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主要財務指標計算公式 一 償債能力指標 償債能力是指企業(yè)清償短期 長期債務的能力 1 資產負債率 資產負債比率 負債總額 資產總額 分析提示 負債比率越大 企業(yè)面臨的財務風險越大 獲取利潤的能力也越強 如果企業(yè)資金不足 依靠欠 債維持 導致資產負債率特別高 償債風險就應該特別注意了 資產負債率在 55 65 比較合理 穩(wěn)健 達到 80 及以上時 應視為發(fā)出預警信號 企業(yè)應提起足夠的注意 一般認為 該比率維護在 40 60 之間較為合適 負債比率過高是不利的 應引起重視 2 流動比率 流動比率 流動資產總額 流動負債總額 意義 體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力 流動比率越高 說明企業(yè)短期償債能力越強 國際上通常認為 流 動比率的下限為 100 流動比率等于 200 時較為適當 反映企業(yè)短期負債清償能力 即每 1 元流動負債額中有 多少流動資產額作保證 一般認為 2 1 的流動比率較好 若該比率過低 說明企業(yè)償還能力較差 若該比率過高 說明企業(yè)的部分資金閑置 3 速動比率 速動比率 流動資產總額 存貨 流動負債總額 意義 速動比率越高 表明企業(yè)償還流動負債的能力越強 因為流動資產中 尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已 貶值的存貨 因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比 以衡量企業(yè)的短期償債能力 通常認為 速動比率等 于 100 時較為適當 分析提示 低于 1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低 影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬 款的變現(xiàn)能力 賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn) 也不一定非?？煽?因為存貨不能馬上形成支付能力 所以速動比率比流動比率更能準確反映企業(yè)的償債能力 一般認為 該比率為 1 1 較好 4 現(xiàn)金比率 反映企業(yè)即時償還流動負債的能力 指標計算公式如下 現(xiàn)金比率 貨幣資金 三個月到期的短期投資和應收票據 流動負債 現(xiàn)金比率越高 說明公司的短期償債能力越強 5 利息保障倍數 衡量企業(yè)償還借款利息的能力 指標計算公式如下 如不能得到利息費用的詳細資料 可用 財務費用 代替 利息費用 利息保障倍數 利潤總額 利息費用 利息費用 利息保障倍數指標反映出企業(yè)的經營所得保障支付負債利息的能力 它的倍數一般情況下應大于 1 同時應 選擇 5 年中最低的比率作為最基本的償付利息能力指標 否則就難以償還債務及利息 但從短期看 由于折舊費 攤銷費及折耗費等短期內不需要支 付資金 所以利息保障倍數小于 1 時 企業(yè)通常也能償還其利息債務 6 應收賬款損失率 應收賬款損失率 壞賬損失 應收賬款總額 一般講該指標越小越好 比率高應引起重視 必須到企業(yè)對應收帳款進行調查 找出原因 7 經營活動產生的現(xiàn)金流量 反映企業(yè)以經營活動現(xiàn)金流入償還債務的能力 1 將銷售商品 提供勞務收到的現(xiàn)金與購進商品 接受勞務付出的現(xiàn)金進行比較 在企業(yè)經營正常 購銷平衡 的情況下 二者比較的比率大 說明企業(yè)的銷售利潤大 銷售回款良好 創(chuàng)現(xiàn)能力強 2 將銷售商品 提供勞務收到的現(xiàn)金與經營活動流入的現(xiàn)金總額進行比較 可大致說明企業(yè)產品銷售現(xiàn)款占經 營活動流入的現(xiàn)金的比重 比重大 說明企業(yè)主營業(yè)務突出 營銷狀況良好 3 將本期經營活動現(xiàn)金凈流量與上期進行比較 增長率越高 說明企業(yè)成 長性越好 二 營運能力指標 1 應收賬款周轉率 反映了應收賬款周轉速度 及時收回應收賬款 不僅能增強企業(yè)的短期償債能力 也能反映出企業(yè)管理應 收賬款方面的效率 用時間表示的周轉速度是應收賬款周轉天數 也叫平均應收賬款回收期或平均收現(xiàn)期 其計 算公式為 應收賬款周轉率 銷售收入 平均應收賬款 其中 平均應收賬款 期初應收賬款 期末應收賬款 2 一般來說 應收賬款周轉率越高 平均收賬期越短 說明應收賬款的收回越快 否則 企業(yè)的營運資金會過多地 呆滯在應收賬款上 影響正常的資金周轉 2 存貨周轉率 它反映一個企業(yè)銷售能力的強弱和存貨是否過量 存貨周轉率 主營業(yè)務成本 期初存貨凈額 期末存貨凈額 2 一般而言 存貨周轉率越高 利潤額也就越大 運用資本中閑置在存貨上的數額也就越小 存貨周轉率為 9 次 較合適 但行業(yè)間的差別也較為明顯 應具體分析 3 銷售與固定資產比率 該指標用來衡量固定資產運用情況 即每元固定資產的投入使用 可獲多少營業(yè)收入 銷售與固定資產比率 銷售收入 固定資產總額 一般講 該比率為 5 較合適 對公用事業(yè)類 投資管理類企業(yè)不設置營運能力指標 三 盈利能力指標 1 銷售凈利率 反映企業(yè)每一元的銷售收入可獲得多少純收益 是衡量企業(yè)經營成果的基本指標 指標計算 公式如下 銷售凈利率 凈利潤 主營業(yè)務 產品銷售 收入凈額 一般說 5 以上較好 注 對投資管理類企業(yè) 以投資報酬率代替銷售凈利率 反映企業(yè)投資的收益情況 總投資為短期投資和長期投 資之和 指標計算公式如下 投資報酬率 投資收益 平均總投資額 其中 平均總投資額 年初總投資額 年末總投資額 2 它反映企業(yè)投資的效益 一般來說它越高越好 2 資產凈利率 反映企業(yè)資產利用的綜合效果 指標計算公式如下 資產凈利率 凈利潤 平均資產總額 其中 平均資產總額 年初資產總額 年末資產總額 2 指標越高 表明資產的利用效率越高 說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果 否則相反 3 凈資產收益率 反映企業(yè)所有者權益的投資報酬率 這是綜合性最強 最具有代表性的一個指標 它受資產凈利率與平均資產負 債率的影響 指標計算公式如下 凈資產收益率 凈利潤 平均凈資產 其中 平均凈資產 年初凈資產 年末凈資產 2 數值越高 表明企業(yè)的盈利能力越好 說明投資帶來的收益越高 對企業(yè)利潤的分析 一般以本期實際數比計劃數或同期水平對比 找出差異和各種影響因素 分清毛利 非商品 損益 費用影響等 要逐一進行分析 做到心中有數 以上各量化指標分析 應針對不同企業(yè)情況 結合企業(yè)經營市場情況以及同類型企業(yè)的以上指標進行類比 區(qū)分 和判斷企業(yè)經營 的效果及資金使用情況 4 產權比率 負債總額 所有者權益總額 分 類 字段名稱 計算方法 預收 營收比率 預收帳款 主營收入 現(xiàn)金流動負債比率 現(xiàn)金 流動負債償債能力 流動比率 流動資產 流動負債 速動比率 流動資產 存貨 流動負債 負債資產率 負債總額 總資產 100 負債資產率 2 一年到期的長期負債 長期負債 總資產 100 扣除預收帳款后的負債比率 負債合計 預收帳款 總資產 100 現(xiàn)金比 現(xiàn)金余額 資產總額 100 權益負債比率 股東權益 負債總額 流動資產比 流動資產 總資產 100 流動負債比 流動負債 總資產 100 固定資產權益比率 固定資產 股東權益 固定比 2 固定資產 無形資產及其他資產合計 總資產 100 股東權益比率 股東權益 總資產 負債權益比率 負債總額 股東權益 資本結構 長期負債資產比 長期負債 總資產 100 總資產收益率 凈利潤 利息費用 1 稅率 總資產 100 總資產周轉率 主營業(yè)務收入 期初資產總額 期末資產總額 2 應收帳款周轉率 主營業(yè)務收入 期初應收帳款凈額 期末應收賬款凈額 2 應收帳款周轉天數 360 應收帳款周轉率 應收帳款同比增長率 本期應收帳款 上期應收帳款 上期應收帳款 100 流動資產周轉率 主營業(yè)務收入 期初流動資產 期末流動資產 2 流動資產周轉天數 360 流動資產周轉率 固定資產周轉天數 360 固定資產周轉率 股東權益周轉率 主營業(yè)務收入 期初股東權益 期末股東權益 2 存貨周轉率 1 主營業(yè)務成本 期初存貨凈額 期末存貨凈額 2 存貨周轉天數 365 存貨周轉率 經營效率 存貨同比增長率 本期存貨 上期存貨 上期存貨 100 資產利潤率 利潤總額 期初資產總額 期末資產總額 2 100 資產凈利率 凈利潤 期初資產總額 期末資產總額 2 主營業(yè)務利潤率 主營業(yè)務利潤 主營業(yè)務收入 100 主營業(yè)務利潤比例 主營業(yè)務利潤 利潤總額 100 主營毛利率 主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本 主營業(yè)務收入 100 盈利能力 主營凈利率 凈利潤 主營業(yè)務收入 100 主營成本比例 主營業(yè)務成本 主營業(yè)務收入 100 營業(yè)外收支比例 營業(yè)外收支凈額 利潤總額 100 營業(yè)費用比例 營業(yè)費用 主營業(yè)務收入 100 投資收益比例 投資收益 利潤總額 100 三項費用比例 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 主營業(yè)務收入 100 其它業(yè)務利潤比例 其它業(yè)務利潤 利潤總額 100 每股資本公積金 資本公積金 總股本 每股盈余公積金 盈余公積金 總股本 每股未分配利潤 未分配利潤 總股本 每股可分配利潤 可供股東分配利潤 總股本 每股股利 已分配普通股股利 轉作股本的普通股股利 總股本 每股負債比 負債總額 總股本 流動負債率 流動負債 總負債 100 凈利潤率 凈利潤 主營業(yè)務收入 100 管理費用比例 管理費用 主營業(yè)務收入 100 股東權益收益率 凈利潤 可贖回優(yōu)先股股利 期初股東權益 期末股東權益 2 100 財務費用比例 財務費用 主營業(yè)務收入 100 凈資產報酬率 凈利潤 凈資產 100 主營收入現(xiàn)金比例 銷售商品 提供勞務收到的現(xiàn)金 主營業(yè)務收入 100 現(xiàn)金總資產比 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 資產總計 100 現(xiàn)金總負債比 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 負債總計 100 現(xiàn)金主營收入比 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 主營業(yè)務收入 100 現(xiàn)金流動負債比 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 流動負債 100 現(xiàn)金凈利潤比 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 凈利潤 100 每股投資活動產生的現(xiàn)金流 量凈額 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 總股本 每股籌資活動產生的現(xiàn)金流 量凈額 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 總股本 現(xiàn)金流 每股經營活動現(xiàn)金流量凈額 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 總股本 總資產報酬率 凈利潤 總資產 100 投資收益率 投資收益 期初長 短期投資 期末長 短期投資 2 100 投資收益 扣除非經常性損益后的每股 扣除非經常性損益后的凈利潤 總股本 收益 每股收益 凈利潤 總股本 每股凈資產 股東權益 總股本 凈資產收益率 凈利潤 股東權益 100 調整后的每股凈資產 股東權益 三年以上的應收帳款 待攤費用 待處理 流動 固定 資產凈損失 開辦費 長期待攤費用 股息發(fā)放率 已分配普通股股利 轉作股本的普通股股利 凈利潤 優(yōu)先股股息 100 股利發(fā)放 支付率 股利發(fā)放 支付率 已分配普通股股利 轉作股本的普通股股利 凈利潤 100 股利率 每股股利 股票現(xiàn)價 100 總資產增長率 總資產 上期總資產 abs 上期總資產 100 主營收入增長率 本期主營業(yè)務收入 上期主營業(yè)務收入 abs 上期主營業(yè)務收入 100 主營利潤增長率 本期主營利潤 上期主營利潤 abs 上期主營利潤 100 營業(yè)利潤增長率 本期營業(yè)利潤 上期營業(yè)利潤 abs 上期營業(yè)利潤 100 所有者權益增長率 本期所有者權益 上期所有者權益 abs 上期所有者權益 100 每股收益增長率 本期每股收益 上期每股收益 abs 上期每股收益 100 每股凈資產增長率 本期每股凈資產 上期每股凈資產 abs 上期每股凈資產 100 利潤總額增長率 本期利潤總額 上期利潤總額 abs 上期利潤總額 100 凈資產收益率增長率 本期凈利潤 本期股東權益 上期凈利潤 上期股東權益 abs 上期凈利潤 上期股東權益 100 凈利潤增長率 本期凈利潤 上期凈利潤 abs 上期凈利潤 100 固定資產增長率 本期固定資產 上期固定資產 abs 上期固定資產 100 成長性 主營利潤增長率 本期主營利潤 上期主營利潤 abs 上期主營利潤 100 轉讓無形資產使用權的情況下 不應注銷無形資產的賬面攤余價值 轉讓取得的收入計人其它業(yè)務收入 發(fā)生的 與轉讓有關的各種費用支出 計入其它業(yè)務支出 無形資產主要包括 專利權 商標權 著作權 土地使用權 非 專利技術 特許權