《擔保產(chǎn)品案例講解及其風險控制設計(含法律相關(guān)規(guī)范)》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《擔保產(chǎn)品案例講解及其風險控制設計(含法律相關(guān)規(guī)范)（105頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

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2、限公司,,Shenzhen High-Tech Investment& Guarantee Co., Ltd.,,單擊此處編輯母版標題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,,擔保產(chǎn)品案例講解及其風險控制設計〔含相關(guān)法律問題〕,,Shenzhen High-Tech Investment & Guarantee Co., Ltd.,目錄,普通貸款擔保案例〔含盡職調(diào)查要點及相關(guān)法律問題〕及其風險控制設計,,保證措施創(chuàng)新?lián)０咐捌滹L險控制設計,,過橋擔保案例及其風險控制設計,,過程控制擔保案例及其風險控制設計,,擔保與投資結(jié)合案例及其風險控制設計,,工程保函擔

3、保業(yè)務案例及其風險控制設計,,財產(chǎn)保全擔保業(yè)務案例及其風險控制設計,,中小企業(yè)集合債券擔保案例及其風險控制設計,,保本基金擔保案例及其風險控制設計,普通貸款擔保案例及其風險控制設計,,,,企業(yè)常見死亡方式,普通貸款擔保案例及其風險控制設計,,盡職調(diào)查,---,非財務及財務因素,,反擔保措施開發(fā),,擔保方案設計,,,保前盡職調(diào)查,盡職調(diào)查,---,非財務及財務因素核實,,反擔保措施開發(fā),,擔保方案設計,,,,財務因素,,非財務因素,,基本情況、企業(yè)管理、產(chǎn)品及技術(shù)狀況、行業(yè)及市場情況、產(chǎn)品制造、企業(yè)資信狀況、風險性、反擔保措施調(diào)查。,,,,保前,,調(diào)研,保前盡職調(diào)查,——,分類,認真準備調(diào)查提綱

4、,,保前調(diào)查是系統(tǒng)地收集、整理、分析數(shù)據(jù)資料和客戶資信狀況的復雜過程，在此之前，有必要認真準備一份詳細的調(diào)查提綱。,本卷須知,注意多方面收集信息，解決信息不對稱問題：,,工程的信息來源,,企業(yè)內(nèi)部：,,企業(yè)提供的資料、到企業(yè)實地調(diào)查；,,企業(yè)外部：,,1、供給商、客戶、競爭對手；,,2、銀行〔與相關(guān)信貸員交流〕、會計師事務所等；,,3、政府機關(guān)，例如工商〔企業(yè)信息表等〕、稅務、國土等。,,4、其他： 特聘專家、公開刊物、Internet等。,本卷須知,核證企業(yè)提供的信息的真實性、有效性與合法性,,,復印件與原件核對,,例如：企業(yè)涂改納稅申報表,,為核實企業(yè)財務數(shù)據(jù)的真實性，應對企業(yè)提供的財務數(shù)

5、據(jù)進行抽樣檢查，進行帳表、帳帳、帳證、帳實檢查；,,注意信息〔企業(yè)內(nèi)、外部〕之間相互印證,,例如，企業(yè)提供的采購量與其供給商提供的信息相互印證；企業(yè)資料中反映的生產(chǎn)能力與生產(chǎn)現(xiàn)場考察信息相互印證等,本卷須知,注意對信息進行分析：,,例如企業(yè)銷售利潤率下降,,企業(yè)提供的資料應為最新,,例如企業(yè)提供的工商物價信息中心打印的資料為幾年前的,,借款主體信息,,是否年檢、是否被注銷、經(jīng)營期限等,,合法性,,例如：一企業(yè)投資近億元的生產(chǎn)基地為違法建筑；企業(yè)開展的業(yè)務與營業(yè)執(zhí)照上不一致等,本卷須知,到企業(yè)調(diào)查應注意多問、多聽、多看，重要環(huán)節(jié)多進行隨機抽查,,可以與企業(yè)所有接觸的人溝通，包括駕駛員；感受企業(yè)的

6、人氣、職工的工作熱情；隨機抽查可以了解企業(yè)真實的一面，使作假的企業(yè)防不勝防。,,注意與企業(yè)最終決策者進行溝通，建立聯(lián)系渠道，一方面可以提高效率，另一方面可以防范企業(yè)經(jīng)辦人員的道德風險，保護自己。,,處理好調(diào)查質(zhì)量與效率關(guān)系,,,,,本卷須知,,主要經(jīng)營者素質(zhì),第一還款來源,企業(yè)核心競爭力,企業(yè)成長性,,產(chǎn)品質(zhì)量取決于生產(chǎn)而不是檢驗,,項目風險取決于作業(yè)過程而不是評審會的否決,,,,,,,,,,,,,A,D,B,C,盡職調(diào)查的要點,保前盡職調(diào)查,——,非財務因素調(diào)查,,,非財務因素調(diào)查,判斷借款人的還款能力,,財務因素分析主要是對借款人的歷史還款能力進行定量分析。在持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營的假設下，借款人

7、未來一定時期的經(jīng)營、財務狀況不會發(fā)生顯著的變化。所以，借款人的歷史還款能力是判斷貸款風險的根底。但事實上，借款人的經(jīng)營、財務狀況受行業(yè)風險、經(jīng)營風險、管理水平等各種因素的影響和作用，是處于不斷變化之中的。未來的經(jīng)營、財務狀況是過去、目前和將來種種因素作用的結(jié)果。,,,判斷借款人的還款意愿,,還款意愿很大程度上取決于企業(yè)管理層素質(zhì)、信用意識和法律意識；,,其他核實途徑：1、銀行還款信用記錄；2、在供給商等其他債權(quán)人處的履約情況；3、工商、稅務、海關(guān)、司法、會計事務所等部門信息交流；4、企業(yè)利用兼并、破產(chǎn)、重組、轉(zhuǎn)讓、承包、分立等形式惡意逃廢債；5、與企業(yè)內(nèi)部人員交流：有無經(jīng)常性拖欠員工工資、福利

8、等現(xiàn)象；是否按規(guī)定為員工購置社會保險等。,保前盡職調(diào)查,——,非財務因素的作用,盡職調(diào)查,——,非財務因素核實,根本情況,企業(yè)資信,企業(yè)管理,產(chǎn)品及技術(shù),產(chǎn)品制造,行業(yè)及市場,,非財務因素,財務因素核實,,,財務因素核實,盡職調(diào)查,——,財務因素核實,固定資產(chǎn),長短期借款,銷售收入,——,重點核實對象,存貨,應收應付,凈利潤,,保前盡職調(diào)查〔非財務〕,盡職調(diào)查,---,非財務因素,,反擔保措施開發(fā),,擔保方案設計,,變現(xiàn)能力強的反擔保措施 ：房產(chǎn)、土地所有權(quán)、機器設備、車輛；,,信用反擔保措施：由企業(yè)或個人作第三方保證；,,具備制約能力的反擔保措施：應收賬款監(jiān)管；退稅賬戶監(jiān)管；知識產(chǎn)權(quán)、收益權(quán)

9、質(zhì)押；存貨、倉單質(zhì)押。,反擔保措施的探索,,房產(chǎn)余額,,抵押,異地擔保,,機構(gòu)聯(lián)保,應收帳款質(zhì)押,存貨,,質(zhì)押,債務人利益可觸動原那么：反擔保資產(chǎn)的選擇以核心資產(chǎn)為重點,反擔保措施的開發(fā),20,關(guān)于反擔保措施的法律問題,,保前盡職調(diào)查,盡職調(diào)查,---,非財務及財務因素,,反擔保方式,,擔保方案設計,,,扶持企業(yè),留住客戶,控制風險,擔保方案設計,,,方案設計,,,個性化,,反擔保設計,,量身定做,,組合打包,,序列償還,,靈活運用,,個人保證,擔保方案設計,分次放款、序列歸還：,,分為等額、遞增〔減〕、不規(guī)那么歸還，日、周、月歸還間隔等。,,解決第一還款來源缺乏問題，把集中風險變?yōu)榉植急阌诳?/p>

10、制，平安系數(shù)大,,增，可有效防范道德風險。,案例分析,案例分析,,保證措施創(chuàng)新?lián)＜捌滹L險控制分析,,,,應收帳款質(zhì)押貸款擔保及其風險控制分析,,應收帳款質(zhì)押貸款擔保,定義：缺乏變現(xiàn)能力強的有形抵押物，以應收帳款質(zhì)押作為主反擔保措施的擔保業(yè)務模式。,,操作方式：與企業(yè)簽訂應收帳款質(zhì)押協(xié)議，與銀行、客戶簽訂三方帳戶監(jiān)管協(xié)議，在中國人民銀行征信系統(tǒng)登記，客戶出具空白的?應收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書?。,,表述方式：對某些客戶在一定時間階段內(nèi)產(chǎn)生的所有應收帳款。,應收帳款質(zhì)押貸款擔保,風險控制分析：,,1、選擇根本面情況較好的企業(yè),,2、選擇質(zhì)量較好的應收帳款客戶：如電力局、中移動、華為、鐵道、政府部門、

11、世界五百強等。,,3、選擇較好的時間區(qū)間,,4、最好取得客戶確實認和監(jiān)管銀行的配合,,5、企業(yè)實際控制人個人反擔保,應收帳款質(zhì)押貸款擔保,——,案例,,,,,存貨質(zhì)押反擔保及其風險控制設計,存貨質(zhì)押反擔保,定義：是借款人或第三人將其合法所有的存貨依法質(zhì)押給擔保公司作為主反擔保措施以取得貸款的一種反擔保方式。,,操作方式：選擇好存貨的種類與數(shù)量、與客戶、倉儲公司簽訂質(zhì)押協(xié)議，定期不定期抽查存貨的質(zhì)量和數(shù)量。,存貨質(zhì)押反擔保,風險控制分析：,,1、選擇價格波動較小的存貨,,2、選擇價值容易識別的存貨,,3、選擇產(chǎn)品不易變質(zhì)的存貨,,4、存貨易變現(xiàn),,5、選擇自己控制的或信譽較好的倉庫,,6、企業(yè)根

12、本面無重大異常,,,,過橋貸款擔保案例及其風險控制分析,過橋貸款擔保案例及其風險控制分析,過橋貸款：,,是一種與長期貸款相對接的短期貸款，期限短那么幾天，長那么幾個月，最長一般不超過半年。,,常用領(lǐng)域：企業(yè)還舊借新,,二手樓轉(zhuǎn)按揭,,房產(chǎn) 、股權(quán)拍賣,,土地、房產(chǎn)辦證,,企業(yè)并購,過橋貸款擔保案例及其風險控制設計,風險控制控制設計〔以還舊借新過橋擔保為例〕：,,1、查訴訟，確保企業(yè)無涉及重大訴訟,,2、企業(yè)經(jīng)營情況正常,,3、無拖欠員工或供給商款項情況,,4、后續(xù)貸款已有條件獲批,,5、企業(yè)接受擔保機構(gòu)對資金的監(jiān)管,,6、企業(yè)事先開好還款的支票,,,,過程控制擔保案例及其風險控制,過程控制擔保

13、案例及其風險控制,定義：以過程控制為主要風險控制手段的擔保。,,特點：,,1、相對貸款擔保金額來講，企業(yè)比較弱小,,2、缺乏有制約力的反擔保物,,3、期限較短,,4、有確定的還款來源,,5、擔保機構(gòu)擔保貸款用途進行全過程監(jiān)控,,6、多用于政府采購，期限較短的工程貸款,過程控制擔保案例及其風險控制設計,風險控制設計：,,1、確認工程的真實性,,2、調(diào)查企業(yè)實際控制人的誠信情況,,3、調(diào)查工程的贏利能力,,4、確保企業(yè)無大額民間借貸等隱性負債,,5、確保企業(yè)無大的涉訟事件,,,,橋隧擔保案例及其風險控制分析,,橋隧擔保產(chǎn)品案例及風險控制分析,橋隧模式,,由中新力合首創(chuàng)的一種創(chuàng)新性融資擔保運作模式。

14、該模式顛覆了以往由擔保公司、銀行和中小企業(yè)三方交易的傳統(tǒng)擔保融資模式，導入第四方，第四方以某種形式承諾，當企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生未預期的變化而導致財務危機發(fā)生，并進而無法按時償付銀行貸款時，第四方將以股權(quán)收購等形式進入該企業(yè)，為企業(yè)帶來現(xiàn)金流用以償付銀行債務，并保持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，躲避了破產(chǎn)清算，從而最大可能的保存企業(yè)的潛在價值。因此，第四方的介入，實際上起到了架通信貸市場與資本市場的橋隧作用，并且為銀行的中小企業(yè)擔保貸款業(yè)務構(gòu)建起“第二道風控防線〞,橋隧擔保產(chǎn)品案例及風險控制分析,“第四方〞的選擇,,可以是創(chuàng)投，也可以是企業(yè)的同行和上下游。風投對企業(yè)成長能力有著專業(yè)的判斷，而同行或中下游對受保企業(yè)的

15、狀況那么更知根知底。有了擔保公司與“第四方〞的雙重保險，銀行的信貸風險就大大降低。銀行放心授貸，中小企業(yè)的貸款難題那么得到了有效解決。,橋隧擔保產(chǎn)品案例及風險控制分析,風險控制分析：,,1,、對擔保企業(yè)價值的判斷,,2,、第四方的選擇,,3,、法律文本的制訂,,4,、擔保期限的控制,擔保換分紅,擔保換分紅,擔保換分紅,,,,該項業(yè)務操作上一般是通過協(xié)議的形式，確定被擔保企業(yè)稅后利潤的一定比例作為對擔保公司的分紅。,,,在承擔高風險的前提下，部分獲得企業(yè)成長的高收益，在一定程度上彌補擔保風險。,,該項業(yè)務適用于快速成長期的企業(yè)，其產(chǎn)品的市場空間大、利潤豐厚，但自身實力不足，資金缺乏。,,擔保與投

16、資的結(jié)合,擔保與投資結(jié)合,擔保與投資的結(jié)合,擔保為我們積累了優(yōu)質(zhì)的投資項目資源,,,擔保為我們的投資決策提供了參考的依據(jù),,,擔保與投資的結(jié)合將為中小企業(yè)提供完整的融資解決方案,擔保與投資的結(jié)合,投資業(yè),,務的困境,,與需要,企業(yè)開展需要大量的資金，光靠創(chuàng)投不斷的投入資金是不夠的，一方面原股東可能面對股權(quán)不斷被稀釋的困境，另一方面創(chuàng)投企業(yè)可能不愿意在同一企業(yè)上不斷追加投資，造成風險集中。,投資業(yè)務與擔保業(yè)務的需要是什么？,其一：擔保公司對承保企業(yè)缺乏有效的風險控制措施和監(jiān)測手段。,,其二：擔保公司開展中小企業(yè)融資擔保業(yè)務收費低，代償風險大，獲取的回報與承擔的風險很不匹配,,擔保業(yè)務的困境與需要

17、,操作模式,,擔保機構(gòu)可以對有多次往來且記錄良好的被擔保企業(yè),,,進行前期擔保投資項目調(diào)查,,,凡是通過調(diào)查看好的投資項目,,,信用擔保機構(gòu)在項目股權(quán)融資時可以現(xiàn)金或其他資本直接追加投入,,,以獲得預期收益。,1,、直接投資模式,操作模式,,擔保機構(gòu)由于某些特定原因難以直接對投資主體投資，但是投資主體與擔保機構(gòu)合作意愿比較強。擔保機構(gòu)與投資主體的控股股東簽訂合作協(xié)議，約定控股股東部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓或上市后變現(xiàn)收益作為對擔保機構(gòu)的顧問報酬。,2,、合作協(xié)議模式,操作模式,,擔保機構(gòu)向企業(yè)要求一定份額的期權(quán)，而實物的抵,(,質(zhì),),押的反擔保設置也可以從寬,,,擔保周期結(jié)束后，如失敗,,,擔保公司不必行

18、權(quán),;,如成功，企業(yè)價值增長，擔保公司可擇機行權(quán)進入企業(yè)，分享收益,,,將來再伺機退出,(,上市、 兼并、 收購、 重組等,) ,,以補充風險損失,,,保證擔保實力,,,支持更多的中小企業(yè)發(fā)展。,3,、擔保換期權(quán)模式,操作模式,,擔保機構(gòu)通過發(fā)放委托貸款或是承擔被擔保企業(yè)擔保業(yè)務的部分債務,,,獲得被擔保企業(yè)的股權(quán)。信用擔保機構(gòu)通過與被擔保企業(yè)的協(xié)商,,,在滿足一定條件的前提下,,,信用擔保機構(gòu)可以將委托貸款資金或擔保金額的全部或部分轉(zhuǎn)成被擔保企業(yè)的股權(quán)。,4,、債轉(zhuǎn)股模式,投資擔保組合的比較優(yōu)勢,放大企業(yè)的信用敞口,,,擴大企業(yè)的融資金額,,,更加靈活的擔保方式,,,更加豐富的擔保產(chǎn)品線,,

19、企業(yè)原股東可盡量少,,的稀釋自身的股權(quán)；,,,較少受到業(yè)績承諾的約束；,,,降低企業(yè)整體的融資本錢；,擔保與投資的結(jié)合,——,談判要點,融資更靈活? 債權(quán)與股權(quán)融資的組合使企業(yè)融資結(jié)構(gòu)更加靈活，,,放大企業(yè)的信用敞口，為企業(yè)設計一攬子綜合性的融資解決方案,,多樣的融資服務：典當資金周轉(zhuǎn)、發(fā)債、調(diào)整報表、技改科三等,,減少了業(yè)績承諾的壓力,戰(zhàn)略合作伙伴,,債權(quán)與股權(quán)融資相結(jié)合，老股東股權(quán)稀釋比例下降，業(yè)績承諾的壓力下浮，整體融資成本降低；,超低融資本錢,,旗幟作用，引來其他,VC,引子資金,擔保與投資的結(jié)合,——,關(guān)注行業(yè),3G,通信配套,生物醫(yī)療,,節(jié)能環(huán)保,前景良好的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)〔包含制造業(yè)、連

20、鎖經(jīng)營業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、食品加工等傳統(tǒng)行業(yè)〕,擔保與投資的結(jié)合,——,關(guān)注行業(yè),處于行業(yè)領(lǐng)先地位〔一般關(guān)注前三名〕,,10,個億以上市場容量,,一定的行業(yè)門檻,非劇烈競爭行業(yè),,具有并購價值,擔保與投資結(jié)合的風險控制設計,風險控制設計：,,1、選擇具有一定行業(yè)門檻、非過度競爭、開展前景較好的行業(yè)；,,2、選擇具有優(yōu)秀管理團隊的企業(yè)；,,3、選擇處于成長階段的企業(yè)；,,4、循序漸進，分段擔保方式；,,5、所有股東出具承諾；,,6、主要控制人提供個人反擔保；,非融資擔保,-,工程保函,非融資擔保,——,工程保函介紹,非融資擔保,-,工程保函定義,保證人向發(fā)包方或承包方〔即債權(quán)人〕開具保證債務人嚴格履行

21、合同的書面保證。當債務人不按合同要求履行義務時，債權(quán)人可憑保函向保證人索取賠償，從而保證了債權(quán)人的合法權(quán)益。,工程保函可分為,,由發(fā)包方向保證人申請開具的保函,,由承包方向保證人申請開具的保函。,保留金保函,完工,,保函,,差額,,保函,分包,,保函,業(yè)主支付保函,付款,,保函,,保修,,保函,履約,,保函,預付款保函,投標,,保函,工程保函,非融資擔保,-,工程保函類型,常用的工程保函業(yè)務品種,,建設工程常用保函品種,投標保函,履約保函,預付款保函,業(yè)主支付擔保,非融資擔保,—,工程保函主要業(yè)務品種,非融資擔保,-,工程保函業(yè)務的主要特點,工程擔保與風險,市場容量巨大,易批量化操作，人均產(chǎn)值

22、高,風險較低,需要較強的市場開拓意識,較高的銀行資信等級,非融資擔保,-,投標保函,,投標保函：投標人在投標報價前或同時向業(yè)主提交投標保證金或投標保函，保證一旦中標，即簽約承包工程。,,國際上投標擔保金額一般為標價總額的,1%,～,2%,，小額合同可按,3%,計算，在報價最低的投標人有可能撤回投標的情況下可高達,5%,。,作用：投標活動中遏制投機行為，惡意串通損害招標人利益的行為。保障選擇理想的中標人，順利簽訂合同。,國內(nèi)金額：約投標價,2,％，市政工程不超過,80,萬元。,投標保函索賠范圍〔具體工程按照招標文件規(guī)定?！?除不可抗力外，承包商在投標有效期內(nèi)撤回其投標文件的；,,中標后，放棄中標

23、；,,中標后，無正當理由不與業(yè)主方簽訂合同；,,中標后，在簽訂合同時向業(yè)主方提出附加條件或更改合同實質(zhì)性內(nèi)容；,,中標后，在招標文件規(guī)定的期限內(nèi)拒不提交履約擔保金或低價風險擔保金。,,非融資擔保,-,投標保函,投標保函風險分析,,投標保函風險控制設計,,非融資擔保,-,履約保函,◆ 承包商向銀行〔或擔保機構(gòu)〕第三方申請，向受益人〔發(fā)包人〕提供，保函承諾當承包商不履行合同義務時，受益人有權(quán)向擔保人提出索賠，而擔保人有義務根據(jù)受益人提出的符合條件的索賠文件，向受益人作出經(jīng)濟賠償。是擔保人為保障承包商履行工程合同所作的一種承諾，其有效期通常截止為承包商完成工程施工和工程缺陷修復之日起一段時間。,保證

24、：向發(fā)包人出具，保證承包人按時、按質(zhì)、按量完成全工程；,,作用：防止承包商不履行合同義務而導致發(fā)包人損失，保障工程發(fā)包人的利益；,,金額：通常是合同造價的10％－15％；,,收費：,,索賠范圍〔具體工程根據(jù)發(fā)包人的招標文件〕,,〔1〕施工過程中，承包商中途毀約，或任意中斷工程，或不按規(guī)定施工；,,〔2〕承包商破產(chǎn)，倒閉。,非融資擔保,-,履約保函,履約保函風險分析,,履約保函風險控制設計,,非融資擔保,-,預付款保函,★,一些工程的業(yè)主往往先支付一定數(shù)額的工程款供承包商周轉(zhuǎn)使用。為了防止承包商挪作他用、攜款潛逃或宣布破產(chǎn)，需要擔保人為承包商提供同等數(shù)額的預付款擔保，或提交銀行保函。隨著業(yè)主按照

25、工程進度支付工程價款并逐步扣回預付款，預付款擔保責任隨之減少直至消失。預付款擔保金額一般為工程合同價的,10%,～,30%,。,,保證范圍：向發(fā)包人開出，保證如果申請人不按合同規(guī)定履行義務，也未將發(fā)包人預付給承包人的工程款歸還時，由保證行向業(yè)主賠付一定金額的款項。預付款一般逐月按工程進度從工程支付款中扣還，預付款保函金額將逐月地相應減少。,,作用：保證發(fā)包方的預付款不被挪用，保證承包人不履約發(fā)包人有收回預付款的權(quán)力。,,金額：發(fā)包人支付的預付款金額，通常預付款是工程造價10％～30％。,,收費：,,索賠范圍：承包方承諾預付款只能用于本工程。,,〔具體工程根據(jù)發(fā)包人的招標文件〕,,非融資擔保,-

26、,預付款保函,預付款保函風險分析,,業(yè)主支付擔保,業(yè)主支付擔保，是指由業(yè)主提供給承包商的擔保，用以保證業(yè)主按照合同約定向承包商支付工程價款。這在國外是非常少見的，但在我國卻有其存在的重要意義。因此可以說，業(yè)主支付擔保是國際工程保證擔保制度與我國國情相結(jié)合而產(chǎn)生的一項創(chuàng)新的擔保品種,業(yè)主支付擔保產(chǎn)生背景,建設領(lǐng)域工程款拖欠問題已經(jīng)嚴重阻礙了我國建筑業(yè)的健康開展。雖然政府主管部門及建筑施工企業(yè)采取了多種措施，但收效均不大。業(yè)主支付擔保那么為解決工程款拖欠問題提供一條有效途徑。業(yè)主支付擔保主要是對業(yè)主行為的制約。針對我國的具體情況，要解決拖欠問題的很好的途徑就是推行業(yè)主支付保證擔保，并將其形成一項制

27、度，強制執(zhí)行。業(yè)主在簽訂工程建設合同的同時，應當向承包商提交業(yè)主工程款支付擔保，沒有提供此項擔保的工程視作建設資金未落實，不予開工建設。使得業(yè)主的違約本錢提高，從而很好約束業(yè)主行為，形成良好的社會信用。對于業(yè)主支付保函的金額，適宜實行分段滾動擔保，本段清算后進入下一段。業(yè)主支付擔保額度不低于工程中標價的10%，且一般不低于每個付款周期的付款額度。,業(yè)主支付擔保風險分析,業(yè)主客觀上無力支付工程款，比方破產(chǎn)，或建設資金本身就未落實；,,業(yè)主挪用工程款做其它用途，惡意拖欠工程款；,業(yè)主支付擔保風險控制設計,,工程保函案例分析,——,案例一,,非融資擔保,——,財產(chǎn)保全擔保,非融資擔保,——,財產(chǎn)保全

28、擔保,非融資擔保,——,財產(chǎn)保全擔保概念,是指人民法院在受理民事經(jīng)濟糾紛案件前或者訴訟過程中，根據(jù)利害關(guān)系人、當事人的申請或者依職權(quán)做出裁定，限制對有關(guān)財產(chǎn)進行處分、轉(zhuǎn)移的一種強制性措施。我國?民事訴訟法?根據(jù)實施保全時間的不同，把財產(chǎn)保全分為訴訟保全和訴前保全兩種。,,,在民事訴訟進行過程中，可能因一方當事人的行為或其它原因，使人民法院將來做出的裁決難以或不能執(zhí)行，人民法院依據(jù)當事人的申請或者依照職權(quán)做出裁定，對當事人的財產(chǎn)或者爭議的標的物采取一定的強制性措施，就是訴訟保全。,,,訴前保全是指在起訴前，人民法院根據(jù)利害關(guān)系人的申請做出裁定，對被申請人的財物采取臨時性強制措施。,非融資擔保,—

29、—,財產(chǎn)保全物的種類,現(xiàn)金帳號。,,不動產(chǎn)類，包括住宅、廠房、商鋪、寫字樓、預售房產(chǎn)、在建工程等。,,動產(chǎn)類，包括汽車、機器設備、商品、原材料、半成品、存貨等。權(quán)益資本，如公司股權(quán)、股票等。,,無形資產(chǎn)，如土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標等。,,其它資產(chǎn)和權(quán)益,非融資擔保,——,財產(chǎn)保全措施,人民法院實施財產(chǎn)保全的方法，包括：查封、扣押、凍結(jié)和法律規(guī)定的其它方法。,非融資擔保,——,財產(chǎn)保全錯誤,申請人因無實體權(quán)利存在而被判決敗訴。,,雖未敗訴，但判決確認的權(quán)利遠小于請求范圍，以致保全范圍過大。錯誤認定財產(chǎn)保全的原因，在不存在保全必要性的情況下申請保全，即濫用保全申請的。,,成心或過失對案外人的財產(chǎn)申

30、請保全的。如訴前保全中對非后續(xù)案件當事人的財產(chǎn)申請保全，訴訟保全中對被申請人無所有權(quán)的財產(chǎn)申請保全的。在訴前保全中，利害關(guān)系人申請財產(chǎn)保全后未在指定期間內(nèi)起訴的。,,在訴訟保全中，當事人在訴訟過程中申請撤訴并經(jīng)人民法院準許的。,,因被申請人提出異議而導致財產(chǎn)保全裁定被撤銷的等。,財產(chǎn)保全錯誤造成的損失,申請人應當負賠償責任的損失、,,,,,申請人應當承擔的責任是侵權(quán)行為民事責任。人民法院一般從侵權(quán)行為民事責任的一般構(gòu)成要件，即行為的違法性、行為人的主觀過錯、損失的存在及損失與侵權(quán)行為之間的因果關(guān)系等方面加以分析。并根據(jù)過錯責任，等價有償?shù)仍敲春侠淼募右蕴幚怼?財產(chǎn)保全錯誤造成的損失,人民法院

31、在實施保全中，超出申請人申請的保全范圍，或者在實施保全過程中出現(xiàn)失誤，未及時將不宜長期保存物進行處理等造成的損失，不應由申請人賠償。,申請人免責的損失（1）,財產(chǎn)保全錯誤造成的損失,即使不進行財產(chǎn)保全也必然會出現(xiàn)的損失。如被申請人本來就不可能履行合同，以及被申請人有條件避免而沒有采取措施予以避免而出現(xiàn)的損失，也不應由申請人進行賠償。,申請人免責的損失（,2,）,財產(chǎn)保全錯誤造成的損失,,對于因不可抗力原因，致使被保全物在保全期間毀損或者滅失的，可以免責。,,申請人免責的損失（,3,）,財產(chǎn)保全擔保引起的索賠,當事人賠償損失的請求，原那么上應該在案件受理期間提出，并由受理原案件的人民法院在裁定。

32、解除保全措施時一并處理，情況特殊的，也可以在原案件審結(jié)之后另行起訴，并由受理原案件的人民法院處理。,必須有被申請人提出請求，人民法院也可以告之其有權(quán)請求申請人賠償損失。,財產(chǎn)保全擔保方式,提供現(xiàn)金凍結(jié)。,,,實物財產(chǎn)擔保，通常是不動產(chǎn)抵押或法院認可的其它財產(chǎn)抵押。,,,經(jīng)嚴格審查的權(quán)利質(zhì)押，一般是股權(quán)質(zhì)押。,,,保證人擔保，通常是銀行保函，在我國局部地區(qū)如北京、大連、廈門等地的人民法院已逐漸接受專業(yè)擔保公司的保函。在深圳市除個案外因廣東高院有關(guān)禁止性規(guī)定，人民法院尚不能接受專業(yè)擔保公司的保函作為擔保。,財產(chǎn)保全擔保市場分析,在訴前以及訴訟過程中大量的原告或申請人欲對被告的財產(chǎn),,予以保全，客戶

33、及代理律師對擔保公司缺乏了解，因不能提供,,足夠有效的擔保，放棄財產(chǎn)保全申請。,深圳市法院每年受理涉及財產(chǎn)給付的民事案件約三萬件，大部分需要采取財產(chǎn)保全。,理論需求巨大,屬于非強制性需求,其 他,市場處于發(fā)育階段,財產(chǎn)保全擔保的擔保方式,現(xiàn)金、實物財產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押擔保,擔保公司等反擔保銀行出具保函,擔保公司保函,擔保方式,財產(chǎn)保全擔保的市場渠道開發(fā),銀行,法院,律師,已擔保企業(yè),財產(chǎn)保全擔保的風險控制,擔保業(yè)務創(chuàng)新,——,中小企業(yè)集合債券擔保,中小企業(yè)集合債券擔保,債券分類,,企業(yè)債,,公司債,,短期融資券,,中期票據(jù),,超短期融資券,債券融資,VS,銀行貸款,本錢更低,,提升企業(yè)形象,,IPO

34、預演,集合債券初步方案,,統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔保、統(tǒng)一發(fā)行、分別負債,,,債券名稱：2021年深圳xx集合債券,,發(fā)行規(guī)模：3億以上,,期限：待定,,擔保人：深圳市xx擔保x,,發(fā)行人：中小企業(yè),,承銷商：招商銀行,,發(fā)行對象：銀行間市場機構(gòu)投資者,,交易場所：銀行間市場,,信用評級機構(gòu)：待定,,律師事務所：待定〔需獲得證券從業(yè)資格〕,,會計師事務所：待定〔需獲得證券從業(yè)資格〕,集合的目的,降低融資本錢,,a、降低流動性溢價,,單一中小企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模較低，投資者對流動性的,,擔憂，會形成債券發(fā)行的流動性溢價〔即票面利率提,,高〕。通過集合的方式發(fā)行債券，可以提高發(fā)行金額，,,改善流動性，從而降

35、低發(fā)行本錢。,,b、降低中介機構(gòu)費用,,債券發(fā)行過程中涉及多個中介機構(gòu)〔評級機構(gòu)、律師事,,務所和會計師事務所〕，集合的方式可以增加發(fā)行人對,,中介機構(gòu)的議價能力，到達降低中介機構(gòu)費用的目的。,發(fā)行債券的根本條件,1、股份的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元,,有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元,,2、累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十,,3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年,,的利息,,,,注：經(jīng)向交易商協(xié)會咨詢，短期融資券、中期票據(jù),,尚未向外商獨資企業(yè)開放。,,,,主要流程,1、發(fā)行人向“擔保機構(gòu)〞和承銷商同時報送申請材料,,2、“擔保機構(gòu)〞按擔保流程進行初審、評審及決策,

36、,3、評級機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所分別出具,,評級報告、審計報告、法律意見書,,4、承銷商上報材料至人民銀行〔交易商協(xié)會〕進行,,注冊核準,,5、擇機發(fā)行,發(fā)行人綜合本錢及構(gòu)成,,中小企業(yè)集合債券適用企業(yè),希望進一步打造品牌的企業(yè),正在進行技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)升級，資金需求大，期限較長的企業(yè),有IPO計劃的企業(yè),,,中小企業(yè)集合債券風險分析,,擔保業(yè)務創(chuàng)新,——,保本基金擔保,擔保業(yè)務創(chuàng)新,——,保本基金擔保,保本基金概念,保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期間內(nèi)，,,對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利,,用孳息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風險投資，而將大部,,份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不管,,如何下跌，時，絕對不會低于其所擔保的價格，而到達,,所謂的「保本」作用。一般來說，保本基金將大局部資,,產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資,,者的本金，其余資產(chǎn)約15％－20％投資于股票等工具來,,提高回報潛力。,保本基金擔保的特點,,,,,,,1,,2,,3,,4,擔保額大,要求擔保方實力雄厚，高資信等級,市場容量大,風險較低,,特,,,點,,,,費率較低,5,保本基金擔保的風險控制,選擇合適的基金管理公司,選擇合適的時點,與基金公司共同制訂操作策略,要求基金公司反擔保,保留監(jiān)控基金交易過程的權(quán)利,