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1、分析工具：在貸款風險分類中的應用,內(nèi)容： 財務分析工具及應用 現(xiàn)金流量分析工具及應用 非財務分析工具及應用 擔保分析工具及應用 方法： 采取知識點回顧，結(jié)合甲公司案例中的有關(guān)數(shù)據(jù)進行分析的方法，目的是節(jié)約時間，形成對案例分析的感性認知。,天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,財務分析工具的應用,1.財務分析的主要內(nèi)容 2.損益表分析 3.資產(chǎn)負債表分析 4.財務比率分析 5.會計報表預警信號 方法：采取知識點回顧，結(jié)合甲公司案例中的有關(guān)數(shù)據(jù)進行分析的方法，目的是節(jié)約時間，形成對案例分析的感性認知。,1、財務分析的主要內(nèi)容,1.1財務分析的定義 財務分析：

2、是指對借款人會計報表有關(guān)數(shù)據(jù)的變化資料進行確認、比較、研究和分析的過程。通過運用財務分析手段，可以掌握借款人的財務狀況，評估借款人的償債能力，預測借款人的未來發(fā)展趨勢，為貸款五級分類提供正確依據(jù)。 盈利能力分析 營運能力分析 資金結(jié)構(gòu)分析,1.2 財務分析的資料,借款人連續(xù)三年以上的會計報表 會計報表附注 注冊會計師查賬驗證報告以及其他資料,1.3 財務分析的要點,我們不必太關(guān)心某一時點的一個比率，而應關(guān)心一段時間內(nèi)的比率變化 ，注意期末與期初對比。 企業(yè)可在會計報表生成之前，采取某些方法，人為地制造一個比現(xiàn)實更令人滿意的財務狀況。如：調(diào)整負債方結(jié)構(gòu)，將短期負債調(diào)入長期負債，以提高短期償債能力

3、；采取資產(chǎn)（土地、房產(chǎn)）重估，提高資本共積，達到提高所有者權(quán)益，以提高長期償債能力和融資目的。因此要注意報表項目間接，異常的要查賬、查據(jù)。 即使在沒有使用深思熟慮的方法來人為地改善財務狀況的情況下，年末會計報表也往往會描繪出比年度中其他時間更好的情況 。 舉例如下：,1.3 財務分析的要點,設：3月30日，企業(yè)資產(chǎn)負債狀況：流動資產(chǎn)291.8萬元，流動負債萬元，則流動比率為1.95（ 291.8/ 150）,變化：企業(yè)用現(xiàn)金和有價證券償還67.7萬元的應付賬款或其他流動負債（如他行償貸）后，則流動比率為2.72。 （ 291.8- 67.7） 224.1 （150- 67.7） 82.3 提高

4、： 2.72- 1.950.77個百分點,1.3 財務分析的要點,年份銷售額（萬元） 1996895 1997918 1998937 時期 增長（下降） 年度增長率 19961997 23 2.57% 19971998 19 2.07%,1.3 財務分析的要點,通過外部比較，把握企業(yè)實際經(jīng)營狀況 不同行業(yè)，其企業(yè)的財務指標差異很大，即使同一行業(yè)中的不同企業(yè)，由于各地成本差異較大，相關(guān)指標的差異也較大。 用不同企業(yè)的財務數(shù)據(jù)進行比較，來自不同企業(yè)的財務數(shù)據(jù)應該標準化 技術(shù)性分析與闡釋性分析結(jié)合 必須具備透過數(shù)字看問題的能力,1.4 財務分析應注意的問題,會計

5、政策和方法的可選擇性，決定了會計報表的數(shù)據(jù)具有一定彈性 人為因素會影響會計報表的客觀性 通脹、通縮是影響財務分析準確性的重要原因 會計報表的表列項目不能完全反映企業(yè)的風險因素,1.5 財務報表的調(diào)節(jié),案例1.5 財務報表的調(diào)節(jié),案例：A公司在第一年實現(xiàn)了70萬元利潤，在第二年實現(xiàn)了100萬利潤。公司決定在第二年關(guān)閉一個營業(yè)點。應此，公司決定在第二年為重組成本提取20萬元的準備金。減去重組等成本后，公司在第三年的利潤是70萬元。企業(yè)決定在第三年的損益表中完全沖回為重組成本提取的20萬元準備金后利潤將達90萬元。 第一年第二年第三年 提取準備金前的利潤7010070 重組準備金20+20 利潤70

6、8090,1.5 財務報表的調(diào)節(jié),案例：公司在第一年末時擁有100萬元應收賬款，并對該應收賬款提取了4%的準備金。在第二年年末，公司仍然擁有100萬元應收賬，但把準備金提取比率降到了1% 第一年年末準備金4萬元 第二年年末準備金1萬元 由準備金減少而增加的第二年利潤3萬元,1.5 財務報表的調(diào)節(jié),案例：C公司在第一年年末擁有1000萬元的應收賬款，并對該應收賬款提取了3%的準備金。C公司第二年的交易環(huán)境轉(zhuǎn)壞，很多客戶都無法償還債務。在第二年年末，C公司仍然有1000萬元的應收賬款，同時提議把準備金提取比率提高到5%。管理者擔心第二年的利潤會下降，應次否決了這一提議,1.5 財務報表的調(diào)節(jié),案例

7、：D公司用利率為10%的代扣買了一座200萬元的建筑物。6個月后付款。 （增大財務費用，減少200萬元現(xiàn)金流出）,1.5 財務報表的調(diào)節(jié),案例：E公司在第一年投資25萬元開發(fā)新產(chǎn)品，該產(chǎn)品計劃在第二年投放市場,2、損益表分析,2.1 損益表編制原則 2.2 損益表的結(jié)構(gòu)分析,2.1 損益表編制原則,損益表編制原理：利潤收入-費用 損益表相關(guān)項目的變動會引起資產(chǎn)負債表上關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)的變動 如：損益表凈利潤的變動，引起資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益等相關(guān)項目變動 收入的確認三原則： 費用的確認三原則：,損益表的結(jié)構(gòu)分析法,結(jié)構(gòu)分析法：是以損益表中的某一總體指標（主營業(yè)務收入凈額）為100% 分別計算

8、主營業(yè)務成本、各種費用、利潤等各組成部分所占總體指標的百分比 比較若干連續(xù)時期（3年）的各項指標的增減變動趨勢 對損益表中某些指標的異常變化要高度關(guān)注 看：甲公司損益表、調(diào)查了解到的背景材料,案例：,一、甲公司背景：甲公司（股份有限公司）成立于1995年6月，注冊資本216.42萬元，公司主營業(yè)務：彩色顯示器、彩色電視機等電子產(chǎn)品。 二、行業(yè)地位：中國知名家電企業(yè)，甲公司產(chǎn)品獲ISO9002質(zhì)量體系認證和世界主要發(fā)達國家的安全技術(shù)標準證書（進一步拓展國際市場奠定了基礎）。公司自身技術(shù)實力雄厚，不斷開發(fā)出適應市場需求的新產(chǎn)品，如：十六畫面彩電、多媒體彩電、大屏幕超平彩電、變頻彩電、液晶顯示器等。

9、該公司生產(chǎn)的“信合”彩電以及按國際標準組織生產(chǎn)的“信合”液晶顯示器，以其優(yōu)良的品質(zhì)贏得了一定的市場份額，產(chǎn)品遠銷世界各地。目前公司致力于提升傳統(tǒng)產(chǎn)品的技術(shù)含量，數(shù)字高清彩電（HDTV）的研發(fā)成功，為公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級、鞏固行業(yè)優(yōu)勢加注了籌碼，生產(chǎn)和銷售上具有較大的競爭優(yōu)勢。 三、經(jīng)營管理和發(fā)展戰(zhàn)略：2001年面對市場供大于求，產(chǎn)品競爭激烈，中國彩電行業(yè)大打價格戰(zhàn)，該公司采取了更為激烈的低價銷售策略以保持原有市場份額，并取得一定成績，但總體銷售收入比2000年有較大幅度的下降，全年實現(xiàn)凈利潤8.85萬元，比上年下降了67.72%；同時2001年公司調(diào)整了采購策略，全面使用承兌匯票進行結(jié)算。 公司

10、管理層意識到如果不引入新產(chǎn)品，就難以在有限的市場需求中維持和擴張自身的市場份額，因此在2000年下半年開始，公司提出“以經(jīng)濟效益為中心”的經(jīng)營方針，深挖企業(yè)潛力，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強成本控制，一方面加大新產(chǎn)品的開發(fā)力度，另一方面對原有生產(chǎn)線進行技術(shù)改造，進一步降低生產(chǎn)成本。2002年有關(guān)固定資產(chǎn)技術(shù)改造基本完成，新的高清彩電投入市場，銷售持續(xù)上升，同時，公司加大海外市場拓展力度，并在下半年成功取得歐美市場訂單，進一步促進公司銷售的增長。2002年公司凈利潤17.62萬元，比上年上升了99.10%。但同時，由于銷售獎勵力度的加大，公司相關(guān)費用支出比以往有較大幅度的上升。 四、借款情況：甲公司2

11、002年在AAA信用社借款153.66萬元，以公司廠房和設備抵押，經(jīng)WF公司評估，評估價值為280萬元。借款期限為2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。,,,,甲公司損益表結(jié)構(gòu)分析文字表述,主營業(yè)務利潤（毛利潤）分析 1、2001年毛利潤由2000年的14.46%大幅下滑到11.94%，從調(diào)查的背景材料看，主因為2001年彩電市場供大于求，產(chǎn)品競爭激烈，全行業(yè)打價格戰(zhàn)，甲公司采取更為激烈的低價銷售策略，雖然能保持原有產(chǎn)品市場銷售份額，但低價銷售產(chǎn)品，使主營業(yè)務收入僅達951.46萬元，比2000年的1070.72萬元下降119.26萬元，有的下降幅度較大，2001年毛利潤113.

12、56萬元與2000年的154.8萬元相比，下降了41.24萬元，占比則由2000年的14.46%下降到11.94%，下降了2.54個百分點，同時，產(chǎn)品成本不降反升，從主營業(yè)務成本占比看，2001年為87.46%與2000年的85.06%相比上升了2.4個百分點。 2、 2002主營業(yè)務利潤占比回升到2000年末以上水平。主因為2002年甲公司采取舉措：深挖企業(yè)潛力、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，研發(fā)的新產(chǎn)品取得成效。新的高清彩電投放市場，銷售持續(xù)上升，獲取新產(chǎn)品超額利潤；另一方面在2002年基本完成了對原有生產(chǎn)線等有關(guān)的固定資產(chǎn)技術(shù)改造，增強了流動資金營運能力，海外市場拓展取得新進展，于2002年下半年取得歐

13、美市場訂單，促使甲公司2002年產(chǎn)品銷售收入明顯回升，2002年主營業(yè)務收入達1258.52萬元，比2001年的951.46萬元增加了307.06萬元，增幅高達32.27%；同時，新技術(shù)的運用使得產(chǎn)品的成本一定壓縮，主營業(yè)務成本占比由2001年87.46%下降到2002年的85.11%，下降2.35個百分點，從而帶動甲公司2002年主營業(yè)務利潤由2001年的113.56萬元、占比11.94%，回升到184.84萬元、占比14.69%。,營業(yè)利潤分析：,營業(yè)利潤比重呈下降趨勢，由2000年的2.88下降到2002年的1.01，主因為：一方面企業(yè)利潤獲取途徑單一，主要還是依靠主營業(yè)務收入，企業(yè)其他

14、業(yè)務利潤貢獻少且較往年有所減少，由2000年的0.83降至2002年的0.52；另一方面由于彩電市場競爭激烈、低價營銷比拚、拓展海外市場、以及加大銷售獎勵力度，甲公司營業(yè)費用（銷售費用）、管理費用、財務費用等三項費用合計支出所占比例不斷加大，2001年至2002年三項費用占比分別為11.82、12.62、14.20，呈上升趨勢。 特別是2002年，甲公司加大新產(chǎn)品銷售力度，其中的營業(yè)費用再創(chuàng)新高11.24%，比2001年增加0.38個百分點。同時，短期借款由2001年的8.5萬元增加到2002年的162.16萬元，財務費用大幅增加。致使甲公司營業(yè)利潤比重呈下降趨勢。 凈利潤分析：企業(yè)凈利潤占比

15、由2000年的2.56（27.42萬元利潤）下降到2001年的0.93（8.85萬元利潤）下降1.63個百分點，2002年甲公司采取擴大銷售、壓縮成本等系列措施下，2002年凈利潤有所回升達17.62萬元，占比長至1.4，比上年提高0.47個百分點。 結(jié)論：該企業(yè)目前處于行業(yè)成熟期，隨著新產(chǎn)品的投入、海外市場的拓展，2002年盈利能力較2001年有所提高，主營業(yè)務利潤占比回升到2000年以上水平，但費用增長過快，營業(yè)利潤占比呈下降趨勢，總體評價盈利水平一般，處于行業(yè)中等水平。,3、資產(chǎn)負債表分析,3.1 資產(chǎn)負債表編制原理 3.2 資產(chǎn)負債表的分析,3.1 資產(chǎn)負債表的編制原理,資產(chǎn)負債表的編

16、制原理：資產(chǎn)負債+所有者權(quán)益 資產(chǎn)的組成： 負債的組成： 所有者權(quán)益的組成： 看：甲公司資產(chǎn)負債表,,,,,,資產(chǎn)負債表,,,,,,資產(chǎn)負債表（續(xù)表）,3.2 資產(chǎn)負債表分析,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資金結(jié)構(gòu)分析 （負債結(jié)構(gòu)分析） 甲公司案例（樣本分析） 分析的方法： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：通過計算各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，來分析判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。 資金結(jié)構(gòu)分析：是通過計算借款人全部資金中負債和所有者權(quán)益所占的比重及相互間的比例關(guān)系，來分析判斷借款人的償債能力,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析結(jié)論,看：WOD文檔,資金結(jié)構(gòu)分析 （負債結(jié)構(gòu)分析）,看：WOD文檔,4、財務比率分析,4.1 盈利能力分析 4.2 營運能力分析

17、4.3 長期償債能力分析 4.4 短期償債能力分析,4、財務比率分析,通過比率的計算和闡釋，可以了解到企業(yè)獲利能力、存貨周轉(zhuǎn)速度、應收賬款周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)使用效率以及其他相關(guān)情況。比率和百分比簡化了分析過程，同時突出了主要問題,4、財務比率分析,計算財務比率的目的是通過比率進行比較，比較的內(nèi)容有： 同一財務比率在不同時期的變動趨勢 與普遍接受的“標準”或“正?！必攧毡嚷手g的差異 與同行業(yè)類似企業(yè)財務比率的差異,4.1、盈利能力分析---比率含義,,4.1、盈利能力分析（盈利比率分析）,4.2、營運能力分析（效率比率分析）--比率含義,,,4.2、營運能力分析（效率比率分析）,4.3、長期償債能

18、力分析（杠桿比率分析）--比率含義,,,,4.3、長期償債能力分析（杠桿比率公析）,4.4、短期償債能力分析（流動比率分析）-含義,,,,,4.、短期償債能力分析（流動比率分析）,,流動比率、速動比率能夠反映企業(yè)的流動性狀況，但沒有絕對統(tǒng)一的標準。行業(yè)不同，經(jīng)營方式不同，對流動性的要求也不同，根本就不會有理想的流動性比率標準。關(guān)注的是比率的變動趨勢及產(chǎn)生原因。,有理想的流動性比率標準嗎？,,5.1 報表分析 分析單位預算的編制和執(zhí)行情況 分析資產(chǎn)、負債的構(gòu)成及資產(chǎn)使用情況 分析收入、支出情況及經(jīng)費自給水平 分析定員定額情況 分析財務管理情況,5、事業(yè)單位財務分析,,5.2 指標分析 經(jīng)費自給率

19、=（事業(yè)收入+經(jīng)營收入+附屬單位上繳收入+其他收入）（事業(yè)支出+經(jīng)營支出） 人員支出比率=人員支出/事業(yè)支出X100 公用支出比率=公用支出/事業(yè)支出X100 資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額X100,5、計算事業(yè)單位財務比率及分析,6、會計報表預警信號：,（一）企業(yè)損益表出現(xiàn)以下情況：銷售額連續(xù)下降；銷售量上漲而利潤率下降；費用增加過快；連續(xù)虧損或虧損加劇; （二）不合理地改變或違反會計規(guī)則，改變固定資產(chǎn)折舊方法、存貨的計價方法甚至收入和費用的確認方法等; （三）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，負債大幅增加; （四）未足額提取固定資產(chǎn)折舊、壞賬準備; （五）流動資產(chǎn)狀況惡化：缺乏足夠的現(xiàn)金資產(chǎn)；應收賬款的金額或比例大量增加、周轉(zhuǎn)速度下降；存貨大量增加、周轉(zhuǎn)速度下降；流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例大幅度的下降； （六）固定資產(chǎn)變動異常，出現(xiàn)未到使用年限提前處置或其他異常情況; （七）企業(yè)持有的長期投資股票的市價持續(xù)下跌，或被投資單位經(jīng)營狀況惡化，未調(diào)整長期投資科目的賬面價值； （八）短期融資用于長期投資的。,