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1、控股公司財(cái)務(wù)控制題目探討 摘要：控股公司體制的獨(dú)特性質(zhì)決定了財(cái)務(wù)控制的必要性和核心地位。要使控股公司形成協(xié)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模，必須建立規(guī)范的***公司體系，進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)控制，公道確定控制框架和?？毓晒矩?cái)務(wù)控制從集權(quán)程度來考察，可劃分為集權(quán)制、分權(quán)制、相融制，它們各有其優(yōu)缺點(diǎn)及相適應(yīng)范圍。正確選擇財(cái)務(wù)控制模式對(duì)于控股公司至關(guān)重要，必須因時(shí)、因地制宜，從各公司實(shí)際出發(fā)，并充分考慮公司的發(fā)展戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品（產(chǎn)業(yè)）選擇、治理素質(zhì)以及公司所處發(fā)展階段等因素。　　控股公司作為一種特殊的產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)組織形式，如何對(duì)所屬公司進(jìn)行有效的治理，財(cái)務(wù)控制尤為重要。本文擬對(duì)控股公司財(cái)

2、務(wù)控制的必要性、內(nèi)容及模式等進(jìn)行探討?！　∫?、財(cái)務(wù)控制是控股公司控制體系的核心　　財(cái)務(wù)控制在控股公司治理中處于十分重要的地位，是控股公司控制體系的核心。這首先是由于財(cái)務(wù)活動(dòng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在價(jià)值上的集中體現(xiàn)；而且更為重要的是由于控股公司的獨(dú)特性質(zhì)所決定的?？毓晒揪褪菓{借擁有股權(quán)而控制其他公司的公司，控股公司的治理活動(dòng)是以控制為基礎(chǔ)的。由于控股公司與所屬公司之間的主要聯(lián)接紐帶是資本，團(tuán)體成員獨(dú)立的法人地位決定了只有從財(cái)務(wù)角度實(shí)施一體化的治理與控制，才能使控股公司真正成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)利益上的整體。　　控制，就是憑借某種特定的條件使特定的對(duì)象依照自己的意識(shí)運(yùn)行的存在方式。國(guó)際準(zhǔn)則對(duì)控制的解釋是：“控制，指統(tǒng)

3、馭一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，借此從該企業(yè)的活動(dòng)中獲取利益的權(quán)利”。就控股公司而言，財(cái)務(wù)控制有兩個(gè)層面：一是對(duì)所屬公司的財(cái)務(wù)治理，即對(duì)所屬公司的重要財(cái)務(wù)決策與經(jīng)營(yíng)決策進(jìn)行治理和控制；二是對(duì)控股公司本身的財(cái)務(wù)治理，主要指日常治理、一般決策和重大題目決策，以及在計(jì)劃執(zhí)行過程中出現(xiàn)偏差時(shí)予以調(diào)整和修正。這兩個(gè)層面，前者實(shí)在是組織構(gòu)架和權(quán)利分配的題目；后者為控制的實(shí)際操縱以及確定標(biāo)準(zhǔn)、衡量業(yè)績(jī)、糾正偏差的過程。二者都反映在目標(biāo)控制、過程控制與結(jié)果控制之中?！　≡诳毓晒倔w制下，子公司擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)，控股公司對(duì)子公司的治理主要是建立激勵(lì)和約束機(jī)制，即著重于維護(hù)出資者的基本權(quán)益，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的積極性，而不應(yīng)干

4、預(yù)子公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這就要求在很大程度上通過財(cái)務(wù)控制來建立激勵(lì)和約束機(jī)制。此外，控股公司對(duì)下屬公司的戰(zhàn)略治理、產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)和治理、人事治理等控制行為，也都是以財(cái)務(wù)控制為基礎(chǔ)，或需要財(cái)務(wù)控制來配合和實(shí)現(xiàn)。　　財(cái)務(wù)控制是控股公司控制的基本手段，財(cái)務(wù)控制的核心是控股公司得以形成的聯(lián)接紐帶即資本控制，這主要是通過權(quán)限控制、組織控制和職員控制來實(shí)現(xiàn)的，這是控股公司財(cái)務(wù)控制的基本層面。從財(cái)務(wù)控制的環(huán)節(jié)上看，目標(biāo)控制包括目標(biāo)的制定、實(shí)施與考核，主要是通過預(yù)算及責(zé)任會(huì)計(jì)來實(shí)現(xiàn)的，過程控制實(shí)在是控股公司財(cái)務(wù)治理具體操縱題目，如資金控制、投資控制等，監(jiān)視評(píng)價(jià)涉及的財(cái)務(wù)控制主要是財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等。

5、　　總之，資本是控股公司的聯(lián)接紐帶。要使控股公司形成協(xié)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，必須建立規(guī)范的***公司體系，進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)控制?！　《?、控股公司財(cái)務(wù)控制的框架和內(nèi)容　　有效的財(cái)務(wù)控制框架主要包括：（1）強(qiáng)有力的***公司財(cái)務(wù)控制體系，能夠控制和協(xié)調(diào)所屬企業(yè)的活動(dòng)，這是集權(quán)與分權(quán)題目的直接體現(xiàn)；（2）設(shè)置公道的組織結(jié)構(gòu)，包括有效的相關(guān)財(cái)務(wù)職能的組織結(jié)構(gòu)和其他牽制財(cái)務(wù)職能的組織結(jié)構(gòu)；（3）有效的財(cái)務(wù)監(jiān)視體制，經(jīng)驗(yàn)表明，控股公司對(duì)所屬企業(yè)的一個(gè)最重要的監(jiān)視手段是財(cái)務(wù)監(jiān)視?！　】毓晒緦?duì)子公司的治理主要是建立激勵(lì)和約束機(jī)制，而激勵(lì)和約束機(jī)制的建立很大程度上必須通過財(cái)務(wù)控制來進(jìn)行?？毓晒驹趯?duì)子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)控

6、制過程中，必須實(shí)現(xiàn)三個(gè)結(jié)合：（1）激勵(lì)和約束結(jié)合。要求把子公司（經(jīng)營(yíng)者）的利益分配與資本保值增值的結(jié)果聯(lián)系起來，貫徹能者多勞，多勞者多得；要求子公司（經(jīng)營(yíng)者）在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，不得損壞出資人利益，出資者對(duì)此進(jìn)行嚴(yán)格的約束。（2）結(jié)果治理和過程治理相結(jié)合。前者著重于對(duì)子公司（經(jīng)營(yíng)者）規(guī)定財(cái)務(wù)責(zé)任目標(biāo)，確認(rèn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的履行情況，并對(duì)其進(jìn)行考核評(píng)價(jià)；后者著重于對(duì)子公司日常經(jīng)營(yíng)行為中可能導(dǎo)致?lián)p害出資者利益的行為進(jìn)行約束。（3）外部約束和內(nèi)部自律結(jié)合。即將母公司對(duì)子公司的外部財(cái)務(wù)治理，與子公司在其內(nèi)部建立各種內(nèi)部控制制度相結(jié)合。據(jù)此，控股公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)控制的內(nèi)容可包括以下方面：　　1.確定子公司的責(zé)任目

7、標(biāo)。目標(biāo)表示終極結(jié)果。責(zé)任目標(biāo)的確定實(shí)際上為出資者進(jìn)行財(cái)務(wù)治理提供了基本依據(jù)，是從結(jié)果進(jìn)行控制，所以，首先必須確定子公司的責(zé)任目標(biāo)，即資本保全和增值責(zé)任?！　?.確定對(duì)子公司的考核辦法?？梢詫⒊鲑Y者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系看成一種委托———代理協(xié)議，出資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束往往是以對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行考核為基礎(chǔ)的。因此，雙方利益沖突的焦點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)題目。確定子公司的考核辦法，其目的是通過獎(jiǎng)罰建立一種激勵(lì)機(jī)制，使子公司主動(dòng)實(shí)現(xiàn)其責(zé)任目標(biāo)即資本保值、增值?！　?.對(duì)子公司進(jìn)行日常經(jīng)濟(jì)監(jiān)視?？毓晒緦?duì)子公司的治理不能僅從結(jié)果來控制，還須強(qiáng)化過程控制，所以，必須對(duì)子公司進(jìn)行日常的經(jīng)濟(jì)監(jiān)視。這種監(jiān)

8、視可分為三個(gè)層次：一是建立代表現(xiàn)實(shí)的股東或所有者的監(jiān)視審計(jì)，對(duì)子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)視；二是建立代表法人所有權(quán)的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)，對(duì)企業(yè)所屬分公司和職能部分的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)視；三是聘請(qǐng)代表潛伏所有者利益的民間審計(jì)，對(duì)子公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行公證審計(jì)，從外部對(duì)監(jiān)視對(duì)象的財(cái)務(wù)活動(dòng)是否維護(hù)所有者權(quán)益進(jìn)行監(jiān)視?！　?.對(duì)子公司進(jìn)行現(xiàn)金約束。現(xiàn)金是企業(yè)的生命，為了節(jié)約現(xiàn)金使用，降低籌資本錢，也為了使各子公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)在控股公司的監(jiān)測(cè)下進(jìn)行，控股公司必須對(duì)所屬子公司的現(xiàn)金進(jìn)行同一的調(diào)配?！　?.對(duì)子公司進(jìn)行籌資約束。由于資本性籌資會(huì)直接改變出資者的權(quán)益，負(fù)債性籌資則有可能使出資者喪失權(quán)益，所以，出資者財(cái)

9、務(wù)控制必然涉及經(jīng)營(yíng)者的籌資行為?！　?.對(duì)子公司進(jìn)行資產(chǎn)使用約束。由于資產(chǎn)的使用涉及出資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，改變資產(chǎn)的使用主體、使用方向、使用規(guī)模都將引起風(fēng)險(xiǎn)的變化，從而改變出資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，所以必須經(jīng)過控股公司的批準(zhǔn)。具體而言，子公司在使用資產(chǎn)的過程中，一方面，直接減少資產(chǎn)的行為會(huì)使出資者的權(quán)益減少，另一方面，任意改變資產(chǎn)的原使用用途，會(huì)使出資者原設(shè)定的投資領(lǐng)域發(fā)生改變，這種改變必然會(huì)引起出資者原預(yù)期的出資風(fēng)險(xiǎn)和收益水平的變動(dòng)，進(jìn)而影響到出資者權(quán)益。為此，必須對(duì)子公司的資產(chǎn)使用進(jìn)行約束?！　?.對(duì)子公司的本錢用度開支進(jìn)行約束。本錢用度的增加會(huì)直接減少利潤(rùn)從而減少出資者權(quán)益，因而，它必然是出資者控制

10、的重要對(duì)象?！　?.決定子公司的收益分配。出資者享有企業(yè)收益的分配權(quán)，為此，必須明確收益分配的份額和分配的方式?！　?.對(duì)引起控股公司權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)進(jìn)行約束。資本權(quán)益的變動(dòng)包括總資本規(guī)模的變動(dòng)和資本權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整。無論是總資本規(guī)模的變動(dòng)，還是資本權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，都必然影響到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，也就會(huì)影響出資者的實(shí)質(zhì)權(quán)益的變動(dòng)，所以，控股公司必須對(duì)子公司可能引起控股公司權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)進(jìn)行約束。　　10.決定子公司的會(huì)計(jì)政策。由于會(huì)計(jì)政策涉及會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，而會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的范圍不同、計(jì)量不同，對(duì)子公司的資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益尤其是利潤(rùn)都會(huì)有影響，進(jìn)而影響出資者權(quán)益，特別會(huì)影響長(zhǎng)期出資者與

11、短期出資者的利益分配，所以，控股公司應(yīng)該對(duì)子公司的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行審批，確保資本的保值與增值?！　?1.確定會(huì)計(jì)師事務(wù)所?？毓晒驹诤艽蟪潭壬暇褪且揽孔庸舅峁┑臅?huì)計(jì)信息對(duì)子公司實(shí)施決策和進(jìn)行控制，而會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用直接影響著子公司所提供的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，對(duì)此，控股公司必須加以控制?！　?2.制訂子公司通用和基本的內(nèi)部治理制度。通過同一通用和基本的內(nèi)部治理制度，有助于保證***公司、子公司之間以及子公司內(nèi)部的協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。通過制定通用和基本的內(nèi)部治理制度，有助于貫徹控股公司的意圖，有助于實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化。制度的不同一、不規(guī)范只會(huì)帶來整個(gè)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)混亂。其中很重要的一點(diǎn)就是必須建立健全公司內(nèi)部控制制度。為了在企業(yè)內(nèi)部建立一種確保資本安全和增值的自律機(jī)制，并使出資者對(duì)企業(yè)的約束把結(jié)果約束和過程約束結(jié)合起來、外部監(jiān)視與內(nèi)部自律結(jié)合起來，出資者必然要求在企業(yè)內(nèi)部建立內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度建立于企業(yè)內(nèi)部，而實(shí)質(zhì)是為了維護(hù)出資者的權(quán)益，故而它也是控股公司財(cái)務(wù)控制的一部分。