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1、序號 內(nèi)容 股票期權 業(yè)績股票 限制性股票 股票增值權 虛擬股權 員工持股計劃 具體操作層面 1 文件 (1)上市公司股權激勵管理辦法；(2)股權激勵有關事項備忘錄1號、2號、3號；(3)關于個人股票期權所得征收個人所得稅問題的通知 關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見 2 參與對象范圍 董事、高級管理人員、核心技術（業(yè)務）人員，如對上訴以外人員成為激勵對象的，上市公司應在股權激勵計劃備案材料中逐一分析其與上市公司業(yè)務或業(yè)績的關聯(lián)程度，說明其作為激勵對象的合理性 公司員工 3 是否實股 是 是 是 否 否 是 4 實施限制 一個會計年

2、度財務會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；中國證監(jiān)會認定的其他情形 無 5 股東大會表決方式 必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過，涉及的相關董事、股東應回避表決 必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權的半數(shù)以上通過，涉及的相關董事、股東應回避表決（非公開的需2/3以上） 6 是否需聘請獨立財務顧問 董事會下設的薪酬與考核委員會認為必要時，可以要求上市公司聘請獨立財務顧問。同時采用股票期權和限制性股票兩種激勵方式的上市公司，應當聘請獨立財務顧問 涉及非公開發(fā)行的應聘請 7 是否需聘請律師 需要

3、 需要 需要 需要 需要 需要 8 是否行政許可 需獲得證監(jiān)會無異議備案通過 不涉及非公開發(fā)行的，不設行政許可；涉及非公開發(fā)行的，需證監(jiān)會審批 9 主要適用公司類型 初始資本投入較少，資本增值較快，在資本增值過程中人力資本增值明顯的初創(chuàng)期高科技公司 適合業(yè)績穩(wěn)定，績效管理體系比較成熟的公司 適合成長及業(yè)績比較穩(wěn)定，股價市場波動不大，現(xiàn)金流比較充足且具有分紅偏好的公司 適合現(xiàn)金流量比較充裕且具有較大成長空間的公司 適用于增長較快，現(xiàn)金流量比較充裕的非上市公司和上市公司 重視員工福利的上市公司 公司層面 1 發(fā)行定價 股票來源為非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價格不低

4、于定價基準日前20個交易日公司股票的50% 股票來源為非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票的90% 2 重大事件期間是否可以推出 一、上市公司發(fā)生重大事件，在履行信息披露義務期間及完畢后30日內(nèi)，不得推出股權激勵計劃草案；二、上市公司提出增發(fā)、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項至實施完畢后30日內(nèi)，不得推出股權激勵計劃草案 無相關規(guī)定 3 對損益影響 適用《股份支付》準則，確認相關成本或費用，降低收益 通常不影響公司損益（但涉及大股東無償贈與或低價轉(zhuǎn)讓的，有待制度進一步明確） 4 股東股權稀釋 是 是 是 否 否 是 5 公司現(xiàn)金支

5、出 無 有/無 無 有 有 無 6 激勵作用設限 無 無 有 無 無 無 員工層面 1 資金來源 員工合法薪酬，上市公司不得為激勵對象提供貸款以及其他任何形式的財務資助，包括為其貸款提供擔保 員工合法薪酬和法律法規(guī)允許的其他地方 2 杠桿作用 自籌資金+自行管理，不存在杠桿效應 可以融資、可以設定結構分級，存在杠桿效應 3 專業(yè)管理 自行管理 自行管理，也可委托資產(chǎn)管理機構管理 4 激勵收益 增值權 分紅權、增值權和投票權 分紅權、增值權和投票權 增值權 分紅權和增值權 分紅權、增值權和投票權 5 員工風險 無 無 有/無 無 無 有 6 員工現(xiàn)金支出 有 有/無 無 有 有 有 7 獎勵/福利 獎勵 獎勵 獎勵 獎勵 獎勵 福利 8 個人所得稅 獲益部分，需按照“工資、薪金所得”項目，征收個稅 對于股票來源為二級市場直接購買或定向增發(fā)方式下，暫免征稅 長按此處關注識權智庫