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《金融市場學(xué)》模擬試題一 一、名詞解釋（每題5分，共20分） 1、金融工具 2、外匯 3、證券公司 4、匯票貼現(xiàn) 二、判斷正誤題（先判斷正誤再說明理由，每題3分，共15分） 1、一般來說，凡專門從事各種金融活動的組織，均稱為銀行。 2、一般情況下，同業(yè)拆借市場的拆借利率應(yīng)高于中央銀行的再貼現(xiàn)率。 3、股票流通市場的核心是場內(nèi)交易，股票交易市場的主要組織方式是證券交易所。 4、一般情況下，外國發(fā)生嚴重通貨膨脹，匯率上升。 5、金融市場相對于經(jīng)濟發(fā)展的過度超前或滯后發(fā)展，都是不可取的。 三、單項選擇題（下面各題所給的備選答案中，只有一項是正確的，將正確答案的字母填入括號內(nèi)。每小題2分，共20分） 1、票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，這里的“因”是指（A ） A、產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因 B、票據(jù)產(chǎn)生的原因 C、票據(jù)轉(zhuǎn)讓的原因 D、發(fā)行票據(jù)在法律上無效或有瑕疵的原因 2、由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)是（C）A、支票B、本票 C、匯票D、遠期匯票 3、在我國，證券公司在業(yè)務(wù)上必須接受（A ）的領(lǐng)導(dǎo)、管理、監(jiān)督和協(xié)調(diào)。 A、國務(wù)院證券委員會 B、中國證監(jiān)會 C、中國人民銀行 D、財政部和國家計劃委員會 4、同業(yè)拆借市場上拆借資金的期限最長不超過（B） A、1天B、3天 C、5天D、10天 5、推動同業(yè)拆借市場形成和發(fā)展的直接原因是（A ） A、存款準備金制度B、再貼現(xiàn)政策 C、公開市場政策D、存款派生機制 6、再貼現(xiàn)是（B ） A、中央銀行的負債業(yè)務(wù) B、中央銀行的授信業(yè)務(wù) C、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) D、商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù) 7、短期國債的典型發(fā)行方式是（ C ）方式。 A、公募發(fā)行 B、拍賣投標發(fā)行 C、拍賣D、推銷人員推銷 8、一般說來，發(fā)行量大的大公司企業(yè)宜用（D）的方式發(fā)行，對發(fā)行人來說較簡單，在費用上體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。 A、私募B、公募 C、直接公募D、間接公募 9、股票行市的最大特點是（C）。 A、收益高 B、風(fēng)險大 C、波動性較強 D、變幻莫測 10、（D）是投資者最關(guān)心的一個方面。 A、變現(xiàn)能力比率 B、資產(chǎn)管理比率 C、負債比率 D、盈利能力比率 四、多項選擇題（下面各題所給的備選答案中，不止一項是正確的，將正確答案的字母填入括號內(nèi)。每小題2分，共10分） 1、商業(yè)銀行主要參與以下哪些市場的活動（ABC）。 A、票據(jù)市場B、同業(yè)拆借市場 C、證券市場D、外匯市場 E、債券市場 2、財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是（BC ） A、辦理票據(jù)承兌 B、向企業(yè)發(fā)放抵押貸款 C、向消費者發(fā)放消費貸款D、向企業(yè)發(fā)放長期貸款 3、場外交易的參與者主要有（ABC ） A、證券商B、股票出售者 C、股票購入者D、銀行機構(gòu) 4、決定債券內(nèi)在價值（現(xiàn)值）的主要變量有（ABC ） A、債券的期值B、債券的待償期 C、市場收益率D、債券的轉(zhuǎn)讓價格 E、債券的供求 5、我國金融市場的要素（AC）。 A、種類少 B、種類多 C、規(guī)模?。牐牐牐牐牐?D、規(guī)模大 五、簡答題（每題8分，共24分） 1、簡述債券的交易方式。 2、簡述股票公開發(fā)行的基本條件。 3、簡述外匯管制的內(nèi)容。 六、論述題（11分）論述債券發(fā)行利率及發(fā)行價格的確定。 參考答案： 一、名詞解釋： 1、最初又稱信用工具，指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系有價證券或憑證，是具有法律關(guān)系的契約。 2、是指外國貨幣及其用外幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段。外匯的含義包括兩個方面：一是指外國貨幣，如美元、日元、德國馬克等；二是指以外幣表示的外國信用工具和有價證券，如商業(yè)匯票、銀行匯票以及在外國銀行的存款等。 3、是專門從事各種有價證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 4、是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期的已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款，稱為貼現(xiàn)。 二、判斷題 1、答：錯誤，凡專門從事各種金融活動的組織，均稱為金融機構(gòu)，包括銀行及其他一些非銀行中介機構(gòu)，如證券公司、保險公司、租賃公司和財務(wù)公司等。 2、答：錯誤。因為同業(yè)拆借市場上的利率是一種市場利率，可由雙方協(xié)定 3、答：錯誤。證券交易所是股票流通市場的核心。 4、答：錯誤。外國貨幣對內(nèi)貶值，也意味著對外貶值，因此匯率下降。 5、答：正確。因為從總體上說，金融市場的發(fā)展必須同經(jīng)濟發(fā)展狀況相適應(yīng)，否則，必然會給國民經(jīng)濟帶來破壞作用。 三、單項選擇： 1、A2、C3、A4、B5、A 6、B7、C8、D9、C10、D 三、多項選擇題 1、ABC2、BC 3、ABC 4、ABC5、AC 四、簡答題 1、答：（1）現(xiàn)貨交易，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。 （2）期貨交易，在將來規(guī)定日期進行交割清算。 （3）回購協(xié)議交易，進行一種短期的資金借貸融通。 2、答：（1）必須是經(jīng)國家有關(guān)部門批準設(shè)立并注冊登記的股份公司，股東人數(shù)要在一定數(shù)量以上； （2）公司的生產(chǎn)經(jīng)營要符合國家及地區(qū)的發(fā)展政策； （3）公司的資產(chǎn)總值及凈值要達到一定數(shù)額以上； （4）公司具有良好的財務(wù)狀況和一定年限的營業(yè)記錄。 （5）新成立的公司發(fā)起人認繳股份不得少于一定的數(shù)額； （6）向非特定個人公開發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定比例； （7）股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量； （8）發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有違法違紀行為或損害公眾利益的記錄。 3、答：（1）設(shè)立專門的外匯管制機構(gòu)； （2）外匯管制的對象，主要對外匯交易，國際結(jié)算，本國貨幣對外匯率等。 （3）外匯管制的方法及措施，在方法上采用直接、間接管制，以便在價格上管制，數(shù)量上管制，綜合管制。五、論述題： 答：確定發(fā)行利率及發(fā)行價格，是債券發(fā)行市場的重要環(huán)節(jié)。 （1）債券的發(fā)行利率。 發(fā)行利率，一般指債券的票據(jù)利率。確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個方面： a.債券的期限，一般來講，期限越長，利率越高； b.債券的信用等級，信用等級高，利率低； c.有無可靠的抵押或擔(dān)保，有抵押或擔(dān)保，利率低； d.當前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢、同類證券及其他金融工具的利率水平等； e.債券的利息支付方式，單列計息的債券，票面利率應(yīng)高于復(fù)利計息和貼現(xiàn)計息的票面利率； f.金融管理當局對利率的管制結(jié)構(gòu)，債券的發(fā)行利率一旦確定，按此利率向持有人支付利息，為調(diào)整債券的實際收益率，應(yīng)調(diào)整債券的發(fā)行價格。 (2)債券的發(fā)行價格。 債券發(fā)行時，其發(fā)行價格未必與債券的票面金額相等，按其價格與票面金額的關(guān)系，債券的發(fā)行價格大致有：平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行?？傊顿Y者認購時不僅要考慮以上因素，還要考慮實際收益率。 《金融市場學(xué)》模擬試題二 一、填空：（每空1分，共10分） 1、按信用關(guān)系的不同，票據(jù)可以分為 本票、匯票、支票 三種。 2、股市操作的理論主要有 、-------------------和--------------------。 3、金融機構(gòu)追求 、 與 相統(tǒng)一的經(jīng)營目標，是推動同業(yè)拆借市場形成和發(fā)展的內(nèi)在要求與動力。 4、商人銀行是專門經(jīng)營---------------------業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。 二、名詞解釋（每小題4分，共20分） 1、貨幣頭寸 2、專家經(jīng)濟人 3、第四市場 4、公司型投資基金 5、證券公司 三、單項選擇：（每小題1分，共10分） 1、機構(gòu)投資者買賣雙方直接聯(lián)系成交的市場稱之為（B ） A、店頭市場 B、議價市場 C、公開市場 D、第四市場 2、企業(yè)是經(jīng)濟活動的中心，因此也是金融市場運行的（B ） A、中心 B、基礎(chǔ) C、樞紐 D、核心 3、在歐美各國，證券承銷人多為（B ） A、商人銀行 B、投資銀行 C、證券公司 C、儲蓄銀行 4、作為盈利性的法人企業(yè)，（D ）是證券市場的重要參加者和中介機構(gòu)。 A、證券交易所 B、投資銀行 C、商人銀行 D、證券公司 5、最早實行存款準備金制度的中央銀行是（B ） A、聯(lián)邦儲備銀行 B、英格蘭銀行 C、法蘭西銀行 D、中國人民銀行 6、股份公司在發(fā)行股票時，以票面金額為發(fā)行價格，這種發(fā)行是（C ） A、市價發(fā)行 B、折價發(fā)行 C、中間價發(fā)行 C、溢價發(fā)行 7、從理論上講，債券的轉(zhuǎn)讓價格主要取決于債券的（ A ） A、內(nèi)在價值 B、發(fā)行價格 C、流通價格 D、市場收益率 8、基本分析與技術(shù)分析相對應(yīng)，其核心目的是確定（A ） A、股票的投資價值 B、股票的價格 C、股利分配 D、預(yù)測利潤 9、金融市場的客體是指金融市場的（C ） A、交易對象 B、交易者 C、交易工具 D、交易價格 10、利用不同交割期所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯，稱之為（A ） A、時間套匯 B、地點套匯 C、直接套匯 D、間接套匯 四、多項選擇：（每小題2分，共20分） 1、在下述對金融市場實施監(jiān)管的機構(gòu)中，屬于輔助性監(jiān)督管理的機構(gòu)是（BE ） A、中央銀行 B、證券管理委員會 C、證券同業(yè)協(xié)會 D、證券交易所 E、外匯管理委員會 2、在票據(jù)的各種特征中，最重要的特征是（BCD ） A、設(shè)權(quán)性 B、無因性 C、流通性 C、要式性 D、返還性 3、一種票據(jù)的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提，這種票據(jù)是（AB ） A、匯票 B、本票 C、支票 D、即期匯票 E、遠期匯票 4、我國同業(yè)拆借市場逐步形成和發(fā)展的條件和原因有（ABC ） A、中央銀行制度的建立 B、存款準備金制度的實施 C、多元化金融機構(gòu)格局的形成 D、高度集中統(tǒng)一的金融體制 E、商業(yè)銀行的逐步完善 5、資本市場上的交易工具主要有（CD ） A、貨幣頭寸 B、票據(jù) C、證券 D、股票 E、外匯 6、財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是（BC ）。 A、辦理票據(jù)承兌 B、向企業(yè)發(fā)放抵押貸款 C、向消費者發(fā)放消費貸款 D、向企業(yè)發(fā)放長期貸款 E、收購企業(yè)發(fā)行的股票、債券 7、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行成本由（ABCDE ）幾個方面構(gòu)成。 A、利息 B、承銷費 C、簽證費 D、保證費 D、評級費 8、在以下關(guān)于套期保值遵循的原則中，表述正確的是（AB ）。 A、均等且相對 B、避險的不完全性 C、數(shù)量上相等 D、方向上相反 9、決定債券內(nèi)在價值的主要變量有（ABC ） A、債券的期值 B、債券的待償期 C、市場收益率 D、債券的轉(zhuǎn)讓價格 E、債券的供求 10、在投資操作分析中，圖形形態(tài)分析的種類很多，比較常見的有（ ）。 A、頭肩形 B、K線圖 C、旗形 D、三角形 E、柱線圖 F、缺口 五、判斷正誤并說明原因：（每小題6分，共12分） 1、20世紀80年代以來，西方國家對金融市場的監(jiān)督管理出現(xiàn)了“放松管制“的較大變化。放松管制并非不要監(jiān)管，只是監(jiān)管的松勁程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。 2、外匯經(jīng)紀人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動。 六、簡答題：（每小題6分，共12分） 1、在證券交易所的運作過程中，體現(xiàn)了哪些特殊的社會職能？ 2、金融市場有哪些主要功能？ 七、論述題：（共16分） 試述企業(yè)在金融市場上的活動領(lǐng)域與方式。 參考答案 一、填空：（每空1分，共10分） 1、本票、匯票、支票 2、隨機漫步理論、相反理論、波浪理論 3、盈利性、安全性、流動性 4、代理金融 二、名詞解釋（每小題4分，共20分） 1、貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量，它是同業(yè)拆借市場的重要交易工具。 2、專家經(jīng)紀人：是指傭金經(jīng)紀人的經(jīng)紀人，只接受傭金經(jīng)紀人的委托而進行業(yè)務(wù)活動，并不直接與客戶打交道。 3、第四市場：是指股票的買賣雙方繞開證券經(jīng)紀商，彼此之間利用電訊手段直接進行大宗股票交易。 4、公司型投資基金：是指具有共同投資目標的投資者依據(jù)公司法組成以盈利為目的，投資于特定對象的股份制投資公司。 5、證券公司：是專門從事各種有價證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 三、單項選擇：（每小題1分，共10分） 1、B 2、B 3、B 4、D 5、B 6、C 7、A 8、A 9、C 10、A 四、多項選擇：（每題2分，共20分） 1、BE 2、BCD 3、AB 4、ABC 5、CD 6、BC 7、ABCDE 8、AB 9、ABC 10、ACDF 五、判斷正誤并說明原因：（每小題6分，共12分） 1、對。（2分） 這種變化的直接原因，一是世界經(jīng)濟和金融形勢發(fā)生了變化，；二是為了在變化了的形勢面前保持和提高金融市場效率。總之，是要在安全和效率之間找到新的平衡。（4分） 2、對。（2分） 因為在外匯市場上，匯率因受多邊政治經(jīng)濟影響而瞬息萬變，外匯買賣雙方要直接進行交易存在諸多困難，所以，必須通過某一個中間人來進行，外匯經(jīng)紀人便產(chǎn)生了。（4分） 六、簡答題：（每小題6分，共12分） 1、在證券交易所的運作過程中，體現(xiàn)了哪些特殊的社會職能？ 答案要點： （1） 創(chuàng)造了一個具有聯(lián)續(xù)性和集中性的證券交易市場； （2） 形成公平合理的交易價格； （3） 保證充分的信息披露，便利投資與籌資 （4） 客觀反映經(jīng)濟狀況，引導(dǎo)資金投向。 （答錯一條扣1．5分，全部正確給滿分） 2、金融市場有哪些主要功能？ 答案要點： （1）轉(zhuǎn)化儲蓄為投資； （2）改善社會經(jīng)濟福利； （3）提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金； （4）通過經(jīng)濟金融體系競爭性和效率； （5）引導(dǎo)資金流向。 （答錯一條扣1分，全部正確給滿分） 七、論述題：（共16分） 試述企業(yè)在金融市場上的活動領(lǐng)域與方式。 答案要點： （1）企業(yè)是金融市場上最大的資金需求者，金融市場也因此成為企業(yè)融通資金的主要場所，成為促進經(jīng)濟增長的強大動力。（2－5分） （2）企業(yè)在金融市場的活動領(lǐng)域主要是資本市場，最常見的是發(fā)行公司債券和股票。決定企業(yè)到底以何種方式籌資，除了企業(yè)發(fā)展的長遠規(guī)劃外，主要是不同籌資方式之間成本大小和收益大小的比較。（3－6分） （3）企業(yè)在貨幣市場上的作用也很重要。同企業(yè)在資本市場上的活動相比，常常是以資金需求和供給的雙重身份出現(xiàn)。（2－5分） 高等教育自學(xué)考試金融市場學(xué)試題 一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分) 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。 1.金融市場最基本的構(gòu)成要素是( C ) A.金融市場參與者和金融市場價格 B.金融市場交易工具和金融市場中介 C.金融市場參與者和金融市場交易工具 D.金融市場交易工具和金融市場價格 2.一些信譽卓越、資本雄厚、經(jīng)營效果好、事業(yè)處于穩(wěn)定上升階段的大公司發(fā)行的股票稱為( A ) A.藍籌股 B.成長性股票 C.投機性股票 D.周期性股票 3.通過為市場參與者報出買入價格和賣出價格，從而獲取價差收入的金融專業(yè)人員是( A ) A.經(jīng)紀人 B.交易商 C.承銷商 D.做市商 4.當市場利率高于票面利率時，發(fā)行債券采取( C ) A.平價 B.折價 C.溢價 D.中間價 5.金本位下，匯率決定的基礎(chǔ)是( D ) A.鑄幣平價 B.金平價 C.購買力平價 D.利率平價 6.期貨交易中，市場風(fēng)險的防范機制是( B ) A.價格限額 B.保證金制度 C.“無負債”結(jié)算制 D.成交量限制 7.以私募方式籌集資金并利用杠桿融資投資于公開交易的證券和金融衍生品的投資基金稱為( B ) A.套利基金 B.對沖基金 C.在岸基金 D.上市基金 8.按是否通過中介機構(gòu)，債券發(fā)行分為( B ) A.公募發(fā)行和私募發(fā)行 B.直接發(fā)行和間接發(fā)行 C.有券發(fā)行和無券發(fā)行 D.招標發(fā)行和非招標發(fā)行 9.在余額包銷方式中，經(jīng)銷商獲得的收入是( A ) A.傭金 B.傭金加部分差價收入 C.傭金加全部差價收入 D.全部差價收入 1O.DEA是( ) A.移動平均數(shù) B.正負差 C.異同平均數(shù) D.乖離率 11.由出票人簽發(fā)，要求付款人按照約定的付款期限，向指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)稱做( D ) A.本票 B.支票 C.保單 D.匯票 12.市場交易的隱形成本包括( A ) A.手續(xù)費 B.稅收 C.價差 D.通訊費 13.目前最大的國際性外匯市場是( ) A.倫敦外匯市場 B.紐約外匯市場 C.東京外匯市場 D.法蘭克福外匯市場 14.下列不屬于貨幣政策工具的是( C ) A.法定存款準備金率 B.再貼現(xiàn)利率 C.公開市場操作 D.票據(jù) 15.下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是( B ) A.財務(wù)風(fēng)險 B.市場風(fēng)險 C.購買力風(fēng)險 D.利率風(fēng)險 16.A級債券的AAA級債券信譽最高、風(fēng)險最小，被稱做是( B ) A.垃圾債券 B.金邊債券 C.投資家債券 D.投機性債券 17.金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力是指( B ) A.收益性 B.流動性 C.風(fēng)險性 D.期限性 18.一張票面價值為1000元的債券，其票面利率為1O％，市場價格為850元，則該債券的即期收益率為( ) A.11.43％ B.11.76％ C.12.05％ D.12.47％ 19.一張面值為1O萬元的銀行承兌匯票，離到期還有9O天，貼現(xiàn)率為5.32％?，F(xiàn)假定一個投資者持有3O天后將其賣出，預(yù)期貼現(xiàn)率為5.02％，則投資者的收益率為( ) A.4.56％ B.5.O5％ C.5.92％ D.6.02％ 20.已知無風(fēng)險利率為3％，市場組合的收益為8％，若某只股票的貝塔系數(shù)為1.5，那么，根據(jù)CAPM模型，該股票的期望收益率為( C ) A.9.5％ B.1O％ C.10.5％ D.11％ 二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共1O分) 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。 21.與其他市場(產(chǎn)品市場和要素市場)相比，金融市場的特殊性主要表現(xiàn)在( ) A.金融市場參與者之間是一種借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系 B.金融市場交易的對象是貨幣資金或由其衍生出的風(fēng)險 C.金融市場的交易方式具有特殊性 D.金融市場的價格由市場供求決定 E.金融市場交易的場所在大部分情況下是無形的 22.證券投資基金的收益來源有( ) A.利息收入 B.紅利 C.股息收入 D.資本利得 E.資本增殖 23.資本市場與貨幣市場的主要區(qū)別是( ) A.期限不同 B.作用不同 C.風(fēng)險程度不同 D.參與者不同 E.規(guī)模不同 24.股票流通市場的交易方式包括( ) A.信匯 B.現(xiàn)貨交易 C.掉期交易 D.信用交易 E.期貨交易 25.金融互換和掉期交易的區(qū)別是( ) A.表現(xiàn)形式不同 B.交易場所不同 C.期限不同 D.業(yè)務(wù)操作不同 E.目的不同 三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分) 26.金融債券 27.同業(yè)拆借市場 28.契約型基金 29.遠期匯率 四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分） 30.簡述影響企業(yè)債券信用評級的因素。 31.簡述金融市場的功能。 32.簡述證券市場監(jiān)管的原則。 33.簡述投資組合管理的基本步驟。 34.簡述離岸金融市場的作用。 五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分） 35.結(jié)合現(xiàn)實說明影響股票價格波動的因素。 36.論述金融期權(quán)交易和金融期貨交易的異同。 全國2007年10月高等教育自學(xué)考試 金融市場學(xué)試題 一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分） 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。 1．以下關(guān)于金融市場的理解與解釋中，正確的是（　　?。? A．金融市場是金融工具交易的場所 B．金融市場是貨幣資金及其他金融工具的交易活動 C．金融市場是金融機構(gòu)之間的交易活動 D．金融市場是資金供求雙方的交易活動 2．政府債券的風(fēng)險主要表現(xiàn)為（　　?。? A．信用風(fēng)險 B．財務(wù)風(fēng)險 C．經(jīng)營風(fēng)險 D．購買力風(fēng)險 3．金融期權(quán)按交易對象劃分不包括（　　?。? A．外匯期權(quán) B．利率期權(quán) C．看漲期權(quán) D．股指期權(quán) 4．根據(jù)債券等級評估的結(jié)果，被稱作“金邊債券”的是（　　?。? A．AAA級債券 B．AA和AAA級債券 C．A、AA和AAA級債券 D．BBB以上級別的債券 5．在經(jīng)濟衰退的形勢下，投資收益水平高于市場平均收益水平的股票是（　　?。? A．周期性股票 B．成長性股票 C．防守性股票 D．藍籌股票 6．下列世界主要金融市場中，規(guī)?？胺Q世界第一的是（　　?。? A．倫敦金融市場 B．紐約金融市場 C．東京金融市場 D．法蘭克福金融市場 7．證券價格反映了歷史信息、公司財務(wù)狀況報告及其他可以利用的公開信息的是（　　　） A．弱有效市場 B．中度有效市場 C．強有效市場 D．非有效市場 8．預(yù)計A公司的紅利每股每年將增長5%，如果今年的年終分紅是每股8元，貼現(xiàn)率10%，則根據(jù)紅利穩(wěn)定增長模型A公司當前的股價應(yīng)該是（　　?。? A．160元 B．165元 C．170元 D．175元 9．封閉式基金的交割在我國實行的是（　　?。? A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3 10．以當前收入最大化為目標，把基金資產(chǎn)用于利息較高的貨幣市場工具、債券及分配股利較多的股票的基金屬于（　　?。? A．積極成長型基金 B．長期成長型基金 C．收入型基金 D．保本基金 11．在股票流通的場內(nèi)交易中，直接參與者必須是（　　?。? A．投資者 B．機構(gòu)投資者 C．證券商 D．證券交易所會員 12．一般來講，公司債券與政府債券比較（　　?。? A．公司債券風(fēng)險小，收益低 B．公司債券風(fēng)險大，收益高 C．公司債券風(fēng)險小，收益高 D．公司債券風(fēng)險大，收益低 13．按照證券組合理論，隨著資產(chǎn)種類在組合中數(shù)量的增加，不能有效地降低（　　?。? A．系統(tǒng)性風(fēng)險 B．非系統(tǒng)性風(fēng)險 C．總風(fēng)險 D．行業(yè)風(fēng)險 14．推動同業(yè)拆借市場形成和發(fā)展的直接原因是（　　?。? A．存款準備金制度 B．再貼現(xiàn)政策 C．公開市場業(yè)務(wù) D．存款派生機制 15．中央銀行是貨幣市場的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場的主要目的是（　　?。? A．調(diào)劑資金頭寸，進行短期資金融通 B．取得投資利潤 C．獲取該市場上安全的投資品種，實現(xiàn)合理的投資組合 D．通過公開市場操作，實現(xiàn)貨幣政策目標 16．股份公司在發(fā)行股票時，以票面金額為發(fā)行價格，這種發(fā)行是（　　?。? A．市價發(fā)行 B．平價發(fā)行 C．中間價發(fā)行 D．溢價發(fā)行 17．根據(jù)股票交易具體內(nèi)容的不同，可以將股票流通市場劃分為（　　　） A．發(fā)行市場和流通市場 B．國內(nèi)市場和國外市場 C．場內(nèi)市場和場外市場 D．現(xiàn)貨市場和期貨市場 18．在雙方的交易關(guān)系中，合約賦予買方權(quán)利，賣方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時準備履行相應(yīng)的義務(wù)的是（　　　） A．期貨交易 B．期權(quán)交易 C．現(xiàn)貨交易 D．外匯交易 19．以下不是金融市場管理手段的是（　　?。? A．經(jīng)濟手段 B．法律手段 C．行政手段 D．協(xié)商手段 20．某面額為60000元的票據(jù)三個月以后到期，假設(shè)貼現(xiàn)率為6%，則貼現(xiàn)銀行應(yīng)付給持票人的金額為（　　?。? A．59000元 B．59100元 C．59200元 D．59300元 二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分） 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。 21．投資基金具有的特點包括（　　　　?。? A．多元化投資 B．無風(fēng)險 C．專家理財 D．流動性強 E．收益低 22．以下證券投資風(fēng)險中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（　　　　?。? A．市場風(fēng)險 B．財務(wù)風(fēng)險 C．利率風(fēng)險 D．政策風(fēng)險 E．經(jīng)營風(fēng)險 23．下列關(guān)于期貨交易的說法正確的是（　　　　　） A．可以有效地轉(zhuǎn)移或避免價格風(fēng)險達到保值的目的 B．能夠發(fā)現(xiàn)未來的價格，對未來價格的形成具有重大影響 C．交割時可以軋抵，即清算雙方只須交付差額 D．成交和交割不同步 E．交易中既有一般的投資者又有投機者 24．債券與股票的相同點表現(xiàn)為（　　　　?。? A．都是有價證券 B．都有明確的償還期 C．都是籌資工具 D．都是所有權(quán)的代表 E．都是債權(quán)的代表 25．一般情況下，企業(yè)多在資本市場上活動，是下列哪些市場上的重要籌資者？（　　　　?。? A．票據(jù)市場 B．黃金市場 C．股票市場 D．債券市場 E．外匯市場 三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分） 26．票據(jù) 27．契約型基金 28．回購協(xié)議 29．金融期貨 四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分） 30．封閉式基金與開放式基金的區(qū)別是什么？ 31．簡述直接融資的優(yōu)點與局限性。 32．股票交易中的場外市場交易有何特點？ 33．簡述證券市場監(jiān)管的目標。 34．簡述外匯市場的作用。 五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分） 35．結(jié)合實際論述金融市場的功能和作用。 36．中國證監(jiān)會主席尚福林指出，資本市場正處在難得的發(fā)展機遇期，大力發(fā)展資本市場需要大力發(fā)展證券投資基金，試比較基金證券同股票、債券相比存在哪些區(qū)別。 金融市場學(xué)(自考試題) 　一、填空題（每空1分，共20分） 　1、我國對證券交易所設(shè)立的控制采用（特許）制。 　2、證券商從業(yè)務(wù)方式看，可分為（承銷）、（自營）和經(jīng)紀商。 　3、證券市場的公開制度包括發(fā)行公開和（持續(xù)公開）兩部分內(nèi)容。 　4、同業(yè)拆借市場的功能主要是（調(diào)整準備金）和（進行負債管理）。 　5、區(qū)分直接與間接融資的實質(zhì)性標準在于（債權(quán)債務(wù)關(guān)系）的形成方式。 　6、美國的銀行間拆借市場又稱（聯(lián)邦基金）市場。 　7、金融投資的基本原則是（安全性）原則、（流動性）原則和收益性原則。 　8、決定債券收益率的因素有利率、（期限）和認購價格。 　9、從組織形式看，期貨交易所是（會員）制組織。 　10、套期保值是利用（期貨市場）來降低和消除未來現(xiàn)貨市場的（價格風(fēng)險）。 　11、黃金的現(xiàn)貨交易可分為（定價交易）和（報價交易）兩種。 　12、香港的匯率制度是（聯(lián)系）匯率制。 　13、場外交易一般是議價交易，而場內(nèi)交易則是（競價）交易。 　14、通常把AAA－A級的債券統(tǒng)稱為A級債券，即（高級債券）。 　15、已成立的股份公司增發(fā)股票，稱為（增資）。 　二、選擇題（在下列各小題的備選答案中，請把你認為正確答案的題號，填入題干的括號內(nèi)。少選、多選不給分。每題1分，共15分） 　1、股票與債券的區(qū)別主要是①②③ ?、俦砻鞯年P(guān)系不同 　　　　　?、谕顿Y者權(quán)利義務(wù)不同 　③收益決定不同 　　　　　　?、芡顿Y者結(jié)構(gòu)不同 　2、可以發(fā)行債券的經(jīng)濟主體有①③④ 　 ①政府 　　　　　　　　　　?、趥€體戶 ?、燮髽I(yè) 　　　　　　　　　　　④金融機構(gòu) 　3、不以盈利為目標的國債購買者有③ 　 ①證券交易所 　　　　　　　?、谧C券自營商 　③中央銀行 　　　　　　　　?、莛B(yǎng)老保險基金 　4、貨幣市場的特征有②③ ?、亠L(fēng)險較大 　　　　　　　　?、诹鲃有詮? 　③收益水平低 　　　　　　　?、芤陨隙疾皇? 　5、享有港幣發(fā)行權(quán)的金融機構(gòu)是①④ ?、僦袊y行 　　　　　　　　?、诤闵y行 　③香港金融管理局 　　　　　?、軈R豐銀行 　6、外匯的外延包括①②④ 　①外幣 　　　　　　　　　　?、谕鈳胖Ц稇{證 　③對外投資權(quán)益 　　　　　　　④外幣有價證券 　7、采用直接標價法標示匯率的貨幣有①④ ?、偃赵?　　　　　　　　　　　②美元 ?、塾㈡^ 　　　　　　　　　　?、苋嗣駧? 　8、我國1993年對國債市場的改革主要是② 　 ①試行承購包銷制度　　　　?、趯嵤┮患壸誀I商制度 　 ③開放國債流通市場　　　　　④實施利率市場化 　9、我國推行的"三票一卡"工程中"三票"是指①②④ 　 ①匯票 　　　　　　　　　　?、谥? 　 ③股票 　　　　　　　　　　?、鼙酒? 　10、下列屬于直接融資行為的有①② 　 ①政府發(fā)行國債 　　　　　　?、诮鹑跈C構(gòu)代理發(fā)行企業(yè)債券 　 　 ③商業(yè)銀行購買企業(yè)債券 　　?、茔y行發(fā)行金融債券 　11、在我國發(fā)行的股票中，用外幣結(jié)算的有②③ 　 ①A股 　　　　　　　　　　　?、贐股 　 ③H股 　　　　　　　　　　　　④普通股 　12、證券交易所的組織形式主要有①④ 　 ①會員制 　　　　　　　　　　 ②合作制 　 ③股份制 　　　　　　　　　　 ④公司制 　13、交易所競價交易的方法大致有①②③④ 　 ①口頭唱報　　　　　　　　　　②上板作業(yè) 　 ③專柜書面作業(yè) 　　　　　 　　④計算機自動交易 　14、下列活動中，屬于投資的是③④ 　 ①購買有獎彩票　　　　　　　?、谙驗?zāi)區(qū)捐款 　 ③購買房地產(chǎn) 　　　　　　　　 ④購買有價證券 　15、期貨市場的主要作用有②④ 　 ①投機獲利 　 　　　　　　 　②風(fēng)險回避 　 ③促進產(chǎn)品銷售 　　　　　　　 ④價格發(fā)現(xiàn) 三、判斷題（下列各題，你認為正確的，請在題干的括號內(nèi)打" √"，錯的打""。每題1分，共10分） 　1、機構(gòu)投資者和個人投資者的投資目的是一致的。√ 　2、市盈率越低，股票越具有投資價值?！? 　3、商業(yè)票據(jù)承兌人的付款義務(wù)是絕對的，不能附加任何條件?！? 　4、證券公司不得為本公司員工進行信用交易?！? 　5、股份公司的小股東，由于持股數(shù)量過少，不享有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。 　6、公司的股票和債券持有人分別享有不同的權(quán)利。√ 　7、企業(yè)債券利率一般低于政府債券。 　8、可轉(zhuǎn)換債券與公司股票可以相互轉(zhuǎn)換。 　9、期貨交易所可以持有本所上市的商品。 　10、股價指數(shù)期貨可實物交割，又可現(xiàn)金結(jié)算。 　四、名詞解釋題（每題3分，共15分） 　1、優(yōu)先股－－在公司盈利和剩余財產(chǎn)分配上享有優(yōu)先權(quán)的股票。 　2、場外交易－－在證券交易所以外進行的證券交易活動。 　3、非系統(tǒng)風(fēng)險－－由于某種原因則可能對某一（些）證券造成風(fēng)險的可能性。 　4、金融資產(chǎn)流動性－－金融資產(chǎn)在必要時能迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。 　5、票據(jù)貼現(xiàn)－－持票人將未到期票據(jù)以低于面額的價格出售，取得貨幣收入的行為。 　五、簡答題（每題5分，共20分） 　1、簡述大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的優(yōu)點。 答：優(yōu)點：①增強負債管理的主動性；②便于投資者調(diào)節(jié)資產(chǎn)組合； ③提高銀行資金來源穩(wěn)定性。 　2、金融市場的主要功能是什么？ 答：功能：①便利投資和籌資；②促進資本集中；③方便資金的靈活轉(zhuǎn)換； 　　　　 ④合理引導(dǎo)的資金流向和流量；⑤增強央行調(diào)控靈活性。 　3、列舉我國股份公司稅后利潤的分配程序。 答：分配程序：①彌補虧損；②提取法定公積金和公益金； 　　　　　 ③支付優(yōu)先股股利；④提取任意公積金；⑤支付普通公積金。 　4、根據(jù)我國目前的規(guī)定，股票上市應(yīng)符合哪些條件？ 答：條件：①已公開發(fā)行；②股本不少于5000萬元； ③面值1000元以上的個人股東不少于1000人，且個人持股總額不少于1000萬元； 　　　　 ④近三年連續(xù)盈利。 　六、已知期限為9個月的國庫券，貼現(xiàn)發(fā)行價為97元。一個月后，由于市場利率上升，其價格降為95元。計算該國債收益率的變動幅度。 解：發(fā)行時收益率：3/97270/360＝2．32％（2．5分） 　　一個月后收益率：5/95240/360＝3．51％（2．5分） 　　收益率變動幅度：3．51％－2．32％＝1．19％（上升）（1分） 　七、論述題（14分） 結(jié)合基金特點及我國證券市場實際，論述進一步發(fā)展投資基金的必要性。 　 答：提示：①背景：基金特點；證券投資者結(jié)構(gòu)②必要性。 《金融市場學(xué)》是一門以經(jīng)濟學(xué)和貨幣銀行學(xué)等科學(xué)理論為基礎(chǔ)，同時又相對獨立的現(xiàn)代金融實務(wù)課。它對金融市場中的各種要素如票據(jù)、股票、債券等的發(fā)行和流通，以及由此而形成的市場金融機制進行深入研究，是市場經(jīng)濟條件下各宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟部門、經(jīng)濟理論工作者和實際工作者以至社會大眾都會應(yīng)學(xué)習(xí)和掌握的必要金融專業(yè)知識。 　　本課程從闡述和分析構(gòu)成金融市場的幾大基本要素入手，進而闡述金融市場產(chǎn)生和發(fā)展的基本脈絡(luò)、金融市場體系的基本結(jié)構(gòu)和基本功能；在了解和把握金融市場整體發(fā)展脈絡(luò)、基本結(jié)構(gòu)和功能的基礎(chǔ)上，對構(gòu)成金融市場體系的幾個主要子市場--同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、債券市場、股票市場、外匯市場、金融期貨市場及投資基金市場等，進行分別具體的介紹和闡述；最后，對國際和國內(nèi)金融市場的發(fā)展進行展望。