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2012 2013學(xué)年第二學(xué)期教室 7教404 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 AanalysisofFinancialStatements 第四章利潤(rùn)表分析 第一節(jié)利潤(rùn)表分析概述第二節(jié)利潤(rùn)表的全面分析第三節(jié)收入分析第四節(jié)成本與費(fèi)用分析 第一節(jié)利潤(rùn)表分析概述 利潤(rùn)表分析的內(nèi)涵利潤(rùn)表分析的意義利潤(rùn)表分析的程序 一 利潤(rùn)表分析的內(nèi)涵 為什么進(jìn)行利潤(rùn)表分析 因?yàn)槔麧?rùn)表是企業(yè)內(nèi)外部相關(guān)利益者了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的窗口 是評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的重要依據(jù) 是預(yù)測(cè)未來(lái)利潤(rùn)情況的基礎(chǔ) 因此某些企業(yè)為了操縱利潤(rùn) 會(huì)粉飾利潤(rùn)表 相關(guān)利益者為了做出正確的決策 減少風(fēng)險(xiǎn) 有必要對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行分析 二 利潤(rùn)表分析的意義 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 提供 投資與信貸決策依據(jù) 概括 評(píng)價(jià) 發(fā)現(xiàn) 管理中存在的問(wèn)題 三 利潤(rùn)表分析的程序 基本層面 2點(diǎn) 利潤(rùn)表的全面分析 內(nèi)容 水平分析結(jié)構(gòu)分析 NO 1 NO 2 項(xiàng)目分析 收入項(xiàng)目分析 收入的確認(rèn)和計(jì)量收入操縱手段的分析 成本 費(fèi)用項(xiàng)目分析 內(nèi)容 內(nèi)容目的 分析確認(rèn)和計(jì)量的合理性尋找降低成本 提高效益的途徑 第二節(jié)利潤(rùn)表的全面分析 利潤(rùn)表的水平分析利潤(rùn)表的垂直分析 一 利潤(rùn)表的水平分析 分析的目的 報(bào)告期的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)與前期對(duì)比 揭示 通過(guò) 存在的問(wèn)題 奠定 深入分析利潤(rùn)情況的基礎(chǔ) 一 利潤(rùn)表的水平分析 案例分析 根據(jù)給出的P公司的利潤(rùn)表 見(jiàn)Excel表4 2 及相關(guān)資料 對(duì)P公司利潤(rùn)表進(jìn)行水平分析 一 利潤(rùn)表的水平分析 編制利潤(rùn)表的水平分析表 見(jiàn)Excel表4 2 一 利潤(rùn)表的水平分析 分析評(píng)價(jià)利潤(rùn)表的規(guī)模變動(dòng)情況 分析凈利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等項(xiàng)目的變動(dòng)情況 是進(jìn)行利潤(rùn)表水平分析的關(guān)鍵 以上指標(biāo)的變動(dòng)可能是收入的變動(dòng) 也可能是成本的變動(dòng) 還可是收入 成本同時(shí)變動(dòng)的結(jié)果或其他偶發(fā)因素 非常規(guī)業(yè)務(wù)所致 這里我們主要考慮常規(guī)情況 通過(guò)收入 成本變動(dòng)趨勢(shì)的分析 可以發(fā)現(xiàn)成本控制方面存在的問(wèn)題 尋根溯源解決問(wèn)題 一 利潤(rùn)表的水平分析 結(jié)合P公司利潤(rùn)表的水平分析表剖析水平分析的過(guò)程N(yùn)O 1 凈利潤(rùn)分析絕對(duì)額上 2011年較2010年增長(zhǎng)8108萬(wàn)元 增長(zhǎng)率為80 56 增長(zhǎng)幅度較高 凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要是由于利潤(rùn)總額增長(zhǎng)所致 具體原因還需繼續(xù)下一指標(biāo)分析 一 利潤(rùn)表的水平分析 結(jié)合P公司利潤(rùn)表的水平分析剖析水平分析過(guò)程N(yùn)O 2 利潤(rùn)總額分析利潤(rùn)總額既包含常規(guī)業(yè)務(wù)為企業(yè)貢獻(xiàn)的利潤(rùn) 也包括營(yíng)業(yè)外收支等非常規(guī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益 進(jìn)行該指標(biāo)分析可以判斷企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成情況 從P公司的水平分析表可以看出本指標(biāo)的變動(dòng)主要是常規(guī)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的收益增加所致 該指標(biāo)提供的信息說(shuō)明公司的利潤(rùn)構(gòu)成是合理的 一 利潤(rùn)表的水平分析 結(jié)合P公司利潤(rùn)表的水平分析剖析水平分析過(guò)程 續(xù)NO 3 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析就細(xì)化到了報(bào)表每個(gè)項(xiàng)目的分析 也是找出利潤(rùn)變動(dòng)因素的根源所在 可以說(shuō)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析是進(jìn)行利潤(rùn)表水平分析的根本 進(jìn)行該指標(biāo)分析 首先要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析 主要是分析構(gòu)成該指標(biāo)的主營(yíng)利潤(rùn) 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 公允價(jià)值變動(dòng)損益 投資收益等占的比重 一 利潤(rùn)表的水平分析 結(jié)合P公司利潤(rùn)表的水平分析剖析水平分析過(guò)程 續(xù)NO 3 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析我們知道一個(gè)企業(yè)的生存之道主要依賴的是主業(yè) 公允價(jià)值變動(dòng)損益是未實(shí)現(xiàn)的利益 投資往往是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行為 所以通過(guò)結(jié)構(gòu)的分析我們可以判斷企業(yè)運(yùn)營(yíng)是否穩(wěn)健 結(jié)構(gòu)分析找出問(wèn)題 進(jìn)一步通過(guò)各個(gè)具體項(xiàng)目 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本稅費(fèi) 期間三費(fèi)用等等 的剖析 找出最終的影響原因 對(duì)癥下藥 一 利潤(rùn)表的水平分析 結(jié)合P公司利潤(rùn)表的水平分析剖析水平分析過(guò)程 續(xù)NO 3 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析具體看P公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)情況 2011年較2010年有所增加 主要是因營(yíng)業(yè)收入和投資收益增加所致 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率128 經(jīng)過(guò)審計(jì)人員的進(jìn)一步分析得出結(jié)論 由于公司不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)增加產(chǎn)量 擴(kuò)大需求 從而市場(chǎng)占有份額較上年增加 因此營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)是正常的 企業(yè)在擴(kuò)大再生產(chǎn)的同時(shí) 必然伴隨著成本支出的增加 對(duì)于如何進(jìn)行具體項(xiàng)目的深入分析在后面會(huì)進(jìn)一步學(xué)習(xí) 一 利潤(rùn)表的水平分析 從對(duì)P公司進(jìn)行水平分析的過(guò)程我們可以看出分析的路線是 凈利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 這也在教我們一種看報(bào)表的方法 對(duì)于利潤(rùn)表我們最關(guān)心的當(dāng)然是最終的結(jié)果 凈利潤(rùn) 首先看該指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì) 然后一步步深入到 利潤(rùn)總額 的結(jié)構(gòu)分析 直至構(gòu)成 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 各個(gè)具體項(xiàng)目分析 在這里遵循的是由果到因的逆推法 啟示 二 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析 由于在前面講解水平分析時(shí)已經(jīng)糅合了結(jié)構(gòu)分析的思想事實(shí)上這兩種分析方法也是你中有我 我中有你 相輔相成的 所以在這里我們只是進(jìn)一步補(bǔ)充一下利潤(rùn)表垂直分析表的編制方法 見(jiàn)EXCEL表4 3 該表實(shí)際上就是通過(guò)計(jì)算各項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比重 分析各項(xiàng)目對(duì)對(duì)企業(yè)損益的影響程度 二 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析 案例分析 根據(jù)給出的P公司的利潤(rùn)表 見(jiàn)Excel表4 1 及相關(guān)資料 對(duì)P公司利潤(rùn)表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析 二 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析 編制利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析表 見(jiàn)Excel表4 3 二 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析 一 收入結(jié)構(gòu)的分析看主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 營(yíng)業(yè)外收入各自所占比例 二 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析 水平分析時(shí)已涉及 看營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 投資凈收益 營(yíng)業(yè)外收入等項(xiàng)目各自占利潤(rùn)總額的比例 二 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析 具體到P公司案例上 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為16 85 比上年度的20 23 降低了3 38 本年度的利潤(rùn)總額的構(gòu)成為17 46 比上年度的20 59 減少了3 13 本年度凈利潤(rùn)的構(gòu)成為11 96 比上年度減少了3 14 可見(jiàn) 從企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況看 該企業(yè)盈利能力比上年度都有所降低 二 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析 進(jìn)一步分析原因 從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)看 主要是營(yíng)業(yè)稅費(fèi) 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用結(jié)構(gòu)上升所致 而利潤(rùn)總額減少的原因 除了受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少影響外 還受營(yíng)業(yè)外收支和投資凈收益比例下降等因素影響 第三節(jié)收入分析 一 收入的確認(rèn)和計(jì)量二 收入操縱的常用手段三 收入分析要點(diǎn)四 投資收益分析五 營(yíng)業(yè)外收支思考 收入分析要點(diǎn)是什么 一 收入的確認(rèn)和計(jì)量 從現(xiàn)在開始進(jìn)入利潤(rùn)表分析的核心部分收入確認(rèn)和計(jì)量的相關(guān)內(nèi)容屬于會(huì)計(jì)基礎(chǔ)學(xué)科 在此不做過(guò)多講解 我們主要明確一個(gè)問(wèn)題 進(jìn)行收入分析的重要性 具體項(xiàng)目分析 一 收入的確認(rèn)和計(jì)量 營(yíng)業(yè)收入作為核算企業(yè)常規(guī)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)指標(biāo) 其規(guī)模及成長(zhǎng)性是評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及擬準(zhǔn)備改制上市 IPO 的公司是否具備上市資格的重要指標(biāo)之一 近年來(lái)被曝光的上市公司利用收入操縱利潤(rùn)的案例屢見(jiàn)不鮮 如銀廣夏 黎明股份 東方電子等均因利用收入操縱利潤(rùn)而被證監(jiān)會(huì)查處 因此對(duì)收入的分析要尤為重視 一 收入的確認(rèn)和計(jì)量 營(yíng)業(yè)收入作為核算企業(yè)常規(guī)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)指標(biāo) 主要包括 1 銷售商品收入2 提供勞務(wù)收入3 讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入 二 收入操縱的常用手段 在此我們主要借助若干真實(shí)案例剖析上市公司慣用的8種操縱收入的手段 對(duì)大家在以后的實(shí)際工作中也將有重要的參考意義 NO 1 提前確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收入 主要有以下3種方式 1 利用補(bǔ)充協(xié)議 隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移的事實(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定收入確認(rèn)的前提之一是與商品或勞務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移 一些公司為了避開這一前提的限定 在銷售合同中不提與這一限定條件有關(guān)的事實(shí) 而是在補(bǔ)充協(xié)議中提及 例如 附有銷售退回條件的銷售 在主合同中不提及銷售退回條款 而是在補(bǔ)充協(xié)議中約定 2 填塞分銷渠道 刺激經(jīng)營(yíng)商提前購(gòu)貨賣方通過(guò)向經(jīng)銷商提供優(yōu)厚的商業(yè)刺激 誘使買方提前購(gòu)貨 實(shí)際是預(yù)支未來(lái)期間收入的惡性促銷手段 在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入的大幅增長(zhǎng) 美化業(yè)績(jī) 二 收入操縱的常用手段 3 將不滿足收入確認(rèn)條件的銷售確認(rèn)為收入這種方式實(shí)際上就是蠻干 不加遮掩的 硬性的確認(rèn)收入 不像前兩種方式至少還會(huì)做做表面文章 天津磁卡收入的提前確認(rèn) 2000年該公司利用子公司將其尚未享有完全使用權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)的POS機(jī)技術(shù)轉(zhuǎn)讓收取的款項(xiàng)提前確認(rèn)收入5500萬(wàn)元 提前確認(rèn)成本230萬(wàn)元 虛增利潤(rùn)5270萬(wàn)元 同年將與吉林天潔天然氣開發(fā)有限公司簽訂的計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施銷售合同尚未履行部分確認(rèn)為收入 造成虛增利潤(rùn)1100萬(wàn)元 二 收入操縱的常用手段 NO 2 遲延確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收入這種手段實(shí)際上是上市公司想模糊會(huì)計(jì)上強(qiáng)調(diào)的穩(wěn)健原則 不高估資產(chǎn)低估負(fù)債也不高估收入低估成本 目的是想儲(chǔ)備收入 在企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境的年份以豐補(bǔ)欠 平滑收入和利潤(rùn) 微軟利用遞延收入平滑收益 美國(guó)1999年年底開始 信息技術(shù)行業(yè)走向衰退 但微軟公司銷售收入?yún)s逆勢(shì)而上 據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示 在1999年前 遞延收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增幅明顯高于銷售收入的增幅 這一趨勢(shì)在2000年發(fā)生扭轉(zhuǎn) 表明微軟公司將以前年度的收入儲(chǔ)備在市場(chǎng)不景氣時(shí)釋放了出來(lái) 二 收入操縱的常用手段 NO 3 偽裝收入性質(zhì)以夸大營(yíng)業(yè)收入上市公司可能利用魚目混珠的手段 混淆收入性質(zhì) 歪曲利潤(rùn)結(jié)構(gòu)夸大主營(yíng)業(yè)績(jī) 誤導(dǎo)投資者對(duì)盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流的判斷 瘋狂的瓊民源 該公司在1996年將合作方投入的股本及合作建房資金1 95億元確認(rèn)為收入 通過(guò)三次循環(huán)轉(zhuǎn)賬的手法 虛構(gòu)收到北京民源大廈部分開發(fā)權(quán)和商場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)2 7億元并確認(rèn)為收入 收到合作方的建設(shè)補(bǔ)償費(fèi)5100萬(wàn)元確認(rèn)為收入 將對(duì)外投資的土地評(píng)估增值部分確認(rèn)為收入 二 收入操縱的常用手段 NO 4 歪曲事實(shí)虛增收入該手段主要是用在代理代銷業(yè)務(wù)上 一些上市公司為了虛增收入 將本應(yīng)采用凈額計(jì)量的非買斷式的代理業(yè)務(wù) 改按總額法計(jì)量 NO 5 憑空虛構(gòu)收入一些公司為了業(yè)績(jī)指標(biāo) 可能會(huì)策劃一系列不符合商業(yè)邏輯的交易來(lái)虛增收入 ST黎明舞弊案 該公司在1999年通過(guò)一條龍?jiān)旒偈侄?編造假的購(gòu)銷合同 出入庫(kù)單 成本核算帳等手段 虛增主營(yíng)收入1 53億元 虛增利潤(rùn)8679萬(wàn)元 虛增資產(chǎn)8996萬(wàn)元 二 收入操縱的常用手段 NO 6 通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱收入一些上市公司常常利用關(guān)聯(lián)關(guān)系 脫離正常交易規(guī)則 掩蓋企業(yè)產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的事實(shí) 采用不公允的定價(jià)調(diào)控收入 因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露做出了較為詳細(xì)的規(guī)定 某些公司為了瞞天過(guò)海 有意將關(guān)聯(lián)收入包裝成獨(dú)立交易收入 天津磁卡的關(guān)聯(lián)方交易 2001年天津磁卡與天津環(huán)球高速簽訂購(gòu)銷合同 將凈值2 15億元的驗(yàn)鈔機(jī)銷售給環(huán)球公司 銷售毛利為1 31億元 占當(dāng)年合并主營(yíng)利潤(rùn)的54 56 環(huán)球公司成立于2000年3月 當(dāng)時(shí)天津磁卡持有其94 的股權(quán) 2001年中期持股比例降為47 由于上述交易已完成2001年12月29日天津磁卡將其持有的環(huán)球公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天津大通投資 因此 天津磁卡2001年不需將環(huán)球公司并表 上述交易得以在合并報(bào)表中保存 二 收入操縱的常用手段 NO 7 篡改收入分配在設(shè)備租賃和系統(tǒng)軟件行業(yè) 經(jīng)常存在一些捆綁銷售行為 在銷售同時(shí)會(huì)附加維護(hù)和技術(shù)更新服務(wù) 并且是取得收入的前提條件 對(duì)于捆綁銷售收入的確認(rèn)有其特殊規(guī)定 一些上市公司隨意改變收入分配所運(yùn)用的假設(shè) 低估服務(wù)收入 夸大產(chǎn)品銷售收入 施樂(lè)公司的糊涂賬 施樂(lè)公司在2004年被指控操縱收入 虛增利潤(rùn) 在1997年至2001年間虛增收入65 03億美元和14 48億美元的利潤(rùn) 有23 72億美元的收入屬于在捆綁銷售中隨意改變收入分配基礎(chǔ)而虛增的收入 二 收入操縱的常用手段 NO 8 雙向交易或三角交易雙向交易就是交易雙方互為賣方或買方 有時(shí)為了避免外界的懷疑 會(huì)引入第三方或過(guò)橋公司 也就是三角交易 目的是為了給彼此創(chuàng)造收入 美國(guó)在線公司的三角交易 美國(guó)在線公司與家庭商店公司達(dá)成秘密交易 由家庭商店購(gòu)買其根本不需要的軟件75萬(wàn)美元 并要求家庭商店公司支付300萬(wàn)美元的廣告費(fèi) 在線公司再將300萬(wàn)美元大部分以購(gòu)貨款的形式返還給家庭商店 致使兩家公司的收入分別增加375萬(wàn)美元和300萬(wàn)美元 三 收入分析要點(diǎn) 對(duì)于收入進(jìn)行分析主要從如下3個(gè)角度進(jìn)行 NO 1 收入合理性分析1 比較分析可以將本公司與同行比較 也可以將本公司不同期間進(jìn)行比較 并利用其他分析程序佐證其變動(dòng)是否合理 2 關(guān)注日后退貨事項(xiàng)結(jié)合應(yīng)收賬款和銀行存款的有關(guān)變動(dòng) 分析期后的大額連續(xù)的退貨 是否為未真正實(shí)現(xiàn)的年末集中銷售 三 收入分析要點(diǎn) NO 1 收入合理性分析 3 關(guān)注收入和成本費(fèi)用的配比性關(guān)注上市公司可能存在人為的安排銷售收入 資產(chǎn)出售 研究支出 廣告支出維修費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間來(lái)調(diào)節(jié)收入和費(fèi)用 4 收入與應(yīng)收賬款的對(duì)比分析對(duì)于營(yíng)業(yè)收入增幅高于應(yīng)收賬款的情形 要考慮可能存在下列情況 信用政策放寬刺激銷售公司違反規(guī)定提前確認(rèn)收入 公司虛構(gòu)收入 三 收入分析要點(diǎn) NO 2 收入結(jié)構(gòu)分析1 品種結(jié)構(gòu)主要是通過(guò)分析占企業(yè)收入比重大的商品或勞務(wù)過(guò)去的業(yè)績(jī)及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 判斷企業(yè)本期的盈利情況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 2 地區(qū)結(jié)構(gòu)分析不同地區(qū)的品牌 消費(fèi)者的偏好判斷地區(qū)收入結(jié)構(gòu)的合理性及預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 3 關(guān)聯(lián)方交易的比重關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格 實(shí)現(xiàn)時(shí)間等方面因素 分析企業(yè)是否利用關(guān)聯(lián)關(guān)系包裝業(yè)績(jī) 三 收入分析要點(diǎn) NO 3 收入趨勢(shì)分析分析目的主要是為了判斷收入的穩(wěn)定性 四 投資收益分析 進(jìn)行投資收益分析的目的是要弄清投資項(xiàng)目的效益 發(fā)展前景 增長(zhǎng)潛力等 主要從以下3方面進(jìn)行分析 NO 1 投資收益的來(lái)源分析通過(guò)來(lái)源分析判斷投資收益的可持續(xù)性 一般情況下可將利潤(rùn)表中的投資收益科目與資產(chǎn)負(fù)債表中的對(duì)外投資余額比較 一般情況下經(jīng)常性投資收益率不會(huì)超過(guò)20 如果超過(guò)該比例 則有可能存在非經(jīng)常性投資收益 四 投資收益分析 NO 2 投資收益的現(xiàn)金回收分析進(jìn)行該點(diǎn)分析要結(jié)合投資收益的來(lái)源渠道 轉(zhuǎn)讓收益 利息收益 權(quán)益法或成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益 進(jìn)行 除權(quán)益法確認(rèn)的投資收益多數(shù)情況下不能對(duì)應(yīng)現(xiàn)金回流外 其他幾種來(lái)源一般會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入 因此進(jìn)行該點(diǎn)分析時(shí)應(yīng)對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流量表中的投資收益收回的現(xiàn)金進(jìn)行 四 投資收益分析 NO 3 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與投資收益的互補(bǔ)分析主要是關(guān)注企業(yè)是否為了控制凈利潤(rùn) 利用權(quán)益法或投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提調(diào)控投資收益 尤其在企業(yè)應(yīng)用利潤(rùn)低迷時(shí)應(yīng)提高警惕一般情況下 企業(yè)在投資組合未做調(diào)整 投資結(jié)構(gòu)的盈利能力沒(méi)有根本性變化的情況下 企業(yè)的投資收益在年度間一般不會(huì)出現(xiàn)重大變化 五 營(yíng)業(yè)外收支 對(duì)營(yíng)業(yè)外收支的分析主要是為了區(qū)分經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益對(duì)盈利情況的影響 判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力 預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 虛構(gòu)非經(jīng)常性損益提升利潤(rùn) 2003年 美雅集團(tuán)以自有或第三方提供的資金 通過(guò)某貿(mào)易公司的8家銀行賬戶作為中間賬戶 以代還款等形式虛收貿(mào)易公司以前年度欠款1 74億元 還以相同的方法收廣西 云南邊貿(mào)公司歷史債權(quán)1497萬(wàn)元 合計(jì)虛假收回歷史債權(quán)1 89億元 沖回壞賬1 1億元 虛增03年費(fèi)經(jīng)常性損益1 1億元 第四節(jié)成本與費(fèi)用分析 營(yíng)業(yè)成本分析期間費(fèi)用分析所得稅費(fèi)用分析思考 管理費(fèi)用分析關(guān)注的重點(diǎn)是什么 第四節(jié)成本與費(fèi)用分析 本節(jié)主要分析以下三部分內(nèi)容 NO 1 營(yíng)業(yè)成本分析對(duì)該項(xiàng)目的分析可結(jié)合利潤(rùn)表中的 營(yíng)業(yè)成本 和資產(chǎn)負(fù)債表中的 存貨 兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行 計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率 若企業(yè)某一期的存貨周轉(zhuǎn)率不正常轉(zhuǎn)低 則說(shuō)明該企業(yè)可能存在少結(jié)轉(zhuǎn) 營(yíng)業(yè)成本 而虛增利潤(rùn)的情形 NO 2 期間費(fèi)用分析1 銷售費(fèi)用分析如果企業(yè)的銷售費(fèi)用增加 應(yīng)關(guān)注是否帶動(dòng)了營(yíng)業(yè)收入的增加 若營(yíng)業(yè)費(fèi)用得增幅遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入的增幅 其獲利空間是非常有限的 收入的可持續(xù)增長(zhǎng)性值得懷疑 第四節(jié)成本與費(fèi)用分析 2 管理費(fèi)用分析一般情況下 企業(yè)的組織結(jié)構(gòu) 管理風(fēng)格 管理手段 業(yè)務(wù)規(guī)模等不發(fā)生大的變化 企業(yè)的管理費(fèi)用也不應(yīng)發(fā)生大的波動(dòng) 分析時(shí)重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提 由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了多種折舊政策 利用固定資產(chǎn)折舊方法變更操縱利潤(rùn)已成為企業(yè)管理當(dāng)局慣用的手法 3 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析一般情況對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō) 財(cái)務(wù)費(fèi)用中占比較大的是利息費(fèi)用 這里主要介紹一下影響貸款利息水平的3個(gè)因素 貸款規(guī)模對(duì)貸款規(guī)模的分析應(yīng)考慮貸款規(guī)模小時(shí) 費(fèi)用會(huì)降低 但同時(shí)可能也會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展 第四節(jié)成本與費(fèi)用分析 3 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析 續(xù) 貸款利率和貸款期限對(duì)于本點(diǎn)主要是要注意 企業(yè)的利率水平主要受一定時(shí)期資本市場(chǎng)利率水平的影響 因此不要對(duì)企業(yè)因宏觀利率下調(diào)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)費(fèi)用降低給予過(guò)高的評(píng)價(jià) 渝鈦白的利息費(fèi)用 1997年該公司將應(yīng)費(fèi)用化的利息費(fèi)用8064萬(wàn)元資本化為工程成本 另有美元借款利息89 8萬(wàn)元未計(jì)提入賬 合計(jì)影響利潤(rùn)8807萬(wàn)元 第四節(jié)成本與費(fèi)用分析 NO 3 所得稅費(fèi)用分析在利潤(rùn)總額確定的情況下 對(duì)所得稅費(fèi)用的影響主要是所得稅率 而所得稅率又是由政府調(diào)控的 所得稅率的變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響是立竿見(jiàn)影的 企業(yè)可操縱的仍然是利潤(rùn)指標(biāo)及相關(guān)納稅調(diào)整項(xiàng)目是否相應(yīng)調(diào)整 應(yīng)納稅所得額的計(jì)算是否正確 所得稅率變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響 某上市公司2001年中期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3401 24萬(wàn)元 所得稅率15 比2000年同期2856 71萬(wàn)元 所得稅率33 增長(zhǎng)了18 98 而利潤(rùn)總額2001年中期為4001 34萬(wàn)元 2000年同期為4266 73萬(wàn)元下降6 22 但由于所繳納所得稅2000年中期為1408 02萬(wàn)元 而2001年中期僅為600 09萬(wàn)元 下降57 38 因而成為凈利潤(rùn)明顯增長(zhǎng)的主要因素 ClassOver 祝同學(xué)們好運(yùn)