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中央廣播電視大學(xué)2003-2004學(xué)年度第一學(xué)期“開放本科”期末考試 會計學(xué)專業(yè)財務(wù)報表分析試題 一、單項選擇題（從備選項中選擇唯一正確的答案，每題1分，共10分） ⒈夏華公司下下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為16%，資產(chǎn)負債率調(diào)整為45%，則其資產(chǎn)凈利率應(yīng)達到（A）%。（P157）杜邦分析：16%/[1/(1-45%)]=8.8% A.8.8 B.16 C. 7.2 D.37.8 ⒉資產(chǎn)負債表的附表是（D）。 A.利潤分配表 B.分部報表 C.財務(wù)報表附注 D.應(yīng)交增值稅明細表 ⒊減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。 A.取得商業(yè)承兌匯票 B.未決訴訟、仲裁形成的或有負債 C.有可動用的銀行貸款指標(biāo) D.長期投資到期收回 ⒋資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B）。 A.完整性 B.充分性 C.真實性 D.流動性 ⒌（D）可以用來反映企業(yè)的財務(wù)效益。 A.資本積累率 B.已獲利息倍數(shù) C.資產(chǎn)負債率 D.總資產(chǎn)報酬率 ⒍如果某企業(yè)以收入基礎(chǔ)計算的存貨周轉(zhuǎn)率為16次，而以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率為12次，又已知本年毛利32000元，則平均存貨為（C）元。（P114） A.2,000 B.2,667 C.8,000 D.128,000（成本=96000；96,000/12） ⒎以下對市盈率表述正確的是（A）。（P164） A.過高的市盈率蘊含著較高的風(fēng)險 B. 過高的市盈率蘊含著較低的風(fēng)險 C. 市盈率越高越好 D. 市盈率越低越好 ⒏在選擇利息償付倍數(shù)指標(biāo)時，一般應(yīng)選擇幾年中（B）的利息償付倍數(shù)指標(biāo)，作為最基本的標(biāo)準。（P90） A.最高 B.平均 C.最低 D.沒有標(biāo)準 ⒐股票獲利率中的每股利潤是（C）。（P163） A. 每股收益 B. 每股股利 C. 每股股利+每股市場利得 D. 每股利得 ⒑（A）不屬于財務(wù)彈性分析。（P183） A. 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 B. 現(xiàn)金流量適合比率 C. 現(xiàn)金再投資比率 D. 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 二、多項選擇題（從備選答案中選擇二至五個正確答案。每題2分，共20分） ⒈計算存貨周轉(zhuǎn)率可以（）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。 A.主營業(yè)務(wù)收入 B. 主營業(yè)務(wù)成本 C.其他業(yè)務(wù)收入 D.營業(yè)費用 E. 其他業(yè)務(wù)成本 ⒉財務(wù)報表分析的原則可以概括為()。 A.目的明確原則 B.動態(tài)分析原則 C.系統(tǒng)分析原則 D.成本效益原則 E.實事求是原則 ⒊屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是（）。（P210） A.市場增加值 B.服務(wù) C.創(chuàng)新 D.雇員培訓(xùn) E.經(jīng)濟效益 ⒋企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（）。 A.投機的需要 B.經(jīng)營的需要 C.投資的需要 D.獲利的需要 E.預(yù)防的需要 ⒌下面各項關(guān)于租賃資產(chǎn)的敘述錯誤的是（）。 A.企業(yè)可以通過經(jīng)營租賃或融資租賃方式獲得資產(chǎn)的使用權(quán) B.經(jīng)營租賃實際上就是一種暫時性租賃 C. 融資租賃資產(chǎn)不能作為企業(yè)的自有資產(chǎn) D.一般情況下長期經(jīng)營租賃費用中的利息費用為租賃金額的1/3 E.融資租賃期滿，租賃資產(chǎn)必須歸還出租公司 ⒍保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（）。 A.短期證券投資凈額 B.待攤費用 C.預(yù)付帳款 D.應(yīng)收帳款凈額 E.貨幣資金 ⒎如果某公司的資產(chǎn)負債率為60%，則可以推算出（)）。 A.全部負債占資產(chǎn)的比重為60% B.產(chǎn)權(quán)比率為1.5 C.所有者權(quán)益占資金來源的比例少于一半 D.在資金來源構(gòu)成中，負債占6/10，所有者權(quán)益占4/10 E.負債與所有者權(quán)益的比例為66.67% ⒏分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有（）。 A. 市盈率 B. 股票獲利率 C. 市凈率 D.銷售利潤率 E.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ⒐下列業(yè)務(wù)中屬于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（）。（P177） A.支付給職工工資、獎金 B. 支付職工社會保險基金 C. 支付職工的住房公積金 D. 支付職工困難補助 E. 支付給退休人員工資 ⒑企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項（）。（P92） A.計入財務(wù)費用中的利息支出 B. 計入固定資產(chǎn)的資本化利息 C. 融資租賃資產(chǎn)的全部價款 D. 經(jīng)營租賃費中的利息費用 E. 經(jīng)營租賃費用總額 三、名詞解釋（每題3分，共15分） ⒈營運資本：營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。 ⒉產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。 ⒊每股收益：每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)現(xiàn)在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。 ⒋市盈率：市盈率是市價與每股收益比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。 ⒌經(jīng)濟增加值：經(jīng)濟增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本（包括股東權(quán)益的成本）后的剩余收益，在數(shù)量上它等到于息稅營業(yè)收益再減去債務(wù)和股權(quán)的成本。 四、簡答題（每題5分，共15分） ⒈經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤有何影響？ 答：經(jīng)營杠桿意味著營業(yè)利潤變動相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動的倍數(shù)。當(dāng)其他因素不變時，經(jīng)營杠桿的大小一方面決定著營業(yè)利潤的增長快慢，同時也意味著經(jīng)營風(fēng)險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，意味著營業(yè)利潤的波動幅度越大，產(chǎn)銷量增加時，營業(yè)利潤將以更大倍數(shù)增加；產(chǎn)銷量減少時，營業(yè)利潤將以更大倍數(shù)減少。 ⒉財務(wù)報表初步分析的內(nèi)容包括哪幾方面？ 答：財務(wù)報表初步分析的目的是準確理解報表數(shù)據(jù)本身的含義，獲得對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的準確認識，為進一步分析奠定基礎(chǔ)。 初步分析包括四項內(nèi)容： (1)閱讀，即按一定順序閱讀報表的各項數(shù)據(jù)，運用會計知識理解其含義，獲得對企業(yè)狀況的概括印象； (2)比較，即比較報告期和前期的數(shù)據(jù)，獲得對各項目變化的印象，尋找應(yīng)注意的主要問題； (3)解釋，即通過進一步分析各項目的構(gòu)成，解釋變動的原因： (4)調(diào)整，即在必要時根據(jù)分析目的調(diào)整有關(guān)數(shù)據(jù)，為計算財務(wù)比率和進一步分析建立必要的基礎(chǔ)。 ⒊產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率之間有何關(guān)系？ 答：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩者之間的區(qū)別在于：產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性，以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力；資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度。 五、計算分析題（1題7分，2題11分，3題22分，共40分） ⒈資料：某公司擁有100萬元的流動資產(chǎn)以及50萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率有哪些影響？請分別計算出結(jié)果并同時說明理由。 ⑴用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器； ⑵用5萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時出售的債券； ⑶應(yīng)收帳款增加10萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元； ⑷增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清； ⑸公司以賒購增加了應(yīng)付帳款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利； ⑹公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔(dān)保。 解：⑴用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器，只減少流動資產(chǎn)； ⑵用5萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時出售的債券，只減少流動資產(chǎn)； ⑶應(yīng)收帳款增加10萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元，既增加流動資產(chǎn)，又增加流動負債； ⑷增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付15萬元，余款5萬元，只增加流動資產(chǎn)； ⑸公司以賒購增加了應(yīng)付帳款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利，只增加流動負債； ⑹公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔(dān)保，與流動比率的計算無直接關(guān)系。 =1.47 ⒉資料：A公司利息償付倍數(shù)計算與分析表 （單位：萬元） 項目 2000年 2001年 差額 行業(yè)平均值 稅后利潤 利息支出 所得稅率 息稅前利潤 利息償付倍數(shù) 67 50 33% 36 93 33% 2.5 要求：計算和填列表中的空項，并分析評價該公司的長期償債能力。 解：2000年息稅前利潤=稅后利潤/(1-所得稅率)=67/(1-33%)=100（萬元） 2001年息稅前利潤=稅后利潤/(1-所得稅率)=36/(1-33%)=53.73（萬元） 2000年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出=100/50=2 2000年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出=53.73/50=1.07 項目 2000年 2001年 差額 行業(yè)平均值 稅后利潤 利息支出 所得稅率 息稅前利潤 利息償付倍數(shù) 67 50 33% 100 2 36 93 33% 53.73 1.07 -31 43 0% -46.27 -0.93 2.5 從上述兩年的指標(biāo)看，利息償付倍數(shù)都未超過行業(yè)平均值，特別是2001年只是2000年的一半，表明該公司的償債的能力在下降，如果不采取有效措施，就會低于該指標(biāo)的最低極限值，使企業(yè)無力賺取大于資本成本的利潤，加大企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。 ⒊假定乙公司2003年有關(guān)資料如下表： 資產(chǎn)負債表 2003年12月31日 單位：元 資產(chǎn) 金額 負債及所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 ⑴ 流動負債 ⑹ 短期投資 100,000 長期借款 ⑺ 應(yīng)收帳款 ⑵ 應(yīng)付債券（利率6%） ⑻ 存貨 ⑶ 實收資本 250,000 固定資產(chǎn) ⑷ 資本公積 50,000 未分配利潤 400,000 資產(chǎn)總計 ⑸ 負債及所有者權(quán)益合計 ⑼ 損益表 2003年度 單位：元 項目 金額 銷售凈額 ⑽ 減：銷售成本 ⑾ 銷售毛利 225,000 減：銷售費用 ⑿ 財務(wù)費用—利息費用 ⒀ 稅前利潤 ⒁ 減：所得稅 ⒂ 稅后利潤 ⒃ 其他資料如下： ⑼負債總額對所有者權(quán)益的比率為50%； ⑽應(yīng)收帳款平均收帳期40天（一年按360天）期初應(yīng)收帳款余額無88,000元； ⑾成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率3次，期初存貨余額287,000元； ⑿銷售毛利率25%； ⒀酸性測試比率為1.5：1； ⒁已獲利息倍數(shù)為10倍； ⒂銷售費用占銷售收入的15%； ⒃財務(wù)費用均為債券利息費用。 要求：根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn)負債表和損益表，并列出必要的計算過程。 解： 資產(chǎn)總額=負債總額+所有者權(quán)益總額=350,000+700,000=1,050,000（元） （元） 銷售成本=銷售凈額-銷售毛利=900,000-225,000=675,000（元） 銷售費用=銷售收入15%=900,00015%=135,000（元） 公式： 應(yīng)收帳款期末余額=應(yīng)收帳款平均余額2-應(yīng)收帳款期初余額 =100,0002-88,000=112,000（元） 存貨期末余額=存貨平均余額2-存貨期初余額 =225,0002-287,000=163,000（元） 公式： 長期借款=負債總額-應(yīng)付債券=350,000-150,000=200,000 公式： 流動資產(chǎn)=流動負債速動比率+存貨=150,0001.5+163.000=388,000（元） 現(xiàn)金=流動資產(chǎn)-短期投資-應(yīng)收帳款-存貨=388,000-100,000-112,000-163,000 =13,000（元） 固定資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn)=1,050,000-388,000=662,000（元） 資產(chǎn)負債表 2003年12月31日 單位：元 資產(chǎn) 金額 負債及所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 13,000 流動負債 150,000 短期投資 100,000 長期借款 200,000 應(yīng)收帳款 112,000 應(yīng)付債券（利率6%） 150,000 存貨 163,000 實收資本 250,000 固定資產(chǎn) 662,000 資本公積 50,000 未分配利潤 400,000 資產(chǎn)總計 1,050,000 負債及所有者權(quán)益合計 1,050,000 損益表 2003年度 單位：元 項目 金額 銷售凈額 900,000 減：銷售成本 675,000 銷售毛利 225,000 減：銷售費用 135,000 財務(wù)費用—利息費用 9,000 稅前利潤 81,000 減：所得稅 26,730 稅后利潤 54,270