,盡可能使嵌入衍生工具與單獨(dú)存在的衍生工具采用一致的會(huì)計(jì)原則進(jìn)行處理。 即通常應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量。 但是，主合同(非衍生工具)可能因?yàn)閯澐值念悇e不同(如劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)等)，不會(huì)采用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量。 因此，如果混合工具沒有整體指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資

17、產(chǎn)或金融負(fù)債，則應(yīng)當(dāng)考慮能否將其從混合工具中分拆出來，作為單獨(dú)存在的衍生工具處理。,第三節(jié) 套期保值,主要內(nèi)容： 一、套期保值的概念及分類 二、套期工具和被套期項(xiàng)目 三、套期會(huì)計(jì)方法 四、套期保值的會(huì)計(jì)處理,持有衍生金融工具的主要目的是套期保值,一、套期保值的概念及分類,（一）套期保值,是指企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。,外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，,例如，企業(yè)運(yùn)用商品期貨進(jìn)行套期保值，其策略通常是：買入(賣出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合同，以

18、期在未來某一時(shí)間通過賣出(買入)期貨合同來補(bǔ)償現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 套期保值的目的是消除或減少價(jià)格等變化對(duì)經(jīng)營者造成的不利影響。套期保值可以緩解、分散或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但他最多只能使風(fēng)險(xiǎn)的不利影響降低到最小程度，并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。,套期工具 是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具、非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債。 衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。衍生工具如無法有效地降低被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不能作為套期工具。 非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債不能作為套期工具， 但只能用于對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)套期 。,確定承諾，是指在未來某特定日期

19、或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。如：不可撤銷的進(jìn)口合同、出口合同、外匯買賣合同等,被套期項(xiàng)目,單項(xiàng)（或一組）已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資。,是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象的下列項(xiàng)目,預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。如：企業(yè)計(jì)劃于明年購入設(shè)備等,如出口產(chǎn)生的外幣債權(quán)、進(jìn)口產(chǎn)生的外幣債務(wù)等,庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款、長期借款、 預(yù)期商品銷售、 預(yù)期商品購買、 境外經(jīng)營凈投資等，如符合相關(guān)條件， 均可作為被套期項(xiàng)目。,（二）套期分類,,按套期關(guān)系分類,公允價(jià)值套期,現(xiàn)金流

20、量套期,境外經(jīng)營凈投資套期,,,,1.公允價(jià)值套期,是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。,公允價(jià)值套期的目的：鎖定價(jià)格通過公允價(jià)值套期，價(jià)格的變動(dòng)不會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。,2.現(xiàn)金流量套期,是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。鎖定現(xiàn)金流量,例如，航空公司為規(guī)避3 個(gè)月后預(yù)期很可能發(fā)生的與購買飛機(jī)相關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。 即：與銀行簽訂3 個(gè)月后按約定匯率購買相應(yīng)外匯的合同。匯率的變動(dòng)將不會(huì)影響企業(yè)購入外匯需要的

21、人民幣數(shù)額。,例如， 建投公司于 2006 年 12 月 26 日 以 10%的利率簽訂了一筆為期 2 年的 1 000 萬美元的借款協(xié)議，每半年付息一次。為規(guī)避美元利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，建投公司同時(shí)簽訂了一項(xiàng)名義本金為 1 000 萬美元期限 2 年的利率互換協(xié)議?；Q協(xié)議規(guī)定每半年收取 10% 固定利息的同時(shí)支付 LIBOR 0 . 5 的利息。,3.境外經(jīng)營凈投資套期,是指對(duì)境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。,例如，華潤公司是國內(nèi)企業(yè)，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣 800 萬元。2006 年10 月1日，華潤公司與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)

22、 6 個(gè)月期限的遠(yuǎn)期合同，將賣出外幣 500 萬元，匯率為 1 外幣 =1.79 人民幣。,二、套期會(huì)計(jì)方法及其運(yùn)用條件 （一）套期會(huì)計(jì)方法 套期會(huì)計(jì)方法是指將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)的抵銷結(jié)果，在同一財(cái)務(wù)報(bào)表期間的損益中予以確認(rèn)的方法。即： 以公允價(jià)值計(jì)量套期工具和被套項(xiàng)目，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的未實(shí)現(xiàn)損益，計(jì)入當(dāng)期損益。 被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值調(diào)整為公允價(jià)值，價(jià)值變動(dòng)形成的未實(shí)現(xiàn)損益也在損益中確認(rèn)。 由于兩者都在相同會(huì)計(jì)期間損益中確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)，對(duì)損益的影響是兩者公允價(jià)值變動(dòng)額相抵后的差額。,,（二）運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法的條件,1.在套期開始時(shí),企業(yè)對(duì)套期關(guān)系有正式指

23、定,有關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件 2.該套期預(yù)期高度有效，且與企業(yè)最初為特定套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略相吻合。 套期只有滿足下列全部條件時(shí)，企業(yè)才能認(rèn)定其為高度有效： (1)在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。 (2)該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80至125的范圍內(nèi)。,例如，某企業(yè)套期的實(shí)際結(jié)果是，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的損失為120 萬元，而被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得為100 萬元，兩者相互抵銷的程度可以計(jì)算如下：120100（即120）；或100120（即83.33）。 如果該套期也滿足以上條件(

24、1)，那么該企業(yè)可以認(rèn)定該套期是高度有效的。 企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期報(bào)告或年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。,3.對(duì)于預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期,預(yù)期交易很可能發(fā)生,且須使企業(yè)面臨會(huì)最終影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 4.套期有效性可以可靠地計(jì)量。 5.企業(yè)應(yīng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保在套期關(guān)系被指定的財(cái)務(wù)報(bào)表期間內(nèi)該套期高度有效。,三、套期保值的會(huì)計(jì)處理 “套期工具”科目（共同類） ：核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。 1.企業(yè)將已確認(rèn)的衍生工具等金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為套期工具的，應(yīng)按其賬面價(jià)值，將“衍生工具”科目轉(zhuǎn)入“套期工具”科目。（初始確認(rèn)與計(jì)量） 2

25、.資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)于有效套期，按套期工具產(chǎn)生的利得，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資本公積其他資本公積”等科目；損失做相反分錄。（后續(xù)確認(rèn)與計(jì)量） 3.金融資產(chǎn)或金融負(fù)債不再作為套期工具核算的，按套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債，借（或貸）記有關(guān)科目，轉(zhuǎn)銷“套期工具”科目。（終止確認(rèn)與計(jì)量） 期末借方（貸方）余額，反映企業(yè)套期工具形成資產(chǎn)（負(fù)債）的公允價(jià)值。,“被套期項(xiàng)目”科目（共同類） ：核算被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。 1.將已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目，按其賬面價(jià)值，將該資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)入“被套期項(xiàng)目”科目。已計(jì)提減值準(zhǔn)備的，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)減值準(zhǔn)備。（初始確認(rèn)與計(jì)量）

26、 2.資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)于有效套期，按被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得，借記本科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資本公積其他資本公積”等科目；被套期項(xiàng)目產(chǎn)生損失做相反的會(huì)計(jì)分錄。（后續(xù)確認(rèn)與計(jì)量） 3.資產(chǎn)或負(fù)債不再作為被套期項(xiàng)目核算的，按被套期項(xiàng)目形成的資產(chǎn)或負(fù)債，借記或貸記有關(guān)科目，轉(zhuǎn)銷本科目。（終止確認(rèn)與計(jì)量） 期末借方（貸方）余額反映企業(yè)被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)（負(fù)債）的公允價(jià)值。,“套期損益” 科目（公允價(jià)值變動(dòng)損益）損益類：核算企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。,有效套期工具產(chǎn)生的利得（損失時(shí)作相反分錄）,套期工具,衍生工具,,,,,公允價(jià)值變動(dòng)損益,資本公積,,,,,指定

27、套期關(guān)系,,終止套期關(guān)系時(shí)作相反分錄,,,,,套期工具形成資產(chǎn)的公允價(jià)值,套期工具形成負(fù)債的公允價(jià)值,無效套期部分產(chǎn)生的利得,被套期項(xiàng)目,,,將已確認(rèn)的資產(chǎn)指定為被套期項(xiàng)目,庫存商品等,,,,公允價(jià)值變動(dòng)損益,資本公積,,,,,有效套期工具產(chǎn)生的損失（利得時(shí)作相反分錄）,,,終止被套期關(guān)系時(shí)作相反分錄,被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)的公允價(jià)值,被套期項(xiàng)目形成負(fù)債的公允價(jià)值,,無效套期工具產(chǎn)生的損失,將已確認(rèn)的負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目記貸方,（一）公允價(jià)值套期的會(huì)計(jì)處理 1.套期工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益; 套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得

28、或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。 2.被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。 P354【例7】 【例8】,（二）現(xiàn)金流量套期,1.現(xiàn)金流量套期保值中套期工具的會(huì)計(jì)處理 對(duì)于現(xiàn)金流量套期， 套期工具公允價(jià)值的變動(dòng)產(chǎn)生的損益額要區(qū)分有效套期部分和無效套期部分。 有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。 無效套期的部分(即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失)，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。 p357 【例9】,2.被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易的會(huì)計(jì)處理 被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易的，在套期有效期間直接計(jì)入所有者權(quán)益中的套期工具利得或損失不應(yīng)轉(zhuǎn)出，直至預(yù)期交易實(shí)

29、際發(fā)生或預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生。 如交易發(fā)生使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)金融工具，原計(jì)入所有者權(quán)益中的利得或損失應(yīng)在該金融工具影響損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。,被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或一項(xiàng)非金融負(fù)債的，企業(yè)可以選擇下列方法處理： 原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失，在該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是，企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失全部或部分在未來會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。 將原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。 p359 【例1

30、0】 p360 【例11】,（三）境外經(jīng)營凈投資的套期,1.套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。境外經(jīng)營處置時(shí)，原在所有者權(quán)益中單列的套期工具利得或損失轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。 2.套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。 p362【例12】,類似于現(xiàn)金流量套期的處理,公允價(jià)值套期舉例: 2007 年1 月1 日，ABC 公司為規(guī)避所持有存貨銅未來6個(gè)月的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了出售同類銅的遠(yuǎn)期合同（衍生工具），并將其指定為2007 年上半年存貨銅價(jià)格變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。銅的遠(yuǎn)期合同的標(biāo)的資產(chǎn)與被套期項(xiàng)

31、目存貨在數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)地方面相同。 2007 年1 月1 日，衍生工具的公允價(jià)值為零，被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值和成本均為1 000 000 元，公允價(jià)值是1 100 000 元。2007 年6 月30 日，衍生工具 的公允價(jià)值上漲了25000 元，存貨的公允價(jià)值下降了25 000 元。當(dāng)日，ABC公司將存貨出售，并將衍生工具結(jié)算。,ABC 公司采用比率分析法評(píng)價(jià)套期有效性，即通過比較衍生工具Y 和存貨甲的公允價(jià)值變動(dòng)評(píng)價(jià)套期有效性。ABC 公司預(yù)期該套期完全有效。 假定不考慮衍生工具的時(shí)間價(jià)值、商品銷售相關(guān)的增值稅及其他因素，ABC 公司的賬務(wù)處理如下(金額單位：元)： (1)2007

32、年1 月1 日 借：被套期項(xiàng)目庫存商品 1 000 000 貸：庫存商品銅 1 000 000,(2)2007 年6 月30 日 借：套期工具衍生工具 25 000 貸：套期損益 25 000 借：套期損益 25 000 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 25 000 借：應(yīng)收賬款或銀行存款1 075 000 貸：主營業(yè)務(wù)收入 1 075 000 借：主營業(yè)務(wù)成本975 000 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 975 000 借：銀行存款 25 000 貸：套期工具衍生工具 25 000,注：由于ABC 公司采用了套期策略，規(guī)避了存貨公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此其存貨公允價(jià)值下

33、降沒有對(duì)預(yù)期毛利額100 000 元(即1 100 0001 000 000)產(chǎn)生不利影響。,假定2007 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允價(jià)值上漲了22 500 元，存貨甲的公允價(jià)值下降了25 000 元。其他資料不變，ABC 公司的賬務(wù)處理如下： (1)207 年1 月1 日分錄同上。 (2)207 年6 月30日 借：套期工具衍生工具Y 22 500 貸：套期損益22 500 借：套期損益25 000 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 25 000 借：應(yīng)收賬款或銀行存款1 075 000 貸：主營業(yè)務(wù)收入1 075 000 借：主營業(yè)務(wù)成本975 000 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 9

34、75 000 借：銀行存款22 500 貸：套期工具衍生工具Y 22 500,兩種情況的差異在于，前者不存在“無效套期損益”，后者存在“無效套期損益”2 500 元，從而對(duì)ABC 公司當(dāng)期利潤總額的影響相差2 500 元。,現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理舉例 2007 年1 月1 日，D公司預(yù)期在2007 年6 月30 日將銷售一批商品紅豆，數(shù)量為100 000 噸。為規(guī)避該預(yù)期銷售有關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，D公司于2007 年1 月1 日與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)銷售同類紅豆的遠(yuǎn)期合同（衍生工具），且將其指定為對(duì)該預(yù)期商品銷售的套期工具。衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)與被套期預(yù)期商品銷售在數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)地等

35、方面相同，并且衍生工具的結(jié)算日和預(yù)期商品銷售日均為2007 年6 月30 日。,2007 年1 月1 日，衍生工具的公允價(jià)值為零，商品的預(yù)期銷售價(jià)格為1 100 000 元。 2007 年6 月30 日，衍生工具的公允價(jià)值上漲了25 000 元，預(yù)期銷售價(jià)格下降了25 000 元。當(dāng)日，D公司將商品紅豆出售，并將衍生工具結(jié)算。 D公司采用比率分析法評(píng)價(jià)套期有效性，即通過比較衍生工具和商品預(yù)期銷售價(jià)格變動(dòng)評(píng)價(jià)套期有效性，該套期完全有效。 假定不考慮衍生工具的時(shí)間價(jià)值、商品銷售相關(guān)的增值稅及其他因素，D公司賬務(wù)處理如下：,(1)2007 年1 月1 日，D公司不作賬務(wù)處理。 (2)2007 年6

36、月30 日確認(rèn)衍生工具的公允價(jià)值變動(dòng) 借：套期工具衍生工具 25 000 貸：資本公積其他資本公積 25 000 確認(rèn)商品的銷售： 借：應(yīng)收賬款或銀行存款1 075 000 貸：主營業(yè)務(wù)收入1 075 000 確認(rèn)衍生工具 的結(jié)算： 借：銀行存款25 000 貸：套期工具衍生工具 25 000 確認(rèn)將原計(jì)入資本公積的衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出，調(diào)整銷售收入 借：資本公積其他資本公積25 000 貸：主營業(yè)務(wù)收入25 000,境外經(jīng)營凈投資套期會(huì)計(jì)處理舉例 假設(shè)北京的甲公司于2005年1月1日取得美國的華美公司 40% 的股權(quán)，凈投資為 US $1 000 000，當(dāng)日人民幣對(duì)美元匯率為

37、US $1=RMB8.20。據(jù)預(yù)測(cè)，人民幣極可能年內(nèi)升值。為了避免人民幣可能升值帶來的損失，甲公司于2005年1月1日借入4年期美元貸款US$1 000 000，貸款年利率10% ，美元貸款為非衍生工具。2005年1月1日，華美公司對(duì)境外凈投資累計(jì)折算損益為零。,假設(shè)2005年12月2 日，華美公司宣布并發(fā)放現(xiàn)金股利US $100 000 ，當(dāng)時(shí)的美元匯率為US$1=RMB 8.04。2005年12 月31日，華美公司報(bào)告當(dāng)年凈收益 US $ 300 000，甲公司對(duì)華美公司損益表折算的平均匯率為 US $ 1=RMB 8.10，當(dāng)日的匯率為US $1=RMB 8.00 。 顯然，甲公司運(yùn)用非

38、衍生金融負(fù)債對(duì)華美公司的凈投資進(jìn)行保值，假設(shè) 2005年度華美公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)情況如表 。,2005 年12月31日，作為套期工具的美元貸款因人民幣升值而減少，假設(shè)全部為有效套期，調(diào)整貸款賬面價(jià)值并將產(chǎn)生的利得計(jì)入所有者權(quán)益。 借：套期工具境外經(jīng)營凈投資套期 200 000 貸：資本公積 其他資本公積 200 000 可見，境外經(jīng)營凈投資套期，套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益。待企業(yè)處置境外投資時(shí)，將累計(jì)的變動(dòng)額從權(quán)益中轉(zhuǎn)出，與處置損益、境外報(bào)表累計(jì)折算損益一起計(jì)入處置當(dāng)期的損益。,本章小結(jié),主要內(nèi)容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量 套期保值會(huì)計(jì),掌握衍生金融工具的概念及特點(diǎn)及分類。,掌握套期保值的分類及其會(huì)計(jì)處理、套期有效性的判斷、套期會(huì)計(jì)方法及其應(yīng)用的條件,熟悉四種主要衍生金融工具確認(rèn)計(jì)量環(huán)節(jié)及其會(huì)計(jì)處理,