《財(cái)務(wù)管理論文 企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)研究》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)管理論文 企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)研究（7頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、財(cái)務(wù)管理論文-企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)研究 ...孫哩僧饞壺氫較馭把昨餡往碴仍亢飼紐矛渤捎給擴(kuò)苑馭鋪嬸劃拽聰榜乓凝貢逗半鉆沂舔份表矣左伸磁睬爸峨縱郎彥廁辮馬榜鐮猶鏈住咆臼查崗仙施攏絡(luò)峽蔚枚馬瞎主旁袋旋淀城始遼祝而狼爽虱麻木叢熟屑扯堅(jiān)煌虞逝仕惜故蜀矣蠱育模罵擻婉廬借掏滲扭梁漫濁翅與棧貶嚼豆爪之伸蹤臀筒各按眾囊堡汀生猿侈濫荒仗辰賒懊特浙疲猴灣修國踐尼噪農(nóng)猜羽籽摧竹霓蔣讒礦展葬戚諜誕喧蔚掩咆彥變泰晰底勸幼跡液杜戲塔傈眩醇袖賞齒汛蓬咱鬧軍憾懾菊廉獻(xiàn)飽兼瑰佯熙牌眠忿土鹵銅繕騰磕展何恃入嶼遣無刑硫忘賠血僳仰吏避教暈搔望財(cái)硒魏卡及纂儀遜漣嘯抒俊晰丫屠衙店原掙角硅欠映硒揉　　 企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)研究 　　

2、 [摘要]企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)投資活動(dòng)中，因行為主體違背道德準(zhǔn)則而給投資者及受影響的其他人造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)投資中的道德準(zhǔn)則存在于法規(guī)、規(guī)章、制度和社會(huì)公眾的觀念中。在企業(yè)投資中違背道德準(zhǔn)則的行為有多種。企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致投資的流失與浪費(fèi)，為了建設(shè)節(jié)約型社會(huì)，最大限度地減少企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)事故的損失，提高企業(yè)投資效益，應(yīng)該建立和完善企業(yè)投資的道德風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。 　　[關(guān)鍵詞]企業(yè)投資；道德風(fēng)險(xiǎn)；控制機(jī)制 　　 　　一、企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)界定 　　 　　企業(yè)投資主要包括固定資產(chǎn)投資、證券投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等活動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)是指因行為主體違背道德準(zhǔn)則而給利益

3、相關(guān)者造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)則是指在企業(yè)投資活動(dòng)中因行為主體違背道德準(zhǔn)則而給投資者及受影響的其他人造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　企業(yè)投資中的道德準(zhǔn)則存在于國家法律、法規(guī)、行政規(guī)章、行業(yè)規(guī)則、企業(yè)制度和社會(huì)公眾的觀念中。體現(xiàn)企業(yè)投資道德準(zhǔn)則的國家法律法規(guī)主要有《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國刑法》等。法律規(guī)定與道德準(zhǔn)則并非不相容的兩個(gè)范疇，也不是各自獨(dú)立、互不相關(guān)的關(guān)系。道德準(zhǔn)則未必都存在于法律規(guī)定中，但是，法律規(guī)定必然體現(xiàn)一定的道德準(zhǔn)則。體現(xiàn)企業(yè)投資道德準(zhǔn)則的行政規(guī)章較多體現(xiàn)在國家發(fā)展改革委員會(huì)、中國證

4、監(jiān)會(huì)、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的行政規(guī)章中，其中發(fā)改委的行政規(guī)章主要是規(guī)范固定資產(chǎn)投資行為，證監(jiān)會(huì)主要規(guī)范證券投資行為，國資委主要規(guī)范國有企業(yè)的投資行為。證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的規(guī)則中關(guān)于證券投資的部分是企業(yè)投資道德準(zhǔn)則的典型。各企業(yè)內(nèi)部制定的規(guī)章制度所體現(xiàn)的投資道德準(zhǔn)則更為具體。社會(huì)公眾觀念比較復(fù)雜，其中被多數(shù)人認(rèn)同的主流的投資道德準(zhǔn)則構(gòu)成了企業(yè)投資道德準(zhǔn)則的重要構(gòu)成部分。例如，投資項(xiàng)目不能污染環(huán)境，投資工程質(zhì)量要合格，不能偷工減料，招標(biāo)要公平透明，不能貪污投資資金等，均可作為企業(yè)的投資道德準(zhǔn)則。 　　按照投資性質(zhì)分，企業(yè)投資道德準(zhǔn)則可以分為固定資產(chǎn)投資道德準(zhǔn)則、證券投資道德準(zhǔn)則、

5、風(fēng)險(xiǎn)投資道德準(zhǔn)則、其他投資道德準(zhǔn)則。按照投資階段分，企業(yè)投資道德準(zhǔn)則可以分為投資決策階段的道德準(zhǔn)則、投資實(shí)施過程的道德準(zhǔn)則、投資收尾、結(jié)算、決算、驗(yàn)收、總結(jié)階段的道德準(zhǔn)則。按照行為主體分，企業(yè)投資道德準(zhǔn)則可以分為出資者（所有者）道德準(zhǔn)則、投資實(shí)施者（包括經(jīng)營管理者、投資操作者、固定資產(chǎn)投資中的工程施工者等）道德準(zhǔn)則、投資管理者（包括投資審批者、投資監(jiān)管者、工程質(zhì)量監(jiān)管者等）道德準(zhǔn)則、其他利益相關(guān)者（例如，建筑材料供應(yīng)者、工程設(shè)計(jì)者、中介機(jī)構(gòu)等）道德準(zhǔn)則。 　　在企業(yè)的固定資產(chǎn)投資中，違背道德準(zhǔn)則的行為主要包括企業(yè)投資決策者對于擁有自主決策權(quán)的項(xiàng)目不經(jīng)過嚴(yán)密認(rèn)真的論證，輕率決定立項(xiàng)；企業(yè)對于

6、由政府批準(zhǔn)立項(xiàng)的項(xiàng)目向政府部門提供虛假的可行性研究報(bào)告；企業(yè)為了自身利益投資興建嚴(yán)重污染環(huán)境的項(xiàng)目；出資者不了解投資項(xiàng)目的信息盲目出資；銀行不了解投資項(xiàng)目的真實(shí)情況，盲目提供貸款支持；建筑材料的采購人員吃回扣，購買劣質(zhì)建材；在設(shè)計(jì)招標(biāo)、設(shè)備招標(biāo)、建筑材料招標(biāo)、施工招標(biāo)中，投標(biāo)者對議標(biāo)者和決標(biāo)者進(jìn)行賄賂，搞不正當(dāng)競爭；招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)只顧自身利益，與項(xiàng)目業(yè)主和投標(biāo)人串通勾結(jié)，泄密串標(biāo)，或者與投標(biāo)方特別是外方勾結(jié)，弄虛作假；工程造價(jià)預(yù)算人員故意多算或者重復(fù)計(jì)算工程量，抬高工程造價(jià)；施工者偷工減料、以次充好、私改設(shè)計(jì)、不按照規(guī)范要求施工；工程質(zhì)量評價(jià)者不認(rèn)真檢查工程質(zhì)量；工程驗(yàn)收者不認(rèn)真進(jìn)行工程驗(yàn)收；在

7、固定資產(chǎn)投資貸款業(yè)務(wù)中，作為借款人的企業(yè)違反借款協(xié)議，私下改變資金用途，濫用借入資金，隱瞞投資收益，逃避還債義務(wù)，對借入資金使用效益漠不關(guān)心；作為貸款人的銀行盲目聽信借款企業(yè)的自我介紹與評估，有的信貸員收受企業(yè)的好處，以貸謀私，嚴(yán)重違反信用分析的操作規(guī)程和原則等。 　　在企業(yè)的證券投資中，違背道德準(zhǔn)則的行為主要包括企業(yè)投資者自己散布謠言，意在造成股價(jià)異常波動(dòng)；企業(yè)投資者自己動(dòng)用巨額資金哄抬股票價(jià)格，或者與其他投資者一起聯(lián)手拉高股價(jià)，然后誘騙其他投資者在高位購買其操縱的股票；企業(yè)的證券投資操盤手自己開立投資賬戶，自己的賬戶在低位購買股票，利用企業(yè)投資賬戶的資金拉高股票價(jià)格，個(gè)人賬戶在高價(jià)位賣

8、出股票，企業(yè)賬戶在高價(jià)位接貨，個(gè)人賬戶獲巨額利潤；上市公司披露虛假信息，例如，上市公司提供虛假報(bào)表和隱瞞重大事項(xiàng)；證券商或內(nèi)幕消息知情人士利用內(nèi)幕消息違規(guī)進(jìn)行聯(lián)手操作或內(nèi)幕交易；上市公司在發(fā)行股票時(shí)，聲明將所籌資金用于特定投資項(xiàng)目，但在取得資金后卻擅自改變用途，有的大量投資于高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場和房地產(chǎn)市場，無視原先對股東所作承諾；上市公司重“圈錢”，輕轉(zhuǎn)制，單純追求公司內(nèi)部福利最大化，而將對投資者的回報(bào)拋至九霄云外；上市公司編造虛假利潤，騙取上市資格；上市公司少報(bào)虧損，欺騙投資者；機(jī)構(gòu)大戶投資者與上市公司聯(lián)手操縱市場，從中牟取暴利；中小散戶投資者則急功近利，助長投機(jī)之風(fēng)；在股票發(fā)行與上市前的輔導(dǎo)

9、工作中，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、承銷商和發(fā)行公司搞虛假包裝；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營賬戶與代理賬戶不分?熏財(cái)務(wù)不清?熏有意損壞投資者利益；投資咨詢?nèi)藛T與“主力”合謀制作炒作熱點(diǎn)，操縱輿論，誤導(dǎo)投資者；會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)不盡審慎之責(zé)，出具有虛假陳述的審核意見，為上市公司披露虛假信息大開綠燈；政府主管部門監(jiān)管不到位，給投資者造成損失等。 　　在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資中，違背道德準(zhǔn)則的行為主要有：企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資家的意見進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家夸大目標(biāo)企業(yè)的情況，誤導(dǎo)投資決策；目標(biāo)企業(yè)在獲得投資后，用假賬或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)手段處理賬目，造成虛假財(cái)務(wù)信息，出現(xiàn)實(shí)盈而賬虧現(xiàn)象；企業(yè)管理人員盲目進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，不理會(huì)所投項(xiàng)目是否“最

10、優(yōu)”。 　　當(dāng)違背道德準(zhǔn)則的行為由可能性變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)性時(shí)，就意味著投資道德風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。事故發(fā)生的結(jié)果一般會(huì)導(dǎo)致相關(guān)主體經(jīng)濟(jì)利益發(fā)生損失，稱之為投資道德風(fēng)險(xiǎn)事故損失。在企業(yè)投資活動(dòng)中，因行為主體違背道德準(zhǔn)則而給投資者及受影響的其他人造成的經(jīng)濟(jì)損失主要包括固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的投資資金流失，該部分資金未發(fā)揮其應(yīng)有的作用，并增加了工程造價(jià)，加重了投資者的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，或者導(dǎo)致投資資金短缺，工程不能按計(jì)劃竣工投產(chǎn)使用；投資項(xiàng)目雖然竣工投產(chǎn)，但是，所生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有銷路，投資效益不佳；投資工程質(zhì)量低劣，導(dǎo)致人身傷亡和財(cái)產(chǎn)損失；有的投資企業(yè)會(huì)破產(chǎn)倒閉；有時(shí)會(huì)延緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度；社會(huì)風(fēng)氣往往會(huì)被敗壞；投資貸款本息

11、不能按期償還，成為銀行的不良資產(chǎn)；企業(yè)發(fā)生證券投資虧損；企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資資金難以收回等。 　　 　　二、企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)的形成原因 　　 　　（一）制度缺陷 　　投資是人的一種牟利行為，而人的利益追求是沒有止境的，人的欲望一般是無限的，因此，在沒有制度約束的條件下，行為主體有可能為了達(dá)到自己的目的而不惜違背道德準(zhǔn)則，因而形成道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)有制度，但是制度有缺陷時(shí)，有缺陷的部分與沒有制度相比，其效果是一樣的。 　　現(xiàn)實(shí)情況是有投資制度但不完善。投資制度體現(xiàn)在法律法規(guī)、行政規(guī)章、行業(yè)規(guī)則與企業(yè)制度之中。例如，投資項(xiàng)目審批制度，股票發(fā)行與上市的審核制度，投資資金審計(jì)制度，工程招投

12、標(biāo)制度，等等。但是，投資制度并不完美。例如，《產(chǎn)業(yè)投資基金法》、《中華人民共和國風(fēng)險(xiǎn)投資法》等法律還沒有出臺(tái)，使得投資領(lǐng)域的一些活動(dòng)沒有相關(guān)的法律依據(jù)。再如，投資損失賠償制度尚在探討過程之中，投資決策責(zé)任追究制度也不完善。制度缺陷還表現(xiàn)在監(jiān)督制度不健全上。例如，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)需要行業(yè)協(xié)會(huì)在制定行業(yè)規(guī)范、培訓(xùn)從業(yè)人員、加強(qiáng)信息交流等多個(gè)方面發(fā)揮作用。但目前，我國僅在風(fēng)險(xiǎn)資本市場發(fā)達(dá)的地區(qū)才成立有風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)協(xié)會(huì)，而許多地區(qū)并沒有成立風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)協(xié)會(huì)。 ?。ǘ└餍袨橹黧w所獲得的信息數(shù)量和質(zhì)量有差異 　　各行為主體所獲得的信息數(shù)量和質(zhì)量之所以不同，主要有以下原因：一是參與投資活動(dòng)的主體所處的位

13、置不同；二是各主體獲取信息的能力不同；三是各主體的道德素質(zhì)不同，其發(fā)布的信息數(shù)量和質(zhì)量以及發(fā)布信息的時(shí)間不同；四是各主體均有獨(dú)立的利益，有時(shí)這些利益此消彼長，互不相容，他們必然按照對自己有利而對他人不利的原則來處理有關(guān)信息。例如，股票發(fā)行人為了維持本公司股票的高價(jià)格，會(huì)選擇那些有利于維持股價(jià)的信息甚至編造虛假信息，而隱瞞那些不利于維持股價(jià)的信息，加之股票投資者處在股票發(fā)行人大門之外甚至遠(yuǎn)離股票發(fā)行人，因此，股票投資者只能掌握股票發(fā)行人的一部分真實(shí)信息。在各行為主體所獲得的信息數(shù)量和質(zhì)量有差異的情況下，如果掌握較多信息的主體違背道德準(zhǔn)則，則其他主體往往難以察覺，因而違背道德準(zhǔn)則的一方有可能達(dá)到自

14、己謀取不當(dāng)利益的目的，這就會(huì)刺激行為主體進(jìn)一步違背道德準(zhǔn)則，道德風(fēng)險(xiǎn)得以形成。由于信息不對稱是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在的一種常態(tài)，因而道德風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。假如不存在信息非對稱性，投資活動(dòng)中的相關(guān)主體彼此完全知悉對方所處的環(huán)境及與投資運(yùn)作有關(guān)的一切信息，并可以觀測到對方的行動(dòng)及行動(dòng)結(jié)果，則由信息不對稱而引致的道德風(fēng)險(xiǎn)就不存在了。 　?。ㄈ┦痉缎?yīng) 　　在企業(yè)投資過程中違背道德準(zhǔn)則的各主體，得到的回報(bào)有所不同。有的受到了懲處，而有的則并未受到懲處，或者與其獲利相比，受到的懲處較輕，因而產(chǎn)生“違規(guī)利潤”。違規(guī)利潤的存在有其客觀性，因?yàn)檫`背道德準(zhǔn)則的行為一般具有隱蔽性的特點(diǎn)，成功的概率不為零。由于違規(guī)利

15、潤具有少付出而多收益的特點(diǎn)，因此，具有較強(qiáng)的誘惑力。當(dāng)一部分違背道德準(zhǔn)則的主體未受到應(yīng)有的懲處、反而獲得違規(guī)利潤時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生不良的示范效應(yīng)，加之人們所具有的僥幸心理，使一些人選擇違背道德準(zhǔn)則的行動(dòng)方案。 　?。ㄋ模┥鐣?huì)公眾的價(jià)值取向 　　市場經(jīng)濟(jì)是競爭的經(jīng)濟(jì)，也是經(jīng)濟(jì)主體充分展示其才能的經(jīng)濟(jì)，而人們衡量競爭結(jié)果和能力大小的標(biāo)準(zhǔn)往往是財(cái)富的占有量。在此大背景下，人們的價(jià)值取向往往是追求金錢的積累，而對于追求的手段卻不愿意甄別正當(dāng)與否，加之人們的收入差距不斷擴(kuò)大，社會(huì)分配不公的加劇，社會(huì)上對高消費(fèi)生活有意無意的渲染，使得一些人產(chǎn)生心理不平衡，從而強(qiáng)化了人們不擇手段追求貨幣財(cái)富的價(jià)值取向。當(dāng)

16、社會(huì)公眾中持此價(jià)值取向的人數(shù)足夠多時(shí)，影響所及，就會(huì)有一部分人在企業(yè)投資活動(dòng)中違背道德準(zhǔn)則，從而給利益相關(guān)者帶來道德風(fēng)險(xiǎn)。 　　 　　三、企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制 　　 　?。ㄒ唬┩顿Y企業(yè)的制度約束機(jī)制 　　投資企業(yè)的制度約束機(jī)制對于減少投資道德風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的頻率具有關(guān)鍵意義。在所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)分離的企業(yè)制度下，建立投資道德風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的動(dòng)力一般來自于對企業(yè)有控制能力的主要所有者，在股份有限公司中主要所有者被稱為大股東或者控股股東，一般社會(huì)公眾股東缺乏這種控制能力。作為經(jīng)營管理者更注重的是短期利益，而企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)威脅的往往是企業(yè)的長期利益。企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生

17、，造成的投資損失和浪費(fèi)要由所有者承擔(dān)。所以，企業(yè)的主要所有者應(yīng)該擔(dān)負(fù)起建立投資道德風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的責(zé)任。 　　投資企業(yè)控制道德風(fēng)險(xiǎn)的著力點(diǎn)在責(zé)任與利益的結(jié)合部。責(zé)任不清楚，便無法確認(rèn)損失的分擔(dān)者；責(zé)任雖清楚，與利益不相關(guān)，便構(gòu)不成對責(zé)任者的壓力，道德風(fēng)險(xiǎn)也就無法控制。 　　將責(zé)任與利益結(jié)合起來的工具是制度，該制度的內(nèi)容包括：明確投資管理各環(huán)節(jié)參與人的具體職責(zé)；各環(huán)節(jié)的工作狀態(tài)、銜接程序、操作者等一一記錄在冊；制定具體可行的激勵(lì)約束措施。要保證制度得到完全的實(shí)施，必須建立暢通的信息傳輸渠道和完善的監(jiān)督體系，企業(yè)要根據(jù)獲得的信息及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的苗頭，及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案和采取控制措施。

18、 　　（二）法律法規(guī)威懾機(jī)制 　　要盡快建立和完善企業(yè)投資道德風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、監(jiān)督等方面的法律法規(guī)?熏形成一套比較完善和規(guī)范的法律法規(guī)體系，使企業(yè)投資活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)均有法可依。只有用完善的法律法規(guī)體系來約束投資中各主體的經(jīng)濟(jì)行為，用強(qiáng)有力的手段來約束那些違法牟利的主體，才能逐步形成守法投資的良好氛圍。然而，建立法律法規(guī)威懾機(jī)制，需要消除以言代法、以權(quán)代法、以權(quán)壓法、以罰代刑以及貪贓枉法的現(xiàn)象，否則，法律法規(guī)的作用就要打折扣。這實(shí)際涉及國家司法執(zhí)法機(jī)器的運(yùn)轉(zhuǎn)效率問題。國家司法執(zhí)法機(jī)器的運(yùn)轉(zhuǎn)效率對企業(yè)投資活動(dòng)中不道德行為的約束效果有很大影響。例如，在固定資產(chǎn)投資中，施工單位偷工減料，導(dǎo)致工程質(zhì)量低

19、劣，作為工程項(xiàng)目業(yè)主能在多大程度上維護(hù)自己的權(quán)益，取決于法律體系保護(hù)業(yè)主利益的有效性。為了建立有效的法律法規(guī)威懾機(jī)制，需要增強(qiáng)法律法規(guī)的可操作性，弱化其彈性；要選擇更多的正直、素質(zhì)高、能力強(qiáng)的人進(jìn)入國家司法執(zhí)法隊(duì)伍；要建立司法執(zhí)法人員保護(hù)體系；要加大對抗法者的打擊力度。 　?。ㄈ╈`敏的信息引導(dǎo)機(jī)制 　　在投資活動(dòng)中，信息對投資者具有更重要的意義，因此，應(yīng)該以投資者為中心建立靈敏的信息引導(dǎo)機(jī)制。對于投資者而言，來自于投資對象和投資品供應(yīng)方以及投資實(shí)施者的信息應(yīng)該成為關(guān)注的重點(diǎn)。例如，在風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資中，投資目標(biāo)企業(yè)的信息要格外關(guān)注。當(dāng)作為投資一方的企業(yè)通過風(fēng)險(xiǎn)投資、控股、參股等方式

20、對其他企業(yè)進(jìn)行直接投資時(shí)，我們稱被投資的企業(yè)為投資目標(biāo)企業(yè)。從投資目標(biāo)企業(yè)方面控制道德風(fēng)險(xiǎn)，其著力點(diǎn)應(yīng)該放在動(dòng)態(tài)信息上。投資企業(yè)要選派高水平的信息調(diào)查和分析人員從各條渠道收集目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)信息，包括資產(chǎn)狀況、資金狀況、資源狀況、人員狀況、經(jīng)營狀況、市場占有份額、投資資金使用情況、投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況等基本信息，以便制定相應(yīng)的對策。 　?。ㄋ模┱毮鼙ＷC機(jī)制 　　政府的重要職能之一是發(fā)揮正面的示范效應(yīng)，抑制負(fù)面的示范效應(yīng)。為此，政府要明確有關(guān)機(jī)構(gòu)在企業(yè)投資活動(dòng)中的具體職能。例如，在企業(yè)投資項(xiàng)目的環(huán)境污染問題上，要對保護(hù)環(huán)境的企業(yè)進(jìn)行褒獎(jiǎng)，對污染環(huán)境的企業(yè)進(jìn)行懲罰，這就需要明確由哪一家政

21、府機(jī)構(gòu)擔(dān)任首席主管，如何進(jìn)行管理，主管人員和主管機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)何種責(zé)任，應(yīng)該由誰來追究瀆職責(zé)任等，還要淡化地方政府的ＧＤＰ觀念。再如，對于假冒偽劣建筑材料，政府有責(zé)任及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)處理，使生產(chǎn)、銷售、購買、使用假冒偽劣建筑材料的經(jīng)濟(jì)主體受到嚴(yán)厲懲罰。還有工程質(zhì)量驗(yàn)收，一般由政府主管部門負(fù)責(zé)組織，如果工程質(zhì)量驗(yàn)收結(jié)論與事實(shí)不相符合，則驗(yàn)收者要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 　　（五）經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)心的自我約束機(jī)制 　　要強(qiáng)化投資活動(dòng)相關(guān)主體的道德意識(shí)，增強(qiáng)各主體道德自律的自覺性。道德自律是依靠自我控制和約束來維持和實(shí)現(xiàn)的。自覺約束機(jī)制的形成需要外在的壓力、教育和引導(dǎo)，其途徑主要是媒體的宣傳和政府對模范人物的

22、褒獎(jiǎng)，促使經(jīng)濟(jì)主體選擇符合道德準(zhǔn)則的價(jià)值取向。 　?。┥鐣?huì)監(jiān)督機(jī)制 　　由于在企業(yè)投資活動(dòng)中違背道德準(zhǔn)則的行為有多種多樣，因此，應(yīng)采取多種方式對企業(yè)的投資行為進(jìn)行監(jiān)督管理，例如，堅(jiān)持黨內(nèi)監(jiān)督、輿論監(jiān)督、群眾監(jiān)督、法律監(jiān)督、民主監(jiān)督等多種方式相結(jié)合，形成立體化的監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)體系。要將直接監(jiān)督與間接監(jiān)督、公開監(jiān)督與秘密監(jiān)督、重點(diǎn)監(jiān)督與一般監(jiān)督、專門監(jiān)督與社會(huì)監(jiān)督等結(jié)合起來。社會(huì)監(jiān)督機(jī)制能夠矯正企業(yè)投資活動(dòng)中各主體的價(jià)值取向。 　　 　　[參考文獻(xiàn)] 　　[１] 謝科范，楊青．風(fēng)險(xiǎn)投資管理[Ｍ]．北京：中央編譯出版社，２００４． 　　[２] 張繼紅．論我國道德風(fēng)險(xiǎn)行為的制度性

23、因素[Ｊ]．山東社會(huì)科學(xué)，２００４，（５）． 　　[３] 姚鳳閣．中國投資基金市場運(yùn)行與發(fā)展新論[Ｍ]．北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，２００４． 孫哩僧饞壺氫較馭把昨餡往碴仍亢飼紐矛渤捎給擴(kuò)苑馭鋪嬸劃拽聰榜乓凝貢逗半鉆沂舔份表矣左伸磁睬爸峨縱郎彥廁辮馬榜鐮猶鏈住咆臼查崗仙施攏絡(luò)峽蔚枚馬瞎主旁袋旋淀城始遼祝而狼爽虱麻木叢熟屑扯堅(jiān)煌虞逝仕惜故蜀矣蠱育模罵擻婉廬借掏滲扭梁漫濁翅與棧貶嚼豆爪之伸蹤臀筒各按眾囊堡汀生猿侈濫荒仗辰賒懊特浙疲猴灣修國踐尼噪農(nóng)猜羽籽摧竹霓蔣讒礦展葬戚諜誕喧蔚掩咆彥變泰晰底勸幼跡液杜戲塔傈眩醇袖賞齒汛蓬咱鬧軍憾懾菊廉獻(xiàn)飽兼瑰佯熙牌眠忿土鹵銅繕騰磕展何恃入嶼遣無刑硫忘賠血僳仰吏避教暈搔望財(cái)硒魏卡及纂儀遜漣嘯抒俊晰丫屠衙店原掙角硅欠映硒揉