《《財(cái)務(wù)成本管理》課件》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《《財(cái)務(wù)成本管理》課件（89頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、財(cái)務(wù)成本管理financial and cost management,,,,,財(cái)務(wù)成本管理 ( 2005級(jí)),,,任課教師 及課件制作: 周軼英 周課時(shí)：3,,,案例,假如你是Information Technology Development Corporation (ITDC)的新任財(cái)務(wù)總監(jiān)，目前有諸多問(wèn)題等著你做出決策。 ITDC是一家跨國(guó)公司，在5個(gè)國(guó)家擁有生產(chǎn)基地，向十幾個(gè)國(guó)家銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)，在世界三大洲擁有實(shí)驗(yàn)室，年銷(xiāo)售額40億美元，在過(guò)去五年，年增長(zhǎng)率超過(guò)20，每年有10的銷(xiāo)售收入投入研發(fā)。,決策一,（1）投資一億美元購(gòu)買(mǎi)制造設(shè)備，以擴(kuò)大公司生產(chǎn)線(xiàn)； （2）暫不建立新的生

2、產(chǎn)線(xiàn)，利用已到更新期限的設(shè)備再運(yùn)轉(zhuǎn)一年。,決策二,公司擬在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)施一項(xiàng)重大的資本投資方案，如何更好地確保迅速增長(zhǎng)的資金需求？公司的內(nèi)部資金遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需要。你可能需要權(quán)衡如下因素： （1）發(fā)行股票對(duì)公司股東權(quán)益的稀釋成本； （2）借款籌資的利息支付是否會(huì)加劇公司原本已很緊張的現(xiàn)金流量缺口。,,,決策三,股東要求增加股利發(fā)放。董事會(huì)請(qǐng)你測(cè)算公司的預(yù)期利潤(rùn)能否足以支付更高的股利，如果可能的話(huà)，新的股利應(yīng)該是多少。,決策四,一家美國(guó)大型電信公司對(duì)本公司提出了善意兼并要約，如本公司不接受，則會(huì)進(jìn)行敵意收購(gòu)。 董事會(huì)請(qǐng)你就該項(xiàng)要約是否符合股東最大利益做出決策。如果不符合股東最大利益，公司可以采取哪些

3、合法步驟，以防事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展。,財(cái)務(wù)管理課程簡(jiǎn)介,產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大類(lèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理是對(duì)資本經(jīng)營(yíng)的管理，如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的全部?jī)?nèi)容。財(cái)務(wù)管理課程，著重對(duì)資本的取得、資本的運(yùn)用、資本收益的分配等財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行介紹和研究，為公司財(cái)務(wù)管理人員提供了必備的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作方法。,課程結(jié)構(gòu),第一章 總論 （3課時(shí)） * *第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析（3課時(shí)） * *第三章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃（3課時(shí)） *第四章 財(cái)務(wù)估價(jià)（5課時(shí)）,課程結(jié)構(gòu),* *第五章 投資管理（6課時(shí)） * *第六章 流動(dòng)資金管理 （3課時(shí)） *第七章 籌資管理（3課時(shí)）

4、第八章 股利分配（2課時(shí)）,課程結(jié)構(gòu),* *第九章 資本成本和資本結(jié)構(gòu)（4課時(shí)） * *第十章 企業(yè)價(jià)值評(píng)估（ 3課時(shí)） * *第十一章 期權(quán)估價(jià)（ 3課時(shí)） *第十二章 成本計(jì)算（3課時(shí)） *第十三章 成本數(shù)量利潤(rùn)分析（3課時(shí)） *第十四章 成本控制（3課時(shí)） 第十五章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)（ 2課時(shí)）,第一章 財(cái)務(wù)管理總論,學(xué)習(xí)目的與要求： 了解財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、目標(biāo)和環(huán)境，正確理解和運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的基本概念和原則。,本章內(nèi)容：,一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 三、財(cái)務(wù)管理的原則 四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,,,,,,,第一節(jié)、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),一、企業(yè)目標(biāo)： 1、生存：以收抵支、到期償債 2、發(fā)展： 3、

5、獲利： 二、企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求： 1、生存目標(biāo)的要求：不能長(zhǎng)期虧損、能到期還債 2、發(fā)展目標(biāo)的要求：能籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金 3、獲利目標(biāo)的要求：資金能合理、有效利用,,,,,,,三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo),1利潤(rùn)（profit)最大化 理由： 利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富 缺陷： 沒(méi)考慮利潤(rùn)取得的時(shí)間； 沒(méi)考慮利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系； 沒(méi)考慮獲取利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,,三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo),2每股盈余最大化 優(yōu)點(diǎn)：考慮了利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 缺點(diǎn)：沒(méi)考慮利潤(rùn)取得的時(shí)間；沒(méi)考慮獲取利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,,3、企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）,以每股股價(jià)表示，既反映資本和獲利的關(guān)系，又受每股盈余影響以及企業(yè)風(fēng)

6、險(xiǎn)大小的影響。 計(jì)量較為困難,四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào),經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)： 報(bào)酬、閑暇、避免風(fēng)險(xiǎn) 債權(quán)人目標(biāo)： 本利求償權(quán) 社會(huì)公眾目標(biāo)： 可持續(xù)發(fā)展,目標(biāo)的協(xié)調(diào),1所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào) （1）監(jiān)督 （2）激勵(lì) 2、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) （1）限制性借款 （2）收回借款或不再借款,,目標(biāo)的協(xié)調(diào),3、企業(yè)和社會(huì)公眾的矛盾與協(xié)調(diào) （1）法律 （2）社會(huì)新聞 （3）道德約束,,第二節(jié)、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,一、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象： 企業(yè)資金及其流轉(zhuǎn)（現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金，非現(xiàn)金又變?yōu)楝F(xiàn)金） 二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容： 投資管理(investment) 籌資管理（financing) 股利分配(distribution

7、 ),,三、財(cái)務(wù)管理的職能,（一）、財(cái)務(wù)決策(financial decision) 指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，通過(guò)專(zhuān)門(mén)的方法從各種備選方案中選出最佳方案。它是財(cái)務(wù)管理的核心。,,（二）、財(cái)務(wù)計(jì)劃 (financial budget),是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對(duì)目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，制訂主要的計(jì)劃目標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。 預(yù)算是以貨幣表示的預(yù)期結(jié)果，它是計(jì)劃的終點(diǎn)，也是控制工作的起點(diǎn)。,（三）、財(cái)務(wù)控制(financial control),在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)施預(yù)算指標(biāo)、提高經(jīng)濟(jì)效益。,第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的

8、原則,一、有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則 自利行為原則（重要應(yīng)用：委托代理理論、機(jī)會(huì)成本） 雙方交易原則：決策時(shí)要正確預(yù)見(jiàn)對(duì)方的反映 信號(hào)傳遞原則：行動(dòng)可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說(shuō)服力。 引導(dǎo)原則：當(dāng)所有的方法都失敗時(shí)，尋找一個(gè)可以信賴(lài)的榜樣作為自己的引導(dǎo)。（重要應(yīng)用：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、“自由跟莊”）,第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的原則,二、有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值原則 有價(jià)值的創(chuàng)意原則：新創(chuàng)意可以獲得額外報(bào)酬（主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目以及經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售活動(dòng)） 比較優(yōu)勢(shì)原則:專(zhuān)長(zhǎng)能創(chuàng)造價(jià)值（重要應(yīng)用：“人盡其才、物盡其用”、“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)”） 期權(quán)原則：在估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值。在評(píng)價(jià)項(xiàng)目時(shí)應(yīng)考慮到后續(xù)選擇權(quán)是否存在以及它的價(jià)值有多大。

9、凈增效益原則：一項(xiàng)決策的價(jià)值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益（重要應(yīng)用：差額分析法、沉沒(méi)成本）,第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的原則,三、有關(guān)財(cái)務(wù)交易原則 風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬權(quán)衡原則 投資分散化原則 資本市場(chǎng)有效原則：金融資產(chǎn)的市價(jià)反映了所有可獲得的信息，且能對(duì)新信息迅速做出調(diào)整。 貨幣時(shí)間價(jià)值原則（重要應(yīng)用：現(xiàn)值、“早收晚付”）,第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,一、法律環(huán)境（the legal environment) 企業(yè)組織法律（公司法等） 稅務(wù)法律規(guī)范（稅法） 財(cái)務(wù)法律規(guī)范（企業(yè)財(cái)務(wù)通則和行業(yè)財(cái)務(wù)制度）,,第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,二、金融市場(chǎng)環(huán)境（the financial environment) 金融市場(chǎng)

10、金融機(jī)構(gòu) 利率純粹利率通貨膨脹附加率風(fēng)險(xiǎn)附加率,,第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（the economic environment) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 通貨膨脹 利率波動(dòng) 政府經(jīng)濟(jì)政策 競(jìng)爭(zhēng),,思考題,1、如何理解財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、內(nèi)容、原則、環(huán)境的關(guān)系？ 2、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)為什么是股東財(cái)富最大化？ 3、股東通過(guò)經(jīng)營(yíng)者損害債權(quán)人利益的常用方式有哪些？債權(quán)人如何保護(hù)自己？,多選題,企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)具有的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 B、反映了資產(chǎn)保值增值的要求 C、能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力 D、有利于社會(huì)資源合理配置 E、有利于克服管理上的短期行為,答案,ABDE,第

11、二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析,學(xué)習(xí)目的與要求： 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的總結(jié)性分析，其目的是總結(jié)過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、展望未來(lái)。 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當(dāng)熟練分析和判斷公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力，指出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況現(xiàn)存的問(wèn)題，作出正確的評(píng)價(jià)結(jié)論。,學(xué)習(xí)要點(diǎn),1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 2.基本的財(cái)務(wù)比率 3.傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系 4、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,（1）什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析 （2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 *（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 比較分析法（絕對(duì)額、相對(duì)率）：歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 比率分析法 趨勢(shì)分析法 因素分析法,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,（4）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般

12、步驟 確定目標(biāo) 收集資料 選擇方法 實(shí)際分析 編制分析報(bào)告,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,（5）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則（客觀、全面、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)、定性與定量分析相結(jié)合） （6）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問(wèn)題 比較基礎(chǔ)問(wèn)題,二、基本的財(cái)務(wù)比率,（一）短期償債能力比率 1營(yíng)運(yùn)資本 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期資本長(zhǎng)期資產(chǎn),,,,,,2.流動(dòng)比率,不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值,3.速動(dòng)比率,速動(dòng)資產(chǎn)貨幣類(lèi)資產(chǎn)結(jié)算類(lèi)資產(chǎn),4、現(xiàn)金比率,現(xiàn)金比率 （貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債,5、現(xiàn)金流量比率,現(xiàn)金流量比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債,影響短期償債能力的其他因素,增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素

13、： 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) 償債能力的聲譽(yù) 減弱變現(xiàn)能力的因素： 或有負(fù)債,（二）、長(zhǎng)期償債能力比率,1資產(chǎn)負(fù)債率 2、產(chǎn)權(quán)比率 3、權(quán)益乘數(shù) 4長(zhǎng)期資本負(fù)債率 5、已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)） 6、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù),1.資產(chǎn)負(fù)債率,,2、產(chǎn)權(quán)比率,產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東權(quán)益,3、權(quán)益乘數(shù),權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)/股東權(quán)益 1產(chǎn)權(quán)比率,4、長(zhǎng)期資本負(fù)債率,長(zhǎng)期資本負(fù)債率 長(zhǎng)期負(fù)債/（長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益）,5.已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）,息稅前利潤(rùn)收入經(jīng)營(yíng)性成本 稅前利潤(rùn)利息支出,,6、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù),現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用,影響長(zhǎng)期償債能

14、力的其他因素,1、長(zhǎng)期租賃 2、擔(dān)保責(zé)任 3、或有項(xiàng)目,（三）資產(chǎn)管理比率,衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率。,,,,,1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率,,2.存貨周轉(zhuǎn)率,,3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,,4、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售收入/非流動(dòng)資產(chǎn),5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn),（四）盈利能力比率,1銷(xiāo)售利潤(rùn)率 2、資產(chǎn)利潤(rùn)率 3權(quán)益凈利率,,,,,1.銷(xiāo)售利潤(rùn)率,銷(xiāo)售利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入100,2. 資產(chǎn)利潤(rùn)率,資產(chǎn)凈利率凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額100 銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,3.權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）,凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)100,,三、財(cái)務(wù)分析體系,1.傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)

15、分析體系 提高凈資產(chǎn)報(bào)酬率的途徑 因素分析：連鎖替代法,,,,,杜邦財(cái)務(wù)分析體系,凈資產(chǎn)報(bào)酬率,,傳統(tǒng)分析體系的局限性,總資產(chǎn)與凈利潤(rùn)不匹配 凈利潤(rùn)只歸股東所有，而總資產(chǎn)來(lái)自股東和債權(quán)人 沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益 沒(méi)有區(qū)分有息負(fù)債和無(wú)息負(fù)債 無(wú)息負(fù)債無(wú)杠桿作用,2、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系,股東權(quán)益凈利率 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率凈利息率）凈財(cái)務(wù)杠桿 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)債 凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)凈利息費(fèi)用 凈利息率凈利息/凈負(fù)債 凈財(cái)務(wù)杠桿凈負(fù)債/股東權(quán)益,,,,,復(fù)習(xí)思考題,1、各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析方法是什么？ 2、杜邦財(cái)務(wù)分析法是如何進(jìn)行分析的？,計(jì)算：某企業(yè)有關(guān)資料如下,

16、現(xiàn)金（年初1146 )465 應(yīng)收賬款（年初1743）2016 存貨（年初1050）1449 固定資產(chǎn)凈值（年初1755）1755 應(yīng)付賬款 774 應(yīng)付票據(jù) 504 其他應(yīng)付款 702 長(zhǎng)期負(fù)債 1539 所有者權(quán)益 2166 銷(xiāo)售收入 9645000 銷(xiāo)售成本 8355000 管理費(fèi)用 870000 財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息）147000 所得稅 108000 稅后凈利 165000,,計(jì)算： 流動(dòng)比率；資產(chǎn)負(fù)債率；已獲利息倍數(shù)；存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷(xiāo)售凈利率；總資產(chǎn)報(bào)酬率；自有資金利潤(rùn)率,答案,流動(dòng)比率1.98； 資產(chǎn)負(fù)債率=61.9

17、%；已獲利息倍數(shù)=2.86；存貨周轉(zhuǎn)率=6.9; 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=5.13; 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.45;固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.5; 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1.7；銷(xiāo)售凈利率=1.71%； 總資產(chǎn)報(bào)酬率=7.39%；自有資金利潤(rùn)率=7.62%,第三章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和計(jì)劃,本章要點(diǎn)： 1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 2、財(cái)務(wù)預(yù)算,第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求。 二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟 銷(xiāo)售預(yù)測(cè) 估計(jì)需要的資產(chǎn) 估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余 估計(jì)所需融資,三、銷(xiāo)售百分比法,確定銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的百分比 計(jì)算預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額下的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債 各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入各項(xiàng)目銷(xiāo)

18、售百分比 資金總需求預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì),三、銷(xiāo)售百分比法,預(yù)計(jì)可以動(dòng)用的金融資產(chǎn) 預(yù)計(jì)留存收益增加額 留存收益增加額預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率（1股利支付率） 預(yù)計(jì)增加的借款 籌資總額動(dòng)用金融資產(chǎn)增加留存收益增加借款 例見(jiàn)書(shū)P68,練習(xí)：某公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下,,,設(shè)公司的股本保持不變，流動(dòng)資產(chǎn)占銷(xiāo)售收入的百分比為100%，2004年的銷(xiāo)售收入為2000萬(wàn)元，2005年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為2500萬(wàn)元，要求：（1）計(jì)算需要外部融資多少？ （2）如果留存收益比率是100，銷(xiāo)售凈利率提高到8，目標(biāo)銷(xiāo)售收入為2200萬(wàn)元，計(jì)算是否需要從外部融資；如果需要，需要補(bǔ)充多少外部資金？,答案,（1

19、） 增加的資產(chǎn)(2500-2000)100%=500(萬(wàn)元） 增加的負(fù)債(2500-2000)200/2000=50（萬(wàn)元） 增加凈運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)500-50=450(萬(wàn)元） 增加的所有者權(quán)益250080/200075%=75（萬(wàn)元） 外部補(bǔ)充的資金450-60=375（萬(wàn)元）,,（2） 增加的資產(chǎn)(2200-2000)100%=200(萬(wàn)元） 增加的負(fù)債(2200-2000)200/2000=20（萬(wàn)元） 增加凈運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)200-20=180(萬(wàn)元） 增加的所有者權(quán)益22008%100%=176（萬(wàn)元） 外部補(bǔ)充的資金180-176=4（萬(wàn)元）,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算,一、全面預(yù)算體系 按其涉及的預(yù)算期分

20、為長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算 按其涉及的內(nèi)容分為總預(yù)算和專(zhuān)門(mén)預(yù)算 按其涉及的業(yè)務(wù)活動(dòng)分為銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)算,二、現(xiàn)金預(yù)算的編制,現(xiàn)金預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計(jì)算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案。 銷(xiāo)售預(yù)算是起點(diǎn)，可通過(guò)它預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入 生產(chǎn)預(yù)算只有實(shí)物指標(biāo)，沒(méi)有價(jià)值指標(biāo),二、現(xiàn)金預(yù)算的編制,直接材料預(yù)算和直接人工預(yù)算，以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，可預(yù)計(jì)部分現(xiàn)金支出 制造費(fèi)用預(yù)算分為變動(dòng)和固定兩部分，變動(dòng)部分以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ) 產(chǎn)品成本預(yù)算是生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。 銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算，以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ),現(xiàn)金預(yù)算編制舉例,見(jiàn)書(shū)p89,練習(xí),某公司

21、編制2007年9月份的收支計(jì)劃，預(yù)計(jì)2007年9月份現(xiàn)金余額為10000元，月初應(yīng)收賬款為5000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)可收到70%，本月銷(xiāo)貨30000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)收款比為60%,本月采購(gòu)材料10000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)付款80，月初應(yīng)付賬款余額4000元，需在月內(nèi)全部付清，月內(nèi)以現(xiàn)金支付工資9000元，本月制造費(fèi)用付現(xiàn)17000元，其他經(jīng)營(yíng)性支出1000元，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備支付現(xiàn)金12000元，企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)可向銀行貸款，借款金額為1000元的倍數(shù)，要求月末現(xiàn)金余額不低于6000元。,要求：,1、計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入 2、計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出 3、計(jì)算現(xiàn)金余缺 4、確定最佳現(xiàn)金籌措或運(yùn)用數(shù)額 5、確定現(xiàn)金月末余額,答案,1

22、、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入500070%+3000060%=21500（元） 2、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出1000080%+4000+9000+17000+1000=39000（元） 3、現(xiàn)金余缺10000+21500-(39000+12000)=-19500（元） 4、最佳現(xiàn)金籌措數(shù)6000+20000=26000（元） 5、現(xiàn)金月末余額26000-19500=6500（元）,三、彈性預(yù)算,指企業(yè)在不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量的情況下，根據(jù)本、量、利之間有規(guī)律的數(shù)量關(guān)系，按照一系列業(yè)務(wù)量水平編制的有伸縮性的預(yù)算。 特點(diǎn)： 按一系列業(yè)務(wù)量水平編制，擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍 按成本的不同性態(tài)分類(lèi)列示（固定成本、變動(dòng)成本、混合成本）,編制步驟,選擇業(yè)務(wù)量的計(jì)量單位 如人工工時(shí)、機(jī)器工時(shí)等 確定適用的業(yè)務(wù)量范圍 確定各項(xiàng)成本和業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量關(guān)系 計(jì)算各項(xiàng)預(yù)算成本并用一定方式表達(dá) 多水平法 公式法,彈性預(yù)算的運(yùn)用,控制支出 評(píng)價(jià)和考核成本控制業(yè)績(jī),思考題,1、簡(jiǎn)述銷(xiāo)售百分比法的操作過(guò)程。 2、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)預(yù)算的分類(lèi)。 3、簡(jiǎn)述現(xiàn)金預(yù)算的編制。 4、簡(jiǎn)述彈性預(yù)算的特點(diǎn)及編制方法,