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1、,,外匯.黃金市場(chǎng)技術(shù)分析,,常用的技術(shù)工具,1.蠟燭圖 2趨勢(shì)線 3黃金分割線 4形態(tài)分析 5.技術(shù)指標(biāo)分析 6.多重組合,1.蠟燭圖,K線圖（Candlestick Charts）又稱蠟燭圖、日本線、陰陽線、棒線等，常用說法是“K線”，起源于日本十八世紀(jì)德川幕府時(shí)代（16031867年）的米市交易，用來計(jì)算米價(jià)每天的漲跌。因其標(biāo)畫方法具有獨(dú)到之處，人們把它引入股票市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的分析中，經(jīng)過300多年的發(fā)展，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于股票、期貨、外匯，期權(quán)等證券市場(chǎng)。,1.蠟燭圖,K線形態(tài)分析,,,,,,,,,,,2：趨勢(shì)的基本概念,趨勢(shì)的概念是技術(shù)分析的核心內(nèi)容，是市場(chǎng)何去何從的方向. 上升趨勢(shì)為一系

2、列依次上升的峰和谷； 下降趨勢(shì)為一系列依次下降的峰和谷； 趨勢(shì)有三種方向： 1）上升 2）下降 3）橫向整理,趨勢(shì)線,1）趨勢(shì)線有上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線 2）上升趨勢(shì)線是沿著相繼的向上反彈底點(diǎn)連 成 一條直線，它位于走勢(shì)圖的下側(cè). 3）下降趨勢(shì)線是沿著相繼的上沖高點(diǎn)連結(jié)的一 條直線，位于價(jià)格上側(cè).,支撐位,支撐位處于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格之下 ，市場(chǎng)在這一水平應(yīng)有良好承接力 ，可以阻止價(jià)格進(jìn)一步下跌 。當(dāng)市場(chǎng)創(chuàng)出新低后反彈,這一低位通常會(huì)變成支持位,原因是市場(chǎng)出現(xiàn)反彈可能是因?qū)嵸|(zhì)買盤入市此外，市價(jià)再回落至接近上次低位時(shí)，亦會(huì)吸引上次錯(cuò)失了趁低吸納的投資者入市,趨勢(shì)分析：通 道,在上升趨勢(shì)在線畫出

3、一條觸及升浪高點(diǎn)的平衡線便得出一條上升通道。在下降趨勢(shì)線下畫出一條觸及跌浪低點(diǎn)的平衡線便得出一條下降通道。 上升通道頂部因而成了阻力而下降通道底部則帶來支持 。值得注意的是，市價(jià)向上或向下突破通道含意截然不同。譬如說 ，市價(jià)跌破上升信道底部顯示則顯示升勢(shì)結(jié)束，大市掉頭向下，但市價(jià)升破信道頂部阻力則顯示上升趨勢(shì)強(qiáng)而有力。,利用通道入市買賣的策略跟趨勢(shì)線的做法一樣,通道理論,通道是由兩條平行線組成，一條是支撐線，一條是壓力線. 價(jià)格趨勢(shì)整個(gè)地局限于兩條平行線之間。 通道維持的時(shí)間越長(zhǎng)，這種趨勢(shì)就越明顯. 通道分上升通道和下降通道 這種回調(diào)一般都大于38.2%，如果回調(diào)小于38.2%則說明該趨勢(shì)比

4、較強(qiáng)硬，我們應(yīng)該有趨勢(shì)的操作方法來運(yùn)。,圖例：上升通道,圖例：下降通道,3：黃金分割理論,在上升和下降趨勢(shì)中，價(jià)格總要回調(diào)其中的 一部分，然后再恢復(fù)原來的上升或下降趨勢(shì). 通常回調(diào)的比例為：38.2%，50%，61.8%,黃金分割線的魔力,黃金分割是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法. 埃及金字塔:正方形底部邊長(zhǎng)230米 高度146米 230:146=1：1.6即5:8,找出一段行情的(相應(yīng))階段性高點(diǎn)和(相應(yīng))階段性低點(diǎn),計(jì)算出這一高低點(diǎn)的絕對(duì)值,然后將這一絕對(duì)值看作單位“1”,再將它分別乘以上述黃金比,就得出相應(yīng)的黃金差,再用階段性高點(diǎn)減去黃金差或用階段性低點(diǎn)加上黃金差

5、,就可以得到相應(yīng)回檔時(shí)的黃金分割支撐位或反彈時(shí)的黃金分割壓力位了.,黃金分割線的畫法,當(dāng)階段性低點(diǎn)在左而階段性高點(diǎn)在右,則計(jì)算得出的黃金位是回檔的支撐位.,,,,,圖例：黃金分割線,黃金分割應(yīng)遵循的原則 通常情況下,0.382以上的回檔被稱作強(qiáng)勢(shì)回檔,一旦行情在該位附近獲得足夠的支撐,還有繼續(xù)創(chuàng)新高的能力,可以考慮逢低吸納;反之,0.382以下的反彈被稱作弱勢(shì)反彈,一旦行情在該位附近形成足夠的壓力,還有繼續(xù)創(chuàng)新低的可能,可以考慮逢高派發(fā),第四章：形態(tài)分析,M頭和W底 三重頂（底） 頭肩頂（底） V型反轉(zhuǎn) 箱 體 三角形 旗 形 楔 形 鉆石形態(tài),市場(chǎng)并非任何時(shí)間都有明朗的趨勢(shì)，經(jīng)過一段時(shí)間

6、的上升或下跌后，市場(chǎng)多數(shù)會(huì)作出整固，價(jià)格橫向發(fā)展，窄幅上落。在這種環(huán)境下，分析員需評(píng)估一下后市的變化，價(jià)格會(huì)循原來的方向發(fā)展下去，還是會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)呢？,基于歷史不斷重演的理念，通過找尋特定的形態(tài)， 以推測(cè)后市的去向。 例如，如果根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)某形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)有較大機(jī)會(huì)向 某一方面發(fā)展，我們便可在確認(rèn)這一形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，探取適當(dāng)?shù)牟呗粤?贏面增加。,M頭和W底,M頭和W底又稱為雙底和雙底。頭的形成是由于市場(chǎng)經(jīng)過一段長(zhǎng)時(shí)間的多頭趨勢(shì)后，匯價(jià)漲幅已大，一些投資者獲利頗豐，產(chǎn)生一種居高思危的警覺，因此，當(dāng)匯價(jià)在某一階段，遭突發(fā)利空時(shí)，大量的獲利回吐盤會(huì)造成匯價(jià)暫時(shí)的加速大跌。匯價(jià)在經(jīng)過短期的下跌后，獲

7、得支撐又回頭向上和緩攀升,在溫和態(tài)勢(shì)中，匯價(jià)接近前次的高點(diǎn)，并在隨后立即下跌，形成頭形態(tài)。,雙底和雙頂,當(dāng)行情下跌，但無法跌破前期低位，其后更大幅上揚(yáng)，在圖表上形成雙底，這是一個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。 當(dāng)行情上升，但無法升破前期高位，其后更大幅下跌，在圖表上形成雙頂，這是一個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。,W底,底形態(tài)是形態(tài)學(xué)中一個(gè)重要的形態(tài)，其走勢(shì)外觀如英文字母“”。底形態(tài)屬于一種中期底部形態(tài)，一般發(fā)生于匯價(jià)波段跌勢(shì)的末期，通常不會(huì)出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的中途。底第一個(gè)低點(diǎn)與第二個(gè)低點(diǎn)之間必須有一定的距離 ，有時(shí)，第二個(gè)低點(diǎn)低于第一個(gè)低點(diǎn)。通常第一個(gè)低點(diǎn)位于下降趨勢(shì)非常重要的技術(shù)阻力位，投機(jī)者獲利了結(jié)，同時(shí)，有的投機(jī)者嘗試搶

8、反彈，由于主要趨勢(shì)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)變，通常人們?cè)诜磸棔r(shí)平倉獲利了結(jié)。價(jià)位再次回到下降趨勢(shì)的低點(diǎn)。這時(shí)會(huì)有更多的人在接近前期低點(diǎn)買進(jìn)，將止損放在低于前期低點(diǎn)的位置。從而形成第二個(gè)低點(diǎn).,W底形態(tài)實(shí)戰(zhàn)操作分析,W底形態(tài)目標(biāo)位為W底到頸線的距離。 前期低點(diǎn)出現(xiàn)看多的K線組合構(gòu)成買點(diǎn)。 突破下降趨勢(shì)線構(gòu)成買點(diǎn)。 上破頸線，回抽頸線構(gòu)成買點(diǎn)。,三頂和三底,三頂和三底的形態(tài)與頭肩頂和頭肩底類似，只是，其中的三個(gè)高（底）點(diǎn)都處在同一水平附近，連接兩個(gè)底（高）點(diǎn)的直線形成頸線。頸線突破后，三頂和三底形成。 三頂和三底與雙頂雙底相似,頭肩頂形態(tài)實(shí)戰(zhàn)操作分析,頭肩頂形態(tài)目標(biāo)位為頭到頸線的距離. 頭部構(gòu)成看空的K線組合.

9、 突破上升趨勢(shì)線回抽確認(rèn)構(gòu)成右肩賣點(diǎn). 下破頸線,回抽頸線構(gòu)成賣點(diǎn).,V形頂(底)形態(tài),V形頂（底）是最難判斷的的一種形態(tài)。 通常出現(xiàn)在匯價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了某貨幣的平價(jià)之后。配合基本面發(fā)生大的轉(zhuǎn)變，逼迫多頭或空頭平倉，從而使匯價(jià)快速回到平價(jià)之上，在圖表上形成V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。 轉(zhuǎn)折點(diǎn)通常以單日反轉(zhuǎn)或島嶼反轉(zhuǎn)的形式 出現(xiàn)。單日反轉(zhuǎn)請(qǐng)參閱K線理論。,圖例：V型反轉(zhuǎn),V形反轉(zhuǎn)形態(tài)實(shí)戰(zhàn)操作分析,單日出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)K線組合。 突破趨勢(shì)線構(gòu)成買賣點(diǎn)。 以日線圖和四小時(shí)圖為主要操作形態(tài)。,箱形區(qū)間整理,箱形整理可以是持續(xù)形 態(tài)，亦可以是轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)。 基本上，市場(chǎng)在窄幅內(nèi) 調(diào)整牢固，好淡力量均 衡，直至有新的因素入 市，打

10、破了這個(gè)均衡狀 態(tài)，市場(chǎng)才開展新一輪 的升勢(shì)或跌勢(shì)。,圖例：箱形,三角形,三角形的出現(xiàn)反映了市場(chǎng)對(duì)后市的方向感到猶豫。買方及賣方分別提高買入價(jià)和降低賣出價(jià)，令市場(chǎng)的波幅逐漸收窄，價(jià)格在圖表上出現(xiàn)了一個(gè)三角形的圖形。,三角形,對(duì)稱三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，它表示原 有的上升或下降趨勢(shì)進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)，一旦調(diào)整 完成，將恢復(fù)原來的趨勢(shì)。 也就是，在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)對(duì)稱三角形調(diào) 整，價(jià)格將選擇向上突破；在下降趨勢(shì)中出現(xiàn) 對(duì)稱三角形調(diào)整，價(jià)格將選擇向下突破。,圖例：對(duì)稱三角形,對(duì)稱三角形實(shí)戰(zhàn)操作分析,對(duì)稱三角形目標(biāo)位為三角形的等高線。 下探三角形的下軌構(gòu)成買點(diǎn)。 上破、回抽三角形的上軌構(gòu)成買點(diǎn)。,圖例：下

11、降三角形,下降三角形實(shí)戰(zhàn)操作分析,下降三角形目標(biāo)位為三角形的等高線。 上探三角形的上軌構(gòu)成賣點(diǎn)。 下破、回抽三角形的下軌構(gòu)成賣點(diǎn)。,旗 形,旗形和三角旗形是外匯市場(chǎng)最常見的，表 示市場(chǎng)暫時(shí)處于休整狀態(tài)，一旦調(diào)整完成，將 恢復(fù)原來的走勢(shì)，發(fā)生市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的可能性很小。 旗形由兩條相互平行的趨勢(shì)線圍城，三角 旗形由兩條相互聚攏的趨勢(shì)線形成，形態(tài)上與 對(duì)稱三角形相象。 隨著兩個(gè)形態(tài)的逐漸形成，交易量顯著的 減少。,旗形形態(tài)是極具爆炸性的圖形，通常在市場(chǎng)急升或暴跌后形成。在一轉(zhuǎn)急升后，市場(chǎng)有需要略為整固，或遇獲利回吐，價(jià)格打橫發(fā)展。,旗形形態(tài)包括旗桿及 旗布兩個(gè)部份 ，強(qiáng)勁 趨勢(shì)是為旗桿 ，而整固階

12、 段則形成了旗布。,旗形,圖形一,圖形二,圖例：下降旗形,楔形,楔形與三角形相似。 楔形具有鮮明的傾角，方向很明確，要么向上，要么向下。 通常，下降楔形屬于看漲形態(tài)，上升形屬于看跌形態(tài)。,圖例：楔形,5.指標(biāo)分析,1. MA 2.MACD 3.KDJ 4.RSI 5.BOLL,1.MA,Moving Average，簡(jiǎn)稱MA，原本的意思是移動(dòng)平均，由于我們將其制作成線形，所以一般稱之為移動(dòng)平均線，簡(jiǎn)稱均線。,1.MA,基本特點(diǎn) 1）追蹤趨勢(shì)。注意價(jià)格的趨勢(shì)，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不輕易放棄。 2）穩(wěn)定性。因?yàn)镸A的變動(dòng)不是一天的變動(dòng)，而是幾天的變動(dòng)，一天的大變動(dòng)被幾天一分?jǐn)?，變?dòng)就會(huì)變小

13、而顯不出來。 3）滯后性。由于MA的追蹤趨勢(shì)的特性，MA的行動(dòng)往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。 4）助漲助跌性。 5）依靠性。 6）支撐線和壓力線的特性,,,,,2.MACD,MACD稱為指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。,3.KDJ,KDJ又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治藍(lán)恩博士（George Lane）最早

14、提出的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。,3.KDJ,第一，從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0100，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域：80以上為超買區(qū)（買方力量大于賣方力量），20以下為超賣區(qū)（賣方力量大于買方力量），其余為徘徊區(qū)。,4.RSI,RSI是Research System Inc.的縮寫，是美國Kodak公司的全資子公司。RSI開發(fā)了IDL（Interactive Data Language）交互式數(shù)據(jù)語言并將其投向市場(chǎng)。IDL是面向矩陣的且可用于數(shù)據(jù)可視化研究與應(yīng)用開發(fā)的第四代計(jì)算

15、機(jī)語言。其行業(yè)涉及到航天、軍事、醫(yī)學(xué)、地球科學(xué)、天文學(xué)、商用開發(fā)等各個(gè)領(lǐng)域。RSI建立初衷相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI 是由韋爾斯.懷爾德（Welles Wilder)提出的，是衡量證券自身內(nèi)在相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)。,4.RSI,RSI的原理簡(jiǎn)單來說是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買賣雙方的力量對(duì)比，譬如有100個(gè)人面對(duì)一件商品，如果50個(gè)人以上要買，競(jìng)相抬價(jià)，商品價(jià)格必漲。相反，如果50個(gè)人以上爭(zhēng)著賣出，價(jià)格自然下跌。 強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚至90時(shí)被認(rèn)為市場(chǎng)已到達(dá)超買狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至3

16、0以下即被認(rèn)為是超賣狀態(tài)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升,4.RSI,當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時(shí)所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動(dòng)的一種分析方法。 1、當(dāng)RSI曲線在高位(50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長(zhǎng)期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣出股票。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。 2、當(dāng)RSI曲線在低位(50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長(zhǎng)期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。 3、RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài),5.BOLL,布林線（Boll）指標(biāo)是通過計(jì)算股價(jià)的“標(biāo)準(zhǔn)差”，再求股價(jià)的“信賴區(qū)間”。該指標(biāo)在圖形上畫出三條線，其中上下兩條線可以分別看成是股價(jià)的壓力線和支撐線，而在兩條線之間還有一條股價(jià)平均線，布林線指標(biāo)的參數(shù)最好設(shè)為20。一般來說，股價(jià)會(huì)運(yùn)行在壓力線和支撐線所形成的通道中。 以上信息由DFX(鉆石外匯)提供,,,,,,,,,