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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,4/25/2010,#,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),相關(guān)聯(lián)的獨 立成員所 網(wǎng)絡(luò)中 的成員。畢馬威華 振會計 師事務(wù)所(特殊普通 合伙)為 一所中國合 伙制會計 師事務(wù)所；畢馬威 企業(yè)咨詢(中 國)有限公 司為一所 中國外商

2、獨資,企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,0,kpmg /cn,以融匯貫穿，,拓全新絲路,融國際視野，匯全球思維,畢馬威助力中國企業(yè)制勝“一帶一路,畢馬威在超過 90%的“一帶一路,沿線國家和地區(qū)設(shè)有辦公室,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),相關(guān)聯(lián)的獨 立成員所 網(wǎng)絡(luò)中 的成員。畢馬威華 振會計 師事務(wù)所(特殊普通 合伙)為 一所中國合 伙制會計 師事務(wù)所；畢馬威 企業(yè)咨詢(中 國)有限公 司為一所 中國外商 獨

3、資,企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,獨聯(lián)體成員國地區(qū)（7）,西亞中東地區(qū)（18）,東南亞地區(qū)（10）,俄羅斯,土耳其,老撾,烏克蘭,伊朗,越南,白俄羅斯,敘利亞,柬埔寨,亞美尼亞,1,伊拉克,泰國,格魯吉亞,2,阿聯(lián)酋,馬來西亞,阿塞拜疆,3,沙特阿拉伯,新加坡,摩爾多瓦,4,卡塔爾,1,印度尼西亞,中東歐地區(qū)（16）,巴林,2,文萊,波蘭,科威特,3,菲律賓,捷克,黎巴嫩,4,緬甸,斯洛伐克,1,阿曼,南亞地區(qū)（8）,匈牙利,2,也門,印度,斯洛文尼亞,3,約旦,巴基斯坦,克羅地亞,4,以色列,孟加拉國,1,羅馬尼亞,5,巴勒斯坦,5,阿富汗

4、,保加利亞,6,埃及,尼泊爾,2,塞爾維亞,7,希臘,不丹,3,黑山,8,塞浦路斯,6,斯里蘭卡,馬其頓,9,中亞地區(qū)（5）,馬爾代夫,波黑,哈薩克斯坦,東亞地區(qū)（1）,阿爾巴尼亞,10,吉爾吉斯斯坦,1,蒙古,愛沙尼亞,塔吉克斯坦,2,立陶宛,烏茲別克斯坦,3,拉脫維亞,土庫曼斯坦,4,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),相關(guān)聯(lián)的獨 立成員所 網(wǎng)絡(luò)中 的成員。畢馬威華 振會計 師事務(wù)所(特殊普通 合伙)為 一所中國合 伙制會計 師事務(wù)所；畢馬威 企業(yè)咨詢(中

5、 國)有限公 司為一所 中國外商 獨資,企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),相關(guān)聯(lián)的獨 立成員所 網(wǎng)絡(luò)中 的成員。畢馬威華 振會計 師事務(wù)所(特殊普通 合伙)為 一所中國合 伙制會計 師事務(wù)所；畢馬威 企業(yè)咨詢(中 國)有限公 司為一所 中國外商 獨資,企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,3,“一 帶 一 路 項 目 全生 命 周期

6、流程,流程環(huán)節(jié),制定對外投資戰(zhàn)略,1,投資環(huán)境分析,2,制定市場進入戰(zhàn)略,工程篩選,初步接洽,3,4,5,盡職調(diào)查,6,階段工作內(nèi)容,明確對外投資應(yīng)實現(xiàn)的戰(zhàn)略目標；初,步確定投資地、投資行業(yè),畢馬威支持,國際化戰(zhàn)略咨詢,研究目標投資地的政治、經(jīng)濟、法律,體系和稅制、行業(yè)開展情況、勞動力,市場、重大風險因素等內(nèi)容,確定投資方式并購、參股、綠地興,建、合資合作等，制定市場進入戰(zhàn),略和行動方案,收集工程信息，初步確定和評估能夠,實現(xiàn)投資戰(zhàn)略的投資工程；確定擬投,資工程,就交易意向進行初步接洽，初步判斷,工程是否可行,對擬投資工程開展全方位的盡職調(diào)查,工作,商業(yè)與運營盡職調(diào)查,稅務(wù)效勞,風險管理,人力

7、資源和變革管理,法律效勞和平安風險評估*,市場進入戰(zhàn)略咨詢,投資并購參謀,投資并購參謀,財務(wù)盡職調(diào)查,商業(yè)與運營盡職調(diào)查,稅務(wù)盡職調(diào)查,法律盡職調(diào)查*,確定交易價格范圍,制定融資方案,稅務(wù)架構(gòu)設(shè)計,制定交易執(zhí)行策略,商業(yè)談判,7,8,9,10,11,對投資工程進行全方位的財務(wù)測算，,對宏觀參數(shù)、政策變化、關(guān)鍵財務(wù)指,標等因素進行敏感性分析，確定交易,價格范圍,明確融資需求，拓展融資渠道，設(shè)計,融資結(jié)構(gòu)，制定資金安排方案,供給鏈籌劃，稅務(wù)架構(gòu)設(shè)計,綜合考慮工程盡職調(diào)查工作發(fā)現(xiàn)、估,值分析結(jié)果、融資需求等因素，制定,交易執(zhí)行策略；明確工程退出機制,明確核心談判要點，制定談判策略和,談判原那么，設(shè)計

8、交易保護條款；就項,目運營控制權(quán)達成一致，明確公司治,理相關(guān)事宜,估值和建模,投資并購參謀,保險效勞*,稅務(wù)籌劃,投資并購參謀,風險管理,重組與退出,投資并購參謀,風險管理,法人治理架構(gòu)和全球化運,營管控,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,4,“一 帶 一 路 項 目 全生 命 周期 流程 續(xù)1,12,a.并購工程,b.綠地新建,確定收購日，制定整合戰(zhàn),略目標，設(shè)計整合路線圖；

9、,設(shè)計業(yè)務(wù)和運營模式、組,織架構(gòu)；識別關(guān)鍵風險點，,制定風險防范方案,實施整合方案，建立溝通,機制；完成百日整合事項，,建立公司治理和管控體系；,開展變革管理；開展收購,價格分攤評估工作,工程建設(shè)工程籌劃、管理、,協(xié)調(diào)，相關(guān)咨詢效勞,投后整合與價值提升,法人治理架構(gòu)和全球化運,營管控,投后整合與價值提升,法人治理架構(gòu)和全球化運,營管控,人力資源和變革管理,審計效勞,工程咨詢公司*,保險效勞*,安保效勞*,簽約與交割,交易后整合,工程建設(shè),13a,14a,13b,建立風險管理體系,完善與優(yōu)化海外運營,體系,15,16,制定海外風險管理的相關(guān)政策和流程，,建立公司海外風險監(jiān)控體系，包括境,外投資工

10、程風險跟蹤與內(nèi)部審計等內(nèi),容,設(shè)計與優(yōu)化母公司、海外控股公司的,管控模式與組織結(jié)構(gòu)，明確業(yè)務(wù)活動,的職能與授權(quán)體系，挖掘境內(nèi)外業(yè)務(wù),的協(xié)同效應(yīng),風險管理,法人治理架構(gòu)和全球化運,營管控,運營效率提升、稅務(wù),和審計相關(guān)工作,17,1制定財務(wù)管理的目標與工作方案，,建立與完善海外財務(wù)管控體系；,2稅務(wù)合規(guī)、稅務(wù)優(yōu)化、稅務(wù)爭議解,決、轉(zhuǎn)讓定價、應(yīng)對海關(guān)質(zhì)疑及合規(guī),性管理等；,3準那么差異分析和準那么轉(zhuǎn)換規(guī)劃；定,期上報財務(wù)報表；海外業(yè)務(wù)專項檢查,或?qū)徲?；海外業(yè)務(wù)IPO審計和資產(chǎn)證券,化相關(guān)審計；,4工程運營相關(guān)法務(wù)工作。,財務(wù)管理與運營效率提升,稅務(wù)效勞,審計效勞,法律效勞*,人力資源管理,相關(guān)工作

11、,投資工程退出,18,19,海外業(yè)務(wù)人力資源相關(guān)的管理工作，,包括組織結(jié)構(gòu)調(diào)整和崗位設(shè)計，能力,評估，績效考核和薪酬福利，個稅申,報，節(jié)稅籌劃等,制定并實施工程退出戰(zhàn)略，可選擇的,退出方式包括上市、整體出售、資產(chǎn),或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、內(nèi)部重組、破產(chǎn)清算等,人力資源和變革管理,海外員工派遣,重組與退出,流程環(huán)節(jié),獲取相關(guān)部門審批,階段工作內(nèi)容,境內(nèi)審批流程發(fā)改委、商務(wù)部、外,管局等；境外審批流程,畢馬威支持,投資并購參謀,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),相關(guān)聯(lián)的獨

12、立成員所 網(wǎng)絡(luò)中 的成員。畢馬威華 振會計 師事務(wù)所(特殊普通 合伙)為 一所中國合 伙制會計 師事務(wù)所；畢馬威 企業(yè)咨詢(中 國)有限公 司為一所 中國外商 獨資,企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,目錄,CONTENTS,“一帶一路國際化戰(zhàn)略,市場進入戰(zhàn)略,投資并購參謀,估值和建模,商業(yè)與運營盡職調(diào)查,財務(wù)盡職調(diào)查,稅務(wù)籌劃,投后整合與價值提升,法人治理架構(gòu)和全球化運營管控,財務(wù)管理與運營效率提升,人力資源和變革管理,風險管理,審計和資本市場效勞,根底設(shè)施咨詢,系列培訓(xùn)課程,07,09,11,13,15,17,19,21,23,25,27,29

13、,31,33,35,2021畢 馬威華振會計 師事務(wù)所(特殊普 通合伙)、畢馬 威企業(yè)咨詢(中國)有限公 司及畢馬威會計師 事務(wù)所，均是 與瑞士實體 畢馬威國際 合作組織(“畢 馬威國 際),相關(guān)聯(lián)的獨 立成員所 網(wǎng)絡(luò)中 的成員。畢馬威華 振會計 師事務(wù)所(特殊普通 合伙)為 一所中國合 伙制會計 師事務(wù)所；畢馬威 企業(yè)咨詢(中 國)有限公 司為一所 中國外商 獨資,企業(yè)；畢馬威會計師事務(wù)所為一所香港合伙制事務(wù)所。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn) 載。中國印刷。,挑戰(zhàn)和問題,操作陷阱,畢馬威建議和,最正確實踐,“一帶一路國際化戰(zhàn)略,根據(jù)我們效勞中國企業(yè)“一帶一路工程的經(jīng)驗和對國內(nèi)外相關(guān)案例的,分析，我們認為中

14、國企業(yè)在制定“一帶一路沿線業(yè)務(wù)開展戰(zhàn)略規(guī)劃時，,往往會出現(xiàn)以下一些問題：,把“一帶一路單純看作是政府層面的建議和行動方案，與企業(yè)和商,業(yè)活動關(guān)聯(lián)不大或是商業(yè)價值不高，從而無視了“一帶一路可能會,給企業(yè)帶來的業(yè)務(wù)開展機遇；,一些中國企業(yè)對“一帶一路建議下政府推出的一系列配套政策和行,動方案不甚了解，或不知道如何在制定企業(yè)“一帶一路國際化戰(zhàn)略,時，把這些國家資源作為一個重要的外部影響因素納入到規(guī)劃的考量,體系中；,由于“一帶一路沿線各國政治、經(jīng)濟、法律、自然資源、行業(yè)開展,成熟度和行業(yè)競爭態(tài)勢等差異較大，中國公司在制定“一帶一路業(yè),務(wù)開展戰(zhàn)略時對于應(yīng)重點布局哪些市場、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品感到茫然；,不少中國

15、企業(yè)在進行“一帶一路相關(guān)投資決策時，還沒有制定清晰,的公司整體戰(zhàn)略和“一帶一路國際化戰(zhàn)略，使海外投資活動失去公,司頂層戰(zhàn)略目標的指引，這在一定程度上使短視投資行為增多。,在實際工作中我們觀察到，在“一帶一路沿線國家出現(xiàn)了一些集中性、,跟風式的投資，投資目的并不明確，所投行業(yè)快速變?yōu)楦偁幖t海。此外，,中國企業(yè)在“一帶一路沿線的業(yè)務(wù)過于集中在基建、公用事業(yè)以及能,源電力等領(lǐng)域，有不少企業(yè)甚至脫離其國內(nèi)主業(yè)，跨行業(yè)地進入到這些,政策風險大、投資回報率不穩(wěn)定、投資回報期較長的市場和行業(yè)。,在某些工程中，企業(yè)在投資決策時并沒有進行全面、充分的戰(zhàn)略考量，,工程的開展前景和投資回報未到達預(yù)期。同時，一局部中

16、國企業(yè)對“一,帶一路沿線國家的宏觀經(jīng)濟、行業(yè)開展階段、競爭格局、法律監(jiān)管等,了解并不充足，就決定進入市場，之后才發(fā)現(xiàn)對于企業(yè)來說，該市場、,該行業(yè)的實際運營環(huán)境遠不及原來預(yù)期的樂觀，工程面臨進退兩難的困,境。,方案在“一帶一路沿線開展投資的中國企業(yè)首先需從公司愿景和戰(zhàn)略,目標出發(fā)，清晰定義公司國際化戰(zhàn)略，充分研判“一帶一路建議帶來,的重大開展機遇和面臨的挑戰(zhàn)，及其與公司開展戰(zhàn)略的契合點，在此基,礎(chǔ)上明確企業(yè)的“一帶一路業(yè)務(wù)開展方向。,其次，“一帶一路建議的實施會給擬向域內(nèi)國家投資的中國企業(yè)帶來,政策扶持、審批流程簡化和融資支持等便利條件；在目標投資地，中國,企業(yè)也可能會發(fā)現(xiàn)外交關(guān)系、招商政策、融資環(huán)境、用工環(huán)境、法律監(jiān),管等方面出現(xiàn)了積極的變化。中國企業(yè)應(yīng)及時了解這些會對工程產(chǎn)生直,接影響的因素，將其納入到企業(yè)的戰(zhàn)略考量體系中。,第三，在選擇投資地、投資行業(yè)和投資工程時，企業(yè)應(yīng)在充分了解“一,帶一路沿線各國具體情況的根底上，對目標市場進行優(yōu)選分組；在比,較不同工程方案時，應(yīng)制定客觀的衡量標準體系，綜合考慮工程與公司,戰(zhàn)略的契合度、可能產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)以及工程本身的預(yù)期回報。只有在,“對的