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營業(yè)稅改征增值稅對上市公司的財務(wù)影響,——來自7家上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析,,2012年1月1日部分地區(qū)和行業(yè)開展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅(下文簡稱“營改增”)試點，“營改增”是我國最新的稅改政策，該政策必然會對企業(yè)的財務(wù)產(chǎn)生影響。本文主要分析“營改增”對企業(yè)特別是上市公司的財務(wù)影響，選取7家試點上市公司為樣本，通過對上市公司財務(wù)指標(biāo)在“營改增”前后變化的分析，提出相關(guān)建議。,一、“營改增”對各個行業(yè)的財務(wù)影響,(一)“營改增”對試點各個行業(yè)的影響1．交通運輸業(yè)“營改增”之后，交通運輸業(yè)的稅負(fù)有所增加，主要原因有：(1)稅率增加。稅率由按3％繳納的營業(yè)稅改為按6％和11％繳納的增值稅，稅率提高。(2)成本中可抵扣的項目少。運輸過程中發(fā)生加油及應(yīng)急修理行為不能取得增值稅專用發(fā)票，道路通行費和司乘人員工資不可抵扣：雖然新購買的交通工具的凈值可抵扣，但原有的凈值不可抵扣，早期投資建設(shè)的固定資產(chǎn)不可抵扣。,,“營改增”對交通運輸業(yè)凈利潤的影響主要表現(xiàn)在：當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流入量一定時，增值稅銷項稅額與企業(yè)收入成反比，如果企業(yè)的增值稅銷項稅額增加，會導(dǎo)致凈利潤減少。如果企業(yè)的增值稅進項稅額不能夠抵扣，相應(yīng)的現(xiàn)金流出額則計入成本，導(dǎo)致凈利潤減少。,,2．物流業(yè)“營改增”對物流業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：(1)小規(guī)模納稅人稅負(fù)下降。裝卸、搬運和運輸貨物的物流企業(yè)，稅率不變，“營改增”后，原增值稅一般納稅人和試點納稅人按7％抵扣進項稅；倉儲、配送等物流輔助的物流企業(yè)由按5％繳納的營業(yè)稅改為按3％繳納的增值稅?？梢娖髽I(yè)稅負(fù)減輕。,(2)一般納稅人稅負(fù)增加。一般納稅人外購的燃料、設(shè)備、勞務(wù)服務(wù)等取得進項稅可抵扣銷項稅。但過路費、保險費、人工成本等成本費用不可抵扣，而這些成本費用在企業(yè)成本費用中所占的比重較大，使企業(yè)稅負(fù)增大。增值稅對企業(yè)的影響主要體現(xiàn)在附加稅費對所得稅的影響。物流企業(yè)涉及的附加稅費有城市維護建設(shè)稅和教育費附加，其計稅基礎(chǔ)是增值稅、消費稅和營業(yè)稅的稅額。,3．融資租賃業(yè)“營改增”之后，在很大程度上減輕了融資租賃業(yè)的稅負(fù)?！盃I改增”之前，雖然企業(yè)購進機器設(shè)備的進項稅可抵扣，但是租賃企業(yè)所繳納的營業(yè)稅不可開具增值稅專用發(fā)票，以融資租賃方式在融資租賃公司租入的固定資產(chǎn)不能夠抵扣進項稅?！盃I改增”之后，租賃企業(yè)可開具增值稅專用發(fā)票，雖然租賃有形動產(chǎn)適用17％的稅率，但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對其增值稅實際稅負(fù)超過3％的部分實行增值稅即征即退政策。可見，“營改增”對融資租賃業(yè)的發(fā)展較為有利。,(二)“營改增”對非試點行業(yè)的影響,如果建筑業(yè)實行“營改增”，對于增值額較大的項目，企業(yè)稅負(fù)增大，導(dǎo)致利潤減少，而對于增值額較小的項目，企業(yè)稅負(fù)減小，利潤增加。(1)以固定造價合同為基礎(chǔ)的建筑企業(yè)實行“營改增”后會影響收入和毛利的確認(rèn)。因為在合同收入中不包含增值稅，實際成本中不包括合同預(yù)計總成本中與成本有關(guān)而發(fā)生的增值稅進項稅額，從而使合同預(yù)計總成本減少。當(dāng)期確認(rèn)的合同收入按總價減除增值稅進項稅額，但當(dāng)期確認(rèn)的合同費用僅減除部分增值稅進項稅額，則當(dāng)期確認(rèn)收入和毛利減少。,,(2)以成本加成合同為基礎(chǔ)的建筑企業(yè)實行“營改增”后會影響收入的確認(rèn)。以合同總價為基數(shù)扣除實際成本費用中可抵扣的進項稅額繳納增值稅時，實際成本費用中已不包含能夠按規(guī)定抵扣的增值稅進項稅額，則實際成本費用減少，實際總收入增加。,,2．金融業(yè)對于金融業(yè)來說，如果實行“營改增”，可以帶來以下好處：(1)解決營業(yè)稅稅負(fù)不公平的問題。我國金融業(yè)營業(yè)稅稅率為5％，而交通運輸、郵電通信等行業(yè)的營業(yè)稅稅率為3％，可見金融業(yè)營業(yè)稅稅負(fù)相對偏重，實行“營改增”，可以統(tǒng)一稅收政策，實現(xiàn)各行業(yè)稅負(fù)公平。(2)避免重復(fù)征稅的現(xiàn)象。如果金融業(yè)實行“營改增”，可以避免以流轉(zhuǎn)稅全額為征稅對象所造成對上一環(huán)節(jié)已征收的轉(zhuǎn)移價值的重復(fù)征稅，減輕企業(yè)稅負(fù)。,,(3)減輕金融業(yè)稅負(fù)。金融企業(yè)資金流轉(zhuǎn)數(shù)額巨大，導(dǎo)致營業(yè)稅額大，因為金融企業(yè)需要投資使用大量的硬件和軟件來獲取信息，然而金融企業(yè)的進項稅額不可抵扣，使金融企業(yè)增值稅和營業(yè)稅負(fù)過重，“營改增”后。金融企業(yè)減輕稅負(fù)，促進其發(fā)展。,二、“營改增”對上市公司財務(wù)影響的實證分析,財務(wù)指標(biāo)是衡量上市公司財務(wù)的重要內(nèi)容，下面在試點企業(yè)中選取7家上市公司(上海)分析“營改增”對上市公司的財務(wù)影響，同時選擇相關(guān)財務(wù)指標(biāo)作為“營改增”前后(2011年三季和2012年三季)影響企業(yè)財務(wù)的評價指標(biāo)，并分析財務(wù)指標(biāo)的變化情況。,,(一)投資與收益投資與收益反映企業(yè)在會計期間投資所取得的回報。本文選取每股凈資產(chǎn)、營業(yè)利潤、基本每股收益作為評估“營改增”對上市公司投資收益狀況影響的評價指標(biāo)。相關(guān)數(shù)據(jù)如表1所示。,,,從表1可以看出?！盃I改增”之后：中海集運的每股凈資產(chǎn)減少，其余6家上市公司的每股凈資產(chǎn)增加?？偟膩碚f，“營改增”能夠增加企業(yè)財富以及企業(yè)創(chuàng)造利潤和抵御外來影響的能力。中海集運、上海機場、中國聯(lián)通的營業(yè)利潤增加，其余4家上市公司的營業(yè)利潤減少，說明“營改增”之后。有的企業(yè)獲利減少，有的企業(yè)獲利增加。東方航空和上港集團的基本每股收益減少，其余5家上市公司的基本每股收益增加?？偟膩碚f，“營改增”能夠在一定程度上提高企業(yè)的收益。,(二)償債能力,償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期借款的能力。本文選取流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率作為評估“營改增”對上市公司償債能力影響的評價指標(biāo)。相關(guān)數(shù)據(jù)如表2所示。,,,從表2可以看出，“營改增”之后：東方航空、中國聯(lián)通、復(fù)旦復(fù)華的流動比率和速動比率減少，其余4家上市公司的流動比率和速動比率增加，說明東方航空、中國聯(lián)通、復(fù)旦復(fù)華的短期償債能力減弱，其余4家上市公司的短期償債能力增強。中海集運、中國聯(lián)通的資產(chǎn)負(fù)債率升高，上港集團的資產(chǎn)負(fù)債率不變，其余4家上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率降低。從長期償債能力來看，中海集運、中國聯(lián)通償債壓力及財務(wù)風(fēng)險增大，其余4家上市公司償債壓力及財務(wù)風(fēng)險減弱。,(三)盈利能力,盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營管理活動取得收益的能力。本文選取營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率作為評估“營改增”對上市公司盈利能力影響的評價指標(biāo)。相關(guān)數(shù)據(jù)如表3所示。,,,從表3可以看出，“營改增”之后：中海集運、上海機場、中國聯(lián)通的營業(yè)利潤率升高，其余4家上市公司的營業(yè)利潤率降低，說明中海集運、上海機場、中國聯(lián)通的盈利能力增強，其余4家上市公司的盈利能力減弱。同時，上港集團的營業(yè)利潤率變動幅度最大，而且呈負(fù)增長，說明“營改增”對上港集團這類企業(yè)(交通運輸輔助業(yè))的盈利能力造成負(fù)面影響較大。東方航空、上港集團的資產(chǎn)報酬率降低，其余5家上市公司的資產(chǎn)報酬率增加。說明東方航空、上港集團資產(chǎn)利用效率降低。其余5家上市公司資產(chǎn)利用效率有所提高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平和資產(chǎn)盈利能力提高。東方航空、上港集團的凈資產(chǎn)收益率降低，其余5家上市公司的凈資產(chǎn)收益率升高，說明東方航空、上港集團所有者權(quán)益的獲利能力減弱，投資收益減少，其余5家上市公司所有者權(quán)益的獲利能力增強，投資收益增加。,(四)營運能力,營運能力反映企業(yè)對經(jīng)濟資源管理、運用效率的高低。本文選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作為評估“營改增”對上市公司營運能力影響的評價指標(biāo)。相關(guān)數(shù)據(jù)如表4所示。,,,從表4可以看出，“營改增”之后：上海機場、中國聯(lián)通、復(fù)旦復(fù)華的存貨周轉(zhuǎn)率提高，其余4家上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率降低，說明上海機場、中國聯(lián)通、復(fù)旦復(fù)華存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力增強，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度加快，其余4家上市公司存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力減弱，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度減慢。長江投資、中國聯(lián)通、復(fù)旦復(fù)華的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低。其余4家上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，說明長江投資、中國聯(lián)通、復(fù)旦復(fù)華資產(chǎn)利用效率降低，其余4家上市公司的資產(chǎn)利用效率提高。東方航空的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，其余6家上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，說明東方航空利用資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率降低，獲利能力減弱，其余6家上市公司利用資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率提高，獲利能力增強。,三、上市公司應(yīng)對“營改增”的對策,(一)制定和完善企業(yè)稅收籌劃，細分業(yè)務(wù)，減輕稅負(fù)“營改增”雖然能夠消除重復(fù)征稅弊端，減輕企業(yè)稅負(fù)，但對于交通運輸業(yè)及物流業(yè)的一般納稅人來說，稅負(fù)增加了。所以，企業(yè)不應(yīng)只看到大趨勢下“營改增”帶來減負(fù)的好處，更要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展的情況，分析計算企業(yè)在“營改增”后，企業(yè)的稅負(fù)是增還是減，完善企業(yè)原有的稅收籌劃，制定關(guān)于“營改增”的稅收籌劃，細分業(yè)務(wù)板塊，合理避稅。從而實現(xiàn)真正意義上的減負(fù)。,(二)完善企業(yè)的財務(wù)制度，改善管理系統(tǒng),1．要加強和重視企業(yè)會計科目明細核算。比如“主營業(yè)務(wù)收入”和其他業(yè)務(wù)收入”的明細核算，涉及到不同的稅率以及應(yīng)稅銷售額和營業(yè)額、減免稅的銷售額等，同時重點關(guān)注“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅”的明細核算，詳細核算應(yīng)稅服務(wù)的銷項稅，根據(jù)詳實有效的數(shù)據(jù)反映企業(yè)在“營改增”環(huán)境下的發(fā)展情況。,,2．要合理確定稅率和劃分業(yè)務(wù)板塊。測算好盈虧平衡點，降低稅率。強化企業(yè)成本核算，重點是強化可抵扣進項稅收入的核算及管理，合理選擇投資時機，加大技術(shù)創(chuàng)新項目的投資力度，提高企業(yè)資金利用率。,3.合理籌劃，降低人力資源成本，增加進項稅額抵扣。企業(yè)在商品采購和獲取服務(wù)時，在同等待遇的情況下，應(yīng)選擇能提供增值稅專用發(fā)票的供應(yīng)商，但不能為了取得增值稅專用發(fā)票而不顧及企業(yè)的成本。在條件允許的情況下，外包自己的勞務(wù)服務(wù)，或?qū)⒁恍┞毮懿块T的工作轉(zhuǎn)交給專業(yè)的第三方公司，這樣可節(jié)約人力資源成本，也可以抵扣一部分進項稅?？傊?，在“營改增”的環(huán)境下，完善企業(yè)財務(wù)制度、改善管理系統(tǒng)是十分重要的，否則，企業(yè)會出現(xiàn)偷稅漏稅、經(jīng)營不善的風(fēng)險。,