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外匯交易入門基礎(chǔ)知識(shí) 1、匯率與標(biāo)價(jià)方式 匯率，又稱匯價(jià)，指一國(guó)貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格，或者說(shuō)是兩國(guó)貨幣間的比價(jià)。 按國(guó)際慣例，通常用三個(gè)英文字母來(lái)表示貨幣的名稱，以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代碼。 匯率又分為基本匯率和交叉匯率 基本匯率（也叫直盤或基礎(chǔ)匯率）：一般指一國(guó)貨幣與美元的比價(jià)，又叫做主要貨幣對(duì)。六大主要貨幣對(duì)是： EUR/USD 即歐元 / 美元（簡(jiǎn)稱歐美） GBP/USD 即英鎊 / 美元 ( 簡(jiǎn)稱鎊美) USD/JPY 即美元 / 日元（簡(jiǎn)稱美日） USD/CHF 即美元 / 瑞郎（簡(jiǎn)稱美瑞） AUD/USD即澳元/美元（簡(jiǎn)稱澳美） USD/CAD即美元/加元（簡(jiǎn)稱美加） 交叉匯率（也叫交叉盤）：是指兩種非美元貨幣之間的比價(jià)，交叉匯率可從基本匯率套算而來(lái)。 按市場(chǎng)慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過(guò)去，第一位稱為“X個(gè)點(diǎn)”， 它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位；第二位稱為“X十個(gè)點(diǎn)”，如此類推。 如：1歐元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元 歐元對(duì)美元從1.1010變?yōu)?.1015, 稱歐元對(duì)美元上升了5點(diǎn) 美元對(duì)日元從120.50變?yōu)?20.00，稱美元對(duì)日元下跌了50點(diǎn)。 2、匯率與美元指數(shù)的關(guān)系 各幣種在美元指數(shù)中所占權(quán)重 歐元 57.6% 日元 13.6% 英鎊 11.9% 加拿大元 9.1% 瑞士法郎 3.6% 由于歐元所占權(quán)重大，所以EUR/USD走勢(shì)和美元指數(shù)一般來(lái)說(shuō)是呈現(xiàn)較緊密負(fù)相關(guān)的關(guān)系，如美元指數(shù)漲，EUR/USD跌；在實(shí)盤中，可以結(jié)合美元指數(shù)判斷歐美走勢(shì)。（有些交易商也將美元指數(shù)作為交易品種）其他有些匯率雖然也跟美元指數(shù)有相關(guān)性，但并不是非常緊密。 歐美也是匯市中交易量最大的品種，技術(shù)走勢(shì)也最為標(biāo)準(zhǔn)，最適合新人操作。而日元雖然權(quán)重也較大，但美日走勢(shì)一般來(lái)講波動(dòng)較小，跟美元指數(shù)相關(guān)性也不是很緊密，個(gè)人認(rèn)為除非大機(jī)會(huì)，一般不操作。 3、買入價(jià)和賣出價(jià) 買入價(jià)（Bid rate）是銀行向客戶買入外匯（標(biāo)價(jià)中列于“/”左邊的貨幣，即基礎(chǔ)貨幣）時(shí)所使用的匯率。 賣出價(jià)(Offer rate)是指銀行賣出外匯（標(biāo)價(jià)中列于“/”左邊的貨幣，即基礎(chǔ)貨幣）時(shí)所使用的匯率。 外匯中間價(jià)是買入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)。 舉例說(shuō)明： 澳元/美元匯率為0.5830/0.5840，表示客戶賣出澳元買入美元的匯率為0.5830，而賣出美元買入澳元的匯率為0.5840。 您可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，確定匯率后，在計(jì)算兌換得的貨幣數(shù)額時(shí)，還要確定是用乘法還是用除法。相關(guān)計(jì)算辦法，可以用兩句話來(lái)概括：“（貨幣）從左到右，乘以左（匯價(jià)）；（貨幣）從右到左，除以右（匯價(jià)）”。 所以，按照上述報(bào)價(jià)，您要把100澳元兌換成美元時(shí)，就獲得100*0.5830美元；您要把100美元兌換成澳元時(shí)，就獲得100/0.5840澳元。 4、外匯保證金交易： 外匯規(guī)定1標(biāo)準(zhǔn)手是10萬(wàn)貨幣單位 ，5位數(shù)報(bào)價(jià)，比如1.3770，漲一個(gè)點(diǎn)就是 1.3771 乘以10萬(wàn) ，1個(gè)點(diǎn)就是10美元。 杠桿比例就是需要的保證金。 1：100的杠桿 就是說(shuō) 1%的錢就行 1標(biāo)準(zhǔn)手也就是 1% * 10萬(wàn) =1000 ， 買1標(biāo)準(zhǔn)手不需要你拿出10萬(wàn)美元，而只需1000美元就行了，即 1000美元可以操作10萬(wàn)美元的交易，而1：200 的杠桿 就是 10萬(wàn) 200 = 500 ，1標(biāo)準(zhǔn)手只需要500美元就能操作。 盈利是雙向的，如果你看漲EUR/USD的話，那就買（意思是你認(rèn)為歐元會(huì)升值美元會(huì)貶值，你在買進(jìn)歐元的同時(shí)賣出美元），等漲上去就平倉(cāng)來(lái)獲利。 如果你看跌的話，那就賣（意思是你認(rèn)為歐元會(huì)貶值美元會(huì)升值，你在買進(jìn)美元的同時(shí)賣出歐元），等跌下去平倉(cāng)就可以獲利。 如：你在EUR/USD 1.2950做空0.1手（最低），0.1手也就是1萬(wàn)美元，而你的杠杠是1：200，那就等于你用1萬(wàn)美元/200=50美元來(lái)下空單，也就是你只用50美元來(lái)做1萬(wàn)美元的操作，這時(shí)1個(gè)點(diǎn)的價(jià)值是1美元，每跌1點(diǎn)你就賺1美元，而后來(lái)跌到1.2900時(shí)平倉(cāng)，50點(diǎn)進(jìn)賬，你就賺了50美元。盤中50點(diǎn)的波動(dòng)，你所操作的那一部分資金利潤(rùn)等于翻番了，用50美元賺來(lái)了50美元。而如果是做空1手，那么波動(dòng)1個(gè)點(diǎn)的價(jià)值是10美元。 真正利潤(rùn)還要減去點(diǎn)差，點(diǎn)差類似傭金，（一般現(xiàn)在都不收傭金）都同屬于服務(wù)費(fèi)用，或者叫交易成本。比如歐美的點(diǎn)差是2點(diǎn)，如果你買0.1手，1點(diǎn)相當(dāng)于1美元，則需要扣除交易成本2美元，而如果買1手點(diǎn)差也是2點(diǎn)，1點(diǎn)的價(jià)值是10美元，則需要交易成本20美元。 不同的交易品種，點(diǎn)差是不同的，不同的平臺(tái)商，點(diǎn)差也有差別。 5、如何選擇平臺(tái)商開戶 如何開戶 外匯開戶與期貨、股票等開戶流程很相似，目前在中國(guó)乃至在世界它都還是一個(gè)新興的投資行業(yè)，因此也有人說(shuō)外匯在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許多規(guī)章制度都是照搬的期貨。 外匯開戶其實(shí)很簡(jiǎn)單，它甚至免除了投資者往證券所跑一趟的麻煩，只要在家里有一臺(tái)電腦、一部可拍照的手機(jī)便可以搞定了。 目前在國(guó)內(nèi)常見(jiàn)的平臺(tái)主要有兩個(gè)，一個(gè)是MT4，一個(gè)是GTS 每個(gè)平臺(tái)開戶要求提供的資料不盡相同，但是如下幾樣必不可少：個(gè)人身份證資料、銀行賬戶、聯(lián)系方式等。開戶可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)人，也可以通過(guò)平臺(tái)商的官方網(wǎng)站直接開戶。 一般在資料發(fā)送給平臺(tái)商之后的二到三個(gè)工作日，你就可以收到一封郵件，里面也許是你的交易賬戶，也許只是要求你入金（類似于股票的銀行轉(zhuǎn)證券）的賬戶；如果是前者，一般也會(huì)把交易密碼直接給你，如果是后者，則可能需要你入金成功之后才能收到交易賬戶和密碼。 如何選擇平臺(tái)商？ 目前全世界的做市商，沒(méi)有上千家也有幾百家，要全部分辨出來(lái)哪些是黑平臺(tái)哪些是正規(guī)平臺(tái)，確實(shí)不容易。 一般正規(guī)的平臺(tái)都會(huì)向所在地國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付一定的會(huì)員費(fèi)接受金融監(jiān)督。比方說(shuō)美國(guó)有NFA，英國(guó)有FSA，澳大利亞有ASIC等一些比較有名的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，凡是接受監(jiān)管的平臺(tái)，我們都可以前往該監(jiān)管機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站查詢其受監(jiān)管的情況。比方說(shuō)一家平臺(tái)商說(shuō)自己是受NFA和FSA監(jiān)管的一個(gè)做市商，那么我們就可以前往NFA的官方網(wǎng)站上查詢一下它受監(jiān)管情況，看一看它都是有哪些產(chǎn)品接受監(jiān)管??？股指受不受監(jiān)管？期貨受不受監(jiān)管？最重要的，就是我們要看清楚，它的外匯平臺(tái)受不受監(jiān)管，我們要看清楚它是一個(gè)投資咨詢公司呀、還是一個(gè)真正允許交易者開戶的做市商，這一點(diǎn)非常重要，但是絕大多數(shù)投資者都沒(méi)有這個(gè)常識(shí)，他們往往會(huì)忽略。 就以目前的外匯形式來(lái)講，英國(guó)的平臺(tái)應(yīng)是投資者開戶的首選。因?yàn)槠溆凭玫臍v史和寬松的金融政策，都為投資者帶來(lái)了安全和方便。美國(guó)的平臺(tái)受該國(guó)法律的影響，則有許多限制，比方說(shuō)無(wú)法先進(jìn)后出啦、隔夜單無(wú)法鎖倉(cāng)啦等等。 一般情況下，正規(guī)的受監(jiān)管的平臺(tái)都是杜絕第三方入金和出金的。意思就是說(shuō)，只有開戶者本人有資格往自己的賬戶里匯款和取款。 附：英國(guó)金融服務(wù)管理局（FSA）于1997 年10 月由英國(guó)證券投資委員會(huì)（Securities and Investments Board, SIB）改制而成，成為英國(guó)金融市場(chǎng)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，行使法定職責(zé)，直接向英國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)。 Financial Services Authority (FSA) (英國(guó)金融服務(wù)管理局) http://www.fsa.gov.uk/ 6、高杠桿是否意味著高風(fēng)險(xiǎn)？ 首先需要明確一點(diǎn)，無(wú)論你的杠桿是1:50還是1:400，歐美這個(gè)品種，操作1手，每個(gè)點(diǎn)的價(jià)值都是10美元，跟杠桿無(wú)關(guān)。 假設(shè)我們開設(shè)兩個(gè)保證金賬戶，入金都是1萬(wàn)美元，不同的是賬戶A是1:50的杠桿，賬戶B是1:400的杠桿 賬戶A下單1手，動(dòng)用了10萬(wàn)美元/50=2000美元，賬戶剩余的可用保證金是8000美元，而如果加大交易量，下單3手，那么就動(dòng)用了6000美元，賬戶剩余的可用保證金是4000美元。 賬戶B下單1手，動(dòng)用了10萬(wàn)美元/400=250美元，賬戶剩余的可用保證金是9750美元，而如果下單3手，那么就動(dòng)用了750美元，賬戶剩余的可用保證金是9250美元。 兩個(gè)賬戶投資金額一樣，而只是選擇的杠桿不同。在只做1手的情況下，剩余的保證金分別是8000美元和9750美元，相差不是很多。但是如果加大交易量，做3手單，那剩余的保證金分別就是4000美元和9250美元了，差距非常大。 假設(shè)賬戶A和賬戶B都在歐美1.2950做多1手，但看錯(cuò)了方向，歐美下跌到1.2900，跌了50點(diǎn)，那么賬戶A損失50*10美元=500美元，賬戶剩余保證金為原來(lái)的8000美元減去500美元=7500美元，7500美元來(lái)保證1手的交易的安全，問(wèn)題不大。 但如果賬戶A是做多3手，本來(lái)剩余的保證金是4000美元，現(xiàn)在再損失了50*10美元*3=1500美元，賬戶剩余保證金就剩余2500美元，而2500美元來(lái)保證3手交易的安全，那就問(wèn)題大了，如果再跌80點(diǎn)，損失就會(huì)再增加80*10*3=2400美元，2500美元-2400美元，賬戶剩余可用保證金就只有100美元了，這時(shí)賬戶就如同站在懸崖邊上一樣，隨時(shí)都有爆倉(cāng)的可能。1萬(wàn)美元就灰飛煙滅了。 而如果賬戶B也做多3手，本來(lái)剩余保證金是9250美元，現(xiàn)在跌了50點(diǎn)，等于損失了50*10美元*3=1500美元，賬戶剩余保證金就是9250-1500=7750美元，如果再跌80點(diǎn)，損失再增加80*10*3=2400美元，7750-2400美元，賬戶剩余保證金還有5350美元，跟賬戶A剩余100美元相比，哪個(gè)賬戶風(fēng)險(xiǎn)更大呢？顯然，同樣的資金（都是1萬(wàn)），同樣都是下跌50+80=130點(diǎn)，賬戶A馬上就會(huì)爆倉(cāng)，而賬戶B卻還能保證安全，區(qū)別就在于賬戶A的杠桿是50，而賬戶B杠桿是400。顯然，高杠桿并不等于高風(fēng)險(xiǎn)，相反，卻使賬戶抗風(fēng)險(xiǎn)的能力加強(qiáng)。 那么外匯的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于哪里呢？其實(shí)是在于倉(cāng)位的高低，也就是我們的交易占用了多少比例的資金。 結(jié)論：高杠桿并非風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，高倉(cāng)位才是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的罪魁禍?zhǔn)?。因此我們操作時(shí)務(wù)必要控制好倉(cāng)位。 7、外匯市場(chǎng) 廣義的外匯市場(chǎng)泛指進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所，甚至包括個(gè)人外匯買賣交易場(chǎng)所，外幣期貨交易所等；狹義的外匯市場(chǎng)指以外匯專業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、中央銀行等為交易主體，通過(guò)電話、電傳、交易機(jī)等現(xiàn)代化通訊手段實(shí)現(xiàn)交易的無(wú)形的交易市場(chǎng)。 目前世界主要的外匯市場(chǎng)包括歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎、蘇黎世外匯市場(chǎng)、北美的紐約、亞洲的東京、香港、新加坡外匯市場(chǎng)、澳洲的悉尼、惠靈頓市場(chǎng)，這些市場(chǎng)時(shí)間上相互延續(xù)，共同構(gòu)成了全球不間斷的外匯市場(chǎng)，其中以倫敦外匯市場(chǎng)的交易量為最大，因此歐洲市場(chǎng)也是流動(dòng)性較強(qiáng)的一個(gè)市場(chǎng)，而紐約外匯市場(chǎng)波動(dòng)幅度經(jīng)常較大，主要是由于美國(guó)眾多的投資基金的運(yùn)作以及紐約市場(chǎng)上經(jīng)常會(huì)發(fā)生一些對(duì)于外匯影響較大的事件，例如美聯(lián)儲(chǔ)利率決定，公布美國(guó)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。了解各個(gè)市場(chǎng)的特性，對(duì)于理解匯率的真實(shí)性和進(jìn)行匯率預(yù)測(cè)有一定幫助。通常我們所說(shuō)的當(dāng)日收盤是指紐約收盤。外匯市場(chǎng)的參與者主要包括外匯銀行、中央銀行、外匯投機(jī)者、外匯經(jīng)紀(jì)公司、大型投資基金、實(shí)際外匯供求者等。 各主要市場(chǎng)交易時(shí)間（北京時(shí)間）： 悉尼：06：00---15：00 東京：08：00---15：30 香港：09：00---16：00 法蘭克福：15：00---23：00 倫敦：15：30---23：30（冬令時(shí)間16：30---00：30） 紐約：20：20---03：00（冬令時(shí)間21：20---04：00） 每年四月的第一個(gè)周一是為夏令時(shí)間的開始，每年十月的最后一個(gè)周一是為冬令時(shí)時(shí)間的開始！ （據(jù)說(shuō)：一般情況下，容易出現(xiàn)單邊走勢(shì)反轉(zhuǎn)的時(shí)間有三個(gè)：一個(gè)在18點(diǎn)左右；一個(gè)在22到23點(diǎn)；一個(gè)在凌晨2點(diǎn)到3點(diǎn)。） 在中國(guó)炒匯的優(yōu)勢(shì)： 在中國(guó)的外匯交易者擁有別的時(shí)區(qū)不能比擬的時(shí)間優(yōu)勢(shì)，就是能夠抓住15點(diǎn)到24點(diǎn)的這個(gè)波動(dòng)最大的時(shí)間段，其對(duì)于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點(diǎn)下班到24點(diǎn)這段時(shí)間是自由時(shí)間，正好可以用來(lái)做外匯投資，不必為工作的事情分心。 外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) 如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來(lái)看，外匯市場(chǎng)具有空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性兩個(gè)基本特點(diǎn)。 所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國(guó)外匯市場(chǎng)都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報(bào)、電傳等）進(jìn)行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個(gè)世界越來(lái)越聯(lián)成一片，形成一個(gè)統(tǒng)一的世界外匯市場(chǎng)。 所謂時(shí)間連續(xù)性是指世界上的各個(gè)外匯市場(chǎng)在營(yíng)業(yè)時(shí)間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。 外匯市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的主要區(qū)別 很多朋友對(duì)股票市場(chǎng)比較熟悉，談起來(lái)是津津樂(lè)道。外匯市場(chǎng)對(duì)多數(shù)人來(lái)說(shuō)尚屬于一個(gè)全新的領(lǐng)域，如果把股票市場(chǎng)里的一些習(xí)慣性的認(rèn)識(shí)照搬到外匯市場(chǎng)，就會(huì)帶來(lái)一些不必要的麻煩和困惑。 1. 空間不同 從外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)就可以看出來(lái)，外匯市場(chǎng)是一個(gè)全球性的市場(chǎng)，而股票市場(chǎng)是區(qū)域性的市場(chǎng)；外匯市場(chǎng)是無(wú)形的，股票市場(chǎng)是有形的。 一些朋友經(jīng)常會(huì)問(wèn)：這個(gè)報(bào)價(jià)是那個(gè)市場(chǎng)的報(bào)價(jià)？這就是受了股票市場(chǎng)的影響。由于外匯市場(chǎng)是全球性的開放市場(chǎng)，是不存在報(bào)價(jià)是那個(gè)市場(chǎng)的問(wèn)題的，我們所看到的價(jià)格就是這個(gè)市場(chǎng)最新的報(bào)價(jià)，雖然這個(gè)時(shí)段可能是東京市場(chǎng)比較活躍，但也可能會(huì)有紐約、倫敦、香港等其它地區(qū)的交易商在交易，所以說(shuō)，報(bào)價(jià)來(lái)自于哪個(gè)市場(chǎng)很難確定，也沒(méi)有必要知道。 2. 標(biāo)準(zhǔn)不同 在股票市場(chǎng)中，不同區(qū)域性的市場(chǎng)都會(huì)有不同的市場(chǎng)規(guī)則和其自身的特點(diǎn)，但在同一個(gè)市場(chǎng)中，大家都遵循統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。 在外匯市場(chǎng)中，由于其全球化的特點(diǎn)，市場(chǎng)的包容度和自由度相當(dāng)高，大家在一起交易，遵循公平、自愿、誠(chéng)信的原則就可以了，沒(méi)有什么特別的要求和規(guī)矩。 3. 成交方式不同 規(guī)范的股票市場(chǎng)都是采用集合競(jìng)價(jià)，集中撮合的方式來(lái)完成交易的，體現(xiàn)了絕對(duì)的公平，因此，在同一時(shí)點(diǎn)上的同一只股票不可能出現(xiàn)不同的成交價(jià)格。 外匯市場(chǎng)更像一個(gè)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)，所有的買家和賣家完全是開放的，體現(xiàn)了絕對(duì)的自由，買家可以自由地詢價(jià)，賣家可以自由地報(bào)價(jià)，雙方完全是在自愿的情況下進(jìn)行交易，成交價(jià)格對(duì)于雙方來(lái)說(shuō)是“一個(gè)愿打，一個(gè)愿挨”，這一點(diǎn)和股票市場(chǎng)是完全不一樣的，外匯市場(chǎng)沒(méi)有集合競(jìng)價(jià)和電腦集中撮合的規(guī)矩。 知道了股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的這個(gè)不同，投資者就不會(huì)驚異于各銀行間報(bào)價(jià)的差異了，這完全是市場(chǎng)行為。 外匯和股票在操作中的比較： 　1、外匯是杠桿交易，自然是高風(fēng)險(xiǎn)，高收益；股票是1：1本金交易，但就目前行情來(lái)說(shuō)，股票、基金都不可避免的遭到了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)按與本金的比例來(lái)計(jì)算，一點(diǎn)也不比投入外匯小。 　2、外匯是雙軌市場(chǎng)，可以做多，也可以做空。股票是單軌市場(chǎng)，很可能一下跌好幾月甚至幾年就沒(méi)的行情可做，時(shí)間上的成本根本是無(wú)法與匯市比的。 　3、外匯是T+0的交易，所見(jiàn)即所得，有利就可以獲利了結(jié)。股票是T+1，當(dāng)天買了，第二天才能賣，如果第二天來(lái)個(gè)低開低走，只能干瞪眼。 　4、外匯是全球性的，沒(méi)有幾個(gè)機(jī)構(gòu)的資金能操縱這個(gè)龐大的市場(chǎng)（日交易量幾萬(wàn)億美元）。股票則不然(A股滬深兩市最鼎盛時(shí)期07年6000多點(diǎn)時(shí)也才3000多億人民幣)，很多機(jī)構(gòu)、莊家可以控盤某只股做騙線說(shuō)砸就砸，說(shuō)拉就拉，散戶根本無(wú)法與之抗衡。另外，股市充斥著內(nèi)幕消息，莊家可以提前預(yù)知介入拉漲，而留給散戶的只有欣賞或跟風(fēng)，而后者往往是站在高崗上等解套。而能影響匯市的消息基本上都是全世界公開的，獲知的時(shí)間都是差不多的，不存在這方面的問(wèn)題。 　5、選股問(wèn)題： 　現(xiàn)在的股市已經(jīng)不是齊漲齊跌時(shí)代，即使大盤上漲也有許多股是下跌的，而要在2000多只股票中選出一兩只強(qiáng)勢(shì)股買入需要花費(fèi)很多時(shí)間和精力，而往往是買入的下跌沒(méi)買的上漲，徒留郁悶。而外匯就幾個(gè)品種，甚至可以專門做一個(gè)（歐元對(duì)美元），無(wú)疑節(jié)省了很多選股的時(shí)間，并且專門研究一個(gè)，容易形成自己的心得和經(jīng)驗(yàn)。 　6.交易時(shí)間問(wèn)題：股市開市收市時(shí)間均在上班時(shí)間，難于掌握； 　匯市是全球性的，因時(shí)差關(guān)系，有一段正好落在晚上休息時(shí)間，工作炒外匯兩不誤。 　俗話說(shuō);雞蛋不可放在同一個(gè)籃子里,在目前股市低迷中,祝廣大投資者在匯市中掘得一桶金. 8、影響匯率的基本面因素 A、政治局勢(shì)： 國(guó)際、國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)變化對(duì)匯率有很大影響，局勢(shì)穩(wěn)定，則匯率穩(wěn)定；局勢(shì)動(dòng)蕩則匯率下跌。所需要關(guān)注的方面包括國(guó)際關(guān)系、黨派斗爭(zhēng)、重要政府官員情況、動(dòng)亂、暴亂等。 B、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)： 一國(guó)經(jīng)濟(jì)各方面綜合效應(yīng)的好壞，是影響本國(guó)貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平、國(guó)際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個(gè)方面。 C 、軍事動(dòng)態(tài)： 戰(zhàn)爭(zhēng)、局部沖突、暴亂等將造成某一地區(qū)的不安全，對(duì)相關(guān)地區(qū)以及弱勢(shì)貨幣的匯率將造成負(fù)面影響，而對(duì)于遠(yuǎn)離事件發(fā)生地國(guó)家的貨幣和傳統(tǒng)避險(xiǎn)貨幣的匯率則有利。 D 、政府、央行政策： 政府的財(cái)政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對(duì)匯率起著非常重要的作用，有時(shí)是決定作用。如政府宣布將本國(guó)貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場(chǎng)干預(yù)等。 E、市場(chǎng)心理： 外匯市場(chǎng)參與者的心理預(yù)期，嚴(yán)重影響著匯率的走向。對(duì)于某一貨幣的升值或貶值，市場(chǎng)往往會(huì)形成自己的看法，在達(dá)成一定共識(shí)的情況下，將在一定時(shí)間內(nèi)左右匯率的變化，這時(shí)可能會(huì)發(fā)生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預(yù)無(wú)效的情況。 F、投機(jī)交易： 隨著金融全球化進(jìn)程的加快，充斥在外匯市場(chǎng)中的國(guó)際游資越來(lái)越龐大，這些資金有時(shí)為某些投機(jī)機(jī)構(gòu)所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對(duì)沖方式，有時(shí)會(huì)對(duì)匯率走勢(shì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時(shí)間內(nèi)大幅貶值等。 G、突發(fā)事件： 一些重大的突發(fā)事件，會(huì)對(duì)市場(chǎng)心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結(jié)果的程度，也將對(duì)匯率的長(zhǎng)期變化產(chǎn)生影響。如911事件使美圓在短期內(nèi)大幅貶值等。 9、主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)解讀與公布時(shí)間 市場(chǎng)預(yù)期對(duì)于價(jià)格的影響往往大于實(shí)際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關(guān)注預(yù)期值，并警惕任何可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)的不一致情況。 通常在數(shù)據(jù)發(fā)布后會(huì)進(jìn)行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準(zhǔn)確分析未來(lái)數(shù)據(jù)。了解基本面數(shù)據(jù)的價(jià)值。通常可以用它辨認(rèn)買賣信號(hào)。 根據(jù)對(duì)匯價(jià)影響力的大小，可以將重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)劃分為三類： 最重要的數(shù)據(jù)有： 1、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率 每月第一個(gè)星期的星期五公布上一個(gè)月的資料 。 它是反映一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，失業(yè)率降低或非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉(zhuǎn)好，利率可能調(diào)升，對(duì)美元有利；反之則對(duì)美元不利。 2、貿(mào)易收支 每月第二個(gè)星期的星期四公布兩個(gè)月前的資料。 它反映了該國(guó)在一段時(shí)期內(nèi)對(duì)外貿(mào)易總額的收入與支出的多少，貿(mào)易貨幣流入減流出為正就是貿(mào)易盈余，為負(fù)就是貿(mào)易赤字。如果貿(mào)易赤字?jǐn)U大，反映出口大于進(jìn)口的金額在擴(kuò)大，說(shuō)明美國(guó)商品吸引力不及外國(guó)商品，美國(guó)決策者將可能采取行動(dòng)使美元貶值來(lái)改善貿(mào)易赤字，這對(duì)美元不利。相反，貿(mào)易赤字下降有利于美元。有的國(guó)家如果貿(mào)易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國(guó)貨幣走強(qiáng)。 3、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總額(GDP) 每年的1、4、7、10月底公布上一季度的初值，之后兩個(gè)月會(huì)公布兩次修正值。 GDP 是代表一個(gè)國(guó)家境內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不論誰(shuí)擁有生產(chǎn)資產(chǎn)。例如：外國(guó)公司在美國(guó)設(shè)立子公司，即使將營(yíng)利匯回其位于其它國(guó)家的母公司，其營(yíng)利仍是美國(guó) GDP 的一部份。GDP 的數(shù)字高，表示該國(guó)的投資效率佳，海外資金容易流入，其幣值自然會(huì)往上攀升。 4、利率決定及會(huì)議細(xì)節(jié) 每月上旬公布，兩周后公布會(huì)議細(xì)節(jié)。 如果調(diào)升利率，那么持有該國(guó)貨幣的利息會(huì)增加，會(huì)吸引更多買入者，從而使有利該國(guó)貨幣。有一點(diǎn)需要指出有時(shí)雖然某國(guó)政府雖然沒(méi)有調(diào)整利率的表示，但只要市場(chǎng)有這種預(yù)期，或者在其他國(guó)家已采取了行動(dòng)的情況下，市場(chǎng)會(huì)預(yù)期該國(guó)必然會(huì)采取類似行動(dòng)，使該國(guó)貨幣的匯率產(chǎn)生大幅波動(dòng)。 5、日本短觀報(bào)告 每個(gè)季度末或下季度初公布。 短觀報(bào)告 (Tankan) 是日本的景氣領(lǐng)先指標(biāo)之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報(bào)告數(shù)據(jù)極具代表性，能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)日本未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。日本政府每季會(huì)對(duì)近一萬(wàn)家企業(yè)作未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)調(diào)查，受訪對(duì)象分成制造業(yè)與非制造業(yè)，各分成大、中、小型企業(yè)，調(diào)查企業(yè)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)前景的信心，以及對(duì)現(xiàn)時(shí)與未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況與公司盈利前景的看法。調(diào)查結(jié)果負(fù)數(shù)表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到悲觀的公司多于感到樂(lè)觀的公司，而正數(shù)則表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到樂(lè)觀的公司多于感到悲觀的公司。 第二類數(shù)據(jù)： 1、資本流動(dòng)數(shù)據(jù) 每月 16 日到 19 日公布兩個(gè)月前的數(shù)據(jù)。 該數(shù)據(jù)是針對(duì)美國(guó)債券及股票的資金流動(dòng)情況，不包括直接投資。 2、經(jīng)常賬 每年3、6 、9 、12月公布前一季度的數(shù)據(jù)。 經(jīng)常賬為一國(guó)收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一個(gè)國(guó)家與外國(guó)包括因?yàn)樯唐贰趧?wù)進(jìn)出口、投資所得、其它商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。 如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國(guó)的凈國(guó)外財(cái)富或凈國(guó)外投資增加。如果是負(fù)數(shù)﹙逆差﹚，表示本國(guó)的凈國(guó)外財(cái)富或投資減少。一國(guó)經(jīng)常賬逆差擴(kuò)大，該國(guó)幣值將貶。 3、零售銷售 每個(gè)月 11 日至 14 日公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 反映了不包括服務(wù)業(yè)在內(nèi)的零售業(yè)以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。零售額的提升，代表個(gè)人消費(fèi)支出的增加，經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調(diào)降，對(duì)美元偏向利空。 4、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI) 每月第三個(gè)星期公布上個(gè)月數(shù)據(jù)。 反映了消費(fèi)者目前花費(fèi)在商品、勞務(wù)等的價(jià)格變化，顯示了通貨膨脹的變化狀況，是人們觀察該國(guó)通貨膨脹的一項(xiàng)重要指標(biāo)。 第三類數(shù)據(jù)： 1、耐用品定單 一般在每月的 22 號(hào)至 25 號(hào)公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 指不易損耗商品的訂購(gòu)，如車輛、電器等，反映了短期內(nèi)制造商生產(chǎn)和投資支出情況。 他代表未來(lái)一個(gè)月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞。 2、領(lǐng)先指標(biāo) 大部分都在每個(gè)月的最后一個(gè)工作日公布前一個(gè)月的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。 領(lǐng)先指標(biāo) (Leading Indicators) 是由 12 個(gè)一系列的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指針群所構(gòu)成，用來(lái)測(cè)試整體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)換情形，并預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走向上最有效的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。假如領(lǐng)先指針連續(xù)三個(gè)月下降，則可預(yù)知經(jīng)濟(jì)即將進(jìn)入衰退期 : 若連續(xù)三個(gè)月上升，則表示經(jīng)濟(jì)即將繁榮或持續(xù)榮景。通常領(lǐng)先指標(biāo)有 6 至 9 個(gè)月的領(lǐng)先時(shí)時(shí)間，根據(jù)美國(guó)商業(yè)部發(fā)行的經(jīng) 濟(jì)告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在經(jīng)濟(jì)衰退前 11 個(gè)月可預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走下坡，而在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張前 3 個(gè)月可預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。 3、工廠定單 反映了消費(fèi)者、廠商或政府對(duì)未來(lái)商品產(chǎn)出的需求。 4、工業(yè)生產(chǎn) 每月 15 號(hào)公布上個(gè)月的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。 是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實(shí)質(zhì)產(chǎn)出，衡量的基礎(chǔ)是數(shù)量，而非金額。指數(shù)上揚(yáng)，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，利率可能會(huì)調(diào)高，對(duì)美元應(yīng)是偏向利多，反之為利空。 5、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化情形。一般來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)上揚(yáng)對(duì)美元來(lái)說(shuō)大多偏向利多：下跌則為利空。 6、消費(fèi)者信心指數(shù) 反映該國(guó)國(guó)民對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的看好程度，預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)支出的變化。 7、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 當(dāng)月的第一個(gè)星期。 反映制造業(yè)在生產(chǎn)、定單、價(jià)格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表，通常以 50% 為分界線，高于 50% 被認(rèn)為是制造業(yè)的擴(kuò)張，低于 50% 則意味著經(jīng)濟(jì)的萎縮。 如十分接近 60 時(shí)，則通膨的威脅將逐漸升高。 一般來(lái)說(shuō)，除非物價(jià)失控，出現(xiàn)無(wú)法遏止的惡性通貨膨脹，否則，投資人很可能會(huì)預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備局將會(huì)采取緊縮利率政策，提高利率。當(dāng)指數(shù)低于 50% ，尤其是非常接近 40% 時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的憂慮，一般預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備局可能會(huì)調(diào)低利率以刺激景氣。 在全美的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會(huì)公布芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的一部分，市場(chǎng)往往會(huì)就芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人的表現(xiàn)來(lái)對(duì)全國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)做出預(yù)期。 除了對(duì)整體指數(shù)的關(guān)注外，采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價(jià)指數(shù)及收取物價(jià)指數(shù)也被視為物價(jià)指數(shù)的一種，而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來(lái)預(yù)測(cè)失業(yè)率及非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口的表現(xiàn)。 8、個(gè)人收入，個(gè)人支出 每月的第四個(gè)星期。 個(gè)人收入包括一切從工資及社會(huì)福利所取得的收入，反映了該國(guó)個(gè)人的實(shí)際購(gòu)買力水平，預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)者對(duì)于商品、服務(wù)等需求的變化。個(gè)人支出包括個(gè)人購(gòu)買商品和勞務(wù)兩方面的支出，是衡量居民消費(fèi)支出的重要指標(biāo)。個(gè)人所得提高，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，而個(gè)人消費(fèi)支出可能會(huì)增加，當(dāng)其它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)連續(xù)性成長(zhǎng)，個(gè)人所得與消費(fèi)支出大于預(yù)估值的話，市場(chǎng)可能會(huì)預(yù)期美國(guó)聯(lián)邦準(zhǔn)備局將提高利率，對(duì)美元偏向利多。 9、新屋開工 每月的 16 號(hào)至 19 號(hào)間公布。 衡量該國(guó)建筑業(yè)活躍程度的指標(biāo)，由于建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化周期中的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，預(yù)示未來(lái)經(jīng)濟(jì)的變化。新屋開工率與建照準(zhǔn)許率的增加，理論上對(duì)于美元來(lái)說(shuō)，偏向利多，不過(guò)仍須 合并其它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一同作考量。 10、設(shè)備使用率 每月中旬公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 工業(yè)生產(chǎn)中對(duì)設(shè)備使用的比率，通常 80% 的設(shè)備使用率被認(rèn)為是工廠和設(shè)備的正常閑置。 當(dāng)設(shè)備使用率超過(guò) 95% 以上，代表設(shè)備使用率接近滿點(diǎn)，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無(wú)法應(yīng)付而急速升高，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能升高情況下，對(duì)美元是利多。反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過(guò)多，經(jīng)濟(jì)有衰退的現(xiàn)象，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能降低情況下，對(duì)美元是利空。 11、商業(yè)庫(kù)存 反映商業(yè)部門對(duì)短期信貸的需求。商業(yè)庫(kù)存增加，可能帶動(dòng)短期利率的上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入停滯狀態(tài)。 另外，央行或聯(lián)儲(chǔ)官員的講話也是非常重要和值得關(guān)注的。 美聯(lián)儲(chǔ)每隔6星期的星期二召開一次定息會(huì)議。 歐洲央行每隔4星期在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議的下一星期的星期四召開一次會(huì)議， 但其中一次為非定息會(huì)議。 美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布時(shí)間表 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)名稱 公布時(shí)間(北京時(shí)間) 公布大致日期 公布部門 排位 11月—3月 4月—11月 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 21:30 　 一季度的月底 商務(wù)部 1 失業(yè)率和非農(nóng)數(shù)據(jù) 21:30 20:30 每月第1個(gè)周五 勞工部 2 零售銷售 21:30 20:30 月中，13,14,15日等 　 3 消費(fèi)者信息指數(shù) 23:00 22:00 月底 咨詢商會(huì) 4 商業(yè)和批發(fā)、零售庫(kù)存 21:30/23:00 20:30/22:00 月中 商務(wù)部 5 采購(gòu)和非采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 23:00 22:00 月初，1,、2、3日等 NAPM 6 工業(yè)生產(chǎn) 21:15/23:15 20:15/22:15 每月15日 美聯(lián)儲(chǔ) 7 工業(yè)訂單和耐用品訂單 21:30/23:00 20:30/22:00 月底或月初 商務(wù)部 8 領(lǐng)先指數(shù) 23:00 22:00 月中或靠近月底 咨詢商會(huì) 9 貿(mào)易數(shù)據(jù) 21:30 20:30 月中或靠近月底 商務(wù)部 10 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI 21:30 20:30 每月20-25日 勞工部 11 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI 21:30 20:30 每月第2周五 勞工部 12 預(yù)算報(bào)告 21:30 20:30 月底 財(cái)政部 13 新屋出售和開工率、營(yíng)建 21:30/23:00 20:30/22:00 月中或靠近月底 商務(wù)部 14 個(gè)人收入和支出 21:00 20:00 每月月初 商務(wù)部 15 （個(gè)人認(rèn)為，一般“散戶”對(duì)基本面很難精確探究，只能依靠技術(shù)形態(tài)來(lái)判斷當(dāng)下走勢(shì)，事實(shí)證明也是行之有效的，甚至比股市還好做，但在一些重大數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)，要對(duì)市場(chǎng)足夠警惕，如發(fā)布非農(nóng)數(shù)據(jù)時(shí)，歐美經(jīng)常波動(dòng)150點(diǎn)以上，甚至有時(shí)在一兩分鐘內(nèi)拉起，之后又落下，此時(shí)任何技術(shù)都是蒼白的，如果沒(méi)有提前設(shè)好止損，一不小心就會(huì)馬上爆倉(cāng)，因此在這種敏感時(shí)刻，如果要操作，一定要先設(shè)好止損，其實(shí)平時(shí)也要設(shè)好止損來(lái)操作，呵呵）