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企業(yè)改制上市中的法律問(wèn)題,1,一、 股東的確定與選擇,（一）發(fā)起人人數(shù) 1．法定條件 根據(jù)新公司法的規(guī)定，股份公司的發(fā)起人人數(shù)應(yīng)當(dāng)在2－200人之間，并且需有半數(shù)以上在中國(guó)境內(nèi)有住所。,2,2．實(shí)踐中的問(wèn)題 實(shí)踐當(dāng)中，有很多公司，尤其是歷史比較長(zhǎng)且原來(lái)有國(guó)有或集體成分的公司，在改制過(guò)程中由于種種原因，會(huì)有超過(guò)200人以上的股東存在，雖然這些股東不會(huì)體現(xiàn)在工商登記的資料當(dāng)中，而是往往掛在部分股東后面，也就是通常所說(shuō)的委托持股，但是，一旦企業(yè)準(zhǔn)備上市，就必須進(jìn)行如實(shí)披露。因此，建議在上市前通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式盡量將實(shí)際股東的人數(shù)控制在200人之內(nèi)，而且越早處理越好。,3,（二）股東資格 1．法定范圍 發(fā)起人可以是自然人，也可以是法人，包括事業(yè)法人、社團(tuán)法人和國(guó)家規(guī)定可以投資的機(jī)關(guān)法人。,4,2．實(shí)踐要求 在確定擬上市發(fā)行公司的發(fā)起人時(shí)，則必須從能否順利爭(zhēng)取股票發(fā)行上市的角度去選擇。如職工持股會(huì)及工會(huì)作為發(fā)起人在工商法規(guī)中規(guī)定是可以的。但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的解釋卻認(rèn)為職工持股會(huì)及工會(huì)作為上市公司的發(fā)起人存在瑕疵，故凡有存在職工持股會(huì)和工會(huì)作為發(fā)起人的公司發(fā)行上市申報(bào)文件一律不予受理。,5,（三）上市前的股權(quán)激勵(lì) 很多企業(yè)期望在成為上市公司的同時(shí)，能夠解決員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題，甚至希望公司的全體員工都能享受到股權(quán)激勵(lì)，促使激勵(lì)對(duì)象更好的為公司服務(wù)。 通常，如果要使股權(quán)激勵(lì)的方式應(yīng)完全符合我國(guó)法律法規(guī)的要求并減少不確定性，可以采用以下幾種方法：,6,1．新設(shè)公司持股。 激勵(lì)對(duì)象作為發(fā)起人發(fā)起設(shè)立一家股份有限公司（如果激勵(lì)對(duì)象比較多，則可以設(shè)立兩家甚至多家公司），由新設(shè)的公司作為擬上市公司的股東持有激勵(lì)股份，并按激勵(lì)授予比例向激勵(lì)對(duì)象分?jǐn)倷?quán)益。,7,2．委托持股。 在激勵(lì)對(duì)象中選取部分代表作為對(duì)外股東，其他對(duì)象則與其簽訂委托持股協(xié)議，明確各自權(quán)益。,8,3．期權(quán)形式。 現(xiàn)有股東向全體激勵(lì)對(duì)象發(fā)放期權(quán)，約定在激勵(lì)對(duì)象完成業(yè)績(jī)或工作年限等條件后，激勵(lì)對(duì)象可向現(xiàn)有股東以約定價(jià)格購(gòu)入公司股份。但需在招股說(shuō)明書(shū)中明確此項(xiàng)期權(quán)激勵(lì)事宜，在公司上市后，公司原股東與激勵(lì)對(duì)象按照約定方式實(shí)施激勵(lì)。公司現(xiàn)有股東在公司上市后向員工轉(zhuǎn)讓股票，避免了上市前轉(zhuǎn)讓股票涉及的公開(kāi)發(fā)行審批問(wèn)題。建議附加部分約束條款：主要涉及個(gè)人工作變動(dòng)、個(gè)人業(yè)績(jī)考核、公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等指標(biāo)。,9,（四）關(guān)于實(shí)際控制人變更的問(wèn)題 1．法定條件 根據(jù)規(guī)定，擬上市企業(yè)最近3年內(nèi)的實(shí)際控制人不能發(fā)生變更。 2．實(shí)際控制人的含義 實(shí)際控制人是指雖不是公司的股東，但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。,10,3．變更的認(rèn)定 如果企業(yè)股東由原來(lái)的自然人變更為該自然人的親屬或有較密切關(guān)系的其他人，是否能認(rèn)為為實(shí)際控制人發(fā)生了變更呢？ 需要視不同情況而定，如果該自然人與其親屬等對(duì)公司股權(quán)的實(shí)際持有人為同一人事先簽有相關(guān)協(xié)議或事后進(jìn)行確認(rèn)，則通?？梢哉J(rèn)為實(shí)際控制人未發(fā)生改變。,11,二、企業(yè)設(shè)立、變革過(guò)程中的合法性問(wèn)題,（一）股東設(shè)立出資時(shí)的問(wèn)題 1．出資形式 股東可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。根據(jù)公司法的規(guī)定，可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)，但實(shí)際操作中股權(quán)、勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等目前尚不允許作為出資。,12,2．貨幣出資 （1）全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的30％，這就意味著無(wú)形資產(chǎn)的出資比例最高可達(dá)70% 。 （2）外幣出資 返程投資備案，以及外匯來(lái)源說(shuō)明,13,3．非貨幣出資 （1）以非貨幣資產(chǎn)出資的必需經(jīng)過(guò)評(píng)估，同時(shí)，已設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)必需先撤銷(xiāo)擔(dān)保然后才可以作為出資。 （2）非貨幣出資必須是股東合法擁有的財(cái)產(chǎn)，不存在法律風(fēng)險(xiǎn)。 （3）非貨幣出資在公司成立后必須如實(shí)轉(zhuǎn)讓給公司。,14,實(shí)踐中的問(wèn)題： 機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具和材料等實(shí)物的購(gòu)貨發(fā)票、貨物運(yùn)輸單、提貨單、保險(xiǎn)單、車(chē)輛行駛證；房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證、在建工程差規(guī)劃許可證、施工許可證等； A：沒(méi)有發(fā)票的設(shè)備、材料怎么辦? 合同、付款證明 B盤(pán)盈的設(shè)備、材料怎么辦 C沒(méi)有房產(chǎn)證的房產(chǎn)怎么辦？,15,D沒(méi)有土地證的土地怎么辦？ 出讓合同、出讓金交付證明、土管局證明 E沒(méi)有專(zhuān)利權(quán)的技術(shù)怎么辦？ F監(jiān)管設(shè)備怎么辦 海關(guān)證明 G抵押資產(chǎn)怎么辦 債權(quán)人同意,16,（二）企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的增資問(wèn)題 1．股東增資 2．凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)增 需進(jìn)行審計(jì)、整體評(píng)估 3．資本公積轉(zhuǎn)增 資本公積各準(zhǔn)備項(xiàng)目（接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備）不能轉(zhuǎn)增資本。 4. 利潤(rùn)轉(zhuǎn)增,17,（三）企業(yè)設(shè)立與變更過(guò)程中的批準(zhǔn)、備案問(wèn)題 1．國(guó)有、集體企業(yè)轉(zhuǎn)換為私有企業(yè)中的問(wèn)題 2．對(duì)于定向募集設(shè)立的股份有限公司 根據(jù)國(guó)務(wù)院1995年7月3日《關(guān)于原有有限責(zé)任公司和股份有限公司依照〈中華人民共和國(guó)公司法〉進(jìn)行規(guī)范的通知》“原有股份有限公司重新登記后，應(yīng)向原公司審批機(jī)關(guān)備案”。,18,三、關(guān)于業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題,（一）發(fā)起設(shè)立的股份公司 判斷開(kāi)業(yè)時(shí)間不滿三年、以發(fā)起設(shè)立方式成立的股份有限公司是否可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，需主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)或者實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的國(guó)有事業(yè)單位；主要發(fā)起人以具有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資；最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化，最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化。,19,（二）整體改制設(shè)立的股份公司 判斷開(kāi)業(yè)時(shí)間不滿三年、以有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的方式成立且有限責(zé)任公司連續(xù)時(shí)間已滿三年的發(fā)行人是否可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，需有限責(zé)任公司以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額折合為股份有限公司的股份；最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化，最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化。,20,如果有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，且變更后運(yùn)行不足三年申請(qǐng)發(fā)行股票的，需連續(xù)計(jì)算原有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，則應(yīng)具備： （1）公司不應(yīng)該改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果不應(yīng)進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整； （2）公司應(yīng)以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為其股份； （2） 如果有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了賬務(wù)調(diào)整的，則應(yīng)將其視為新設(shè)股份公司。,21,（三）外商投資企業(yè)的上市改制是否可以連續(xù)計(jì)算持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間 按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司,并且最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更的,可以連續(xù)計(jì)算持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間。,22,四、關(guān)于原擬至境外上市的企業(yè)轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)上市的問(wèn)題,前幾年國(guó)內(nèi)股市行情低迷時(shí)，大量境內(nèi)企業(yè)都通過(guò)紅籌方式準(zhǔn)備到境外上市，很多企業(yè)因此通過(guò)在境外設(shè)離岸公司返程投資設(shè)立或收購(gòu)了境內(nèi)公司，在這兩年股市又迅速回暖的時(shí)機(jī)，多數(shù)企業(yè)又開(kāi)始希望回到國(guó)內(nèi)上市，但已經(jīng)完成重組架構(gòu)的公司要重新到國(guó)內(nèi)上市需要解決以下問(wèn)題：,23,（一）需要按照國(guó)內(nèi)規(guī)定由有限責(zé)任公司改制成股份有限公司。 由于擬上市的公司已經(jīng)被收購(gòu)并且企業(yè)性質(zhì)變成了外商投資企業(yè)，則改制為股份公司時(shí)即屬于外商投資的股份有限公司，要按照《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》的規(guī)定，逐級(jí)報(bào)請(qǐng)商務(wù)部進(jìn)行審批，程序和過(guò)程都較復(fù)雜，不象一般股份有限公司，向市一級(jí)工商局申請(qǐng)登記即可。,24,（二）企業(yè)可能需要將股份真正轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者，以真正符合外商投資企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)。 通過(guò)紅籌方式的設(shè)立的外商投資企業(yè)，其本質(zhì)仍是內(nèi)資，屬于假外資。因此，盡管從法律上來(lái)講，如果企業(yè)在設(shè)立境外公司時(shí)自然人股東按照規(guī)定辦理了外匯登記手續(xù)，其上市是不違反法律規(guī)定的，但由于證監(jiān)會(huì)會(huì)顧及到這類(lèi)企業(yè)上市后會(huì)產(chǎn)生的影響，是很難批準(zhǔn)的。因此，只有將公司至少25%的股份真正轉(zhuǎn)讓給與企業(yè)無(wú)關(guān)的外國(guó)投資者，才可能通過(guò)審批。,25,五、資產(chǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題,（一）土地使用權(quán)問(wèn)題 1. 擬上市公司最好可以擁有自己的土地使用權(quán)，尤其是生產(chǎn)性企業(yè)。 2. 如果土地為母公司所有，可以由母公司作為增資將其投入到擬上市公司。 3. 對(duì)于土地使用權(quán)性質(zhì)為國(guó)有或集體的，應(yīng)提前將其轉(zhuǎn)為出讓土地。 3. 土地上的建筑物的所有權(quán)人應(yīng)當(dāng)和土地的使用權(quán)人一致，即房地合一。,26,（二）商標(biāo)使用權(quán)問(wèn)題 商標(biāo)權(quán)作為能為公司帶來(lái)超額利潤(rùn)的一種無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有重大影響。鑒于擬上市公司前三年業(yè)績(jī)中包含了商標(biāo)權(quán)給公司帶來(lái)的超額利潤(rùn)，因此擬上市公司商標(biāo)權(quán)處置方式應(yīng)遵循以下原則：,27,1．改制設(shè)立的股份公司，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)重組進(jìn)入股份公司的，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)需進(jìn)入股份公司。 2．定向募集公司應(yīng)按上述要求對(duì)商標(biāo)權(quán)的處置方式予以規(guī)范。 3．?dāng)M上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢，并在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式。 4．對(duì)商標(biāo)權(quán)以外的其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)處置方式應(yīng)比照商標(biāo)權(quán)的上述要求進(jìn)行處理。,28,（三）對(duì)公司資產(chǎn)財(cái)務(wù)的審計(jì)評(píng)估中應(yīng)注意的問(wèn)題 1．有限責(zé)任公司整體變更為股份公司時(shí)，須對(duì)原有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)。 2．內(nèi)資企業(yè)股改時(shí)只需審計(jì)期末凈資產(chǎn)，但為準(zhǔn)確起見(jiàn)，會(huì)計(jì)師通常會(huì)審計(jì)一年一期。,29,3．部分地區(qū)工商部門(mén)要求折股時(shí)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估值不應(yīng)低于凈資產(chǎn)額。 4．?dāng)M上市的公司進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，尤其是關(guān)聯(lián)方之間的轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑸榉蟽r(jià)值公允的要求，最好按照審計(jì)值或是評(píng)估值確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。,30,六、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題,（一）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 1．同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的定義 根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的19條的規(guī)定, 發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東﹑實(shí)際控制人及其控制的企業(yè),不得與控股股東﹑實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)從事相同或相似的業(yè)務(wù)。《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)》第51條規(guī)定發(fā)行人應(yīng)披露是否存在與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況。對(duì)存在相同、相似業(yè)務(wù)的，發(fā)行人應(yīng)對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出合理解釋。,31,2．同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決 （1）原則 須避免發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)沒(méi)有相同或相似之處。 （2）常用方法： a.修改有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，剔除有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)； b．由擬上市公司收購(gòu)該有競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)； c.將有競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方； d．注銷(xiāo)有競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)。,32,3．允許存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況和要求 （1）允許不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 如有充分依據(jù)說(shuō)明發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶(hù)對(duì)象、不同的市場(chǎng)區(qū)域等，存在明顯細(xì)分市場(chǎng)差別，而且該市場(chǎng)細(xì)分是客觀的、切實(shí)可行的，不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，則要求發(fā)行人充分披露其與競(jìng)爭(zhēng)方存在經(jīng)營(yíng)相同、相似業(yè)務(wù)及市場(chǎng)差別情況,33,（2）充分披露 應(yīng)專(zhuān)節(jié)詳細(xì)披露與競(jìng)爭(zhēng)方的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)情況以及對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決措施，包括： ? 股份公司在發(fā)行前或發(fā)行后收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方擁有的競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)。 ? 競(jìng)爭(zhēng)方將競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)作為出資投入股份公司，獲得股份公司的股份。 ?,34,股份公司對(duì)競(jìng)爭(zhēng)方進(jìn)行吸收合并。 競(jìng)爭(zhēng)方將競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)委托給股份公司經(jīng)營(yíng)。 股份公司將競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給競(jìng)爭(zhēng)方。 競(jìng)爭(zhēng)方將競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方。 競(jìng)爭(zhēng)方書(shū)面承諾并做出避免競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的具體可行措施。,35,（二）關(guān)聯(lián)交易 《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第十九條：發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。,36,1．關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定 公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指其在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，關(guān)聯(lián)方直接或間接控制或施加影響的方式或途徑。主要包括關(guān)聯(lián)方與公司之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。 對(duì)上述關(guān)聯(lián)關(guān)系的判斷，應(yīng)從控制或影響的實(shí)質(zhì)關(guān)系加以判斷，而不僅僅是基于與關(guān)聯(lián)方的法律形式，應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方對(duì)公司進(jìn)行控制或影響的方式、途徑及程度。,37,在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，將被視為關(guān)聯(lián)方。如果兩方或多方同受一方控制，也將被視為關(guān)聯(lián)方。（《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》，關(guān)聯(lián)方是指：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上方同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。）,38,2．主要的關(guān)聯(lián)方 ? 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》，關(guān)聯(lián)方是指：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上方同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。 公司的關(guān)聯(lián)方應(yīng)從影響與其發(fā)生交易的實(shí)際情況和關(guān)聯(lián)關(guān)系的本質(zhì)加以判斷，根據(jù)《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第1號(hào)》，關(guān)聯(lián)方主要應(yīng)包括：,39,（1）控股股東及其控制或參股的公司； 持有公司5%以上股權(quán)的股東或其直接控股的企業(yè) （2）控股股東及主要股東對(duì)股份公司有重大影響的法人或自然人； 控股股東及對(duì)其有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人 （3）合營(yíng)企業(yè)，聯(lián)營(yíng)企業(yè)； 控股股東所控制或參股的企業(yè)，以及合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè),40,（4）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、核心技術(shù)提供者或與上述人士關(guān)系密切的家庭成員以及其控制的其他企業(yè)。 公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理（副總經(jīng)理）、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)，或與前述人員關(guān)系密切的家庭成員（年滿18歲的子女、父母、兄弟姐妹、配偶）及所直接控股的企業(yè)。 （5）其他對(duì)公司有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人。,41,3．關(guān)聯(lián)交易的種類(lèi) 關(guān)聯(lián)交易主要包括：購(gòu)銷(xiāo)商品；買(mǎi)賣(mài)有形或無(wú)形資產(chǎn)，收購(gòu)兼并；提供或接受勞務(wù)、代理、租賃、管理方面的合同；提供資金、許可協(xié)議等擔(dān)保抵押；研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；關(guān)鍵管理人員報(bào)酬；合作投資建立企業(yè)、開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等。,42,4．關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范要求 要求擬上市公司： （1）具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，關(guān)注最近一年和最近一期，發(fā)行人與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品（或服務(wù)）銷(xiāo)售或原材料（或服務(wù)）采購(gòu)方面的交易額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，（最好均不超過(guò)30%)。,43,（2）具有完整的業(yè)務(wù)體系，關(guān)注最近一年和最近一期，發(fā)行人委托控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù))銷(xiāo)售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)的金額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，（最好均不超過(guò)30%)。,44,（3）具有開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，關(guān)注最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類(lèi)似方式，依賴(lài)控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，（最好均不超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%),45,5．不可避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)注意的原則 ? 誠(chéng)實(shí)信用原則。關(guān)聯(lián)方應(yīng)當(dāng)以一般商業(yè)慣例條件，按照不損害擬上市公司利益的原則作出約定。 ? 決策程序正當(dāng)合法。股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東應(yīng)當(dāng)回避；董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事應(yīng)當(dāng)回避。 ? 公平、公允，遵循市場(chǎng)定價(jià)原則。 ? 作出充分披露,46,七、稅收問(wèn)題,根據(jù)《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄》第13號(hào)，只有符合現(xiàn)行稅收征管法律法規(guī)規(guī)定的稅收減免與返還才是合法有效的。對(duì)于公司享受的政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款，其批準(zhǔn)文件中應(yīng)當(dāng)明確了該項(xiàng)政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款的資金渠道及其依據(jù)、補(bǔ)貼或撥款的權(quán)屬、補(bǔ)貼或撥款的用途和今后的處置方法及會(huì)計(jì)處理。,47,八、董事高管的任職資格問(wèn)題,（一）禁止條件 《首發(fā)》第二十三條：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形： （一） 被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的； （二） 最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)； （三） 因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。,48,（二）獨(dú)立性要求 《上市公司治理準(zhǔn)則》第二十三條 上市公司人員應(yīng)獨(dú)立于控股股東。上市公司的經(jīng)理人員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)在控股股東單位不得擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)。控股股東高級(jí)管理人員兼任上市公司董事的，應(yīng)保證有足夠的時(shí)間和精力承擔(dān)上市公司的工作。,49,謝謝大家！,如有疑問(wèn)，敬請(qǐng)聯(lián)系。 電話：13601665366 021-58358013 E-mail:chenwenjun@ 事務(wù)所網(wǎng)站:,50,