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常用技術(shù)指標(biāo)分析 第一節(jié)技術(shù)指標(biāo)概述 一 技術(shù)指標(biāo)的定義運用事先確定的方法對價格和成交量等市場原始數(shù)據(jù)進行處理 并結(jié)合技術(shù)圖形對市場行為進行分析 進而預(yù)測市場變動趨勢的一種重要的技術(shù)分析方法 二 應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的6個方面 應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)該從以下6方面進行考慮 技術(shù)指標(biāo)的背離 技術(shù)指標(biāo)的交叉 技術(shù)指標(biāo)的極端值 技術(shù)指標(biāo)的形態(tài) 技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折 技術(shù)指標(biāo)的盲點 第一種是 頂背離 價格曲線的走勢一波比一波高 技術(shù)指標(biāo)曲線卻一波比一波低 是見頂?shù)男盘?投資者考慮賣出 第二種是 底背離 PositiveDivergence 價格曲線的走勢一波比一波低 技術(shù)指標(biāo)曲線卻一波比一波高 是見低的信號 投資者考慮買進 技術(shù)指標(biāo)的波動有超前于價格波動的 功能 在價格還沒有轉(zhuǎn)折之前 技術(shù)指標(biāo)提前指明未來的趨勢 技術(shù)指標(biāo)的背離是使用技術(shù)指標(biāo)的最為重要的一點 技術(shù)指標(biāo)與價格的背離 1 技術(shù)指標(biāo)的背離 Divergence 指標(biāo)的背離是指 技術(shù)指標(biāo)曲線的波動方向與價格曲線的波動方向不一致 2 技術(shù)指標(biāo)的交叉 Cross 指標(biāo)的交叉是指 技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條曲線發(fā)生了相交現(xiàn)象 實際中有兩種類型的指標(biāo)交叉 第一種是屬于同一個技術(shù)指標(biāo)的不同參數(shù)的兩條曲線之間的交叉 常說的黃金交叉和死交叉就屬于這一類 第二種交叉是技術(shù)指標(biāo)曲線與固定的水平直線之間的交叉 水平直線通常是指橫坐標(biāo)軸 橫坐標(biāo)軸是技術(shù)指標(biāo)取值正負的分界線 技術(shù)指標(biāo)與橫坐標(biāo)軸的交叉表示 技術(shù)指標(biāo)由正值變成負值或由負值變成正值 技術(shù)指標(biāo)的交叉表明多方和空方力量對比發(fā)生了改變 技術(shù)指標(biāo)的交叉 3 技術(shù)指標(biāo)的極端值 高位和低位 技術(shù)指標(biāo)取極端值是指 技術(shù)指標(biāo)的取值極其大或極其小 技術(shù)術(shù)語上將這樣的情況稱為技術(shù)指標(biāo)進入 超買區(qū)和超賣區(qū) OverboughtorOversold 超買 過度買進 表示市場的需求遠遠超過供給 股價已上漲到相當(dāng)高度 當(dāng)出現(xiàn)這種現(xiàn)象時 供求關(guān)系遲早會發(fā)生逆轉(zhuǎn) 高企的價格將會回檔或反轉(zhuǎn)向下 所以技術(shù)指標(biāo)進入超買區(qū)是賣出的信號超賣 與超買相反 技術(shù)指標(biāo)進入超賣區(qū)是買進的信號 4 技術(shù)指標(biāo)的形態(tài) Formation 技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)是指 技術(shù)指標(biāo)曲線的波動過程中出現(xiàn)了形態(tài)理論中所介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài) 在實際中 出現(xiàn)的形態(tài)主要是雙重頂?shù)缀皖^肩形 技術(shù)指標(biāo)的形態(tài) 5 技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折 技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位 調(diào)頭 表明一個趨勢將要結(jié)束 而另一個趨勢將要開始 6 技術(shù)指標(biāo)的盲點 技術(shù)指標(biāo)在大部分時間里是無效的 也就是說 在大部分時間里面 技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出買入或賣出的信號 因為 在大部分時間里 技術(shù)指標(biāo)是處于 盲 的狀態(tài) 只有在很少的時候 技術(shù)指標(biāo)才能 看清 市場 發(fā)出信號 三 應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)注意的問題 1 主觀因素影響 1 對相同 對象 的不同判斷 每個投資者可能得到不同的結(jié)論 這是主觀因素的直接體現(xiàn) 2 技術(shù)指標(biāo)的參數(shù)選擇 大多指標(biāo)都要設(shè)定參數(shù) 個人選取參數(shù)不同 技術(shù)指標(biāo)的取值就不同 直接影響技術(shù)指標(biāo)的使用效果 這一點特別重要 3 技術(shù)指標(biāo)的適用條件 每種關(guān)于技術(shù)指標(biāo)的結(jié)論都有自己的適應(yīng)范圍和適用條件 2 多數(shù)技術(shù)指標(biāo)只能作為戰(zhàn)術(shù)手段不能作為戰(zhàn)略手段3 技術(shù)指標(biāo)之間的結(jié)合和調(diào)整了解每一種技術(shù)指標(biāo)特性和構(gòu)造原理是很有必要的 通常是以4 5個技術(shù)指標(biāo)為主 其余的技術(shù)指標(biāo)為輔 并根據(jù)實戰(zhàn)效果和個人的因素構(gòu)建自己的指標(biāo)體系 通常情況下單個指標(biāo)獨立使用 很容易出現(xiàn)錯誤 應(yīng)根據(jù)指標(biāo)間的互補性結(jié)合使用提高準(zhǔn)確性 第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)的分類 大勢型專用于判斷大盤的走勢的指標(biāo)漲跌比指標(biāo)ADR超買超賣指標(biāo)OBOS超買超賣型隨機指標(biāo)KDJ威廉指標(biāo)W R相對強弱指標(biāo)RSI順勢指標(biāo)CCI變動速率ROC趨勢型本類型指標(biāo)至少有兩條線 大致以兩條線的交叉為訊號 把握這個重點就可以運用自如指數(shù)平滑異同平均線MACD趨向指標(biāo)DMI震動升降指標(biāo)ASI瀑布線PBX多空線DKX平均線差DMA 能量型本類型指標(biāo)是價格熱度的溫度計 專門測量投資者情緒高亢或沮喪 心里線PSY容量比率VR成交量型成交量型有N字波動型和O軸穿越型成交量VOL能量潮O(jiān)BV均線型即各種不同算法的平均線 主要通過短期均線穿越長期均線的結(jié)果 判斷是否為買賣信號 移動平均線MA多空指數(shù)BBI路徑型布林帶BOLL停損型拋物轉(zhuǎn)向SAR此類指標(biāo)不僅具備停損的作用而且具有反轉(zhuǎn)交易的功能 所以 不能單純以停損的觀念看待這個指標(biāo) 而是一個會產(chǎn)生交易信號的相對獨立的交易系統(tǒng) 漲跌比指標(biāo)ADR 漲跌比指標(biāo)其實就是上升下降比 ADR是通過計算N日內(nèi)累積上漲家數(shù)與下降家數(shù)的比值 推斷股票市場多方和空方力量的對比 進而判斷出股票市場的實際情況 二 ADR的應(yīng)用法則和注意事項 1 從ADR的取值大小看大勢 ADR的取值范圍在0以上 從理論上講 ADR的取值可以達到很大 但實際ADR 3都很困難 一般 根據(jù)ADR取值可以把市場分成兩區(qū)域 1 ADR的常態(tài)狀態(tài) 當(dāng)ADR取值在0 5 1 5之間時 ADR處在常態(tài)狀況 此時 多空方中任何一方也不占大的優(yōu)勢 這是ADR取值較多的區(qū)間 這時買進或賣出都沒有太大把握 ADR的常態(tài)狀況上下限的取值是有可能變化的 與選擇的參數(shù)有關(guān) 不同的參數(shù)上下限也不同 一般來說 參數(shù)越大 上下限離1越近 參數(shù)越小 上下限離1越遠 ADR是以1作為多方和空方力量均衡的分界線的 漲跌比指標(biāo)ADR 2 ADR的極端值 ADR的取值超過了的常態(tài)狀況的上下限 就是極端值 處在非常態(tài)狀態(tài) ADR 1 5 大多頭市場可以大于1 9 市場進入超買狀態(tài) 考慮賣出 ADR 0 5 大空頭市場可以小于0 4 市場進入超賣狀態(tài) 考慮買進 2 從ADR與價格指數(shù)的配合 1 ADR上升 下降 而價格指數(shù)同步上升 或下降 則價格指數(shù)將繼續(xù)上升 下降 短期反轉(zhuǎn)的可能性不大 2 ADR上升 下降 而價格指數(shù)向反方向移動 是短期內(nèi)會有反彈 回落 的信號 這屬于背離的范疇 漲跌比指標(biāo)ADR 3 從ADR曲線的移動形態(tài)上看大勢 ADR的曲線從低向高超過0 5 并在0 5上下來回移動幾次 就是空頭進入末期的信號 是買進信號 ADR從高向低下降到0 75之下 是短期反彈的信號 漲跌比指標(biāo)ADR 三 ADR的應(yīng)用實例下圖是上證指數(shù)1999年3月至2000年1月的日線圖 在1999年5月的A點之前 ADR曲線從很低的位置逐漸上升 并與上證指數(shù)在A點形成底背離 此時正好是1999年5 19行情的開始的地方 2個月后 在7月的B點之前 ADR曲線從很高的位置逐漸下降 并與上證指數(shù)在B點形成頂背離 漲跌比指標(biāo)ADR 超買超賣指標(biāo)OBOS OBOS是用一段時間內(nèi)上漲和下跌的股票的數(shù)量總和之間的差距來反映當(dāng)前股票市場中多方和空方力量的對比和強弱的技術(shù)指標(biāo) 從直觀上看 OBOS的多空平衡點應(yīng)該是0 OBOS大于0或小于0就表示多方或空方占優(yōu)勢 而ADR是以1為平衡位置 二 OBOS的應(yīng)用法則 1 當(dāng)市場處于整理期 OBOS應(yīng)該在0附近上下來回擺動 當(dāng)處在多頭市場 OBOS應(yīng)是正數(shù) 距離0應(yīng)該比較遠 同樣 處在空頭市場 OBOS應(yīng)該是負數(shù) 并且距離0也比較遠 一般而言 距離0越遠 則多方或空方的力量就越大 勢頭就越強勁 2 當(dāng)OBOS的走勢與價格指數(shù)背離時 也是采取行動的信號 大勢可能反轉(zhuǎn) 這屬于技術(shù)指標(biāo)背離的范疇 3 如果OBOS在高位 或低位 形成M頭 或W底 就是賣出 或買入 和信號 超買超賣指標(biāo)OBOS 三 OBOS的應(yīng)用實例 下圖是上證A股指數(shù)1999年3月至2000年1月的日線圖 在1999年5月的A點之前 OBOS曲線從很低的位置逐漸上升 并與上證指數(shù)在A點形成底背離 此時正好是1999年5 19行情的開始的地方 2個月后 在7月的B點之前 OBOS曲線已經(jīng)處在很高的位置 并與上證A股指數(shù)在B點形成頂背離 自己本身也是雙頂?shù)男螒B(tài) 超買超賣指標(biāo)OBOS 隨機指標(biāo)KDJ KDJ隨機指數(shù)源于期貨市場 是喬治 萊恩博士發(fā)明的 屬于波動于0 100之間的超買超賣指標(biāo) 由K D J三條曲線組成 對于中短線的技術(shù)分析頗為實用 KDJ指標(biāo)應(yīng)用法則KDJ指標(biāo)其實是三個技術(shù)指標(biāo)和三條曲線 在應(yīng)用時主要從5個方面進行考慮 第一 KD的取值的大小 超買超賣分析 KD的取值范圍都是0 100 按照數(shù)字大小將其劃分為3個區(qū)域 超買區(qū) 超賣區(qū)和徘徊區(qū) 按現(xiàn)行的劃分法 80以上為超買區(qū) 20以下為超賣區(qū) 其余為徘徊區(qū) 根據(jù)這種劃分 KD超過80就應(yīng)該考慮賣出了 低于20就應(yīng)該考慮買入了 這種操作是很簡單的 同時又是很容易出錯的 完全按這種方法進行操作很容易招致?lián)p失第二 KD曲線的形態(tài) 當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂?shù)讜r 是采取行動的信號 注意 這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn) 位置越高或越低 結(jié)論越可靠 越正確 第三 K與D指標(biāo)的交叉 第四 KD指標(biāo)的背離 隨機指標(biāo)KDJ 第三 KD指標(biāo)的交叉 K與D也有死亡交叉和黃金交叉的問題 K從下向上與D交叉為黃金交叉 應(yīng)該買入 K從上向下與D交叉為死亡交叉 應(yīng)該賣出 1 黃金交叉的位置應(yīng)該比較低 應(yīng)該在超賣區(qū)的范圍 越低越好 2 K與D相交的次數(shù) 有時在低位 K與D要來回交叉好幾次 交叉的次數(shù)至少應(yīng)該有兩次 相交的次數(shù)越多越好 滿足了上述條件 買入就放心一些 少滿足一條 買入的風(fēng)險就多些 失敗的可能性就大一些 但是 從另一方面看 如果要求每個條件都滿足 盡管比較安全 但也會損失和錯過很多機會 對于K從上向下突破D的死亡交叉 也有對稱的結(jié)果 隨機指標(biāo)KDJ 第四 KD指標(biāo)的背離 背離是應(yīng)用KD指標(biāo)的 重頭戲 背離是KD曲線的趨勢與價格的走勢的不一致 當(dāng)KD處在高位或低位 如果出現(xiàn)與價格走向的背離 則是采取行動的信號 當(dāng)KD處在高位并形成兩個依次向下的峰 此時價格還在繼續(xù)上漲 為頂背離 是賣出信號 KD處在低位并形成一底比一底高 股價還繼續(xù)下跌 為底背離 是買入信號 隨機指標(biāo)KDJ 兩次金叉 賣出信號 頂背離 賣出信號 頂背離 隨機指標(biāo)KDJ 第五 在實際使用中 常用J線指標(biāo) J指標(biāo)長領(lǐng)先野K D值顯示的底部和頭部 J指標(biāo)超過100和低于0 都屬于價格的非正常區(qū)域 大于100為超買 小于0為超賣 補充 第一 當(dāng)K D時 不賣出 當(dāng)K D時 不買入 除了出現(xiàn)一天之內(nèi)上下波動幅度極大這種罕見的情況外 這樣做幾乎都是正確的 第二 當(dāng)KD值達到了極高或極低 比如說 K 93或D 88時 可以不考慮別的因素而單方面采取行動 這其實屬于技術(shù)指標(biāo)極端值的范疇 威廉指標(biāo)也稱威廉超賣超買指標(biāo) 威廉指標(biāo)是利用擺動原理對市場超賣超買情況進行分析的指標(biāo) 即通過考察階段性市場氣氛 判斷價格與理性投資價值標(biāo)準(zhǔn)相背離的程度 從而提出有效的買賣信號 威廉指標(biāo)也是對市場強弱分界進行分析的指標(biāo) 威廉指標(biāo)WMS所表示的是 當(dāng)天的收盤價在過去一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置 波動范圍是0 100 即威廉指標(biāo)是有底線 頂線與中位線的指標(biāo) 如果WMS的值比較大 則說明當(dāng)天的價格處在相對較低的位置 要注意反彈 如果WMS的值較小 則當(dāng)天的價格在相對較高的位置 要提防回落 WMS居中 在50 左右 說明當(dāng)天的價格處在過去范圍的中心附近 價格上下的可能性都有 威廉指標(biāo)W R 應(yīng)用威廉指標(biāo) WMS的操作法則應(yīng)從兩個方面考慮 一是WMS的取值大小當(dāng)WMS值高于80 股市呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象時 行情即將見底 考慮買進 當(dāng)WMS值低于20 股市呈現(xiàn)超買現(xiàn)象時 行情即將見頂 考慮賣出 當(dāng)WMS由超賣區(qū)向上爬升 只表示行情將止跌回穩(wěn) 若WMS突破50 中央線時 便是行情漲勢轉(zhuǎn)強 可買入 當(dāng)WMS由超買區(qū)向下滑落 且跌破50 中央線時 行情跌勢轉(zhuǎn)強 應(yīng)賣出 二是WMS曲線的形狀 撞頂和撞底次數(shù)的原則是使用WMS的可靠的原則 WMS連續(xù)幾次撞到或接近撞到頂部100 底部0 局部將形成雙重或多重底 頂 頭肩底 頂 此時是買入 或賣出 的信號 WMS撞頂和撞底次數(shù)的原則是至少2次 至多4次 也就是說 如果發(fā)現(xiàn)WMS連續(xù)4次撞頂或撞底 不該猶豫 應(yīng)該采取行動 威廉指標(biāo)的應(yīng)用原則 威廉指標(biāo)W R 相對強弱指標(biāo)RSI RSI RelativeStrengthIndex RSI指標(biāo)是與KDJ齊名的常用技術(shù)指標(biāo) RSI是以一定時期內(nèi)價格的變動情況推測價格未來的變化方向 并根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場的強弱 RSI的參數(shù)是天數(shù)n RSI的取值范圍介于0 100之間 短期RSI的波動較為劇烈 因此能夠更敏感地對超買或超賣狀態(tài)做出反應(yīng)長期RSI則具有更加穩(wěn)定的曲線 因而更有助于繪制趨勢線和價格形態(tài)時間跨度的選擇日數(shù)據(jù) 14日的跨度是最佳選擇 另外5日 9日 25日 30日和45日也具有不錯的效果周數(shù)據(jù) 可以使用13周 26周 39周和52周等時間跨度月數(shù)據(jù) 可采用9月 12月 18月和24月的時間跨度 相對強弱指標(biāo)RSI 第一 根據(jù)RSI取值大小判斷行情 一般來說可以100分為四個區(qū)域 一般而言 參數(shù)越大 分界線離50越近 市場越活躍 RSI所能達到的高度越高 分界線離50應(yīng)該遠 80 100 行情極強 賣出信號50 80 行情強 買入信號20 50 行情弱 賣出信號0 20 行情極弱 買入信號 相對強弱指標(biāo)RSI應(yīng)用原則 相對強弱指標(biāo)RSI 第二 兩條或多條RSI曲線的使用 參數(shù)小的RSI為短期RSI 參數(shù)大的為長期RSI 短期RSI 長期RSI 屬多頭市場短期RSI 長期RSI 屬空頭市場兩條只是參考 不能完全照此操作第三 從RSI的曲線形狀判斷行情 當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩型和多重頂 底 是采取行動的信號 這些形態(tài)要出現(xiàn)在較高和較低位置 離50越遠 結(jié)論越可靠 相對強弱指標(biāo)RSI 第四 從RSI與股價的背離方面判斷行情 RSI處于高位 并形成一峰比一峰低的兩個峰 而此時 股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高 為頂背離 是比較強烈的賣出信號 于此相反的是底背離 RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底 而股價還在下降 是可以買入的信號 RSI應(yīng)用實例 相對強弱指標(biāo)RSI 順勢指標(biāo)CCI CCI指標(biāo)又叫順勢指標(biāo) 是由美國股市分析家唐納德 藍伯特所創(chuàng)造的 是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具 CCI指標(biāo)是專門衡量價格是否超出常態(tài)分布范圍 屬于超買超賣類指標(biāo)的一種 但它與其他超買超賣型指標(biāo)又有自己比較獨特之處 大多數(shù)超買超賣型指標(biāo)都有 0 100 上下界限 因此 它們適用一般常態(tài)行情 而對于短期內(nèi)暴漲暴跌的走勢時 就可能會發(fā)生指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象 而CCI指標(biāo)卻是波動于正無窮大到負無窮大之間 不會出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象 這樣就有利于投資者更好地研判行情 特別是那些短期內(nèi)暴漲暴跌的非常態(tài)行情 順勢指標(biāo)CCI CCI指標(biāo)區(qū)間的劃分按市場的通行的標(biāo)準(zhǔn) CCI指標(biāo)的運行區(qū)間可分為三大類 大于 100 小于 100和 100 100之間 1 當(dāng)CCI 100時 表明股價已經(jīng)進入非常態(tài)區(qū)間 超買區(qū)間 股價的異動現(xiàn)象應(yīng)多加關(guān)注 2 當(dāng)CCI 100時 表明股價已經(jīng)進入另一個非常態(tài)區(qū)間 超賣區(qū)間 投資者可以逢低吸納股票 3 當(dāng)CCI介于 100 100之間時表明股價處于窄幅振蕩整理的區(qū)間 常態(tài)區(qū)間 投資者應(yīng)以觀望為主 順勢指標(biāo)CCI 第一 從CCI的取值方面考慮 1 當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破 100線而進入非常態(tài)區(qū)間時 表明股價脫離常態(tài)而進入異常波動階段 中短線應(yīng)及時買入 如果有比較大的成交量配合 買入信號則更為可靠 2 當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破 100線而進入另一個非常態(tài)區(qū)間時 表明股價的盤整階段已經(jīng)結(jié)束 將進入一個比較長的尋底過程 投資者應(yīng)以持幣觀望為主 3 當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破 100線而重新進入常態(tài)區(qū)間時 表明股價的上漲階段可能結(jié)束 將進入一個比較長時間的盤整階段 投資者應(yīng)及時逢高賣出股票 4 當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破 100線而重新進入常態(tài)區(qū)間時 表明股價的探底階段可能結(jié)束 又將進入一個盤整階段 投資者可以逢低少量買入股票 5 當(dāng)CCI指標(biāo)在 100線 100線的常態(tài)區(qū)間運行時 投資者則可以用KDJ CCI等其他超買超賣指標(biāo)進行研判 順勢指標(biāo)的應(yīng)用原則 CCI超過 100 表明價格有異動 主力機構(gòu)進場建倉 CCI由上往下跌破 100天線時離場 順勢指標(biāo)CCI 第二 從CCI與價格背離方面判斷行情 頂背離 CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價在進入拉升過程中 先創(chuàng)出一個高點 CCI指標(biāo)也相應(yīng)在 100線以上創(chuàng)出新的高點 之后 股價出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整 CCI曲線也隨著股價回落走勢出現(xiàn)調(diào)整 但是 如果股價再度向上并超越前期高點創(chuàng)出新的高點時 而CCI曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落 這就形成CCI指標(biāo)的頂背離 CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離后 股價見頂回落的可能性較大 是比較強烈的賣出信號 底背離 與MACD KDJ等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣 CCI的背離中 頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離 而股價在低位 CCI也在遠離 100線以下低位區(qū)出現(xiàn)底背離時 一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認 并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資 順勢指標(biāo)CCI 第三 從CCI的形態(tài)判斷行情 1 當(dāng)CCI曲線在遠離 100線上方的高位時 如果CCI曲線的走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài) 可能預(yù)示著股價由強勢轉(zhuǎn)為弱勢 股價即將大跌 應(yīng)及時賣出股票 如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認 其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判 2 當(dāng)CCI曲線在遠離 100線下方的低位時 如果CCI曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài) 可能預(yù)示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強勢 股價即將反彈向上 可以逢低少量吸納股票 如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認 其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判 3 CCI曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底 變動速率ROC ROC的中文名稱是 變動速率 是一種測量價位動量的技術(shù)指標(biāo) 可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情該指標(biāo)用來測量價位動量 可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情 ROC以0為中軸線 可以上升至正無限大 也可以下跌至負無限小 以0軸到第一條超買或超賣線的距離 往上和往下拉一倍 兩倍的距離 再畫出第二條 第三條超買超賣線 則圖形上就會出現(xiàn)上下各三條的天地線 變動速率ROC 為了更好地應(yīng)用ROC 在此引入另一個技術(shù)指標(biāo) MAROC 這個技術(shù)指標(biāo)是ROC的移動平均值 ROC的使用通常從下面三個方面考慮 第一 從ROC的取值方面考慮 ROC自上而下跌破0 是賣出信號 ROC自下而上穿過0 是買進信號 或者說 ROC由正變負賣出 ROC由負變正買入 第二 從ROC與MAROC的相對取值方面考慮 后者是前者的移動平均值 這兩個指標(biāo)的關(guān)系如同價格與MA的關(guān)系 正是由于這個原因 ROC上穿MAROC且ROC為正值時 是買入信號 同理 ROC下穿MAROC且ROC為負值時 是賣出信號 第三 從ROC與價格的背離方向考慮 ROC有領(lǐng)先于價格的特性 所以可以考慮使用技術(shù)指標(biāo)的背離 如果從高向低 ROC曲線出現(xiàn)兩個依次下降的峰 而此時價格卻出現(xiàn)新的高峰 這就形成 頂背離 現(xiàn)象 這是賣出的信號 ROC的應(yīng)用原則 圖文實例 圖12 7ROC指標(biāo)的買入信號 變動速率ROC 變動速率ROC 圖12 8ROC指標(biāo)的賣出信號 圖文實例 指數(shù)平滑異同平均線MACD 平滑異同移動平均線是在移動平均線的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種技術(shù)分析指標(biāo) 它使用的基本原理是通過跟蹤快線與慢線的聚合與分離來及兩條線的上下排列來研判市場態(tài)勢與買 賣時機 MACD指標(biāo)主要是通過EMA DIF和DEA 或叫MACD DEM 這三值之間關(guān)系的研判 DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖 BAR 的研判等來分析判斷行情 預(yù)測股價中短期趨勢的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo) 其中 DIF是核心 DEA是輔助 DIF是快速平滑移動平均線 EMA1 和慢速平滑移動平均線 EMA2 的差 BAR柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情 MACD的應(yīng)用法則第一 從DIF和DEA的取值和兩者之間的交叉情況來判斷行情DIF和DEA都為正值時 屬多頭市場 DIF向上突破DEA是買入信號 DIF向下突破DEA只能認為是回落 應(yīng)獲利了結(jié) DIF和DEA都為負值時 屬空頭市場 DIF向下突破DEA是賣出信號 DIF向上突破DEA只能認為是反彈 可適當(dāng)介入 第二 根據(jù)背離原則進行分析 DIF和DEA的走向與價格走向相背離 則是轉(zhuǎn)勢的信號 底背離買進 頂背離賣出 指數(shù)平滑異同平均線MACD MACD應(yīng)用實例 深物業(yè)MACD實例 指數(shù)平滑異同平均線MACD 趨向指標(biāo)DMI DMI指標(biāo)又叫動向指標(biāo)或趨向指標(biāo) 是一種中長期股市技術(shù)分析方法 PDI 上升方向線 MDI 下降方向線 ADX 趨向平均值 1 PDI線從下向上突破MDI線 顯示有新多頭進場 為買進信號 2 PDI線從上向下跌破MDI線 顯示有新空頭進場 為賣出信號 3 ADX值持續(xù)高于前一日時 市場行情將維持原趨勢 4 ADX值遞減 降到20以下 且橫向行進時 市場氣氛為盤整 5 ADX值從上升傾向轉(zhuǎn)為下降時 表明行情即將反轉(zhuǎn) 四線交叉原則 1 當(dāng)PDI線同時在ADX線和ADXR線及MDI線以下 特別是在50線以下的位置時 說明市場處于弱市之中 股市向下運行的趨勢還沒有改變 股價可能還要下跌 投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主 不可輕易買入股票 這點是DMI指標(biāo)研判的重點 2 當(dāng)PDI線和MDI線同處50以下時 如果PDI線快速向上突破MDI線 預(yù)示新的主力已進場 股價短期內(nèi)將大漲 如果伴隨大的成交量放出 更能確認行情將向上 投資者應(yīng)迅速短線買入股票 3 當(dāng)PDI線從上向下突破MDI線 即MDI線從下向上突破PDI線 時 此時不論PDI和MDI處在什么位置都預(yù)示新的空頭進場 股價將下跌 投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主 4 當(dāng)PDI線 MDI線 ADX線和ADXR線等四線同時在50線以下絞合在一起窄幅橫向運動 說明市場處于波瀾不興 股價處于橫向整理之中 此時投資者應(yīng)以持幣觀望為主 5 當(dāng)PDI線 ADX線和ADXR線等三線同時在50線以下的位置 而此時三條線都快速向上發(fā)散 說明市場人氣旺盛 股價處在上漲走勢之中 投資者可逢低買入或持股待漲 這點中因為MDI線是下降方向線 其對上漲走勢反應(yīng)不靈 故不予以考慮 ASI概述 ASI AccumulationSwingIndex 的中文名稱是 振動升降指標(biāo) 由韋達爾先生所創(chuàng) 韋達爾認為當(dāng)天的市場收市價格并不能代表當(dāng)時真實的市況 真實的市況必須取決于當(dāng)天的價格和前一天及次一天價格間的關(guān)系 因此他試圖以開盤 收盤 最高 最低價格完成一條幻想線ASI 以取代目前的走勢 形成最能反映當(dāng)前市況的真實市場線 震動升降指標(biāo)ASI ASI的特性和用途 ASI和OBV同樣維持 N 字型的波動 并且也以突破或跌破 N 型高 低點為觀察ASI的主要方法 由于ASI相對于平均線更真實地反映市場是否創(chuàng)新高或新低 故能為是否真實突破壓力或支撐而提供依據(jù) ASI不僅提供辨認股價真實與否的功能 另外也具備了 停損 的作用 及時地給投資人多一層的保護 震動升降指標(biāo)ASI ASI使用方法 1 當(dāng)ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號 2 當(dāng)ASI向上突破前一次高點時為買入訊號 3 價格由下往上 欲穿過前一波的高點套牢區(qū)時 于接近高點處 尚未確定能否順利穿越之際 如果ASI領(lǐng)先股價 提早一步 通過相對股價的前一波ASI高點 則次一日之后 可以確定股價必然能順利突破高點套牢區(qū) 震動升降指標(biāo)ASI ASI使用方法 4 股價由上往下 欲穿越前一波低點的密集支撐區(qū)時 于接近低點處 尚未確定是否將因失去信心 而跌破支撐之際 如果ASI領(lǐng)先股價 提早一步 跌破相對股價的前一波ASI低點 則次一日之后 可以確定股價將隨后跌破價點支撐區(qū) 5 股價走勢一波比一波高 而ASI卻未相對創(chuàng)新高點形成 牛背離 時 應(yīng)賣出 6 股價走勢一波比一波低 而ASI卻未相對創(chuàng)新低點形成 熊背離 時 應(yīng)買進 震動升降指標(biāo)ASI 雖然ASI之領(lǐng)先信號不常出現(xiàn) 但是由于兩市有一千多支股票和基金 信號會輪流發(fā)生在不同的個股上 短線客只要把握 打一槍換一個地方 的技巧 隨時都會有新產(chǎn)生領(lǐng)先信號的個股 讓短線客大顯身手 震動升降指標(biāo)ASI 平均線差DMA DMA指標(biāo)又叫平行線差指標(biāo) 是目前股市分析技術(shù)指標(biāo)中的一種中短期指標(biāo) 1 DMA向上交叉其平均線時 買進 2 DMA向下交叉其平均線時 賣出 3 DMA MACD TRIX三者可互相驗證 DMA MACD TRIX三者互相驗證 DMA和AMA的值及線的運動方向 1 當(dāng)DMA和AMA均大于0 即在圖形上表示為它們處于零線以上 并向上移動時 一般表示為股市處于多頭行情中 可以買入或持股 2 當(dāng)DMA和AMA均大于0 即在圖形上表示為它們處于零線以上 但在經(jīng)過一段比較長時間的向上運動后 如果兩者同時從高位向下移動時 一般表示為股票行情處于退潮階段 股票將下跌 可以賣出股票和觀望 3 當(dāng)DMA和AMA均小于0 即在圖形上表示為它們處于零線以下 并向下移動時 一般表示為股市處于空頭行情中 可以賣出股票或觀望 4 當(dāng)DMA和AMA均小于0時 即在圖形上表示為它們處于零線以下 但在經(jīng)過一段比較長時間的的向下運動后 如果兩者同時從低位向上移動時 一般表示為短期行情即將啟動 股票將上漲 可以短期買進股票或持股待漲 三重指數(shù)平滑平均線TRIX 英文全名 TripleExponentiallySmoothMovingAverage該指標(biāo)類似于MACD 屬于長期趨勢指標(biāo) 在盤整或短期波動較劇烈的行情中 容易產(chǎn)生假訊號 本指標(biāo)適用于長期趨勢 過濾掉許多不必要的波動 配合一條TRIX的平均線使用 其效果相當(dāng)良好 TRIX指標(biāo)應(yīng)用法則 TRIX由下往上交叉其平均線為長期買進信號 TRIX由上往下交叉其平均線為長期賣出信號 TRIX與股價產(chǎn)生背離時 應(yīng)注意隨時會反轉(zhuǎn) 盤整行情本指標(biāo)不適用 三重指數(shù)平滑平均線TRIX TRIX指標(biāo)示例 瀑布線PBX 指標(biāo)概述瀑布線 PBX 是歐美國家九十年代初 廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域中的判斷股價運行趨勢的主要分析方法 因此經(jīng)由匯聚向下發(fā)散時呈瀑布狀而得名 屬于傳統(tǒng)大勢價格趨勢線 它的真正名稱叫做非線性加權(quán)移動平均線 是由六條非線性加權(quán)移動平均線組合而成 每條平均線分別代表著不同時間周期的股價成本狀況 方便進行對比分析 瀑布線是一種中線指標(biāo) 一般用來研究股價的中期走勢 與普通均線系統(tǒng)相比較 它具有反應(yīng)速度快 給出的買賣點明確的特點 并能過濾掉盤中主力震倉洗盤或下跌行情中的小幅反彈 可直觀有效地把握住大盤和個股的運動趨勢 是目前判斷大勢和個股股價運行趨勢頗為有效的均線系統(tǒng) 瀑布線的優(yōu)點還在于其不會類似其他指標(biāo)那樣頻繁發(fā)出信號 瀑布線的買賣信號出現(xiàn)并不多 如果瀑布線給出了買入或賣出信號 只要按照其應(yīng)用原則去做 就一定會取得較好的投資收益 在趨勢明顯的上漲或下跌趨勢中 瀑布線能給出明確的買賣點和持倉信號 是把握波段行情的利器 它不僅適用于平衡市的操作 更適用于上漲趨勢明顯中應(yīng)用 瀑布線PBX 瀑布線應(yīng)用法則1 買入信號 當(dāng)前股價低于全部6條瀑布線 6條瀑布線呈現(xiàn)空頭排列 瀑布線處于向下發(fā)散狀態(tài) 這時 如果瀑布線走平 股價止跌企穩(wěn)后迅速向上運行 且有成交量的配合 可以買入 2 持股信號 瀑布線在低價區(qū)由空頭排列向下匯聚發(fā)展 瀑布線形成多重金叉 表明股價有繼續(xù)走強趨勢 瀑布線由低位匯聚開始向上發(fā)散 這時 投資者應(yīng)以堅定持股為主 3 賣出信號 當(dāng)前股價高于全部6條瀑布線 6條瀑布線呈現(xiàn)多頭排列 瀑布線處于向上發(fā)散狀態(tài) 這時 如果瀑布線由升轉(zhuǎn)平 股價明顯難以進一步上漲 以后開始快速下跌 則無需成交量的配合 均應(yīng)賣出 4 持幣信號 瀑布線在高價區(qū)由多頭排列向上匯聚發(fā)展 瀑布線形成多重死叉 表明股價有繼續(xù)走弱趨勢 瀑布線由高位匯聚開始向下發(fā)散 這時 投資者應(yīng)以堅定持幣為主 瀑布線PBX 瀑布線實例 多空線DKX 指標(biāo)概述多空線 DKX 是一個統(tǒng)計性指標(biāo) 它是將主動買 主動賣的成交按時間區(qū)間分別統(tǒng)計而形成的一個曲線 多空線有兩條線 以交叉方式提示買入賣出 DKX多空線是一個統(tǒng)計性指標(biāo) 它是將主動買 主動賣的成交按時間區(qū)間分別統(tǒng)計而形成的一個曲線 其坐標(biāo)為0 100 在買賣雙方愿望相同的情況下 它在50左右徘徊 當(dāng)接近100時 表示買力愿望加強 預(yù)示后市有上升的可能 當(dāng)接近0值時 表示賣方愿望強烈 預(yù)示后示有下降可能 對于50線的穿越 結(jié)合量的配合要特別留意 多空線DKX 多空線有兩條線 以交叉方式提示買入賣出 第一個參數(shù)是移動平均周期 用以濾除干擾 第二個參數(shù)是放量概念 是一個倍數(shù) 指示現(xiàn)時間段的成交量和前五個時間段的成交量的倍數(shù) 當(dāng)放量向上突破50線時 多空線打出紅色標(biāo)志 向下突破時 打出綠色標(biāo)志引起注意 多空線適合各種的分析周期 多空線DKX 多空線運用法則 當(dāng) 指標(biāo)在超賣區(qū)上穿其均線時 為買入信號 當(dāng) 指標(biāo)在超買區(qū)下穿其均線時 為賣出信號 當(dāng)B上穿D時為買入信號 當(dāng)B下穿D時為賣出信號 股價在 指標(biāo)之上 為多頭市場 采取做多策略 股價在 指標(biāo)之下 為空頭市場 采取做空策略 心理線指標(biāo)PhycholoigicalLine是研究投資者市場漲跌產(chǎn)生心理波動的情緒指標(biāo) 它對市況短期走勢的研判具有一定的參考意義 研究人員發(fā)現(xiàn) 一方面 人們的心理預(yù)期與市勢的高低成正比 即市勢升 心理預(yù)期也升 市勢跌 心理預(yù)期也跌 另一方面 當(dāng)人們的心理預(yù)期接近或達到極端的時候 逆反心理開始起作用 并可能最終導(dǎo)致心理預(yù)期方向的逆轉(zhuǎn) 心理線指標(biāo)將一定時期內(nèi)投資者趨向買方或賣方的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值 從而判斷股價的未來趨勢 心理線PSY PSY指標(biāo)的取值情況1 PSY指標(biāo)的取值始終是處在0 100之間 50值為多空雙方的分界線 2 PSY值 50為多方區(qū)域 說明N日內(nèi)上漲的天數(shù)大于下跌的天數(shù) 多方占主導(dǎo)地位 3 PSY值 50為空方區(qū)域 說明N日內(nèi)上漲的天數(shù)小于下跌的天數(shù) 空方占主導(dǎo)地位 投資者宜持幣觀望 4 PSY在50左右徘徊 則反映近期股票指數(shù)或股價上漲的天數(shù)與下跌的天數(shù)基本相等 多空力量維持平衡 投資者以觀望為主 心理線PSY PSY的應(yīng)用法則1 PSY的正常波動范圍在25 75之間 說明多方和空方的力量對比基本處于平衡狀態(tài) 如果PSY的取值超出了這個平穩(wěn)狀態(tài) 就屬于超買或超賣狀態(tài) 此時 投資者就應(yīng)該注意了 時刻準(zhǔn)備采取行動 2 PSY的的極值分析PSY的取值如果高得過頭了或低得過頭了 就是行動的信號 一般來說 如果PSY 10或PSY 90 就屬于 過分 的行為 可以不考慮別的因素而單獨采取買入和賣出行動 3 當(dāng)PSY的取值第1次發(fā)出買進或賣出信號 就采取行動往往容易出錯 一般要等到第2次出現(xiàn)行動信號時 才比較保險 4 PSY的曲線形態(tài)分析 5 PSY與價格背離的現(xiàn)象 這也是行動的信號 心理線PSY PSY的應(yīng)用實例 心理線PSY 容量比率VR 該指標(biāo)主要的作用在于以成交量的角度測量股價的熱度 表現(xiàn)股市的買賣氣勢 以利于投資者掌握股價可能之趨勢走向 該指標(biāo)基于 反市場操作 的原理為出發(fā)點 容量比率VR 1 VR之分布A 低價區(qū)域 70 40 為可買進區(qū)域B 安全區(qū)域 150 80 正常分布區(qū)域C 獲利區(qū)域 450 160 應(yīng)考慮獲利了結(jié)D 警戒區(qū)域 450以上 價格已過高2 在低價區(qū)域中 VR值止跌回升 可買進 3 在VR 160時 價格上揚 VR值見頂 可賣出 容量比率VR VR指標(biāo)的運用主要關(guān)注VR曲線的形態(tài) VR曲線的背離 第一VR的曲線形態(tài)1 當(dāng)VR曲線在高位形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)時 可能預(yù)示著股價由強勢轉(zhuǎn)為弱勢 股價即將大跌 應(yīng)及時賣出股票 如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認 其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判 2 當(dāng)VR曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)時 可能預(yù)示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強勢 股價即將反彈向上 可以逢低少量吸納股票 如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認 其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判 3 VR曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底 VR的運用原則 第二 VR曲線的背離 VR曲線的背離就是指VR指標(biāo)的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向相反 VR指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種 當(dāng)股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高 股價在一直向上漲 而VR曲線圖上的VR指標(biāo)的走勢是在高位一峰比一峰低 這叫頂背離現(xiàn)象 頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉(zhuǎn)的信號 表明股價中短期內(nèi)即將下跌 是賣出的信號 當(dāng)股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低 股價在向下跌 而VR曲線圖上的VR指標(biāo)的走勢是在低位一底比一底低 這叫底背離現(xiàn)象 底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉(zhuǎn)的信號 表明股價中短期內(nèi)即將上漲 是買入的信號 與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣 在VR的背離中 頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離 當(dāng)股價在高位 VR也在高位出現(xiàn)頂背離時 可以認為股價即將反轉(zhuǎn)向下 投資者可以及時賣出股票 容量比率VR 指標(biāo)概述 成交量 VOL 是指一個時間單位內(nèi)撮合成交的股數(shù) 用條形實體表示 如果是陽線 實體畫成紅色 否則畫成青色或綠色 成交量是研判行情的最重要因素之一 成交量VOL 市場成交量與價格的關(guān)系 了解市場成交量與價格的關(guān)系能找出價格短線運行的有用線索 1 確認當(dāng)前價格運行趨勢 市場上行或下探 其趨勢可用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認 逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認 2 趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告 如果市場成交量一直保持銳減 則警告目前趨勢正開始弱化 尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低 以上判斷的準(zhǔn)確性更高 在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑 3 區(qū)間突破的確認方法 市場失去運行趨勢時即處于區(qū)間波動 創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加 價格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市尚未真正改變當(dāng)前運行區(qū)間 所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎 成交量VOL 成交量的五種形態(tài) 市場分歧促成成交 所謂成交 當(dāng)然是有買有賣才會達成 光有買或光有賣絕對達不成成交 成交必然是一部分人看空后市 另外一部分人看多后市 造成巨大的分歧 又各取所需 才會成交 縮量 縮量是指市場成交極為清淡 大部分人對市場后期走勢十分認同 意見十分一致 這里面又分兩種情況 一是市場人士都十分看淡后市 造成只有人賣 卻沒有人買 所以急劇縮量 二是 市場人士都對后市十分看好 只有人買 卻沒有人賣 所以又急劇縮量 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期 大家都對后市走勢十分認同 下跌縮量 碰到這種情況 就應(yīng)堅決出局 等量縮到一定程度 開始放量上攻時再買入 同樣 上漲縮量 碰到這種情況 就應(yīng)堅決買進 坐等獲利 等股價上沖乏力 有巨量放出的時候再賣出 成交量VOL 成交量的五種形態(tài) 放量 放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處 市場各方力量對后市分歧逐漸加大 在一部分人堅決看空后市時 另一部分人卻對后市堅決看好 一些人紛紛把家底甩出 另一部分人卻在大手筆吸納 放量相對于縮量來說 有很大的虛假成份 控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量 是非常簡單的事 但我們也沒有必要因噎廢食 只要分析透了主力的用意 也就可以將計就計 咬他一大口 堆量 當(dāng)主力意欲拉升時 常把成交量做得非常漂亮 幾日或幾周以來 成交量緩慢放大 股價慢慢推高 成交量在近期的 線圖上 形成了一個狀似土堆的形態(tài) 堆得越漂亮 就越可能產(chǎn)生大行情 相反 在高位的堆量表明主力已不想玩了 在大舉出貨 這種情況下我們要堅決退出 不要幻想再有巨利獲取了 量不規(guī)則性放大縮小 這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下 妖莊所為 風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量 隨后又沒了后音 一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注 以便出貨 成交量VOL 應(yīng)用法則 1 價格隨成交量的遞增而上漲 為市場行情的正常特性 此種量增價漲的關(guān)系 表示股價將繼續(xù)上升 2 股價下跌 向下跌破股價形態(tài) 趨勢線 移動平均線 同時出現(xiàn)大成交量是股價將深幅下跌的信號 強調(diào)趨勢的反轉(zhuǎn) 3 股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲 漸漸的走勢突然成為垂直上升的爆發(fā)行情 成交量急劇增加 股價爆漲 緊接著 成交量大幅萎縮 股價急劇下跌 表示漲勢已到末期 有轉(zhuǎn)勢可能4 溫和放量 個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后 出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài) 一般可以證明有實力資金在介入 但這并不意味著投資者就可以馬上介入 個股在底部出現(xiàn)溫和放量之后 股價會隨量上升 量縮時股價會適量調(diào)整 當(dāng)持續(xù)一段時間后 股價的上漲會逐步加快 成交量VOL 應(yīng)用法則 5 突放巨量 這其中可能存在多種情況 如果股價經(jīng)歷了較長時間的上漲過程后放巨量 通常表明多空分歧加大 有實力資金開始派發(fā) 后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難 而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放 后世繼續(xù)深跌的可能性很小 反彈或反轉(zhuǎn)的時機近在眼前 如果股市整體下跌 而個股逆勢放量 在市場一片喊空聲之時放量上攻 造成十分醒目的效果 這類個股往往持續(xù)時間不長 隨后反而加速下跌 6 成交量也有形態(tài) 當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底 而股價也形成圓弧底時 往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機會 成交量VOL OBV概述OBV 中文名稱直譯是平衡交易量 有些人把每一天的成交量看是象大海里的潮汐一樣 形象的稱OBV為能量潮 OBV是葛蘭維爾 Granville 發(fā)明并得到廣泛流行的 投資者可以利用OBV驗證當(dāng)前價格走勢的可靠性 還可以由OBV得到趨勢可能反轉(zhuǎn)的信號 市場走勢與市場人氣有關(guān) 人氣旺則市場強 人氣弱則市場弱 而人氣的強弱可以通過成交量反映出來 成交量越大 市場人氣越足 價變能量也越充分 OBV為能量指標(biāo)就是反映這種市場變動能量大小的 能量潮O(jiān)BV OBV的應(yīng)用法則OBV的應(yīng)用有很多特殊的地方 多數(shù)情況下其信號不是很容易被理解和判斷 1 OBV不能單獨使用 必須與價格曲線相結(jié)合才能發(fā)揮其作用 2 OBV只注重曲線的相對走勢 3 OBV對確認價格的趨勢有重要作用 1 價格上升 或下降 而OBV也相應(yīng)的上升 或下降 則我們可以更相信當(dāng)前的上升 或下降 趨勢 2 價格上升 或下降 但OBV并未相應(yīng)地上升 或下降 則對目前的上升 或下降 趨勢的認可程度就要大打折扣 這就是背離現(xiàn)象 OBV已經(jīng)提前告訴我們趨勢后勁不足 有反轉(zhuǎn)的可能 能量潮O(jiān)BV 4 股價長期在低位區(qū)盤整 原本很低的OBV值開始緩慢上升或突然放大 意味著股價底部形成 可以立即買入 股價長期在高位區(qū)盤整 原本很低的OBV值開突然大幅提高 而股價呈下降態(tài)勢意味著上升趨勢已經(jīng)結(jié)束 應(yīng)當(dāng)立即賣出 能量潮O(jiān)BV 移動平均線 移動平均線 MovingAverage MA 是標(biāo)準(zhǔn)的價格平滑方法 它在技術(shù)分析領(lǐng)域中得到了最為廣泛的運動根據(jù)計算方法的不同 常用的移動平均線可以分為三種簡單移動平均線 SimpleMA 加權(quán)移動平均線 WeightedMA 指數(shù)移動平均線 ExponentialMA 移動平均線 移動平均線的主要特征移動平均線是一種經(jīng)過平滑處理的價格趨勢移動平均線本身就能夠代表價格的趨勢移動平均線所代表的價格趨勢具有穩(wěn)定性移動平均線對于價格趨勢的反映具有滯后性解決方法 延后移動平均線 AdvancingMovingAverages 移動平均線本身就是一個支撐和壓力區(qū)域 它對價格具有助漲和助跌的作用 移動平均線 移動平均線的應(yīng)用法則確認 Confirmation 移動平均線和價格曲線之間保持相同的運動趨勢 并且沒有發(fā)生交叉背離 Divergence 移動平均線運動的趨勢與價格曲線恰好相反穿越 Crossover 移動平均線和價格曲線交叉 其實就是價格曲線對移動平均線的突破 移動平均線 移動平均線的應(yīng)用法則確認和背離移動平均線同價格曲線相互確認時 能夠強化當(dāng)前的價格趨勢 而移動平均線同價格曲線的背離則預(yù)示著趨勢的變化可能已經(jīng)發(fā)生如果在背離發(fā)生時 移動平均線已經(jīng)走平或改變方向 則這種背離清楚地表明先前的價格趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn) 如果在背離發(fā)生時 移動平均線仍然保持著當(dāng)前的趨勢 那么這種背離應(yīng)當(dāng)作為價格趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)的最初警告一般情況下我們采用收盤價來繪制移動平均線 但是在考察一段時間內(nèi)價格對移動平均線的背離行為時 最好采用每天的最低價或最高價來計算移動平均線 移動平均線 移動平均線的應(yīng)用法則突破和穿越 格蘭維爾法則在上升趨勢中 只要價格曲線保持在移動平均線之上 投資者就應(yīng)當(dāng)保留多頭頭寸 此時主要的市場信號有價格曲線向上穿越移動平均線 為買入信號價格曲線處于移動平均線之上并且急速地向移動平均線下跌 但是沒有穿透后者 為買入信號價格曲線向下穿越移動平均線 與此同時移動平均線仍然處于上升趨勢中 為賣出信號價格曲線暴跌到下降的移動平均線之下很遠處 預(yù)期可能出現(xiàn)短暫反彈 為可能的空頭陷阱 移動平均線 移動平均線的應(yīng)用法則突破和穿越 格蘭維爾法則在下降趨勢中 只要價格趨勢保持在移動平均線之下 投資者就應(yīng)當(dāng)持有空頭頭寸 此時主要的市場信號有價格曲線到達底部并轉(zhuǎn)而上升 穿越移動平均線 為買入信號價格曲線在移動平均線之上 同時移動平均線處于下降趨勢中 為賣出信號價格曲線由下方向移動平均線逼近 但并沒有實現(xiàn)穿越 反而調(diào)頭向下 為賣出信號價格曲線有時候在穿越移動平均線的同時會突破趨勢線 此時的信號類型需要根據(jù)穿越和突破的方向來判別價格曲線暴漲到上升的移動平均線之上很遠處 預(yù)期可能出現(xiàn)短暫回調(diào) 為可能的多頭陷阱在水平趨勢中 價格曲線通常會圍繞著移動平均線上下振蕩 移動平均線 移動平均線的擴展多重移動平均線在同一幅走勢圖中繪制更多不同時間跨度的移動平均線一條時間跨度相對較短的移動平均線與一條時間跨度相對較長的移動平均線之間的關(guān)系相當(dāng)于價格與移動平均線之間的關(guān)系 可以通過它們之間的相互確認 背離和穿越來對移動平均線的技術(shù)指導(dǎo)意義加以強化 移動平均線 美國西北航空公司股票價格走勢圖 移動平均線 移動平均線的擴展包絡(luò)線 Envelopes 一種過濾技術(shù) 是一系列與移動平均線平行且對稱的曲線原理即股票價格圍繞某一特定趨勢以合理的大致相同的比例做周期性波動 移動平均線是價格趨勢的中心 而包絡(luò)線則是由偏離移動平均線的最大和最小的價格組成的主要作用在于盡可能地過濾虛假的價格信號 移動平均線 IBM公司股票價格走勢和包絡(luò)線 10 移動平均線 移動平均線的擴展布林帶 BollingerBands 根據(jù)收盤價高于和低于其平均值的標(biāo)準(zhǔn)差來繪制的 因此其寬度與價格波動的劇烈程度之間呈正相關(guān)關(guān)系兩個重要參數(shù)移動平均線的時間跨度標(biāo)準(zhǔn)差的個數(shù) 移動平均線 IBM公司股票價格走勢和布林帶 20 2 移動平均線 布林帶的解釋規(guī)則當(dāng)布林帶明顯變窄時 價格走勢隨后會出現(xiàn)明顯的變化如果價格突破布林帶 則走勢有望持續(xù)在價格穿越布林帶邊界之后 如果價格呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài) 則預(yù)示著趨勢即將發(fā)生反轉(zhuǎn) 多空指數(shù)BBI BBI概述BBI多空指數(shù)是通過將幾條不同天數(shù)移動平均線用加權(quán)平均方法計算出的一條移動平均線的綜合指標(biāo) 指標(biāo)本身就是針對普通移動平均線 指標(biāo)的一種改進 由BBI的連續(xù)移動計算 可得到均價多空指標(biāo)BBI曲線 當(dāng)現(xiàn)時價格在BBI之上 表示多方強 反之表示空方強 多空指數(shù)BBI BBI應(yīng)用法則法則一1 股價位于BBI上方 視為多頭市場 2 股價位于BBI下方 視為空頭市場 法則二 股價在高價區(qū)以收市價向下跌破多空線為賣出信號 股價在低價區(qū)以收市價向上突破多空線為買入信號 多空指數(shù)由下向上遞增 股價在多空線上方 表明多頭勢強 可以繼續(xù)持股 多空指數(shù)由上向下遞減 股價在多空線下方 表明空頭勢強 一般不宜買入 布林帶 BollingerBand 也稱保利加通道 是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計出來的一種非常簡單實用的技術(shù)分析指標(biāo) 是研判市場運動趨勢的一種中長期技術(shù)分析工具 一般而言 市場的運動總是圍繞某一價值中樞 如均線 成本線等 在一定的范圍內(nèi)變動 布林帶指標(biāo)正是在上述條件的基礎(chǔ)上 引進了 價格通道 的概念 其認為市場價格通道的寬窄隨著股價波動幅度的大小而變化 而且價格通道又具有變異性 它會隨著市場價格的變化而自動調(diào)整 BOLL概述 布林帶BOLL 布林帶BOLL 基本原理布林帶是利用 價格通道 來顯示市場價格的各種價位 當(dāng)市場波動很小 處于盤整時 價格通道就會變窄 這可能預(yù)示著市場的波動處于暫時的平靜期 當(dāng)市場價格波動超出狹窄的價格通道的上軌時 預(yù)示著市場的異常激烈的向上波動即將開始 當(dāng)市場價格波動超出狹窄的價格通道的下軌時 同樣也預(yù)示著市場的異常激烈的向下波動將開始 一 上 中 下軌線的意義1 在正常情況下 市場價格應(yīng)始終處于價格通道內(nèi)運行 中軌線和下軌線都可以對市場的運行起到支撐作用 而上軌線和中軌線有時則會對市場的運行起到壓力作用 如果市場價格脫離價格通道運行 則意味著行情處于極端的狀態(tài)下 2 一般而言 當(dāng)價格在布林帶的中軌線上方運行時 表明市場處于強勢趨勢 投資者應(yīng)以尋找機會做多為主 當(dāng)市場價格在布林帶的中軌線下方運行時 表明市場處于弱勢趨勢 投資者應(yīng)以尋找機會做空為主 布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn) 布林帶BOLL 二 K線和布林帶上 中 下軌之間的關(guān)系1 當(dāng)K線從布林帶的中軌線下方向上突破布林帶中軌線或從布林帶的上軌線下方向上突破布林帶上軌時 預(yù)示著市場的強勢特征已經(jīng)確立 可能短線大漲 投資者應(yīng)以持多待漲或短線做多為主 2 當(dāng)K線從布林帶的中軌線上方向下突破布林帶中軌線或從布林帶的下軌線上方向下突破布林帶下軌時 預(yù)示著市場的弱勢特征已經(jīng)確立 可能短線大跌 投資者應(yīng)以持空待跌或短線做空為主 布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn) 布林帶BOLL 3 當(dāng)K線一直處于中軌線上方 并和中軌線一起向上運動時 表明市場處于強勢上漲過程中 只要K線不跌破中軌線 投資者堅決一路持多 4 當(dāng)K線一直處于中軌線下方 并和中軌線一起向下運動時 表明市場處于弱勢下跌過程中 只要K線不向上反轉(zhuǎn)突破中軌線 投資者都可一路持空 布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn) 布林帶BOLL 一 布林帶 喇叭口 的研判所謂布林帶 喇叭口 是指在市場價格運行的過程中 布林帶的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中軌線大幅擴張或靠攏而形成的類似于喇叭口的特殊形狀 其原因是價格的波動性大幅放大或大幅縮小 根據(jù)布林帶上軌線和下軌線運行方向和所處的位置的不同 我們又可以將 喇叭口 分為開口型喇叭口 收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型 1 開口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在市場短期內(nèi)暴漲行情的初期 2 收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在市場暴跌行情的初期 3 緊口型喇叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在市場大幅下跌的末期 布林帶 喇叭口 分析 布林帶BOLL 1 開口型喇叭口市場價格突然出現(xiàn)向上急速飆升的行情 此時布林帶上軌線也同時急速向上揚升 而下軌線卻加速向下運動 這樣布林帶上下軌之間的形狀就形成了一個類似于大喇叭的特殊形態(tài) 我們把布林帶的這種喇叭口稱為開口型喇叭口 開口型喇叭口形態(tài)的形成必須具備兩個條件 其一 是市場要經(jīng)過長時間的中低位橫盤整理 整理時間越長 上下軌之間的距離越小則未來漲升的幅度越大 其二 是布林帶開始開口時要有明顯的大的成交量出現(xiàn) 開口喇叭口形態(tài)的確立是以K線 或K線 向上突破上軌線 價格帶量向上突破中長期均線為準(zhǔn) 對于開口喇叭口形態(tài)的出現(xiàn) 投資者如能及時短線做多定會獲利豐厚 布林帶 喇叭口 分析 布林帶BOLL 布林帶BOLL 2 收口型喇叭口當(dāng)市場經(jīng)過短時間的大幅拉升后 市場價格在高位出現(xiàn)了急速下跌的行情 此時布林帶的上軌線開始急速掉頭向下 而下軌線還在加速上升 這樣布林帶上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的大喇叭的特殊形態(tài) 我們把布林帶的這種喇叭口稱為收口型喇叭口 收口型喇叭口形態(tài)即市場經(jīng)過前期大幅的短線拉升 拉升的幅度越大 上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大 收口型喇叭口形態(tài)的確立是以市場的上軌線開始掉頭向下 價格向下跌破短期均線為準(zhǔn) 對于收口型喇叭口形態(tài)的出現(xiàn) 投資者如能及時做空則做獲取比較大的收益 布林帶 喇叭口 分析 布林帶BOLL 3 緊口型喇叭口當(dāng)市場經(jīng)過長時間的下跌后 布林帶的上下軌向中軌逐漸靠攏 上下軌之間的距離越來越小 市場價格在低位的反復(fù)振蕩 此時布林帶的上軌還在向下運動 而下軌線卻在緩慢上升 這樣布林帶上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的小喇叭的特殊形態(tài) 我們把布林帶的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口 緊口型喇叭口是一種顯示市場將長期小幅盤整筑底的形態(tài) 預(yù)示著多空雙方的力量逐步處于平衡 市場將處于長期橫盤整理的行情中 緊口型喇叭口形態(tài)的形成條件和確認標(biāo)準(zhǔn)比較寬松 只要市場經(jīng)過