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電力體制改革與資本運營 主 編：蓋永光副主編 朱寶和時 凱長征出版社2005 年 8 月電力改革與電力資本運營電力改革與電力資本運營目 錄序 言 ...............................................................8第一章 電力市場與電力體制改革 ......................................11第一節(jié) 電力市場概述 .................................................11一、電力市場的結(jié)構(gòu)、原則和模式 ..............................................................................11二、國外電力市場主要運作模式 ..................................................................................15三、電力市場的主體 ......................................................................................................17三、電力市場的性質(zhì) ......................................................................................................18四、電力市場的交易模式 ..............................................................................................20第二節(jié) 電力體制改革的背景 ...............................................22一、社會主義市場經(jīng)濟(jì)逐步確立 ..................................................................................22二、基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)改革進(jìn)程對電力體制改革的借鑒 ..................................................25三、改革前我國電力市場的問題 ..................................................................................31第三節(jié) 電力體制改革的必要性 ..............................................34一、電力體制改革是外部環(huán)境的要求 ..........................................................................34二、電力體制改革可以提高社會福利 ..........................................................................35三、電力體制改革是現(xiàn)實的迫切需要 ..........................................................................36第四節(jié) 電力體制改革的演變歷程 ...........................................38一、計劃經(jīng)濟(jì)時期的電力管理體制（1949－1978 年） .............................................38二、 改革探索時期的電力管理體制（1979－1997 年） ...........................................41三、市場導(dǎo)向的電力管理體制（1997 年至今） .........................................................46第二章 國外的電力體制改革 .........................................49第一節(jié) 世界電力工業(yè)改革概述 .............................................49第二節(jié) 英國電力改革及新交易系統(tǒng) ..........................................53一、英國電力改革歷程 ..................................................................................................53二、英國的新電力交易系統(tǒng) ..........................................................................................55第三節(jié) 美國電力體制改革及加州能源危機(jī) ....................................58一、美國 FCG 體系的形成 ............................................................................................58二、美國的電價操作方式 ..............................................................................................60三、加州電力危機(jī)及啟示 ..............................................................................................61第四節(jié) 澳大利亞電力市場模式 ..............................................67一、澳大利亞電力市場的管理機(jī)構(gòu) ..............................................................................67二、澳大利亞電力市場的運作體系 ..............................................................................68第五節(jié) 俄羅斯的電力改革的歷程和經(jīng)驗 ......................................72一、俄羅斯電力改革歷程 ..............................................................................................72二、俄羅斯電力改革的問題 ..........................................................................................73第六節(jié) 國外電力改革的啟示 ...............................................77第三章、我國電力體制改革前瞻 .......................................82第一節(jié) 電力體制改革的目標(biāo)及監(jiān)管 .........................................82一、電力體制改革的目標(biāo) ..............................................................................................82二、電力市場的監(jiān)管 ......................................................................................................84電力改革與電力資本運營第二節(jié) 未來電力市場結(jié)構(gòu)和進(jìn)程 ............................................87一、電力市場的市場結(jié)構(gòu) ..............................................................................................87二、電力市場的改革進(jìn)程 ..............................................................................................88第三節(jié) 未來電力市場運營模式及影響 ........................................94一、未來我國電力市場的運營模式 ..............................................................................94二、新的運營方式帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn) ..........................................................................96第四章 電價體制改革及其影響 .......................................99第一節(jié) 合理化電價的一般原則 ..............................................99一、合理化電價的界定 ..................................................................................................99二、影響電價的主要因素 ............................................................................................104三、電價機(jī)制的組成部分 ............................................................................................106四、制定電價的原則 ....................................................................................................107第二節(jié) 國外電價機(jī)制及政策 ...............................................110一、國外的兩種電價體系 ............................................................................................110二、國外主要的電價策略 ............................................................................................111三、國外主要電力定價方法 ........................................................................................116四、國外典型電力市場電價 ........................................................................................117第三節(jié) 我國的電價體制改革 ..............................................122一、我國電價機(jī)制的弊端 ............................................................................................123二、改革我國現(xiàn)行的電價機(jī)制 ....................................................................................129三、改革電價管制方式 ................................................................................................132第四節(jié) 電價改革帶來的影響 ...............................................138一、改革后電價走向研判 ............................................................................................138二、電價改革對上市公司的影響 ................................................................................143第五章　 電力企業(yè)資本運營 ..........................................146第一節(jié)　 資本運營概述 ....................................................146一、資本運營的概念 ....................................................................................................146二、資本運營的內(nèi)容與形式 ........................................................................................147三、資本運營認(rèn)識上的偏差 ........................................................................................147四、資本運營對電力企業(yè)的作用 ................................................................................149第二節(jié)　 電力企業(yè)資本運營模式探討 ........................................151一、企業(yè)上市重組 ........................................................................................................151二、企業(yè)并購 ................................................................................................................152三、托管和租賃 ............................................................................................................154四、企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整 ........................................................................................................156第三節(jié)　 電力企業(yè)與證券市場 ..............................................157一、證券市場的結(jié)構(gòu)與功能 ........................................................................................157二、證券市場中的電力企業(yè)直接融資 ........................................................................157三、股票市場中的電力板塊 ........................................................................................163第六章 電 力企業(yè)融資及資本經(jīng)營 ....................................167第一節(jié) 電力企業(yè)融資概述 .................................................167一、電力企業(yè)融資的必要性 ........................................................................................167二、相關(guān)的政策建議 ....................................................................................................169三、電力企業(yè)融資方式的選擇 ....................................................................................171電力改革與電力資本運營第二節(jié) 電力企業(yè)的新型融資方式 ...........................................175一、項目融資（BOT） ................................................................................................175二、資產(chǎn)證券化 ............................................................................................................180三、電力產(chǎn)業(yè)投資基金 ................................................................................................183第三節(jié) 電力企業(yè)資本經(jīng)營 .................................................188一、新投融資主體特征 ................................................................................................188二、新投融資主體的經(jīng)營戰(zhàn)略 ....................................................................................191三、樂山電力資本運營的實踐與啟示 ........................................................................193第七章　 國內(nèi)電力上市公司 ..........................................197第一節(jié) 華能國際（600011）情況分析 .......................................199一、公司基本 情況 ........................................................................................................199二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................200三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................201四、公司前景展望 ........................................................................................................202第二節(jié) 廣州控股（600098）情況分析 .......................................203一、公司基本情況 ........................................................................................................203二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................204三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................205四、公司前景展望 ........................................................................................................205第三節(jié) 桂冠電力（600236）情況分析 .......................................207一、公司基本情況 ........................................................................................................207二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................208三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................209四、公司前景展望 ........................................................................................................210第四節(jié) 申能股份（600642）情況分析 .......................................211一、公司基本情況 ........................................................................................................211二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................212三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................213四、公司前景展望 ........................................................................................................214第五節(jié) 國電電力（600795）情況分析 .......................................215一、公司基本情況 ........................................................................................................215二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................216三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................217四、公司前景展望 ...................................................................................................218第六節(jié) ST 華靖（600886）：情況分析 ......................................219一、公司基本情況 ........................................................................................................219二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................220三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................221四、公司前景展望 ........................................................................................................222第七節(jié) 深能源（000027）情況分析 .........................................223一、公司基本情況 ........................................................................................................223二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................224三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................225四、公司前景展望 ........................................................................................................226電力改革與電力資本運營第八節(jié) 漳澤電力（000767）情況分析 .......................................227一、公司基本情況 ........................................................................................................227二、經(jīng)營業(yè)務(wù)分析 ........................................................................................................228三、財務(wù)狀況分析 ........................................................................................................229四、公司前景展望 ........................................................................................................230附件一 電力改革方案始末 ................................................231附件二 《國務(wù)院辦公廳關(guān)于電力工業(yè)體制改革有關(guān)問題的通知》 ..............242電力改革與電力資本運營序電力工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，又是資金密集、技術(shù)密集和網(wǎng)絡(luò)型行業(yè)，是社會公用事業(yè)的重要組成部分。 “明者因時而變，知者隨世而制” ，中華人民共和國成立以來，黨中央和國 務(wù)院十分重視電力工業(yè)的改革和發(fā)展，電力管理體制先后經(jīng)歷了軍事管制、燃料工業(yè)部、電 力工業(yè)部、水利電力部、能源部、電力工業(yè)部等九次變革，其中先后兩次成立水利電力部、三次成立電力工業(yè)部，目前，中國已經(jīng)發(fā)展成為僅次于美國的全球第二大電力市場?！笆酪讜r移，變法宜矣”，電力工業(yè)的改革發(fā)展與我們國家的改革發(fā)展是與時俱進(jìn)的，從上個世紀(jì)末開始，以市場化為主旨的第十次電力體制改革已經(jīng)自上而下轟轟烈烈地開展起來。 “十五” 期間電力體制改革的主要任務(wù)就是：實施廠網(wǎng)分開，重組發(fā)電和電網(wǎng)企業(yè)；實行競價上網(wǎng)，建立電力市場運行規(guī)則和政府監(jiān)管體系，初步建立競爭、開放的區(qū)域電力市場，實行新的電價機(jī)制；制定發(fā)電排放的環(huán)保折價標(biāo)準(zhǔn)，形成激勵清潔電源發(fā)電的新機(jī)制；開展發(fā)電企業(yè)向大用戶直接購電的試點工作，改變電網(wǎng)企業(yè)獨家購買電力的格局；繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村電力管理體制的改革。隨著電力體制改革的不斷深化，過去電力投資依賴國家財政的時代已經(jīng)徹底終結(jié)，電力企業(yè)對資金的需求越來越顯得迫切。目前，已經(jīng)有越來越多的電力企業(yè)經(jīng)營者深刻認(rèn)識到資本運營的重要性，已從傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)經(jīng)營與資本運營并重。山東電力集團(tuán)公司電力改革與電力資本運營在黨中央、國務(wù)院、國家電力公司以及各級地方政府的關(guān)懷下，在歷屆負(fù)責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)下，積極探索，在資本運營方面積累了一定經(jīng)驗。通過資本運營，一是可以提高融資效率，吸納、整合社會零散資本，將社會資金有效轉(zhuǎn)化為電力長期投資，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張；二是可以優(yōu)化資源配置，按優(yōu)勢互補(bǔ)的原則整合不同類型的電力資產(chǎn)，進(jìn)而促進(jìn)國有資產(chǎn)的流動和重組；三是可以實現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化，促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的完善和轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營管理機(jī)制，提高企業(yè)的市場競爭力；四是可以促進(jìn)形成科學(xué)的電力監(jiān)管體制，使監(jiān)管更能適應(yīng)電力工業(yè)市場化發(fā)展的需要。英大國際信托投資公司的總經(jīng)理蓋永光先生、總經(jīng)理助理時凱先生以及浙江證券總裁助理兼研究所所長的朱寶和博士等諸位業(yè)內(nèi)專家，通過對實 踐的總結(jié)，從理論和實務(wù)兩方面進(jìn)行闡述論證，耗費心血，終成此 書。本 書 信息量浩大， 資料翔實 、豐富。對我國電力體制改革的演進(jìn)過程、改革方案的出臺背景等作了全面、清晰和詳盡的介紹， 對今后我國 電力體制改革的走向進(jìn)行了分析預(yù)測，對國外電力體制改革的經(jīng)驗教訓(xùn)進(jìn)行了介紹分析，有助于對我國電力體制改革做進(jìn)一步的思考。本書具有很強(qiáng)的服務(wù)和收藏價值。山東電力集團(tuán)公司總經(jīng)理 謝明亮電力改革與電力資本運營前 言中國電力行業(yè)在改革開放的二十年間得到了長足的發(fā)展，最為重大變化的就是市場取向的改革。電力行業(yè)在不斷打破壟斷的同時，建立了眾多新的發(fā)展模式，而這些新的模式將為中國電力行業(yè)的不斷發(fā)展拓展空間。在電信、民航和鐵路等壟斷行業(yè)的體制改革后，國務(wù)院在 2002 年 11 月批準(zhǔn)了《電力體制改革方案》 ，這標(biāo)志著我國電力體制改革進(jìn)入實質(zhì)性階段。中國電力體制改革的總體目標(biāo)是：打破壟斷，引入競爭，提高效率，降低成本，健全電價機(jī)制，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)電力發(fā)展，推進(jìn)全國聯(lián)網(wǎng)，構(gòu)建政府監(jiān)管下的政企分開、公平競爭、開放有序和健康發(fā)展的電力市場體系。這標(biāo)志著中國的電力行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個全新的階段，一個以公平、公開、公正為指導(dǎo)原則的市場化發(fā)展階段。長期以來，我國實行國家所有、政企合一、垂直壟斷電力體制，這導(dǎo)致了電力企業(yè)缺乏經(jīng)營活力、管理效率低下、電價上漲和服務(wù)質(zhì)量差等問題。這些不僅嚴(yán)重制約電力工業(yè)發(fā)展，同時也成為電力企業(yè)效率低下的根源。電力行業(yè)在呼喚：創(chuàng)建規(guī)范有序、平等競爭的市場環(huán)境和機(jī)制。同時在維護(hù)電力投資者、經(jīng)營者和用戶的合法權(quán)益的前提下，電力企業(yè)自身也在進(jìn)行市場化的改革探索。始于 21 世紀(jì)初的中國電力體制改革，將傳統(tǒng)垂直壟斷經(jīng)營的電力企業(yè)改組成獨立的電網(wǎng)公司和發(fā)電公司，使其成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。隨著我國的電力體制改革進(jìn)入實施階段，新成立的電網(wǎng)公司和發(fā)電公司成為自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實體，這意味著過去電力投資依賴國家財政時代的徹底終結(jié)。按照國家電力工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，僅"十五" 期間，電力工業(yè)投資總規(guī)模為 9000 億元，剔除電力企業(yè)通過自營利潤、銀行借貸和發(fā)行電力債券外，資金缺口也在 1100億――1200 億之間。而電力行業(yè)作為基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，其投資的顯著特點是資金量大，投資回報期長，對股權(quán)融資存在大量的需求。所以，在電力改革后，為了解決資金需求問題，電力公司上市融資將成為一種必然的要求。同時，不斷吸引新的資金進(jìn)入電力行業(yè)，成為電力行業(yè)發(fā)展的一個最為關(guān)鍵的前提。電力改革與電力資本運營電力體制改革的順利實施，也預(yù)示 69 號（2000）文件將逐漸自然解凍，電力行業(yè)醞釀已久的資本運營將會陸續(xù)展開。新成立電力企業(yè)的經(jīng)營者為了實現(xiàn)提高效率、降低成本、改善服務(wù)和優(yōu)化資源配置的目的，必然會考慮如何通過多種方式實現(xiàn)與市場的“對接” ，重新定位各自企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和公司發(fā)展的策略，對經(jīng)營的資產(chǎn)進(jìn)行重新區(qū)分和調(diào)整，對與主營業(yè)務(wù)無關(guān)或發(fā)展方向不符的資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或置換，從而實現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理整合。這也為資本市場介入電力企業(yè)改革提供了機(jī)遇。電力行業(yè)對資金的巨額需求如何解決呢？中國發(fā)展中的資本市場提供了一個幾近完美的答案——電力企業(yè)上市融資。從資本市場中吸引資金進(jìn)入業(yè)績穩(wěn)定，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的電力類上市公司中，使電力經(jīng)營企業(yè)能加速發(fā)展。同時優(yōu)質(zhì)的電力類上市公司，能夠為投資者提供穩(wěn)定、高額的回報，也必將成為中國資本市場穩(wěn)定發(fā)展的中堅力量。針對電力行業(yè)這一新的變化，本報告集中介紹和分析了中國電力體制改革和與之相關(guān)資本市場的一系列問題，在借鑒國外電力改革過程中資本運作方式的基礎(chǔ)上，全面地回顧了中國電力體制改革地歷程和發(fā)展方向，系統(tǒng)地分析了中國電力改革給資本市場帶來的機(jī)遇。第一章中，本書全面回顧了我國電力市場現(xiàn)狀和電力體制改革的背景，并對電力體制改革的必要性進(jìn)行了探討，同時力求從體制改革的歷史進(jìn)程中分析電力行業(yè)的演化規(guī)律。第二章中，主要介紹了國外電力改革的情況及相關(guān)問題的運作模式，這些國家的改革對我國電力市場改革都具有借鑒作用。第三章中，主要展望了電力市場的前景、發(fā)展方向和未來的市場運作模式。第四章中，探討了電力市場的核心問題－電價問題，未來的電價管理制度決定了電力運營相關(guān)企業(yè)的利潤分配體系。第五章中，介紹了資本運營相關(guān)知識，以及電力企業(yè)的資本運營模式探討。第六章中，主要討論了電力企業(yè)融投資問題。第七章中，主要介紹了電力板塊的上市公司，并對它們的投資價值進(jìn)行了電力改革與電力資本運營深入分析。參加本書編寫人員主要有：英大國際信托總經(jīng)理蓋永光同志，蓋永光從事電力研究、管理和信托多年，對電力科研生產(chǎn)和金融運作有豐富的經(jīng)驗，方正證券總經(jīng)理助理朱寶和先生是電力專業(yè)博士，長期從事資本市場中電力行業(yè)研究和分析，擅長資本運營。英大國托總經(jīng)理助理時凱同志畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，多年從事電力管理和研究，對電力體制改革和未來電力市場建設(shè)提出很多建設(shè)建議。袁海副主任和黃海慶研究員長期從事電力行業(yè)的研究和分析，對電力行業(yè)的資本運營具有獨到的見解。同時參加本書編寫的還有哈爾濱工業(yè)大學(xué)人文學(xué)院程玉林副教授、上海交通大學(xué)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新研究中心博士生李瑞海、浙江大學(xué)博士生朱曉燕、英大國托研發(fā)部的曹研高級研究院員、曲建平研究員、陳田猛和西北工業(yè)大學(xué)碩士研究生王哲同志。本書中關(guān)于電力體制改革的內(nèi)容，主要適合致力于電力行業(yè)改革的電力行業(yè)相關(guān)人士閱讀；關(guān)于電力資本運營的內(nèi)容，可以為電力行業(yè)的融資行為、投資銀行活動、證券投資和產(chǎn)業(yè)重組改制等提供有益的借鑒，適合資本市場運作的相關(guān)人員以及電力板塊證券投資者閱讀。編者2004 年 4 月電力改革與電力資本運營第一章 電力市場與電力體制改革第一節(jié) 電力市場概述電力市場的管理是采用法律、經(jīng)濟(jì)等手段，本著公平競爭、自愿互利的原則，對電力系統(tǒng)中發(fā)電、輸電、供電、用戶等各成員組織協(xié)調(diào)運行的管理機(jī)制和執(zhí)行系統(tǒng)的總和。廣義上說，市場是進(jìn)行交易的有形和無形的場所的集合，需要買方、賣方、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管者和一系列的法律規(guī)范組成。電力市場具有一般市場所有的共性的同時，由于其產(chǎn)品的特殊性，使其具有顯著的個性。電力市場是電力生產(chǎn)、傳輸、分配、轉(zhuǎn)換通信和計算機(jī)系統(tǒng)的綜合體，也是技術(shù)與管理的綜合體。電力市場具有交換和買賣電力，提供信息，融通資金的功能。電力市場的競爭局面，應(yīng)讓其在生產(chǎn)資料的交易上形成，電力市場的競爭性交易應(yīng)在發(fā)電公司與配電公司，大用戶之間進(jìn)行。電力市場的購電方主體是配電公司和大用戶。一、電力市場的結(jié)構(gòu)、原則1 電力市場的結(jié)構(gòu)電力市場首先是一種管理機(jī)制。這種機(jī)制與傳統(tǒng)的行政命令的機(jī)制不同，是主要采用經(jīng)濟(jì)的手段進(jìn)行管理。同時，電力市場還是體現(xiàn)這種管理機(jī)制的執(zhí)行系統(tǒng)，包括貿(mào)易場所，計量系統(tǒng)、計算機(jī)系統(tǒng)、通信系統(tǒng)等。電力市場是電力交換的場所，其形成與電網(wǎng)緊密相關(guān)。隨著發(fā)電廠不僅僅是解決投資者自身對電力的需求，而且社會上也存在電力需求的情況下，就會促進(jìn)電網(wǎng)發(fā)展，通過電網(wǎng)這一媒介，實現(xiàn)發(fā)電商與用戶之間以及發(fā)電商之間的電力交換。世界上電力市場已經(jīng)存在了上百年的時間，我國電力市場業(yè)已存在了近百年。80 年代以來特別是進(jìn)入 90 年代，世界電力工業(yè)又開始了新一輪電力體制改革，其主要思路就是實行提高市場的競爭性，采取的主要路徑就是電力企業(yè)的私有化和不斷的構(gòu)筑競爭性電力市場結(jié)構(gòu)。電力改革與電力資本運營2 電力市場基本原則電力市場的基本原則有四個，即公平性、公開性、擴(kuò)大自由選擇權(quán)力、法規(guī)的保障性。⑴電力市場的公平性建立電力市場的目的是在電力系統(tǒng)中引進(jìn)競爭機(jī)制。一個充滿競爭的電力市場中，參與者之間都是平等的。所以電力市場最基本的原則是公平性。對于發(fā)電廠，平等的環(huán)境能夠促進(jìn)競爭，激勵各發(fā)電廠提高生產(chǎn)效率，降低成本，增加活力。在電力市場中，發(fā)電廠最關(guān)心的問題有兩個：發(fā)電計劃和上網(wǎng)電價。對于用戶，按真實的供電成本收費，盡量減少用戶間補(bǔ)貼是保證用戶間平等的根本點。在電力市場中，必須保證用戶是平等的。但這并不意味著用戶的電價是絕對一樣的。由于用戶用電水平和性質(zhì)的不同，對不同種類的用戶收取相同的電費實際上是將供電費用絕對平攤。這樣，供電成本低的用戶補(bǔ)貼了供電成本高的用戶，這是不公平的。真正的平等，必須按用戶的實際供電成本收費，對不同用電種類，進(jìn)行公正合理的成本分?jǐn)偅M量減少用戶間的補(bǔ)貼。為了保證電力市場公平競爭的原則，必須做到：ⅰ 保證市場的透明度，使市場保持公開性（包括成本、定價、計量、計劃等） ，以便監(jiān)督；ⅱ 擴(kuò)大自由選擇權(quán)力，保證電網(wǎng)的開放；ⅲ 必須建設(shè)有關(guān)法令、規(guī)約，以便使競爭規(guī)范化。⑵電力市場的公開性在電力市場中，為保證貫徹公平性這一基本原則，必須具有一定的公開性，以便監(jiān)督。公開性包括兩個方面：一是電價的公開。首先是必須公開發(fā)電廠的上網(wǎng)電價和用戶的用電電價（包括各種類型的電價） 。發(fā)電廠根據(jù)上網(wǎng)電價，隨時了解自己發(fā)電廠的運行經(jīng)濟(jì)狀況；用戶可依據(jù)用電電價制訂最優(yōu)用電計劃和調(diào)整用電結(jié)構(gòu)，從而，通過電價這一杠桿可將供、用電雙方聯(lián)系起來。二是電力管理的法規(guī)和處理程序的公開，保障權(quán)利人的合法權(quán)利不受到侵害。同時使違規(guī)者受到必要的懲處。同時還要保證執(zhí)行處罰程序的公開和透明，從而起到有效的電力改革與電力資本運營警示作用。⑶電力市場應(yīng)擴(kuò)大參與者自由選擇的權(quán)力如果單純從市場的角度來看，市場應(yīng)能滿足參與者自由選擇的權(quán)力，即供方有選擇用戶的權(quán)力，用戶有選擇供方的權(quán)力。但是由于電力供應(yīng)的特殊性，供電一方為大型企業(yè)和集團(tuán)，擁有強(qiáng)大的討價能力；而用戶過于分散的買方則處于事實上的不利地位，這樣的市場結(jié)構(gòu)決定了——需要有監(jiān)管者對電力供應(yīng)企業(yè)實施監(jiān)管，才能切實保障買方的利益不受到賣方的侵害。這是由于電力市場一般難以滿足參與者自由選擇的要求。當(dāng)前的一種世界趨勢就是放開發(fā)電市場，即發(fā)電廠有權(quán)選擇貿(mào)易方，而對輸電市場和用戶則較少放開。同時，電力市場存在有輸送環(huán)節(jié)，市場的主體必須保障輸、配電系統(tǒng)向使用者開放。這一點，對于保證電力市場的穩(wěn)定運行、擴(kuò)大參加者自由選擇的權(quán)力、避免網(wǎng)絡(luò)擁有者利用其地位壟斷電力供應(yīng)非常重要。⑷電力市場的運行應(yīng)有法規(guī)的保障由于電力商品有極高的安全性要求。針對這一特殊性，要求電力市場在進(jìn)行供、求匹配貿(mào)易的同時，還要負(fù)責(zé)電網(wǎng)的安全和穩(wěn)定運行，所以要求電力市場的運行必須有法規(guī)的保障。另外，在進(jìn)行貿(mào)易時，有關(guān)電價、賠償?shù)葐栴}，也需要立法進(jìn)行規(guī)范。3、電力市場細(xì)分特點電力行業(yè)各環(huán)節(jié)的市場性質(zhì)不同，就決定了適合不同環(huán)節(jié)的管制和運行模式的不同，因此縱向一體化的壟斷模式不能使電力行業(yè)各個環(huán)節(jié)都高效的運營。應(yīng)對電力行業(yè)進(jìn)行縱向分解，應(yīng)依據(jù)各環(huán)節(jié)的市場性質(zhì)，對不同環(huán)節(jié)制定不同的運行制度。發(fā)電環(huán)節(jié)因競爭性和戰(zhàn)略性應(yīng)建立分散化、低集中度的發(fā)電企業(yè)競爭的模式。高集中都會產(chǎn)生發(fā)電企業(yè)控制市場的局面。同時戰(zhàn)略性競爭要求國家規(guī)劃發(fā)電能力，對發(fā)電能力進(jìn)行控制。國家應(yīng)根據(jù)國家的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)電企業(yè)的建設(shè)計劃來進(jìn)行新建電廠的審批，如新建發(fā)電能力不足，國家有必要出資建電廠來保證電力供應(yīng)，這同時也是對發(fā)電企業(yè)按國家指導(dǎo)行動的壓力。輸電環(huán)節(jié)由于自然壟斷和作為公共基礎(chǔ)設(shè)施，應(yīng)建立由國家嚴(yán)格管制的國有壟斷性質(zhì)的企業(yè)來統(tǒng)一管理。應(yīng)嚴(yán)格控制其壟斷力量，使其不為少部分人和電力改革與電力資本運營個別集團(tuán)服務(wù)。國家應(yīng)保證輸電能力的充分供應(yīng)和輸電服務(wù)能被公平合理的利用。配電環(huán)節(jié)由于地方壟斷性應(yīng)允許區(qū)域性壟斷。但在不同區(qū)域的企業(yè)間要有競爭，并允許兼并，以形成合理的配電規(guī)模和合理的配電區(qū)域。國家應(yīng)對配電線路的建設(shè)進(jìn)行管理，防止重復(fù)建設(shè)造成浪費和引起低效率的競爭。配電企業(yè)的競爭應(yīng)集中在各配電區(qū)域的交界處，使高效的供電企業(yè)可以擴(kuò)大供電區(qū)域。但應(yīng)制止向配電區(qū)中心收取高價和向邊界地區(qū)收取低價的差別定價的不正當(dāng)競爭行為。售電環(huán)節(jié)是非戰(zhàn)略性競爭領(lǐng)域，應(yīng)采取自由競爭的模式，國家不應(yīng)過多的干預(yù)，并且售電領(lǐng)域不是國有企業(yè)的控制重點，國有企業(yè)不必占主導(dǎo)地位，應(yīng)充分引入多種成分的企業(yè)進(jìn)入，通過競爭提高效率。電力市場化改革還有一個重要問題就是電力行業(yè)縱向拆分后各個環(huán)節(jié)間的交易方式。電力的不可儲存性要求發(fā)電和用電必須平衡，現(xiàn)貨電力交易市場交易存在巨大的風(fēng)險。雙邊合同和長期期貨交易可以降低風(fēng)險，同時還會減少平衡電力供求的需要，并為電力企業(yè)發(fā)展提供信息，但獲取信息的費用高并缺少平衡機(jī)制。因此，將現(xiàn)貨電力交易市場和雙邊合同交易，將短期的和長期的交易相結(jié)合是較好的交易方式，各種交易方式結(jié)合可以發(fā)揮各種交易方式的優(yōu)點，彌補(bǔ)單一交易方式的不足。還可允許發(fā)電和售電企業(yè)合并進(jìn)一步減小發(fā)電和用電的協(xié)調(diào)問題。發(fā)電和配電企業(yè)也應(yīng)可以經(jīng)營售電業(yè)務(wù)。但是配電和發(fā)電相互兼并，容易形成以配電網(wǎng)為基礎(chǔ)的壟斷力量，應(yīng)當(dāng)限制。電力行業(yè)及其各環(huán)節(jié)的性質(zhì)是決定采用何種形式的電力改革模式的依據(jù)，在進(jìn)行電力改革時應(yīng)對其進(jìn)行深入的研究。電力改革應(yīng)以電力行業(yè)及其各環(huán)節(jié)的性質(zhì)為依據(jù)，而不是以現(xiàn)有的既得利益者維護(hù)既得利益的意愿為依據(jù)，促進(jìn)社會的整體利益才是電力改革的目的所在。電力改革與電力資本運營圖 1－1 電力市場運作模式二、國外電力市場主要運作模式電力生產(chǎn)使用過程可以分為發(fā)電、輸電、配電、售電四個環(huán)節(jié)，國際上電力市場的運營模式可以根據(jù)這四個環(huán)節(jié)的市場開放程度而分為 5 個模式。一、垂直統(tǒng)一壟斷[Vertical Integrated Monopo1y)模式一個政企分開、公司化經(jīng)營的垂直壟斷的電力公司內(nèi)，為了引入激勵機(jī)制，提高勞動生產(chǎn)率，可以采取劃小核算單位，以達(dá)到綜合統(tǒng)一管理和分散核算提高效益的雙重好處。法國電力公司就是這種類型的代表。日本的十大電力公司和美國的一些州為此模式。二、發(fā)電競爭上網(wǎng)（Competitive Generation Budding）模式輸電、配電和供電仍由一個電力公司統(tǒng)一管理和壟斷經(jīng)營，各發(fā)電企業(yè)公司化(包括網(wǎng)所屬發(fā)電企業(yè)和獨立發(fā)電企業(yè))，相互間開展電量競爭上網(wǎng)。這是打破電力工業(yè)體制垂直壟斷模式最為初級的形式。三、限制性躉售競爭[Limited Whole-sale Competition]模式在這種模式下，發(fā)電、輸電、配電完全分開，成立多個發(fā)電公司、一家電網(wǎng)公司和多個供電公司。每個供電公司在其供電區(qū)城內(nèi)具有壟斷供電的性質(zhì)。電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)調(diào)度運行，從發(fā)電公司購買電力并向供電公司銷售。其電力買賣均以合同的形式確定雙方的權(quán)利和義務(wù)。電網(wǎng)公司是電網(wǎng)覆蓋區(qū)城內(nèi)各發(fā)電公電力改革與電力資本運營司電力的唯一購買商，也是各供電企業(yè)電力的唯一供應(yīng)商。目前，英國、美國大多數(shù)公司均為此模式。四、 完全躉售競爭(Completed Whole-sale Competition)模式發(fā)電、輸電和配電三個環(huán)節(jié)都分別成立獨立核算公司，并開展完全競爭。供電公司直接向發(fā)電公司購電，輸電公司只承擔(dān)將發(fā)電公司的電力直接送給供電公司，也就是輸電公司僅僅起輸電作用，收取過網(wǎng)費，不再起買賣電力的中介作用。這就象交通運輸中的“公路網(wǎng)”一樣。這是世界銀行提出來的完全競爭模式。這種模式要求有先進(jìn)的電力計量和電費結(jié)算系統(tǒng)以及很高的管理水平。供電公司仍然在其供電范圍內(nèi)壟斷經(jīng)營。目前，瑞典、阿根廷、捷克、美國的加州、新愛爾蘭州都采用此模式。五、零售競爭[Retail Competition]模式允許所有的