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1、11,第一篇導(dǎo)論篇,第一章 貨幣與貨幣制度 第二章 信用與信用工具 第三章 金融機(jī)構(gòu)體系,12,第一章貨幣與貨幣制度,結(jié)構(gòu)： 一、貨幣定義 二、貨幣職能 三、貨幣支付體系的演變 四、貨幣的計(jì)量 五、貨幣制度,13,貨幣的涵義,一、什么是貨幣 概念：在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來，貨幣是在購買商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何物體。 （Economists define money (also referred to as the money supply) as anything that is generally accepted in payment for goods or services or

2、in the repanyment of debts.) 特征： （一）價(jià)值穩(wěn)定性（Stability of value） （二）普遍接受性 (General Acceptability) （三）可分割性 （Divisibility） （四）易于辨認(rèn)和攜帶 （五）供給富于彈性（Elastic Supply） 金銀退出歷史舞臺的原因，就是供給缺乏彈性,14,二、貨幣與其他概念的區(qū)別 （一）貨幣與通貨（Money and Currency) 日常生活中，通常所說的“貨幣”，其實(shí)是指“通貨” （Currency） ，或流通中的貨幣 ，包括紙幣和硬幣。 eg: someone comes up to

3、 you and says,“Your money or your life,” you should quickly hand over all your currency rather than ask,“What exactly do you mean by money? ” 但，通貨概念比貨幣狹窄得多。經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說的貨幣，除了通貨外，主要是指以支票、本票、匯票等形式表現(xiàn)的對于貨物、勞務(wù)等所具有的權(quán)利,貨幣的涵義,15,貨幣的涵義,二、貨幣與其他概念的區(qū)別 （二）貨幣與財(cái)富(Money and Wealth) 當(dāng)我們說“某某人很有富有：“He has an awful lot of mo

4、ney”。其實(shí)，這里的“貨幣”是“財(cái)富”的代名詞。 但，將貨幣比做財(cái)富又?jǐn)U大化了貨幣的范圍。 貨幣并不就是社會財(cái)富本身，貴金屬幣材只是社會財(cái)富的一部分 （三）貨幣與收入（Money and Income) 有時(shí)，人們將貨幣用來表示收入。 如“She has a good job and earns a lot of money.” 但，收入是貨幣的流量概念，而貨幣是某一時(shí)點(diǎn)的貨幣余額.(貨幣供應(yīng)量）（Income is a flow of earnings per unit of time. Money ,by contrast is a stock: it is a certain amou

5、nt at a given point in time.),16,貨幣的涵義,二、貨幣與其他概念的區(qū)別 （四）貨幣與流動性（Liquidity） 所謂“流動性” ,泛指一種資產(chǎn)在不損失價(jià)值的前提下轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購買力的能力，它受變現(xiàn)的便利程度和交易成本所決定。越便利或交易成本越小，則流動性越強(qiáng)。反之，流動性越低。 由于貨幣不需轉(zhuǎn)換為別的資產(chǎn)就可以直接用于支付或清償，因此，貨幣被認(rèn)為是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)。 在一般的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，流動性常常用來分析貨幣現(xiàn)象，也就是說，用“流動性”來代替“貨幣”。如“流動性過剩”（Excess Liquidity） 但是，流動性資產(chǎn)不僅包括銀行的存款負(fù)債，流動性含義遠(yuǎn)大

6、于貨幣的含義。,17,貨幣的職能,貨幣的四個(gè)基本職能 一、價(jià)值尺度 二、流通手段 三、價(jià)值儲藏 四、支付手段 其中，價(jià)值尺度與交易媒介是貨幣的基本職能，“貨幣的本質(zhì)是價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一”,18,貨幣的職能價(jià)值尺度,價(jià)值尺度（Unit of Account）是指貨幣作為衡量和表現(xiàn)其他商品和勞務(wù)價(jià)值的工具。 作用：1.減少價(jià)格數(shù)目，提高交換效率： 物物交易下的交易價(jià)格數(shù)目： 貨幣出現(xiàn)后，N種商品，N種價(jià)格 2.使商品內(nèi)在價(jià)值外在地表現(xiàn)為價(jià)格 （1）價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)；貨幣“購買力”基本是指對商品、服務(wù)的“購買力”。 貨幣購買力與商品、服務(wù)的價(jià)格水平互為倒數(shù)。 （2）貨幣單位是指貨幣的值

7、。任何價(jià)格，都是貨幣單位的倍數(shù)； 特點(diǎn)：貨幣在執(zhí)行這一職能時(shí)，是想象中或觀念中的貨幣,,在金屬貨幣流通條件下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量： 如：1900年美國規(guī)定貨幣單位的名稱為美元，1美元含純金23.22格令。 1816年英國規(guī)定貨幣單位的名稱為英鎊，1英鎊含純金123.7447格令 1914年我國北洋政府規(guī)定貨幣單位名稱為圓，每圓含純銀23.977克。 在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位名稱已經(jīng)不再表示任何重量上的意義了，貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等分。,19,110,貨幣單位的“值”： 金屬鑄幣時(shí)的“值” ：含金量 沒有金流通的值：“金平價(jià)” 黃金非貨

8、幣化之后的貨幣 “值”： 購買力 貨幣單位的“名”： 一般規(guī)律：（國名）（貨幣單位名） 中國貨幣的特殊叫法：“人民”幣 貨幣單位的名稱大多與衡制的單位名稱有淵源關(guān)系，如中國的“兩”，英國的“鎊”。,貨幣的職能價(jià)值尺度,111,貨幣的職能流通手段,,流通手段是指貨幣充當(dāng)商品交換的中介或媒介的職能。 W---G---W 特點(diǎn):現(xiàn)實(shí)的貨幣，可以是不足值的貨幣 作用：兩重性 克服了物物交換下的“需求的雙重巧合”的弊端，降低交易成本； 使簡單的物物交換發(fā)展成為商品交換； 隱含了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。,112,貨幣的職能價(jià)值儲藏,價(jià)值儲藏（Store of Value）是指貨幣充當(dāng)購買力儲藏的工具。 貨

9、幣在收入和支出之間存在著時(shí)間間隔，在這段時(shí)間之內(nèi)，貨幣就作為價(jià)值儲藏手段而存在。弗里德曼說：“貨幣是購買力的暫棲所” 價(jià)值儲藏的形式： （1）貨幣儲藏 （2）商品儲藏 （3）有價(jià)證券儲藏 貨幣儲藏的目的： （1）儲存財(cái)富 （2）儲存購買力,113,貨幣的職能支付手段,支付手段（Standard of Deferred Payment）指在以延期付款形式買賣商品時(shí)，貨幣作為債務(wù)清償?shù)墓ぞ摺?支付手段的前提：商業(yè)信用 支付手段的范圍： 大宗交易 財(cái)政、信貸收支 工資、傭金、房租、水電費(fèi)等 貨幣執(zhí)行支付手段時(shí)的特點(diǎn)： （1）貨幣作為價(jià)值形式獨(dú)立存在 （2）作為支付手段的貨幣更多地反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系 （

10、3）貨幣作支付手段使生產(chǎn)者活動余地更大 （4）潛藏著使社會再生產(chǎn)過程發(fā)生中斷的可能性,114,貨幣支付體系的演變,公認(rèn)的貨幣支付體系的演變的大致線索是： 貨幣形式演進(jìn)的基本動因便利交易、降低交易費(fèi)用,實(shí)物貨幣（自然物）,金屬貨幣（金銀銅）,信用貨幣（鑄幣紙幣）,信用貨幣,金屬 鑄幣,紙幣,實(shí)物 貨幣,金屬貨幣,電子貨幣,,,116,貨幣支付體系的演變1實(shí)物貨幣,實(shí)物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品的自然形態(tài)來充當(dāng)貨幣的一種貨幣形式。 各種商品，如米、布、木材、貝殼、家畜等，都曾在不同時(shí)期扮演過貨幣的角色。在我國古代，龜殼、海貝、蚌珠、皮革、齒角、米粟、布帛、農(nóng)具等均曾充當(dāng)

11、過交易媒介。 缺點(diǎn)主要表現(xiàn)在： （一）質(zhì)量不一，不易分割成較小的單位； （二）體積笨重，攜帶運(yùn)輸極其不便； （三）容易磨、變質(zhì)，不易作為價(jià)值儲藏手段； （四）供給不穩(wěn)定，導(dǎo)致價(jià)值不穩(wěn)定。,117,貨幣支付體系的演變2金屬貨幣,金屬貨幣指以金屬作為幣材的貨幣形式。 金屬貨幣包括秤量貨幣和鑄幣； 稱量貨幣：是以金屬條塊形狀出現(xiàn)、按金屬的實(shí)際價(jià)值充當(dāng)貨幣價(jià)值的貨幣形式。 （如我國古時(shí)的金銀錠、金銀錁，以及商周時(shí)期的銅塊，銅餅等。） 鑄幣：是由國家鑄造的印有國家符號的標(biāo)明其重量和成色的金屬貨幣。 鑄幣具有實(shí)際價(jià)值，不易隨通貨膨脹而貶值。 金屬貨幣的缺點(diǎn)： 在交易中的使用不方便，還會出現(xiàn)磨損的問題。,1

12、18,貨幣支付體系的演變3紙幣,紙幣（paper currency）：是指以紙張為幣材印制而成一定形狀、標(biāo)明一定面額的貨幣，它也是由國家發(fā)行的強(qiáng)制流通的價(jià)值符號。 紙幣可分為兌現(xiàn)紙幣和不兌現(xiàn)紙幣兩種。 兌現(xiàn)紙幣，是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣。 不兌現(xiàn)紙幣，是指不能兌換成鑄幣或金銀條塊的紙幣，它本身價(jià)值不但低于其貨幣價(jià)值，而且不再代表任何貴金屬，但有國家信用作擔(dān)保。 相對于金屬貨幣，它體積輕便易攜帶，但它能作為交易媒介，僅僅是因?yàn)樗戆l(fā)行者的信用。 紙幣的缺陷： 易被偷竊，如果交易量很大，運(yùn)送費(fèi)用十分昂貴。,,,,119,貨幣支付體系的演變4支票貨幣,

13、支票（Checks）是銀行的存款客戶向銀行簽發(fā)的無條件付款命令書 支票貨幣，也即存款貨幣：是指通過簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款。 優(yōu)點(diǎn):避免丟失和損壞的風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)送便利，減少運(yùn)輸成本 實(shí)收實(shí)支，避免找零的麻煩 經(jīng)收款人收訖后可在一定范圍內(nèi)流通 支票本身不是貨幣，支票存款才是貨幣,,,120,貨幣支付體系的演變5電子貨幣,電子貨幣：是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”和“預(yù)付支付機(jī)制”。 所謂“儲值”是指保存在物理介質(zhì)（硬件或卡介質(zhì)）中可用來支付的價(jià)值，這種介質(zhì)亦被稱為“電子錢包”，當(dāng)其儲存的價(jià)值被使用后，可以通過特定設(shè)備向其續(xù)儲價(jià)值。

14、“預(yù)付支付機(jī)制”是指存在于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù)，通常被稱為“數(shù)字現(xiàn)金”（Digital Cash）（可以說是“真正的電子貨幣”）。 大多數(shù)電子貨幣不能脫離現(xiàn)金或存款，只是用電子化方法傳遞、轉(zhuǎn)移，以清償債權(quán)債務(wù)實(shí)現(xiàn)結(jié)算,121,貨幣支付體系的演變5電子貨幣（續(xù)）,電子貨幣的種類 一、按照載體不同，分為： （1）“卡基”電子貨幣：載體是各種物理卡片，電子貨幣的金額需要預(yù)先儲存在卡中 （2）“數(shù)基”電子貨幣：完全基于數(shù)字的特殊編排，依賴軟件的識別與傳遞，不需特殊的物理介質(zhì) 二、按照被接受程度不同，分為： （1）“單一用途”電子貨幣：特定的發(fā)行者發(fā)行，只能用于購買特定的

15、產(chǎn)品或服務(wù) （2）“多用途”電子貨幣：被多家商戶所接受，可購買的產(chǎn)品與服務(wù)也不僅限于一種,122,貨幣的計(jì)量,貨幣計(jì)量是指通過對貨幣資產(chǎn)進(jìn)行層次的劃分從而對貨幣供給量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析 貨幣層次的劃分，其實(shí)是指對貨幣供給量的層次劃分。 一、貨幣層次劃分的目的、依據(jù) 1、目的：使政府決策者能夠通過控制關(guān)鍵貨幣來執(zhí)行國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策 2、依據(jù)：金融資產(chǎn)的流動性，即貨幣性 “流動性”是指金融資產(chǎn)在不損失價(jià)值的前提下轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購買力的能力。 流動性的大小取決于： 將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購買力所需的時(shí)間或難易程度 買賣資產(chǎn)的交易成本及轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)購買力的機(jī)會成本。,123,貨幣的計(jì)量,二、貨幣層次的一般劃分 1.第一

16、層次：狹義貨幣 M1=C+D C (Currency)指流通中的通貨，包括硬幣和紙幣 D（Demand Deposits）表示活期存款，指可以簽發(fā)支票的存款類別。M1是狹義貨幣供給量，是央行調(diào)控的主要目標(biāo)之一 2.第二層次：廣義貨幣 M2=M1+S+T S（Savings）表示銀行儲蓄存款 T （Time Deposits）表示定期存款，一般是指有利息的短期存款 M2和M1的差額稱為“準(zhǔn)貨幣” 3.第三層次：M3=M2+Dn Dn (Non-bank Financial Institutions deposits)表示非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款 4.第四層次：M4=M3+L L指銀行和非銀行金融

17、機(jī)構(gòu)所有的短期信用工具。,124,貨幣的計(jì)量,三、我國貨幣層次口徑的劃分： MO=流通中現(xiàn)金 M1=MO+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款+農(nóng)村存款+個(gè)人 持有的信用類存款 M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類存款等 M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等 特別注意：中國的 “活期存款”由于居民的活期存款基本不能開立支票只是指企業(yè)部分的活期存款，而美國的“活期存款”還包括居民的活期存款。將居民的活期存款包括在M2之中 。,125,貨幣制度概念及其構(gòu)成要素,,,貨幣制度：一國為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，以法律或法令形式對貨幣的發(fā)行和流通所作的一系列規(guī)定。

18、 貨幣制度構(gòu)成要素： 1.規(guī)定本位貨幣材料 本位貨幣是一國貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，是一國法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣，是該國基本通貨。 規(guī)定貨幣材料，是指規(guī)定一國貨幣用什么材料制成。 不同貨幣材料形成了不同的貨幣制度。 貨幣制度的名稱，一般取其本位幣幣材的名稱，如金本位制度、銀本位制度、復(fù)合本位制度、紙幣本位制度等。,126,貨幣制度概念及其構(gòu)成要素,2.規(guī)定貨幣單位 規(guī)定貨幣單位的名稱 規(guī)定貨幣單位的值 3.規(guī)定通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序 包括本位幣和輔幣的鑄造和發(fā)行 輔幣，即本位貨幣單位以下的小面額貨幣，其實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值； 如美元的輔幣面值為1%，叫“分”；英鎊的輔幣面值過去很獨(dú)特，其中，1

19、/20的叫“先令”，1/240的叫“便士”，現(xiàn)在改為統(tǒng)一的1%面值，叫“新便士”。 當(dāng)流通中全部都是信用貨幣時(shí)，主幣和輔幣已不存在足值與不足值的區(qū)別 4.規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 現(xiàn)金準(zhǔn)備，是指集中于中央銀行或國庫的貴金屬，它是一國貨幣穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) （在當(dāng)代信用貨幣條件下，現(xiàn)金準(zhǔn)備被用作國際支付的準(zhǔn)備金） 保證準(zhǔn)備，又稱信用擔(dān)保，即以政府債券、財(cái)政短期票據(jù)、短期商業(yè)票據(jù)及其他有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔(dān)保 （現(xiàn)代紙幣本位制的貨幣發(fā)行主要以保證準(zhǔn)備以及外匯儲備作為貨幣的發(fā)行保證，黃金已成為一種普通商品在市場上流通）,,127,貨幣制度的演變,16世紀(jì)以后國家貨幣制度的主要類型：,,,,,,1

20、28,貨幣制度銀本位制,,銀本位制： 以一定量的白銀作為本位幣的一種貨幣制度，包括銀幣本位、銀塊本位和銀匯兌本位，是最早的貨幣制度之一。 銀本位制從16世紀(jì)以后開始盛行，但作為一種獨(dú)立的貨幣制度存在的時(shí)間并不長，且實(shí)行的范圍并不廣。 原因：19世紀(jì)白銀產(chǎn)量激增，價(jià)值小體積大 白銀與黃金比：1860年1:15，1932年1:73.5 銀本位制的特點(diǎn)： 銀幣是本位貨幣，銀幣可以自由鑄造與自由熔化，具有無限法償能力，輔幣和其他貨幣則為有限法償，但它們可以自由兌換成銀幣，白銀可以自由輸出入人國境,129,貨幣制度金銀復(fù)本位制,金銀復(fù)本位制： 同時(shí)以黃金、白銀為幣材，鑄造兩種本位貨幣同時(shí)流通使用的貨幣制

21、度。 演變：經(jīng)歷了平行本位制、雙本位制和跛行本位制的演變。 平行本位制（金銀自由比價(jià)，制度極不穩(wěn)定） 雙本位制（法定比價(jià)，但實(shí)際價(jià)值和名義價(jià)值不一致，劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象） 跛行本位制（金幣自由鑄造，銀幣不允許） 復(fù)本位制的優(yōu)缺點(diǎn)： 幣材充分、交易便利 價(jià)值尺度二重化、與貨幣排他性和獨(dú)占性相悖、劣幣驅(qū)逐良幣,130,劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象,亦稱“格雷欣法則”（Greshams law）： 指在雙本位貨幣制度下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，必然出現(xiàn)實(shí)際價(jià)值較高的良幣被貯藏、融化或輸出國外，而實(shí)際價(jià)值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。 例如：黃金市價(jià)高于法定比價(jià) 金銀幣法價(jià)：1：10 金銀

22、塊比價(jià)：1：12 結(jié)果： 1金幣 1金塊 12銀塊 12銀幣 1.2金幣 金幣溶化退出，市場上流通銀幣 結(jié)果，市場上劣幣充斥，良幣斂跡，引起經(jīng)濟(jì)混亂。 因此，在雙本位制下，雖然金幣和銀幣都是本位幣，但實(shí)際上只有一種貨幣發(fā)揮本位幣的作用。雙本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。,,,,,131,貨幣制度金本位制,英國1813年首先確立金本位一直到1930年左右，世界上大多數(shù)國家都經(jīng)歷過金本位制。 金幣本位制 金幣本位制的特點(diǎn)及作用： 金幣自由鑄造、自由熔化、自由兌換和自由輸出輸入、無限法償 維持了一國的物價(jià)水平穩(wěn)定、國際收支平衡， 使一國的對外匯率保持穩(wěn)定， 推動經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。 金塊本位制（生金

23、本位制，以金塊為基礎(chǔ)的紙幣，“富人本位”） 金匯兌本位制（虛金本位制，以外匯兌換黃金）,132,貨幣制度紙幣本位制度（不兌現(xiàn)信用貨幣制度）,紙幣本位制度，是一種不能兌現(xiàn)黃金、取消黃金保證、憑借國家信用、通過信用渠道發(fā)行和流通的紙幣制度。 （1）現(xiàn)代紙幣本位貨幣的特征 中央銀行發(fā)行紙幣為本位貨幣，政府鑄幣為輔幣 紙幣不可兌換金銀，國家賦予無限法償能力 自由本位制度，紙幣發(fā)行量可自由變動（與黃金無關(guān)） 管理紙幣本位制度 （2）現(xiàn)代信用貨幣制度的特點(diǎn) 黃金被排除出流通界（不需金銀外匯準(zhǔn)備） 現(xiàn)代信用貨幣由國家強(qiáng)制集中壟斷發(fā)行，具有無限法償資格，是最后支付手段。（信用貨幣必須遵循信用原則發(fā)行，通過信用渠道進(jìn)入流通） 流通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成。銀行轉(zhuǎn)帳結(jié)算廣泛開展，存款貨幣占整個(gè)貨幣流通量的比重較高。 國家對貨幣流通的調(diào)節(jié)日益加強(qiáng)。,,第五套人民幣鑒別,鑒別人民幣的方法： 一看、二摸、三聽、四測 第五套人民幣分1999年版和2005年版,1999版第五套人民幣,2005版人民幣,2005版人民幣100元背面,2005版人民幣和1999版人民幣區(qū)別,,