《財(cái)務(wù)分析B 現(xiàn)金流量表分析課件》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)分析B 現(xiàn)金流量表分析課件（103頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、第5章 現(xiàn)金流量表分析 第一節(jié) 現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析“盈利破產(chǎn)盈利破產(chǎn)” 企業(yè)界有一個(gè)奇特的現(xiàn)象，那就是企業(yè)界有一個(gè)奇特的現(xiàn)象，那就是“盈利破產(chǎn)盈利破產(chǎn)”。盈利怎么會破產(chǎn)呢？這是盈利怎么會破產(chǎn)呢？這是因?yàn)閾p益核算與現(xiàn)金實(shí)際收付不一致的緣因?yàn)閾p益核算與現(xiàn)金實(shí)際收付不一致的緣故。從財(cái)務(wù)損益核算的角度來講，只要產(chǎn)故。從財(cái)務(wù)損益核算的角度來講，只要產(chǎn)品一賣出去，收入就形成了；只要機(jī)器一品一賣出去，收入就形成了；只要機(jī)器一動(dòng)用，支出就發(fā)生了，而不管實(shí)際上有無動(dòng)用，支出就發(fā)生了，而不管實(shí)際上有無現(xiàn)金注入或流出。故財(cái)會賬表上的營業(yè)收現(xiàn)金注入或流

2、出。故財(cái)會賬表上的營業(yè)收入，不一定都是現(xiàn)金收入，費(fèi)用支出不一入，不一定都是現(xiàn)金收入，費(fèi)用支出不一 定都是現(xiàn)金支出；財(cái)會核算出來的利潤數(shù)定都是現(xiàn)金支出；財(cái)會核算出來的利潤數(shù)額也不一定是實(shí)際溢出的現(xiàn)金數(shù)額。這樣額也不一定是實(shí)際溢出的現(xiàn)金數(shù)額。這樣一來，企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的營業(yè)收入一來，企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的營業(yè)收入與現(xiàn)金收入、成本費(fèi)用與現(xiàn)金支出就不相與現(xiàn)金收入、成本費(fèi)用與現(xiàn)金支出就不相一致，因而會出現(xiàn)企業(yè)雖然賬面上有盈利，一致，因而會出現(xiàn)企業(yè)雖然賬面上有盈利，但手上沒錢用的現(xiàn)象。若企業(yè)的現(xiàn)金入不但手上沒錢用的現(xiàn)象。若企業(yè)的現(xiàn)金入不敷出，或沒有足夠的現(xiàn)金支付到期的付款，敷出，或沒有足夠的現(xiàn)金支付到

3、期的付款，情況嚴(yán)重時(shí)，會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉，這就情況嚴(yán)重時(shí)，會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉，這就是是 “盈利破產(chǎn)盈利破產(chǎn)”。 正因?yàn)榇耍F(xiàn)代公司理財(cái)認(rèn)為現(xiàn)金流正因?yàn)榇?，現(xiàn)代公司理財(cái)認(rèn)為現(xiàn)金流量比凈利潤更重要。現(xiàn)金流量與利潤綜合量比凈利潤更重要?，F(xiàn)金流量與利潤綜合分析的意義也在于此。借此，財(cái)務(wù)信息使分析的意義也在于此。借此，財(cái)務(wù)信息使用者可以判斷企業(yè)盈利的質(zhì)量即盈利能否用者可以判斷企業(yè)盈利的質(zhì)量即盈利能否轉(zhuǎn)化為企業(yè)可用的現(xiàn)金流。轉(zhuǎn)化為企業(yè)可用的現(xiàn)金流。第一節(jié) 現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表的概念 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出情況的會計(jì)報(bào)表。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面，揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營、

4、投資、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。二、現(xiàn)金的含義與內(nèi)容 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的，也就是說，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物兩部分。（一）現(xiàn)金1、庫存現(xiàn)金2、銀行存款3、其他貨幣資金（二）現(xiàn)金等價(jià)物 現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。三、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 （一）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：表首、正表和補(bǔ)充資料 。（二）現(xiàn)金流量表的內(nèi)容 現(xiàn)金流量表按照現(xiàn)金流量分類，分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 對于匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響，則作為調(diào)節(jié)項(xiàng)目，單獨(dú)列示。各類活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流

5、量凈額加上或減去匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響額，即得出現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額。1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動(dòng)，是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。 企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是評價(jià)活動(dòng)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的一個(gè)重要內(nèi)容，本質(zhì)上體現(xiàn)了企業(yè)自我創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。 在現(xiàn)金等價(jià)范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)，不應(yīng)列入投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，因?yàn)楝F(xiàn)金等價(jià)物已視同現(xiàn)金，此類投資及其處置不會引起現(xiàn)金流量凈額的變動(dòng)。 通過現(xiàn)金流量表提供企業(yè)投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以分析、評價(jià)企業(yè)通過投資活動(dòng)獲

6、取現(xiàn)金流量的能力，以及投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對企業(yè)現(xiàn)金流量凈額的影響程度。3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。 通過現(xiàn)金流量表提供企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以分析、評價(jià)企業(yè)通過籌資獲取現(xiàn)金流量的能力，以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對企業(yè)現(xiàn)金流量凈額的影響程度。4、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響 即期匯率 期末匯率差額5、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加值 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加值，反映企業(yè)該會計(jì)年度各項(xiàng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加值。 四、現(xiàn)金流量表的作用（一）有助于預(yù)測企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力 （二）有助于分析判斷和評價(jià)企業(yè)盈利質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素

7、 （三）有助于分析判斷和評價(jià)公司償還債務(wù)的能力 （四）可在一定程度上提高會計(jì)信息的可比性 現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤是不同的，這是因?yàn)橛绊懤麧櫟氖马?xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。 凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的會計(jì)信息，使上市公司的對外會計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。 我們在研究現(xiàn)金流量表時(shí)，需參閱其它報(bào)表。一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力，還關(guān)系到公司的生存和

8、發(fā)展。 現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系現(xiàn)金流量表與利潤表的關(guān)系現(xiàn)金流量表與利潤表的關(guān)系 現(xiàn)金流量表水平及結(jié)構(gòu)分析p 現(xiàn)金流量表水平分析，目的在于通過對比 不同時(shí)期的各項(xiàng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況，揭示 企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量水平及其變動(dòng)情況，反 映企業(yè)現(xiàn)金流量管理的水平與特點(diǎn)。p 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，目的在于揭示現(xiàn)金 流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況，從而抓 住企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點(diǎn)。2008-04-1829現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)該具有足夠的支付能力投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出能夠體現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略要求，投資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流入具有盈利性?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該

9、適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)的狀況，為上述兩類活動(dòng)服務(wù)。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出是企業(yè)最主要的現(xiàn)金收支活動(dòng)，也是企業(yè)主要的現(xiàn)金來源。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分析 “銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回商品和前期銷售本期退回商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。 銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入。該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一

10、般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1.17時(shí)，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1.17時(shí)，說明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應(yīng)收款項(xiàng)或預(yù)收賬款增加。如果比值很小，則企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題，企業(yè)可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收賬款的勾稽關(guān)系。8312008-04-1832銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分析 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少（減去交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目）+預(yù)收賬款的增加 交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清

11、償債務(wù)而減少的經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目=主營業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少+預(yù)收賬款的增加-銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 這個(gè)公式為深入分析收入和應(yīng)收款項(xiàng)的異動(dòng)提供了線索。正常情況下，交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的比例不應(yīng)是一個(gè)很大的數(shù)目，如果出現(xiàn)該項(xiàng)目的測算金額很大，則表明可能存在以下幾種異動(dòng)情況：應(yīng)收款項(xiàng)回收質(zhì)量較差，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債的比重過大；與交易對手發(fā)生頻繁的購銷活動(dòng)時(shí)，不伴隨現(xiàn)金收付；與交易對手發(fā)生大量非貨幣性交易，其結(jié)算方式和會計(jì)處理導(dǎo)致現(xiàn)金流量與銷售數(shù)據(jù)不鉤稽；如果不存在合理的解釋，則企業(yè)報(bào)表有被操控的可能。2008-04-1833通過會計(jì)勾稽找到購銷關(guān)系

12、的特殊性 一汽四環(huán)是在上海證券交易所上市的公司，主要從事汽車改裝，制造汽車的車輪、車廂等零部件，汽車修理，汽車配件、汽車、小轎車經(jīng)銷等。股份公司由中國第一汽車集團(tuán)公司、長春一汽四環(huán)集團(tuán)有限公司等公司發(fā)起成立于1993年。該公司的產(chǎn)品主要提供給其第一大股東和第二大股東，即發(fā)起人一汽集團(tuán)公司和一汽四環(huán)集團(tuán)公司，采購的貨物也有相當(dāng)數(shù)量來自這兩個(gè)公司。由于這種關(guān)聯(lián)交易的雙方往往最終并不需要實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，所以該公司的現(xiàn)金流量表與其他會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系就有一定的特殊性。下面我們根據(jù)企業(yè)相關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)來進(jìn)行測算。表1 一汽四環(huán)20002001年各期合并利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù) （單位：元）合并利潤

13、表 2000年2001年中期2001年主營業(yè)務(wù)收入 837 032 260 1 191 942 297 2 137 738 470 2008-04-1834通過會計(jì)勾稽找到購銷關(guān)系的特殊性 表2 一汽四環(huán)20002001年各期合并資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)數(shù)據(jù) （單位：元）合并資產(chǎn)負(fù)債表 2000年2001年中期2001年應(yīng)收票據(jù) 55 351 063 63 411 236 78 709 610應(yīng)收賬款 167 824 001 294 338 336 79 763 007預(yù)收賬款 5 367 544 4 209 353 4 079 362 表3 一汽四環(huán)20002001年各期合并資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)數(shù)據(jù)

14、 （單位：元）合并現(xiàn)金流量表2001年中期2001年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 262 938 323 1 945 476 301 收到的稅費(fèi)返還 30 000 000收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 6 735 691 12 172 889 現(xiàn)金流入小計(jì) 269 674 014 1 987 649 1902008-04-1835通過會計(jì)勾稽找到購銷關(guān)系的特殊性 根據(jù)表1、2、3的相關(guān)數(shù)據(jù)，我們將一汽四環(huán)的2001年年報(bào)數(shù)據(jù)代入分析公式，計(jì)算“以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目”。 以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目2 137 738 470 +2 137 738 47017%

15、+（55 351 063- 78 709 610）+(167 824 001-79 763 007)+(4 079 362-5 367 544)-1 945 476 301 619 091 973 由測算過程可以知道，一汽四環(huán)2001年全年交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債的金額為6.19億元，占到當(dāng)期銷售收入的29%。在2001年中期，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為262 938 323元，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為1 191 942 297元，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款增加額為134 574 508元，預(yù)收賬款減少了1 158 191元，測算出交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債的金額有994 743 274之多，占到

16、當(dāng)期銷售收入的83.4%。2008-04-1836通過會計(jì)勾稽找到購銷關(guān)系的特殊性 一汽四環(huán)的現(xiàn)金流量為什么會出現(xiàn)這么高的異動(dòng)，這就是我們在對其報(bào)表進(jìn)行深入分析中需要找尋答案的目標(biāo)。 公司2001年報(bào)披露，整個(gè)會計(jì)期間，向中國第一汽車集團(tuán)公司和長春一汽四環(huán)集團(tuán)有限公司銷售商品20億元，從兩家企業(yè)采購貨物12億元。由此，分析者可以得出一個(gè)對于異動(dòng)較為合理的解釋，即股份公司與其兩個(gè)股東公司之間發(fā)生的大量而頻繁的購銷業(yè)務(wù)使得公司的會計(jì)處理為以從關(guān)聯(lián)方購入的貨物沖銷賬面關(guān)聯(lián)方所欠的應(yīng)收賬款，從而體現(xiàn)出應(yīng)收賬款的變化方向主要為非現(xiàn)金資產(chǎn)。2008-04-1837收到的稅費(fèi)返還u“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目，反

17、映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。u收到的稅費(fèi)返還收到的增值稅的返還收到的消費(fèi)稅、營業(yè)稅、教育費(fèi)附加的返還收到的所得稅的返還2008-04-1838收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 “收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金營業(yè)外收入（罰款收入）其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營租賃租金收入）補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還） 其他應(yīng)付款的增加 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金異動(dòng)倍數(shù)收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。該指標(biāo)的倍數(shù)越高，

18、則說明公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入的異動(dòng)程度越高。2008-04-18395.47倍的“收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”異動(dòng)倍數(shù)表明什么 廣西紅日是在深圳交易所上市的公司。該公司原為廣西康達(dá)（集團(tuán)）股份有限公司，2001年經(jīng)過資產(chǎn)重組改為現(xiàn)名。2001年的資產(chǎn)重組是用賬面應(yīng)收賬款等經(jīng)營性資產(chǎn)置換為廣西梧州索芙特保健品有限公司75%的股權(quán)，主營業(yè)務(wù)變更為化工、醫(yī)藥、保健等。 由于公司的資產(chǎn)重組及各類往來款的影響，在2001年的現(xiàn)金流量表上體現(xiàn)出來的收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金達(dá)到13 264萬元，竟然是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的5.47倍（見表1），且根據(jù)表2所示，公司在報(bào)表附注中披露的“收到的

19、其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”內(nèi)容以往來款居多，顯然“與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)”的關(guān)聯(lián)程度較低。分析者在對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程中要對這類不同尋常的資金流動(dòng)引起足夠的重視，一些公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤相比出現(xiàn)較大差異，一般都是在編制經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量項(xiàng)目時(shí)將對外借貸等往來性質(zhì)的款項(xiàng)編入“收到（支出）的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。2008-04-18405.47倍的“收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”異動(dòng)倍數(shù)表明什么表1 廣西紅日2001年度現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù) （單位：元）項(xiàng)目2001一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 24 234 389 收到的稅費(fèi)返還 3 836 937 收到的

20、其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 132 648 841 現(xiàn)金流入小計(jì) 160 720 167表2 報(bào)表附注列示的“收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”明細(xì)項(xiàng)目項(xiàng)目金額（元） 往來款 78 531 071 出售應(yīng)收賬款 53 229 062 其他 887 706 合計(jì) 132 647 8392008-04-1841購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購買材料和代購代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。用公式表示“購

21、買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等各類報(bào)表的鉤稽關(guān)系如下：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)成本存貨的增加應(yīng)交增值稅進(jìn)項(xiàng)稅 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少（減去本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債導(dǎo)致的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少） 預(yù)付賬款的增加現(xiàn)金購銷比率=購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于行業(yè)平均值。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。2008-04-1842支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種

22、津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金應(yīng)付職工薪酬借方發(fā)生額（不包括支付給在建工程人員的薪酬）。該項(xiàng)目提供的信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表所不能替代的。該項(xiàng)目數(shù)據(jù)應(yīng)結(jié)合公司職工人數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付職工薪酬等信息進(jìn)行分析，從而判斷應(yīng)付職工薪酬是否正常。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。2008-04-184

23、3銀行的高工資 浦東發(fā)展銀行2007年“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”為3501526706.52元，在冊職工為14128人，平均每人為24.78萬元。 建設(shè)銀行2007年“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”為436.08億元，在冊職工為298868人，平均每人為14.59萬元。 中國銀行2007年“支付給員工以及為員工支付的現(xiàn)金”為354.35億元，在冊職工為237379人，平均每人為14.93萬元。2006年“支付給員工以及為員工支付的現(xiàn)金”為273.99億元，在冊職工為232632人，平均每人為11.78萬元，增長率為26.74。2008-04-1844支付的各項(xiàng)稅費(fèi) “支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”

24、項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)附加等。2008-04-1845支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 “支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。 從經(jīng)營活動(dòng)的角度講，支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要與利潤表中管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用相鉤稽，可以用公式表示如下： 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金銷售費(fèi)用管理費(fèi)用 計(jì)入銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的非付現(xiàn)項(xiàng)目（包括折舊、攤銷等）其他

25、業(yè)務(wù)支出（經(jīng)營租賃費(fèi)用） 營業(yè)外支出（罰款支出）其他應(yīng)收款的增加經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析n 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運(yùn)行，應(yīng)通過其他活動(dòng)補(bǔ)償；n 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動(dòng)，但不能補(bǔ)償應(yīng)計(jì)和攤銷性費(fèi)用（A） n 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，但小于應(yīng)計(jì)和攤銷性費(fèi)用（A），只能部分補(bǔ)償A；n 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補(bǔ)償A，但不能為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣；n 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣。 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量充足性分析：n 補(bǔ)償折舊與攤銷n 支付利息n 支付現(xiàn)金股利n 為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供資金來源投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)，是指企業(yè)長

26、期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。2008-04-1850投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 “收回投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益。 “取得投資收益收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益投資分回的現(xiàn)金股利和利息等。 “處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額。 “處置子公司及其他營業(yè)單位收到的

27、現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)處置子公司及其他營業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去相關(guān)處置費(fèi)用、以及子公司及其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。 2008-04-1851投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 “購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（含增值稅款等），以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬。 “投資支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。 “取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)購買子公司及其他營

28、業(yè)單位購買出價(jià)中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司及其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。 “收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到或支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析n 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零l 投資活動(dòng)的目的n 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 大于等于零投資活動(dòng)現(xiàn)金流量充足性分析n 對內(nèi)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量先流出，流出應(yīng)由經(jīng)營活動(dòng)補(bǔ)償；凈流量為負(fù)數(shù)，一般表明企業(yè)在擴(kuò)張；n 對外投資應(yīng)能自求平衡，擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)

29、。2008-04-1855籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 “吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。 “取得借款收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金。 “償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。 “分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。 “收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到或支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入

30、或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。 2008-04-1856籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 “吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。 “取得借款收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金。 “償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。 “分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。 “收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到或支

31、付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。 第三節(jié) 現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析n 完全取決于前兩項(xiàng)活動(dòng)具體情況的變化： 小于零：還債、分配股利、利息等； 投資、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金充足；企業(yè)無意投資及擴(kuò)張。 大于零：主動(dòng)、被動(dòng)籌資行為2008-04-1858匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響 “匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目，反映下列項(xiàng)目之間的差額： 企業(yè)外幣現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額（編制合并現(xiàn)金流量表時(shí)還包括折算境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)比照處理）； “現(xiàn)金及現(xiàn)金等

32、價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。例某企業(yè)當(dāng)期出口商品一批，售價(jià)100萬美元，收匯當(dāng)日匯率為1:8.25；當(dāng)期進(jìn)口貨物一批，價(jià)值50萬美元，結(jié)匯當(dāng)日匯率為1:8.30。資產(chǎn)負(fù)債表日匯率為1:8.31。假設(shè)當(dāng)期沒有其他業(yè)務(wù)發(fā)生。 匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響： 經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金為：1 000 000（美元） 匯率變動(dòng)影響：匯率變動(dòng)影響：1 000 000（8.31-8.25） =60 000（元）元） 經(jīng)營活動(dòng)流出的現(xiàn)金為：500 000（美元） 匯率變動(dòng)影響：匯率變動(dòng)影響：500 000（8.31-8.30） =5 000（元）元） 匯率變動(dòng)總影響額匯率變動(dòng)總影響額=60 000

33、-5 000=55 000（元）元）p直接法下，一般是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點(diǎn)，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。p間接法下，將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，實(shí)際上就是將按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的凈利潤調(diào)整為現(xiàn)金凈流入，并剔除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響。p直接法的現(xiàn)金流量表，便于分析企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。p間接法的現(xiàn)金流量表，便于將凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。p所以，我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法編報(bào)現(xiàn)

34、金流量表主表，同時(shí)在附注中提供以凈利潤為基礎(chǔ)調(diào)節(jié)到經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析 的增加流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)的減少非現(xiàn)金流動(dòng)非經(jīng)營性費(fèi)用減少現(xiàn)金的經(jīng)營性費(fèi)用不減少現(xiàn)金的凈利潤本期凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)的練習(xí)一、單選題一、單選題1 1、能使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少的項(xiàng)目是（、能使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少的項(xiàng)目是（ ）A A、無形資產(chǎn)攤銷、無形資產(chǎn)攤銷 B B、應(yīng)付賬款增加、應(yīng)付賬款增加C C、存貨增加、存貨增加 D D、應(yīng)收賬款減少、應(yīng)收賬款減少2 2、在企業(yè)處于高速成長階段，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量往往是、在企業(yè)處于高速成長階段，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量往往是（ ）A A、流入量大于

35、流出量、流入量大于流出量 B B、流出量大于流入量、流出量大于流入量C C、流入量等于流出量、流入量等于流出量 D D、不一定、不一定3 3、根據(jù)、根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的規(guī)定，支付的規(guī)定，支付的現(xiàn)金股利屬于（的現(xiàn)金股利屬于（ ）A A、經(jīng)營活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng) B B、籌資活動(dòng)、籌資活動(dòng)C C、投資活動(dòng)、投資活動(dòng) D D、銷售活動(dòng)、銷售活動(dòng)4 4、企業(yè)采用間接法確定經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)該在凈、企業(yè)采用間接法確定經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)該在凈利潤的基礎(chǔ)上（利潤的基礎(chǔ)上（ ）A A、加上投資收益、加上投資收益 B B、減去預(yù)提費(fèi)用、減去預(yù)提費(fèi)用C C、減去固定資產(chǎn)折舊、減去固

36、定資產(chǎn)折舊 D D、加上投資損失、加上投資損失5 5、下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（、下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（ ）A A、發(fā)行債券、發(fā)行債券 B B、分配股利、分配股利C C、吸收權(quán)益性投資、吸收權(quán)益性投資 D D、購建固定資產(chǎn)、購建固定資產(chǎn)二、多選題二、多選題1 1、現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金所包括的具體內(nèi)容是（、現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金所包括的具體內(nèi)容是（ ）A A、庫存現(xiàn)金、庫存現(xiàn)金 B B、銀行存款、銀行存款 C C、短期證券、短期證券D D、發(fā)行債券、發(fā)行債券 E E、發(fā)行股票、發(fā)行股票2 2、屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的、屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的 項(xiàng)目有（項(xiàng)目有（ ）A A、短期借款增

37、加、短期借款增加 B B、收到的稅費(fèi)返還、收到的稅費(fèi)返還C C、增加長期投資、增加長期投資 D D、償還長期債券、償還長期債券E E、取得債券利息收入收到的現(xiàn)金、取得債券利息收入收到的現(xiàn)金3 3、從凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)調(diào)增的項(xiàng)目、從凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)調(diào)增的項(xiàng)目有（有（ ）A A、流動(dòng)負(fù)債減少、流動(dòng)負(fù)債減少 B B、財(cái)務(wù)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用 C C、不減少現(xiàn)金費(fèi)用、不減少現(xiàn)金費(fèi)用 D D、非流動(dòng)資產(chǎn)增加、非流動(dòng)資產(chǎn)增加 E E、投資損失、投資損失4 4、下列活動(dòng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的有（）、下列活動(dòng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的有（）A A、銷售商品收到的現(xiàn)金、銷售商品收到的

38、現(xiàn)金 B B、分配股利支出的現(xiàn)金、分配股利支出的現(xiàn)金 C C、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 D D、出售設(shè)備收到的現(xiàn)金、出售設(shè)備收到的現(xiàn)金 E E、交納稅款支出的銀行存款交納稅款支出的銀行存款 5 5、從經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量調(diào)整為凈利潤，應(yīng)調(diào)減的項(xiàng)目、從經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量調(diào)整為凈利潤，應(yīng)調(diào)減的項(xiàng)目有（有（ ）A A、流動(dòng)負(fù)債減少、流動(dòng)負(fù)債減少 B B、投資損失、投資損失C C、不減少現(xiàn)金的費(fèi)用、不減少現(xiàn)金的費(fèi)用D D、非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的減少、非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的減少E E、固定資產(chǎn)折舊、固定資產(chǎn)折舊第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 v現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為總結(jié)構(gòu)和內(nèi)部結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為總結(jié)構(gòu)和內(nèi)

39、部結(jié)構(gòu)。v總結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活總結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分別占總現(xiàn)金動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分別占總現(xiàn)金流量的比重。流量的比重。v內(nèi)部結(jié)構(gòu)反映的是經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活內(nèi)部結(jié)構(gòu)反映的是經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流量中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。動(dòng)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流量中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析應(yīng)注意的問題（一）對處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，我們應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng) 。（二）對處于增長期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出結(jié)

40、構(gòu) 。（三）對處于成熟期的企業(yè)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)趨于正?；蜻m當(dāng)萎縮，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入是否有保障。 （四）對處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點(diǎn)分析其投資活動(dòng)在收回投資過程中是否獲利 。第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 現(xiàn)金流量相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的比值。它們是衡量和評價(jià)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的重要標(biāo)準(zhǔn)。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 現(xiàn)金流量指標(biāo)分析是現(xiàn)金流量分析的一

41、種重要方式，在財(cái)務(wù)分析中占有重要的地位。 現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析主要從償債能力、獲取現(xiàn)金能力、財(cái)務(wù)彈性方面來進(jìn)行分析。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、償債能力分析 常見的償債能力評價(jià)指標(biāo)，都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算給出評價(jià)的，存在著只能評價(jià)企業(yè)償債能力的“數(shù)”量，不能評價(jià)企業(yè)償債能力的“質(zhì)”量的缺陷和不足。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 一個(gè)企業(yè)的償債能力，主要看資產(chǎn)的流動(dòng)性，即資產(chǎn)的變現(xiàn)速度和變現(xiàn)能力如何來評價(jià)。而在資產(chǎn)中，以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的變現(xiàn)速度最為快捷，變現(xiàn)能力最強(qiáng)。因此，用現(xiàn)金流量來衡量和評價(jià)償債能力，應(yīng)當(dāng)是最穩(wěn)健的、最能說明問題的。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)

42、指標(biāo)分析（一）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是指企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債之比。 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債100%第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是衡量企業(yè)短期債務(wù)償還能力的一個(gè)重要指標(biāo)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)；反之，則表明企業(yè)的償債能力越弱。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練習(xí)A公司2009和2008年度有關(guān)資料如下，請分析其現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年流動(dòng)負(fù)債221 200206 059經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量27 31219

43、112第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）現(xiàn)金負(fù)債總額比 現(xiàn)金負(fù)債總額比是以年度經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較。 現(xiàn)金負(fù)債總額比現(xiàn)金負(fù)債總額比（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)債總額）負(fù)債總額）100%第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 現(xiàn)金負(fù)債總額比是衡量企業(yè)綜合債務(wù)償還能力的一個(gè)重要指標(biāo)?，F(xiàn)金負(fù)債總額比,表明企業(yè)每1元的負(fù)債有多少經(jīng)營現(xiàn)金凈流入作為保障，一般來說，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 企業(yè)所處的行業(yè)不同，其指標(biāo)也會有所不同。n 公用事業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)n 房地產(chǎn)等行業(yè)第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練習(xí)A公司2009

44、和2008年度有關(guān)資料如下，請分析其現(xiàn)金負(fù)債總額比。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年負(fù)債總額276 941249 456經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量27 31219 112第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析二、獲取現(xiàn)金能力分析 企業(yè)現(xiàn)金不足將影響企業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營周轉(zhuǎn)，因現(xiàn)金流量不足不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)。 第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 因此，對企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力進(jìn)行分析是非常重要的，分析獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)主要有：n 主營收入現(xiàn)金含量n 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量n 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）主營收入現(xiàn)金含量 主營收入現(xiàn)金含量是以年度銷售產(chǎn)品,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與全部主營

45、業(yè)務(wù)收入相比較。 主營收入現(xiàn)金含量銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 該指標(biāo)反映每一元銷售收入獲得的現(xiàn)金流入。一般來說，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)銷售款的回收速度越快，對應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練習(xí)A公司2009和2008年度有關(guān)資料如下，請分析其主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金含量。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年主營業(yè)務(wù)收入218 018169 262銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金207 219186 781第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）每股現(xiàn)金流量 每股現(xiàn)金流量是反映每股股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司

46、為每一股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。 每股現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額股本總額第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 該指標(biāo)表明作為每股盈利支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練習(xí)A公司2009和2008年度有關(guān)資料如下，請分析其每股現(xiàn)金流量。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年股份總額28 97828 978經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量27 31219 112第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。 總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈

47、流量全部資產(chǎn)第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 表明每1元資產(chǎn)通過經(jīng)營活動(dòng)所能形成的現(xiàn)金流量凈額是多少，它反映了企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營收現(xiàn)水平。一般來說，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練習(xí)A公司2009和2008年度有關(guān)資料如下，請分析其總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年資產(chǎn)總額359 012314 917經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量27 31219 112第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析三、財(cái)務(wù)彈性分析 所謂財(cái)務(wù)彈性，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有：n 現(xiàn)金

48、流量適合率n 現(xiàn)金滿足投資比率n 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）現(xiàn)金滿足投資比率 現(xiàn)金滿足投資比率近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額近5年資本支出與現(xiàn)金股利之和 該比率越大，說明企業(yè)資金自給率越高。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，是指經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利支付額之比。 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量每股現(xiàn)金股利 第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 該指標(biāo)越大，說明公司支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，但是并不意味公司發(fā)放的現(xiàn)金股利就越多，公司現(xiàn)金股利的發(fā)放受多種因素影響，也與公司的股利政策有關(guān)。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練

49、習(xí)A公司2009和2008年度有關(guān)資料如下，請分析其現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年每股現(xiàn)金股利0.80.6每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量0.94250.6595第五節(jié) 現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析練習(xí)A公司2009和2008年度有關(guān)資料如下，請計(jì)算分析其現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金負(fù)債總額比、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金含量、每股現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。項(xiàng)項(xiàng) 目目2009年年2008年年流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債221 200206 059負(fù)債總額負(fù)債總額276 941249 456資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額359 012314 917主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入218 018169 262現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利23182.4017386.80股份總額股份總額28 97828 978經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量27 31219 112銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金207 219186 781