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第四篇社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制第十章市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 專題 國(guó)有企業(yè)改革 1 一 國(guó)有企業(yè)改革與發(fā)展的重要性和必要性重要性 1 國(guó)有企業(yè)控制著國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈 在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中繼續(xù)發(fā)揮著主導(dǎo)作用 2 國(guó)有企業(yè)一直是國(guó)家財(cái)政收入的主要來(lái)源 有力地支持了國(guó)家的改革和建設(shè) 2 重要性 3 國(guó)有企業(yè)是我國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主力 是實(shí)行和擴(kuò)大對(duì)外開放的中堅(jiān) 4 國(guó)有企業(yè)特別是國(guó)有大中型企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱 3 重要性 5 綜合國(guó)力越來(lái)越成為決定一個(gè)國(guó)家前途和命運(yùn)的決定因素 4 必要性國(guó)有企業(yè)改革是我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié) 1 必須深化國(guó)有企業(yè)改革 培育出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體 才能實(shí)現(xiàn)公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效結(jié)合 確保公有制的主體地位 5 必要性2 深化國(guó)有企業(yè)改革 才能為高效集約型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的形成提供必要的微觀基礎(chǔ) 6 必要性3 只有深化國(guó)有企業(yè)改革 才能實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控方式的轉(zhuǎn)變 7 二 國(guó)有企業(yè)改革與發(fā)展的歷程總體上看 我國(guó)國(guó)企改革的軌跡是沿著市場(chǎng)方向 走一條不斷 試點(diǎn) 推廣 再試點(diǎn) 再推廣 的 摸著石頭過河 的道路 與 漸進(jìn)式 的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體制改革相一致 8 自1978年十一屆三中全會(huì)以來(lái) 在整個(gè)體制改革經(jīng)歷全面改進(jìn)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì) 有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)三個(gè)發(fā)展階段的同時(shí) 國(guó)企改革也相應(yīng)經(jīng)歷了三個(gè)階段 9 放權(quán)讓利階段 1978 1984年 當(dāng)時(shí)的背景 原來(lái)的行政主管部門權(quán)力過大 國(guó)企處于被高度管制之下 國(guó)企實(shí)際上是政府部門的 附屬 生產(chǎn)車間 針對(duì)這樣的狀況 國(guó)家開始實(shí)行下放權(quán)力 調(diào)動(dòng)企業(yè)和職工積極性的改革 10 1978年 四川選擇了寧江機(jī)床廠等6個(gè)企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)權(quán)試點(diǎn) 1979年國(guó)家經(jīng)委等選擇首都鋼鐵公司等8個(gè)企業(yè)試點(diǎn) 普遍得到擁護(hù)和歡迎 1979年7月 國(guó)務(wù)院發(fā)布了擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理自主權(quán)等5個(gè)文件 要求地方選擇企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)權(quán)試點(diǎn) 到1980年試點(diǎn)企業(yè)發(fā)展到6000個(gè) 約占預(yù)算內(nèi)工業(yè)企業(yè)數(shù)的16 產(chǎn)值的60 利潤(rùn)的70 11 擴(kuò)權(quán)同時(shí)意味著增強(qiáng)企業(yè)自身的責(zé)任 即逐步實(shí)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制 1981年12月 國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)國(guó)家經(jīng)委擬定的 關(guān)于實(shí)行工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制若干問題的意見 促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的發(fā)展 到1981年底全國(guó)有4 2萬(wàn)多個(gè)工業(yè)企業(yè)實(shí)行了經(jīng)濟(jì)責(zé)任制 12 1983年的第一步利改稅 1983年4月 國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)財(cái)政部 關(guān)于國(guó)營(yíng)企業(yè)利改稅試行辦法的通知 凡有盈利的國(guó)有大中型企業(yè) 根據(jù)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn) 按55 的稅率交納所得稅 然后對(duì)稅后利潤(rùn)采取多種形式在國(guó)家和企業(yè)之間進(jìn)行合理分配 凡有盈利的國(guó)有小企業(yè) 根據(jù)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn) 按八級(jí)超額累進(jìn)稅率交納所得稅 稅后由企業(yè)支配 13 1984年實(shí)行第二步利改稅 對(duì)稅種與稅率適當(dāng)進(jìn)行了調(diào)整 將國(guó)有企業(yè)原來(lái)上繳國(guó)家財(cái)政的稅利 改為向國(guó)家完全交稅 14 1984年5月國(guó)務(wù)院頒發(fā) 關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)自主權(quán)的暫行規(guī)定 擴(kuò)大了10項(xiàng)自主權(quán) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃?rùn)?quán) 產(chǎn)品銷售權(quán) 產(chǎn)品價(jià)格權(quán) 物質(zhì)選購(gòu)權(quán) 資金使用權(quán) 生產(chǎn)處置權(quán) 機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán) 人事勞動(dòng)權(quán) 工資資金使用權(quán) 聯(lián)合經(jīng)營(yíng)權(quán) 1985年9月 國(guó)務(wù)院又批轉(zhuǎn) 關(guān)于增強(qiáng)大中型國(guó)營(yíng)工業(yè)活力若干問題的暫行規(guī)定 對(duì)企業(yè)自主權(quán)又作了14條規(guī)定 15 評(píng)價(jià) 第一階段對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)的 放權(quán)讓利 在對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上摸索了一些改革思路 初步打破了計(jì)劃包攬一切的體制 擴(kuò)大了國(guó)營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理等方面的自主權(quán) 初步解決了國(guó)家對(duì)企業(yè)管得過死和職工報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率脫節(jié)的問題 增強(qiáng)了企業(yè)和職工利益激勵(lì)機(jī)制 在一定程度上促進(jìn)了國(guó)有企業(yè)的發(fā)展 16 評(píng)價(jià) 但是國(guó)有企業(yè)原有的經(jīng)營(yíng)機(jī)制沒有形成根本轉(zhuǎn)變 國(guó)營(yíng)企業(yè)還不是真正的市場(chǎng)主體和獨(dú)立自主的商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者 17 第二階段的國(guó)有企業(yè)改革 兩權(quán)分離階段 1985 1993年 1984年十二屆三中全會(huì)明確提出了社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)是在公有制基礎(chǔ)上的有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì) 1984年底開始了市場(chǎng)取向的改革 中國(guó)改革重心由農(nóng)村轉(zhuǎn)入城市 城市改革重心在企業(yè) 18 企業(yè)改革的目標(biāo)是使企業(yè)真正成為相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)實(shí)體 成為自主經(jīng)營(yíng) 自負(fù)盈虧的社會(huì)主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者 具有自我改造和自我發(fā)展能力 成為具有一定權(quán)利和義務(wù)的法人 19 改革的主要思路是對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的 兩權(quán)分離 改革的主要方法是實(shí)行租賃制和承包制 即在小企業(yè)中搞租賃 大中型企業(yè)中搞承包 20 農(nóng)村推行聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制取得的顯著成效對(duì)國(guó)企改革產(chǎn)生了很大的示范效應(yīng) 依據(jù)國(guó)務(wù)院政企分開 兩權(quán)分離的原則 承包制 租賃制 股份制等各種經(jīng)營(yíng)形式開始在各地推行 其中承包制是主流 承包制與利潤(rùn)包干責(zé)任制不同 21 企業(yè)承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制從1987年開始 大中型企業(yè)普遍推行多種形式的承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制 到1987年底 全國(guó)預(yù)算內(nèi)企業(yè)的承包面已達(dá)78 1988年國(guó)務(wù)院發(fā)布 全民所有制工業(yè)企業(yè)界承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制暫行條例 使承包制有法可依 從1987年全面推行到1988年的兩年間 國(guó)有企業(yè)增創(chuàng)利稅350億元 相當(dāng)于1980 1986年的總和 1990年第一輪承包到期的預(yù)算內(nèi)工業(yè)企業(yè)有3 3萬(wàn)多戶 占承包企業(yè)總數(shù)的90 接著開始了第二輪承包 到1991年3月底 90 以上的到期企業(yè)簽定了第二輪承包合同 22 利稅分流和股份制的試點(diǎn)為了促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換 在推行和完善承包制的同時(shí) 還進(jìn)行了利稅分流和股份制的試點(diǎn) 利稅分流從1988年試點(diǎn) 到1991年試點(diǎn)企業(yè)達(dá)到2000多戶 并取得了初步效果 23 利稅分流和股份制的試點(diǎn)股份制試點(diǎn)從1984年就開始了 但由于對(duì)股份制性質(zhì)的爭(zhēng)論不斷 股份制試點(diǎn)也斷斷續(xù)續(xù) 到1993年上半年全國(guó)有股份制企業(yè)3200多家 其中主要為職工內(nèi)部持股 1992年5月 國(guó)家體改委等單位發(fā)布 股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法 促使股份制開始朝規(guī)范化方向發(fā)展 24 評(píng)價(jià)以承包制為主的企業(yè) 兩權(quán)分離 改革 大大提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán) 建立起更直接的利益激勵(lì)機(jī)制 在一定程度上促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展 25 評(píng)價(jià)但是 企業(yè)發(fā)展的好處留給了企業(yè)尤其是承包人 政府與社會(huì)從中收益不多 同時(shí)由于承包期限短 承包企業(yè)行為短期化現(xiàn)象嚴(yán)重 影響了企業(yè)發(fā)展后勁和未來(lái)發(fā)展 26 評(píng)價(jià)從根本上看 承包企業(yè)涉及到產(chǎn)權(quán)關(guān)系的表層 而沒有真正觸動(dòng)政企分開的問題 兩權(quán)分離 是不徹底的 企業(yè)改革的目標(biāo)沒能實(shí)現(xiàn) 新的問題導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的惡化 不得不尋找新的出路 27 第三階段的國(guó)有企業(yè)改革 建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段 1994年至今 總體來(lái)講 前兩個(gè)階段國(guó)企改革是力圖通過調(diào)整國(guó)家與企業(yè)之間 集權(quán) 和 放權(quán) 的關(guān)系 來(lái)增強(qiáng)企業(yè)管理層及職工的個(gè)人利益與企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)度 達(dá)到提升企業(yè)效率的目的 取得了一些階段性成效 并為以后的改革提供了借鑒之處 但由于改革是在原有體制框架內(nèi)進(jìn)行的 沒有也不可能找到一個(gè)符合國(guó)企改革的正確方向 28 第三個(gè)階段建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革是國(guó)企改革的 分水嶺 1992年十四大明確了我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制 這為國(guó)企改革提供了新的體制背景 29 按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)塑造微觀基礎(chǔ)的要求 1993年11月十四屆三中全會(huì)指明了國(guó)企改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度 使企業(yè)成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體 30 在舊體制不斷被打破和新體制逐漸建立的宏觀背景下 國(guó)企改革的推進(jìn)大致可從兩個(gè)層面來(lái)把握 1 國(guó)有經(jīng)濟(jì)整體的調(diào)整 2 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 31 1 國(guó)有經(jīng)濟(jì)整體的調(diào)整 1995年十四屆五中全會(huì)提出 抓大放小 改革試點(diǎn)方針 推動(dòng)小企業(yè)的普遍改革 1997年的十五大至今 國(guó)有經(jīng)濟(jì)的 有進(jìn)有退 有所為有所不為 的大調(diào)整戰(zhàn)略 32 2 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 為了落實(shí)十四屆三中全會(huì) 決定 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委自1994年開始組織實(shí)施建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn) 1995年集中抓百戶國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的試點(diǎn) 進(jìn)行18個(gè)城市 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 試點(diǎn) 抓了56家企業(yè)集團(tuán)和3戶國(guó)家控股公司試點(diǎn)工作 33 2 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 1997年十五大提出了國(guó)有企業(yè)改革要著眼于搞好整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì) 對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略性改組 到1997年底 許多省市有50 以上的國(guó)有小企業(yè)通過不同形式進(jìn)行了改制 改組 34 2 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 從1998年開始 中央提出要用三年左右的時(shí)間 通過改革 改組 改造和加強(qiáng)管理 使大多數(shù)國(guó)有大中型企業(yè)擺脫困境 初步建立起現(xiàn)代企業(yè)制度 絕大部分國(guó)企推行公司制改造 35 2 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 2003年十六屆三中全會(huì)的 使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式 結(jié)束了關(guān)于股份制姓 資 姓 社 的爭(zhēng)論 深化了對(duì)股份制性質(zhì)的認(rèn)識(shí) 從而有力地推動(dòng)了國(guó)企通過兼并 重組轉(zhuǎn)變成為投資主體多元化的大企業(yè)集團(tuán) 股份有公司 有限責(zé)任公司的資本組織形式 36 建立現(xiàn)代企業(yè)制度重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移可分兩個(gè)階段 1 上世紀(jì)90年代中前期重點(diǎn)圍繞 管理科學(xué) 抓減員增效 下崗分流 推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變 37 建立現(xiàn)代企業(yè)制度重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移 2 2003年后重點(diǎn)圍繞建立歸屬清晰 權(quán)責(zé)明確 保護(hù)嚴(yán)格 流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度來(lái)進(jìn)行 中央和地方國(guó)資委成立和運(yùn)行上市公司股權(quán)分置改革主輔分離 轉(zhuǎn)變職工身份 強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制 38 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征 1 產(chǎn)權(quán)清晰 在公司制企業(yè)中 實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離 企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)屬于國(guó)家 國(guó)家作為企業(yè)的出資者是企業(yè)中國(guó)有資產(chǎn)的所有者 企業(yè)擁有包括國(guó)家在內(nèi)的出資者投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán) 成為享有民事權(quán)利 承擔(dān)民事責(zé)任的法人實(shí)體 39 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征 1 產(chǎn)權(quán)清晰 企業(yè)以其全部法人財(cái)產(chǎn) 依法自主經(jīng)營(yíng) 自負(fù)盈虧 照章納稅 對(duì)出資者承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任 出資者按投入企業(yè)的資本額享有所有者的權(quán)益 即資產(chǎn)收益 重大決策和選擇管理者的權(quán)利 40 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征 2 權(quán)責(zé)明確 企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的各個(gè)組成部分的責(zé)任 權(quán)力 利益清楚 股東會(huì)或股東代表大會(huì)是企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu) 其職責(zé)是通過企業(yè)章程 選擇企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 股東要按時(shí)足額對(duì)企業(yè)出資 并憑借所有權(quán)從企業(yè)獲得股息或紅利 以自己的出資額向企業(yè)的債務(wù)負(fù)有限責(zé)任 41 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征 2 權(quán)責(zé)明確 董事會(huì)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu) 董事會(huì)成員對(duì)決策結(jié)果負(fù)責(zé) 經(jīng)理向董事會(huì)負(fù)責(zé) 是董事會(huì)決策的執(zhí)行者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者 監(jiān)事會(huì)代表股東利益 對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督 42 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征 3 政企分開 按照出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分開的原則 建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)出資人制度 法人財(cái)產(chǎn)制度 明確資產(chǎn)所有者 經(jīng)營(yíng)者和勞動(dòng)者的權(quán)力 責(zé)任和義務(wù) 建立以激勵(lì)和約束相結(jié)合的機(jī)制 43 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征 4 管理科學(xué) 企業(yè)建立科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度 調(diào)節(jié)所有者 經(jīng)營(yíng)者和職工之間的關(guān)系 形成激勵(lì)和約束相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)機(jī)制 44 現(xiàn)階段國(guó)企改革取得的成就1 國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和布局得到顯著改善 按照十六大以及十六屆三中全會(huì)的部署 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性調(diào)整 反映在企業(yè)層面的布局與結(jié)構(gòu)上主要有兩個(gè)著力點(diǎn) 45 1 國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和布局得到顯著改善 一是 需要由國(guó)有資本控股的企業(yè) 應(yīng)區(qū)別不同情況實(shí)行絕對(duì)控股或相對(duì)控股 這類企業(yè)的數(shù)量規(guī)模必須控制在 關(guān)鍵的少數(shù) 并主要集中在 關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域 國(guó)有經(jīng)濟(jì)要保持對(duì)軍工 石油和天然氣等重要資源開發(fā)企業(yè)及電網(wǎng) 電信等基礎(chǔ)設(shè)施的絕對(duì)控制力 對(duì)商貿(mào)流通 投資業(yè)等領(lǐng)域具有較大影響的大企業(yè) 要保持較強(qiáng)控制力 46 1 國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和布局得到顯著改善 二是大量的一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域里的國(guó)有企業(yè) 要 通過資產(chǎn)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整 在市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰 47 現(xiàn)階段國(guó)企改革取得的成就2 國(guó)有企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況有了明顯的好轉(zhuǎn) 不僅實(shí)現(xiàn)了在1998 2000年三年內(nèi)國(guó)有企業(yè)整體脫困的目標(biāo) 而且最近幾年銷售收入 利潤(rùn)和稅金等指標(biāo)值呈兩位數(shù)逐年增長(zhǎng) 48 現(xiàn)階段國(guó)企改革取得的成就3 產(chǎn)權(quán)制度改革取得重大突破 到2005年底 中央和絕大多數(shù)地方都成立了專門的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)并開始履行職能 政企分開的步伐加快 一半以上國(guó)有及國(guó)有控股大型骨干企業(yè)已改制為多元股東持股的公司制企業(yè) 49 現(xiàn)階段國(guó)企改革取得的成就4 主輔分離和企業(yè)內(nèi)部勞動(dòng) 人事及分配制度改革穩(wěn)步推進(jìn) 50 國(guó)企改革的不足1 虧損現(xiàn)象依然嚴(yán)重 2 改制過程欠規(guī)范 方式簡(jiǎn)單 3 國(guó)企股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理 4 公司治理結(jié)構(gòu)仍不健全 5 國(guó)企改革的配套措施滯后 51 三 近年來(lái)國(guó)有企業(yè)改革面臨的亟待解決的深層次矛盾和問題 52 國(guó)企改革是從分配關(guān)系改革入手 進(jìn)而進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革 主要都是在產(chǎn)權(quán)制度外圍做文章 沒有真正觸動(dòng)產(chǎn)權(quán)這個(gè)核心 產(chǎn)權(quán)改革是影響和制約其他一切改革是否見效的關(guān)鍵 要解決國(guó)有企業(yè)的深層次問題 必須從產(chǎn)權(quán)制度改革入手 53 產(chǎn)權(quán)制度改革基本思路是放權(quán) 這樣就形成一系列委托代理關(guān)系 在兩權(quán)分離條件下怎么處理好代理問題就成為改革難點(diǎn) 54 具體看 1 在產(chǎn)權(quán)改革中 國(guó)有企業(yè)中的政府擁有終極所有權(quán) 由于政府不是自然人 其產(chǎn)權(quán)是公共產(chǎn)權(quán) 與政府的行政權(quán)力有重疊 導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)政企不分或權(quán)責(zé)不明確 政府有關(guān)部門會(huì)直接干預(yù)企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 受到干預(yù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 難以按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求完全參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 55 最后的結(jié)果 因?yàn)樨?zé)任無(wú)法落實(shí)到具體的自然人身上 不論是干預(yù)者 還是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理者 都不能為國(guó)有企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)效益好壞及國(guó)有資產(chǎn)的保值增值負(fù)責(zé) 56 2 企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)難以落實(shí) 企業(yè)有獨(dú)立占有 使用 處分企業(yè)財(cái)產(chǎn)的權(quán)利 但一旦財(cái)產(chǎn)所有權(quán)可轉(zhuǎn)讓 國(guó)有性質(zhì)很可能喪失 財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不可轉(zhuǎn)讓 就不能形成獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán) 而且由于國(guó)有資本退出的受限及外部援助的存在 使企業(yè) 搭便車 行為的可能性增加 57 3 改革中代理人有巨大的經(jīng)濟(jì)權(quán)力 但對(duì)代理人的約束多為非經(jīng)濟(jì)約束 委托人 代理人的目標(biāo)不一致 對(duì)代理人的監(jiān)督成本又高 58 為了使改革取得突破 應(yīng)通過完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)來(lái)解決上述問題 從建立現(xiàn)代企業(yè)制度的角度講 企業(yè)制度建立過程的核心就是完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu) 59 四 國(guó)有企業(yè)改革的突破 國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新 60 一 公司治理結(jié)構(gòu)的含義 61 狹義企業(yè)治理結(jié)構(gòu) 在企業(yè)所有權(quán)和管理權(quán)分離的條件下 投資者與企業(yè)之間的利益分配與控制關(guān)系 62 廣義企業(yè)治理結(jié)構(gòu) 關(guān)于企業(yè)組織方式 控制機(jī)制 利益分配的所有法律 機(jī)構(gòu) 文化和制度安排 它不僅關(guān)系到企業(yè)與其所有者之間的關(guān)系 而且包括企業(yè)與所有相關(guān)利益集團(tuán) 如雇員 顧客 供應(yīng)商 所在社區(qū)等 之間的關(guān)系的界定 這些制度安排決定了企業(yè)為誰(shuí)服務(wù) 由誰(shuí)控制 風(fēng)險(xiǎn)與利益如何在集團(tuán)之間分配等一系列問題 63 企業(yè)治理機(jī)制包括內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制兩個(gè)層面 1 內(nèi)部治理機(jī)制的職能 1 通過股東會(huì) 董事會(huì)對(duì)公司權(quán)力進(jìn)行合理配置并通過適當(dāng)制度安排以確保公司重大決策的正確性 降低責(zé)任不對(duì)稱等可能帶來(lái)的危害 保證所有者權(quán)益免受因經(jīng)營(yíng)決策重大失誤或資產(chǎn)掠奪所造成的損害 64 內(nèi)部治理機(jī)制的職能 2 按照外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供的充分信息 制定并實(shí)施對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)計(jì)劃 目的在于使經(jīng)理人員和企業(yè)的所有者激勵(lì)相容 65 2 外部治理機(jī)制的內(nèi)容外部治理機(jī)制則主要是由發(fā)揮不同功能的各市場(chǎng)構(gòu)成 包括產(chǎn)品市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 公司并購(gòu)市場(chǎng) 經(jīng)理市場(chǎng)等 外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供充分信息 為制定并實(shí)施對(duì)經(jīng)理的激勵(lì)計(jì)劃和考核獎(jiǎng)懲提供依據(jù) 66 外部治理機(jī)制的職能 外部競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品市場(chǎng)為考核和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的表現(xiàn)提供了充分信息 資本市場(chǎng)則為建立健全激勵(lì)獎(jiǎng)懲機(jī)制 如股票期權(quán)等激勵(lì)計(jì)劃創(chuàng)造了條件 外部經(jīng)理市場(chǎng)和公司并購(gòu)市場(chǎng)本身對(duì)經(jīng)營(yíng)者也起到了監(jiān)督約束作用 67 良好的企業(yè)治理從機(jī)制的健全上來(lái)說(shuō) 良好的企業(yè)治理要求企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制與外部治理機(jī)制完美匹配 相互促進(jìn) 內(nèi)部治理機(jī)制能夠適時(shí)對(duì)外部治理機(jī)制提供的信息做出靈敏的反映 而外部治理機(jī)制能夠有效解決所有者與經(jīng)營(yíng)者之間信息不對(duì)稱的問題 68 良好的企業(yè)治理從利益關(guān)系處理來(lái)說(shuō) 良好的企業(yè)治理要求制度安排能夠妥善處理好多數(shù)股東與少數(shù)股東 股東與經(jīng)營(yíng)管理層以及股東與利益相關(guān)者 供應(yīng)商 消費(fèi)者 雇員 社區(qū)等 之間的利益關(guān)系 在企業(yè)價(jià)值最大化基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)共贏 69 二 西方發(fā)達(dá)國(guó)家公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)比較 70 公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是與特定國(guó)家的公司法相聯(lián)系 而現(xiàn)代西方國(guó)家的法律制度一般可分為兩個(gè)體系 一是以法國(guó)和德國(guó)為代表的歐洲大陸法系 二是在英國(guó)形成 在美國(guó)得到發(fā)展的英美法體系 各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的公司治理結(jié)構(gòu)反映了建立在不同法律體系基礎(chǔ)上的公司法的特點(diǎn) 71 1 英美的公司治理結(jié)構(gòu)模式英美模式主要是指按英美法系的基本要求訂立公司法的國(guó)家普遍實(shí)行的一種公司治理結(jié)構(gòu) 這種英美模式有如下主要特點(diǎn) 72 1 英美的公司治理結(jié)構(gòu)模式第一 在股東構(gòu)成中 機(jī)構(gòu)持股者占主體 股權(quán)分散化 73 1 英美的公司治理結(jié)構(gòu)模式第二 外部治理機(jī)制發(fā)達(dá) 通過企業(yè)外部股票市場(chǎng)提供企業(yè)績(jī)效的信息 通過經(jīng)理人市場(chǎng)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的能力 約束經(jīng)營(yíng)者的行為 74 1 英美的公司治理結(jié)構(gòu)模式第三 外部董事在董事會(huì)中占有較高比例 英美法系國(guó)家大多實(shí)行董事會(huì)和經(jīng)理層分開運(yùn)作的制度 經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)決策工作 而董事會(huì)負(fù)責(zé)重大問題的決策及監(jiān)督經(jīng)理層 為了防止董事會(huì)與經(jīng)理層之間的勾結(jié) 這些國(guó)家規(guī)定 在董事會(huì)中必須有半數(shù)以上的外部獨(dú)立董事 75 1 英美的公司治理結(jié)構(gòu)模式第四 一般不實(shí)行監(jiān)事或監(jiān)事會(huì)制度 76 1 英美的公司治理結(jié)構(gòu)模式第五 雇員通過持股計(jì)劃和集體談判制度參與公司治理 77 2 歐洲的公司治理結(jié)構(gòu)模式以法國(guó)和德國(guó)為主要代表的歐洲國(guó)家采用大陸法系 在制定公司法時(shí)主要體現(xiàn)大陸法系的準(zhǔn)則 強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)平等地對(duì)待股東和雇員 因此 這些國(guó)家一般側(cè)重于公司的內(nèi)部治理 較少地依賴外部治理機(jī)制 78 2 歐洲的公司治理結(jié)構(gòu)模式其公司治理結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)如下 第一 股權(quán)比較集中 大股東多積極參與公司經(jīng)營(yíng) 銀行的作用較大 79 2 歐洲的公司治理結(jié)構(gòu)模式第二 實(shí)行雙重管理制度 在歐洲國(guó)家的股份公司中同時(shí)設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì) 董事會(huì)作為公司的法人代表機(jī)構(gòu) 專門從事公司的經(jīng)營(yíng)決策工作 監(jiān)事會(huì)則專門從事監(jiān)督工作 監(jiān)事會(huì)一般與董事會(huì)處于平等地位 以便在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)之間形成制衡機(jī)制 但在德國(guó) 監(jiān)事會(huì)的地位高于董事會(huì) 80 2 歐洲的公司治理結(jié)構(gòu)模式第三 傳統(tǒng)上 在歐洲國(guó)家的股份公司中獨(dú)立董事較少 不過近年來(lái)這種情況在歐洲有所改變 81 2 歐洲的公司治理結(jié)構(gòu)模式第四 普遍地實(shí)行雇員參與公司治理制度 82 3 日本的公司治理結(jié)構(gòu)模式日本的公司治理結(jié)構(gòu)有一定的特殊性 盡管日本采用的是大陸法系 但日本根據(jù)自身的國(guó)情作了某些變通 使日本的公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)不完全相同于大陸法系國(guó)家的公司治理結(jié)構(gòu) 83 3 日本的公司治理結(jié)構(gòu)模式第一 法人股東唱主角 外部治理機(jī)制較弱 在日本 控制公司股權(quán)的主要是法人 包括金融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)公司 84 3 日本的公司治理結(jié)構(gòu)模式第二 實(shí)行內(nèi)部董事制度 日本公司的董事會(huì)成員主要來(lái)自公司內(nèi)部 由于法人相互持股 一般地 社長(zhǎng)會(huì) 總經(jīng)理會(huì)實(shí)質(zhì)上就代表了股東會(huì)議 85 3 日本的公司治理結(jié)構(gòu)模式第三 雇員可在一定程度上參與公司治理 86 盡管各個(gè)西方發(fā)達(dá)國(guó)家在具體安排公司治理結(jié)構(gòu)時(shí)有著不完全相同的做法 但它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn) 那就是在所有權(quán)與控制權(quán)分離的基礎(chǔ)上 構(gòu)建完善的法人資產(chǎn)制度 從而能對(duì)經(jīng)營(yíng)者的行為實(shí)施有效的激勵(lì)和約束 87 三 我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革中國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新 88 典型的 股東至上主義 邏輯支配著國(guó)有企業(yè)的改革進(jìn)程所謂 股東至上主義 邏輯 就是指企業(yè)制度效率的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)在于所有者或股東利益的最大化 獲得授權(quán)的經(jīng)理人員只有按照股東的利益行使控制權(quán)才是企業(yè)有效率的保證 89 從國(guó)有企業(yè)的實(shí)際改革軌跡看 是從確保國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值角度出發(fā)構(gòu)建國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu) 具體表現(xiàn)為政府擁有企業(yè)經(jīng)理人員的任免權(quán) 控制企業(yè)的重大決策 監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的行為等 改革的著眼點(diǎn)始終是怎樣改進(jìn)和完善分配制度 實(shí)現(xiàn)政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的激勵(lì)和約束 90 按此邏輯 整個(gè)國(guó)有企業(yè)漸進(jìn)改革的過程就表現(xiàn)為政府對(duì)企業(yè)的放權(quán)讓利以及放權(quán)以后對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員的監(jiān)控過程 對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股份制改造之后 在設(shè)置公司治理結(jié)構(gòu)時(shí) 遵循的也是股東至上主義邏輯 強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)政府對(duì)企業(yè)的控制 91 1 這種 股東至上主義 邏輯使國(guó)有企業(yè)改革陷入了難以擺脫的困境 第一 國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股份制改造后 扮演所有者角色的政府在約束經(jīng)營(yíng)者的機(jī)會(huì)主義行為和處理國(guó)有資產(chǎn)流失現(xiàn)象時(shí) 處于 管 也難 不 管 也難的兩難困境 92 第二 股東至上主義 邏輯要求委托人把大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)委托給經(jīng)營(yíng)者行使 并對(duì)其行為實(shí)施監(jiān)控 但國(guó)有企業(yè)所遵循的民主集中制原則又要求集體決策 集體負(fù)責(zé) 兩者結(jié)合的后果是經(jīng)營(yíng)者常常以集體名義作出決策 從而使自己不用承擔(dān)決策后果 個(gè)人決策 集體負(fù)責(zé)的后果是企業(yè)內(nèi)部沒有真正的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者 93 第三 企業(yè)職工應(yīng)有的參與決策權(quán) 監(jiān)督權(quán)在 股東至上主義 邏輯下因職代會(huì)流于形式而難以發(fā)揮實(shí)際作用 94 2 新的思路在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下 企業(yè)并非唯一地追求所有者的資本收益最大化 尤其是在現(xiàn)代公司制度下 企業(yè)以公司法人財(cái)產(chǎn)為依托 追求一種 適應(yīng)性 以獲得企業(yè)自身的永續(xù)發(fā)展 換句話說(shuō) 企業(yè)本質(zhì)上是一張 契約網(wǎng) 是由人力資本與物質(zhì)資本組成的特殊契約 這意味著組成這一合約的每一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體都應(yīng)該具有平等的機(jī)會(huì)參與企業(yè)所有權(quán)的分配 即企業(yè)的效率首先建立在利益相關(guān)者平等的基礎(chǔ)之上 95 反思我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革過程不難發(fā)現(xiàn) 被忽視掉的恰恰是產(chǎn)權(quán)主體的平等問題 企業(yè)漸進(jìn)式改革更多是政府代理人與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者之間的就控制權(quán)分配的談判 形成了經(jīng)營(yíng)者軟約束下的自由處置權(quán)的膨脹 至于債權(quán)人 工人等在企業(yè)中的 聲音 則越來(lái)越小 結(jié)果是國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不是建立在科學(xué)的 三權(quán)分立 的基礎(chǔ)之上 必然為無(wú)能的或不負(fù)責(zé)任的 以權(quán)謀私的經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造有利的生存環(huán)境 同時(shí)也為經(jīng)營(yíng)者與政府代理人之間的 共謀 創(chuàng)造了有利的條件 96 實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的核心是揚(yáng)棄 股東至上主義 邏輯 遵循既符合我國(guó)國(guó)情又順應(yīng)歷史潮流的 利益相關(guān)者合作邏輯 利益相關(guān)者合作邏輯 與 股東至上主義邏輯 的本質(zhì)差異在于公司的目標(biāo)是為利益相關(guān)者服務(wù) 而不僅僅只是追求股東利益的最大化 97 公司是利益相關(guān)者相互之間締結(jié)的 契約網(wǎng) 各利益相關(guān)者在公司中投入物質(zhì)資本 或投入人力資本 目的是獲取單個(gè)產(chǎn)權(quán)主體無(wú)法獲得的合作收益 利益相關(guān)者合作邏輯 并不否認(rèn)每個(gè)產(chǎn)權(quán)主體的自利追求 而是強(qiáng)調(diào)理性的產(chǎn)權(quán)主體把公司的適應(yīng)性能力看作是自身利益的源泉 這種邏輯強(qiáng)調(diào) 企業(yè)不僅要重視股東的權(quán)益 而且要重視其他利益相關(guān)者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控 不僅僅強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)威 還要關(guān)注其他利益相關(guān)者的實(shí)際參與 98 3 如何從根本上建立有效制衡的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善 要從內(nèi)外兩個(gè)方面來(lái)考慮 內(nèi)部主要體現(xiàn)在推進(jìn)股權(quán)多元化和引入共同治理機(jī)制 外部主要體現(xiàn)在改進(jìn)外部治理環(huán)境 99 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 1 大力推進(jìn)股權(quán)多元化 國(guó)有股 一股獨(dú)大 不利于完善公司法人治理結(jié)構(gòu) 投資主體多元化成為完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要手段之一 100 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 2 積極從外部引入共同治理機(jī)制 基于 利益相關(guān)者合作邏輯 在設(shè)計(jì)公司治理結(jié)構(gòu)時(shí) 董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)中要有股東以外的其他利益相關(guān)者代表 如企業(yè)職工代表 企業(yè)債權(quán)人代表等 101 外部治理結(jié)構(gòu) 1 完善產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 2 完善職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 3 完善公司控制權(quán)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 102