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. 1、 簡述經(jīng)濟活動分析和財務(wù)報表分析的區(qū)別8 b V答：經(jīng)濟活動分析是指利用會計、統(tǒng)計、業(yè)務(wù)核算、計劃等有關(guān)資料，對一定期間的經(jīng)濟活動過程及其結(jié)果進行比較、分析和研究。經(jīng)濟活動分析是挖掘內(nèi)部潛力，提高管理水平的工具。經(jīng)濟活動分析與財務(wù)報表分析的明顯區(qū)別在于：經(jīng)濟活動分析是管理者的分析，使用的資料不局限于財務(wù)資料，強調(diào)與計劃對比，內(nèi)容除財務(wù)報表分析外還包括成本分析和生產(chǎn)分析。而財務(wù)報表分析主要是對公開發(fā)布的財務(wù)報表的分析。 $ P4 }0 O: F5 m8 }, @P1 |2、債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的主要目的是什么？簡述普通股東進行財務(wù)報表分析的目的是什么？ ( P7 h. r4 B2 f2 N1 F.答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的目的包括：/ V（1）公司為什么需要額外籌集資金；. Z+ r2 h( t8 K( J) m Y（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還； 6 `; ^$ ?. X6 c* [+ \+ J( E（4）公司將來在哪些方面還需要借款。 : k4 k6 m7 M d6 O- ^& C* n5 x) Z普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風險等。) @2 P) u" g5 l Y( K. c/ z 普通股東進行財務(wù)報表分析，是為了回答以下幾方面的問題： y6 k2 V. O- Z# V7 d+ Qn* U（1）公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；# r1 y; U* d2 （2）目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風險和報酬如何（3）與其他競爭者相比，公司處于何種地位。w8 G3 E2 b) Te8 ^/ L+ ^ 3.重要的會計政策一般包括哪些內(nèi)容？ ( ?+ D: v% jp, P+ {8 O% p( a答：重要的會計政策，是指如不說明就會引起報表使用人誤解的會計政策。具體來說包括：: （1）合并原則。（2）外幣折算方法。（3）收入確認的原則。（4）所得稅的處理方法。 , e Z, @5 C9 ^6 a1 r（5）存貨的計價方法。（6）長期投資的核算方法。5 m]; n7 s4 I z# a（7）壞帳損失的核算。（8）借款費用的處理。（9）其他會計政策。 ) kw) s" k1 C+ H. R% ?9 [4、財務(wù)報表初步分析的內(nèi)容包括哪幾方面？ 3 b2 K( I! ^6 g; G* T _$ c* }. P答：對財務(wù)報表分析的內(nèi)容有多種描述方法，比較常見的是將其分成六項內(nèi)容： 1 y$ b3 O; o% o A6 ]（1）短期償債能力分析。（2）長期償債能力分析。（3）資產(chǎn)運用效率分析。- M o6 C6 p7 g（4）獲利能力分析。（5）投資報酬分析。（6）現(xiàn)金流動分析。 5、$ C6 s4 _9 o% z55555555企業(yè)的利益相關(guān)各方為何重視短期償債能力？ + E" K4 o/ |" @6 W b. k/ F* @1 R答：1、對企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務(wù)風險的能力大小。2、對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機會的多少。3、對企業(yè)的債權(quán)人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。4、對企業(yè)的供應(yīng)商和消費者來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱。 ! k$ ?$ a6 ~* Y@4 O)7、保持適當?shù)臓I運資本規(guī)模的意義是什么？ ! {0 x D! |3 pa答：企業(yè)應(yīng)保持適當?shù)臓I運資本規(guī)模。沒有一個統(tǒng)一的標準用來衡量營運資本保持多少是合理的。不同行業(yè)的營運資本規(guī)模有很大差別。由于營運資本與經(jīng)營規(guī)模有聯(lián)系，所以同一行業(yè)不同企業(yè)之間的營運資本也缺乏可比性。因此，營運資本的合理性的分析，要延伸到流動資產(chǎn)和流動負債的具體項目，并把它們與銷售收入聯(lián)系起來以考察營運資本增加或減少的必要性。營運資本的合理性，主要通過流動資產(chǎn)與流動負債的相對比較即流動比率來評價。1 b3 S; d/ h; 8、流動比率和速動比率的局限性表現(xiàn)在哪些方面？ - a# f! ~; U0 `* v答：流動比率存在一定的局限性。它是一個靜態(tài)指標，只表明在某一時點每1元流動負債的保障程度，既在某一時點流動負債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。實際上，流動負債有“繼起性”，即不斷償債的同時有新的到期債務(wù)出現(xiàn)，償債是不斷進行的。只有債務(wù)的出現(xiàn)與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)完全均勻發(fā)生時。流動比率才能正確反映償債能力。流動資產(chǎn)中包含了流動性較差的存貨，以及不能變現(xiàn)的預付帳款、預付費用等，使流動比率所反映的償債能力受到懷疑。 2 n: Z5 v7 C t6 ~ 速動比率有其局限性。第一，速動比率只是揭示了速動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，是一個靜態(tài)指標。第二，速動資產(chǎn)中包含了流動性較差的應(yīng)收帳款，使速動比率所反映的償債能力受到懷疑。第三，各種預付款項及預付費用的變現(xiàn)能力也很差。# Z+ 9、在評價短期償債能力時，如何選擇同類企業(yè)和行業(yè)標準？ 0 i0 l3 b. V! S( k% r 答：同業(yè)比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業(yè)，二是如何確定行業(yè)標準。同類企業(yè)的確認沒有一個公認的標準，一般情況下可以按以下兩個標準來判斷：一是看最終產(chǎn)品是否相同，生產(chǎn)同類產(chǎn)品或同系列產(chǎn)品的企業(yè)即可認定為同類企業(yè)。二是看生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否相同。行業(yè)標準是以一定時期一定范圍的同類企業(yè)為樣本，采用一定的方法對相關(guān)數(shù)據(jù)進行測算而得出的平均值。行業(yè)標準的確認方法主要使用統(tǒng)計分析法，即以大量歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)為樣本，以測算的種類指標平均值作為評價標準。: K# } v7 l5 D4 b. ^( O4 10、為什么債權(quán)人認為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負債率？ " ]- O) g+ `, B2 B答：從債權(quán)人的角度看，他們最關(guān)心的是貸給企 2、 率三指標都是評價企業(yè)獲利能力的指標，營業(yè)利潤率衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的凈獲利能力；總資產(chǎn)收益率則說明企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力；長期資本收益率評價企業(yè)運用長期資本獲取利潤的能力。因此以上三個指標從不同層次上反映了企業(yè)的獲利能力，是企業(yè)獲利能力的不同衡量方法。 J7 J/ L/ w5 q B) v 20、如何看待財務(wù)杠桿對投資者凈收益的影響？ $ V% X6 j# S) w! K8 m4 ~2 ?. j答：財務(wù)杠桿對投資者凈收益的影響是雙方面的：當借入資金所獲得的收入高于借入資金所支付的成本，財務(wù)杠桿將發(fā)揮正效應(yīng)，反之，當借入資金所獲得的收入低于借入資金所支付的成本，財務(wù)杠桿將發(fā)揮負效應(yīng)。 : y0 H2 ~9 Y. V21、市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應(yīng)注意哪些方面？% m i( x- [/ H }! m, 市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。 Q. i9 [2 l. W 市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標。但是市盈率高低的評價還必須依據(jù)當時的金融市場平均市盈率進行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標評價企業(yè)的獲利能力時，還必須注意以下幾個問題： 9 k; F! P5 X8 o: Z/ B a、市盈率指標對投資者進行投資決策的指導意義是建立在健全金融市場的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。 4 @ A z\9 A- V b、導致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素是： 1 l ①股票市場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受整個經(jīng)濟環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。( E4 L9 m3 J8 o3 q: a 2把股票市盈率與同期銀行存款利率結(jié)合起來分析判斷股票的風險。 / }8 R4 ~0 t l3 G ③市盈率與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系。4 V5 \8 R1 ^ L6 D1 ④ 上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的影響也不容忽視。; ?0 k0 C0 L: X5 Y3 ^8 B c、當企業(yè)的利潤與其資產(chǎn)相比低得出奇時，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時，市盈率指標就變得毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負數(shù)。 % m2 Y5 U: b% {# u$ _( i2 g. x8 L2 n- y22、通過凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息? ! ~" U8 U0 L/ G6 M答：凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負債率對凈資產(chǎn)收益率的影響，三者的關(guān)系可表述為：. p- m; l! [8 K0 U, G- Q0 ^ 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/1一資產(chǎn)負債率1 W f8 V% J: w2 Z) g2 b 利用這個公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利能力和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對凈資產(chǎn)收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個指標的條件下，求出另一個指標的數(shù)值。 3 }* _8 ~3 u: Z; X( P9 l% Q23、如何計算、分析股票獲利率? Q1 I7 u2 X! u: 答：股票獲利率是指普通股每股利潤與其市場價格之間的比例關(guān)系，也可稱之為股利率。股票獲利率的高低取決于企業(yè)的股利政策和股票市場價格的狀況。股票獲利率指標通常不單獨作為判斷投資報酬的指標，而應(yīng)將它與其他各種投資報酬指標結(jié)合運用。0 g+ j% M2 w% g3 u( X, k% {! O 24、什么是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物？在確定現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物時應(yīng)考慮哪些問題？7 b8 o: w/ [7 L6 X 現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”，是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險小。 1 ~+ i2 R( e; T6 u# W25、為什么說現(xiàn)金流動分析可以補充分析收益能力與償債能力？: I. c! j! u+ S, N9 C! R* p9 \ 對獲得取現(xiàn)金的能力作出評價；對償債能力作出評價；對收益的質(zhì)量作出評價；對投資活動和籌資活動作出評價。 0 X, w% h6 _) w: `7 `, k, E; Qi26、現(xiàn)金流量趨勢分析應(yīng)側(cè)重分析哪幾方面？ * t9 h+ G, ^5 L, g/ ca( Z7 y 答：趨勢分析通常是采用編制歷年財務(wù)報表的方法，即將連續(xù)多年的報表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財務(wù)報表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。 + i# P! C" b1 v^6 [2 b運用趨勢分析法通常應(yīng)計算趨勢百分比。趨勢百分比有定比和環(huán)比兩種。所謂定比是選定某一年作為基期，然后其余各年與基期比較，計算出趨勢百分數(shù)。由于這樣計算出的各會計期間的趨勢百分比，均是以基期為計算基準的，所以能夠明確地反映出有關(guān)項目和基期相比發(fā)生了多大變化。所謂環(huán)比是指將項目本年數(shù)和前一年數(shù)相比較，而計算出的趨勢百分比，由于它以前一年期作基數(shù)，因而更能明確地說明項目的發(fā)展變化速度。 6 t, K+ x. h C2 W27、運用凈收益指標分析企業(yè)業(yè)績有何局限性？ 2 u, z, c1 Q- b( {- r5 F" l答：凈收益是按照會計制度計算的。會計制度的假設(shè)前提之一是“幣值不變”。因此，凈收益作為業(yè)績計量指標，沒有考慮通貨膨脹的影響是一個明顯的缺陷。 . j$ v+ Z7 t, F# S. z7 x, } ]會計師在計算凈收益時必須遵循財務(wù)會計的各種規(guī)范。按照這些規(guī)范，收益的確認必須具備確定性和可計量性等要求，這就會導致忽視價值創(chuàng)造活動的某些成果。 * r1 L+ g% t% S. F# k3 Y# v6T* 礎(chǔ)。2資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的財務(wù)風險，進而影響企業(yè)的償債能力。 _@. h- f) A. j h37\資產(chǎn)負債率指標中，為何分子中不僅包括長期負債而且要包括流動負債? 答：這是因為：首先流動負債是企業(yè)外部資金來源的一部分。例如，就應(yīng)付賬款來說，雖屬于流動負債并在一定的期限內(nèi)償還，新的應(yīng)付賬款會不斷產(chǎn)生，應(yīng)付賬款作為一個整體已變成外部資金來源總額的一部分，并會永久存在。其次，從持續(xù)經(jīng)營的角度看，長期負債是在轉(zhuǎn)化為流動負債后償還的，與其對應(yīng)的長期資產(chǎn)也要先轉(zhuǎn)化為流動資產(chǎn)。這種長期負債向流動負債的轉(zhuǎn)化，以及長期資產(chǎn)向流動資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，說明在計算資產(chǎn)負債率指標時，不能把流動負債排除在外。 38\分析利息償付倍數(shù)時應(yīng)注意哪些問題? 答：1利息償付倍數(shù)指標反映了當期企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償付債務(wù)利息資金來源的角度考察債務(wù)利息的償還能力。2因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的標準界限。一般公認的利息償付倍數(shù)為3。3從穩(wěn)健的角度出發(fā)，為考察企業(yè)利息償付倍數(shù)指標的穩(wěn)定性，一般應(yīng)比較企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標。4在利用利息償付倍數(shù)指標分析企業(yè)的償債能力時，還要注意一些非付現(xiàn)費用問題。5在運用利息償付倍數(shù)指標分析企業(yè)償債能力時，還可以單獨計算償付長期債務(wù)利息的能力。 39\哪些業(yè)務(wù)的發(fā)生可能形成企業(yè)的或有事項?或有事項包括哪幾方面? 答：或有事項是指過去的交易或事項形成的一種狀態(tài)，其結(jié)果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實?；蛴惺马椃譃榛蛴匈Y產(chǎn)和或有負債。或有資產(chǎn)是指過去交易或事項形成的潛在資產(chǎn)，其存在要通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。如專利被他人侵犯時向他人提出索賠形成的或有資產(chǎn);訴訟判決時得到補償形成的或有資產(chǎn);價格重估形成的或有資產(chǎn)。或有負債是過去發(fā)生的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在要通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。比如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債;未決訴訟、仲裁形成的或有負債;為其他單位提供債務(wù)擔保形成的或有負債;因資產(chǎn)重組，可能產(chǎn)生的安置開支、資產(chǎn)減值、業(yè)務(wù)活動中斷形成的或有負債等。在資產(chǎn)負債表日不應(yīng)確認或有事項，企業(yè)應(yīng)在報表附注中恰當揭示或有事項。 40\分析資產(chǎn)運用效率應(yīng)側(cè)重分析哪兩方面? 答：資產(chǎn)運用效率的好壞，并非單項的資產(chǎn)運用效率指標所能揭示，必須要在此基礎(chǔ)上進行分析：一方面要結(jié)合指標的變動趨勢，動態(tài)的加以判斷;另一方面要與同業(yè)相比較，橫向加以分析;而且分析時還必須結(jié)合其影響因素，分析判斷企業(yè)資產(chǎn)運用效率水平高低的原因，揚長避短，不斷改善和提高資產(chǎn)運用效率。主要側(cè)重發(fā)下二方面分析：1資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的趨勢分析：企業(yè)的經(jīng)濟現(xiàn)象非常復雜，受多方面因素的影響，只從某一時期或某一時點上很難看清其發(fā)展規(guī)律和真實面目，尤其是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標，其中資產(chǎn)數(shù)據(jù)是一個時點數(shù)，極易受偶然因素的干擾甚至是人為的修飾的影響。因此，要弄清企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的真實狀況，首先應(yīng)對其進行趨勢分析，即對同一企業(yè)的各個時期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化加以對比分析，掌握其發(fā)展規(guī)律和發(fā)展趨勢。2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同業(yè)比較分析：同業(yè)比較即同行業(yè)之間的比較，它可以是與同行業(yè)的平均水平相比，也可以是同行業(yè)先進水平相比，前者反映的是在行業(yè)中的一般狀況，后者反映的是與行業(yè)先進水平的距離或者是在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。企業(yè)實際分析時可根據(jù)需要選擇比較標準。 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、 11、 12、 13、 14、 15、 16、 每股凈收益指標的“每股”的“質(zhì)量”不同，限制了該指標的可比性。有的國家對股票的面值沒有限制，有的股票是平價發(fā)行的，有的股票是溢價發(fā)行的，股東投入的資本并不相同。即使同一企業(yè)的股票，并且每次按相同的價格發(fā)行，由于每年的留存收益不同使各年每一股代表的凈資產(chǎn)不同，各年的每股收益也不具有真正的可比性。 . ^一旦凈收益成為惟一的業(yè)績評價指標，經(jīng)理人員可能為提高凈收益而犧牲股東的長期利益，不利于企業(yè)長期、穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。 + u; |; n2 y5 e+ i" R因此，凈收益指標應(yīng)該在了解其局限性的基礎(chǔ)上使用，并且與其他財務(wù)的和非財務(wù)的業(yè)績計量指標結(jié)合。}# T/ B) }3 {% S% ]: M+ g* q 28、國有資本金效績評價的主要步驟有哪些？ # 答：評價的過程可以分為5個步驟：（1）基本指標的評價；（2）計算修正系數(shù)；（3）計算修正后得分；（4）對定性指標計分；（5）對綜合評價進行計分。; [0 @ \9 }$ Y/ Na+ T2 G- V 29、分析中期報告時應(yīng)注意哪些問題？ ! H4 ?2 v9 答：中期報告必須披露企業(yè)經(jīng)營活動的季節(jié)性特征。報告分析者應(yīng)通過此信息確定企業(yè)的發(fā)展趨勢，識別可能存在的潛在問題及問題的影響范圍和程度。應(yīng)該注意的是：中期報告通常無需經(jīng)注冊會計師審計，而且比年度報告包含了更多的估計數(shù)，因此其可靠性相對較差，分析者不能孤立的直接利用中期報告的分析結(jié)論，必須與正式報告分析結(jié)合起來進行判斷。 % j$ ~* ` x* ^& C30、在什么情況下應(yīng)采用現(xiàn)金比率分析短期償債能力　P70 D; Z) B0 s( S3 I% a1 n" G 31、簡述企業(yè)的不同成長階段的業(yè)績評價特點。1 答：企業(yè)的生命周期可以分為開辦或創(chuàng)業(yè)階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。(1分) (1)創(chuàng)業(yè)階段，收入增長和自由現(xiàn)金流量是最重要的財務(wù)指標，而各項非財務(wù)指標比財務(wù)指標還重要。 (2)成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。 (3)成熟階段，企業(yè)應(yīng)主要關(guān)心資產(chǎn)收益率和權(quán)益收益率，必須嚴格管理資產(chǎn)和控制費用支出，設(shè)法使企業(yè)恢復活力。 (4)衰退階段，經(jīng)理人員特別關(guān)注投資的收回，謹慎投資以改善獲利能力。 8 {o# `) J2 \32、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么?+ l%答：趨勢分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比，這種對財務(wù)報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態(tài)的分析。采用這種方法分析財務(wù)報表的具體做法是： (1)把前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額。 (2)把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度(百分比)。 (3)根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計數(shù)字，可以繪出一個統(tǒng)計圖表，更形象的顯示變化趨勢。9 n* u! ]+ |# r33、在分析短期償債能力時，各指標如何體現(xiàn)從一般到保守的分析過程？ 5 Y( u3 W" I3 L3 | e5 c# K答：分析短期償債能力時，一般分析流動比率、速動比率、保守速動比率以及現(xiàn)金比率等四個指標，體現(xiàn)從一般到保守的分析過程。2 _- y" \ 17、 （1） 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值。流動比率的計算公式為：* }5 F6 ^6 B( b% H4 a流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 , l, X+ f8 ~7 M4 }$ I) \# ? g流動比率越高，企業(yè)的償債能力越強，債權(quán)人利益的安全程度也越高。0 fe( |! D: s* s （2） 速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值。其計算公式為： q5 d2 E, Q$ y速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)流動負債 4 ?: m4 S- ^4 D i" q7 j與流動比率相比，速動比率扣除了變現(xiàn)能力差的存貨，彌補了流動比率的不足。 0 u8 S$ T% z1 `3 Y- f2 g4 O（3）現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。現(xiàn)金比率的計算公式如下：3 Z, |8 j! S. Y% n; ~現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資凈額)流動負債 6 D. z) NC! B b% W% n* n現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時付現(xiàn)能力,就是隨時可以還債的能力。+ o5 r+ [! t; d5 h7 E @9 U4 q 34、現(xiàn)金比率一般在什么情況下使用? : \t% ^(在什么情況下應(yīng)采用現(xiàn)金比率分析短期償債能力?)現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時付現(xiàn)能力，就是隨時可以還債的能力。在評價企業(yè)變現(xiàn)能力時，一般來說現(xiàn)金比率重要性不大，因為不可能要求企業(yè)用現(xiàn)金和短期證券投資來償付全部的流動負債，企業(yè)也沒有必要總是保持足夠還債的現(xiàn)金和短期證券投資。但是，當發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題時，現(xiàn)金比率就顯得很重要了。它的作用是表明在最壞情況下短期償債能力如何。此外，在某些行業(yè)中，現(xiàn)金比率可能是很重要的，因此要重視分析在特殊條件下現(xiàn)金比率指標 35\分析長期償債能力時為何注重資本結(jié)構(gòu)? 答：資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。長期資本來源，主要是指權(quán)益資本和長期債務(wù)。通常情況下，負債籌資成本較低，彈性較大，是企業(yè)靈活調(diào)動資金余缺的重要手段。但是，負債是要償還本金和利息的，無論企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?，負債都會給企業(yè)帶來財務(wù)風險;權(quán)益資本不需要償還，可以在企業(yè)經(jīng)營中永久使用。資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)長期償債能力的影響主要體現(xiàn)在以下兩個方面：1權(quán)益資本是承擔長期債務(wù)的基 業(yè)的款項是否能按期足額收回本金和利息。對債權(quán)人來說，資產(chǎn)負債率越低越好。因為，資產(chǎn)負債率低，債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要由股東承擔，這對債權(quán)人來講，是十分有利的。5 U# V+ K1 ws1 B: P! `4 J3 T 從股東的角度看，他們最關(guān)心的是投入資本能否給企業(yè)帶來好處。; J6 Y1 [! @) x( C （1）企業(yè)可以通過負債籌資獲得財務(wù)杠桿利益。從這一點看，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率水平。 （2）在經(jīng)營中，只有當全部資本利潤率超過借款利息率時，股東得到的利潤才會增加。站在股東的立場上，可以得出結(jié)論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好；反之，負債比例越低越好。/（3）負債籌資只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負債比例，不會改變原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)，因此不改變股東的控制權(quán)。從這一點看，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率。 7 U( t1 H6 ^, O) q11、產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率兩指標之間有何區(qū)別？ 9 ]" }2 D! N( x9 @答：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩指標之間還是有區(qū)別的。其區(qū)別是反映長期償債能力的側(cè)重點不同。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風險性，以及所有者權(quán)益對償債風險的承受能力；資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度。 $ J3 a; W( W: q% r }& B. G12、如何理解長期資產(chǎn)與長期債務(wù)的對應(yīng)關(guān)系？ - \% u2 \: M4 ]- L. p答：長期資產(chǎn)的資金來源是長期債務(wù)和所有者權(quán)益。一方面，企業(yè)的長期償債能力取決于長期債務(wù)與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。長期債務(wù)的比例低，說明企業(yè)長期資產(chǎn)主要是靠所有者權(quán)益取得的，償債能力就強。另一方面，長期資產(chǎn)是償還長期債務(wù)的資產(chǎn)保障。長期資產(chǎn)計價和攤銷的方法對反映償債能力起著重要的作用。 2 a% R- o$ {9 B4 f; j. M. c13、對于不同報表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運用效率有何重要意義？) j. A9 L* A- W% h! Q 答：1、股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應(yīng)的投資決策。2、債權(quán)人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應(yīng)的信用決策。3、管理者通過資產(chǎn)運用效率的分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而處理閑置資產(chǎn)以節(jié)約資金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營業(yè)績。5 o8 F( Y3 q14、計算分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意哪些問題？ ; |: t$ g( x4 S9 q" J$ d分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意以下問題：第一、影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要是企業(yè)的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務(wù)困難；第二、當主營業(yè)務(wù)收入一定時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標取決于應(yīng)收賬款平均余額的大小，而應(yīng)收賬款作為一個時點指標，易于受季節(jié)性、偶然性和人為因素的影響；第三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標并非快越好。 M3 Y! r- O x4 D9 C+ e# B. l1 ~ 15、存貨周轉(zhuǎn)率指標時，應(yīng)注意哪些問題 9 I- {1 j5 t9 c, I P分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意以下問題：第一、應(yīng)該盡可能地結(jié)合存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)率的重要指標進行分析；存貨周轉(zhuǎn)也非越快越好。, P" T3 m- |5 h9 \ 16、企業(yè)資產(chǎn)對收益形成的影響表現(xiàn)在哪些方面？ 答：企業(yè)的資產(chǎn)創(chuàng)造了收入，收入創(chuàng)造了利潤，取得利潤的基礎(chǔ)最終是資產(chǎn)。利潤和資產(chǎn)的比例關(guān)系，成為獲利能力的一個標志。一個企業(yè)的總資產(chǎn)收益率越高，表明資產(chǎn)管理的效益越好。要盡可能降低資產(chǎn)占用額，提高資產(chǎn)運用效率，重視資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，合理安排資產(chǎn)構(gòu)成，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高收益。5 W# `, V# _. A- F$ F 17、經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤有何影響？ + U4 |- o 答：經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤具有非常重要的影響。這主要表現(xiàn)在：經(jīng)營杠桿意味著營業(yè)利潤變動相當于產(chǎn)銷量變動的倍數(shù)。因此，當其他因素不變時，經(jīng)營杠桿的大小一方面決定著營業(yè)利潤的增長快慢，同時也意味著經(jīng)營風險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，意味著營業(yè)利潤的波動幅度越大，產(chǎn)銷量增加時，營業(yè)利潤將以更大倍數(shù)增加；產(chǎn)銷量減少時，營業(yè)利潤也將以更大倍數(shù)減少。 18、為什么要進行分部報告和中期報告分析？ $ F3 F% t. [( I5 L$ S* B答：集團化的企業(yè)通常從事多種行業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，在組織形式上則多采用分部化分散經(jīng)營，各個分部的經(jīng)營業(yè)務(wù)及其經(jīng)營成果可能各不相同。因此，為了了解集團化企業(yè)的整體狀況，《企業(yè)會計制度》的《財務(wù)會計報告》中明確要求對外提供分部報告。分部報告以行業(yè)分部為主體，披露其有關(guān)銷售、營業(yè)利潤、資產(chǎn)占用等信息，并要求按地區(qū)、出口額及主要客戶報告其國外經(jīng)營活動情況；中期報告是指不滿一個會計年度的會計報告，通常包括半年報、季報、月報等，它們是正式會計報告的附加信息來源，中期報告必須披露企業(yè)經(jīng)營活動的季節(jié)性特征。報告分析者應(yīng)通過此信息確定企業(yè)的發(fā)展趨勢，識別可能存在的潛在問題及問題的影響范圍和程度。并與正式報告分析結(jié)合起來進行判斷。 h; o" ?) y3 x 19、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益率三指標之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？ " ^ B+ _! m* e, p# ]) v4 N. v: F$ w答：營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益 精選word范本！