《企業(yè)改制上市中應(yīng)關(guān)注的主要法律問(wèn)題ppt課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《企業(yè)改制上市中應(yīng)關(guān)注的主要法律問(wèn)題ppt課件（38頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

企業(yè)境內(nèi)A股上市發(fā)行的 主要法律問(wèn)題,1,目 錄,一、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件比較 二、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的主要法律問(wèn)題及審核重點(diǎn) 三、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市被否原因及其對(duì)策 四、律師在企業(yè)改制中的作用,2,中國(guó)多層次資本市場(chǎng)定位及各板塊關(guān)系,3,中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)比較 特點(diǎn)一 ：降低準(zhǔn)入門檻、寬嚴(yán)適度,為適應(yīng)不同類型企業(yè)的特點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板設(shè)置兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)可供選擇。 為區(qū)別于種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)，要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力、成長(zhǎng)性與規(guī)模。,,4,特點(diǎn)二 ：要求主業(yè)突出,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。 募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。 創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果盲目多元化經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)范圍過(guò)于分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),5,特點(diǎn)三： 取消對(duì)無(wú)形資產(chǎn)占比的限制，突出對(duì)自主創(chuàng)新的支持,與主板（中小板）IPO規(guī)則相比，已取消最近一期無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20％的限制,備注：《公司法》第二十七條的相關(guān)規(guī)定： 股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。 全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),6,特點(diǎn)五：對(duì)發(fā)行人公司治理要求更高,創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)完善治理結(jié)構(gòu) 創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行前就要參照主板上市公司的要求，在董事會(huì) 下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。 對(duì)發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作要求擴(kuò)大到控股股東、實(shí)際控制人 發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。 發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。 要求發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書出具確認(rèn)意見(jiàn)，并簽名、蓋章 。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),7,根據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPO規(guī)則與主板(中小企業(yè)板)IPO規(guī)則的對(duì)比，在報(bào)審環(huán)節(jié)上有所區(qū)別： 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在報(bào)審前，不再要求征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府意見(jiàn)，也不再要求征求國(guó)家發(fā)改委就募集資金投資投向是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定的意見(jiàn)。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),8,特點(diǎn)七：發(fā)行審核機(jī)構(gòu)設(shè)置注重適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板企業(yè) 數(shù)量多、創(chuàng)新型強(qiáng)的特點(diǎn),單獨(dú)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)。 發(fā)行審核委員會(huì)人數(shù)增加到35人，并加大行業(yè)專家委員的比例，增加熟悉行業(yè)技術(shù)和管理的專家。 強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的獨(dú)立性，與主板發(fā)審委委員、和并購(gòu)重組委委員不得相互兼任。 設(shè)立行業(yè)專家咨詢機(jī)制。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),9,特點(diǎn)八：強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦,創(chuàng)業(yè)板公司保薦期限相對(duì)于中小板延長(zhǎng)一年。 要求保薦人對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見(jiàn)中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。 考慮到創(chuàng)業(yè)板公司處于成長(zhǎng)期，業(yè)績(jī)波動(dòng)大較為常見(jiàn)，不再沿用主板“發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上的，將對(duì)相關(guān)保薦代表人采取相應(yīng)監(jiān)管措施”的條款。 要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運(yùn)作，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾，并要求保薦人對(duì)發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報(bào)告。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),10,特點(diǎn)九：建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投 資者準(zhǔn)入制度,創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件低于主板，上市企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，要求投資者有一定投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的識(shí)別能力和承受能力。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),11,特點(diǎn)十：充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，注重投資者教育,充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。要求發(fā)行人在招股說(shuō)明書顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定?！?注重投資者教育的主要目的：普及證券市場(chǎng)知識(shí)，宣傳業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品知識(shí)，倡導(dǎo)理性投資觀念，同時(shí)提示投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。 2008年3月，深交所專門成立投資者教育中心，加大投資者教育力度。,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要特點(diǎn),12,《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 》,二、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。 三、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)。 四、保薦機(jī)構(gòu)推薦下列領(lǐng)域的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)就該企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位履行嚴(yán)格的核查論證程序，并在發(fā)行保薦書和保薦工作報(bào)告中說(shuō)明論證過(guò)程和論證結(jié)論，尤其應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級(jí)：（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)，土木工程建筑；（四）交通運(yùn)輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 五、保薦機(jī)構(gòu)選擇、推薦創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新能力。,13,企業(yè)改制上市程序,盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，梳理和規(guī)范 引進(jìn)戰(zhàn)略投資人－－私募股權(quán)融資 股份制改組 上市輔導(dǎo)及驗(yàn)收 文件制作及申報(bào) 證監(jiān)會(huì)審核及過(guò)會(huì)發(fā)行 詢價(jià)發(fā)行,14,企業(yè)上市流程,,15,申請(qǐng)材料受理,,預(yù)審并出具 反饋意見(jiàn),發(fā)審會(huì),,見(jiàn)面會(huì),,發(fā)行部預(yù)審會(huì),,,,,,4-8周,2-5周,4-8周,,材料報(bào)送中 國(guó)證監(jiān)會(huì)辦 公廳受理處 五個(gè)工作日 正式受理,,,由發(fā)行部主要 領(lǐng)導(dǎo)介紹發(fā)行 上市情況 公司及保薦人 介紹公司情況,,征詢地方證監(jiān) 局的意見(jiàn) 答復(fù)預(yù)審員提出 的反饋意見(jiàn)與預(yù) 審員見(jiàn)面溝通,,答復(fù)口頭反饋 發(fā)行部主要領(lǐng) 導(dǎo)及預(yù)審員討論 項(xiàng)目情況，出 具預(yù)審報(bào)告,,七名委員參會(huì) 五票贊成即為 通過(guò),,答復(fù)發(fā)審會(huì)反 饋意見(jiàn) 封卷,證監(jiān)會(huì)審核流程,證監(jiān)會(huì)審核流程,16,二、改制上市中的主要法律問(wèn)題及審核重點(diǎn),1. 公司架構(gòu)的設(shè)計(jì) 2. 獨(dú)立性 3. 規(guī)范運(yùn)作 4. 員工持股 5. 財(cái)務(wù)和稅務(wù)問(wèn)題 6. 無(wú)形資產(chǎn)的處理 7. 環(huán)保問(wèn)題 8. 信息披露,17,問(wèn)題一：公司架構(gòu)的設(shè)計(jì),（一） 實(shí)際控制人——3年 vs. 2年 (二) 主營(yíng)業(yè)務(wù)——3年 vs. 2年；突出&募投。 (三）管理層——3年 vs. 2年。 （四）股權(quán)清晰－－不確定問(wèn)題，如期權(quán)、對(duì)賭、回購(gòu)安排； 潛在糾紛，工會(huì)、信托、代持。 （五）重大重組－－1）一般情況；2）同一實(shí)際控制人下 （六）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)－－原則；同業(yè)不競(jìng)爭(zhēng)；難以界定情形（18）。 （七）關(guān)聯(lián)交易－－必要性、減少、披露、公允、程序、無(wú)依賴 （八）發(fā)起人－－人數(shù)；資格,18,問(wèn)題二：獨(dú)立性,上市主體要做到資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立，在獨(dú)立性方面不得有嚴(yán)重缺陷。（18） （一）資產(chǎn)完整－足額；權(quán)屬；糾紛 （二）人員獨(dú)立－高管；員工（社保、房保、匹配） （三）財(cái)務(wù)獨(dú)立－內(nèi)控、審計(jì)－無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告（20） （四）機(jī)構(gòu)獨(dú)立－一套人馬；同樓 （五）業(yè)務(wù)獨(dú)立－－資質(zhì)、采購(gòu)、銷售,19,問(wèn)題三：規(guī)范運(yùn)作,（一） 公司治理－三會(huì)；審計(jì)（19） （二） 內(nèi)控制度－完整、有效；內(nèi)部控制鑒證報(bào)告（21） （三） 對(duì)外擔(dān)保－章程明確；不存在違規(guī)擔(dān)保（23） （四） 資金占用－借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng) （22） （五） 變相公開(kāi)發(fā)行－3年 （六） 行政處罰－發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為 （七） 行業(yè)慣例－航空；商場(chǎng)； （八） 違規(guī)理財(cái)－ （九） 重大償債風(fēng)險(xiǎn)和訴訟仲裁（16）,20,問(wèn)題四： 員工持股問(wèn)題,擬上市企業(yè)在上市前實(shí)施員工持股或管理層持股方案需注意問(wèn)題： （一）持股主體－工會(huì)、代持、 信托、有限合伙、非法人中外合作 （二）持股管理方案的設(shè)計(jì) （三）原有激勵(lì)方案的處理,21,問(wèn)題五： 稅務(wù)問(wèn)題,稅務(wù)問(wèn)題一直是審核重點(diǎn)，主要涉及問(wèn)題： （一）稅收優(yōu)惠 （二）依法納稅 （三）非正常的大額欠稅 （四）繳稅身份 （五）稅收依賴 （六）高新科技企業(yè)稅收優(yōu)惠,22,問(wèn)題六：土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn),無(wú)形資產(chǎn)的處理亦是上市過(guò)程中的關(guān)鍵問(wèn)題，涉及到對(duì)上市主體資產(chǎn)權(quán)屬是否清晰、持續(xù)經(jīng)營(yíng)是否存在不確定風(fēng)險(xiǎn)等方面的考量。 （一）土地使用權(quán)的取得 （二）商標(biāo)、專利和專有技術(shù) （三）土地租賃,23,問(wèn)題七：環(huán)保問(wèn)題,1、一票否決制－－符合環(huán)保政策 2、環(huán)保問(wèn)題審查：是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，是否發(fā)生環(huán)保事故、發(fā)行人有關(guān)污染處理設(shè)施的運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常有效，有關(guān)環(huán)保投入、環(huán)保設(shè)施及日常治污費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所生產(chǎn)的污染相匹配等問(wèn)題 3、環(huán)發(fā)[2003]101號(hào) 《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》 4、重污染行業(yè)暫定為：冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)。 5、對(duì)于重污染行業(yè)的企業(yè)需要提供省級(jí)環(huán)保部門出具的有關(guān)環(huán)保問(wèn)題的文件，對(duì)跨省的重污染企業(yè)須取得國(guó)家環(huán)?？偩值暮瞬橐庖?jiàn)。,24,問(wèn)題八：信息披露,1、信息披露不準(zhǔn)確 2、信息披露存在重大遺漏 3、信息披露存在誤導(dǎo)性陳述 4、申報(bào)材料披露內(nèi)容與發(fā)行人在發(fā)審委會(huì)議上 陳述的內(nèi)容不一致,25,三、創(chuàng)業(yè)板被否主要問(wèn)題及其對(duì)策,獨(dú)立性 持續(xù)盈利能力 主體資格 募集資金運(yùn)用 信息披露 規(guī)范運(yùn)作 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等,26,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題（一） ----獨(dú)立性問(wèn)題,《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法》第十六條“發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易?！?問(wèn)題 市場(chǎng)銷售依賴——武漢銀泰科技 技術(shù)依賴——北京東方紅 關(guān)聯(lián)交易——蕪湖安得物流 資金占用——武漢銀泰科技,27,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題（二） ——持續(xù)盈利能力,《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法》第十四條“應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形： 發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)； 發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴； 發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益； 其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。 ” 問(wèn)題 經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變更——同濟(jì)同捷 經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化——賽輪股份 對(duì)關(guān)聯(lián)方或有重大不確定性的客戶存在重大依賴 ——佳創(chuàng)視迅 其他——深圳海聯(lián)訊科技,28,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題（三） ——主體資格,相關(guān)規(guī)定：《首發(fā)管理辦法》第十條、第十一條、第十三條等 問(wèn)題： 實(shí)際控制人發(fā)生重大變化——三英焊業(yè) 出資問(wèn)題——卓寶科技 成長(zhǎng)性問(wèn)題——同濟(jì)同捷,29,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題（四） ——募投項(xiàng)目,《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法》第二十七條“發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)?！?問(wèn)題 募投項(xiàng)目存在不確定性——北京東方紅 募投項(xiàng)目存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)——佳創(chuàng)視訊,30,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題問(wèn)題（五) ——信息披露,《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法》 第四條” 發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。“ 第三十七條：”中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說(shuō)明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露?！?問(wèn)題 隱瞞報(bào)告期內(nèi)子公司發(fā)生訴訟——卓寶科技,31,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題問(wèn)題(六） ——規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題,《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法》第十五條、十九條至二十六條等 問(wèn)題 稅務(wù)問(wèn)題——奇想星辰 內(nèi)部控制問(wèn)題——福星曉程,32,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙問(wèn)題（七） ——財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題,《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法》第二十條” 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告?！?問(wèn)題 會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，財(cái)務(wù)資料真實(shí)性存疑 ——南京磐能電力 會(huì)計(jì)處理不合理，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不符 ——福星曉程,33,律師在企業(yè)改制上市中的作用,公司股份制改組、公開(kāi)發(fā)行股票并上市是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到法律、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及承銷等多家中介機(jī)構(gòu)以及大量專業(yè)性很強(qiáng)的工作。 公司的改組上市其實(shí)就是各中介機(jī)構(gòu)與公司共同合作的結(jié)晶。,34,律師在改制上市中的主要工作,任務(wù)一：貫穿發(fā)送上市工作始終的任務(wù)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提供解決方案。律師通過(guò)對(duì)公司自成立以來(lái)所有文件的審查，發(fā)現(xiàn)公司存在的問(wèn)題，并針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出解決方案或補(bǔ)救化解。 任務(wù)二：起草在整個(gè)過(guò)程中的相關(guān)法律文件，包括在引進(jìn)投資者時(shí)起草或?qū)忛喓贤?、章程、決議等文件，包括在改制過(guò)程中的整套文件，包括上市前治理文件起草及修改等等。 任務(wù)三：協(xié)助公司規(guī)范運(yùn)作――包括修改內(nèi)控文件、指導(dǎo)公司進(jìn)行規(guī)范。 任務(wù)四：上市輔導(dǎo)――平時(shí)的輔導(dǎo)，給高管講解相關(guān)知識(shí)；還有在保薦人組織下的集中授課輔導(dǎo)。 任務(wù)五：出具法律意見(jiàn)書和律師工作報(bào)告。并根據(jù)證監(jiān)會(huì)提出的問(wèn)題，不時(shí)出具補(bǔ)充意見(jiàn)。,35,律師工作報(bào)告目錄,引 言 一、律師事務(wù)所及經(jīng)辦律師簡(jiǎn)介 二、本所律師制作法律意見(jiàn)書的工作過(guò)程 三、釋義 正 文 一、本次發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán) 二、發(fā)行人本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件 三、發(fā)行人的設(shè)立 四、發(fā)行人的股本及演變 五、發(fā)起人及控股股東 六、發(fā)行人的子公司及分公司 七、發(fā)行人的業(yè)務(wù) 八、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 九、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn) 十、發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù) 十一、發(fā)行人重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并 十二、發(fā)行人章程的制定與修改 十三、發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作 十四、發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化 十五、發(fā)行人的稅務(wù) 十六、發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn) 十七、發(fā)行人募股資金的運(yùn)用 十八、發(fā)行人的未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃 十九、發(fā)行人涉及訴訟、仲裁或行政處罰的情況 二十、發(fā)行人招股說(shuō)明書法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià),36,周 蕊 合伙人 律師 zhourui@ Cell:13923718387 金杜律師事務(wù)所深圳分所合伙人，美國(guó)威斯康星－麥迪遜大學(xué)（University of Wisconsin-Madison Law School） 法學(xué)院碩士，全國(guó)工商聯(lián)并購(gòu)公會(huì)深圳辦事處副主任、深交所培訓(xùn)部講師、深圳中小企業(yè)改制專家服務(wù)團(tuán)專家、深圳市律協(xié)國(guó)際與港澳臺(tái)委員會(huì)副主任，康芝藥業(yè)、強(qiáng)強(qiáng)碳素、易尚展示等公司獨(dú)立董事 多年從事金融及資本市場(chǎng)的法律服務(wù)，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。尤其擅長(zhǎng)企業(yè)境內(nèi)外上市發(fā)行、企業(yè)并購(gòu)重組、私募股權(quán)投資、跨境融資、信托及中外投資基金的運(yùn)作管理等方面的法律實(shí)務(wù)，服務(wù)領(lǐng)域涉及高科技、互聯(lián)網(wǎng)、新媒體、文化教育、連鎖經(jīng)營(yíng)、新農(nóng)業(yè)、新能源、金融、醫(yī)藥、化工、機(jī)械制造、零售業(yè)及商業(yè)地產(chǎn)等 作為改制上市專項(xiàng)法律顧問(wèn)，為十多家企業(yè)的改制上市提供全程法律服務(wù)；曾與蘭馨亞洲、美國(guó)光速、美國(guó)高原、招商、智基、中以基金、法國(guó)Vetech、深創(chuàng)投、達(dá)晨、松禾等多十多家投資機(jī)構(gòu)合作，為境內(nèi)企業(yè)私募融資及境內(nèi)外成功上市提供專項(xiàng)法律服務(wù)；協(xié)助多支基金包括中國(guó)第一家連鎖產(chǎn)業(yè)基金、深圳首家房地產(chǎn)私募基金、中國(guó)第一家民營(yíng)并購(gòu)基金等的設(shè)立和管理 擔(dān)任廣西玉柴(CYI)、美國(guó)麥瑞（MIREL）、科通集團(tuán)（COGO）、松山湖園區(qū)、亞龍灣高爾夫球會(huì)、新國(guó)線運(yùn)輸、央廣視訊等十多家境內(nèi)外上市公司及境內(nèi)外知名企業(yè)的常年法律顧問(wèn),,37,非 常 感 謝！ 周蕊 合伙人律師 13923718387 金杜律師事務(wù)所zhourui@,38,