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1、亞投行和世界銀行比較分析 亞投行和世界銀行比較分析 2019/12/20 摘要:亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是一個(gè)政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)。是首個(gè)由中國(guó)倡議設(shè)立的多邊金融機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在北京，法定資本1000億美元。它將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為自身業(yè)務(wù)的重點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)中國(guó)與亞洲國(guó)家的合作，達(dá)到促進(jìn)亞洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)一體化建設(shè)的目的。本文將三者在職能定位，組織結(jié)構(gòu)，資金來源，主要業(yè)務(wù)等方面展開對(duì)比。 關(guān)鍵詞:亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行;亞洲開發(fā)銀行;世界銀行

2、 一、職能定位 在各自的宗旨定位上，亞投行旨在通過在基礎(chǔ)設(shè)施及其他生產(chǎn)性領(lǐng)域內(nèi)的投資，促進(jìn)亞洲經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，創(chuàng)造財(cái)富，并改善基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。與其他多邊和雙邊開發(fā)機(jī)構(gòu)緊密合作，推進(jìn)區(qū)域合作和伙伴關(guān)系，應(yīng)對(duì)發(fā)展挑戰(zhàn)。世界銀行的宗旨重點(diǎn)在于通過對(duì)生產(chǎn)性事業(yè)的投資，幫助成員經(jīng)濟(jì)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)復(fù)興。鼓勵(lì)私人資本對(duì)外投資，在成員國(guó)無法通過合理方式獲得私人資本支持時(shí)，利用自身資金對(duì)成員國(guó)所需進(jìn)行補(bǔ)充。鼓勵(lì)國(guó)際投資活動(dòng)，促進(jìn)成員國(guó)國(guó)際貿(mào)易的平衡，改善國(guó)際收支狀況。相比較之下，我們不難發(fā)現(xiàn)，亞投行從成立之初就有非常明確的投資重點(diǎn)，即基礎(chǔ)設(shè)施及其他生產(chǎn)性領(lǐng)域內(nèi)的投資。筆者認(rèn)為亞投行在投資重

3、點(diǎn)上是優(yōu)于亞洲開發(fā)銀行的，亞洲開發(fā)銀行涵蓋面較廣，它的最終目的在于幫助亞洲實(shí)現(xiàn)脫離貧困。但是歷史上由于亞洲近代以來長(zhǎng)期遭受戰(zhàn)爭(zhēng)和殖民統(tǒng)治的荼毒，使得亞洲在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上十分薄弱。亞投行集中資金在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，可以幫助亞洲提升基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，日后亞洲就可以借助本身資源豐富的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展亞洲區(qū)域內(nèi)貿(mào)易，帶動(dòng)沿線地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市建設(shè)，進(jìn)而提高國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和現(xiàn)代化建設(shè)水平。在職能定位上，亞投行鼓勵(lì)區(qū)域內(nèi)各種資本進(jìn)行投資，包括公共資本和私營(yíng)資本，尤其要引導(dǎo)其在基礎(chǔ)設(shè)施上進(jìn)行投資，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的發(fā)展。利用銀行本身可支配資金為本區(qū)域內(nèi)的發(fā)展事業(yè)提供融資支持，重點(diǎn)關(guān)注區(qū)域內(nèi)欠發(fā)達(dá)成員的需求。鼓勵(lì)私

4、營(yíng)資本參與區(qū)域內(nèi)的投資活動(dòng)，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施和其他生產(chǎn)性領(lǐng)域發(fā)展的項(xiàng)目，企業(yè)和活動(dòng)，在特殊情況下對(duì)私營(yíng)資本的投資進(jìn)行補(bǔ)充。世界銀行僅僅在于用合理的治理方式，促進(jìn)全世界經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。重點(diǎn)關(guān)注弱勢(shì)人群，援助貧窮地區(qū)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè)，努力實(shí)現(xiàn)消除貧窮的目標(biāo)。亞行的職能定位于協(xié)調(diào)成員國(guó)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，合理配置成員國(guó)的資源積極同各機(jī)構(gòu)展開合作，為成員國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)提供資金和技術(shù)的支持。因此，我們不難總結(jié)出亞投行的一個(gè)突出特點(diǎn)是建立一個(gè)資金籌募平臺(tái)。這與亞投行自身的情況是有比較大的關(guān)系的，亞投行本身絕大多數(shù)成員國(guó)都是發(fā)展中國(guó)家，自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，難以拿出足夠多的資金認(rèn)購(gòu)亞投行的股本。因此亞投行本身的法定資金

5、就比較少。但是亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施普遍較差，這也就意味著亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)很大，亞洲國(guó)家薄弱的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和亞投行不多的內(nèi)部資金就迫切地要求私營(yíng)資本進(jìn)駐，為亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。 二、組織結(jié)構(gòu) 在組織結(jié)構(gòu)上，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行使用的是與世界銀行和亞洲開發(fā)銀行相類似的由高到低的三階層管理體系，具體而言，最高層的是理事會(huì)，銀行的一切權(quán)利歸屬于理事會(huì)。亞投行的每名成員都可以在理事會(huì)中派駐自己的代表，并在此基礎(chǔ)上任命一名理事和一名副理事，除理事缺席的情況下，副理事沒有投票權(quán)。中層的是董事會(huì)，董事會(huì)負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)銀行的總體業(yè)務(wù)，可以在理事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)行使一切權(quán)力。董事會(huì)由

6、12名董事組成，其中，9名董事由域內(nèi)代表投票選舉產(chǎn)生，余下3名董事由域外代表投票選舉產(chǎn)生。此外，每一名董事可以任命一名副董事，在董事缺席時(shí)行使董事的權(quán)力。董事任期2年，可以連選連任。底層的管理層是銀行總部，包括銀行行長(zhǎng)和副行長(zhǎng)，他們管理著綜合業(yè)務(wù)部，風(fēng)險(xiǎn)管理部，秘書部，仲裁部，負(fù)責(zé)亞投行的日常運(yùn)營(yíng)和具體業(yè)務(wù)的開展等。但是值得一提的是，亞投行的行長(zhǎng)最長(zhǎng)任職周期只有10年，并非終身制或者一直由某個(gè)國(guó)家的公民擔(dān)任，體現(xiàn)了中國(guó)在設(shè)立亞投行之初承諾的公平性和中國(guó)并不一家獨(dú)大的理想。相比較之下，世界銀行的行長(zhǎng)則一直是美國(guó)籍，世界銀行設(shè)立之初訂立的條款雖然沒有明確規(guī)定行長(zhǎng)必須由哪國(guó)公民擔(dān)任，但是長(zhǎng)期以來由美

7、國(guó)公民擔(dān)任世界銀行行長(zhǎng)已然成為了世界銀行的一項(xiàng)慣例。 三、資金來源 亞投行的資金來源主要是成員國(guó)對(duì)于銀行股本的認(rèn)繳。亞投行成立之初的法定股本共一百萬股，每股十萬美元，法定股本總額為一千億美元。這一千億美元的法定股本由兩部分組成，一個(gè)是總價(jià)值八百億美元的待繳股本，一個(gè)是總價(jià)值二百億美元的實(shí)繳股本。成立之初，初始成員國(guó)對(duì)于法定股本的實(shí)繳股本和待繳股本比例為2:8，日后新加入的成員對(duì)于法定股本的認(rèn)繳比例由理事會(huì)決定。國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行成立之初的法定股本總額為一百億美元，共計(jì)十萬股，每股十萬美元。與亞投行的認(rèn)購(gòu)機(jī)制相同，國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行的股本認(rèn)繳僅限于成員所有;而希望成為

8、會(huì)員國(guó)，就必須首先成為國(guó)際貨幣基金組織的成員。和亞投行和世界銀行的做法大致相同，亞洲開發(fā)銀行對(duì)于銀行本身的股本認(rèn)購(gòu)也僅限于成員國(guó)本身。亞行的法定股本共計(jì)十億美元，共十萬股，每股一萬美元。截止到2016年，亞行的認(rèn)繳股本總額已經(jīng)超過一千五百億美元，日本以15%的認(rèn)繳比例成為最大出資比例方，其次是美國(guó)。中國(guó)在成為亞行成員國(guó)之后，不斷增加自身的認(rèn)繳股本，目前認(rèn)繳總額為一百一十億美元，約占認(rèn)繳股本總額的7．1%。因此我們不難發(fā)現(xiàn)，亞投行的另一個(gè)巨大創(chuàng)新在于中國(guó)不追求在亞投行中的一票否決權(quán)。亞投行的總投票權(quán)由股份投票權(quán)、基本投票權(quán)以及創(chuàng)始成員享有的創(chuàng)始成員投票權(quán)組成。按現(xiàn)有各創(chuàng)始成員的認(rèn)繳股本計(jì)算各國(guó)投

9、票權(quán)占總投票權(quán)的百分比。在決策上采用簡(jiǎn)單多數(shù)、特別多數(shù)和超級(jí)多數(shù)原則進(jìn)行決策。依照協(xié)定的機(jī)選規(guī)則，中國(guó)認(rèn)繳的股本總額為297．804億美元，因此享有26．06%的總投票權(quán)。雖然目前中國(guó)在亞投行中占有最大的投票權(quán)，但是隨著越來越多的國(guó)家認(rèn)購(gòu)亞投行的股份，成為亞投行的會(huì)員國(guó)，中國(guó)所占有的股份和投票權(quán)的比例必然會(huì)持續(xù)減少。亞投行的這種規(guī)定相比于大多數(shù)多邊投資機(jī)構(gòu)所使用的單邊決策機(jī)制是具有極大的創(chuàng)新性的。以世界銀行為例，美國(guó)在創(chuàng)立之初占有15．85%的投票權(quán)股份，盡管有其他國(guó)家加入進(jìn)來成為新的會(huì)員國(guó)，美國(guó)依然在世界銀行中保留有相同比例的投票權(quán)股份，因此美國(guó)也在世界銀行中享有實(shí)質(zhì)上的一票否決權(quán)，對(duì)世界銀

10、行幾十年來的重大決策保留有極大的話語權(quán)和控制權(quán)，這種對(duì)于世界銀行實(shí)質(zhì)性的掌控也一直飽受詬病。 四、其他方面的對(duì)比 亞投行與世界銀行和亞洲開發(fā)銀行除了在宗旨職能，資金來源和組織結(jié)構(gòu)上的不同以外還有許多獨(dú)特之處，我們?cè)诖瞬灰灰毁樖?，僅僅從整體背景和常駐董事會(huì)方面加以比較。進(jìn)入新世紀(jì)以來，亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)普遍得到了飛躍式的發(fā)展，根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的預(yù)測(cè)，2010年至2020年亞洲每年的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資大約需要8000億美元?？紤]到2008年金融海嘯的影響，目前世界經(jīng)濟(jì)依然處于低迷停滯的階段，各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)情況不容樂觀，這也包括作為亞洲開發(fā)銀行最大股東的日本。由于日本經(jīng)

11、濟(jì)持續(xù)低迷，顯然要求日本向亞洲開發(fā)銀行增資是不現(xiàn)實(shí)的。目前，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，但是資金需求越來越強(qiáng)勁，而亞投行專注于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，彌補(bǔ)亞洲開發(fā)銀行和世界銀行在上述方面的缺位。另外，縱觀過去幾十年的歷史，亞開行和歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等地區(qū)性開發(fā)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)設(shè)，也未曾撼動(dòng)世界銀行在國(guó)際金融中的地位，相反，它們都彌補(bǔ)了世界銀行在各自區(qū)域內(nèi)的缺失，更好地促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的繁榮和穩(wěn)定。因此我們沒有理由認(rèn)同西方政治家們對(duì)亞投行的無端揣度，認(rèn)為亞投行的出現(xiàn)將對(duì)世界銀行和亞開行在亞太地區(qū)的金融地位產(chǎn)生威脅。 ［參考文獻(xiàn)］ ［1］陳支農(nóng)．21國(guó)打造千億亞投行助力亞洲經(jīng)濟(jì)繁榮［J］．產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊，2014(12):6－7． ［2］王軍杰，連金璐．論亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策［J］．國(guó)際商務(wù)研究，2016(2):7－8． ［3］張學(xué)森．金融綜合經(jīng)營(yíng)法律問題研究［D］．華東政法大學(xué)，2007:25－26．